企业融资难融资贵问题

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企业融资难融资贵问题范文第1篇

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[2]中华人民共和国人民政府 发展融资担保 破解小微企业和“三农”融资难融资贵 2014-12 -18

[3]百度百科小微企业（概念）

[9]豆丁网 小微企业融资难问题毕业论文

[10]百度文库 十二五规划纲要全文

http：///link？url=KENNqwVaWbIJ4vqQXSNJG3Px29bUhaUIDPMm_JyWOzAMhPvQaqotomZbCk7Nctmynqy_2u8ZH15YpWaKahCKlBSYpBHf2FaTXELG7PHsTB3

[11]陈柏苍.我国小微企业融资渠道分析[N].中国贸易报，2009（9）

[12]谢小梅小微企业融资的38种方式与实操技巧[N].广西大学，2010（5）：9-10.

企业融资难融资贵问题范文第2篇

关键词：山西 金融振兴 企业 融资难

一、金融振兴进程中解决企业融资难问题的迫切性和重要性

受宏观经济形势影响，2015年山西经济下行压力持续加大，据统计，已公布一季度GDP的23省中，山西延续2014年低迷，以2.5%增速垫底；特别是一季度以来，全省中小企业低位运行， 13.91万个中小企业营业收入增速逐月回落，2014年12月增速为7.00%，2015年1-2月、1-3月增速分别为2.97%和1.20%，对2015年后三季度经济运行带来进一步下行压力。

在企业经营低位运行的背后，是企业资金短缺问题的凸显：受国内外大环境影响，煤、电、钢等上游产业市场低迷，产业关联企业资金链断裂，导致企业回款困难，加上银行“只理旧账，不再续贷”，小微企业资金局面更加紧张。当前山西中小企业融资难和贵问题突出，受金融生态环境不断恶化和企业负债率高、经营困难影响，银行限贷、抽贷力度加大，更加剧了中小企业融资难局面，面临资金链断裂威胁，诉求于民间借贷，利息不断上升的局面更进一步加大了金融风险发生的可能。迫切需要实施金融振兴战略，为企业的融资难问题献计献策。

山西经济实施产业转型升级的主体是企业，要将一些代表产业发展方向，有市场、有空间的中小企业培育好，就需要山西在金融振兴进程中解决好企业的融资难问题，这不仅是“保工资、保就业、保民生”的重要突破口，更能为山西经济的转型升级提供强大动力，是贯彻落实“净化政治生态、实现弊革风清、重塑山西形象、促进富民强省”总体要求的重要举措。

二、金融振兴进程中解决企业融资难问题的对策建议

（一）观念上发力――定位“解决企业融资难问题”为政府抓经济建设的第一目标

在金融振兴进程中，山西要将经济工作的主要目标定位于协调解决企业融资难和发展问题，从观念上加强，时刻意识并牢记这应是山西各级政府当前抓经济建设的第一抓手和第一目标。方法上，政府相关部门要身体力行，从事后走向事前，监控企业生产经营情况，加强企业资金、销售的监督和防范；同时协调和帮扶企业融资工作，开展金融招商，利用政府的组织、信用优势有效实施企业和各金融要素的成功对接。如2015年4月20日，山西高新普惠资本投资服务有限公司旗下的“普惠投资网”“普惠众筹网”启动上线试运行，平台计划在运营初期，集中力量开展互联网众筹融资业务，为中小企业、创新创意项目、“三农”以及大学生创业项目等提供融资，试点地区政府要推荐项目、提供引导资金和配套支持。这是当前山西金融振兴实现企业金融对接的成功典范。

（二）信用上发力――强化信用建设为“解决企业融资难问题”的首要突破口

导致企业融资难有市场、银行等外部因素，但更重要的是企业自身信用缺乏原因，要想扩大企业融资增量就必须想办法增强企业的增信能力。政府要将信用建设从喊口号到真正落实，做到：一要通过教育、激励和惩罚让企业家讲信用、守信用。如金融办可考虑与民政局对接，对企业家通过假离婚转移财产行为提前打击，让企业家真正将守信作为其生产经营的第一要义；二要解决增信问题，政府要从当前限制政府担保思维中跳出来，通过创新担保为企业增信，先要对担保公司利用人才引进和托管等手段盘活公司存量资源；再从体制机制上通过股权多元化将担保公司变成真正意义的民营资本主导担保公司；政府还可改变财政贴息资金用途，将其作为风险准备金补偿予担保公司，解决担保公司为企业融资的后顾之忧，改善银企关系。在加强企业信用建设工程中，政府要带头守信，在政策持续性和政策允诺方面进一步加强。

（三）存贷款上发力――将创造条件“拉动贷款、转化存款”作为“解决企业融资难问题”的重要战术

有数据显示，2014年12月末，山西本外币存款余额26943亿元，同比增长2.56%；本外币贷款余额16559亿元，同比增长10.21%。至此，山西省存贷比达到61.46%，较2013年年末提高4.26%，为近5年最高水平。充分表明金融对当地经济贡献越来越大，对处于经济低迷的山西是重大利好消息。各级政府要继续进一步拓宽思路、解放思想将创造条件“拉动贷款、转化存款”作为“解决企业融资难问题”的重要战术：政府一要通过企业家培训和引导，号召企业，特别是煤炭企业改变企业融资结构，增加股权融资并引进股权投资；二是各级中小企业局、经信局要抽调有关部门组建金融领导工作组，积极推动企业股份制改造，这是增加企业内部信用，根本上解决企业融资难问题的出路和方向所在。

三、结束语

当前经济形势整体严峻背景下，山西在金融振兴进程中解决企业融资难问题意义重大。政府作为市场的重要补充，需要不断上下求索金融振兴的企业融资问题解决之道，振兴金融的同时助推实体经济。

参考文献：

企业融资难融资贵问题范文第3篇

关键词：金融压抑 中小微企业 银行融资 非均衡模型

Abstract：Financial repression is one of the main causes of the financing difficulty of medium small and micro-sized enterprises (MSME). This paper analyzes the inhibition on the financing of MSME of financial repression in China based on analysis of a non-equilibrium model, reviews the efforts of Chinese government comprehensively, and gives some strategy and specific recommendations about the reform of financial system to promote the financing of MSME.

Key Words：financial repression;medium small and micro-sized enterprises;bank financing;non-equilibrium model

中小微企业的融资难、融资贵问题已成为全社会高度关注的热点。在间接融资和直接融资两个方面，中小微企业的融资障碍都非常突出。

国家发改委等四部委2011年6月18日的《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，主要以营业收入和从业人员数为划分指标，对84个行业大类的中小微企业重新进行了定义。根据国家工业和信息化部的数据，我国中小微企业的数量占全部企业数量的比例高达99.8%，对GDP的贡献达70%，并提供了80%左右的城镇就业岗位，50%的税收，65%的发明专利，75%以上的企业技术创新，80%以上的新产品开发。中小微企业可以说是经济中最活跃、最具创造力的企业群体。

我国中小微企业包括融资环境在内的恶劣的生存环境，与我国高速增长的金融资产形成了巨大的反差。尽管在人民银行、银监会等的大力推动下，商业银行的小企业贷款余额迅速增加，据人行统计，2008年末，小企业贷款余额仅4.4万亿元，2009、2010、2011年末分别达到5.82亿元、7.55亿元和10.8亿元，已占到贷款总额的20%。但中小微企业的融资难问题至今仍是一个普遍问题。据全国工商联统计，我国民营的中小微企业有90%以上从来未向银行贷过款，微小企业95%没有与金融机构发生任何借贷关系，而能从资本市场上融资的企业更是屈指可数。北大国家发展研究院和阿里巴巴集团2012年1月联合的《2011年沿海三地区小微企业经营与融资现状调研报告》显示，长三角、珠三角和环渤海地区的小微企业，从银行获得的贷款占融资的比例分别只有35%、21%和29%，从民间借贷获得的资金分别占23%、7%和13%，而向亲友的借款分别占到47%、34%和31%。可见，内源性融资，即来自于亲友等非正式渠道的资金仍是我国中小微企业的主要融资渠道。温州、鄂尔多斯、江苏等地发生的民营企业家“跑路”事件，也从另一个侧面印证了中小微企业的融资困境。

对于中小微企业融资难的原因，经济学界进行了广泛的理论分析。比较著名的有Stiglitz和Weiss（1981）由信息不对称引出逆向选择（Adverse Selection）和道德风险（Moral Hazard）来解释中小微企业的融资缺口（Financing Gap），即即使愿意付出更高的利息，中小微企业仍然得不到银行贷款。Merton（1973）通过期权理论说明风险和波动率都比较大的小企业并不为银行所青睐，而更加适用于股权融资，等等。但最根本的原因，是McKinnon和Shaw（1973）提出的金融压抑（Financial Repression）论，即在市场机制作用没有得到充分发挥的发展中国家存在金融管制过多、利率限制、信贷配额以及金融资产单调等现象，容易形成金融供给不足和利率双轨制，导致中小微企业融资难并出现效益损失。

一、中国金融压抑背景下中小微企业融资难的主要原因

企业融资难融资贵问题范文第4篇

降低融资成本，支持小微企业的发展，这个话题非常重要。小微企业是我们国家经济发展和社会进步中的一股非常重要的力量，小微企业的个体规模虽然很小，但是数量最多，在活跃经济市场、群众生活，特别是解决就业方面发挥着重要的作用。应该说从中央到地方大家都一直很重视小微企业的发展，这些年相继出台了很多鼓励和扶持的政策，小微企业的整体发展环境是在逐步改善，目前仍然面临一个急需解决的老大难问题，就是融资问题。

一、小微企业融资现状

小微企业融资难最突出的表现就在于两个方面：一是融资难；二是融资贵。

（一）小微企业融资难

融资难的问题主要是小微企业从银行等正规金融机构贷款困难。在这个问题上，一直以来的观点都是认为，金融机构嫌贫爱富，歧视小微企业，政府主持会议、下发文件中都提出要求，银行贷款要向小微企业倾斜，向农村倾斜。总是带有埋怨银行的意味。 但是通过笔者这些年来的研究和实践，认为这种说法似乎对银行不太公平。作为一个商业机构来说，银行业有银行的规范，也有银行的难处。商业银行发放任何贷款首先要考虑贷款的安全性，同时还要考虑贷款的收益性。从银行的角度来说，对小微企业发放贷款，在这安全性与收益性两方面都有困难。小微企业贷款的特点是：单笔贷款额度小，财务信息标准不规范，缺乏合格的抵押物，因此大型商业银行为小型企业提供融资支持的运营成本就高，外债风险大。国内外实践表明，小微企业融资难，可以说是一个国际性的难题，不光中国存在，其他国家也存在。

为了解决这个问题，国家相继出台了很多政策，鼓励商业银行和新型金融机构加大对小微企业的融资服务，很多大型商业银行成立专门服务小微企业的部门，还发展了村镇银行贷款公司，合作社和小额贷款公司等新型金融机构。中小企业贷款有一个新的办法，以及民间借贷和互联网金融的日益活跃，使小微企业贷款难的问题虽然没有根本解决，但却是有所缓解。贷款难的这个问题有所缓解，应该说这是一个很大的成绩，好比要解决人的生存问题，首先要吃到，然后要吃饱，最后研究如何吃得好，因此说，在解决小微企业融资困难的时候首先应该帮助小微企业能够得到贷款，即解决融资难的问题。在这个基础上才有可能解决融资贵的问题。

（二）小微企业融资贵

从目前的实际情况来看，小微企业融资贵的问题仍然是存在的。前几天，笔者到贵州调研小贷公司和民间借贷的发展情况，当地的一些小微企业主们反映，从小贷公司和民间借贷比从银行借贷方便的多，但借贷成本偏高，月息达到1.5分甚至2分以上，他们希望小贷公司能够在继续为小微企业提供服务的同时，尽量降低贷款的利息。有一个做服装生意的小伙子跟与笔者聊，说租金要提高，工资也得提高，贷款利息是5点几，根本就没钱赚。在与小贷公司座谈的过程中，小贷公司显得也很无奈，他们专做本地市场，服务小微客户，在风险把控方面做得很好，但是运营成本不低。特别是近年来，人员工资和房租等成本上涨较快，小贷公司的运营成本也难以降低。小贷公司的自有资金还有限，加上银行从金融机构融资的机会也不多，即使有些小贷公司也能够融点资金，由于小贷公司自身的融资杠杆比例偏低，投资利润不高，因此给小微企业降息困难有限。

二、与贫困农户小额贷款服务的比较

近年来，中国扶贫基金会一直在为贫困农户提供小额贷款服务，目的就是要解决贫困户贷款难的问题。实际上，贫困农户面临的融资困难其实与小微企业类似，但是难度要更大。

（一）贷款难已缓解

从1996年起，中国扶贫基金会开始在农村贫困地区实施小额信贷项目，是国内最早开展农村小额信贷机构之一。18年来，累计在全国16个省份的117个贫困县开展小额信贷业务，总放款超过882万复次，70多亿元。2014年1月至7月共向13.7万农户发放贷款14.7亿元，平均单笔贷款10068元。现有存量贷款余额是21万户，贷款余额15个亿，大于30天的贷款风险是0.27%，这个钱收不回来，逾期了30天就算风险。所有发放的农户贷款都无需抵押，也不要求工职人员担保。 而且采取上门服务的方式，农户足不出村，在提出申请三天以内就可以获得贷款，因此说，我们已经为解决农户贷款难的问题找到了一条切实可行的路子。2008年，中国扶贫基金会的小额贷款部独立成为中国农信公司，并已经实现了小额贷款机构的专业化和企业化的管理。

（二）农户贷款利率偏高

现在面临一个最大的困难，就是给农户的贷款利率偏高，也就是说，我们能够解决农户贷款难的问题，但是还没有解决农户贷款贵的问题。最主要的原因有两个方面：一是运营成本高，一个是融资成本高。与小微企业贷款相比，农户的贷款额度更小，82万个贷款，总共70多个亿，平均不到一万，农户的贷款额度小，财务信息更不规范，因此我们的运营成本就高。目前贷款管理成本有10个点左右，低了10个点运行不下来。即每发放1万块钱的农户贷款，光运营管理成本就要1000块钱。此外，贷款本金主要来源于商业银行的批发贷款，主要是从商业银行批发过来再去贷，因此，融资成本也不低，给的是基准利率，但是很支持我们，除了那个以外还有担保，加起来基本是8%以上。运营成本超过10个点下不来。给农户的贷款名义上利率是13.4%，实际上是20%左右，第三个月开始还款，名义实际利率算下来是20%左右，相当高，农民仍然很愿意接受。首先解决了“拿得着”的问题。而我们的服务也比较好，都是送到家里。20%左右的利率，实际是20%多。2013年整个利润率不到1.4%。中国扶贫基金会不赢利，但是需要负担成本，否则无法运行。

三、降低小微企业融资成本路径建议

根据从事农户贷款的经验，结合小企业贷款的特点，想降低小微企业的融资成本，就要设法降低为小微企业贷款的金融机构和准金融机构的综合成本（包括运营成本和资金成本）。因此提出以下五条建议。

（一）降低小微企业金融结构的准入，建立多层次小微金融服务体系

只有为小微企业服务的金融机构多了，市场竞争加强了，才能提高小微企业机构的运营效益，降低运营成本。大型金融机构创新金融服务的同时，也应该允许和鼓励更多的非金融机构加入服务小微企业的这个行业。比如，扶持建立更多类似于小贷公司，专门针对小微企业贷款的非存款的放贷组织，充分挖掘和利用社会资源，建立更便捷，更透明的民间服务融资平台。只要不吸收存款，用自己的钱去放款，这样的机构是可以鼓励的。我们把金融机构看得有些太“神圣”了，审批起来很难。应该把这个门槛放低一点，别把金融弄得那么“神圣”，真正的金融机构、非储蓄准金融机构放宽一点。 前段时间，笔者在贵州调研，发现当地的一批民营企业家在贵州省金融办的支持下，发起成立了一个专业的小微金融服务超市――贵州中黔金融资产交易所。通过小微金融服务超市，能够实现民间资金和小微企业的直接对接，大大提高为小微企业的融资效果，降低融资成本。

（二）放宽小贷公司融资杠杆比例，提高小贷公司投资回报能力，加大小贷公司降息空间

现在监管部门规定，小贷公司从银行融资的杠杆比例是1：0.5，最近又发生了变化，有些地方已经放宽到1：1，但是这仍然不够。按照国际经验，如果小贷机构的融资比例能放大到1：3，就可以显著提高小贷机构的投资回报能力。促进小贷机构的市场竞争，从而更有利于促使小贷机构降低对小微客户的贷款利息。比如说，现在商业银行的自有资金充足率最低为8%，银行的融资杠杆可以达到1：11，即使银行向客户发放的贷款利息很低，但其自有资金的回报率很低，完全要靠自己的资金，规模大不了，只能把利率提高。

（三）为小贷机构减免税收，降低小贷机构运营成本

目前小贷机构仍然适用工商界税收政策，税务负担不轻，如果国家能出台相应的税收减免政策，减轻小贷机构的税务负担，因而鼓励小贷机构降低对小微企业的贷款利率，这有利于小微企业的发展，如果小微企业发展起来了，会增加小微企业对国家税收的贡献，此消彼涨。国家税务总局专门为中国扶贫基金会下文，基金会下属的小额贷款公司是免税的。只要完全是为贫困农户服务，完全是为扶贫服务的，就免税。与此同时，其他项目的贷款公司还没有免税的问题。其实国家对金融机构开展支小支农贷款已经有相应的税收减免政策，但由于小贷机构不属于金融机构，因此无法享受此类优惠。

国家规定，银行5万以下的消费贷款就会免税。但是又同时规定，这个政策是针对金融机构消费贷款金额的，不是正规的金融机构享受不了这个政策。在这方面，贵州省政府已经开始试点，贵州省金融办和贵州税务部门最近专门下发了一个文件，为真正服务小微客户的小贷公司减免一定的营业税和所得税，降低了小贷机构的税务负担。营业税降到2.6%左右，说明免税活动是可以实施的。

（四）利用财政资金为小贷机构融资提供支持，降低小贷机构融资成本

对于那些支持符合国家重点产业的小微企业，以及支持农村小微企业和农户的小贷机构，政府应该给予小贷机构一定的融资支持，并对小贷机构融资提供财政贴息，真正的小微企业有本事的拿不走。

（五）建立专门的支农支小批发资金，定向支持小贷机构、服务小微、服务三农

企业融资难融资贵问题范文第5篇

摘 要 小微企业融资难是世界性难题，在不同国家和地区只是程度不同。其根本原因是由于信息不对称导致的高交易成本和高风险，从而造成市场失灵问题。建立政策性银行，是政府干预金融市场，矫正市场失灵的重要手段。从各国实践来看，由专门的政策性银行发放小微企业贷款是一项被普遍采用的措施。为缓解小微企业融资难，我国已经出台了一系列激励政策和差异化监管措施，但不能根治市场失灵现象，贷款难问题仍然很突出。因此，考虑如何缓解小微企业贷款难不能局限于商业金融范畴，必须考虑建立专门的小微企业政策性银行。

关键词 小微企业 政策性银行 市场失灵

小微企业融资难的根本原因是由于信息不对称导致的高交易成本和高风险，从而造成市场失灵问题。因此，化解小微企业贷款难不能局限于商业金融范畴，必须考虑建立专门的小微企业政策性银行，以适当的政府介入化解市场失灵。

一、小微企业融资难问题的根源

小微企业融资难的原因复杂多样，既有小微企业自身的问题，也有金融市场不发达、金融组织体系不完善、社会信用体系不健全等问题，但根本原因是由于信息不对称导致的高交易成本和高风险，从而造成的市场失灵问题。由于信息不对称的普遍存在，金融机构与小微企业的交易不仅成本高，而且风险大。因此，作为营利性的金融机构，一般都不愿意向中小企业特别是小微企业贷款。这不仅导致金融资源配置效率低下，而且严重制约中小企业特别是小微企业的发展。对此，政府显然有职责通过对经济的直接干预，来弥补市场缺陷。

建立政策性银行，是政府干预金融市场，矫正市场失灵的重要手段。政策性银行的建立，不仅可以补充商业性投融资活动的不足，还可以引导商业性投融资活动，以较少的政策性资金吸引更多的商业性金融资金，从而成为政府扶持弱势群体的重要工具。从各国实践来看，由专门的政策性银行发放小微企业贷款是一项被普遍采用的措施。

小微企业融资难在我国广受关注。银行贷款是小微企业融资主渠道 ，但小微企业面临贷款难、贷款贵，同时小微企业直接融资市场发育迟缓且短期内难有大的实质性进展。虽然国家采取了一系列激励政策和差异化监管措施鼓励商业银行扩大小微企业贷款投放，建立中小企业信用担保体系以提高小微企业融资能力，但贷款难问题仍然很突出。究其根本，是因为这些措施治标不治本，并未根治金融市场失灵现象。因此，考虑如何缓解小微企业贷款难不能局限于商业金融范畴。从我国长期实践来看，要从根本上缓解小微企业融资难题，必须考虑建立专门的小微企业政策性银行。

二、我国现有缓解小微企业贷款难措施的局限性

（一）对商业银行的鼓励引导政策

金融监管部门针对商业银行出台的“两个不低于” 、发行专项金融债、差异化监管政策等措施，尽管取得一些成效，但商业银行仍远不能满足小微企业的贷款需要，很难寄希望于在商业性银行体系内解决小微企业融资难问题。

1、多数政策措施仅有指导意义，不具有强制性，商业银行可以不予采纳。例如“两个不低于”指标，仅是对银行业金融机构总体的要求，并非对单个银行机构的考核指标。况且市场经济条件下，商业银行作为独立的以营利为目的的市场主体，不少是上市的股份制企业，有向股东负责的天然使命，有在合法合规情况下自主选择客户的权利，即使是监管当局也无权干涉。这也是对现有商业银行不宜作出计划经济指令的重要原因。

2、商业银行出于控制风险的需要，谨慎发放小微企业贷款也无可厚非。一是商业银行作为自负盈亏的市场主体，其贷款以安全性为首要原则，同时监管部门对银行资产安全性也有严格考核，商业银行仍实行贷款责任终身制，在缺乏风险补偿、尽职免责等制度安排的情况下，一味要求商业银行扩大高风险业务显然是不现实的。二是商业银行追求规模经济，小微企业贷款成本高、风险高，考虑到性价比，商业银行当然更倾向于做大企业、大项目。

3、按照现行企业划型标准，一些人数少但动辄贷款上亿的地方融资平台、房地产类公司在贷款中被划分为小微企业；还有一些企业首次贷款时属于小微企业，规模扩张到一定程度后续贷时仍被银行视作小微企业，这使得小微企业贷款统计数据被扭曲。造成的现象是，金融管理部门一再强调连续实现“两个不低于”目标，与小微企业融资难度不减的感受形成强烈反差，这也是业界对宏观统计数据质疑的原因所在。

当然，现实中商业银行尤其是国有商业银行会考虑政治因素以及社会责任等，从而响应国家号召，贯彻国家支持小微企业的金融政策，但靠政治口号和指望银行学雷锋并非长久之计，计划经济手段也难免在执行中打折扣，缺乏可持续性。

（二）发展小金融机构的鼓励政策

国发14号文 把“加快发展小金融机构”作为缓解小微企业融资难的重要途径，弥补大中型银行市场供应不足。不少学者把融资难归因为缺少小金融机构，因而主张大力发展民营中小银行。然而实践表明，大量小金融机构（以及尚不具有金融机构身份的类金融机构）的快速发展，对缓解中小企业融资难具有一定意义，但并不显著。

以村镇银行和小额贷款公司为例，根据银监会数据，截至2013年3月末，全国已组建村镇银行903家，贷款余额2636亿元，其中小微企业贷款1322亿元。根据中国人民银行数据，从2008年试点指导意见至2013年6月末，全国小额贷款公司数量急遽扩张至7086家，贷款余额7043亿元，今年上半年新增贷款1121亿元，占同期全国银行业新增贷款的2.2%。一方面，小金融机构业务规模和市场份额很小，根本不能满足量大面广的小微企业的贷款要求。其次，小额贷款公司、村镇银行等对小微企业贷款利率普遍较高，本小利薄的实体经济小微企业负担沉重。总体上，就小微企业的融资渠道而言，我国所短缺的不是商业银行的数量和类型，设立小金融机构会对小微企业融资有所裨益，但无法从根本上解决问题。

三、国外中小企业政策性银行发展的经验

由于各国经济法制沿革与经济发展路径不同，为改善中小企业融资缺口所采取的措施也各有特色，常见的政府介入模式主要是通过设置政策性银行、提供信用保证与提供融资辅导服务等系统性措施，配套解决中小企业融资难问题。其中，政策性银行在解决中小企业融资难的系统措施中具有基础性地位。

2007年国际货币基金组织（IMF）的专家比较美国、加拿大、英国、德国与日本等五个发达国家，发现这五个国家在中小企业与创新金融领域中，均设有政策性金融机构或计划，说明五个发达国家，均将中小企业政策性金融机制视为矫正中小企业融资市场失灵的必要机制，同时也普遍承认补贴在中小企业政策金融的必要性与必然性。

各国政策性金融介入的模式与深度又不尽相同。英、美两国标榜自由经济，在中小企业融资问题上均选择适度的政府介入。德国、法国、加拿大、日本等国家，选择较英、美更积极的介入模式，设置政策性专业银行直接介入资金配置。然而，随着经济发展阶段的推移，金融与经济自由化备受推崇，政策性金融机制的适宜性受质疑，中小企业政策金融机制也受到检讨，不少国家也对此检讨，然而其对政策性金融机制调整的方向却差异较大。其中不乏如韩国、我国台湾地区等逐渐将政策性银行改制为商业银行的例子，更多则如日本、法国、加拿大、印度等国家始终坚持中小企业政策性银行的定位。

四、建立我国中小企业政策性银行的有关建议

我国作为发展中国家，市场经济基础还不雄厚，金融机构还不发达，金融市场也还不完善，因此还不能像英美等发达国家一样，仅仅通过政策性信用担保机构来弥补中小企业资金缺口，必须要有一个能直接为中小企业提供较大规模贷款的政策性金融机构。因此，建立我国中小企业政策性银行，是参考借鉴并比较其他国家经验后，从中国实际出发的现实选择。

（一）法律地位。建立中小企业政策性银行，首先应参照其他国家的做法，制定中小企业政策性银行的专门法律，明确中小企业政策性银行的法律地位和政策目标，以及资金来源、业务范围、业务开展方式、风险控制、监督管理等，通过法律手段保障政策性银行的合法地位及业务开展。

（二）经营原则。中小企业政策性银行不同于商业银行，在业务经营中必须遵循政策性、非营利性、引导性、非竞争性、经营市场化原则。政策性银行的业务必须严格限制在法定范围，并坚持“商业银行抢着做的我让，商业银行不愿做的我上”，主要承担融资能力较弱、达不到商业银行融资门槛的小型微型企业、科技型中小企业等融资服务，凡是商业性金融可以解决的问题坚决交由商业性金融解决，不与商业银行争客户，并引导商业银行为中小企业融资服务。

（三）资金来源。中小企业政策性银行成立之初，其资本金应由财政提供。之后可通过发行政府担保的债券、吸收储蓄存款等方式扩大资金规模。此外，在要求政策性银行保本微利经营的同时，应考虑建立风险补偿制度，根据银行业务规模、风险水平等确定补充比例。

（四）业务类型。中小企业政策性银行的资金运用方式包括贷款、担保等，其中贷款是最主要形式。贷款包括直接性贷款和通过其他机构转贷的间接性贷款两类。建议我国中小企业政策性银行借鉴德国经验，重点开展间接性贷款业务。德国复兴信贷开发银行KFW虽然是一个大银行，但没有分支机构，其贷款以“批发”方式由商业银行“零售”给中小企业。中小企业可以在任何一家当地银行申请贷款，接受申请的银行将企业申请与本行所作评估一起递交KFW审查批准。这种运作方式的优点在于效率、成本、专业性的兼顾。