企业集团财务预警研究

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企业集团财务预警研究范文第1篇

1引言

财务公司作为中国企业体制改革和金融体制改革的产物，其主要职能在于为企业技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务，是以中长期金融业务为主的非银行机构，目前已被大部分企业集团公司所接受。而作为企业集团内部重要的金融业务平台，其发展应顺应企业集团的快速发展的要求，并为企业集团的发展提供低风险的财务资源保障。

基于此，我们对70家财务公司的公告进行了统计分析。通过企业集团在不同的内控环境及内控措施下的风险和绩效对比，归纳出行之有效的内控环境和内控措施，为财务公司最大限度地控制风险、提高集团绩效奠定基础。

2案例公司基本情况

21财务公司基本情况

本文采用案例统计分析的方法，对2016年以来发表公告的70家财务公司的案例进行了统计整理分析。本文调查的对象范围比较大，包括宝钢财务公司、兵器财务公司、一汽财务公司、中石化财务公司、中航工业财务公司等70多家财务公司，其集团行业涵盖了能源、电子通信、矿业、汽车、食品、医药等多个行业，既包括中央国企、地方国企，又包括民营企业。

22内控环境及内控措施

我国财务公司可能面临的主要风险有以下五类：信用风险、流动性风险、管理风险、操作风险、市场风险。财务公司主要针对这五种风险调节内控环境，设置内控措施。

221财务公司内控环境

财务公司内部控制环境主要由稽核审计委员会、风险控制委员会、战略委员会、薪酬与绩效管理委员会、投资决策委员会、信贷审查委员会及全面预算管理委员会七个组成部分，但由于公司经营范围和性质不同，其具体设置往往会存在一些差异。

从表1可以看出，有近60家，超过75%的财务公司均设立了稽核审计委员会、风险控制委员会、信贷审计委员会及其相关执行部门，而这些委员会都设有相关执行部门，两者均与风险控制密切相关的。再者，有20家左右的财务公司设有薪酬与绩效管理委员会、投资决策委员会和战略委员会及其相关执行部门。由此可见，相对于前面三个部门来说，这三个部门的重要性处于次之地位，重要但不关键。最后，仅有11家财务公司设立全面预算管理委员会，仅占1571%，其很有可能是某些行业公司需要进行大量预算而设立的，例如：钢铁行业、能源行业等。

222财务公司内控措施

虽然70家财务公司在内部风险控制环境上有很大的区别，但是在内控措施上，特别是重要内控措施上都基本保持了一致。通过分析表2得知：资金、信贷、内部稽核和信息的准确性是一个企业成败的重要因素，所以67～69家财务公司都从资金管理、信贷业务控制、内部稽核控制以及信息系统控制进行内控活动。但是，70家财务公司在仅有25家财务公司会进行投资业务控制活动，其中又只有14家财务公司的内控措施中明确提出会计业务控制。

3不同内控环境及措施下的绩效差异

70家财务公司的内控环境和内控措施不同，导致其集团对整体风险的控制程度存在差异，其绩效也会出现很大的差异。本文将选取财务指标ROE和ROA作为衡量企业绩效的指标，对企业绩效进行评价。

31横向对比

在国企中，几乎所有的企业都在内控环境里包含风险控制委员会、信贷审计委员会、稽核审计委员会，内控措施上包含资金管理、信贷业务控制、内部稽核控制、信息系统控制。ROE、ROA较高的国企，较ROE、ROA低的国企，设有绩效管理委员会、战略委员会，取消会计业务控制、投资业务控制。基础部门的集中管控，有助于提高企业的效率，绩效管理委员会可以通过考核企业内部绩效，实行奖惩制度，从而提高企业绩效。

在民企中，其内控重心放在风险控制委员会、信贷审计委员会、稽核审计委员会、资金管理、信贷业务控制、内部稽核控制、信息系统控制等，集中管控基础部门，提高部门效率，为公司提供及时准确的财务信息，避免企业错失良机或错误决策。

32纵向对比

民企和国企在?瓤鼗肪澈湍诳卮胧┥系墓丶?因素几乎无异，都包含风险控制委员会、信贷审查委员会、稽核审计委员会、资金管理、信贷业务控制、内部稽核控制、信息系统控制。选择的这些企业中，民企的总资产、净利润没有国企的高，但是其盈利能力和资金使用效率，即ROE、ROA都是比较高的，属于所选企业的中上游。由此可见，民企的盈利能力、资金使用效率较国企还是较强的，其综合管理水平还是很高的。民企较国企，在内控环境和内控措施上，一般没有绩效考核委员会、投资决策委员会、战略委员会、全面预算委员会，这样就在一定程度上减少了决策上的复杂和重复，从而实现企业的职责的快速划分并进行决策。

4建议及措施

第一，适当地提高股权集中度。相对集中的股权有助于大股东在发生突发事件时，及时地采取应对措施，从而减少企业损失，降低企业成本，维护企业的利益，增强投资者的信心，提升市场价值，从而提高企业集团绩效。

企业集团财务预警研究范文第2篇

关键词：财务风险；风险预警；风险管理

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）06-0-01

企业集团是我国国民经济中关键的组成部分，大部分企业集团担负着我国关乎民生的垄断行业。企业集团是指以资本为主要联结纽带的母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。与中小型企业相比，企业集团的财务风险除具有一般的特征外，其特殊性主要表现在：1.财务风险波及范围广、破坏性强；2.财务风险的成因复杂；3.财务风险的发生是不易预见、逐步累积的；4.财务风险的总体水平由各子公司的财务风险状况构成。

一、企业集团财务风险控制存在的问题

（一）企业集团经济环境变换莫测。宏观经济环境是财务管理的前提背景，外部环境的复杂多变，尤其是市场因素对财务风险有较大的影响。如果不能很好的适应外部环境，必将给企业带来巨大困难。

（二）企业集团的资金结构不合理。资金结构是指资金总额中不同来源的资金各自所占有的比重。企业集团在生产经营过程中，按照资金的不同来源，分为自有资金与负债资金；按照可持有的时间，分为长期资金与短期资金。现在许多企业集团在进行生产经营时，并不注重资金来源和持有时间，由于筹资决策和投资决策失误等原因，造成企业资金结构不合理，流动资产太少，资金链断裂，使企业陷入财务困境之中。

（三）企业集团内部财务监控不力。财务监控体系是防范财务风险的重要措施，它是否建立健全及有效实施，关系到企业财务管理的成败。财务监控制度执行不严格，企业管理与监督合二为一，难以进行有效的约束；在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明，管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金的安全性、完整性无法得到保障。

（四）企业集团财务风险管理缺失预警功能。目前大多数企业集团财务系统仍停留在核算阶段，会计电算化系统也只是简单地代替了人工记账和报账，没有建立一个完善的、灵敏的财务风险管理控制体系，对于财务风险预警系统则是涉及得更少。

二、企业集团财务风险管理与控制的原则

1.收益、风险均衡原则。风险均衡原则要求集团不能只追求收益，而不考虑发生损失的可能。每一项具体的财务活动，都要全面分析其收益性和安全性，按照风险和收益适当均衡的要求来决定采取何种行动方案，趋利避害，争取获得较多的收益。

2.风险适度、限度承担的原则。财务风险的存在是一个普遍的事实，但必须正确及时的识别风险，控制风险，并明确最大的风险限度，保证企业的正常安全运营。

3.超前预警，有效规避的原则。风险的出现具有预示性，企业集团必须建立健全风险识别系统、预警系统和财务风险的管理系统，从而有效规避风险。

4.分级分权管理的原则。对财务风险的管理与控制要在集团统一领导的前提下，实行分级分权的管理办法。以集团现有的管理体制，按照集团的母子公司分级管理和控制。

三、防范和化解企业集团财务风险的对策与措施

（一）增强企业应对经济环境变化的能力。外部环境的变化有其自身的规律和趋势，通过对其分析和研究，建立相应的风险预警机制，公司可以把握环境可能将要发生的变化，预测公司将要面临的风险。公司应制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，建立和完善财务管理系统，健全财务管理规章制度，减少环境不利变化对财务管理活动的冲击，以此降低企业面临的外部财务风险。

（二）合理控制资金预算以防范财务风险。资金运作正常是企业集团正常运作的基础，从根本上保证资金运作的通畅和效率是防范财务风险的有效途径。预算具有前瞻性和预见性，其目的是为了减少风险、降低交易成本。因此需要在企业集团里建立全面预算管理体系，统筹管理现金流量，有效进行资金综合平衡和适时调度，时刻跟进现金流向，重视经营现金流对借款偿还的保障关系，挖掘资金潜力，降低资金风险。

（三）实施安全有效的财务控制。在适度集权的基础上，企业集团应建立权责利相结合的机制。从集团整体出发，针对各部门的不同经济责任，划分不同的经济职能，实行目标问责制。企业要加强对投资决策、成本控制等方面的研究，通过各种形式的内部市场化建设，利用现代化的网络、信息技术，加快信息的集成化速度，使企业有限的资源得到充分的发挥，提高企业资金财产的安全性和财务活动的高效性，提升企业的经济效益。

（四）建立财务风险预警系统。企业需要建立实时、全面、动态的财务预警系统，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控。财务预警系统贯穿于企业经营活动的全过程，要充分发挥会计师事务所等社会中介机构在财务风险监管中的积极作用，以企业的财务报表、经营计划及其他相关资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析、数学模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警。该系统应包括流动比率、速动比率、资产负债率等财务指标，还应包括企业经营中诸如产品合格率、市场占有率等指标，一旦发现某种异兆，及时采取应变措施，以避免和减少风险损失。

（五）加强企业集团财务风险管理协同运作。从财务管理的各个方面入手，从集团各下属子公司入手，全面加强企业内部各机构财务协同运作能力。如在物资采购方面，严格规范采购流程，合规选择供应商，维持与其长期战略合作伙伴关系，以保证原材料充足供应；生产组织方面，加强管理创新，以科技创新带动企业发展；销售方面，调查市场需求，注重产销连接，及时调整营销策略，积极开拓新渠道，发展新客户，加速应收账款的回笼。加强各项业务整合，将企业集团整体利益发挥到最大，提高企业整体抵抗风险的水平。

（六）优化资本结构，降低财务风险。企业集团应当合理设计资金结构，保持适当的负债比率，避免到期无力偿债或资不抵债。企业应充分利用资本市场和金融市场，合理选择发行股票、银行贷款、发行债券及商业信用等筹资渠道，以“融资组合”的方式筹集企业经营所需的资金。根据企业的发展规划和偿债能力等确定资本结构，应使负债结构合理、债源分布平衡、还债时间均匀、债务搭配合理。长期负债与短期负债比例要适中；要考虑到负债的还债时间，长短期分布要均匀；要与投资回收期联系起来，防止还债高峰过早到来、集中到来。只有这样才能规避风险、防范风险。

参考文献：

[1]李明.新时期我国企业财务风险管理的对策探究[J].现代管理科学，2007（01）.

企业集团财务预警研究范文第3篇

企业集团进入集中管理后,由于有部分企业是在脱钩时进入企业集团的,这就使得企业集团内部的企业有些同集团有产权关系,有些还没有。这就要求企业集团对其子公司进行一次全面审计。通过审计,搞清资产现状,产权在集团的,报财政部重新确认;产权不在的,报财政部批准后上划企业集团母公司。在此基础上,企业集团应按照《公司法》的要求建立母子公司体制,母公司真正对子公司行使出资人权利并承担相应责任。子公司按照《公司法》改制后,要明确股东会、董事会、监事会和经理层的职责,并规范动作。充分发挥董事会对重大问题统一决策和选聘经营者的作用,建立集体决策及可追溯个人责任的董事会议事制度。董事会中可设独立于公司股东且不在公司内部任职的独立董事。董事会与经理层要减少交叉任职,董事长和总经理原则上不得由一人兼任。

2加强现金管理

现金是企业的血液,是企业财务管理的重中之重。首先,现金是企业流动性最强的一种资产,所以它也是最容易出现被挪用、舞弊的资产之一,因此有进行集中管理的必要。而且现金的集中管理还可降低其分散的持有量,降低持有成本。其次,现金的表现形式主要有:库存现金、银行存款、短期证券。其都具有易于记录、保存、控制、调度的特点,为集权管理提供了可能。

3推行全面预算管理

在企业集团内部实行全面预算管理,不仅可以提高管理效率,优化资源配置,而且可以明确母公司与子公司各自的责权利,实现集团的整体战略目标。初步构建预算管理体系框架,成立预算管理机构,建立预算管理的组织网络和业务网络,并且制定预算编制的方法、原则、程序,建立预算调整、监控体系及考核机制。在信息化网络平台的基础上,将集团公司的业务活动、资金流动、会计核算、资产管理、人力资源都纳入到预算管理体系中,从而形成覆盖集团公司生产、经营、管理各领域的全面预算管理体系。预算是管理层制定的详细的企业运作计划,本身具有整体性,它是一份整体规划。同时它的贯彻执行是以权威性为依托的,所以预算管理宜采用集权。

4加强财务信息控制系统建设

集团公司里母子公司间财务信息是否畅通,关系到整个财务控制系统的运行效率。子公司的财务负责人由母公司直接委派。被委派的财务总监,应组织和监控子公司日常的财务会计活动,参与子公司的重大经营决策,审核子公司的财务报告,负责对子公司所属财务会计人员的业务管理,定期向集团公司报告子公司的资产运行和财务情况。集团公司通过委派财务总监来监督、控制子公司的重大财务会计活动和全部财务收支过程,不但使集团公司的总体经营方针和目标可以在子公司得到较完全的实现,而且能监督子公司财务会计信息的真实性和客观性。

5及时编制企业年度财务预算和财务会计报告

企业集团每年年底都要根据集团上一年财务预算的执行情况,考虑本年度企业集团的发展规划和国家经济形势,结合国内外市场情况编制本年度的财务预算报告。同时,要求成员企业根据集团的财务预算编制本企业的财务预算报告。企业集团的财务预算要以现金流量为重点,对生产经营各个环节实施预算编制、执行、分析、考核,严格限制无预算资金预支出,最大限度减少资金占用,保证及时偿还到期银行贷款。预算内资金支出实行责任人限额审批制,限额以上资金支出实行集体联签制。

为确保企业集团财务会计报告真实、完整,企业集团应要求所属企业必须按国务院《企业财务会计报告条例》的规定,编制和提供财务会计报告。严格按照国家统一的会计制度规定,合理地确认和计量各项资产、负债、所有者权益、收入、费用等。每个企业只能设一套会计账簿进行核算,不得账外设账。任何人不得授意、指使、强令财会部门和会计人员违法办理会计事项,对弄虚作假的行为,要依法追究有关人员的责任。

6建立财务公司或资金结算中心,提高资金使用效率,强化集团管理和控制

随着我国企业集团发展壮大,它迫切要求创建一个金融媒介,起到加强集团凝聚力,提供金融服务及促进产业资本和金融资本相互融合的作用,财务结算中心就是企业集团财务管理的发展方向。对企业集团而言,母公司只有控制子公司的财务收支,控制其资金的流动,才能使子公司按照母公司所确定的发展战略开展生产经营活动,资金的集中管理有多种实现方式,目前比较常见的是母公司设立资金结算中心或有集团内各成员企业共同出资成立财务公司,作为集团内部的一个独立法人,财务公司是全面负责集团内所有成员企业资金管理的非银行金融机构。无法成立财务公司的企业集团,可在集团公司设置与财务公司功能相似的资金结算中心。其功能为:①结算功能。即集团内各成员企业统一在财务公司或资金结算中心开设帐户,由财务公司或资金结算中心以一个户头对银行办理集团内务企业的资金结算业务。②内部监控职能。这种统一结算模式为各成员企业资金运做的合规性、安全性和效益性提供了保障,使集团公司能够有效控制各成员企业的财务收支,及时掌握各下属企业的资金状况,便于其进行调控。③资金融通功能。财务公司或资金结算中心以吸收存款的方式将集团内部各企业暂时闲置和分散的资金集中起来,以发放贷款的方式将其分配给集团内需要资金的企业,既满足部分企业的需要,又减少资金的沉淀,可提高资金的使用率,财务公司还可以发行财务公司债券和进行同业拆借来为各成员企业融通更多的资金。

7建立财务风险监测与预警系统

一般来说,财务危机都有一个逐步暴露、不断恶化的过程,国内外的大量案例表明,陷入经营危机的企业几乎毫无例外地都是以出现财务危机为征兆的,因而可以建立危机的预警体系来对风险进行识别和防范。集团公司财务风险监测与预警是认综合指数的形式,对财务运行的全过程进行监测,对监测结果进行识别,判定监测到的公司财务处于何种景气状态及预示着何种景气状态,集团公司可利用计算机管理信息系统,将当期的财务数据输入财务风险监测和预警模型,模型就可以综合度量集团公司的财务风险水平,及早发现财务风险,从而采取及时有效的措施防范和化解风险。财务风险监测与预警系统的应用主要包括两方面:一是对集团公司财务风险的大小进行纵向和横向比较。通过对不同时期财务风险的综合度量,可以反映财务风险状况的发展趋势;通过对不同公司财务风险的比较,可以反映本公司财务风险管理水平的高低。二是对财务风险的监测预警。通过监测与预警,可以对公司的总体财务风险水平进行良好的衡量与监测,及早发现财务存在的问题,防患于未然,这对公司健康发展非常必要。建立集团公司财务风险监测与预警系统,能使经营者提纲挈领,站在公司整体的高度上把握公司的财务运行情况,预先了解公司财务危机,以达到既见树木又见森林的目的。集团公司财务风险的最终形成来源于各单位,并且成因复杂,因此,集团公司应对各单位的财务运行情况进行监测与预警,建立各单位的财务风险监测及预警系统,即根据集团公司各单位的职能、特点等的不同,来分别设置相应的财务风险预警线。

8通过财务网络电算化,实现会计集中核算与控制管理

计算机网络技术的迅猛发展,为财务网络电算化提供了可能,为提高集团公司财务信息的有效性创造了现实条件。在企业集团内部利用网络技术,对管理手段和方式进行彻底变革,已是当务之急。实现对子公司的各类资产进行监管,对子公司的成本、费用进行监控;对子公司的财务成果核算与利润分配进行统筹,在实时监控的基础上统一协调规划整体的财务目标,减少子公司为谋求小团体利益损害集团利益的不规范行为,实现集团利益最大化,如公司可以利用用友ERP软件,使用财务、工资、固定资产等系统,既可独立使用,又可有机融为一体,真正实现无缝连接,用友ERP在网络环境下,财务、固定资产管理、工资管理等部门之间信息共享,实时传递,有利于部门之间的协调;管理者可以实时查看相关财务信息,了解企业资金运转状况。其优点主要体现在:①记账凭证录入分布在各工作站上同时进行,提高了财务信息的及时性;②各子系统可以自动转账,形成统一的总账库,减轻转账工作量,既增加了转账的准确率,又提高了转账速度;③主管领导可方便查询各种财务数据,并通过应用软件随时制成各类统计分析资料与财务分析报告,为高层领导的经营决策提供及时可靠的数据。

在整个企业集团公司内部,应当统一执行由母公司组织制定的总体管理制度,子公司可根据母公司制定的财务管理制度及其原则,结合自身特点,自行制定本公司具体的财务管理实施细则,在企业集团公司进行财务管理制度建设的过程中,所有当事人(无论母公司还是子公司),都必须坚持科学、系统、精练、可行和易操作的原则,认真策划,反复论证,广泛征求意见,及时修订,不断完善。

企业集团是一个复杂的经济组织,随着社会和企业发展的不断变化,一种管理模式不可能适用于所有的企业,也不会永远适用于某个企业。集团财务控制体系的构建与运行是集团公司为建立现代企业制度,提高国际市场竞争能力,适应全球经济一体化和知识经济发展所进行的一系列深化改革的一部分。要保证集团财务控制系统能良好地运行,还要提供良好的人文环境和机制环境。以人为本,把董事会、经营者、财务管理者紧密结合起来,处理好监督、经营、决策三者之间的关系;同时,借鉴国外成功的激励机制,比如股票期权制,与我国目前常用的工资、津贴或奖金形式结合起来,形成合理的、能促进集团公司发展的激励机制。企业集团必须根据国际、国内市场及经营环境的变化不断创新经营、创新管理,为适应新的经营战略方针而不断调整自己的财务管理模式,以充分发挥企业集团在人、财、物各方面的资源优势,以最少的投入创造最大的产出,为社会创造最大的价值。

参考文献

1张志强.我国企业集团财务管理模式的选择与构建[J].财务与会计导刊,2005(1)新晨

范及控制[J].中央财经大学学报,2004(10)

3傅俊元,吴立成,吴文往.企业集团财务风险预警方法的构建研究[J].中央财经大学学报,2004(12)

4杜胜利.基于产业类型的财务公司业务模式比较[J].财务与会计导刊,2005(4)

企业集团财务预警研究范文第4篇

关键词：企业集团 资金管理 财务管理模式

现代科学技术，尤其是信息网络技术的跳跃式发展，使得财务管理所处的环境发生了巨变，这为构建企业集团财务管理模式提供了契机，但同时也是一种挑战。为了提高企业集团的竞争力，充分发挥企业集团整合资源的优势，我们必须建立一套符合中国国情的财务管理模式。

一、我国企业集团财务管理模式的现状分析

（一）集团公司财务管理观念落后，缺乏科学性

随着经济全球化和世界经济一体化，企业集团财务管理的难度不断加大，同时也面临着更加复杂的背景。但由于旧的财务管理观念和制度长期束缚着企业的财务人员，因此，集团财务人员的观念比较滞后，对风险收益的认识不充分。在财务管理实践中，许多做法都不合理，比如:筹资时不权衡资本成本，不考虑资本结构；投资时没有考虑投资和回报率的配比，没有对现金流量进行合理地分析。这种落后的观念与不科学的做法容易导致信息不准确，财务决策失误；资本结构不合理，资本成本过高；不重视现金流量管理，造成企业流动资金紧张，影响企业发展。

（二）各自为政，缺乏一体性

目前，由于不少集团公司在财务管理上对子公司缺少必要的控制手段，使得各子公司各自为营，片面追求局部利益，极大地削弱了集团公司的凝聚力和整体利益。这些反应在投资上，便是导致整个企业集团的投资结构混乱且不合理，投资效率显著下滑；反应在筹资上，便是加大了集团向外举债的难度，不利于内部资金的融通。这种财务管理不够有序统一，不利于资源的优化配置，使得集团的资金管理混乱无序，并且极大地削弱了企业集团的整体实力，不利于规模效益的发挥。

（三）资金管理制度不健全

企业集团没有根据业务发展建立财务长期增长模型，短期负债比率高，总体经营规划不清晰，投资项目在选择上比较盲目，只顾着短期效益的实现；项目在实施前未进行可行性分析，只顾着追求多元化经营；应收账款周转率较低，易造成资金流动和周转不畅。

（四）监管不力，缺乏力度

从整体上讲，新的财会制度的实施，实现了预期的效果。但企业集团存在规模大、层次化等特征，使企业集团财务管理更加复杂。面对着全新的财务管理环境，财务管理杂乱无章，会计核算不规范，财务监管的力度不够，都大大影响了整体效益。企业集团的审计工作也没有起到良好地监督功能。其次，审计的手段仍然比较落后，我国目前集团内部审计机构缺乏精通计算机信息技术方面的专家。而且，我国目前审计的重点还是侧重财务审计，还处在第一层次。

企业集团的财务监督重事后、轻事前与事中，没有达到全过程管理。财务监督主要是对企业集团的财务活动和财务关系进行监督，我国集团企业财务监督主要集中在事后，缺乏事前、事中的防护性和反馈性控制。

二、优化我国企业集团财务管理模式的原则

（一）责、权、利、效相结合的原则

企业集团由多种利益群体组成，因此在优化企业集团财务管理模式的时候，一定要兼顾企业集团各方面群体的利益，保证企业集团的整体利益和效率，实现资源的优化配置。

（二）实用原则

财务管理模式的重建关系到企业的运行及发展，一方面对财务管理模式体系进行研究时，要有一个总的观念，制定一个宏观体系；另一方面要从财务理论的功能出发，研究财务问题，构建财务管理模式。一方面不能完全脱离理性抽象，另一方面又要从财务实践出发，结合企业的行业特点来制定财务管理模式。

（三）成本效益原则

在企业的财务管理活动中，必须对日常活动中的收入与成本进行分析比较，对经济行为进行分析和比较，从而提高企业集团的经济效益，有利于财务管理目标的实现。在每一项优化措施时，都要力求以较小的使投资者权益最大化，实现资金增值。

（四）长远性与现实性结合原则

长远性是指在优化企业集团财务管理模式时，要充分考虑到企业集团的长远发展，尤其对集团的战略目标和发展规模等都要具有一定的前瞻性。现实性就是在了解我国企业集团财务管理现状的基础上，并且充分认识我国的客观实际情况，从而达到优化企业集团财务管理模式的目的。只有充分考虑企业的现实情况和长远规划，才能保证企业有条不紊地发展。

三、优化我国企业集团财务管理模式的对策建议

（一）财务风险预警系统的建立

建立健全财务预警体系，在有效利用相关的财务资源的基础上，确定合理的预警指标，并观测这些指标的变化，进行财务分析，使其成为判断企业业绩的参照指标，并对企业将来可能遇到的风险进行预测警示。财务风险预警系统包括预警分析和预控对策，对风险作出预警并且进行有效防范是财务预警系统的核心，风险发生后又有一定的控制措施。通过建立财务风险预警机制，不仅可以对企业的财务状况进行实时监控，对财务风险以及风险因素之间的动态关系进行判断，而且，当企业的财务指标达到预警警戒水平时，企业就应当及时提交财务风险分析报告，并找出解决方案。

（二）激励与约束机制的建立

建立激励与约束并行机制，是完善企业集团财务管理模式的一个重要举措。激励机制是委托人通过一整套方法促使人积极主动地采取合适的行为，最大限度地增加委托人的能动效用。而一个企业的激励机制是否有效，主要是看其能否使经营者与所有者的利益统一起来。约束机制是企业所有者对企业经营者监督及管理的机制。可以在集团内部设立独立董事，他们有丰富的工作经验和较强的工作能力，在最高层又有否决权，这样就可以对企业的经营者起着较好的约束作用。

（三）财务预算体系的建立

预算是对公司资源统一配置的模拟，在公司资源使用过程中，预算与资金结算中心以及财务信息系统相结合，能够有效地防范公司的财务风险。编制预算时，首先企业集团根据本企业的实际情况确定合理的预算目标，再将其分解并下达，然后根据经营目标编制预算草案，并由预算委员会进行汇总和审核，通过协调，最后由预算管理委员会审批通过。财务预算体系的建立，要以预算控制为前提，坚持以人为本的原则，让各个部门共同参与。

确定全面预算管理的目标模式是预算管理的一个重要组成部分。它的确定主要划分为以下几个方面：

(1) 企业战略是全面预算管理的前提

预算本质上是为企业的整体战略服务的，因此如果要确定企业全面预算管理的模式，必须首先明确企业总体战略目标。

预算的执行要有战略的指引，而战略的实施也要有预算的支撑。在“战略指引预算”的观念引领下，通过全面预算实现对企业战略的具体化，充分发挥全面预算管理在企业战略目标与日常经营管理之间的衔接作用

(2)科学合理的全面预算制定是预算管理的基础

预算编制过程是否科学与合理，直接关系着预算管理的成败。因此，在全面预算的编制过程中，要考虑企业的实际经营状况，以确保编制的客观性。同时，可以成立专门的预算管理部门，确保预算顺利的进行。

(3)预算的执行管控是全面预算管理的关键

加强预算的执行管控，是确保战略和预算目标良好实现的关键；是提升公司执行力的一个主要方面；也是实现精细化管理的必由之路。通过落实责任机制、完善手段和方法、理顺流程、明确核心环节，实现预算控管的首尾衔接、专注执行和全程监控。

(4)绩效考评是全面预算管理落实的保障

组织绩效考评和员工个人绩效评估是确保各级经营单位和全体员工围绕既定战略和经营目标采取共同行动并最终达成目标的保障，也是保证全面预算管理得以顺利进行的有效保障。通过构建规范、合理、透明、高效的经营业绩考评体系；完善组织和员工激励制度；建立高效的考核执行机制，发挥业绩考评明确导向、保障执行和过程激励的作用。

对预算实施综合管理，可以确定并量化公司的经营目标、明确落实各层权责，使得企业的管理控制程序化、规范化，以保证企业健康正常地发展。

（四）加强资金集中管理

企业的资金管理过程以编制资金计划为开始，包括对经营、筹资与投资活动中的资金运作进行控制等各个方面，目的是为了加速资金周转，降低资金风险。资金集中管理应从以下几点来加强：（1）充分利用网络信息平台，加大对资金的监管力度，加强监控，控制对资金的合理使用。（2）要运用现有资金结算平台，在企业集团推行“三个集中管理”，即资金集中管理、财务核算集中管理、网络报表系统管理，尤其是资金集中管理，力度要进一步加大，对现有的资金资源要充分利用，提高使用效率。（3）资金集中管理模式，能够直接减少集团公司的银行账户，盘活资金存量，充分掌握资金流向；使集团公司能够从总体上把握资金运作效果，同时增加集团公司资金优势，加速资金周转速度，有效提高资金效益。

加强资金集中管理，前提是充分了解资金集中的实现形式。目前，国内企业集团资金集中管理范围基本局限于人民币业务，个别大型企业集团也逐步把票据业务纳入集中管理范围。根据现状，资金集中管理的主要实现形式为：

1．资金监控系统

资金集中监控系统是采用技术手段搭建一个跨银行跨区域的资金集中监控平台，具有指标查询、收支监管、信息反馈等功能。集团通过资金监控系统对成员单位的资金借贷规模和债务比率实行严格控制，以降低成员单位的负债风险和金融风险。

2．共用银行集中账户

共用银行集中账户是指通过电子银行网络系统构建起企业集团母子公司同一个银行归集账户。

3．内部银行

内部银行是一种内部资金管理机构，它是将社会银行的基本职能与管理方式引入到集团内部管理机制而建立起来的，主要是进行企业集团内部日常的往来结算和资金调拔、运筹。

4．结算中心

财务结算中心以集团财务管理和控制为基础而设立，它为集团成员企业办理资金融通与结算，减少资金成本、提高资金使用效率。本质上与企业“内部银行”相似。

5．财务公司

财务公司是集团企业实行资金集中管理的最高机构形式，由企业集团为主出资组建，作为企业集团的子公司而设立，并经人民银行批准，专门从事企业集团内部资金融通业务的非银行性金融机构。财务公司的主要功能为借贷管理中心功能、结算中心功能、筹资中心功能、投资中心功能、中介服务中心功能。

6．财务公司+结算中心

财务公司在市场准入、风险控制、效益监管、监管客体、市场退出等方面监管相当严格，必须以商场化、市场化的方式来运作，相对结算中心而言，行政管理力度减弱；结算中心而是企业集团的内部管理机构，缺乏市场压力，难以充分发挥其潜在的能力。因此，有条件的企业集团，可以采取财务公司与结算中心并存的方式，财务公司侧重利用金融结构的合法身份为集团提供金融服务，结算中心则以集团内部管理部门的身份加强对成员单位的监管，制定集团资源整合利用方案并监督执行。

（五）加强财务监督

对财务运行过程必须实施积极有效的监督管理。目前企业集团的财务监督工作不力，而且大多为事后监督，所以，加强事前、事中监督，对各项经营活动进行科学预算管理势在必行。如果某个企业没有建立健全财务监督管理体制，没有事前预算管理，同时事中控制又相当薄弱，那么事后监督的力量将非常弱小，使得财务监督缺乏有效性和整体性。

在加强财务监督的同时，应该双管齐下，进一步完善集团的内部审计。首先，适应信息系统的网络化，建立信息工作处理平台，配备相应的计算机审计人员；其次，保持内部审计的独立性而不受外部因素干扰，确保审计结果的有效性，提高内部审计层次。

参考文献：

[1]白华.吴春.对企业会计委派制度的几点思考[J]，财务与会计，2011(4)

[2]陈佳贵，丁敬平.美国跨国公司的集权与分权[M]. 北京:经济管理，2006

[3]龚巧莉.预算前馈控制:全面预算管理有效性的基本保障[J].财务与会计,2010(5)

企业集团财务预警研究范文第5篇

【关键词】财务风险 财务制度 发展现状 构建

一、引言

企业财务制度是一项重要的内部管理制度，是规范企业同各方面（政府、所有者、债务人、劳动者等）经济关系的法律、法规、准则以及办法的总称，是全社会各类型企业包括其相关利益主体在财务活动过程中，进行组织财务活动，处理财务关系的原则和规范，它立足于维护公共利益， 保证社会稳定， 治理经济秩序。随着我国现代企业制度的逐步完善，企业财务制度日益凸显其重要性，而企业日益面临更加不确定性的财务环境、更多的风险因素、更为激烈的竞争和生存发展的严峻挑战，企业财务风险管理问题由此应运而生。众所周知，企业经营业绩的好坏以与财务管理方法的科学性、合理性以及管理水平的高低直接相关，加强财务制度建设可以帮助企业完善风险管理，堵塞财务管理漏洞，避免损失浪费。而我国传统意义的企业财务制度已经不适应现今市场经济发展的需求，而且因传统财务风险管理制度存在的一些缺陷导致部分企业出现了严重的经济犯罪问题。因此，为促进我国经济快速、健康的发展，必须进一步完善企业财务制度，构建更适合我国市场经济发展的企业财务制度。本文利用理论与实践相结合的分析方法，在对我国企业财务风险制度现状分析的基础上，提出在社会主义市场经济的环境下，基于财务风险视角应当如何进一步完善我国企业财务制度。

本文共分为四个部分。第一部分为引言，主要阐述了本论文的研究背景、研究意义、研究内容和研究方法。第二部分为理论分析，介绍了企业财务风险的有关概念、特征及功能。第三部分描述了我国企业财务风险管理制度发展现状，通过巨人集团的案例指出目前我国财务风险管理制度尚存在的问题。第四部分基于财务风险视角，对企业财务制度的构建提出了几点设想。

二、企业财务风险管理的基本理论

（一）主要含义

财务风险主要指的是企业的财务结构不合理、融资不恰当导致了企业可能会丧失偿还债务的能力，使得投资者预期的收益下降的风险，它是客观存在的，是企业在财务管理过程中必须要面对的一个比较现实的问题，企业对于财务风险不可能完全的消除，只能够采取有效的措施来控制降低财务风险。

（二）基本特征

1.客观性，风险是事物本身的不确定性，因此它具有一定的客观性。

2.偶然性，风险的产生是必然的，然而对于一些特定的企业来讲，它的发生确是偶然的，具有一定的不确定性。

3.可度量性，风险虽然无法消除，但是，人们在从事财务活动之前，可以事先预知所要出现的一些可能性以及结果，通过一定的数学测定，让财务风险的度量成为现实。

4.跟收益损失相连接，风险可能会带给人们额外的损失，也会给人们带来额外的收益，比如说，投资股票有风险，但是也有可能给投资者带来超过资金时间价值的收益。

（三）企业财务管理风险的类型

1.筹资风险

在企业的扩大生产过程中，为了解决短期的资金问题，一般需要通过多种手段向政府、社会及股东进行筹资，但是在国内现阶段的市场经济环境中，如果企业在筹资过程中难以准确把握资金的期限结构和来源机构，极有可能增加企业财务管理工作的风险。

2.投资风险

投资风险是指企业在经营与管理工作中，为了进一步扩展经营范围和提升经济效益，而在本行业或跨行业进行资金投入的行为，但是在企业的投资活动中，其财务成果的不确定性是普遍存在的。另外，由于部分企业的投资行为超出了自身的管控能力，而导致财务管理工作难以有序的展开，使企业的财务风险无形中加大。

3.现金流量及连带财务管理风险

在企业的财务管理工作中，现金流量风险一般是指企业在现阶段经济收益较为理想的情况下，因现金流量管理工作缺乏科学性、合理性，而引发的企业财务困难。而连带财务管理风险则是指企业以自己的固定资产、社会信誉等作为担保，以保证另一个企业经济合同的顺利签订，如果另一个企业届时无法履行合同中的全部条款，则有可能导致本企业承担连带的偿付义务，从而影响本企业的财务管理工作成果。

（四）企业财务风险的主要表现形式

1.资金风险

获利能力比较的低，经济效益不高，主要表现在成本费用高，利率低，资产的收益水平比较差，投资回报率不高。

2.存货风险

经营本领不强，不良资产比例比较大，主要表现在企业的资产的质量比较的差，沉积下来很多不好的债权和销售不出去的积存货物，使得资金的周转率比较的低。

3.应收账款风险

债务结构不合理，主要表现在企业的短期债务资金应该跟快速流动资产保持相一致，主要应用在流动资产方面。

4.债务风险

资金不充足，缺乏偿还债务的能力，主要表现在缺乏资金，过度的负债，信用等级不高，融资能力不强。

（五）企业财务管理风险的成因分析

1.外部因素

在企业的长期经营与管理活动中，政府经济政策、会计准则、法律环境、社会文化环境等外部宏观环境的变化，都有可能成为引发企业财务管理风险的外部因素。虽然从企业管理工作的角度进行分析，以上因素都存在于企业之外，但是其对于企业财务管理工作的影响作用是不容忽视的。对于现代企业而言，外部宏观环境的变化是难以准确预见的，其所带来的不利变化必然会增加企业潜在的财务风险。由此可见，外部宏观环境的复杂性、多变性是导致企业产生财务管理风险的主要外部原因之一。

2.内部因素

在企业的财务管理工作中，引发财务风险的内部因素主要表现在：主观认识、风险控制能力、财务管理观念、管理制度的制定与实施等方面。企业的风险管理贯穿于财务管理活动的全过程，也是企业总体经营和管理工作的重要枢纽，因此，企业必须注重财务活动与经营决策的有机结合，在保证财务活动有序开展和进行的基础上，增强企业经营决策的科学化、客观化、合理化。由此可见，企业财务管理风险的内部因素主要来自于其经营决策方案是否合理，并且综合考虑两者之间的协调性与相互影响。

三、我国企业财务风险管理制度发展现状

（一）案例：巨人集团的兴衰

巨人集团，曾经是一个红遍全国的知名企业，历经不到2年就成为销售额近4亿元，利润近5000万元，员工达2000多人的大企业，同样历经不到4年就如同泡沫式的破裂了。在过去几年里，巨人集团的成败产生了各类的分析和论道，如有的归因于决策失误，有的说是管理失误，还有的研究机构将其定义为业务多元化问题等等。许多商界努力去避免类似情况的重演，可遗憾的是仍有许多企业步入后尘，如爱多、飞龙、秦池、三株等等。本文试图以巨人集团的兴衰为例，对中小企业从财务风险视角对企业财务制度构建中存在的问题加以分析和解答。巨人集团风险源头很多。巨人集团的风险源主要有主观和客观两个方面。巨人集团的衰败，与其风险事件（如表一所示）

1.客观方面是来源于企业集团外部的风险，企业难以控制和把握。一是国际经济环境，如国际电脑公司引入的冲击，使巨人集团收到重创；二是自然偶发事件，如巨人集团在1993年武断的向房地产这一陌生领域进军，在施工打地基时碰上了断裂带，而且珠海两次发大水将巨人大厦地基全淹，集团不得不投入大量的资金应对这一危机。三是国内的经济环境，自1994年我国宏观政策上增加调控，采取的是紧缩的财政和货币政策，紧缩银根，地产降温，而此时巨人大厦正在施工当中，无疑导致了严重的损失。

2.主观方面是指来源于企业集团内部的的风险，包括企业决策机制、经营决策、内部控制、资本结构等。企业集团内部的财务风险，也是本文研究的重中之重。

在现实中，有的企业不顾财务风险追求融资财务效应，而有的企业却轻视财务杠杆，以零负债为荣。在市场经济条件下两者都有可能导致财务失败。1996年的巨人大厦就是巨人集团倒下的原因。巨人集团的史玉柱一向以零负债为荣，以不求银行自傲，在巨人营销最辉煌的时期，每月市场回收款可达3000万元到5000万元，最高突破7000万元。如此高的营业额和流动额，他完全可以以结算为条件向银行贷款来盖巨人大厦，可是史玉柱却始终拒绝走这一步棋，而是一味指望用保健品的利润积累来盖大厦，这无疑是造成巨人大厦财务危机的致命处。一家高速运转的企业所可能面临的财务困难是多方面的，有可能是缺少流动资金，有可能是无法筹集到持续扩张的资本，还有可能是无法控制开支库存和应收款，这其中哪一项出现短暂的失衡，都可能造成致命的后果。当这种危机爆发的时候，即便是一家销售良好的企业，要在很仓促的时间内筹措现金也从来不是件容易的事，而且代价是巨人的。当巨人大厦的债权人出现信任危机时，按当时的估计只需1000万元，就可以继续施工化解风险，而此时巨人集团在全国各地的市场营销还在运转，估计各地经销商欠巨人集团的钱约有3亿元左右，史玉柱估算属于良性债权的资产至少有1.2亿元。然而，由于新闻媒体的曝光，法院强制执行要偿还的债务硬性的，而手中的债权是弹性的，不具有及时的可偿还性，支付危机当然爆发。不久集团集体崩盘，就是这1.2亿元的良性债权也没有收回。从某种意义上说，对财务风险的错误认识，对财务杠杆的不合理的利用在关键时候葬送了巨人集团。

企业积极管理和应对风险的关键，在于评估风险、量化风险，针对风险根源要采取不同的风险管理策略。巨人集团每一次遇到危机时，都没有对企业面临的内外风险进行评估，没有看清楚纯粹风险损失有多大，如何把握机会风险，而仅仅是跟进社会上的热点行业，盲目涉足多元化经营，而导致现金流缺乏，同时缺乏危机意识，最终未能控制好财务风险和经营风险。

（二）我国企业财务风险管理制度存在的问题

随着经济全球一体化的发展，特别是2008 年金融危机的发生，企业面临的经营环境日益复杂，暴露了我国企业客观存在的财务风险。目前我国企业财务风险管理中存在的主要问题集中反映在组织系统、信息系统、预警系统和监控系统上。具体来说表现为以下几点：

1.没有建立完善的财务风险管理组织系统

我国国有企业比重大，现阶段国有独资或控股企业还不能完全做到政企分开，在管理组织系统中没有设置相应的风险监控职能部门，导致财务风险信息传递不到位，不能及时发现风险，在出现危机后，应对措施不利，常常给企业带来巨大的财务损失。而民营企业财务活动的风险，较之其他性质的企业更为突出，产生几率更高，不良后果更大。针对此，很有必要由企业业主、相关业务部门、责任人共同形成一个多层次的财务风险管理组织系统架构。但现阶段，我国民营企业虽然能够做到经营者为其财务决策主体，但企业规模普遍偏小，组织结构简单，不能应对外部市场变化，常常出现重大财务风险。

2.缺少完善的财务风险信息系统

目前，我国尚未形成企业风险信息标准和传送渠道， 风险管理缺乏充分的信息支持。企业内部缺乏对于风险信息的统一认识与管理， 风险信息的传递尚未有效的协调和统一， 对于具体风险， 缺乏量化和信息化的数据支持， 影响决策的效率和效果。在全面风险管理体系执行之前， 这些数据并没有被统一集中地处理， 而是散落在各个业务流程或业务单元中。我国企业集团中还在信息传递方面存在严重的不对称问题，基于自身利益的考虑，企业集团成员企业不能及时地和全面准确地向集团总部提供信息，这必将导致集团的高层决策者难以获取准确的财务信息，决策的科学性难以保证；更为严重的是，企业集团甚至提供成员虚假信息，使得汇总起来的信息普遍失真，从而掩盖了企业的实际经营状况，集团无法确定各成员的经营行为是否符合集团整体利益，使得集团整体利益难以保障，给集团价值创造带来很大影响。

3.没有建立财务风险预警管理系统

我国大部分中小企业没有建立风险预警系统，一些大企业在国家政策的指引下，虽然建立了财务风险预警管理系统，但大都没有明确的机构或人员，没有系统化的风险信息传递渠道，大部分企业仅仅在财务报表分析中建立了偿债能力和流动性分析项目，然后将报表存档、上报企业领导、有关部门，没有运用定量分析和定性分析方法，观察、计算、预测、评价、预警企业的财务风险状况。

4.财务风险监控系统不健全

目前我国的企业中普遍存在着监控不力、内部人控制等突出问题。企业监控机构因委托关系的存在而产生，集团为了避免人道德风险的发生，分别设立了相应的监控机构：监事会监督董事，董事会所属的审计委员会等机构监督总经理。而在我国企业的实践中，一方面，监事会并没有起到应有的监督作用，监事会成员独立性的缺乏使得监事会的监督作用流于形式；另一方面，在我国，董事和管理层的交叉任职比较普遍，管理层利用交叉任职形成的内部人控制现象屡见不鲜，管理与监督合二为一，难以行使监督职能。

四、基于财务风险视角的企业财务制度的构建

（一）建立财务风险预警机制

作为一种低成本的诊断工具，财务风险预警机制能够根据企业集团财务风险的征兆进行预测和诊断。当对企业集团财务管理有威胁的状况出现时，财务风险预警机制能够在第一时间发出预警，有助于企业集团管理者和弦管财务人员及时财务措施防范风险，将财物损失控制在最小范围内。针对财务风险预警机制，企业集团的管理者和财务人员应定期对财务风险指标进行分析，根据分析结果及时处理不良资产，合理控制存货，调整集团战略，控制资金投放规模。此外，还应密切关注应收款项和存货等的周转情况，加速企业集团的资金变现能力和资金使用效率，尽量杜绝或减少坏账。

（二）加强企业集团财务监督力度

企业集团财务监督的实质是股东等所有利益相关者对集团内的财务情况进行监督，监督重点是财务风险。企业集团财务监督是整个企业集团运营和管理尤其是财务工作的一种保证，因此，加强企业集团财务监督力度对企业集团而言有着重要意义。具体措施主要有六点，参见表2。

（三）要加强企业集团管理者和财务人员财务风险防范意识

加强企业集团管理者和财务人员风险防范意识主要可通过以下几种形式。首先，管理者和财务人员要密切留意当前宏观经济政策，并把握好其未来动向。对政策变化，要及时调整企业集团战略，避免财务危机。尤其要对国家产业政策、财税政策、金融政策、投资政策等变化和趋势加强关注力度。其次，要提早预防潜在的负面效应，及时采取措施。负面效应可能存在的方面主要是企业集团资金筹集、项目投融资、经营等方面。再者，对市场供求关系的把握要细致到微观层面，严格控制成本支出的增加，预防资金危机。最后，生产和销售要注意衔接，及时根据生产情况调整销售策略，将“以销定产”和“以产定销”相结合。积极开拓销售新渠道和新客户，加速贷款回笼，提高集团整体抗风险能力。

（四）规避财务风险中抉择财务管理目标

1.规避风险中企业集团要追求“合理的”利润

无论人的意志如何，财务风险都会客观存在，不会因此而转移。几乎对所有企业而言，追求利润都是其一种本能。企业集团之所以要规避风险，其实是为了更好更长久的追求利润，实现集团利润最大化。然而，追求利润这一动机固然合理又现实，但是最求的利润数额也要合理，不能无度。唯有将追求合理的利润作为财务管理的目标，企业集团才能达到风险规避的最优状态。合理的利润不仅不会淡化企业集团的利益追求，也能使其不必冒过大的风险。企业集团倘若能够对市场宏观环境、集团获利能力、偿债能力、抵御风险能力，以及资金运营能力等因素综合考虑和决策，那么企业集团将会具有强而有力的持续发展能力。此外，企业集团在运转过程中，需要对各方具有不等利益的主体关系进行平衡，将合理的利润作为财管目标，能够对利益各方的冲突进行有效避免和缓解，从而能够适当减少集团短期行为。

2.对风险进行决策时，企业集团要对风险和收益做出正确权衡和决策，制定合理的资本利润率

财务风险具有不确定性和可变性，使得企业集团的财务活动总会存在两种不同结果，即能够实现预期财务目标和无法实现预期财务目标。通常，收益与风险成正比，收益越大风险也越大；反之，收益越小风险也通常较小。也正因为存在财务风险，因此企业集团要努力改善集团经营和管理，对风险和收益做出正确权衡和决策，提高资本利用效率。在面对财务风险时，集团收益的多少直接取决于风险程度和管理者对风险的回避态度，而风险程度和管理者的风险回避态度又紧密相连。因此，企业集团可采取多渠道融资和改变经营模式等方式控制和分散财务风险，最大限度地扩大企业集团的资本效益。

参考文献：

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