应收账款财务分析

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应收账款财务分析范文第1篇

【关键词】财会人员；财务分析；财务指标；综合评价

财务分析是指利用财务报表及其他有关资料，运用科学方法对企业财务状况和经营成果进行比较、评价，以利于企业经营管理者、投资者、债权人及国家财税机关掌握企业财务活动情况和进行经营决策的一项管理工作。财务分析的目的可以概括为：评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势。

一、财务分析的意义

财务分析是一项科学的、复杂细致的管理工作。开展财务分析具有重要的意义。

1、展开财务分析有利于企业经营管理者进行经营决策和改善经营管理。社会主义市场经济为企业之间的平等竞争创造了有利条件，也给企业的生产经营带来风险。复杂的经营环境要求企业的经营管理者不仅要广泛、准确地了解社会信息、而且要全面、客观地掌握本企业的具体情况。只有这样，企业的经营管理者才能运筹帷幄，无往而不胜。评价企业财务状况、经营成果及其变动趋势，揭示企业内部各项工作出现的差异及其产生的原因，是帮助企业经营管理者掌握本企业实际情况的重要方法，它对于开展企业经营决策和改善企业经营管理具有重要的意义。

2、开展财务分析有利于投资者作出投资决策和债权人制定信用政策。企业的财务状况和经营成果如何，不仅是企业经营管理者需要掌握的，而且也是企业的投资者、债权人十分关心的，它直接关系到投资者和债权人的利益。为了提高投资收益，减少投资风险，投资者要正确进行投资决策；为了按时收回贷款或收取应收账款，减少呆账或坏账损失， 债权人要制定正确的信用政策。因此，投资者、债权人对有关企业的财务盈利能力、偿债能力、营运能力及其发展趋势，必须有深入的了解，这就要求对企业的财务报告进行深入的考察和分析，以利选择最佳投资目标或制定最佳信用政策。

3、开展财务分析有利于国家财税机关等政府部门加强税收征管工作和正确进行宏观调控。国家财税收入主要来自企业上缴的税收。为了保证国家财政收入，国家财税机关必须改善和加强对税收的征收管理工作，一方面要促进企业改进生产经营管理，增加企业收益；另一方面要监督企业遵纪守法，保证税收及时、足额纳入国库。另外，为了保证社会主义市场经济的稳定发展，国家财税机关等政府部门必须制定宏观调控措施，规范企业的生产经营行为。无论是加强税收的征收管理，还是制定宏观调控措施，国家财税机关及有关政府部门，都有必要进行财务分析，全面、深入地掌握企业的财务状况、经营成果及其变动趋势。

二、财务分析的依据

财务分析所依据的资料主要是财务报表，财务报表是根据企业日常会计核算资料归集、加工、汇总而成的一套完整的报告体系，以反映企业的财务状况、经营成果和现金流动情况。常用的财务报表主要有资产负债表、利润分配表和现金流量表。

资产负债表是静态报表，反映了企业某时点所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权。从企业的资产负债表中一般可以获得以下信息：企业拥有的经济资源及其分布情况；企业资金的来源。

利润表是企业经营业绩的综合体现，是评价企业绩效的基础，为企业财务分析提供了重要信息，主要有：企业生产经营成果的信息；企业盈利能力的信息；考核企业管理人员业绩的信息；企业发展趋势的信息。

利润分配表是反映一定期间对实现净利润的分配或亏损弥补的会计报表，是利润表的附表。利润分配表反映了净利润的分配去向和年末末分配利润的数额。

现金流量表反映了一定时期内现金的流入和流出，通过对其分析可以更加详细地了解企业现金的来龙去脉，为分析资金的来源和运用情况提供了依据。

三、财务分析的基本方法

对于财务人员来说，重要而有意义的并不是报表资料中的各项具体数据，而是各项数据是联系及变化趋势。揭示财务报表中各项数据的联系及变动趋势的方法即财务分析的方法。财务分析的方法主要有以下几种：

（一）比较分析法

比较分析法是指将某项财务指标与性质相同的指标标准进行对比，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。利用比较分析法，选择相关指标的评价标准，是非常重要的环节，在比较分析法中，通常采用的指标评价标准有：

绝对标准、行业标准、目标标准、历史标准。

（二）比率分析法

比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。

经常用于进行财务分析的财务比率有相关比率、结构比率和动态比率。

1、相关比率。

相关比率是指同一时期财务报表中两项相关数值的比率。这一类比率包括：①反映偿债能力的比率，如资产负债等；②反映营运能力的比率，如存货周转率等；③反映盈利能力的比率，如资本金利率等。

2、结构比率。

结构比率是指财务报表中个别项目数值与全部项目总和的比率。这类比率揭示了部分与整体的关系，通过不同时期结构比率的比较还可以揭示其变化趋势。如存货与流动资产的比率、流动资产与全部资产的比率就属于这一类比率。

3、动态比率。

动态比率是指财务报表中某个项目不同时期的两项数值的比率。这类比率又分为定基比率和环比比率，分别以不同时期的数值为基础揭示某项财务指标的变化趋势和发展速度。

（三）趋势分析法

趋势分析法是指利用财务报表提供的数据资料，将各期实际指标与历史指标进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。

采用趋势分析法通常要编制比较财务报表，将连续数期的同一财务报表并列在一起比较。具有以下两种：

1、编制绝对数比较财务报表。

2、编制相对数比较财务报表。

四、财务分析的基本指标

在进行财务分析时，财务报表给分析者提供了大量数据，如何从这些大量的数据中分析出企业的财务状况，需要将相关的指标进行比较，从而形成财务比率。通常企业财务分析有如下指标：

（一）偿债能力比率

偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。反映偿债能力的比率通常有：

1、流动比率

流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。

一般来说，流动比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强；流动比率越低，说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱。

2、速动比率

速动比率又称酸性实验比率，是指速动资产同流动负债的比率，它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。速动资产是企业在短期内可变现的资产，等于流动资产减去存货后的金额，包括货币资金、短期投资和应收账款等。

一般来说，速动比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强；速度比率越低，说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱。

3、资产负债率

资产负债率也称负债比率、举债经营比率，是指负债总额对全部资产总额之比，用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。

一般来说，负债比率越高，说明企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强，而债权人发放贷款的安全程度越低，企业偿还长期债务的能力越弱；负载比率越低，说明企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越弱，而债权人发放贷款的安全程度越高，企业偿还长期债务的能力越强。

（二）资产营运能力分析

1、 应收账款周转率

（1）应收账款周转次数。

反映年度内应收账款平均变现的次数，是企业销售收入净额与应收账款平均余额的比率。

应收账款周转次数越多，说明应收账款的变现能力越强，企业应收账款的管理水平越高；应收账款周转次数越少，说明应收账款的变现能力越弱，企业应收账款的管理水平越低。

（2）应收账款周转天数。

收账款周转天数是应收账款周转次数的倒数，反映年度内应收账款平均变现一次所需要的天数。

应收账款周转率指标一样，应收账款周转天数越少，应收账款周转次数越多，说明应收账款的变现能力越强，企业应收账款的管理水平越高；应收账款周转天数越多，应收账款周转次数越少，说明应收账款的变现能力越弱，企业应收账款的变现能力越弱，企业应收账款的管理水平较低。

2、存货周转率

存货周转率是反映存货周转速度的比率，存货周转率越高，管理水平越高。该指标有两种表示方法：

（1）存货周转次数。

（2）存货周转天数。

存货周转天数是存货周转次数的倒数，反映年度内存货平均周转一次所需要的天数。

（三）获利能力比率

1、销售净利润率

销售净利润率是企业净利润与销售收入净额的比率，是反映企业每单位销售收入获取利润的能力。

销售净利润率是反映企业获利能力的一项重要指标，这项指标越高，说明企业从销售收入中获取净利润的能力越强；该指标越低，说明企业从销售收入中获取净利润的能力越弱。影响销售净利润的因素比较多，主要有商品质量、成本、价格、销售数量、期间费用及税金等，分析时应结合具体情况作出正确评价，以促使企业改进经营管理，提高获利能力。

2、资产净利润率

资产净利润率是企业净利润与资产平均总额的比率，反映企业每占用单位资产获取利润的能力。

资产净利率越高，说明企业利用全部资产的获利能力越强；资产净利润率越低，说明企业利用全部资产的获利能力越弱。资产净利润率与净利润成正比，与资产平均总额成反比，分析工作应从这两个方面进行。

3、实收资本利润率

实收资本利润率是企业净利润与实收资本的比率，反映所有者投入企业的资本的获利能力。

实收资本利润率越高，说明企业实际投入资本的获利能力越强；实收资本利润率越低，说明企业实际投入资本的获利能力越弱。实收资本利润率是股东非常关心的一项指标，它在一定程度上影响企业股票价格的走势。

除以上列举的成本费用分析、偿债能力分析盈利能力分析、运营能力分析指标外，还有现金流量分析、成本费用分析、资本结构分析、投入资本报酬率等指标在此就不一一列举了。

利用财务比率可以分析企业的某一方面的财务状况，但是，难以全面评价企业的财务状况和经营成果，不能揭示一个指标对其他指标的影响。要想对企业财务状况和经营成果有一个总体的评价和绩效考核，就必须采用综合性的分析方法，常用的综合财务分析方法主要有杜邦分析法和综合评价法。

采用综合评分法选取的财务比率要更多一些，对企业财务状况进行综合分析要遵循以下程序：

1、选定评价企业财务状况的财务比率。

2、根据各项指标的重要程度，确定其标准评分值即重要性系数。

3、规定各项财务比率评分值的上限和下限。

4、确定各项财务比率的标准值。

5、计算企业在一定期间各项财务比率的实际值。

应收账款财务分析范文第2篇

关键词：财务分析；保健品行业

一、财务分析的概述

财务分析是以资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表等资料及各种复杂计算作为基础，运用战略分析、会计分析、比率分析等方法，对关心企业生产、经营及获利状况的各种经济角色所关心的企业的过去、现在和未来的状况进行筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况的解析与评估，为做出准确的抉择与估价提供准确的信息或依据。

（一）财务分析的目的

1.从企业的拥有者和潜在投资者来看，他们是奔着企业的净利润去的，最关心企业净利润的多少，这是最终目的。

2.企业债券者角度看，每个企业都要借款，无论是向银行、一些金融机构、民间单位及个人等，以融得适量的资金保证企业正常运行。

3.从企业经营管理者角度看，企业想要正常运行并获得好的效益，离不开企业经营管理者的运筹帷幄的能力，他们须进行有效的财务分析能辅助经营管理者认清企业的各项经济指标。通过财务分析，使得企业的资源得到有效配置，实现效益最优整合。

（二）财务分析的要求

要将财务分析理论与财务分析实务有效结合并发挥良好作用，需注意以下几点：

1.创造与完善财务分析条件。

2.懂得灵活有效地运用财务分析的方法。

3.将财务分析组织框架建立起来。

二、企业财务分析的内容

1.短期偿债能力分析

反映企业偿付流动负债能力的是短期偿债能力。

（1）速动比率的计算与分析

速动比率是指企业的速动资产与流动负债的比率，用来衡量企业流动资产中的可立即偿付变现流动负债的能力。

计算公式是：速动比率=速动资产/流动负债

速动资产不计存货和预付账款等预付费用，是由于存货等变现速度很慢，且受市场价格、国内外金融环境影响大，急需变现时很可能成为滞销货。

2.长期偿债能力分析

反映企业偿还非流动负债能力的是长期偿债能力。

（1）资产负债率的计算与分析

其计算公式是：资产负债率=负债总额/总资产

资产负债率是一个综合的指标。企业也许会想要该指标大点，因为有办法来弥补这种债务负担加重的缺陷，扩大举债规模不失是一种好办法，这是增加财务杠杆利益的原理，但还是不提倡这样的，因为对筹资能力没好处。

3.应收账款周转率的计算与分析

应收账款周转率是指企业一定时期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，这是少数以次数来诠释的指标。其计算公式是：

应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额

客户欠你的钱即应收账款什么时候能归还，归还的速度及质量就影响该指标，企业当然想别人欠的钱越快归还越好，因此追求高的应收账款周转率，这不仅可以节约手里现有的资金。

4.总资产报酬率的计算与分析

总资产报酬率是指息税前利润与平均总资产之间的比率。

其计算公式是：总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产

=总资产周转率*销售息税前利润率

销售息税前利润率反映了企业的盈利能力，总资产报酬率随着销售利润率的提高而提高，而盈利能力的增强又带动销售利润率的提高，同时也表明企业的资产运用效率好。

5、股东权益增长率的计算与分析

股东凭借其在公司拥有权力的大小而获得相应的利益，该利益有弹性。其计算公式是：

股东权益增加率=本期股东权益增加额/股东权益期初余额

=净资产收益率+股东净投资率+净损益占股东权益比率

由以上公式可得，以上三大加数的增减变动直接关系到该指标的大小。以上公式反映出股东权益与企业的收益率、投资率有直接关系，股东不仅要关注利润率，收益率尤其是净资产的也要多注意。

6、利润增长率的计算和分析

通常使用净利润增长率和营业利润增长率来衡量利润增长率。

其计算公式是：净利润增长率=本期净利润增加额/上期净利润

营业利润增长率=本期营业利润增加额/上期营业利润

如果净利润增长率为负值，则说明企业本期净利润减少，收益越低；反之说明收益高。

三、保健品行业财务状况中存在的问题及改进措施

经济在发展，温饱问题对大多数家庭来说俨然已不是问题。任何行业都不会逃避行业发展的瓶颈期，保健品行业也不例外。发展到当前阶段，保健品行业遇到来自内外部各种压力。

（一）保健品行业财务状况中存在的问题

1.企业管理方面有点保守，资本结构不够健全，形成许多滞留资金。

2.有的企业盈利能力还不错，但成长性风险因素挺高。

（二）汤臣倍健财务状况中存在的问题

1.公司资本结构不合理。

2.市场供货饱和，产能研发不足。

3.品牌宣传力度不够，消费者对该品牌认知能力弱。

（三）改进措施

1、改善公司资本结构。减少应收账款等流动资产的比率，要运用灵活的收账手段，将坏账降到最低。

2、提高自身产能研发能力。随着中国经济发展，人们越来越关注健康问题，保健品行业是一个有很好发展前景的行业。鼓励那些在企业创新方面有突出成就的先进个人和团体。

3、品牌提升。如何使自己新研发的产品提供知名度，被消费者所接受，这是品牌营销的范畴。公司要增加宣传的投入力度，让消费者对公司的产品产生认知感。

四、结论

财务分析是以财务管理等理论为基础的一门重要学科，对企业的研究工作起着不可磨灭的作用。保健品行业在中国各行业中是比较年轻的一种，处在发展繁荣期时进行财务分析是必要的。进行全行业财务分析有利于找到行业发展工程中存在的不足，并采取措施改善，保证全行业的健康稳定发展。（作者单位：山西财经大学）

参考文献：

[1] 张先治，李友邦.财务分析[M].第五版.大连：东北财经大学出版社，2010：9-17

应收账款财务分析范文第3篇

（东北财经大学网络教育学院，辽宁大连116025）

摘要：

财务分析是对企业过去及现在的运营状况、财务状况和风险状况等进行的分析活动。它是企业的经营者、债权人以及其他有关组织和个人决策的信息依据。财务分析是企业生产经营管理活动的重要组成内容，是决策者进行下一步经营决策和战略决策的重要依据。本文通过财务分析方法对东莞远梦家用纺织品有限公司的经营现状、偿债能力、运营效率和盈利能力等进行分析。

关键词 ：财务比率；成本费用；盈利能力

中图分类号：F275文献标识码：A

文章编号：1000-176X（2015）06-0091-03

收稿日期：2015-03-10

一、引言

在我国，早期的财务分析主要是由在中国的一些外国洋行和中国金融资本家进行的。他们的财务分析侧重于企业偿债能力的分析。进入90年代以后，一些企业、政府部门、经济学者和财务工作者开始在比较全面的财务分析方面进行积极的探索。

纺织品行业按其终端用途可划分为三个产业，即服装用纺织品业、产业用纺织品业和装饰用纺织品业，装饰用纺织品业一般又称为家用纺织品业。

东莞远梦家用纺织品有限公司是集设计、制造、销售、物流和服务于一体的大型知名家纺企业。公司总占地面积数百余亩，工厂分别设在东莞市厚街镇三屯村、南五村和东莞市东城区，厂房面积超过13万平方米，现有员工约5 000人。远梦公司具备大规模的生产能力及商品供应能力，拥有全国最大的棉芯生产基地。公司拥有庞大的研发团队，取得专利20余项、自主知识产权数千余项。东莞远梦家用纺织品有限公司销售网络在全国床上用品的KA连锁系统已跃居行业第一位，拥有强大的销售终端。公司具备满足全国销售网点的快速自主配送能力，拥有完善的配送体系。公司拥有全国最低价资源采购能力，公司长年在全国盛产纺织原料的江苏无锡、南通，山东，四川，湖北，湖南等地设置常驻办事处，负责低价、优质采购原材料，保障工厂生产原材料的稳定供应。

二、东莞远梦家用纺织品有限公司财务现状

（一）短期偿债能力分析

从表1和表2可以看出，东莞远梦家用纺织品有限公司的流动比率和速动比率两项指标均高于行业水平，显示出该公司具有较强的短期偿债能力。但是，从2005年开始，流动比率和速动比率都呈现下降趋势，究其原因，是因为使用短期借款投资远梦“戴比尔斯”项目，导致流动负债增加。

综合上面的分析，东莞远梦家用纺织品有限公司的短期偿债能力处于同行业领先水平，公司目前不存在债务风险，但自有资本相对于债务比例过高，可适当提高负债比例，以增强资本运营能力。

（二）应收账款周转天数分析

应收账款周转天数是指企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间。应收账款周转天数是应收账款周转率的一个辅指标，周转天数越短，说明流动资金使用效率越好，是用来衡量公司需要多长时间收回应收账款，属于公司经营能力分析范畴。

应收账款是流动性较强的流动资产，它的收回速度不仅反映了公司在应收账款上投入资金的使用效率，并且对短期偿债能力有重要影响。

从表3可以看出，通过应收账款的周转天数可以判断出商场的短期偿债能力，也反映出公司的经营状况，商场的应收账款周转天数越小，说明其资金回笼越快，反之则应列入重要报警商场，由于大多数行业都存在信用销售，形成大量的应收账款，如何能更快地将这些应收账款收为现金对公司持续运转至关重要，如果周转天数延长，回款速度变慢，公司将不得不通过借债等方式来补充营运资金，会导致成本的增加，经营被动。在相同行业内，应收账款周转天数越短的公司通常有较强的竞争力。应收账款周转天数加上存货周转天数再减去应付账款周转天数即得出公司的现金周转周期这一重要指标。

（三）盈利能力分析

盈利能力是企业赚取利润的能力。反映企业盈利能力的指标很多，例如：销售净利率、销售毛利率、成本费用利润率、资产净利率、净资产收益率、每股收益和总资产利润率。

销售净利率反映了销售收入的收益水平，可以分解为销售毛利率、销售税金率、销售成本率和销售期间费用率等。

销售毛利率表示每一单位销售收入扣除销售成本后，有多少可以用于各项期间费用和形成盈利。销售毛利率是企业销售净利率的基础，没有足够大的毛利率就不能盈利。

成本费用利润率反映企业每投入一元钱的成本费用能够创造的利润净额。企业在同样的成本费用投入下能够实现更多的销售，或者在一定的销售情况下能够节约成本和费用，该指标值都会升高。该指标值越高，说明企业投入所创造的利润越多。

三、东莞远梦家用纺织品有限公司财务存在的问题

通过分析发现，东莞远梦家用纺织品有限公司的权益净利率在逐年下降，主要是由其成本逐年上升所导致的。东莞远梦家用纺织品有限公司的成本逐年上升，与其“零库存”的管理理念有着直接的关系。就其零库存实质来看，公司生产线的“按需定制”是按各地办事处的“需”而不是消费者的“需”生产，结果虽然在总部实现了零库存，但在各办事处都有规模巨大的变相库存。于是直销成了一种分散仓库的“体力运动”。这种“伪零库存”令企业仍然需要为建立与零库存对应的直销体系而花费大笔资金，从而导致企业生产成本的增加。由于东莞远梦家用纺织品有限公司主要从事的是中端消费品，如套件和被芯等的生产与经营，所以，现阶段东莞远梦家用纺织品有限公司的零库存不仅不能提高企业的盈利水平、增加企业的利润，反而会因为过低的存货给企业带来较高的风险，同时导致企业成本上升。因此，东莞远梦家用纺织品有限公司应该对其销售管理做出相应的调整。

随着东莞远梦家用纺织品有限公司的规模不断扩大，其盈利能力却呈现出逐年下降的态势。由此可见，东莞远梦家用纺织品有限公司的发展进入到了一个新的瓶颈阶段。分析其原因，一方面除了上文已经提到的企业在成本管理方面存在的问题以外，更重要的一点是东莞远梦家用纺织品有限公司的主营业务，如套件和被芯等产品，均已发展到成熟阶段，其盈利空间已经开始萎缩。因此，企业目前不宜再进行大规模的扩张，而应在提高成本管理水平的同时，加大力度发掘新的利润增长点。这个新的利润增长点应该是一个“明星”产品，即尚处于成长期、发展前景良好、未来盈利空间巨大的产品。东莞远梦家用纺织品有限公司可以依托其品牌优势，进行新领域家电产品的研发，为公司创造更新的盈利空间。

四、结论

财务分析在企业中发挥着“资金纽带”的作用。企业的整体生产经营状况可以通过财务系统提供的有关数据和报表清楚地显示出来，一方面，为管理决策层更好地控制和协调企业资源、优化配置提供了有利的依据，离开了财务分析这个显示器，企业的高层领导就不可能全面周详地掌握整体信息，因此，在整个实践工作中可以看出，财务分析方法的重要性。另一方面，企业的经营者可以通过加强对财务系统的计划分析，来影响带动企业其他部门的工作。正确的财务数据分析，能够有效指导企业的经营方向，通过定期的财务分析，可以判断一段时间内企业的经营状况和盈利能力，从而达到指导企业管理层做出正确决策的目的。

参考文献：

［1］何晓华.浅谈中小企业财务管理中存在的问题及对策［J］.现代经济信息，2013，（16）：237.

［2］张俊民.财务分析［M］.北京：北京大学出版社，2006.

［3］于久洪.财务分析与风险防范［M］.北京：经济科学出版社，2007.

［4］黄秀兰.财务分析与报告［M］.大连：东北财经大学出版社，2013.

［5］财政部注册会计师考试委员会办公室编.会计［M］.北京：经济科学出版社，2013.

［6］切奥尔·S.尤恩.国际财务管理［M］.沈维华，张华，赵银德译，北京：机械工业出版社，2012.

应收账款财务分析范文第4篇

【关键词】 财务风险指标;比率指标;局限性;完善

一、引言

财务风险是因企业财务结构不合理、融资不当使企业可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。它存在于企业经营活动的各个方面,具体表现为筹资风险、投资风险、现金流量风险、汇率风险等。

企业财务风险指标是基于广义的财务活动,从动态和长远的角度出发,设置敏感性财务指标并观察其变化,对企业潜在的或将要面临的财务危机进行监测预报的财务分析方法。它是财务指标和财务预警模型的统一。前者是企业财务评价分析体系对财务风险报告的体现;后者是在多个财务指标组合的基础上,选取多个企业样本,建立多变量数学模型,对企业财务风险进行的更全面、深入的分析,具有宏观分析价值。本文拟对企业财务风险指标中的比率指标进行分析。

二、企业财务风险指标的设计原则

分析财务风险指标的目的是在检测企业财务状况和财务成果的基础上,通过设定财务风险预警警报指数来识别企业潜在的财务风险,为财务风险管理提供决策依据,防止和减少风险损失。

财务风险指标的设计原则主要有:

(一)预见性原则

预见性原则是企业财务风险分析的方向,即选取的指标变化应超前于企业的实际财务活动及其产生的问题。这就要求所选指标能准确预测企业财务状况的变动及趋势,并以此有效界定能使企业生产经营处于稳定发展态势的合理界限。

(二)灵敏性原则

灵敏性原则是企业财务风险分析的根本目的,即所选指标能够快捷地反映企业的财务状况。遵循该原则能够通过改变财务系统的控制参数和变量,及时调控企业资源分配,使企业财务状况的异常变动得到收敛和控制,从而使企业财务状况的变动始终运行在合理的置信区间内。

(三)配合性原则

配合性原则指各项风险指标能够相互协调和配合。企业在分析财务风险指标时,要保证将可能产生财务风险的经营领域都纳入考察范围,这就要求所选指标既包括传统的反映企业偿债能力、盈利能力和营运能力的指标,又包括企业成长能力的指标;既包括静态指标,也要包括动态指标。

(四)稳定性原则

稳定性原则是评价企业财务风险指标运作效果的重要条件。企业应先通过相关的财务模拟操作,对所选指标的变化幅度进行科学、有效地划分,使指标能够在较长的经营周期内保持相对稳定,从而更好地揭示风险。

三、我国现行的财务风险指标及其局限性

会计作为一个信息系统,将公司各种分散的经营活动归纳为客观的数据信息,并通过财务报表呈示出来。财务管理人员借助财务分析指标,将财务报表数据转换为具有决策支持价值的信息,帮助相关利益集团了解企业真实的财务状况和经营成果,预测企业财务风险。企业财务风险分析的对象是企业所进行的、即将要进行的,可能产生财务风险的一切经营活动。

我国现行的财务分析指标主要由1999年财政部的国有资本金绩效评价指标体系及上市公司财务分析的主要指标组成,以会计利润及净资产收益率为核心指标。目前,企业普遍采用的指标主要有偿债能力指标、营运能力指标和盈利能力指标。依赖这些指标分析财务风险存在一定的局限性。

(一)这些财务分析指标几乎都局限于资产负债表和利润表,对于最易反应潜在危机信号的现金流量状况缺乏分析

多年的实证研究表明,以权责发生制为基础的资产负债表和利润表只能静态地反映一定时点的存量流动资产、速动资产偿债的能力和企业过去的经营成果,并且这两张报表的数据也最容易被粉饰。随着社会经济的快速发展,企业面对的内外部环境发生了巨大变化,要客观反映企业的真实经营状况和潜在财务危机,就应该转向按收付实现制编制的现金流量表为核心的财务分析。这就要求更加广泛和完善的企业财务风险指标来适应当前的财务风险预警。

(二)存货周转率和应收账款周转率指标不能准确反映出应收账款和存货周转的均衡情况

对于企业潜在的现金收支缺乏动态预期,对存货和应收账款周转效率的估计不准会影响对企业偿债能力的准确评价。

(三)金融工具的不断创新给现行财务会计计量带来强烈冲击

衍生金融工具既能给企业带来巨大收益,也会使企业面临更多的风险,这就决定了信息使用者必须对其格外关注。但现行的财务风险指标中却缺乏有效的指标来反映衍生金融工具的收益风险,这也在一定程度上体现出这些指标的局限性。

四、完善企业财务风险指标的建议

(一)以现金流量分析为核心设计财务风险指标

现代财务管理学认为,企业的内在价值是未来现金流量的现值,企业价值评价应当侧重于参考未来获取自由现金流量的规模和速度。企业获取现金的能力是价值评价的基础,也是财务风险评估的主要依据和核心。现金流量包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。其中,经营活动现金流量是企业现金流量的主要来源,也是企业偿还债务、降低财务风险的根本保障。因此,笔者建议在设计财务风险指标时考虑经营现金流量净额,并构建现金债务比率指标。

1.现金到期债务比,即企业本期的经营现金流量净额与到期债务之比。

本期到期债务包括本期到期的表内、表外债务,通常不能展期或调换。该比率可以灵敏地反映企业的近期财务风险变动,集中和直观地表达本期财务风险的高低。当该比率较低时,企业到期债务责任加重,财务风险增加;反之,到期债务责任减轻,财务风险降低;到期负债资金为零时,表明企业的资金来源是单一的权益资金,没有财务风险。

2.现金流动负债比,即企业本期的经营现金流量净额与流动负债之比。

该指标表明企业每一元流动负债有多少经营现金流量净额作为偿还保证,以反映企业短期偿还流动负债的能力。通常该比率越高,企业短期偿债能力越强,债权人权益越有保证,企业财务风险越低。

3.现金债务总额比,即企业预计的经营现金流量净额与债务总额之比。

债务总额包括表内和表外债务。计算公式为:现金债务总额比=(预计年经营现金流量净额×债务到期年限)/债务总额。该指标表明企业在债务期内预计的经营现金流量净额对全部债务的保证程度,反映企业的长期偿债能力。该指标越大,表明企业经营活动产生的现金流量净额越多,能够保障企业按期偿还到期债务,降低企业财务风险。

4.现金利息倍数,即企业在一定时期经营现金流量净额与利息支出之比。

这一指标不仅反映企业获取现金能力的大小,而且反映获得现金能力对偿付债务利息的保证程度。它既是企业举债经营的前提依据,也是衡量企业长期偿债能力和财务风险的重要标准。该指标越大,表明企业长期偿债能力越强,财务风险越小;反之表明企业将面临偿债安全性与稳定性下降的风险。

以收付实现制为基础设计的现金债务比率指标能更加客观地反映企业的实际偿债能力,科学地评价财务风险。但从经营角度看,现金债务比率指标也不是越大越好,过高的现金债务比通常意味着企业的闲置现金过多,会造成企业机会成本的增加和获利能力的降低,所以应该综合考虑。

(二)对周转率指标的改进

1.将“应收账款周转率”指标配合“应收账款平均账龄”指标分析。

应收账款周转率越高表明应收账款收回越快。财务报表使用者可以将计算出的指标结果与该企业前期指标、行业平均水平或其他企业的指标相比较作出判断。但一些影响该指标计算的因素却未能被全面反映,如:季节性经营的企业;大量使用现金结算的销售;年末销售大量增加或下降。所以,在分析应收账款周转率的同时还应分析应收账款平均账龄,以全面反映企业的资金周转能力。后者计算公式如下:应收账款平均账龄=∑(某项应收账款账龄×该项应收账款金额)/Σ各项应收账款金额。

2.将“存货周转率”指标配合“存货平均占用期”指标分析。

通常存货周转速度越快,存货占用水平越低,存货转换为现金或应收账款的速度越快。提高存货周转率可以提高企业的变现能力,但有时存货水平高、存货周转率低,未必表明资产使用效率低。存货增加可能是经营策略,如因短缺可能造成未来供应中断而采取的谨慎行为、预测未来物价上涨的投机行动等。因此,企业应增加“存货平均占用期”指标进行分析,计算公式为:存货平均占用期=Σ(某项存货占用期×存货金额)/Σ各种存货金额。

(三)对盈利指标的改进

在分析企业盈利能力时,应注意从现金流量的角度分析潜在的风险,故笔者建议增加以下指标:

1.现金销售率,即经营现金净流量与销售收入之比。

现金销售率用以反映企业主营业务的收现能力。该比率越高,表明企业销售款的收回速度越快,坏账损失的风险越小,企业财务风险也越小。

2.资产现金率,即经营活动现金净流量与平均资产之比。

资产现金率越高,企业的现金经营能力越强。这也是衡量企业资产的综合管理水平的重要指标。

3.成本费用利润率指标。

企业利润总额中包括了补贴收入、营业外收支净额等因素,这些因素是与成本、费用不匹配的收入。将成本费用利润率计算公式中的分子改为营业利润,能够较为真实地反映企业的收益状况。

研究、完善现行企业财务风险指标,能帮助企业更好地进行财务管理,揭示潜在的财务风险,及时调整经营管理决策,有效地保护投资者的利益。从宏观的角度看,完善企业财务风险指标有助于我国企业在国际竞争中提高灵活应变力,并提高我国市场经济的国际地位。目前,我国所采用的一系列财务风险指标还存在一些问题,但随着现金流量研究的深入,建立一套融合现金流量指标分析为一体的,更加系统、完整的财务风险指标将成为未来企业财务风险指标发展的趋势。

【主要参考文献】

[1] 田媛. 正视财务分析指标的局限性[J]. 企业研究,2006,(4):77-79.

[2] 何峰. 企业财务风险预警指标体系的构建[J]. 商场现代化,2006,(12):229.

应收账款财务分析范文第5篇

【关键词】应收账款管理；问题；对策

一、企业应收账款管理问题及原因

（一）外因及问题

1.市场竞争激烈，应收账款额度日益增大

企业要在竞争激烈的市场经济环境中不断发展壮大，就必须不断扩大销售，提高产品或服务的市场占有率，增加企业的赢利水平。采用赊销方式是扩大销售的最有效手段之一，特别是在经济不景气、市场萧条的情况下，赊销更是一种抢占市场的主要手段。出于扩大销售的竞争需要，企业除利用产品质量、价格、品牌、售后服务、广告等手段外，许多企业纷纷把赊销作为扩大产品销售、解决库存压力的重要手段之一，导致应收账款额度日益增大。我国企业里应收账款所占流动资金的比重更是逐年增长，导致引发的问题日趋严重。

2.社会信用管理体系不够完善，企业间信誉度差

目前我国信用管理体系的建立刚刚起步，有关信用管理的制度还不健全，进行信用管理的单位主要限于银行、证券等金融机构，企业则很少进行，企业未对应收账款风险程度进行信用风险管理，信用政策制定不合理，不能很好的把握客户的信用，产生了应收账款风险。

我国目前还缺乏有效的社会信用监督机制，对违背信用的企业监管力度不够，没有建立起一个统一的社会信用体系。存在着一些企业之间相互故意拖欠，甚至是欺诈行为的产生，失信、违约、假票、假货等行为屡屡发生，由于没有强有力收款措施，企业坏账比率大幅上升。导致大量的应收账款成为呆死账，严重地破坏社会的信用环境。

（二）内因及问题

1.内部管理不善，控制制度不健全

控制度不健全,管理职责不清。在企业内部，相关部门之间经常缺乏及时的沟通，使得销售与核算脱节。企业基础管理工作薄弱,经济合同和相关的档案资料保管不完善。企业领导风险意识淡薄，企业领导财务管理意识淡薄、管理方法落后；或者没有健全的应收账款管理制度或有章不循，从而使企业制度形同虚设、监督失控。

激励机制设计不合理，加剧了应收账款的形成。企业为了鼓励销售人员完成销售任务，往往将销售完成情况与工资报酬挂钩，而没有考虑销售业绩当中所包含的应收账款额度，销售人员为了完成自己的工作业绩大范围采用赊销，导致应收账款大幅度上升，而企业监管力度不都使得企业的应收账款大量沉积，影响企业的正常运行。

2.企业防范风险意识薄弱，缺乏法律意识

现代社会市场竞争激烈，企业急于开展营销推广，争夺市场份额，大量运用商业信用促销。企业片面追求市场，缺乏风险防范意识。盲目地采用较宽松的信用政策，有的企业在事先未对付款人资信度深入调查的情况下，就匆匆与客户签订赊销合同，还经常是信用额度大和赊销期限长，造成企业资产总额虚增，加大账款回收的风险。

许多企业由于法制观念淡薄，不懂得运用法律手段保护自己的合法权益，在一些合同纠纷中不能够及时的通过法律途径来加以解决，从而助长了那些不注重信用企业的拖欠行为，导致一些账款无法及时收回。也有很多企业明知道对方信用状况出现问题，但又顾虑到今后的合作，也不愿意通过法律途径去解决问题。错失了最佳的诉讼时机，造成不应有的损失。

二、解决对策

（一）针对外因的对策

1.增大企业产品的竞争力，控制应收账款的发生额度

在当前市场经济环境下，企业必须要增大产品的竞争力。加强供、产、销一体的运作能力。要做好这些，则需要企业在市场调研，企业的经营管理等方面多下功夫，同时还要注重企业的产品质量及服务质量。在产品质量上可以引进先进的生产设备在聘用先进的技术人员；在产品服务上，企业应形成售前、售中、售后一整套服务体系。同时企业应努力发掘自身各方面优势，而且生产的产品也要技术含量高、新颖独特，再配以合适的销路，这样就可以改变昔日在销售中的被动地位，变被动为主动。这样企业可以根据自己的需要有目的地选择订单，选择客户，这样就可以减少资金在应收账款上的占用，相应的控制应收账款的发生额度从而提高企业的经济效益。同时，企业要设立专职专岗核对审查发生前的应收账款。可以在财务或者其他部门设置该岗位，对于即将发生或有可能发生的应收账款做到防患于未然，尽量减少应收账款坏账的数额。

2.制定合理的信用标准

信用标准是指当采取赊销手段销货的企业对客户授信时，对客户资信情况进行要求的最低标准，通常以逾期的DSO和坏帐损失比率作为制定标准的依据。企业信用标准的设置，直接影响对客户信用申请的批准与否，是企业制订信用管理政策的重要一环。信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。如果企业把信用标准定得过高，将使许多客户因信用品质达不到所设的标准而被企业拒之门外，其结果尽管有利于降低违约风险及收账费用，但不利于企业市竞争能力的提高和销售收入的扩大。相反，如果企业接受较低的信用标准，虽然有利于企业扩大销售，提高市场竞争力和占有率，但同时也会导致坏账损失风险加大和收账费用增加。为些，企业应在成本与收益比较原则的基础上，确定适宜的信用标准。（百度百科）

信用标准是给予或拒绝客户信用的依据，一旦企业决定给予客户信用优惠时，就需要考虑具体的使用条件，企业在接收客户信用订单时，要向其明白提出付款时间及其他支付赊销款项相关要求，包括信用期限、现金折扣和折扣期限方面的约定。

（二）针对内因的对策

1.加强内部控制，完善内部激励及约束机制

在建立现代企业制度上，要严格法人治理结构，合理划分企业经营管理者的职责、权限，建立健全企业内部管理制度。建立职责明确、分工合理、互相协调、互相制约的应收账款管理机制。制定应收账款回收责任制，建立赊销审批制度及应收账款奖惩制度。

为了加强应收账款的管理，防止销售人员为了片面追求销售业绩而盲目销售，企业应严格实行货款回收与销售责任结合起来，从发生应收账款的源头抓起，具体是哪一笔销售导致的应收账款，与其相关的销售人员要负责落实回款。审批制度要完善，在审批过程中要严把审批关，各项审批手续要完备，审批责任要明晰，并规定与该项业务审批相关联的人员则要负责对该业务产生的应收账款进行监督回款。建立捆绑负责制，与产生应收账款业务相关的工作人员都要多多少少的与其收入、晋升、年终考核相挂钩，适当调整回款考核机制，提高回款积极性。按应收账款帐龄与回款难易程度，分别制定回款考核奖惩制度，奖罚并进，奖惩分明。从而加速应收账款的回收。应收账款的催讨要实行终身责任制，加强人事管理，没有完成清欠任务的个人不得晋升与调动。同时在企业内部开展员工间互相监督制度，一旦造成应收账款的逾期、拖欠，应及时向上级汇报，以免给企业带来更大的损失。

2.进行专业的风险识别与风险管理，增强法律意识

企业应收帐款的风险识别主要包括对企业的基本信息分析，财务状况分析以及非财务因素分析。基本信息分析主要是分析客户的注册资金、总资产、业务范围以及盈利情况、有无违规记录、企业管理人员的素质水平等。财务分析是分析客户的经营成果、财务状况以及现金流量情况，主要包括：财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析。非财务因素分析是信用风险分析过程中的一个重要组成部分，与财务分析相互印证、互为补充。

主要是对管理层、生产与经营风险，宏观经济及自然环境等方面可能给应收账款债务人带来意外风险的因素进行分析。

加强企业信用风险管理，制定正确的信用政策，成为防范应收账款风险的主要措施。同时要选择资信状况良好的销售客户，对客户盈利能力、偿还能力、信用状况进行合理的分析和评价。在充分进行信用调查和恰当进行信用评价之后，就可以制定合理的信用政策。主要指企业对应收账款管理所采取的原则性规定，包括现金折扣政策、信用期限政策、信用额度政策和收账政策。还要相应的借鉴银行信用风险管理的经验，应用于对应收账款风险管理。

尽量采取多种法律手段规避风险，如设定担保、规范合同管理等。加强企业的法律意识，对于存在风险的账款和信用状况恶化的客户，要及时果断的采取法律措施，维护企业合法权益。

参考文献：

[1]耿军节.浅议企业应收账款的管理[J].经营管理者,2009年17期.

[2]齐磊.企业应收账款管理中存在的问题与应采取的措施[J].甘肃农业,2009年06期.

[3]刘淑敏.试论企业对应收账款的管理.现代营销,2009（9）.

[4]赵改玲.对中小型企业加强财务信用管理的探讨[J].经济问题,2005（8）.