解决融资难融资贵的措施

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解决融资难融资贵的措施范文第1篇

【关键词】 企业难融资 宏观紧缩调控

面对融资难的问题，一些中小企业束手无策，叫苦连天、两眼向上，乞求政府部门出手相帮。融资难，难融资已成为诸多中小企业共同反映的心声，也成为各行政管理部门研究的一个重要课题。对大多数中小企业的管理者来说，融资难是一个现实又棘手的问题，真的勇士是应该直面而上的。实现中小企业的快速健康稳定发展，是十六大的重要目标，不可避免地要解决好中小企业融资难的问题。

一、认识中小企业融资及其现状

1、中小企业的界定

中小企业的界定通常分为定量界定和定性界定两种方法。定量界定涉及的指标主要有以下三类，即雇用人数、资本规模和年均经营额。在欧美各国，对中小企业的界定通常是定量分析和定性分析相结合，定性分析一般包括中小企业的三个核心特点：一是企业的独立所有；二是企业的自主经营；三是企业只有较小的市场份额，不具有垄断的嫌疑。明确中小企业的界定方法，有助于进一步理解中小企业融资困难的一般原因。

2、中小企业的融资

中小企业的融资包含以下两层含义，即中小企业自身的融资能力和中小企业的融资方式，其中融资方式又涉及融资渠道和融资体制的问题。

二、中小企业融资难的制约因素

1、现行银行运作机制不利于中小企业融资

据东营市有关部门对190家企业问卷调查，贷款占企业总负债的比重平均为61%。当遇到资金困难时，有150家企业首先想到的是向银行、信用社贷款；首选民间借款的为27家，首选拖欠货款的13家；而上述被调查企业中，有90家企业（占47.3%）的贷款要求基本得满足，有47家不能满足，有53家基本上得不到货款。

2、中小企业信用建设滞后，信用状况欠佳

目前，企业信用制度建设尚处于起步阶段，还没有形成完备的企业信用评价体系。在大的企业信用环境还不太理想的现状下，中小企业信用状况表现欠佳。如企业多头开户，多头融资现象突出，中小企业财务管理水平低，账册报表不全不实，银行贷款可控性差。一些企业为了克服融资困难，会想方设法地隐瞒对自己不利的各种信息，制造虚假信息，较多企业向税务报送报表与向银行报送的报表相差甚远。同时，个别企业拖欠不还银行贷款时有发生，致使银行信贷人员对企业放贷心存戒心。

3、抵押资产不足，融资中介机制不健全、不规范

抵押和担保被认为能最大限度保证银行资金安全，但落实起来并不容易。另外办理财产抵押贷款业务时，需办理房产评估及抵押登记手续，评估费、手续费过高，这些费用超过贷款利息，甚至超出民间借贷利息，这无形提高了融资门槛。

4、资本市场发育不健全

大量银行资金被大企业所占用，企业外部融资主要依赖资本市场，主要是通过发行股票、债券融资。但现实企业“性”别歧视严重，一些较大民营企业难以上市或发行债券融资，占用了大量银行资金，相对挤占了中小企业的信贷资金，导致中小企业在银行融资紧张。

三、国内外研究现状

1、中小企业融资能力的研究

中小企业自身融资能力的形成需要具备诸多的条件和因素，华南师大经济管理学院的贾丽虹博士通过研究把企业的融资能力看作是这些条件和因素的复合函数，即：C＝f[c，d，I，E(g)…]。在该式中，C代表中小企业的融资能力，c代表企业的资产规模，d代表企业的风险，I代表中小企业进行融资的相关知识和信息，E（g）表明企业未来成长的期望。其中，c、I和E（g）与C正相关，只有d与C负相关。通过讨论c、d、I、E（g）等因素与C之间的关系，可以运用因素分析法来明确中小企业应该从哪些方面入手去提高企业自身的融资能力，从而突破融资的约束。

2、金融改革的展望

中小企业融资难问题的解决，关键必须变商业银行被动贷款为主动贷款，人民银行要积极运用各种货币政策工具，加强对金融机构的“窗口指导”和“道义劝告”，督促和引导金融机构增加对中小企业的信贷投入。中国银监会主席刘明康曾在“中国金融改革与发展高级论坛”上谈到解决中小企业融资难的五大措施。一是稳步推进利率市场化。利率市场化最根本的问题是使得金融机构在一定法规的指引下能够形成利率的形成机制，能够根据中小企业的风险状况决定贷款水平、利率的形成机制和市场利率体制。二是商业银行应对中小企业加强专业化金融服务。三是加快发展风险投资。四是借鉴一些国家和地区的成功经验，开辟二板市场，建立中小企业直接融资的法律法规体系和监管体系。五是加强对中小企业的金融监管。他指出，由于中小企业存在所有制成分复杂，洗钱、关联企业交易、欺诈行为、过度无序竞争等隐患，所以需要加强监管才能保证中小企业健康发展。

3、国外先进经验的介绍

作为发展中国家的我国，非常有必要借鉴一下发达国家解决中小企业融资难问题的措施和经验，学习发达国家扶持中小企业的做法。

小企业融资难、贷款难的世界难题，也成为意、德两国政府扶持中小企业的重要内容。意、德政府制订的政策是全面的、配套的，但关键还是资金支持，一是财政支持，二是信贷支持，而且往往是结合起来使用。如德国复兴银行是德国两大政策性银行之一，其主要职能是贯彻国家金融政策，扶持中小企业发展。目前，每年向中小企业放贷规模约为330亿欧元，另外，还代表政府向外提供十五亿美元的金融援助与投资。为了使该银行能更好的地为广大中小企业提供良好的，甚至是低息信贷服务，德国政府对该银行采取了国家担保、不上交利润以及免税等三大优惠政策。政府的这种有力且持之以恒的支持，使广大中小企业通过政策性银行低息贷款，获得了赖以生存与发展的最宝贵的资金资源。又如意大利西曼斯特金融机构（国家占大股）按国家金融政策，主要为中小企业提供服务。支持中小企业向外发展，支持中小企业不仅是出口者，而且是对外投资者。该机构每年执行中央银行委托的20亿美元中期优惠贷款，重点支持中小企业的产品出口、设备采购和对外投资；为进一步鼓励实力较弱的企业将产品打入国际市场，该机构还可对企业进行参股（小于或等于25％股份），作为条件，给参股企业以低息甚至贴息优惠，以降低成本，提高产品竞争力；另外，该机构还承担向企业提供人才培训以及国家的政策法律咨询业务等。

在如何提高使用政府资源的效率方面，西方发达国家的经验提供了非常好的借鉴：一方面政府的定位一定要明确，所以实施的扶持政策严格局限为对市场的补充、修正，而不是去试图超越甚至取代市场；另一方面政府资源的投向要有重点，不平均，不盲目，有的放矢，特别要重视对中小企业技术创新的支持。

四、结论

总之，解决中小企业融资难的问题是一个庞大复杂的系统工程，这个工程可以分为三个部分：中小企业自身、金融机制、政府。核心部分在于中小企业自身能力提升，基础部分则在于金融机制的改进、配合相适应和政府积极且恰当的引导和支持。而信用问题始终贯穿于这三个方面，是它们的交集。解决这一课题，不仅仅是资金量上的支持，更要提高企业自身融资能力和信誉度；注重金融体制创新，消除金融抑制；改善政府调控宏观经济的职能，加强制度供给和金融扶持。这些都是解决中小企业融资困难的现实选择。若能及时解决中小企业融资难的问题，就能改善中小企业不良的经营状况，提高企业的市场竞争能力和抵御风险能力。

【参考文献】

[1]何雯君：我国中小企业融资难的成因及治理对策[J]，商业研究，2003（2）.

[2]宝鸣：中小企业融资难隐含利益交叉[J]，经营管理者，2003（3）.

[3]黄飞鸣：着力解决好中小企业融资难的问题[J]，经济论坛，2003（5）.

解决融资难融资贵的措施范文第2篇

关健词：中小企业 融资问题 对策建议

中图分类号:F207 文献标识码:A

文章编号:1004-4914（2012）03-229-02

近年来，中小企业已成为吉林省经济增长的主要动力，是吉林省经济社会发展的重要支撑，在增加税收、技术创新、吸纳就业、体制转轨等方面发挥的作用越来越大。但是，由于自身规模小、实力弱、信用等级低、财务制度不健全等内部原因，以及银行业资金投向偏重大企业，贷款门槛高，政府的扶持力度不够，社会担保体系的缺乏，金融市场的不完善，社会环境的制约等外部原因，使得吉林省中小企业在融资上面临很大的困难。“十二五”是吉林省实现转型跨越发展的关键时期，中小企业必将有一个大的发展。为此，只有积极寻求解决中小企业融资这个难题，才能实现中小企业大发展的愿望，这就需要银行、企业、社会共同努力。

一、中小企业融资难的原因

（一）内部原因主要表现在以下几方面

1.中小企业自身基础薄弱，规模小，底子薄。这决定了中小企业在市场风险上抗风险能力差，因此公众接受度低，所以全省当前中小企业采取直接融资的方式较少；与大企业相比，中小企业很难拿出资金用于市场调研、技术开发和新产品的研制以及用于聘用高素质人才，因此竞争力弱、风险性高，这些都限制了中小企业的融资。

2.产业结构不尽合理，发展前景堪忧。从吉林省中小工业企业的产业结构可以看出，大多数企业都是与当地资源紧密衔接的传统产业，产品结构单一，附加值不高，缺乏上档次的高新技术产品，致使这些企业在市场竞争中常常处于被动地位。再加上大多数中小企业是以家族式经营、合伙经营等方式发展起来的，管理水平相对较低，财务管理和经营管理都很不规范，所以难以做大做强。

3.中小企业信用缺失严重。信用是借贷的基础和保证，良好的信用是开展企业与银行之间、企业与公众之间借贷的基础。一些中小企业财务管理不规范，报表不全不实甚至多套报表应对不同部门，存在逃避银行债务、多头抵押等情况，因而其资信等级不高，所以银行对其缺乏足够的信心，为保证信贷资金的安全，降低成本和提高经济效益，银行不愿冒险向中小企业发放贷款。

4.中小企业融资成本高。对借贷资金的收益是资金供给者最关心的根本，无论是直接融资还是间接融资，由于中小企业风险较高，因此无论是公众还是银行在向中小企业提供贷款时都要求一个较高的回报率，这就无形中增大了中小企业的融资成本，使得中小企业要比大企业付出更高的融资成本，从而加大了其财务负担。

（二）外部原因

1.上市解决中小企业融资难问题的作用有限。目前我国的资本市场还不发达，中小企业上市难度较大，因此中小企业通过资本市场直接融资的机会较少。尽管我国近年来大力开发中小企业板和创业板市场，可以避免中小企业过度依赖银行贷款，为中小企业创造了直接融资方式，有利于拓宽中小企业的融资渠道，但仍然无法满足中小企业对直接融资的需求。吉林省中小企业劳动密集型企业较多，大部分实力较弱，业绩难以达到上市标准，因此，在今后很长一段时期，很难通过资本市场来直接融资，解决融资难问题。

2.银行惜贷严重。对吉林省的中小企业而言，企业获取资金的渠道主要是以银行信贷为主，对银行贷款依赖性很强。一方面由于中小企业信息透明度差，银行缺乏有关其客户中小企业风险的足够信息，所以使其不能作出适宜的风险评价。为了降低贷款风险，致使银行的贷款成本和监督成本上升。另一方面，由于贷款担保或抵押可能不足、抵押资产变现能力弱，银行追究时要付出昂贵的交易成本，而中小企业由于生命周期又较短，逃废银行债务的社会成本相对较低，赖账的收益往往比还款还要大，于是便倾向于赖账。所以银行为了避免可能的损失，必然采取少贷或不贷的措施。结果导致银行对中小企业惜贷，中小企业则陷入融资困境，从而形成一个不良的恶性循环。

3.中小企业信用担保制度不完善。完善的信用担保体系是银行加大对中小企业资金支持力度的重要先决条件。一般来说，中小企业规模小，可抵押物少，但现行的金融制度对信贷抵押物的折扣率规定过高，使许多中小企业无法获得足够的信贷资金。

4.社会环境方面的制约因素。当前法律上在中小企业金融债务方面缺乏应有的治理措施，对中小企业恶意逃废金融债务的行为打击力度不够，间接导致银行的呆账和坏账率较高；同时一些政府职能部门服务质量低下、收费过高等已经在一些领域成为贷款投放的瓶颈。这些社会问题都给中小企业的融资带来了种种困难。

二、解决中小企业融资难问题的建议

1.练好内功提高自身素质，增强自身融资能力。目前吉林省中小企业还处于初步发展阶段，要想改变融资难的问题，就要发展自己，加强信用制度建设，只有自身先得到发展，资信力得到提高，提高企业内源融资能力，才能为外源融资创造更为有力的融资条件。首先，中小企业应按照现代企业制度的要求实行公司制改造，走产权主体多元化的道路，建立起适应市场经济发展的现代公司治理机制，解除家族制对其发展的束缚，进行所有权结构调整，聘用高素质管理人才来进行管理，从而提高经营效率，提高其市场竞争能力，降低经营风险。这样才能提高企业诚信度，增强融资能力。其次，进行有效的科学管理，提高企业社会诚信度和知名度。建立全面科学的财务制度，提高企业财务信息的真实性，严格履行贷款合约，合理运用贷款，尽量不给银行带来呆账、坏账，不欺骗公众和银行，改变传统信用差的形象，得到社会的认可，增强银行对企业信贷的信心。第三，中小企业应加大创新力度，按照重点产业调整和振兴规划要求，采用新技术、新工艺、新设备、新材料进行技术改造，加快技术进步，提高自身产品研发能力，使中小企业从粗放型向集约型转变，实现良好的经济效益。效益是企业追求的最终目的，也是资金供给者回收资金的有力保障，从而为融资提供良好的保证。

2.要加强政府的扶持力度，营造良好的外部发展环境。要充分发挥政府部门的引导和协调作用，及时调整完善相关政策措施，为中小企业融资营造良好的制度环境和金融环境。如，2010年为推动全省中小企业快速发展，吉林省在年初全省组织实施中小企业三年成长计划的基础上，又出台了扶持中小企业发展的25项优惠政策，主要内容包括金融支持、财税支持、优化结构支持和营造发展环境四大方面，其力度之大，是前所未有的。为中小企业的发展创造了有利的条件。

3.健全中小企业信用担保体系，打通中小企业融资瓶颈。由于受到资本市场与法规条例的限制，吉林省中小企业直接融资在短期内是很难突破的。因此，要解决吉林省中小企业融资难的问题还应重点加强担保公司和担保体系的建设，对现有的担保公司进行规范和整顿，健全中小企业信用担保体系，一边连着银行、一边连着中小企业的担保机构，既可以有效降低银行风险，又能打通中小企业融资瓶颈。担保机构要与银行加强协调与合作，合理确定担保比例，尽快解决担保风险责任分担问题，同时加强担保后的跟踪与监督；推进信用担保资金渠道的拓宽，在以政策性担保机构为主体的同时，应鼓励并支持民营担保机构的建立和发展。鼓励和引导民间资本参投或出资设立小额贷款公司、村镇银行和村镇资金互助社等地方区域性中小金融机构，进一步调动民间资本投资的积极性。

4.加大商业银行融资力度，推新金融产品和服务。各类商业银行应积极开展制度创新，重视对小企业的金融服务工作，银行业机构应由过去的“不想做、不愿做”变为“主动做、争着做”，由“拒之门外”变为“主动上门”。成立小企业金融服务专营机构，摆脱旧的信贷模式，建立符合中小企业贷款业务特点的贷款流程，对小企业信贷可实行单独统计、单独考核、规模优先的政策，实施专门考核办法，建立专业的营销团队，制定符合中小企业特点的市场策略，积极开展产品创新，推出满足中小企业不同需求的贷款产品和金融服务。

5.加快建设综合服务体系，打造有利于中小企业交流与融资的服务平台。按照社会化、专业化、市场化的原则，由政府、金融机构、担保机构和企业以成立协会、商会等方式打造有影响力的交流与融资平台，以合作性、互、中介性为宗旨，积极支持发展各类社会中介服务机构，更好地为中小企业提供融资服务，更好地促进政府、金融机构与企业间的沟通。推动创业辅导、信用担保、公共信息、技术创新和维护权益等服务平台建设。如吉林省白山市抚松县为破解中小企业融资难题，创新性地将中小企业组成联盟体，并建立中小企业信用促进会，搭建了为中小企业贷款服务的融资平台、政策保障平台、再担保平台、结算平台和公示平台，使为中小企业融资服务的各种资源得到整合。在破解中小企业融资难题上是一个有益的尝试和探索，这种被当地业界称为“抚松模式”的贷款服务方式得到了中小企业的欢迎。

总之，要解决中小企业融资难这一问题，需要全社会多方努力，不仅要借鉴国内外好的经验做法，更要减少针对中小企业不必要的法律和条规限制，保证政府与百姓、政府与企业、政府各部门之间的信息畅通，以提高工作效益和效率。

[本文为吉林省教育厅“十二五”社会科学研究项目“吉林省中小企业发展中存在的问题及对策研究”的研究成果之一，项目编号：吉教科文合字[2011]第399号]

参考文献：

1.郭威.吉林省中小企业融资问题研究[D].吉林大学硕士论文，2008(5)

2.韩华英,倪连山.吉林省中小企业及民营经济发展探讨[J].长春大学学报，2010(7)

3.王娇,高斌华.吉林省中小企业融资难问题研究[J].长春金融高等专科学校学报2010(3)

解决融资难融资贵的措施范文第3篇

当前，我国经济正处于增长速度换挡期、结构调整阵痛期和前期刺激政策消化期“三期”叠加阶段。在三期叠加下，货币信贷增速相对较高，社会融资规模增长也比较快，经济增速却有所回落。在当前经济新常态下，虽然货币信贷增速相对较高，但小微企业融资难融资贵问题依然突出。经济增速回落与小微企业的景气指数密切相关。到目前为止，我国小微企业占企业总数约99%，小微企业所创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的60%左右，上缴的税收超过总额的一半，提供了全国80%左右的城镇就业岗位。小微企业在我国经济发展中的作用十分重要，小微企业的不景气很大程度上导致了我国经济增速的回落。小微企业不景气的主要原因是融资困难，小微企业的这种融资困境亟待解决。

一、我国小微企业面临的融资困境

1.小微企业本身原因造成的融资难。企业融资最常见的两种途径是内源融资和外源融资。内源融资一般是企业将自己的未分配利润等资金积累下来并转化为投资。外源融资通常是企业通过直接或间接方式从银行贷款或从投资者那里筹集资金。小微企业规模小，固定资产总量较少，从事的项目本身收益往往具有很大不确定性，因此靠内源性融资常常很难满足企业发展需求。小微企业常常需要通过外源性融资。但由于小微企业自身的一些特点导致小微企业外源性融资难，主要表现在：小微企业用来抵押借款的固定资产较少；小微企业的资金需求周期短，主要是流动资金需求，一般需求量较少、借款次数较多，因此对于银行来说对小微企业的贷款管理费用就大些；小微企业公司治理结构不够完善，财务管理有一定漏洞，小微企业的信用程度难以量化。由于小微企业这些因素的存在，银行在考虑贷款安全性的情况下，在很大程度上只能减少对小微企业融资需求的供给。

2.商业银行方面的原因造成的小微企业的融资难。商业银行是经济人，贷款首先得考虑风险因素。相比大型企业，小微企业的贷款风险更高些。“2008年世界银行的调查报告显示，小微企业的风险比大中型企业分别高46%和90%。”[1]商业银行间同业贷款成本相对低些、风险相对小些，因此商业银行更愿意同业之间拆借。商业银行贷款属于债务资本，一旦贷款收不回来，银行将面临很多风险。如果银行只是分担小微企业的投资风险，而不能分享小微企业的收益，那么这种投入和回报的落差在很大程度上减少了商业银行对小微企业贷款的意愿。国有商业银行一般也是不按照市场经济规律的要求给小微企业提供公平的融资环境，有的国有商业银行甚至贷款给那些该淘汰的钢铁、煤炭等所谓的“僵尸企业”，也不愿贷款给小微企业。

3.市场融资空间狭小、融资成本高造成小微企业的融资难。我国票据市场还不发达，通过商业票据融资比例小。2014年9月，我国在广东、上海等地进行民营银行试点，但效果不明显，主要原因是政府与民营银行缺乏沟通合作。我国民间融资，如天使投资刚起步，规模小，没有形成专业化的信息平台。债权融资市场和股权投资市场虽初具规模但非常不规范，小微企业很难通过这种方式融资。次贷危机后，随着我国经济下行压力加大，央行虽然降低贷款利率，但鉴于上述金融机构自身原因，金融机构对小微企业的贷款数量不会大幅增加。小微企业融资主要还得靠私人信用甚至高利贷途径。小微企业从互联网金融渠道比如阿里系的余额宝融资利息一般都超过百分之十几，甚至更高。

二、破解小微企业融资困境的出路

缓解小微企业的融资困境，在短期内采取差别化的金融政策是有效的对策。赵亚明、卫红江的研究表明，在当前，“有效激励小微企业成长的经济与金融政策就显得尤为重要，一方面，需要通过政策的扶持，促进小微企业的竞争和创新；另一方面，差别化的政策又不至于被缺少竞争优势的小微企业搭便车，成为企业转型和成长的束缚。”[2]次贷危机后，央行采取差别化的金融政策，多次降低金融机构的存款准备金率。中小型金融机构的存款准备金要低于大型金融机构。2011年10月，银监会出台了《关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》，制定了更为系统的差别化监管和激励政策。自2015年9月6日起，为进一步增强金融机构支持三农和小微企业的能力，额外降低县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社和村镇银行等农村金融机构准备金率0.5个百分点。这些政策措施在一定程度上改善了小微企业的融资环境，缓解了小微企业融资难的困境。

“但从经济转型的长期趋势看，稳步推进利率市场化改革，合理规范民间资金借贷，构建一个专业化和多层次的小微企业融资体系。”[2]建立统一开放竞争有序的金融市场秩序，是解决小微企业融资困境的根本途径。

1.在企业自身经营方面，小微企业要规范自己的财务行为，做到诚实守信。在我国现阶段，小微企业融资难、融资贵还有一个重要原因是信誉问题。在互联网金融条件下，理论上存在着可将大量的分散的可提供短期融资的个体资金汇聚成庞大的资金额，但由于担心借款的风险，在现实中P2P模式大打折扣。小微企业必须做到内部财务透明公开，做到不造假账不赖账不逃债，按规章制度运行。

2.在地方政府金融服务格局方面，需要建立多层次全方位的小微企业金融服务体系。一是建立健全有利于小微企业摆脱融资困境的相关法律法规。二是继续大力简化和下放行政审批权来激发市场活力和万众创业。三是地方政府应主导建立一些混合所有制银行等小微金融机构，专为本地小微企业提供有针对性的融资服务。四是充分发挥地方高校和科研院所的人才技术优势，联合国内相关信誉评价机构，建立适合小微企业的信用评级体系。五是建立小微企业信用担保基金，并做到来源多源化。充分利用互联网金融技术，在政府信用担保下，吸收社会上各种闲置资金，并不断扩大基金数量。

3.从科技体制层面看，要深化科技体制改革。在当前，我国经济发展要从靠要素、投资驱动转向靠创新驱动转变，因此必须大力扶持科技型小微企业。正如十八届三中全会所指出的：“要建立产学研协同创新机制，强化企业在技术创新中的主体地位，激发中小企业创新活力，推进应用型技术研发机构市场化、企业化改革，建设国家创新体系。”[3]科技型小微企业是对技术革新浪潮较敏感的群体，也常常会有一些对现有应用技术进行微小革新的行为，但由于融资困境、科研力量单薄等原因使其很难有颠覆性的技术变革。因此，我们要完善科技型小微企业融资环境，国家应对技术创新型小微企业的融资提供一定的政策性支持，加大对科技型小微企业的研发支持。要大力发展技术市场，健全技术转移机制，帮助科技型小微企业完善技术改革。地方政府相关部门和行业协会应紧密跟踪了解科技型小微企业的创新成果。对有市场前景的创新成果，帮助其吸引风险投资，促进科技成果向资本化、产业化方向转变。一个可行的方法是政府建立科技发展银行，为科技型小微企业提供融资帮助，开展技术创新成果的推广与转化、技术中介等相关业务。

4.从金融市场方面看，大力发展互联网金融，形成一个市场化的小微企业融资体系。流动资本对于小微企业来说就如血液之于人体，小微企业的英年早逝很大程度上缘于“缺血”。完善金融市场体系，将会促进小微企业得到有效的金融服务。

要建立良好的金融生态环境。十八届三中全会指出：“建设统一开放、竞争有序的市场体系，是使市场在资源配置中起决定性作用的基础。必须加快形成企业自主经营、公平竞争，消费者自由选择、自主消费，商品和要素自由流动、平等交换的现代市场体系，着力清除市场壁垒，提高资源配置效率和公平性。”[3]对于金融市场来说，必须建立统一开放竞争有序的金融市场体系，做到金融资本自由流动、平等交换，打破某些垄断金融企业的割据，提高金融资源的配置效率，建立有利于小微企业发展的金融生态环境。大力发展互联网金融，是建立良好金融生态的重要途径。

解决融资难融资贵的措施范文第4篇

Abstract： Small and medium-sized enterprise is the main body of market， the private small and medium-sized enterprise plays a more and more important role in vivifying urban and rural economy， increasing employment and broadening the tax. But the difficult and expensive financing of small and medium-sized enterprises in China is a problem need to be solved. Solving the difficult and expensive financing of small and medium-sized enterprises is the problem for enterprise employees and theoretical academia.

关键词： 中小企业；融资；市场经济

Key words： middle and small-sized enterprise；financing；market economy

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2016）08-0046-02

0 引言

随着我国经济体制改革的逐步深化，中小企业在国民经济中的地位越来越重要，对于拉动内需、促进就业起到了关键作用。但是融资难始终是困扰中小企业的一个难题。之所以融资难，一是中小企业的融资结构过度依赖银行信贷，而银行则因为中小企业资信低、风险高而不愿意贷给他们资金，因此形成了一个不可调和的矛盾；二是因为当前资本市场发展不完善所致。

本文深入分析企业融资面临的障碍，同时对当前中小企业的融资结构进行优化设计，提出梯形融资结构，并从多个维度探讨助力中小企业摆脱融资困境的有效措施。

1 中小企业现行融资结构及融资障碍

从图1所示的中小企业现行融资结构来看，目前大多数中小企业主要依赖于银行信贷融资路径，但由于企业资质不够，融资风险过高，许多企业都无法通过银行信贷获得发展资金。此外，具体来看，中小企业融资难还有以下几点原因：

1.1 社会主义市场经济的宏观环境尚需改善

我国的社会主义市场经济虽然历经30多年的成长已初具规模，但也面临着一系列亟待解决的问题。诚信不足就是一个普遍性的问题。一些企业为骗取信贷资金，侵吞国有资产为自己所用。一些金融机构的内部人员与不法分子内外勾结。这些现象的存在不但为经济发展带来了一定的隐患，而且败坏了诚实守信的社会环境。

1.2 观政策和法规相对滞后，执法不严

交易先于法律，我国当前存在一些处于法律“灰色”地带的金融业务，比如以民间小额贷款为主的B2B公司的大量存在，有以打着各种为实体项目融资的民间借贷，还有一些公司借着私募股权投资基金的名义进行的非法集资。这些实际上是在钻现行法律的空子，一旦出现不良极有可能引发系统性金融风险。

1.3 企业或者是其法定代表人征信不良

一些企业存在欠税或者是在银行有不良记录或者是曾经有被诉讼执行的记录、法定代表人个人征信记录不好。例如有些企业以前不注重在银行的征信情况，等到缺钱了向银行申请贷款，银行一查该企业的征信记录，不是有过很多逾期就是曾经被法院强制执行过，要么就是被税务机关以偷逃税乱处罚过。

1.4 多层次资本市场尚未完全建立

纵观国际资本市场，特别是欧美等国家，无不是在重视资本市场发展上狠下功夫。这些市场不但满足了不同企业的融资需求，也在规范企业治理结构，维护社会公平着呢工艺方面发挥了积极的作用。反观我国目前的资本市场结构，主板、中小板、创业板尚不完善， “新三板”（非上市企业股权报价转让系统）刚刚建立，“四板”（地区股权交易中心）根基不稳，这些都在一定程度上影响和制约着企业的融资效果。

1.5 中小企业创新不足，没有自己的知识产权

风险投资最大的优势就是发现一个独有的拥有强大的市场需求的产品或者是服务，将自己的资金、资源、智力注入进去，进而实现垄断性效应，直至最后获取巨额的回报。但是很多企业在这一方面存在科研实力不足，没有自己的专利技术，或者是市场上不属于空白点。有些企业乍一看起来项目不错，但是一经行业调查就会发现，市场上已经有这种独有知识产权了，最后搞不清楚他的知识产权是自己的还是抄袭别人的。这种现象的存在，一定会阻碍企业的融资发展。

1.6 管理团队不成熟，风险性较高

一般的初创型企业，因为限于资金、技术、市场等因素制约，很难在外面找到合适的管理人员为公司所用，而同学、朋友、同乡、亲属甚至是夫妻是再好不过的管理人选。而有些企业，在初创期间，因为时间仓促等原因，管理人员只是简单的临时拼凑型的团队，本来双方之间的合作就是没有太多基础，一遇到某些变故，就会面临内部纠纷风险。在有家族或者是夫妻店存在的企业里面，当企业的发展超越了团队成员中的整体成长后，就会存在管理瓶颈，制约企业的发展，在资金方进行尽职调查的时候，这些弊病就是会被发现，进而影响到企业的融资。

2 中小企业融资模型的优化设计

针对中小企业在种子期、初创期、成长期和成熟期等不同成长阶段所对应的不同层次、不同功能的融资需求，充分发挥政府的引导作用和市场的纽带功能，通过债权融资、股权融资、上市融资等多种方式，创造性地构建起“中小企业梯形融资模式”（如图2所示），配套实施下列融资措施来摆脱融资困境，较为有效地破解中小企业融资难题。

①设立高新创投、高新担保、银科基金等都坚持以政府引导、民间资本参与的投融资理念，通过政府资金的引导作用，吸引一大批民间资本积极参与，以小聚大，以小博大，以社会化、市场化的方式为政府引导注入强大的生机和活力。

②中小企业培育、产业发展和园区建设与金融支撑形成协同配合、互生共长的发展机制，锁定重点培育企业对象，给予优先享受融资帮扶优惠，同时在全面落实优惠政策、积极支持项目申报、帮助进行市场开拓、全力给予动能保障和提供“绿色服务通道”等方面协同配合，为企业发展壮大提供一个全功能、全覆盖、全天候的服务模式。

③为坚持打造创业企业投融资增值服务平台，建立企业信息库、金融机构信息库、中介服务信息库、金融专家库，整合资源，根据供需信息和金融信息资源，为企业提供专业化金融服务和个性化的投融资服务，帮助企业更有效地与投融资机构对接。

④坚持提升区域科技金融资源的辐射带动作用。政府应制定出台金融优惠政策、着力打造的金融总部商务区和金融后台服务中心、全力引进的金融机构集群和大力构建的金融服务体系，全力破解区域内中小企业的融资难题，更为重要的是，要通过各类金融资源的聚集和财富效应的溢出，构建起金融中心、风险投资中心、股权投资基地，形成区域性金融优势，使科技金融资源服务于更多中小企业。

3 四川成都高新区"梯形融资模式"破解中小企融资难题

近年来，四川成都高新区为了破解中小企业融资困境，在2009年～2013年间，以“提高企业的自主创新能力”为契机，大力推行“债权融资―股权融资―改制上市”的梯形融资模式，通过统贷统还、风险共担；提高财政补贴基准率，降低融资成本；建设盈创动力融资中介机构，帮中小企业和金融机构“牵线搭桥”，助推中小企业科技创新，取得了可喜成效。

据统计，截止到2013年底，统贷统还融资平台已累计帮助500多家企业获得银行贷款20多亿元，15亿元银科基金预计将吸引社会资本50亿元以上，而且无一笔呆坏账。融资中介机构方面，目前已有包括投融资机构、会计师事务所、培训机构等在内的数十家专业机构入驻盈创动力。光是今年上半年，盈创动力就帮助200多家企业获得贷款4.5亿元。

2014年，高新区完成产业增加值317.7亿元，同比增长26.2%；固定资产投资287亿元，同比增长28.7%；全口径财政收入达到104.8亿元，同比增长26.67%。2014年，高新区银行金融机构各项存款余额约380亿元，各项贷款余额约280亿元；基础设施建设新增银行贷款约33.6亿元；吸引风险投资约6亿元。

4 结语

梯形融资模式可以适用于传统的餐饮、旅游、酒店、商贸、物流等等行业，或者新型农业、制造业、服务业。但目前的理论不能照搬，因为在不同的行业内企业的生命周期划分规则不同，有些行业内企业生命周期没有五个阶段，有些又超过五个阶段；某些企业的生命链完整，有些企业在某个阶段或被突然并购或拆分。所以具体问题应该具体分析。梯形融资模式的应用范围很大，只要把握其中的核心思想，即根据企业所处成长阶段定制相应融资计划，政府扮演的角色动态调整，就能为各行各业的中小型企业获得贷款提供决定性支持。

参考文献：

[1]周泽炯，王素云.民间金融对中小企业融资的支持研究――基于信息不对称的角度[J].沈阳大学学报（社会科学版），2015（1）：32-35.

解决融资难融资贵的措施范文第5篇

【关键词】 中小企业；融资；闲置资金

当前，我国中小企业数量众多、层次参差不齐，特别是在法人构架、经营管理、长远策略等方面存在诸多公认的不足和问题，经过多年的理论探讨研究，对企业自身建设和金融单位融资方式等方面形成了很多宝贵的建议和意见。为了更好地了解这一难题的成因，近期，笔者对本辖的10户盈利稳定、产品市场前景较好、内部管理基本健全、并有申请新增贷款意向的中小企业5年的财务状况进行了综合分析，发现其确实存在着几个影响融资的问题：

一、企业资产规模无度扩张，资金缺口进一步增大

中小企业市场准入后，在规模扩张的管理方面，我国没有相应控制政策措施。规模的扩张速度决策取决于企业主个人意愿，在调查中，发现10个企业4年间共投入固定资产资金19 712万元，而企业所有者权益（即实收资本、盈利公积、未分配利润）四年间只增加了13 763万元，从融资部门借入的长期贷款只增加了1 126万元，而长期负债确减少了1 923万元（详见表一），也就是说四年间这些企业将7 872万元的流动性借款和流动资产挪用于长期资产投资之中，造成企业流动资金长期不足，形成新的流动资金缺口。这样为了谋求利润最大化，不求资金综合平衡，无计划、无原则的扩张行为，怎能成为融资单位的合作对象。这是造成融资难的一个主要因素。

二、企业资金应用失衡，偿债能力明显不足

企业的偿还债务能力是融资单位最为关心的事项，在对这十户企业财务数据进行计算分析后（详见表二），发现四年间其速动比率平均仅为55%，平均流动比率也只有101%，两项指标与一般评价标准存在明显差距，而这些企业的存货占款常年占到流动资产的45%之上，这就需要更高的资产流动性指标来保证企业的偿债能力（企业评价速动比率应为100%左右，流动比率为200%左右）。很低的资产流动性反映出企业根本不能保证短期负债的及时、足额清偿。这对于债权人来说已经形成一个能否到期收回信贷资金的危险信号。较低的流动性和偿债能力，是造成融资部门“惜贷”的又一因素。

三、企业主投入不足，资产负债比例有背信贷原则

企业的资产和负债会在生产经营中不断增长，企业股东或企业主注入资本的多少直接反映着业主承担债务的能力。在对十户企业资产、负债和权益计算分析后发现，平均产权比率为231%，而资产负债率高达58%（见表三），两项指标均与一般评价指标相差甚多（企业评价指标：产权比率为1：1左右，资产负债率为50%之下），这样的比例给出的结论就是融资单位扮演着企业主要出资者，进而形成了借款人能破得起产而债权人破不起产状态。企业偿债的能力和承贷能力，是保证债权人款项安全的重要条件。对于一个失去稳健性，却又高风险、低成本、高回报的财务结构的企业，又有哪一个融资单位敢去问津，这也是不能较好地融入资金的又一因素。

四、企业财务制度不健全，造成银企信息不对称

企业财务约束制度不够健全，同时财务人员素质参差不齐，许多企业财务制度根本得不到有效发挥。部分企业财务人员是根据业主意图制作财务信息，还有部分会计人员没有受过专业培训，对企业财务信息结构根本没有掌握，对外制作的报表只能达到一个平字，各种报表根本就没有相互对应关系，形成的企业财务报表数据不实，更不要说报表科目的正确使用。还有的企业为了自身利益需要，同一时段形成数据不同的多样报表，报出的报表出现上报主管部门一套，税务部门一套，银行的又是一套，令专门搞企业财务的信贷员也难识“庐山真面目”，造成企业的财务报表对外没有影响力。而金融部门信贷风险的根源就是信息不对称。信息的不对称致使银行系统不得不要求中小企业融资时提供足够的担保，从而使得中小企业融资难的问题长期得不到解决，企业也就无法顺利地进入融资单位的融资名单之中。

五、辩证地看企业融资结果与融资难的关系

通过对这十户企业的财务状况与近年融资情况分析，发现金融部门并没有对这些中小企业实行所谓的“惧贷、惜贷”。截止目前，十户企业共借入金融部门贷款为14 436万元，占十户企业所有借款余额79%以上。占到当地金融部门全部贷款的10%以上。在其流动性指标严重不足与资产负债率指标偏高的情况下，能够长期占有较大规模信贷额度，不能说是金融部门“惜贷”在影响企业的发展，如若严格按照银行信贷控制原则，部分企业早已被列入超比例发放的行列，根本进不了融资单位的融资名单之中。我们通过对本辖所有金融部门了解，目前十户企业中，已有几户企业向金融机构提出了几千万元立项贷款和追加贷款的意向，在上述企业目前的财务状况下，要破解这样的“融资难”问题，仅仅依靠融资单位单方努力和建设社会信用环境是不可能得到解决的。

为了中小企业在经营中得到有效的信贷支持，使他们在一个和谐、稳健、规范的环境中发展壮大，不仅要在外部创造一个好的经营环境，更主要是要从企业自身着手打造一流的具有一定竞争能力、适应国际形势变化能力、抵御市场风险能力的现代化企业群。为此笔者认为，现阶段中小企业应从财务信息的真实性，资产扩张的可控性，资产负债的协调性，偿还债务的流动性上下功夫，这才是解决融资难的根本途径。

（一）加强对中小企业决策上的有效约束，规范其经营行为

营造一个好的外部融资环境，只是对解决融资难主要矛盾起到一个催化剂的作用。真正解决问题的途径还要从建立现代企业财务制度入手，重点解决当前中小企业普遍存在的财务制度不健全，财务监督无作为，财务报告真实性与准确性低的问题，提升企业财务人员素质，增强业主对财务状况的重视程度，建立有效的会计监督机制和审核制度。提高企业对外信息可信度，打破银企信息不对称僵局，增加融资单位对中小企业融资信心，才能进一步疏通社会各种融资渠道。

（二）约束企业扩张行为，规范资金应用

当前，很多中小企业还处于一个发展阶段，特别是一些利润较高的行业，企业都具有较大的扩张欲望，在没有规范性约束的条件下无度地资产扩张，会让企业变得弱不禁风，经不起任何市场波动的考验。故国家企业管理服务部门要及早出台相关制度约束企业无限扩张行为，形成一个社会与企业能够共同维护的企业经营守则，让企业凭借自身过硬的资产质量和较高的信用度来赢得融资单位的青睐，解决一厢情愿的融资难局面。

（三）企业要增强自有资金实力，减小对融资依赖

企业经营者要把更多的精力放在练好内功和规范市场运作之上，要加大自身积累，增加企业资产中自有资金的占比，提高流动资金份额，减少对外融资的绝对依赖性，在资金应用上取得自，在企业扩张过程中要做到自身出一块、社会融一块、金融部门借一块的原则来进行资产增加。倡导适度负债，让股东或企业主成为真正企业经营的得益者、负债人和风险的承担者，才能增强债权人对其融资信心，才能得到银行和社会投资融资者的更多支持。