财务预警体系

前言：想要写出一篇令人眼前一亮的文章吗？我们特意为您整理了5篇财务预警体系范文，相信会为您的写作带来帮助，发现更多的写作思路和灵感。

财务预警体系范文第1篇

摘 要：本文主要对现存的上市公司财务困境预警指标体系进行了归纳和介绍，并对不同指标体系进行了比较分析，在此基础上指出了现存上市公司财务困境预警指标体系存在的问题，作为以后研究的重点。

关键词：财务困境； 绩效类指标 ；现金流指标 ；非财务指标

1、传统财务困境预警指标综述

在关于上市公司财务困境的研究中，如何对财务困境进行预警是最重要的研究课题，其研究的关键在于如何选择合适的指标对财务困境进行预警。

公司财务指标中有些指标主要源于公司的现金流量表，这些指标主要反应的是公司在日常经营过程中产生的实际现金净流量，这些现金流被用于维持公司的正常运营，偿还债务等；有些指标仅来源于公司的资产负债表和利润表，这些指标主要反应公司的财务状况和盈利能力。为了将这两种财务指标区分开来，笔者将前者命名为现金流指标，后者命名为绩效类财务指标。

很多学者曾经就财务困境风险预警指标的选择进行过相关的研究，本文将这些研究成果统一命名为“传统财务困境预警指标体系”。在传统财务困境预警指标选择中，逐渐形成了3种派系：

（1）、以绩效类财务指标为主的财务困境风险预警指标体系，这里简称绩效类财务指标预警体系。FitzPatrick （1932）[1]选用净资产收益率、股东权益负债比率；Zmijewski（1984）[2]选用净收入/总资产、总负债/总资产、流动资产/流动负债三个比率；陈静（1999）[3]选取了资产负债率、净资产收益率、总资产报酬率、流动比率；陈晓，陈治鸿（2000）[4]选取权益乘数、营运资本/总资产、应收账款周转率、主营利润/总资产、非主营利润/总资产、留存收益/总资产。

（2）、绩效类财务指标+现金流指标的财务困境风险预警指标体系，这里简称绩效类财务指标+现金流指标预警体系。Beaver（1966）[5]最早将现金流指标引入财务困境预警指标体系，选用29个财务比率对公司陷入财务困境前1～5年的财务状况进行预测，这些指标中，反映现金流的指标（营运资金流/总负债）在破产前一年的预测正确率可以达到87%。Deakin（1972）[6]在Beaver的基础上，选取现金/总资产、现金/总负债、现金/收入。章之旺（2004）[7]选取经营活动现金流量、投资活动现金流量、融资活动现金流量，对2003-2004年度困境公司进行分析。

（3）、绩效类财务指标+量化非财务指标因素的财务困境风险预警指标预警，这里简称绩效类财务指标+量化非财务指标因素预警体系。Ohlson（1980）[8]率先在财务困境预测中引入非财务变量，包括公司规模、资本结构、业绩、当前资产变现能力。蒋秀华、孙铮（2001）[9]将股权集中系数引入财务预警模型。

2、传统财务困境预警指标比较

（1）绩效类财务指标与绩效类财务指标+现金流指标预警体系比较

众所周知，财务困境的本质是没有足够的现金偿还到期债务、维持公司正常的生产经营活动。因此在对公司财务困境的评价中，现金流是一个必不可少的因素。在财务困境预警的实证研究中，只含绩效类财务指标的财务困境预警体系很难对公司的财务困境作出有效地预测，其真实性值得商榷。财务困境的本质要求公司的财务预警不仅要做到事后对困境的证实和检讨，更重要的是事前的预防。财务困境的预警必须要能做到这一点，才能够保证公司可以及时发现困境危机并将其扼杀在摇篮中。只有这样，公司才不会在危机已经深入骨髓时才后知后觉，错过最佳挽救的时机。

除此之外，与会记盈余相比，现金流不易人为操纵，具有很强的刚性，其指标在反映公司财务状况方面更加客观。因此，在财务困境预警的研究中，仅局限于绩效类指标是不够的，现金及其流动是一个不可忽视的重点。

（2）绩效类财务指标与绩效类财务指标+量化非财务指标因素预警体系比较

绩效类指标对于公司财务困境的反应比较滞后，总是在困境出现后才有所体现。同时，绩效类指标对困境的体现仅仅停留在表层，并不能将引起困境的深层次原因挖掘出来。相反，一些非财务指标因素却恰恰是公司引发公司困境的深层次原因。

公司出现财务困境的根本原因是内部治理不善，公司难以作出有效的经营决策，甚至做出错误的经营决策，从而导致公司经营出现困难，进而才通过反映财务状况的财务报表以数字的形式体现出来。因此，这些非财务指标因素才是财务困境的根本诱因，这些绩效类指标仅仅是滞后的表征。

因此，公司治理，股权结构等等这些非财务指标因素从不同的侧面反映了公司内部治理的状况，对公司财务困境能够产生较好的预警作用。

3、传统财务困境预警指标问题分析

（1）、现有的大部分财务困境的研究主要是以财务指标为基础，但是，对于财务指标的选取，不同的学者倾向于不同的选择，目前尚未发现完全相同的指标选取。有些研究侧重于盈利能力指标，却忽略了流动性和现金流量情况；有些则考虑了流动性，但却忽略了资本结构。总之，指标的选取缺乏理论的指导。

（2）、从国内外学者的研究中可以看出，基于财务指标的财务困境预警指标体系中选用的指标都是依赖于会计信息，主要从公司财务报表中选取财务数据作为支撑，这些指标能够从盈利能力，营运能力，偿债能力以及发展能力等方面对公司的财务状况进行反映。目前的财务困境预警指标体系主要包括单指标法和多指标法，单指标法以Beaver在1966年提出的财务困境预指标体系为代表，多指标法以Altman在1968年提出的z 分数模型（ z- score model） 为代表。后来很多学者都对模型进行了改进，但都只局限在对指标的改进以及指标选择的多寡上，并且都以财务指标为核心。但是，在信息技术飞速发展的今天，仅仅依靠简单地财务指标作为预警是不够的，这是因为指标都来自于财务报表，而财务报表具有时效性，根据报表而来的数据在反映公司财务困境方面具有滞后性，使公司不能对财务困境的发生作出最及时应对。此外，财务困境是经过一段时间逐渐显现出来的，所以在财务困境出现时才来挽救实际上已经失去了意义，而且非常困难。财务困境往往是由于公司生产经营长期累积的问题引发的，所以我们应该从公司日常的生产经营开始对财务困境进行预警。

（3）、现阶段大部分的研究都是以财务报表数据为基础，通过计算各种财务比率来建立预警指标体系。但是，在经济全球化迅速发展的今天，公司与公司之间的交易日益复杂，财务报表并不能完全反映公司的财务状况，许多国家要求上市公司要披露一些重大事项，其中包括公司规模、股权结构、治理结构，这些往往会使公司陷入财务困境。因此，除了财务报表之外，我们还不得不关注一些与财务报表一起披露的表外数据，还有一些其他辅助信息。

（4）、财务困境多数是由于无法偿还到期债务引起的现金流的紧张，传统的财务预警模型，无论是单一指标的还是多指标的，也多数是针对由负债引起的财务困境。但是，在信贷发展迅速的今天，由不合理的投资引起的财务困境逐渐增加，基于财务指标的财务困境预警并没有将这个因素引入。

（5）、传统的财务困境预警指标体系总是以单一的身份来发挥作用，通常不与公司其他管理体系相结合，比如公司预算，公司内部控制，公司监督体系等。这种情况下公司管理者通常难以掌握公司真实的财务状况，这使高管在发生财务困境时难以果断行事并制定行之有效的解决方案。因此，孤立的财务困境预警是不健全的，应该与公司的其他财务体系进行有机的结合。

（6）、不同的研究者在研究财务困境时选择的样本和变量都不同，导致他们的研究结果中对于影响财务困境的因素的显著性方面存在很大的差异，难以达成一致的结果，这也是由于其研究没有从引发财务困境风险的根本原因着手引起的。

4、结论

综上所述，传统财务困境预警指标体系存在很多问题，如选取的指标难以囊括公司财务状况的各个方面，仅仅依赖报表信息等，这些问题出现的根本原因是关于财务困境预警指标体系的研究没有从引发公司财务困境的根本原因出发，而仅仅都是局限于财务报表数据。在今后的研究中，指标的选取应该从引发财务困境的根本原因着手，并建立选取财务困境预警指标的理论体系，分析这些因素与财务困境的关系，从而选出更加合理的指标。（作者单位：华北电力大学）

参考文献：

[1] Fitzpatrick，P.J，A Comparison of Ratios of Successful Industrial Enterprises with Those of Failed Firms [J]，Certified Public Accountant，1932

[2] Zmiijewski，Methodological Issues Related to the Estimation of Financial Distress Prediction Model [J]，Journal of Accounting Research，1984

[3] 陈静，上市公司财务恶化预测的实证分析[J]，会计研究，1999

[4] 陈晓、陈志鸿，中国上市公司财务困境预测[J]，中国会计与财务研究，2000（6）

[5] Beaver，W.H，Financial Ratios as Predictors of Failure[J]，Journal of Accounting Research，1966（21）

[6] Deakin，Edward B，A Discriminant Analysis of Predictors of Business Failure[J]，Journal of Accounting Research，1972（23）

[7] 章之旺、邵君利，财务困境预测模型研究中应注意的几个问题[J]，统计与决策，2004（11）

财务预警体系范文第2篇

［关键词］企业;财务危机;预警

近几年来，全球经济一体化趋势的加快，使得全球的经济牵一发而动全身，市场环境的不稳定更是加剧了经济的不稳定性，企业财务在面临着前所未有的挑战，企业在生产经营的过程中也出现了诸多的风险。要规避风险，确保企业健康持续发展，企业的管理人员应该构建企业财务危机预警体系，控制好企业财务收支情况，科学有效规避财务风险。

1企业财务危机及其预警体系的功能与作用

所谓的企业财务危机，指的是企业运营发展的过程中企业的财务不断出现状况导致财务危机加剧，甚至达到无法偿还的地步，使得企业的财务难以维持企业正常的开支。企业的财务出现危机会给企业的经营带来难以想象的严重后果。企业财务危机预警体系被广泛应用于企业的财务危机管理当中，主要是通过设置与财务有关的敏感指标并对其进行观察，然后利用数据进行财务危机的识别、报警与处理的系统。企业的财务危机预警系统可以实现对于企业内部的所有经营活动各种相关资料的全面掌握与了解，通过合理科学的分析对财务危机进行提前预知，在发现危机之后用科学手段对危机进行预警告知企业经营者和其他利益相关人。并且预警体系还可以对于导致财务危机发生的原因进行进一步探究，就产生的原因给以必要的应对措施，最终帮助企业及时规避财务危机，促使经济活动顺利进行。企业财务危机预警体系具有以下四个功能。第一，监测功能。财务危机预警体系能够对企业的各项经营管理环节和重要的经济活动事项进行及时而有效的监测。第二，预防与控制功能。财务危机预警体系能够及时发现企业运行中的财务风险，对财务危机进行预警。并通过系统记录，及时了解风险与危机的产生原因，提出改革与解决建议，纠正企业运行中的偏差。第三，识别与诊断功能。财务危机预警体系能够对企业运行中的潜在风险因素和潜在危机现象进行识别与诊断，并判断出这些危机活动的发展趋势。第四，能够提升企业的价值。企业的价值实际就是企业利用好其自身资源，所创造出的最大财富。财务危机预警体系能够帮助企业实现这种价值的不断增值。

2企业财务预警体系存在的问题

2.1财务信息不真实

受到传统企业财务管理模式的影响，我国的企业通常会把管理的重心放在企业的技术部门和销售部门，而对于企业财务部门的管理重视程度远远不够。由于企业的管理者缺乏对于企业财务管理人员的培养，导致企业的财务人员普遍素质和技能不高，而高素质的财务人员十分匮乏。尽管近年来对于财务管理人员的专业化水平要求在不断提高，但是企业的财务管理成员仍然缺乏高级会计师、注册税务师等高级的财务人员，容易造成财务信息的填写不真实，阻碍了企业财务管理水平的进一步提高。

2.2企业资金结构不合理

在我国，资金结构主要体现的是权益资金与负债资金的比例关系，由于企业资金结构不合理的现象普遍存在，导致出现了企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。同时企业债务的一种重要清偿方式是以新筹资金还债，新筹资金包括权益资金和债务资金。一个企业筹资能力丧失，企业现金又不足以维持企业持续经营，此时到期债务不能清偿就成为必然，所以，企业筹资能力丧失是企业发生财务危机的首要原因。

2.3财务指标较为单一

因为我国处于市场经济发展的初级阶段，因此在财务管理方面存在很多的不足，尤其是财务指标体系不健全现象突出。很多企业通常会将历年的财务指标作为参考的主要依据，而缺乏对于实际的资金周转、现金比例等财务指标的考察和核算，而是更多地进行企业的负债和利润的分析考察。可见，财务指标的单一会使得企业在建立财务危机预警体系的过程中遇到很多难题，难以达到预警的效果。

2.4管理体制不健全

由于很多企业缺乏对于系统管理机制的认识，导致在企业的财务危机预警体系建立的过程中没有完善的管理机制，很难实现有效地财务危机预警管理和控制。同时，很多企业由于现实条件的限制使得对于财务危机预警的监督管理意识不够，在危机发生时不能立即采取应对措施造成严重的经济损失。企业要发展必须要把预警机制落实到企业管理的各个方面，经营的过程中对潜藏的财务风险进行有效的识别，但是很多企业管理者并未真正建立起科学有效、全面系统的财务危机预警机制，一些财务风险都无法被及时的发现并处理。

3企业财务危机预警体系的建立

3.1推进企业财务危机预警系统的构建

由于我国的市场经济还不成熟，不能简单机械地重复相同的经济内核，因此，可以构建我国企业破产预测模型的运用，在该模型的基础上为我国各行业的企业数据库提供了大量建模所需的数据。同时要选取大量的破产企业和非破产企业作为样本，按照模型变量的构成和系数值，定期重新估计模型方程，体现出反映宏观经济环境的变量如利息等，根据企业自身的情况对模型结论的修正和补充，以使所得结论更加正确。一方面要建立短期财务危机预警系统，企业能否维持下去完全取决于是否盈利，还取决于是否有足够的现金流入可以弥补各种支出。准确的现金流量预算能够使经营者能够及早采取措施。同时企业应将财务状况及投资计划等以量化的形式建立企业预算体系，预测未来现金流量状况并建立滚动式现金流量预算。另一方面是建立长期财务危机预警系统。对企业的偿债能力、营运措施、发展潜力等进行预测，在建立了财务危机预警体系后，企业针对风险形成原因及过程，制订切实可行的风险管理体系，降低企业受损的程度。

3.2完善财务管理体系

对于一个企业来说，内控制度有利于更好地预防财务风险的产生，由于市场对企业产品的销售价格、生产资料价格的稳定性和销售价格的调整能力都有一定的风险，企业产品变动成本总额的高低以及经营治理者的业务素质和治理经验等，都是企业财务管理的瓶颈所在。企业管理人员要认识到企业内部管理工作对企业的积极作用，完善内部管理控制制度，避免财务危机发生。同时也要提高财务决策的科学化水平.财务决策的正确与否直接关系财务管理环境，企业应配备高素质的财务管理人员，不断强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统能够有效防范因财务管理系统引起的财务风险.在决策过程中，应充分考虑各种可行的方案，并选择最优的决策方案。

3.3构建财务预警信息机制

为企业提供财务预警信息，所需信息要增补一些能够反映企业财务风险大小的信息，与原来的财务管理信息系统结合在一起，必须建立在对大量资料系统分析的基础上，建立以计算机为中心的处理信息的会计信息管理系统，在该系统中要实现数据共享，并反映企业的状况，企业管理者利用这些指标体系建立模型以进行多变量综合分析。

3.4丰富企业财务危机预警的方法

一般来说，企业的财务危机预警会由三部分组成，分别是定性分析法、定量分析法、现金流分析法。定性分析法主要是对企业所有经营活动的影响因素进行系统分析，并且会对于不利因素进行及时防范用以提高企业财务危机预警的能力。定量分析法是以企业的财务指标为依据，透过企业的财务状况与财务数据之间的关系，对财务数据进行量化从而更好地进行预警。加之企业的危机都是不断发生变化的，财务指标必然会有所改变，可见在企业的经济发展过程中财务指标具有十分重要的指导作用。最后，现金流分析法就是依靠现金流指标为依据，其实也从属于定量分析法的一种。主要的作用是对企业的现金流入和流出进行科学的预测和分析评估，很多企业由于缺乏对于现金流的认识而容易阻碍企业财务危机预警体系功能的发挥。

总的来说，企业在经济发展的过程中应该要根据自身的经济发展状况进行财务危机预警方法的不断探索，全方位提高企业的财务危机预警能力。

作者:王红朝 单位:中国电信股份有限公司

参考文献:

［1］张文英.浅谈企业财务危机预警体系的构建［J］．商场现代化，2013(1):152－153.

［2］刘燕.企业财务危机预警体系的构建［J］．企业改革与管理，2014(15):15－16.

［3］李启祥.企业财务危机的预测及防范［J］．中国市场，2013(22).

财务预警体系范文第3篇

关键词：财务预警体系 中小企业 构建

我国中小企业迅速发展的同时伴随着发展寿命短的问题，已经成为了我国中小企业发展所面临的最主要的问题。这其中与很多的中小企业忽视企业的财务风险管理是有着密切的关系的。为了促进我国的中小企业的健康发展，建立合理的科学的中小企业财务预警体系，加强中小企业财务风险的防范能力，就必须得到中小企业的广泛重视。

一、企业的财务预警体系概述

1.财务预警体系的概念

企业的财务预警体系指的是企业通过运用财务分析的方法，利用财务报表以及财务相关资料的方式对财务数据进行分析和整理，通过对财务的信息的处理将数据化以及信息化的管理模式与相关的信息相互结合，以得出企业在运用过程中所存在的问题以及所具有的薄弱环节，这样能够比较好地分析出引发企业财务风险的原因，同时更好地揭示其中的偏差环节所在，为企业在接下来的运营中提供优化决策以及资源重新配置的依据。

2.企业财务预警体系的功能。

（1）企业的财务预警体系有收集信息的功能

企业的财务预警体系的主要的数据来源就是通过企业在运作过程中的信息的收集，然后将这些信息转化为统一的能够衡量的数量模式，再根据这些数量所反映出来的信息进行判断。所以，企业的财务预警体系的最基础的功能就是对信息的收集和整理。

（2）企业的财务预警体系有检测企业运作的功能

企业的财务语境体系所建立的根本目的就是根据企业的运用中所产生的信息以及数据，对这些数据中所反映出来的企业在运作的过程中所具有的决策性或者是操作性的失误的地方进行现象的查找以及原因分析的数据支持。这样的背景下，企业的财务预警体系是对企业的财务运营状况的数据有一种实时的反应以及及时的分析和跟踪的过程的。这个过程中就无形中为监视企业的具体运营状况提供了条件。

（3）企业的财务预警体系有实时的诊断功能

正如上文中所说的一样，企业的财务语境体系是一种根据企业的实时运营的数据以及信息的整理，然后在这些数据和信息中根据企业的具体情况进行企业的运营中问题的分析的系统。这个系统的根本目的之一就是为企业的决策性以及操作性的失误提供原因分析上的保证。因为企业的每一次的运营活动都会通过企业的财务预警体系而进入总的数据库，所以，企业的财务预警体系就可以做到实时的诊断企业的财务状况。

（4）企业的财务语境体系有实时的治疗功能

企业的财务预警体系除了功能性的预测之外，还有一个比较大的优点就是，企业的财务预警体系可以根据企业的运营中所存在的风险，实时地提供财务的风险排除的功能。在预警体系找出了企业的运营状况中造成风险所存在的原因之后，就会通过一系列的措施针对存在的各种偏差以及风险提供建议或者是决策上的支持，以防止企业的财务状况的进一步恶化，从而达到是企业的财务部门达到规避风险、控制风险的目的。

二、构建中小企业财务预警体系的对策

1.选择合适的中下企业财务预警体系

中小企业因为其特有的性质和特点，使得中小企业在财务预警体系在选择的过程中需要适当考虑其本身的特殊性。现在的财务预警体系有三种，一种是将财务语境体系作为企业财务风险管理的一部分；第二种是将财务部门或者是其他部门的财务管理过程中统一划分在财务语境体系之中，单独设立财务预警体系管理和分析的岗位；还有一种就是在企业中设立相关的财务管理和控制的小组，其人员主要是由公司内部的管理人员构成。由于我国中小企业在组织结构方面还不健全，所以，在中小企业的财务语境体系的建立过程中，应该适当的考虑将第二种和第三种结合然后综合考虑起来。这样能够在保证人才资源的利用率的同时适当地削减相关的开支。如果在企业的内部单独的设置相关的岗位的话，就难免会造成企业资源的浪费。

2.构建合理的中小企业财务预警体系

首先，对于企业的财务预警管理体系，其职责和任务首先是要预估企业的财务运作中风险的存在，通过数据的收集与管理将企业的财务管理中的风险进行规避。其次，企业的财务风险管理中能够出现的风险要对其影响的大小和范围进行适当的预估。企业的财务管理中的语境体系主要的功能就在于能够预先判断和估计，使得企业能够在合适的时间和条件下做出适当的准备和对策。

其次，对于企业的财务管理系统来讲，在企业的财务预警体系发挥了适当的作用的时候，要根据企业的财务状况，进行财务管理的实时的决策。这其实也是企业的财务预警体系的一个功能所在。在了解到企业的财务风险的存在之后。企业的相关管理人员和财务政策的制定人员要根据适当的条件制定应急策略。只有这样，企业的财务语境体系才能发挥最大的作用。

参考文献：

财务预警体系范文第4篇

一、高校财务预警模型体系概述

（一）高校财务风险体系建立的目的 扩招以来，高校为了满足资金的需要，不断从银行贷款办学，贷款已经成为了高校筹资的最主要形式之一，然而度过了几年的甜蜜期之后，还款付息的压力越来越大，高校的财务风险问题已经凸显。因此，高校必须结合自身财务风险的特点建立高校财务预警系统，同时结合高效的财务危机化解机制，这样，高校才能维持正常的办学以及健康稳定发展。

（二）高校财务风险的特点 资金流转作为最主要的考察财务风险的方式，企业要从筹资、投资和利润分配的方式考察企业的财务风险；高校有别于企业，高校作为非盈利组织，财务风险的特点主要表现在三个方面：一是高校筹资政策性很强；二是高校产品成品没有盈利性；三是高校资金的周转不具备再生能力。因此，在构建高校财务预警模型时需要着重反映高校的自身特点。

（三）指标体系的选取原则 具体有以下几点：

（1）科学性原则。指标体系构建需要反映高校财务中的各个内在关系，符合客观的高校财务风险发生本质，能够真正揭示高校在发展中存在的或者潜在的财务风险。

（2）可行性原则。指标体系构建需要具有一般性原则，建立在统一的口径上，需要对所有高校都具有可预测性。另外，指标体系数据来源应该全部由相关部门提供的财务资料和学校对外公布的信息中获取。

（3）完整性原则。指标体系构建需要体现财务风险发生的各个领域和主要方面，不可遗漏重要信息，并且满足各个指标之间形成一个有机的整体，做到相互联系和相互补充。

（4）动态性原则。指标体系的构建要求在分析历史的数据可以对未来的发展趋势进行预测，并且可以根据高校内外环境的变化，不断修正、更新以及补充，形成一个动态的发展体系。

二、高校财务预警模型指标体系构建

（一）偿债能力指标 具体如下：

（1）流动比率。流动比率的公式如下：

流动比率=流动资产/流动负债×100%

流动比率是衡量短期偿债能力的一个重要的指标，表示每一元钱的流动负债有多少流动资产作为保证。流动比率越高表示高校的短期偿债能力越强，因为高校不仅需要偿还偿还短期债务和支付利息，而且需要满足高校的日常开支，但是不宜过高，过高的流动比率使高校的资金停滞，影响高校的营运效益；相反，比率越低，表示高校的短期偿债能力差。高校流动比率在1.5～2比较合适。

（2）资产负债率。其公式为：

资产负债率=负债总额/资产总额×100%

资产负债率是反映高校利用债财务杠杆作用发展自己的能力，用于衡量债权人自己的安全程度，也衡量着高校的长期偿债能力。有别于企业，对高校而言资产负债率在40%～60%之间比较合适，因为高校不是以营利为目的，没有利润作为还债保证，只是进行简单的投资活动，因此，高校的资产负债率不宜过高，当资产负债率大于1的时候说明高校已经资不抵债，将面临严重的财务风险。

（3）长期负债率。公式为：

长期负债率=长期负债总额/负债总额×100%

该指标表示长期负债占负债总额中的比重，反映了负债的结构，长期负债表示短期内没有偿还债务本金的压力，因此，指标不宜过小，指标越小，表明高校将会在短期之内需要偿还债务，财务风险增大，一般情况下，长期负债率应该大于50%。

（4）贷款占收入比重。公式如下：

贷款收入比重=累计未偿还贷款/总收入×100%

其中总收入包括经费收入和非经费收入。指标反映了高校所运用的资金中有多少属于贷款部分，贷款所占的比重越大，表示高校的偿债压力越大，高校可发展的空间就越小，一般情况下，高校的贷款收入比重应该小于40%。

（5）利息保障倍数。公式为：

利息保障倍数=（本年末银行存款+本年末现金）/利息支出×100%

指标表示在不增加新的负债情况下，现有的资金能够对于负债利息的保障程度，利息保障倍数越高，表示高校的偿债能力越强，一般情况下，利息保障倍数的值应该要大于1。

（二）营运能力指标 具体有：

（1）现实支付比率。公式如下：

现实支付比率=（本年末银行存款+本年末现金）/平均月支出总额×100%

用于预测在正常的情况下，现有资金还能维持学校正常运转的时间。现实支付比率越大，表示学校能维持正常开支的时间越长，体现了高校对于资金的运用，反之，则表示学校不能对资金进行合理支配。该指标则不能一直保持较低的比率，至少需要能维持高校3个月的正常开支，因为，高校的最主要资金来自政府拨款，政府拨款的周期基本为一个季度。

（2）潜在支付比率。公式如下：

潜在的支付比率=（本年末货币资金+本年末债券投资+本年末应收票据-本年末借入款-应交财政专户-年末应交税金）/月平均支出额×100%

该指标表示高校货币资金以及短期内能够转换成货币资金的资产，在扣除短期内需要支付的资金后，可以维持学校正常管理所需开支的时间，是现实支付能力的一个补充指标，因此，潜在的支付比率应该大于等于3。

（3）公共经费支出比率。公式如下：

公共经费支出比率=公共经费支出总额/支出总额×100%

该指标反映了高校对于自主资金的安排结构，公共经费支出作为高校支出中的重要组成部分，包括保证开展日常教育教学活动所需的基本开支，又包括安排促进学生全面发展所需的活动经费开支，能有效反映高校对于教学发展重视程度，指标值越大，表示高校对于教学发展的投资力度越大，一般情况下，公共经费支出比率为0.5比较合适。

（4）投资收益比率。公式如下：

投资收益比率=（对校办企业投资收益+其他投资收益）/（对校办企业投资+其他投资）×100%

该指标解决高校满足必要刚性支出之后资金闲置的流动性问题，体现了对高校资金的运营效益。指标表示高校利用自身的优势，将知识和科技成果转化成收益的综合能力，指标值越大，说明高校资金运营收益能力越强，一般情况下，投资收益比率高于当期的银行存款利率。

（5）自有资金余额占年末货币资金比重。公式如下：

自有资金余额占年末货币资金比重=（一般基金+专用基金-留本基金）/（年末银行存款+年末现金）

该指标反映自有发展资金在货币资金中所占的比重，比率越大，表示高校自由支配资金越多，高校不仅减少了财务风险能力，而且能对各方面的发展提供资金保证，但是该比率不宜过高，过高的比率证明高校没有发挥资金的最佳效益，一般情况下，指标值在50%～60%之间比较合适。

（三）发展能力 具体有以下几个方面的指标：

（1）净资产增长率。公式如下：

净资产增长率=本年净资产增长总额/上年资产总额

指标中的高校净资产包括固定资产、事业基金、专用资金和各项经营结余。该指标反映了高校资产的增长幅度，体现了高校的发展能力，指标值越大，表示高校的发展潜质很强，也提升了学校的财务风险抵抗能力。

（2）固定资产增长率。公式如下：

固定资产增长率=（本年固定资产总额-上年固定资产总额）/去年固定资产总额

该指标反映高校对于基本设施和购置固定资产的投入程度，指标值越高，表示高校对于基础建设的投入力度大，表明高校拥有很好的发展势头，正在追求高的发展速度。但是该指标不宜过高，高校的发展不仅表现为学校的基础设施，学校的软实力也应同步发展，比如学校的管理能力、师资力量、招生等。

（3）现金净额增长率。公式如下：

现金净额增长率=本年现金净额增长总额/去年现金净额

该指标衡量高校在货币现金的运作，很大程度上反映了高校的成长性，指标值越大，表明高校财务方面比较稳定，而且具有很强的发展潜质，反之则表示高校可能面临着财务风险状况。

（4）自筹收入比率。公式如下：

自筹收入比率=（事业收入+经营收入+投资收入+附属单位缴款+其他收入）/收入总额×100%

自筹收入属于非限定性净收入，高校可以自由支配这部分资金。该指标是对高校在发展中自我实现能力的体现，反映了高校自身开源创收的能力，指标值越大，表示高校对于自身发展的资金自我供给能力越强，说明高校的发展能力越强。

（四）非财务因素 具体如下：

（1）师生比。公式如下：

师生比=在编老师总数/全日制学生总数

该指标衡量了高校对于现有人力资源的利用效率，也从侧面反映了高校的办学效率。比率值越大表明高校的办学效益好，但是指标不能太高，过高的师生比会造成高校有多余的人才资源，不仅造成资源上的浪费，而且形成一种相互间的惰性问题。一般情况下，该比率在1：14比较合适。

（2）教师人均科研经费。公式如下：

教师人均科研经费=科研收入总额/在编教师总数

该指标反映了高校对于科研能力的投入程度。科研能力的投入是非限定性净收入的有效保障，主要体现在投资收入、知识产权收入等，与高校财务的良性循环关系紧密。指标值越大，表示高校对于科研创新能力的重视程度，学校的科研规模大、能力强。

（3）教师贡献率。公式如下：

教师贡献率=教学成果/在编教师总数

该指标直接反应教师队伍对学校的贡献作用，也体现学校的发展实力，教学成果主要包括两个方面：毕业生人数和科研成果，而科研成果则通过、学术专著、获奖情况等方面衡量。这两个方面都是定性因素，需要通过赋权打分等方法，把定性因素转化成定量的指标值。

（4） 高校隶属单位。隶属单位指标直接反映高校所处的位置，间接则体现在资金来源上。高校一般可分为：部属院校、省属院校，部属院校目的是在探索改革上先走一步，在提高教学、科研和服务社会方面发挥示范作用，并且很多都是“985”和“211”高校，具有国家拨款额度大、经费多、资金来源广泛的特点，而省属高校不仅不具备这些特点，有时还会出现经费不到位的困境。因此，需要通过人为的赋值将部属院校和省属院校区分开来。

（5） 省会城市。省会城市指标反映的是一个高校的地理位置，国家对于省会城市的建设明显强于非省会城市，而地方省份也想通过省会城市的建设提升自己的城市品牌，在省会城市，高校在受到地方政府的照顾和企事业单位的支持下直接造成高校吸引教师队伍质量高，生源足，并且科研项目多，经费来源充足，而这些因素则直接影响高校的财务，因此，需要将高校是否属于省会城市通过赋值区分开来。

三、高校财务预警模型指标体系优化

（一）优化原因 前文根据高校财务特点以及建立高校财务预警模型指标体系的建立原则，初步建立了比较系统的高校财务预警模型指标体系，具有良好的预警效果，然而，不管是偿债能力指标、运营能力指标、发展能力指标，还是非财务因素指标，都伴随着浓浓的主观色彩，由于主观性造成了指标体系存在着两个方面的问题：

其一，上文所选的19个预警指标中，并非所有的指标对于整个模型的预警效果具有显著性作用，一些指标之间存在着较大的相关性，由于相关性造成的影响是可能不仅不能提高整个模型的预警能力，反而因为指标之间的多重共线性降低了整个预警模型的预警效果。

其二，高校财务预警模型指标体系要求能够反映高校实时现状的同时，应该以最少的指标反映尽可能多的信息，这样的高校财务预警模型才能更加实用。过多的预警指标，不仅会增加信息的收集和整理难度，而且增加了整个预警模型的维度，降低整个预警模型的工作效率。

（二）优化过程 总结上述原因，笔者从两个方向对初步建立的高校财务预警模型指标体系进行优化：选取显著性指标和降低指标体系的维度。将初选四个方面的所有19个指标汇总进行正态性检验，以确定哪些指标是服从正态性分布的，将指标体系分为服从正态性分布的指标体系和没有服从正态性分布的指标体系两个部分。将服从正态性分布的指标体系进一步做T检验，以确定哪些指标具有显著性作用，筛选出显著性指标，删除不显著的指标；将没有服从正态性分布的指标体系进一步做非参数检验，同理确定这部分指标中的显著性指标，筛选出显著性指标，删除不显著的指标，最后汇总服从正态性指标体系和没有服从正态性分布指标体系中的所有显著性指标用于构建高校财务预警模型指标体系。此优化过程不仅解决了预警指标体系的显著性问题，同时也达到了尽可能降低预警指标体系的维度的目的。

（三）优化效果 高校财务预警模型指标体系经过优化过程，一方面，形成了主观选择与客观筛选指标构建了最优的高校财务预警指标体系，不仅能够提高对于高校财务风险的预测能力，而且提升了预警模型在现实高校中的普及能力；另一方面，对于本身资金来源本身就不充足的高校来说，控制了高校财务风险的监控成本，防止遭遇因为监控成本过高，不仅不能对高校财务有效监控，反而增加了高校的财务风险的困境，以达到以最小的成本形成最有效的监控，实现高校财务预警模型的最终目的。

参考文献：

[1]董奇慧、曾繁荣：《高校财务风险指标体系的构建》，《中国集体经济》2007年第4期。

财务预警体系范文第5篇

我国煤炭企业从建国以来经历了三个主要阶段，从计划经济时期的完全依赖国家投资，政府计划生产、定价、销售到改革开放时期的国有煤炭企业与乡镇小煤矿并举发展，煤炭供不应求，再到近些年的整顿时期，政府为保证国有大型煤矿企业的发展，再次关停小煤窑，进行行业整顿。

随着经济的发展和国家政策的变动，当今的煤炭行业呈现出以下特征：（1）行业门槛提高，这保证了国有大型煤炭企业的发展，抑制了小煤矿的运营。（2）煤炭企业产业综合化，煤炭企业不仅仅是开采原煤的企业，而是涉及煤炭、煤变油、煤基合成油、光伏、金融等方面，形成煤电化、煤焦化、煤油化三条主产业链并行发展的高端化、低碳化、创新型、循环经济企业。因此本文着重研究国有大型煤炭企业的财务预警体系，来实现对煤炭企业的经营业绩和财务风险进行多方面、多层次的财务综合分析。我国煤炭企业经过其特殊的发展历史，特别是近年来煤炭行业整体的发展态势，体现出其专有的行业特征与其自身的财务特性，即资产负债率普遍偏高，煤炭企业固定资产投资增长迅速等。如果依然套用经典的制造业实证分析后的财务预警指标体系,其财务预警结果必然与实际不符。鉴于此,结合煤炭企业特殊性,建立煤炭企业财务预警指标体系成为必需。财务综合评价是对公司经营业绩和财务风险进行多方面、多层次的综合分析。煤炭上市公司在我国的上市公司中具有冥想的行业代表性。在当前情况下，我国煤炭上市公司一般都为相对大型的煤炭企业或者企业集团，在主营业务方面具有鲜明的表现，从这个角度讲，煤炭上市公司的财务绩效能够在很大程度上代表整个我国煤炭行业的绩效和财务质量。所以本文针对上市的40家煤炭上市企业的财务状况进行分析，提炼出了煤炭企业的财务预警指标体系。要将我国传统的财务预警指标体系与煤炭行业的财务特色相结合，补充财务预警指标，形成既满足煤炭行业一般特征、又突出其特色的煤炭企业财务预警指标体系。主要关注指标包括：营业利润率，流动比率，速动比率，存货周转率，流动资产周转率，营业收入增长率，及固定资产投资回报率等。

本文在上述研究的基础上，综合运用现场调查法、财务报表分析法、文献检查法、问卷调查法、流程图法等多种方法，从煤炭企业面临的内外部环境出发，将煤炭企业风险因素分为5个一级指标和15个二级指标，构建的煤炭企业全面风险管理评价指标体系，如表1所示。其中“，固定资产现金周转率”“、固定资产投资回报率”这两项指标不可或缺，它们直接反映煤炭企业庞大的固定资产投资给企业带来的收益状况。这两项指标用来评价煤炭企业投资新交付使用的固定资产在企业收益增加额中的贡献是多大，通常来讲，指标越大越好，如果很小或出现负值说明企业面临固定资产投资回报困难的风险，严重者则可能出现负债。

建立合理的煤炭上市公司财务预警体系，可以使煤炭企业定量的分析、预测企业发展状况及发展趋势，使管理者提高财务风险意识，通过改善企业内部控制，充分利用公司现有的管理基础，发挥公司的ERP优势，发现管理失误，采取正确措施提高营业利润。从而大大加强企业抵抗风险的能力，提高公司的适应能力和发展能力。

作者:张静瑜 单位:中国地质大学