财务预警和财务风险的区别

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财务预警和财务风险的区别范文第1篇

关键词：风险；财务风险；规避

中图分类号：F275.2 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）24-0176-02

在市场经济活动中，由于风险和不确定性的存在，企业无疑会面临各式各样的财务风险。也就是说企业不可能依靠回避来控制财务风险，因此了解财务风险的内涵、类型及其起因，并采取合理的措施防范，才是一个理性企业的所应采取的决策。所以，我们加强对财务风险的研究，并根据实际情况构建规避财务风险的相关措施具有重要的理论与现实意义。

一、财务风险的内涵及其类型

（一）风险的内涵

时间价值与风险是财务管理中的最重要基本原则，所以风险的重要性自不待言。在实务中决策者倾向于对不确定性与风险不作明确区分，但在理论上还是存在细微的差别，风险可以认为是能够测定的不确定性。简言之，风险是一种客观存在，具有普遍性，时时、事事、处处存在的，但又与不确定性既有联系又有区别，其区别在于风险具备可知性。

（二）财务风险的内涵

有关财务风险的概念，理论上有广义和狭义之分。狭义的财务风险是指由于企业负债经营，债务成本的固定性与预期报酬的不确定性所带来的风险，也称之为筹资风险。广义的财务风险有两种观点；第一种观点认为财务风险是指企业在各项财务活动中，因各种难以预料或无法控制的因素造成企业财务活动的不确定性，从而给企业带来损失的可能性；第二种观念认为财务风险是指由于多种因素的作用，使企业不能实现预期收益的可能。上述对财务风险内涵的认定，更多是从企业可控的角度，而并没有将不可控因素纳入其中。

（三）财务风险的类型

财务风险可分为两类：一种不可控财务风险，一种是可控的财务风险。不可控的财务风险是财务管理上也被称作系统风险，是企业无法控制的，如一旦发生了经济危机是任何企业都不能豁免的，是实施任何措施都规避不了的。所以探讨可控风险就成为当前的主流，可控风险是企业能够控制的财务风险，主要有筹资风险、投资风险、经营风险。当然我们认为以上财务风险是可控的，并不等于企业可以消灭它们。就目前的发展而言，我们则可以尽量降低财务风险发生的概率与已发生财务风险的危害。

二、可控财务风险的起由

（一）企业高层与财务人员的风险意识不足是导致财务风险的主要原因

企业财务管理的客观环境复杂多变，而企业管理系统能否适应复杂多变的宏观环境，这就体现出企业管理人员控制与防范风险的能力。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会环境、资源环境等因素。这些因素存在企业之外，但对企业财务管理产生重大影响。这要求企业高层与财务人员具备一定的风险意识。由于财务风险意识不到位从而导致财务风险的发生，致使企业破产的事例比比皆是。在现实工作中，许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，而且宏观环境的变化对企业来说是难以准确预见和无法改变的，宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险，却也提高了对管理人员增强风险意识的要求。

（二）高层人员与财务人员的知识的匮乏是导致财务风险的主要原因

目前，许多企业的财务决策都存在经验决策和主观决策现象，家长制、一言堂的工作作风在企业的管理中仍然普遍存在。财务决策缺乏科学性，就容易导致决策失误，由于财务知识的匮乏，导致了财务决策的失误，而财务决策的失误又是产生财务风险的主要原因。如果不懂得必要的财务知识，那么对财务风险的认识就会不够。企业的财务风险的预测，防范与纠正就是空谈。

（三）企业管理制度的落后是导致财务风险的客观原因

我们可以看出，一方面制度的设计一定要能够控制住风险的发生也是至关重要的。缺乏执行的制度无异于一纸空文。设计好的制度如果不能得到贯彻执行，仅满足形式上控制的需要，事实上会导致产生更多的财务风险。

三、化解财务风险的主要措施

（一）提高相关人员的财务知识，从理论素养上提高风险意识

近几年，中国大中型企业不惜天价年薪从海外和知名中介机构聘用高级财务人员做企业的财务总监和财务高管。专家认为，这一方面反映出国内企业正迅速与国际接轨，进而对事关企业发展大计的财务管理人员提出了更高的战略要求，另一方面也反映出国内高级财务管理人员的培养与企业尤其是大中型、外向型企业集团的现实需求之间存在脱节现象。根据当前的数据来看，财务风险与财务人员的素质是负相关的，也就是说财务风险的严重程度会随着财务人员的素质的提高而降低。虽然企业的发展对财务人员提出了更高的要求，但是，其他高层人员也应该提高自己的财务素养。

（二）建立相关的预警体系，从制度上防范风险

财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表，经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等知识，发现企业存在的风险，并向经营者示警。它们与财务评价系统相互依赖，相互补充。对企业特别是上市公司，抵御财务风险，确保财务状况的稳定，树立良好的公众形象是非常必要的。因此，对于企业建立财务风险预警机制非常必要。财务预警体系的建立能够提前发现财务风险，从而降低财务风险发生的概率。

（三）建立风险化解体系，从实践上降低风险的危害

在市场经济条件下，风险的特性告诉我们风险是规避不了的，因此必须建立一系列的相关措施来降低已发生的财务风险的危害。如企业财务活动的一个重要环节资金回笼，其中决定性的一个因素就是应收款的变现能力。如何控制与应收账款有关的财务风险，也是财务管理的重要内容。首先建立稳定的信用政策，制定相关的控制标准，其次确定客户的资信等级，较为严格地挑选客户，最后确定合理的赊销比例，谨慎控制授信额度，稳定的信用政策会传递企业的良好信息，而对客户信用等级的考核，降低了客户赖账的可能性，合理的赊销比率从源头控制了应收账款的产生。尽量降低财务风险的发生，也有利于将已发生的危害控制到最小。

参考文献：

[1] 刘林.财务风险预测与控制漫谈[J].湖南大众传媒职业技术学院学报，2009，（6）.

财务预警和财务风险的区别范文第2篇

摘 要：自党的十以来，我国经济社会形态呈现出“增长速度放缓，增长质量更上台阶”的发展状况。基于新常态视角下，如何全面提升企业财务风险预警能力，提升预警灵活性是十分重要的课题。本文结合企业内部财务风险因素以及财务状况，并根据财务风险以及财务预警方面的基本理论，建立有效的财务风险预警模型和优化财务风险预警流程。财务风险模型建立后，能够对风险因素及时预警，化解财务风险的产生，提升企业财务质量，为现代企业发展提供良好的财务环境。

关键词 ：新常态视角 财务风险 预警机制 预警模型

一、引言

自党的十以来，我国经济社会形态呈现出与以往不同的发展状况。即增长速度放缓，增长质量更上台阶，基于这个新常态，企业财务风险预警能力面临严重挑战，企业财务风险预警，主要是企业通过监控有段实时监控内部财务风险，并对存在的财务风险因素进行预警。基于企业的角度而言，财务风险有效控制异常重要。在新常态的视角下，分析国内预警方面的不足以及存在的问题，在现阶段经济发展角度制定财务风险预警机制，具有一定实用价值。

二、新常态下的财务分析

（一）新常态概述

新常态，是指中国经济发展到一个新的阶段，增长速度放缓，增长质量更上台阶。经济进入新常态后应具有以下特点：一是经济增速是适度的，与潜在经济增长率相适应，具有可持续性；二是经济结构是优化的，第三产业、高附加值产业、绿色低碳产业比重稳步提高；三是经济质量是较高的，经济动力主要来自生产率的提高；四是经济制度环境是有利的，市场在资源配置中日益发挥决定性作用。

（二）新常态下突出的财务风险

新常态下企业面临着运行成本上升，投资政策改变，贸易环境变化，市场需求疲软等一系列新问题。整个市场需求变缓，产品质量要求增高，财务风险大大提高，如何应对财务风险将是中小企业能否在新常态下生存下去的关键。

三、新常态下财务风险定性、定量分析

（一）财务风险预警定性分析

定性分析，主要是依靠主观分析与判断，进而对财务风险预警因素进行分析的手段。与传统分析方法相比较而言，定性分析因素在企业阶段性发展中占据重要地位。下面对定性分析各项方法进行分析：

1、表征观察法

该方法主要是对企业自身的整体运营情况进行观察，通过对企业异常特征进行分析，判定企业可能发生的财务风险。如企业资产负债率明显高于同期水平，资产结构方面发生异常状况，财务内部控制恶化；企业盈利来源非经常性的损益，则可能是主营业务已经发生重大问题。表征观察法对企业财务出现的显性因素进行特征分析，对财务风险因素进行识别，适用于较为明显的财务异常变化。

2、“四阶段症状”分析法

此种评价方法是一种拟人化的分析方式，企业运行状况不佳，所体现出的状况与人病危状况相类似，如表1所示：

该分析方法，具备简单明了效果，较为适合企业自身财务风险预警的诊断。但此种分析方法的应用，存在一定难度。财务预警的过程中，各项因素的清晰程度，很难想表中表现的至关状况。因此，要求财务预警分析这具备良好的工作素质。

3、管理评分法

管理评分法最先由美国财务学家提出，将破产企业作为研究对象，基于内部财务状况进行加权处理，通过评分判定企业安全性。该方法的具体评分表如表2所示：

在进行评分的过程中，需要充分的结合企业发展实际状况，最终得分分值越高，则说明企业处境较差，财务风险较为严重。该方法在企业当中的应用，具备简单易懂等特点，但由于各项内在因素需结合企业发展实际状况，工作量较大。只有在掌握内部财务状况各项因素的同时，才能够发挥此种方法的实效。

（二）财务风险预警定量分析

与财务风险预警定性分析而言，定量分析所采用的方法更加便捷，并且判定效果良好，使得定量分析方法在企业财务风险预警方面被广泛应用。特别是基于新常态视角下，定量分析更能够体现出财务风险预警的准确性。下面进行详细分析：

1、单变量判定模型

单变量判定模型，又被称之为单变量分析法，主要是对企业单一财务指标进而评估企业整体财务状况。该评定模型在分析过程中，评定方法较为简单快捷，便于运用。但该方法在运用方面，由于是针对企业财务指标进行单一分析，造成分析结果缺乏系统性，预警能力严重不足。

2、多变量判定模型

多变量判定模型与单变量判定模型存在一定区别，可以将该模型称之为Z计分法模型，是由爱德华·阿尔曼（Edward·altman）在1968年提出。该模型当中的线性函数公式主要是通过多种财务指标加权汇总而成，通过企业内部财务多个财务指标进而建立。多变量判定模型内容当中经常运用的Z分数预警模型与F分数预警模型，经典模型表示如下：

其中，X1为营运资金/资产总额；X2为留存收益/资产总额；X3为息税前利润/资产总额；X4为普通股以及优先股市场价值总额/负债账面价值总额；X5为销售收入/资产总额。

由于Z模型的建立当中，并没有将企业当中的现金流量进行充分的考虑。因此，对于此种问题很多相关方面的学者进行了改进，建立了F分数模型：

其中，X1为营运资金/资产总额；X2为留存收益/资产总额；X3为（净利润+折旧费）/平均负债率；X4权益总值/负债总额；X5为（净利润+折旧+利息）/资产总额。

多变量判定模型分析较为准确，并且模型精度分析较高，需要大量的参数内容提供支撑，工作量较大。但此种方法在企业当中的应用，应对财务风险的准确性较高，并且被应用在本次研究当中，对规避风险及分析财务风险具有其他方法不具备的优势。

3、联合预警模型分析方法

由于财务指标通常只是反映企业生产经营过程中的实际财务状况，基于企业的发展战略、企业文化、区域位置等各项非财务信息指标进行分析。因此，产生了联合预警模型。该模型能够对企业经营现状进行模拟，反应企业生产经营过程中各项因素，确定理论框架以及行业特征，克服财务指标的片面性。

四、新常态下构建企业财务风险预警模型

（一）企业财务风险预警准备工作

企业财务风险预警是一项系统性工程，需要企业内部各个组成部分之间的协同合作。确保企业制定详细的工作计划，对各项流程进行充分规范。在新常态视角下，分析企业发展问题需要基于个层面进行分析，细致化诠释各项内容。因此，在准备工作方面主要分为以下几项内容：一是统一思想。只有将企业内部员工以及管理者对于风险预警思想进行统一，才能够积极构建财务风险预警机制，强化风险预警意识；二是制定工作方案。将财务风险预警各项内容细致化划分，健全工作计划的向西行，提升操作型；三是做好信息收集与管理。将财务信息指标进行收集，保证信息来源与内部与外部。同时，对各项内容进行积极评价，为信息利用奠定基础。

（二）财务风险预警F模型

选用F模型作为本选题研究的财务风险预警模型，即：

其中，X1为营运资金/资产总额；X2为留存收益/资产总额；X3为（净利润+折旧费）/平均负债率；X4权益总值/负债总额；X5为（净利润+折旧+利息）/资产总额。

在该模型当中，选择五个自变量内容，具体临界点为0.0274；如果低于0.0274，则说明公司财务风险状况不容乐观，可能面临破产；一旦高于0.0274，则预测公司经营状况良好，可继续生产运营。

（三）财务风险预案

企业内在的财务风险因素被实质化之后，形成财务危机，一旦危机出现，企业则需要制定具体的管理预案进行危机方面的处理。

本文选定企业深圳某机械有限公司处理程序如下：

对深圳某机械有限公司内部的财务危机状况进行登记的评判，重新评估可能被隐瞒的财务数据内容，明确内部债券债务是否符合发展状况，积极探寻有利因素并寻找对策。

启动预案。根据财务状况以及危险程度，判定危机信号具体数值，对危机预案进行拟定，实施方案预算体系，确保数据内容处于可控范围。

保证信息畅通。危机预案处理过程中，需要保证领导机构以及执行操作内容信息方面的流通度，为处理新情况以及预案有效执行奠定基础。

总结。当危机处理完成之后，应该尽心总结与分析，将财务风险当中的具体风险指标进行筛选，确保预案执行效果得到提升。

五、新常态企业财务风险预警模型实证分析

（一）企业概况

深圳某机械有限公司成立于中国广东省深圳市，厂房占地10000平方米，拥有自己规划建设的现代化厂房，拥有雄厚的技术研发能力和先进的生产制造硬件设施。公司多年来专注于高品质模具加工机床、机械加工专用机床设备的技术研发、生产制造、经营销售，并为客户提供全方位的售前、售中、售后技术服务。目前产品规模、研发实力、市场占有率、以及企业管理综合实力已位居华南地区行业前列。

（二）该公司财务风险预警存在的问题

1、财务状况总体失衡

2012年，该企业资产总额为165284万元，与上一年同比增长25639万元。其中负债总额为112123万元，与上一年同比增长12058万元。主业务收入为568496万元，与去年增长14.81%，实现净利润3447万元，增长692万元，为年度预算3200万元的107.72%。基于该公司的实际发展状况分析，主营业务收入较大，并且应收账款占总资产比重较高，未来收益内容不够明确，造成公司资产缩水。公司具体财务状况如下表3所示：

2、缺乏评估机制

该公司大多数管理人员并未对内部控制提升自身的认识程度，造成内部控制不够明确，严重的影响企业整体运行状况。同时，对财务与法律意识相对淡薄，严重影响内部控制质量，企业财务运作效率低下。并且在企业生产经营环节，各项不确定环节财务风险控制不能够准确预测，传统的表征观察法风险预警不能够体现出现代企业的发展要求，致使企业产生或陷入风险。

3、缺乏有效的资金管理

基于该企业财务报表而言，发现其现金金额较大，高达2亿元，并且流动负债也处于较高水平，充分的说明该企业资金应用效率低下。通过进一步分析可以发现，该企业各个生产经营环节处于分散状况，资金流动性未能够得到体现，知识资金管理手段落后。在应对财务风险方面，方法单一，管理不能够满足企业自身要求。

（三）财务指标预警分析

选定深圳某机械有限公司作为研究对象，在对该企业财务状况以及财务数据分析之后，得出深圳某机械有限公司在生产运营过程中财务风险预警模型进行实证分析。对预警评估得分进行计算，将总分设定为100分。按照优先级分别对资产负债结构、偿债能力、营运能力、盈利能力以及发展能力预警指标赋予20:20:26:18:16的比重。在最高分与最低分方面设定上限与下限数值，保证上限标准值为1.5倍，下限标准值为0.5倍。具体公式按照（行业最佳比率-标准比率）/（行业最高得分-评分值），得出评估表当中的预警得分，具体如下表4所示：

根据企业风险预警评估表当中的计算，深圳某机械有限公司在2012年财务风险预警的总得分为118.23分，并且在2013与2014年，通过同样的方法进行计算，得出深圳某机械有限公司财务风险预警得分分别为112.87与119.66分，得出均超过100，位于正常区间范围内。即企业财务状况较为安全，财务风险不至于影响企业的正常生产运营。

（四）F模型深圳某机械有限公司财务风险预警评估

运用F模型对深圳某机械有限公司财务风险进行验证，旨在评价2012年风险预警结果，并通过相同的模型计算，得出2013年具体数据。具体数据如下表5所示：

基于上表当中的各项数值，能够计算出F模型各项指标，具体计算过程如下所示：

其中，X1为营运资金/资产总额；X2为留存收益/资产总额；X3为（净利润+折旧费）/平均负债率；X4权益总值/负债总额；X5为（净利润+折旧+利息）/资产总额。

2012年：

X1=营运资金/资产总额=0.205

X2=留存收益/资产总额=0.017

X3=（净利润+折旧费）/平均负债率=0.025

X4=权益总值/负债总额=0.085

X5=（净利润+折旧+利息）/资产总额=0.022

=-0.1744+1.1091×0.205+0.1704×0.017+1.9271×0.025+ 0.0302×0.085+0.4961×0.022

=0.1175

2013：

X1=营运资金/资产总额=0.152

X2=留存收益/资产总额=0.019

X3=（净利润+折旧费）/平均负债率=0.026

X4=权益总值/负债总额=0.066

X5=（净利润+折旧+利息）/资产总额=0.031

=-0.1744+1.1091×0.152+0.1704×0.019+1.9271×0.026+ 0.0302×0.066+0.4961×0.031

=0.065

（五）实证检验

经过具体计算得知，2012年F值为0.1175＞0.0274；2013年F指为0.065＞0.0274，并且根据该模型进行判定，深圳某机械有限公司在近期内，生产经营过程中不会发生财务危机，与上述财务风险预警评估验证结果基本一致。新型财务风险预警模型在公司具有一定的效果，能够及时发现公司内部财务风险因素，并加以控制。首先，针对财务总体失衡的状况，需要对公司生产经营进行实时分析，通过经济活动分析等手段，由市场调研作为基础，找出问题所在与差距因素，加强内部控制。进一步完善公司资产质量、营运能力、发展能力、盈利水平等方面预警监控机制。

其次，F 财务风险预测机制，能够对各项财务风险进行有效控制与计算，在公司发展方面具有推动意义，实现企业各项财务状况满足企业发展需求。并且该模型凭借对企业多项风险因素进行计算，准确提供风险预警，为企业发展提供准确预算结果。

最后，推行全面预算管理。预算并不是针对财务部分的工作内容，更是整个企业财务的工作内容。但全面预算管理内容，在一定程度上决定着企业财务风险因素的产生，有效控制成本管理，值得推广应用。

六、结论

综上所述，基于新常态视角下，企业正在面临着新的市场经济环境，如何保证企业在现代的市场竞争中，控制财务风险因素显然已经成为企业具备市场竞争力的关键因素。该企业在应用传统的定性风险预警方面，并未适应现代企业财务特点，造成风险预警能力低下，严重影响预警效果。F 财务风险预警模型的应用，有效的改善了内部财务状况，为现代企业经营发展提供良好基础，提升财务风险预警能力，准确预测风险因素。对财务风险预警的研究，能够在一定程度上提升企业对抗风险的能力，为企业健康发展提供基础保障，推动我国综合经济实力的不断提升。

参考文献

[1]梁达.以新常态视角看待经济增速的变化[J].宏观经济管理，2014，4（12）:125-127.

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[3]杨美萍.企业财务风险预警指标体系的研究[D].北京：中国地质大学（北京），2010.

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[5]杨瑶，李红琨.基于现金流量指标的财务风险预警研究综述[J].现代商业，2011，11（09）:236-237.

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财务预警和财务风险的区别范文第3篇

摘要：随着我国市场经济的发展，企业面临着各种财务风险。内外部环境和激烈的市场竞争，使得企业需要强化财务风险控制与防范，促进企业健康发展。企业经营管理者应注重财务风险的防范，建立财务风险防范预警机制，增强企业防范财务风险的能力。本文就我国当前企业存在的财务风险形成原因进行了分析，并就如何预测和防范财务风险提出建议和措施。

关键词 ：企业；财务风险；防范对策

一、引言

在激烈的市场竞争中，企业要促进经济效益提升，保持竞争优势，财务风险防范势在必行。财务风险具有客观性和复杂性，一旦出现财务风险，可能对企业生产经营正常开展产生影响，甚至可能导致企业陷入危机。因此，强化财务风险的预测和分析，提升企业风险防范能力，是我国企业面临的重要课题。

二、企业存在的主要财务风险分析

财务风险是指由于企业融资不合理、资金结构不恰当导致企业偿债能力不足、影响投资者收益下降的可能性。财务风险具有广义和狭义的区别，广义上来讲，通常财务风险可能由于任何内外部因素导致的难以预测和控制的、使得企业效益和收益受到损失的可能性。

筹资风险。资金结构不合理引发筹资风险，当企业自有资金和债务资金比例不恰当，企业外部借款规模过大或者借款比例较大，导致企业偿债能力受到影响时，可能导致企业难以维持正常生产经营，导致财务风险。

投资风险。当企业进行固定资产或者项目投资时，未进行充分的调研和可行性分析，投资决策不够科学导致投资失误，或者由于信息不对称导致投资失败，即难以达到预期收益甚至投资无法按期按时收回，为企业带来损失，形成财务风险。

资金回笼风险。对于大部分企业而言，提供商品和劳务后，能否及时回笼资金，是重要的财务风险之一。由于项目变化和服务过程发生变动等影响，可能使得资金回收在金额和时间方面存在不确定性。因此，资金难以足额及时回收，也成为企业面临的重要财务风险。

收益分配风险。对于部分知识密集型企业，人力资源成本和人工智能成本占企业成本的比重较大，提高职工收入、分配利润给投资者均可能对企业生产经营产生影响，导致企业资金成本和生产成本过高，甚至引起资金链断裂，导致财务风险，影响企业健康发展。反之过度降低人工成本以缩减企业成本费用同样为企业带来风险，当前市场经济环境下各行业竞争激烈，人才成为企业保持竞争优势的重要砝码，若降低人工成本，企业人才外流，管理水平和技术水平降低使得企业竞争力下降，投资者难以得到足够的投资回报，企业在资金短缺时难以继续得到投资，影响企业生产经营正常开展。

三、防范企业财务风险的建议和措施

（一）建立健全的风险防范体系

当今社会，挑战和机遇并存，企业投资者、管理人员和债权人需要承担相关的财务风险。企业应建立健全的风险防范体系，从企业投资者、管理者和债权人的角度，加强财务风险防范。首先，企业应建立完善的财务风险监控和预警制度，以制度作为财务风险防范和化解的首要防线，在此基础上建立科学的财务风险监管程序和流程，建立分级管理制度，确保岗位权责分明。其次，应建立企业财务报表定期分析制度，将财务报表风险分析作为企业财务管理的常规性工作，并与日常财务工作相结合，做好定期的资产质量分析、资金流动性分析、企业负债分析，加强风险监测，强化审计报告，完善企业内部会计制度，建立健全的风险预警体系。再次，应充分发挥社会中介机构作用，借助律师和会计师事务所的力量，加强对企业财务风险的监控，并在进行投资和筹资决策时，充分进行考察和研究，对于可能存在的风险加以预测，并考虑可能为企业带来的负面影响，加强资金成本管理，提高决策科学性。

（二）建立应收账款管理机制

企业应加强应收账款管理，促进资金回笼效果和效率。首先，企业可加强合同管理，建立合同会签制度，在合同签订之前应对客户信用情况进行充分调查和了解，防范资金回收风险。其次，应强化资金管理责任。对于应收账款做到责任落实，并与责任人的经济效益挂钩，充分调动员工对于应收账款管理的自觉性和主动性，同时督促员工积极催收款项。再次，应建立收款机制。除对应收账款结构、账龄定期进行分析外，应结合应收账款具体情况，与债务人积极进行联系催收，对于暂时难以付清款项的客户，应促使对方制订还款计划，甚至提供担保，防止坏账。对于不配合的客户，一旦发现清偿能力缺乏，应及时采取法律途径进行处理。另外，对于难以收回的账款进行风险转移，如将债权出售给金融机构、将应收账款转化为担保等。

（三）加强内部审计监督作用

应充分发挥企业内部审计机构的作用，内部审计作为企业内部控制的重要内容，反而往往受到企业忽视。部分企业未设置内部审计机构和部门，部分企业内部审计机构未得到足够重视、独立性不强，难以充分发挥监督作用。一方面，企业内部应建立独立的内部审计部门，完善该部门的内部监督作用，充分发挥内部审计人员的监督职能，使得企业财务制度能够在企业日常工作中贯彻与实施，为企业财务监督职能创造良好的内部环境。另一方面，应加强内部审计独立性的维护，定期对下级单位进行监督和审计，推动企业经营活动正常开展，并确保企业各项决策的科学性，促进财务事项处理的正确性和有效性，强化财务处理的准确性，从而有效防范财务风险。

（四）保持企业持续稳定发展

应促进企业持续稳定发展，防止由于盲目追求发展速度导致的财务风险。首先应理顺企业财务关系，明确各个部门和岗位在财务管理中的作用和地位、相关的职责，并分配相关的权力，形成权责分明的机制。其次应保持企业良好的形象和信誉度，以维护畅通筹融资渠道，使得合作方了解企业的诚信和实力，建立良好的合作关系，为未来需要合作和筹资时打下良好的基础。再次，应以财务健康为前提，促进企业稳步发展。应保持稳定的发展速度，保持合理的利润增长率和负债比率，提高企业资金周转率、存货周转率和应收账款周转率，提高企业资产使用效率，以实现企业可持续发展。

财务风险管理与防范是我国企业管理的重要内容，也是企业财务管理的重中之重。因此，企业经营管理者应注重财务风险的防范，建立财务风险防范预警机制，建立健全内部控制体系，强化企业内部审计监督作用，以财务健康为前提，促进企业稳步发展，并维护企业财务活动顺利进行，增强企业防范财务风险的能力。

参考文献：

[1]高校.企业财务风险预警体系的构建探讨[J]. 现代商业，2013(08) .

[2]朱大华.企业财务风险预警指标体系建立初探[J]. 会计之友，2011(26) .

财务预警和财务风险的区别范文第4篇

关键词：财务风险；预警；上市公司

随着经济的全球化，企业之间的竞争日益加剧，企业正常发展所面临的不确定性因素越来越多。因此，评估风险、识别风险因子，采取针对性的风险规避措施对企业正常发展非常关键。在企业风险管理中，财务风险管理是极其重要的一环，评估财务风险也成为企业管理与发展中需要关注的焦点，吸引了众多理论与实际管理者的关注，提出了各种不同的财务风险预警方法。

一、财务风险预警的基本理论

由于企业经济活动的不确定性，要准确分析企业的财务风险，识别风险因子，离不开基本的统计方法与工具。现代财务风险预警主要利用统计方法进行分析。

（一）单变量预警模型

受Fitzpatrick利用统计方法预测研究财务危机的启发，威廉・比弗（William.Beaver） 提出了单变量预测模型。他对1954～1964年的79个失败企业和相对应（同行业，等规模）的79家成功企业进行了比较研究，选用五个财务比率作为变量，将公司在财务失败前数年的财务比率作为判别指标进行一元判定分析，通过研究发现现金流量与债务总额的比率和资产负债率判定公司的财务状况的误判率最低。陈静以1998年的27家ST公司和27家非ST公司为样本，使用了1995～1997年的财务报表数据，运用单变量分析和多元判定分析公司财务风险。在单变量分析中，发现在资产负债率、流动比率等四个指标中，流动比率与资产负债率的误判率最低；在多元线性判定分析中，发现由资产负债率、净资产收益率、总资产报酬率等六个指标构建的模型在ST发生前的三年能较好地预测ST。

（二）多元线性判别分析

多元线性判定模型，又称Z-Score模型，由Altman提出并研究的。他选取了1946～1965年的33家破产公司和33家非破产公司作为样本，采用统计方法从22个财务比率中选取了五个变量，通过多元判别分析建立判别函数，以产生的分值作为依据进行判断。该模型对于破产前一年和前两年的分类准确度分别为95%和82%。之后，Altman、Haldeman和Narayannan将Z-SCORE模型进行了扩展，建立了ZETA模型。研究表明，ZETA模型提前五年就能有效地划分将要破产的公司，通过研究同样的样本表明ZETA模型明显优于Z-SCORE模型。张玲采用Z计分判定法，使用了60家公司的财务数据进行估计了二类线性判别分析，采用另外60家公司作为检验样本进行检验分析财务风险与识别风险因子。周守华、杨济华拓展了多元判别分析方法，他们在Altman的研究基础上，将模型加以改进，增加了反映企业现金流量能力的指标，构建了F分数模型。陈晓对37家ST公司和37家非ST公司进行配对，发现有四个比率对上市公司财务危机有着显著的预测效应。张鸣等运用现金存量模型，结合前人研究的财务预测模型建立综合预测模型，然后引入审计意见变量进行修正。

（三）逻辑回归模型

Logit模型是一种广泛使用的处理分类变量的统计模型，这一模型建立在累计概率函数的基础上，不需要自变量服从多元正态分布和两组间协方差相等的条件。Ohlson将其首次用于财务风险管理，他以1970～1976年的105家破产公司和2058家非破产公司组成非配对样本，以经营业绩和资产流动性等财务指标变量建立Logit模型，该模型被称为O-SCORE模型。吴世农等对我国上市公司财务困境的预测模型问题进行了一次综合性的研究，他们以1988～2000年深沪两市上市的140家上市公司作为研究对象，构建了Lojit回归模型，并且得到的判别结果显示该模型能够准确地判别92.75%的ST公司和94.29%的非ST公司，总体的正确率达到了93.53%。孙铮选取42家ST公司作为样本，在分析13个变量的基础上，运用logit回归给出了判别上市公司财务危机的模型。刘（2004）运用Logit模型对我国上市公司是否被ST进行了预警。

（四）多元概率比回归模型

Probit模型和Logit模型的思路很相似，只是在具体的计算方法和假设前提上存在一定的差异，Logit采用取对数方法，而Probit采用积分的方法。Zmijewski首次将该模型用于财务风险分析。陈晓和陈怡鸿运用多元概率比回归模对我国上市公司型进行了财务预警研究，识别了财务风险因子。

在财务风险研究中，前述四种分析方法是基本的方法，其他的诸如决策树法、神经网络、混沌模型与双层自组织映射模型可以看成是这些方法的拓展。这些方法都是参数模型，需要较强的参数假设，而且在实际使用时也存在许多不足。单变量模型主要围绕统一的财务指标数据展开，缺乏全局系统的观念；决策树法结果易于解释与使用，但预测能力不高、通用性差；神经网络结果难于解释；混沌模型与双层自组织映射模型要求样本数据多，较少的时序数据预测精度低；判别分析、逻辑回归虽然是使用广泛的两个模型，预测效果较好，有较强的解释能力，但这些方法并没有考虑公司特征与时间之间的关系，不能明确财务风险发生的时间与演进过程。生存分析模型考虑了风险与时间、影响因素的演进关系，为财务预警理论研究提供了便利的研究方法。

二、财务风险预警的生存分析方法

财务预警和财务风险的区别范文第5篇

关键词：系统论；财务风险；税务风险；比较研究

一、引言

金融危机使得全球金融市场日趋复杂，而我国双重转轨的大环境则进一步加剧了市场风险。面对不断变化的社会经济环境和竞争日益激烈的行业市场，企业难以获得经营决策所需的各种信息，导致其经营决策和结果面临较大的不确定性，直接制约了企业的可持续发展。因不确定性所滋生的财务风险是企业管理层所关注的重点内容。近年来，我国企业涉税案例逐渐增加，加上国家相关税收法律法规和信息管理系统的不断完善，企业税务风险也越来越受重视，这也对税务风险管理提出了迫切需求，将其纳入企业全面风险控制系统具有重要的现实意义。在以往的研究成果中，往往将财务风险与税务风险单独分析，未考虑两者内在的联系和逻辑关系，不利于企业经营风险的综合管理。

二、企业财务风险与税务风险比较研究的必要性

财务风险是企业经营过程中因客观环境的不确定性和管理层主观经营决策所导致的财务成果与财务状况风险的不确定性，具体表现为投资风险、筹资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。企业税务工作属于财务管理的一部分，企业在控制财务风险的过程中，也会引起相应的税务风险。在企业经营过程中，管理层往往更多地关注财务风险，而忽略了对财务活动所导致的税务风险的关注，须知这两种风险并不是独立存在的，具有内在联动性。通过比较分析财务风险与税务风险两者的联系与区别，有助于企业树立全面的风险防范意识，达到对风险协同管理的目的。具体而言，财务风险和税务风险的比较研究具有以下三个层面的意义。

（一）有利于企业正确认识风险收益平衡规律

企业作为营利性组织，其目的是追求利益最大化。根据风险收益原则，企业要想获得高收益，就必须面临高风险。激进的财务结构在为股东提供谋取更高收益可能性的同时，也使股东承担因决策失误所造成的高风险。无论是经营失败，还是财务结构不合理，最终都会反映在企业的财务风险上。与企业会计准则相比，税法规定更具刚性和强制性，管理层通过各种手段来操纵企业的财务报表，也会引发一系列的税务风险。因此，企业并不能在获取相同利益的同时完全规避财务风险与税务风险，只能在收益与风险之间寻求平衡。

（二）有利于管理者树立更加全面的风险防范意识

内部控制体系是风险管理的重要手段。通过对财务风险与税务风险的对比研究，重点分析风险特征与动因，促进企业完善对风险因素的管理与控制，形成科学的决策机制，将风险限制在可控范围内。与此同时，根据风险动因分析的结果，建立健全企业内部风险控制体系，完善企业风险分析、评价和管理制度，提高企业风险控制能力。

（三）有利于企业实现价值最大化目标

传统的&利润最大化’和&每股收益最大化’等财务管理目标没有考虑货币时间价值和经营活动风险。高风险往往伴随着高收益，脱离对经营决策风险的分析，会导致企业偏向于选择高风险项目，而放弃最适合企业现状的项目。一旦投资失败，将给企业造成巨大损失。基于货币时间价值理论、风险收益理论和股东价值最大化理论，现代财务管理的目标是实现企业价值最大化，管理层决策必须围绕有利于提升企业价值的目标来开展。财务风险与税务风险是企业经营过程中必然会面临的风险，也是管理层决策过程中需要重点考虑的因素。

三、企业财务风险与税务风险的类型及特征

（一）企业财务风险类型与特征

资金是企业财务管理的重要内容，企业财务风险的重点就是资金运行的风险。按照资金在企业运行的状态，可以将企业资金活动分为筹集资金、投入资金、消耗资金、回收资金和分配资金五个方面，那么企业的财务风险则主要为资金的筹集风险（资金的筹集）和投资风险（资金的投入、消耗、回收与分配）。筹资风险主要是指企业筹集资金的实际情况与预期的差异，主要影响因素包括：资金供需市场、宏观经济环境、企业自身盈利能力及资金结构期限等等。按照资金来源，企业所筹集的资金可分为自有资金（权益融资）和借入资金（债务融资），所引起的风险可分为债务融资风险和股权融资风险。企业筹集资金不合理会影响资金结构、资金成本与公司投资项目不匹配，进而影响资金偿还和投资收益率的实现。这说明企业的筹资风险与投资风险实质上是相互影响、相互制约的。影响企业投资风险大小的因素主要有市场环境的变化、投资决策的失误等。财务风险是经营活动的结果，而企业经营活动不仅要受到内部经营因素的制约，还受到外部宏观经济环境的影响。企业财务风险既受外部客观环境的影响，也有自身主观决策的因素，企业不可能完全消除财务风险，只能采取各种有效手段来尽可能规避财务风险，这体现了财务风险的客观性。企业财务风险体现在整个资金运动过程中，企业仅针对某项财务活动进行管理是达不到风险控制的目的的，这要求管理层从公司整体经营活动出发，一方面分析企业各项财务活动及其风险动因，另一方面要对企业风险活动进行全面管理，以点带面，协调统一管理。

（二）企业税务风险类型与特征

根据企业税务工作流程，可以将企业税务风险分为程序风险、申报风险及其他税务风险三大类。税务程序风险主要是指企业未按照国家税收法规的要求缴纳企业应当承担的税务成本，存在漏缴、少缴行为，或者因税务工作质量较差导致企业多缴税款。纳税申报风险主要是指企业在纳税申报过程中没有遵照我国税收法律的相关规定进行申报而给企业造成损失的可能，主要包括：少申报纳税风险、多申报纳税风险及未及时纳税所导致的风险。其他风险指除纳税程序风险、纳税申报风险外出现的税务风险。税务风险往往与企业税务筹划活动相关联。作为盈利主体，企业管理层的目标是追求利润最大化与成本的最小化，其中包括税务成本的最小化。而国家税收法律法规对企业纳税行为进行了强制性规定，企业与税务部门的信息不对称滋生了管理层偷税漏税的动机，从而产生企业税务风险，这说明税务风险具有必然性。这一点与财务风险的客观性具有相似性。但是这种必然性与财务风险的客观性存在较大差别，税务风险是基于税法的相关规定和企业管理层偷税漏税动机决定的，具有较强的主观意愿，而财务风险由外部环境和经营决策两者共同影响，具有较大的不确定性。

（三）财务风险与税务风险的类型及特征比较

财务风险和税务风险同属于企业经营风险，具有风险的基本特征!!!不确定性，企业在经营过程中必然会面临这两种风险。同时，两种风险都属于企业追求利润最大化的动机所产生的，符合收益风险均衡的原理，在其他条件不变的情况下，较高的财务风险和税务风险通常具有较高的收益率，较低的财务风险和税务风险，导致企业采取更稳健的财务政策，耗费更多的资源在纳税活动中，导致企业取得更少的收益。虽然财务风险与税务风险均客观存在，但产生税务风险的原因则更具主观性。财务风险是企业在市场环境中运营引发的资金运动风险，其客观性主要取决于社会环境、经济发展速度、市场竞争程度和竞争对手决策的不确定性以及企业经营投资决策的正确性。投资者并不能考虑所有的风险，即使考虑了所有风险也无法完全避免全部的风险，这导致企业必然要面临部分的财务风险。

四、企业财务风险与税务风险成因的关系

（一）企业财务风险成因

风险动因是指引发风险的根本因素。根据要素来源的不同，可以将企业财务风险动因分为外部动因与内部动因。外部动因主要包括社会经济因素、社会政治因素及其他外部环境因素。根据制度经济学中交易成本理论，企业作为社会经济的组成部分，其经营活动与外部社会经济环境有着密切联系，社会经济是处在高速增长阶段，还是稳步发展或停滞收缩状态对企业的财务活动具有非常明显的影响。外部社会经济环境为企业提供了发展机会，也为企业筹集资金提供了渠道，社会经济的好坏必然影响企业的筹资与投资活动，从而影响企业财务风险。财务风险的内部动因主要包括企业经营活动的各个方面，其中决策失误、管理能力和内部控制体系都是影响企业财务风险的重要因素。企业内部风险控制体系不健全，管理层风险意识淡薄都会直接关系到企业财务风险的大小。投资风险与筹资风险是企业财务风险的外在表现形式，其根本动因是企业的决策能力、管理能力和内部控制体系。

（二）企业税务风险成因

企业税务风险来源与纳税环节、申报环节与筹划环节，受外部税务环境的影响非常明显，宏观纳税环境是企业税务风险存在的前提。税收法律法规规定了企业纳税程序和纳税依据，而企业的财务状况决定了企业应当缴纳税负的多少。一方面，外部税务环境是影响企业税务风险的重要因素之一。另一方面，企业的财务状况也会对企业纳税活动产生重大影响。企业财务状况越好，其规避税务风险的动机越强，对税务风险的容忍性越小。但企业经营状况较差时，企业会有更大的动力进行更有风险的税务筹划，甚至偷税漏税。此外，与财务会计准则相比，税法更具刚性和强制性，其与企业财务准则的差异越小，企业所面临的税务风险就会越小。与财务风险类似，企业税务风险也受到内部因素的影响，主要包括：企业经营纳税风险，税务筹划风险，人员素质因素以及公司的税务风险管理制度和流程。

（三）财务风险与税务风险成因的关系

企业经营活动和外部环境都会对企业财务风险与税务风险产生重大影响。这两种风险是企业内外部因素共同作用的结果。国家宏观经济环境、社会政治因素等都会对企业财务状况产生重大影响，而这也会影响到企业税务活动。当宏观经济环境不好时，政府往往采取更严格的征税手段，加大了企业税务风险。对于企业财务风险与税务风险的内在动因方面，管理层风险防范意识、内部风险控制制度、财税人员的专业胜任能力、风险意识等因素对企业财务风险与税务风险具有非常重要的影响。财税人员是企业财务活动与税务活动的直接操作者，通过提高财税人员的专业能力、职业素质及法律法规意识，充分调动相关人员的积极性、主动性和创造性，最大程度地规避财务风险与税务风险。与此同时，企业财务风险与税务风险还受到内部风险控制体系的影响，健全的风险控制体系能够有效防范企业经营风险，避免因人为因素所导致的财务风险与税务风险。因此，企业应当不断完善企业内部控制制度，增强管理层的风险防范意识，通过建立相关制度使企业经营活动程序化、流程化、标准化，尽可能规避因人为因素所导致的财务风险与税务风险。虽然财务风险与税务风险之间存在重要的联系，但是由于两者风险特征不同，在风险动因与风险管理方面还是存在较大差异的。两者差异性主要体现在风险业务活动不同。财务风险主要是资金运行风险，包括资金筹集、资金使用、资金回收与资金分配等环节，而税务风险则主要体现在纳税程序、纳税申报及税务筹划等环节。企业在纳税过程中，未严格履行国家税收法律法规的相关规定，使企业丧失了原本可享受的税收收益，并可能因未严格遵照税法的相关规定而面临税收处罚。税务风险是企业违反税法规定的风险，而财务风险则是企业自身可持续经营风险，两者的性质存在较大不同。

五、企业财务风险与税务风险综合防控制度设计

（一）提高企业财务风险与税务风险的识别能力

基于风险的客观性特征，企业无法完全消除财务风险与税务风险。在这一前提下，企业应当提高风险识别能力，提前确认风险因素，才能够提前采取有效的管理措施降低企业风险。基于风险管理理论，识别风险的方法主要包括定性分析法与定量分析法两种。其中定性分析法主要包括专家会议法、头脑风暴法、特尔菲法。定量分析法则主要通过对企业财务报告的分析与解读，通过分析企业的财务状况、经营成果与现金流量，为发现风险因素提供数据支撑。对于报表分析，不仅要做静态的数字分析，还需要通过横向对比与纵向对比，通过各种指标来观察企业的财务风险。

（二）搭建有效的财务风险与税务风险预警机制

风险预警机制是指对企业可能要面临的风险进行提前预判与报警，为企业防控风险提供时间。风险预警机制能够有效降低企业经营风险，提供企业控制财务风险与税务风险的能力。为了使风险预警机制有效运行，首先应当建立完整的风险预警机构，具有完整的风险控制组织架构。企业风险预警组织应由熟悉企业内部流程与实际业务的管理层和技术骨干组成。通过建立风险预警制度，能够有效监控企业日常经营活动对企业未来发展的影响，提前评估和处理风险。在对风险进行预警和管理的过程中，企业管理层应坚持重要性原则，将主要精力放在可能对企业造成重大影响的风险上来，提前做好控制措施。

（三）提高企业风险协同防范能力

企业财务风险与税务风险属于企业经营风险的一部分。在对风险进行协同防范之前，首先要对风险动因进行了解和分析，这要求企业对业务流程进行全面梳理，分析财务活动与税务活动的具体内容，明确风险点，评估风险对企业目标的影响，以及针对这些风险是否采取了有效的防范措施。企业财务风险与税务风险并不是完全独立的，企业税务活动往往受到企业财务活动的影响，企业财务状况的好坏对于企业税务活动具有重要影响。同时，税务活动往往只是企业财务活动中的一部分，在对企业财务风险进行防范时，应当考虑相关措施对税务风险的影响。提高企业管理层的风险防范意识，对财务人员进行培训，帮助其提高业务素质，提高税务筹划涉税风险的可控性。

（四）完善财务风险控制制度

企业财务风险是企业经营活动的直接结果。首先，应当建立合理的监督激励机制，确保企业管理层遵照股东意愿合理控制财务风险。其次，根据企业实际情况建立有效的投资决策机制，确保企业资源分配利用合理，尽量避免决策失误导致公司财务风险。建立有效的投资决策机制，一方面要有规范的投资决策程序，做好项目可行性研究，运用科学的数据分析模型对项目进行定量决策，不可随意定性判断。再次，在决策过程中，要根据企业实际的资产状况合理配置投资资源，不仅要考虑投资机会和风险，还要考虑企业的发展目标、战略，同时要匹配企业目前的财务状况。最后，建立健全企业财务风险管理制度，通过对企业财务风险管理目标、机构、人员职责、风险管理程序等内容的规定，使企业通过制度来控制风险。

（五）完善企业税务风险控制制度

在企业经营过程中，企业往往更加关注财务风险，而忽略了对税务风险的重视。企业首先应当提高管理层对税务风险的重视程度，如果管理层不对税务风险予以关注，那么就失去了控制税务风险的基础。提高管理层对税务风险控制的重视程度是企业完善税务风险控制制度的基础。其次，应当对企业涉税活动进行仔细梳理，分析税务风险动因，明确企业税务风险，评估风险对企业的影响。通过培训、交流等手段，提高企业办税人员的能力，强化其在税务问题方面的沟通交流能力，以控制企业操作层面的风险。

参考文献：

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