经济学和金融工程

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经济学和金融工程范文第1篇

作者：徐龙 单位：华东交通大学经济管理学院

资本市场，尤其是证券一级、二级市场发展迅速，为广大企业集团理财的财务公司也逐步成立，应用各种金融手段提高企业的资产负债管理水平，对外融资活动规模不断壮大，银团贷款、项目融资、在国外发行债券、股票等，大多由外国著名的投资银行机构运用金融工程进行策划，实际上也意味着金融工程对我国的渗透。当然，我们也要看到，由于金融工程的高度专业化和复杂化及其产品的高杠杆性和虚拟性，给金融业的监管和金融体系的稳定带来了新的问题，但这些问题的解决仍有赖于金融工程的进一步发展和有效利用。

金融工程作为一门新型的边缘性学科在西方发达国家得到了迅速发展，其明确的研究对象、丰富的理论原理、严密而务实的数量化模型技术方法，使之在现实经济金融生活运用过程中不仅创造性地解决了许多金融和财务决策方面的问题，发掘了金融领域中许多机会，拓展了金融服务的范围，从而为金融机构和工商企业盈利最大化目标的实现创造了条件；而且为改善金融资产的流动性，进一步分散和重新配置金融风险，促进金融市场的成熟化和新市场的开发，从而最终提高整个金融体系的安全性和效率都做出有益的贡献。从长远的、战略眼光来看，在21世纪随着我国金融经济的快速发展，金融工程学的研究和开发将在中国大展宏图。理论前景将推动我国金融理论由规范研究向实证研究深化改革开放前，我国基本上不存在真正独立的金融理论，金融理论的研究从属于政治经济学，其主题是对经典货币金融学说进行诠释，侧重于对生产关系范畴的质的规定性的分析与抽象，研究视野较少涉猎金融生产力领域。因此，金融理论研究处于典型的金融学科初级阶段——描述性阶段。改革开放后，随着经济金融体制的深入发展，一些学者开始注意借鉴西方金融经济理论中的最新成果运用实证分析的方法来研究中国的金融问题，但这部分研究者数量太少。迄今为止的研究主流是对策性的研究，基本上是开药方式的研究，而对于对策性研究科学依据的基础理论鲜有人问津，仍未实现描述性向分析性阶段的转变，更谈不上工程化阶段。在西方，金融理论研究不仅进入了成熟完善的高级阶段（工程化阶段），而且定量化模型化等实证分析方法已成为理论研究的手段。本着“引进——消化——建立——发展”的思路来加快我国的金融工程的研究，无疑可在较短的时间内实现我国金融理论与现代金融理论的接轨、交流与沟通。将丰富我国金融学的学科体系由于历史和体制的原因，我国金融学科建设十分落后，突出表现在：一是学科分支体系残缺。现代金融学科是以资金融通为基点，研究如何通过市场配置金融资源的一门综合性应用型的产业经济学科，主要有货币学、金融市场学、银行学、保险学、货币政策学、金融管理学、金融工程学等分支学科组成。但时至今日，我国仍有人把金融学等同于货币银行学，而且我国金融学的内容都是宏观经济学与国际经济学内容的一部分，基本上还没有把金融学真正作为一门独立的学科来发展;二是教学内容理论化太浓，与实际联系不紧密，不能很好的培养学生创造性解决实际问题的能力;三是我国的金融学教学基本上是以描述与定性的方式进行，缺乏严谨的逻辑推导与数理分析，教授给学生的不是现代金融理论与技术，更多的是一种传统的知识模型。因此，建立和发展我国的金融工程学将有利于克服以上问题，完善我国的金融学科体系。应用前景金融工程运用十分广泛，不仅运用于银行、保险公司等金融机构，也用于现代化的企业公司，还面向消费层次。我们相信，把握金融工程运作思想精髓的金融创新在我国具有广阔的应用空间。金融工程将为我国金融风险管理提供技术支撑目前中国经济运行中的一个突出的问题是金融风险大。随着我国市场化、国际化的进一步深化，资本要素和生产要素的流动将会大大加快，经济运行所面临的不确定性因素更多，金融风险也必将随之增大。以风险管理和风险控制为主要目标的金融工程所具有的重大应用价值将得到我国的高度确认，金融风险的化解与防范不再仅仅凭借经验与感性认识，而更多地是依赖现代金融工程技术的精确测算与设计，创造性地给予解决。金融工程具有降低风险和重新配置风险、规避管制、规避风险和提高金融资产流动性等功能。中国的经济主体可以利用金融工程提供的各种工程技术方法，通过运用远期、期货、期权和互换等衍生金融工具，对各自的资产组合与负债组合所面领的风险进行重新组合或进行剥离，从而实现有效的金融风险管理。

金融工程将促进我国经济体制的改革和金融体制的健康发展我国在建设市场经济的过程中，有许多计划经济遗留下来的经济金融问题急待解决，如国有股的减持问题、国有银行不良资产的化解问题等等。这些问题解决不好，将会影响我国经济的发展和金融的安全。而金融工程创造性地解决金融问题是它的突出特点。因此，引进先进的金融工程理论与技术，建立和发展我国的金融工程，可以为目前的国有企业兼并重组、银企债务重整，国企委托方案设计等许多非常迫切的现实问题提供解决方案。金融工程将强化我国资本市场在资源配置中的核心作用金融工程的基本功能是创新金融产品、金融工具、发现资产价值，所以金融工程的发展必将使资本市场上的金融产品和金融工具多元化，使金融资产的价值形成建立于交易机制之上，从而使市场的交易透明名度强，市场运行效率高，市场行为规范，这样就有可能使资本市场的资源配置功能得以充分发挥。同时，也有助于国家的宏观调控依托资本市场，运用经济手段来操作。金融工程的运用将提高我国金融业的运行效率，降低交易成本随着我国金融体制的改革与深化，金融市场规模越来越大，结构日趋复杂，参与者数量不断增加，这就对金融市场信息传递与资金流动渠道、资金结算效率提出了更高要求。利用金融工程技术设计开发的金融市场组织形式，资金流通网络和支付清算系统等，能够从技术上与物质料件上满足以上要求，特别是网络化、无纸化的交易方式加快了资金流通速度，节约了交易时间与交易费用，降低了交易成本，使投资与融资活动更加方便快捷。

经济学和金融工程范文第2篇

关键词：商科院校；金融工程专业；课程设置

中图分类号：G642 文献标志码：A文章编号：1673－291X（2011）08－0272－02

课程是教学之本，课程建设是高等学校十分重要而又基本的教学建设，它直接关系到教学质量和人才培养，因此应该受到学校和教师的重视。商科院校应发挥自己的优势，培养出与综合性大学相比具有商科院校特色和相对优势的金融工程人才。为此，商科院校金融工程专业的课程设置应结合商科院校的学科特色，设计适合商科院校金融工程专业课程设置的课程体系。

一、美国大学金融工程专业的课程设置

由于课程设置是学科建设的重要组成部分，所以了解国外名校金融工程课程设置，并结合我国的实际情况加以比较和借鉴，是摆在我国金融工程教育界的一个重要课题。美国作为金融工程学科的发源地，其金融工程学的研究水平在世界首屈一指，而其金融工程专业的教育水准也是世界上公认第一。美国大学的金融工程专业主要放在硕士层面进行培养，并且主要设置在工程学院、数学院或商学院。美国金融工程专业排名前20的学校，只有排名第一的加州大学Berkeley分校把金融工程专业设置在Hass商学院，并且Hass商学院是美国唯一一个在商学院主持下提供的金融工程学位计划的学院。而Hass商学院授予毕业生的金融工程文学硕士学位（Master’s in Financial Engineering）与普林斯顿大学工程与应用科学学院授予的金融工程硕士学位（Master of Engineering in Financial En-gineering）和芝加哥大学授予的数理金融科学硕士学位（Master of Science in Financial Mathematics）相比，文学硕士的培养模式更偏重于实际的运用，对理论的要求偏低，属于职业导向型教学模式。Hass商学院金融工程硕士课程设置比如公司金融、金融机构讨论、金融创新成败案例、应用金融设计等课程均为较实用的课程，而这些实用类课程的设置将会使其培养的学生更易适应将来的工作。也许学生并没有掌握数学或者统计学的高深课程，但是由于学校的课程强调了如金融机构讨论、公司金融、资本与货币市场、动态资产管理等职业导向型课程，并且强调了案例教学，所以学生毕业后还是可以较好地适应在金融机构的相关工作。

美国Hass商学院对案例教学的课程设置非常重视，因为案例教学有助于巩固和提高学生基础理论知识，拓宽学生的视野，培养学生的动手能力、实践能力和应用能力。不仅如此，案例教学对于培养对金融工程至关重要的“创造性”的思维，也是非常有用的。而案例教学这一点在国内的金融工程教育别薄弱，这可能和我国金融工程实际应用乃至整个金融业的发展滞后有关。但随着金融创新的发展，金融工程在我国的实际运用将大大增加，这为我们发展金融工程案例教学提供了很好的条件，所以高校应该根据我国的金融工程实际运用的发展状况随时更新和完善案例，增加案例教学课程的比重，使学生能更好地通过案例教学来提高其对金融工程技术的实际运用能力。

我国金融工程学科建设开展较晚，无论从学生素质还是师资状况来看想迅速在理论研究上获得突破都是非常困难的，所以我们应该学习美国商学院的金融工程专业培养方法，强调职业导向型教学，侧重于培养学生在工作中的实际运用能力，而课程设置侧重于实际运用，开设比如货币银行学、国际金融、公司财务、投资学、金融经济学、金融风险管理等课程。而对于我国目前银行业仍然是金融体系主体这一国情，开设商业银行经营管理、商业信贷管理、投资银行管理等相关课程，另外还应辅之以保险、税收、金融法等方面的知识，让学生更多地了解我国目前金融市场的现实状况，这样所培养的学生在目前我国的金融市场还是比较有竞争力的。

二、商科院校金融工程专业课程设置应遵循的原则

由于商科院校通常具有非常浓厚的商科学术氛围和商学院氛围，因此商科院校金融工程本科专业课程设置可参照加州大学Berkeley分校Haas商学院MFE项目的课程设置，应侧重金融工程的应用性，注重学生金融工程方案的实施与管理能力的培养。

1.突出课程设置的应用性原则

从金融工程的内涵来看，其理论基础在于经济学和金融学，因此金融工程本科专业的课程设置应包含经济学和金融学基本原理的理论课程，并且由于金融工程具有工程化、应用性特点，我们在开设经济学和金融学基本原理的理论课程并不是单纯为了理论传授或学术研究目的，而是服务于金融工程的应用性，因此课程设置应更加突出在实践上的应用性。也就是说，其课程设置要把培养学生的实践操作能力放在首位。

2.培养学生创新精神原则

技术创新问题是工程教育界研究和讨论的“永恒课题”。创新是高等工程人才的培养目标，是体现一个国家在世界上的竞争力的关键。金融创新是金融工程的灵魂，它包括各种创新型金融产品的设计、开发与实施，以及解决金融问题的各种创造性方案的配制。培养具有创新意识的金融工程人才，是金融工程专业重要使命。为此，在课程设置方面，学校应重视学生的个性及创造性的培养，重视学生的个性化选择，以使学生能够在自身兴趣的基础上，构建自身的知识结构，提高创造性和创新能力。虽然金融工程是以数理模型为工具的，但不能把它单纯地看成是数学游戏，学校可以开设培养创新素质和能力的课程，减少课内时相应增加课外时；还可以让学生组成学习小组，共同讨论、设计和开发新的金融产品，让学生能自由自主地、创造性地学习和发展，并针对不同学生的学习程度和兴趣，设置提高类课程。

3.“博”与“专”相结合原则

由于金融工程具有交叉性学科特点，其所涉猎的范围极为广泛，包含了经济学、金融学、数学、工程学、管理学和计算机科学等多学科的最新理论。因此，在进行课程设置时，应包括其所涉及的所有学科。但是由于金融工程涉及面太广，我们要想在四年本科阶段对其所涉学科进行全面深入的学习是不现实的。因此，还应结合商科院校的学科特色，有选择地开设课程，即侧重某一个培养目标，从而体现“专”的特性。比如，可多开设一些学生金融工程方案的实施与管理能力培养的课程。

三、商科院校金融工程专业课程体系的设置

1.课程设置的基本框架

根据当前已有的教学实践和上述课程设置原则，笔者认为，商科院校金融工程专业课程设置应该包括以下四个模块的课程：一是理论基础模块，该模块的课程主要是系统地向学生介绍宏观经济学、微观经济学、计量经济学、货币银行学、国际金融的基本思想和基本理论；二是专业模块，该模块课程的内容应包含金融工程原理、金融市场分析、金融风险管理、证券投资分析等方面的内容；三是计算机模块，该模块的课程主要是向学生介绍计算机应用，信息处理、技术管理等方面的知识；四是数学与统计模块，该模块的课程主要包括线性代数、概率论与数理统计等方面的知识。

2.课程设置方案

由上述课程设置基本框架，我们提出了以下商科院校金融工程专业本科课程设置方案，（见表1）该课程设置方案充分体现了前面所述的三个原则：突出应用性原则、培养学生创新精神原则和博与专相结合原则，并突出了商科院校的学科特色以及金融工程专业的学科特色和独立性，为商科院校培养具有一定特色的金融工程人才奠定了基础。

参考文献：

[1] 李平，程鹏.工科院校“金融工程”专业研究生课程体系研究[J].北京航空航天大学学报：社会科学版，2007，（3）：74-76.

[2] 唐菁菁，谭春枝.美国金融工程课程设置比较及其启示[J].高教论坛.2009，（1）：53-56.

经济学和金融工程范文第3篇

何为“新经济”?不同的经济学家因研究角度不同而认识不尽相同，大致可概括为四种： 

其一，强调“新经济”是以新一代的高新技术革命为基础并由此引致的经济运行和经济发展新格局，其中，新一代高新技术包括现代电子技术、现代通讯技术、生物工程(尤其是基因工程)、航天航空技术、新材料等等。

其二，认为“新经济”是以新一代的高新技术革命、金融创新和金融自由化以及贸易全球化等为基础的经济全球化新格局。

其三，提出“新经济”是以现代电子技术和通讯技术为代表的信息技术和由此引致的经济新格局。 

其四，主张“新经济”，是以互联网为基础的经济格局新变化。不论国外人士的认识有多少差别，有一点是清楚的——迄今尚未有人能够准确地界定“新经济”的内涵和边界。

“新经济”作为一种经济现象，在世纪之交就引起了许多中国经济学者及其他方面人士的关注。在这个过程中，一些人简单地将上述第四种看法运用于中国，一方面认为新经济就是“网络经济”，“网络”的内涵就是互联网，有了“网络”就有了现代生产力，没有网络就没有现代生产力，因此，要构建新经济，提高经济和企业的质量，就应“建网”、“上网”、“触网”，除此之外，别无出路；另一方面强调，“美国的今天，就是中国的明天”，既然在美国互联网以其年产值已占第一大产业的地位并继续快速增长(其实，这一判断是不正确的)，那么，在中国大力创建网络公司、网站以促进网络经济的快速成长也是必然的。此外，他们还列举了美国网络公司的上市数量、市值增长速度等数据，强调在中国，网络经济、网络公司以及网络股等等也都有着不可估量的发展前景，甚至主张热炒“网络股”。 

互联网作为高新技术、信息技术的一个主要组成部分，对于改变厂商和金融机构的信息获取处理、市场交易、商务运作、业务操作、以及居民生活、政府部门的工作 (包括监管)等等方式，都有着极为重要的作用，为此，对这方面的技术开发和应用，应引起社会各界的高度重视，并应予以大力推动。但是，其中也有一些重要问题值得关注。

1．互联网本身并非就是生产力。何为“经济”?何为“生产力”?经济是由生产、贸易、服务等各种经济活动和经济关系有机关联所形成的总体格局；生产力是生产物质产品(或提供劳务服务)的能力。在经济运行和生产力发展中，信息有着极其重要的作用，这是不容置疑的，与此对应，互联网作为一种快速传递信息的工具，在提高经济运行效率、促进生产力发展中，也有着极为重要的作用(为此，我们强调应充分重视发展互联网)。但是：

第一，虽然在现代经济中，一些西方经济学家将“信息”列为继土地、资本、劳动力、技术、管理等之后的一个生产力要素。但这只是强调“信息”在形成和发展生产力中的重要性，既不意味着“信息”可以取代其他生产要素而成为惟一的生产要素，也不意味着“信息”本身可以生产制造物质产品或直接解决经营问题。第二，互联网可以快速地实现各种交易，例如，商品交易、资金划拔和结算等，从而将引起交易方式的变革。但迄今为止，在技术上能够解决的问题仅限于交易手续方面，而交易对象(商品和劳务)还是需要通过具体的配送系统(或服务)才能送达用户，而大量非标准化的产品、价值低的商品或需要用户直接用感官进行判别的商品，仍难以在网上办理交易手续。因此，一方面互联网所解决的只是交易手续问题，并非完整的交易过程；另一方面，互联网解决的只是一部分标准化商品的交易手续问题，而非一切商品的交易手续问题。第三，网络可以为办公自动化、企业内部管理等提供一个便捷的资料、档案、数据等方面管理的手段，从而为管理效率提高提供有利的条件。但是，网络本身不是企业管理活动，也无法代替企业管理过程。真正的管理活动和管理过程，仍需由企业的管理人员来完成。显然，互联网的功能是有限的，不能将其过分夸大，更不能将“新经济”仅仅归结为互联网上的经济活动。 

2．互联网并非等于高新技术。现代高新技术包括电子技术、通讯技术、生物工程、航天航空技术、新材料等诸多方面，IT只是其中的一部分，不是全部。即便在IT产业中，占主导地位的也首先是电子、通讯、计算机等高新技术，互联网只是一个依托于现代电子技术和通讯技术所建立的信息传送和办理交易手续的网络状平台。现代电子技术十现代通讯技术+idea＝互联网，这一公式表明，一旦离开了电子技术和通讯技术，互联网所剩的就只有idea，并没有多少高新技术可言。

经济学和金融工程范文第4篇

关键词:物流金融融通仓仓单市场物流银行物流保险

中国与世界各国的资本和物资交流日益频繁,这促使我国物流产业和金融产业迅猛发展。在网络和通信技术广泛应用的条件下,物流和金融之间强大的吸引力已经产生学科交融的奇葩,它给物资流通带来的巨大影响被敏锐的学者准确地捕捉到,进而从理论的高度构建出一个崭新的平台—物流金融。

物流金融理论研究的发展历程

国内物流金融的理论研究最初是沿着物资银行、仓单质押和保兑仓的业务总结开始的。早在1987年3月,中国人民大学工业经济系的陈淮就提出了关于构建物资银行的设想。90年代初期也有学者发表文章,探讨物资银行的运作。但是,那时的“物资银行”还带着非常浓厚的计划经济色彩,主要是探讨通过物资银行来完成物资品种的调剂和串换。由于物流的概念没有被充分发现和认识,所以当时的物资银行的概念与现在的概念存在较大差异。

1998年4月,时任陕西秦岭曾氏有限金属公司总经理的任文超探讨了利用“物资银行”解决企业的三角债问题,是这一概念的一个突破。随着物流学的不断发展,物资银行的概念也逐渐发展成熟。2003年9月,西安交大管理学院的学者于洋、冯耕中,2004年任文超以及2005年华中科技大学的王治等,都对物资银行的含义重新进行了研究,得出了比较规范的概念。仓单质押业务的理论总结始于1997年6月,当时中国农业发展银行的张平祥、韩旭杰对粮棉油货款的仓单质押业务展开了研究,但是并没有将物流的概念结合进来。

此后,随着物流学的兴起,相应的研究开始增多。2001年,烟台大学的房绍坤;2002年,学者孙宁;2003年,东南大学的郑金波;2004年,学者邵辉等对此都进行了研究。该业务与物流业发生紧密联系只是近几年的事。对于保兑仓业务的研究则是基于仓单质押业务而衍生出来的。

物流金融领域的一项标志性成果是“融通仓”的研究。2002年2月,复旦大学管理学院罗齐和朱道立等人提出“融通仓”的概念和运作模式,迄今仍有系列成果推出。2004年5月,浙江大学经济学院邹小、唐元琦首次提出“物流金融”的概念,定义了它的内涵和外延,“物流金融”被正式确立为一个新的研究平台。至此,物流金融的研究对象、研究方向基本确立,并且与实践相结合归纳出了一系列的运作模式。在学科概念的发展过程中,也有学者做出探索。2005年3月,复旦大学管理学院的陈祥锋、朱道立提出了与物流金融相类似的“金融物流”的概念。但因其相对于“物流金融”在表达上不够准确,续用者不多。物流金融领域的另一项标志性成果是“物流银行”业务的出现与普及。2004年,广东发展银行在“民营100”的金融平台基础上及时推出了“物流银行”业务,期望有效解决企业的融资与发展难题。从2004年底至今物流银行业务迅速在各行业中得到应用,如中储与华夏银行的合作,福建中海物流公司、泉州正大集团与中信银行的合作等等。物流银行业务是以产品畅销、价格波动幅度小、处于正常贸易流转状态且符合质押品要求的抵押或质押为授信条件,运用实力较强的物流公司的物流信息管理系统,将银行资金流与企业的物流有机结合,向客户提供集融资、结算等多项银行业务于一体的银行综合服务业务。可以看出“物流银行”是“物资银行”业务的升华,具有标准化、规范化、信息化、远程化和广泛性的特点。物流金融近期的研究热点主要集中在基于网络技术的物流金融产品设计和风险管理等领域。

物流金融的相关概念

浙江大学经济学院的邹小芃、唐元琦首次定义了“物流金融”的概念。他们认为物流金融就是面向物流业的运营,通过开发、提供和应用各种金融产品和金融服务,有效地组织和调剂物流领域中资金和信用的运动,达到信息流、物流和资金流的有机统一。这些资金和信用的运动包括发生在物流过程中的各种贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、结算、有价证券的发行与交易,收购兼并与资产重组、咨询、担保以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。物流金融是为物流产业提供资金融通、结算、保险等服务的金融业务,它伴随着物流产业的发展而产生。物流和金融的紧密融合能有力支持社会商品的流通,提高全社会的福利。该定义指出了物流金融所研究的领域和基本的研究方向,它还强调金融创新思维和金融工程技术的运用。

“融通仓”作为物流金融领域的重要概念最早是由复旦大学的罗齐和朱道立在2002年提出。朱道立等人系统地介绍了融通仓理论。他们认为,因为融通仓所涉及的对象数量众多,要想把这些分散的个体有机地连接起来,实现资金、信息和物流的结合,除了借助先进的信息通讯系统和交通技术之外,还要用系统的思想和方法设计出切实可行的模式和结构,包括基于动产管理的融通仓运作模式、基于资金管理的融通仓运作模式、基于风险管理的融通仓运作模式等三种。他们设想的融资结构有纵向结构、横向结构、星状结构和网状结构四种。这些结构的设想主要是来自对不同环境与规模类型的企业给出的因对象而异的分析。基本思路是以“仓”为突破口,运用各种各样的信息传递程序,实现对仓中动态的物资的计价,使它们可以与资本实现转化。资本、物流、仓储是企业运作过程中流动资产的三个代表性的形态,它们覆盖了企业日常运作的全部流程。朱道立等人的理论研究强调物流对金融的融资功能的辅助,注重基于银行服务的讨论,给出了第三方物流企业扩大服务范围,开发新的高利润服务项目的思路。其中虽然涉及了物流金融的结算职能,但没有把它作为重要的内容加以讨论。

物流金融理论在实践中另一个重要的应用是物流银行业务的开展。物流银行打破了固定资产抵押贷款的传统思维,创新地运用动产质押解决民营企业的融资难问题。广发银行在国内物流银行业务的开拓上走出了第一步。广发行对生产企业的一个(或多个)品牌产品在全国范围内的经销给予支持,改变了以往单个经销商达不到银行授信条件而无法获得银行支持的局面,同时银行通过全国范围内的经销商和生产商内部的调剂,分散了风险。“物流银行”与前面的“融通仓”在寻求对流通中的资产进行评估的思路上保持了一致,区别是它更多地站在银行努力寻求在扩大贷款的同时控制风险的角度提出了相应的解决方案。物流金融理论的研究发展

在“物流金融”概念问世之后,越来越多的学者开始涉足这个领域,他们的研究丰富了物流金融学的内容。刘高勇(2004)从网络技术的角度讨论了企业物流与资金流的融合。他论证了网络环境下企业物流与资金流融合的可能,其中信息充当物流和金融整合的媒介,对生产和经营过程产生重要的影响。陈祥锋、朱道立(2005)提出了面向供应链的金融物流的概念,尝试从物流金融提供者的角度转换到物流金融的客户角度来开展分析。徐莉、罗茜、熊侃霞(2005)介绍了物流银行业务的特点与作用,指出开展物流银行业务面临的风险,并就风险防范和利益分配等问题提出设想。王颖琦(2005)介绍了物流保险在现实的生产过程中的应用,以及未来的发展趋势。唐少艺(2005)以UPS和和广东发展银行为案例,描述了第三方物流企业和金融机构开展的物流金融业务,向准备在我国开展物流金融业务的企业提出了针对市场现有状况合理运作的建议。邹小(2005)在《管理塑料价格风险的利器:网上中远期仓单市场》一书中指出,在传统现货批发市场基础上综合运用现代网络技术和电子商务模式而建立的中远期仓单市场,是全新的流通方式,极具创新意义和推广价值,能大幅降低物流成本,有效满足业界规避价格风险和违约风险的需求。该书以浙江塑料城网上交易市场为代表的仓单市场作为研究对象。从阐述仓单交易市场的基本内涵、形成、现状、功能作用和市场运作等角度入手,对网上中远期仓单市场的组织架构、市场管理、交易者、交易行为、交易目的等进行论述,对市场的操作流程和基本制度作了详细的解说,研究了衍生品交易和物流服务如何结合并产生效益和控制风险。唐少麟、乔婷婷(2006)用博弈分析的方法从风险控制的角度论证了对中小企业开展物流金融的可行性,指出相应的风险可以通过规范管理制度和采用新的管理工具(主要是管理信息系统)加以有效控制。

现实世界里,“资金”、“原材料”、“库存”这三种资产形态经常相互转换,而转换过程通常很难受到全程不间断地跟踪,特别是“物流”的过程在先进的通讯和信息技术得以广泛应用之前是很难被考察的。因而传统的会计学和金融学在研究企业运作时通常取其“现金”或“库存”的静止状态进行分析,很少涉及动态的转换。“物流金融”的长处就是能解决运动中或处在不稳定状态下的资产利用的问题。它好比社会科学中的“微积分”,使商业领域中的变量可以计量。

通过众多学者的努力,物流金融的理论体系初步建立,明确了融资、结算、风险控制等主要职能,总结出替代采购、信用证担保、仓单质押、买方信贷、授信融资和反向担保等服务模式,在实践中收到成效。UPS的综合性物流金融服务、中储股份的仓单质押融资业务、广发银行的“物流银行”、TCL应用融通仓思想开拓手机市场等案例对理论做出很好的印证。

结论

中国的物流金融研究有一个良好的开端。学术界已经充分论证了开展物流金融的必要性和可行性,确立了开展物流金融的主体,提出了以不同主体为核心开展物流金融业务的多种模式,并且与实践相结合,指导相关行业运作。但是物流金融服务的开展仍然要面临许多问题,比如:如何有效地管理物流金融业务所带来的风险;金融工程技术在物流管理中的应用;物流金融服务收费标准;信用评估系统建设;账单和支付管理系统的完善以及企业应用物流金融时会计记录怎样才能更加合理;运筹学的理论如何在物流金融的体系中最大限度的发挥功效等。这些细节问题还有待学者们进一步研究解决。

参考文献:

1.陈淮.关于物资银行的设想[J].中国工业经济研究,1987(3)

2.张平祥,韩旭杰.粮棉油贷款仓单质押的意义与建议[J].济南金融,1997(6)

3.任文超.物资银行及其实践[J].科学决策,1998(2)

4.房绍坤.论仓单质押[J].法制与社会发展,2001(4)

5.罗齐,朱道立,陈伯铭.第三方物流服务创新:融通仓及其运作模式初探[J].中国流通经济,2002(2)

6.孙宁.仓单质押贷款的操作要点[J].农村金融研究,2002(3)

7.郑金波.仓单质押的管理[J].中国物流与采购,2003(15)

作者简介:

邹小,男,浙江大学经济学院金融系副教授,硕士生导师。

经济学和金融工程范文第5篇

关键词:金融工程;专业;实验教学;人才

中图分类号:G642.423 文献标识码:A 文章编号:1006-3544(2009)05-0068-03

一、金融工程专业实验教学的重要意义

金融工程学是20世纪80年代在西方发展起来的精确研究金融创新与金融管理领域现实问题的新兴学科,它融合了金融学、工程学、数学、管理学和计算机科学的最新理论成果,利用财务会计、法律和网络通信技术等方法,逐渐发展成为对信息技术、产业技术、金融资产运作技术进行综合应用的学科。在20世纪90年代西方国家新一轮的“金融革命”中金融工程已展现出巨大的生命力和发展前景。

20世纪90年代中期,金融工程被引进到我国,教育部于2002年4月批准了中国人民大学等5所院校设立金融工程学科,2003年又批准了广东商学院等一些高校设置本科专业, 目前我国已有近40所高校设立了金融工程专业。金融工程专业的设立,是我国加强金融学科建设、调整学科结构、推进学科融合、积极培植新的学科生长点、 提高学科竞争力和整体实力的重要举措, 将有利于依托金融学学科的坚实基础,加快金融工程学科的发展,强化金融工程科学研究,全面提高金融工程人才培养质量。充分认识金融工程学作为现代金融科学的制高点对现代经济金融的巨大推动作用,以实现金融理论研究的定量化、工程化、应用化、产业化为目标,建立和发展金融工程学科是建立起我国真正意义上的现代金融科学的必要途径。

培养高素质的金融工程人才, 除了要培养扎实的理论功底, 同时也要注重培养学生动手操作和解决实际问题的能力。 从近年来获得诺贝尔经济学奖的成果可以看到,数理定量分析已成为经济学、金融学研究必不可少的工具, 所以学习金融工程必须要有数理基础。 训练学生在注重定性研究分析经济金融现象本质的同时,加强定量研究。金融工程的核心基础理论包括估价理论、资产选择理论、资产定价均衡理论、期权定价理论、套期保值理论、有效市场的均衡理论、汇率与利率理论等,这些理论的应用只有借助于数理方法和工程技术的支持, 才能转化为现实的操作工具。 一定要进行模拟实验才能将理论知识进行应用, 从而转化为动手操作和解决实际问题的能力。

二、我国金融工程专业实验教学的现状

金融工程学大量运用运筹学技术、 仿真模拟技术、 自动化技术等先进手段对市场风险进行预测和评估,使得金融新产品的定价更符合市场要求,使金融机构内部运行机制更趋完善,经济效益显著提高,促进了各种资源在全球范围内的高效配置, 从根本上改变了金融业传统的运作模式, 极大地促进了社会经济的发展。 金融工程学作为金融创新发展到一定阶段的产物, 同时又为更高层次的金融科学创新提供了理论基础和技术支持。 然而目前我国金融学科水平尚处于由描述性阶段向定量分析阶段转变的时期,明显滞后于国际金融科学的发展水平。由于我国金融理论研究长期以来停留在传统内容和简单的政策研究上,忽视了数学科学、工程技术科学与金融实践的结合运用,使理论严重脱离实践,远远适应不了我国金融业发展对相关理论应用研究和人才培养的要求。

目前在开设金融工程专业的高校中, 相当一批高校的金融管理与金融工程实验室在全国具有一定的影响力, 对推进相关教学与科研起到了重要的作用, 如清华大学经济管理学院与中信证券股份有限公司联合建立的“中信清华金融工程实验室”,中国人民大学财政金融学院的金融管理与金融工程实验室,厦门大学金融学院与世华公司共建的“金融模拟实验室”,中国科学技术大学管理学院金融工程实验室, 武汉大学金融系的金融工程实验室等。 由于这些高校金融工程专业实验室在风险预测、建模、蒙特卡罗仿真分析及决策优化中应用了分析软件等工具, 使得该学科在金融工程教学和研究领域在全国一直保持领先的地位。

从目前国际国内的金融工程学科发展来看,理论教学必须与实验教学相结合, 培养学生的动手能力和解决实际问题能力, 并了解最新学科的前沿发展。 金融工程已逐渐作为一种创新和开放的思想方法,渗透到金融、经济乃至社会生活中。金融工程人才的培养应当认识金融工程学科的本质所在, 强调应用型教育, 为企业提供能解决实际问题的专业人才。

三、加强我国金融工程专业实验教学的对策

金融工程学是将现代金融学、 信息技术与工程方法相结合的一门新兴交叉学科。 实验教学是金融工程专业学习的重要内容,在实验教学中应该坚持“两个结合”,对“三个模块”和“四个方向”组织教学。

(一)在实验教学中应该坚持“两个结合”

“两个结合”是指:实验教学与理论教学相结合,实验教学与实践教学相结合。

1.实验教学与理论教学相结合。为了引导学生由被动学习走向主动学习,启发学生的创造力,提高他们分析问题和解决问题的能力, 培养团队合作的精神,在建立实验课程体系时,要注意加强实验课程与专业课程的联系,在注意实验平台层次性的同时,根据不同课程的特点和要求, 对实验项目进行分解和组合,强化对具体课程理论知识的巩固和深化。

2.实验教学与实践教学相结合。为了提高学生实际工作能力和培养创新精神, 不仅需要大量模拟仿真实验,还需要增加综合交叉的、具有研究性、创业性特点的实验内容。 在实验教学内容的选择上, 尽量考虑与企业实际的结合, 用于实验教学的模拟软件尽可能多地来自于实际运用的软件, 这些软件可以是与学校共建实验室或实践基地的企业提供的, 在企业删除了某些数据后仍保留了基本的功能, 可以很好地适应实验教学的需要。

(二)在实验教学中,应使学生掌握“三个模块”的知识与技能

1. 金融基本理论知识模块。基础理论,包括西方经济学、金融学、投资学、会计学、财务管理、金融风险管理等。金融工程的具体内容包括:远期与期货、期权、互换等衍生金融工具的基本概念与定价原理,风险管理的方法与工具以及金融工程的新发展等。

2.数理方法模块。金融工程学注重于综合采用决策科学、系统理论、计算机信息处理和智能化技术等当代前沿的科学技术方法展开实证分析。 通过对基本的代数知识、微积分、线性代数到微分方程,运筹学和优化技术,乃至模糊数学、博弈论(包括微分对策)、概率论、随机过程和其他随机分析理论方法(包括倒向随机微分方程)的应用,建立仿真模型,对金融活动进行精确的定量研究。近年来,随着金融工程学的进一步发展和各学科的相互渗透, 各种自然科学的前沿理论、最新数理方法和工程技术,如混沌理论、小波理论、遗传算法、复杂系统理论、人工智能技术(包括知识工程、专家系统和人工神经网络等)、模拟退火方法、 面向对象方法等已经或正在成为金融工程学重要的技术基础与实践工具。

3. 相关软件模块。金融工程作为一门实践性很强的学科, 不仅要求学生掌握相当程度的数理金融知识, 而且要求学生具备一定的计算机技术应用能力。因此,必须进行实验教学,针对金融工程领域20多个具有代表性的金融模型进行模拟实验教学,从最简单的Excel电子表格做起。学生应该至少熟悉一门编程语言如Matlab, 学会一种以上数据分析软件使用,如Eviews、Spss、SAS等。只有掌握了相关软件的使用, 学生才能够灵活运用所学的金融工程专业知识完成模拟实验,进而有效地解决实际问题。

(三)在实验教学中要培养学生“四个方向”的动手能力

1. 培养学生在金融衍生产品设计、 定价及运用中的动手能力。衍生金融产品是金融工程的构件,而衍生产品的设计、定价、应用是金融工程的重要内容。金融市场场内交易的衍生产品如期货、期权,以及场外一些非公开交易的衍生产品如远期利率协议(FRA)、奇异期权、信用衍生产品(Credit Directives)、互换、结构化产品等,结构越来越复杂,其定价和应用也越来越复杂, 但都可以分解成最基本的远期、期权和互换等进行分析。通过本方向的实验教学,学生能够熟悉具体金融衍生品的种类,掌握无套利原理、风险中性定价原理、积木分析法等在金融衍生产品设计、 定价中的运用以及如何运用金融衍生品来规避风险、创造利润和金融创新。

2. 培养学生在风险管理中的动手能力。 金融风险有市场风险(如利率风险、汇率风险、股票价格波动风险等)、信用风险(又称违约风险)、流动性风险、操作风险、法律风险等。金融衍生产品最重要的功能就是能够转移风险。 通过本方向的实验学习,学生能够熟悉各种金融手段的用法, 能够模拟和分析公司的各种风险以及不同风险回报的投资组合, 能够找到公司最优的风险管理方法和工具。

3. 培养学生的金融建模能力。 数学模型能够准确地模拟出一个投资或资产组合将来或在不同的经济环境中的变化, 从而帮助决策层更准确更快地做出决策。金融模型方向的实验学习包括Linear Modeling、Operations Research、Stochastic Calculus、Dynamic Control、Monte Carlo simulation等建模方法, 因此学生在本科学习中对基础数学的掌握要扎实。

4. 培养学生对金融数据的分析能力。 金融数据分析方向的学习主要是以金融时间序列分析为主的金融统计和计量经济学的内容。 通过本方向的实验学习,学生能够应用现代金融数据分析方法,分析市场和定价的有效性,探求各种经济变量间的长期、短期关系,寻找套利机会,开展实证研究。

通过实验教学的学习, 金融工程专业的学生能够在知识结构和动手能力上满足社会对高级金融人才的需求, 金融工程专业的毕业生能够成为具备现代金融学、投资学和金融工程学基础知识,具备较高的外语、数学和计算机水平及应用能力和动手能力,能适应我国金融市场快速发展要求, 能够参与国际金融市场运作的高级应用型复合人才。

参考文献:

[1]周立. 论中国金融工程的发展条件与障碍[J]. 金融理论与实践,2001(8).