新能源财务风险管理
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新能源财务风险管理范文第1篇
随着我国能源供应紧张以及生态环境的日益恶化，国家大力推动新能源的开发和利用，新能源行业迎来了新的发展。近年来，国内的新能源上市公司从公司规模和资金实力都有了显著提升。然而，从总体上来看，新能源上市公司仍然属于高投资、高风险的新兴领域，相对于其他行业来说存在着较大的财务风险。因此，进一步加强新能源上市公司的财务风险管控，有效规避财务风险，成为其经营管理的重点，这对于促进公司的长远发展具有重要意义。
一、新能源上市公司财务风险特点概述
财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者应采取有效措施来降低风险。对于新能源上市公司来说，财务风险特点主要表现在以下几方面：
(一)容易受到国家新能源政策变化的重大影响
近年来，新能源上市公司的迅猛发展，很大程度上与政府的扶持有关。国家对于新能源政策的变化，将会对公司的市值、业绩等产生直接影响，甚至对上市公司的财务造成冲击。可以说，国家新能源政策的变化是上市公司财务风险的重要来源。2017年欧美及日本等国新能源市场受国家政策下行的影响，就造成了当地市场光伏组件的价格出现了大幅下跌，使相关新能源公司的业绩严重下滑。
(二)新能源上市公司研发资金投入较大
新能源企业大多属于高新技术产业，因而在企业的经营业务领域需要大量的技术研发经费投入。如果研发资金投入过高，而成果转化率以及投入产出率跟不上，则容易造成企业的现金流出现问题，进而有可能诱发财务风险的发生。
(三)新能源上市公司的资金成本往往相对较高
新能源上市公司在发展的初期阶段，往往需要巨额资金投入支持。即便上市融资，很多新能源公司也都出现了资本结构不合理，债务融资比例较高的问题，过高的资金成本会给公司带来严重的财务风险问题。
(四)新能源上市公司的财务风险管理不够
一些新能源公司在内部管理中普遍存在着严重的短期经营行为，很多公司管理层在内部经营决策方面往往重视短期利益，而对于长远发展重视不足。为了实现企业的短期业绩，对项目评审把关不严，投资决策缺乏相关依据，为企业的长远发展埋下了财务风险的隐患。
二、新能源上市公司财务风险预警与防范研究
对于新能源上市公司来说，具体的财务风险主要包括筹资风险、投资风险、资金回收风险等，在新能源上市公司的财务风险预警分析方面，也应该突出重点和针对性，主要应该在以下几方面采取措施：
(一)建立完善的财务风险管理机制
新能源上市公司管理层应该充分认识到财务风险管控的必要性，进一步强化风险意识，并注重对企业内部治理机制的改进完善。公司应该完善对财务风险管控的组织架构，形成以董事会为中心，企业风险管理部门、内部控制部门、内部审计部门配合的财务风险管控体系。
(二)完善新能源上市公司的财务风险预警体系
对于新能源上市公司财务风险预警体系建设来说，关键在于财务风险预警指标的选取。现阶段结合新能源上市公司经营特点来说，主要从以下六个方面选取评价指标：盈利能力方面，选取销售净利率、净资产收益率、资产净利率等指标；偿债能力方面，主要选取流动比率、产权比率、速动比率等指标；成长能力方面，主要选取营业收入增长率、净利润增长率、净资产增长率等指标；营运能力方面，主要选取存货周转率、应收账款周转率等指标；现金流量方面，主要选取销售现金比率、现金流动负债比率等指标；资本结构方面，主要选取资产负债率、负债权益比率等指标。通过这些财务风险预警指标，构建新能源上市公司的财务风险预警模型，对公司经营发展过程中可能出现的财务风险问题进行有效评估。
(三)强化对各类财务风险的有效管控
在新能源上市公司的财务风险管控方面，应从融资、投资、现金流等方面进行管控。在融资风险的管控方面，应有效控制负债比例，进一步拓宽融资渠道，优化股权结构，进一步提高公司的融资能力，降低融资成本，确保经营发展资金的充盈。在投资风险的控制方面，应该关注投资项目的科学性，加强投资项目决策前的可行性分析，尤其是合理的测算项目预期收益，以降低投资风险。在现金流风险的管控方面，应该强化对企业内部现金流等信息数据的及时分析，重点加强对企业应收账款的管理，确保各项资金及时回笼，减少企业的资金链压力，使企业经营走上可持续发展之路。
三、结语
对于新能源上市公司的财务风险预警管理，关键应该进一步强化公司的财务风险意识，改进完善内部治理机制，强化财务风险预警体系建设，并落实好关键财务风险防范控制措施，以降低公司生产经营过程中可能出现的财务风险，确保新能源上市公司的长远发展。
财参考文献：
[1]贾炜莹.基于主成分分析法的物流上市公司财务风险评价[J].财会通讯，2013(8)：107-110.
[2]吴超鹏，吴世农，程静雅.风险投资对上市公司投融资行为影响的实证研究[J].经济研究，2012(01).
新能源财务风险管理范文第2篇
关键词：财务风险 风险投资公司
随着市场经济的不断发展，企业在市场中面临的风险也越来越大。尤其是08年兴起的全球金融危机更是加大了很多企业的经营风险与财务风险。而风险投资公司自然也面临着巨大的风险。研究风险管理公司的财务风险，企业可以规避因财务风险太大而导致破产的可能，使得这些风险投资公司可以长久的存活于资本市场，为中小企业筹资提供优质的资金。所以，研究风险投资公司的财务风险管理是一项重要的课题。
世界上有很多著名的风险投资公司，比如说投资过蒙牛的摩根史坦利，进行互联网高科技投资的红杉资本投资公司，就成功的投资过思科等著名企业。当然，并不是这些企业发展壮大了才进行投资，而是在他们的初创期进行投资。这就涉及到风险投资公司的运作模式。风险投资公司主要投资于一些起步公司，这些公司大多数是增长性强的高科技公司。风险投资公司主要是进行资金支持，也会进行一些意见的提出。等到投资的公司做大做强，达到可以上市的程度，风险投资公司就会“撤场”，出售其所持有的股份给大众，转向下一个企业。投资成功率比较低，一般投资一百个公司能成功一个。但是也会发生这样的情况，这成功的一个公司会把之前的所有损失都弥补回来。所以说关注风险投资公司的财务风险显得尤为重要。
一、财务风险的定义
风险是客观存在的，不随人的主观意志而消失，存在于资本市场的角角落落。狭义的风险指的是企业遭受损失的可能性。即企业在经营上会面临利润为负或者破产等负面的很大的不确定性。而广义的风险则不只是强调损失的可能，还包含了盈利的可能，即盈利的不确定性。财务风险也分为广义和狭义。狭义的财务风险指的是企业因为负债的筹措不当，超过一定的资产负债率而导致公司丧失偿债能力而破产清算的风险。广义的财务风险是指涉及公司财务的风险。对于风险投资公司而言，包含筹资风险、投资风险和资本退出的风险。
二、风险投资公司的财务风险管理
风险投资公司面临的财务风险包括筹资风险、投资风险、资本退出的风险。下面就对风险投资公司面临的各个财务风险进行一一阐述。
1.筹资风险
风险投资公司要投资很多公司，需要其他的后续资金。风险投资公司的筹资风险与所筹集资金的来源与结构有关。而在我国，很多风险投资公司都是政府拨款组建，筹资的来源比较单一。这些资金主要来源于政府财政资金、私人资本、养老基金、银行和保险资金。由于筹资会产生稳定的现金流支出，而一旦公司没有持续的盈利，在某一环节上失误，就会发生公司丧失偿付能力，引发破产风险。
2.投资风险
这是指风险投资公司面临众多需要资金的公司时对哪些公司进行投资的风险。一些公司会投资失败，倾家荡产，另一些会投资成功，赚的盆满钵满。如何进行投资项目的选择，是摆在风险投资公司面前的一个难题。首先，风险投资人才的匮乏会产生较大的投资风险。很全面的风险分析人才很难找到，阻碍了风险投资公司的发展。其次，政策的影响也会加大投资风险。比如国家对新能源产业的扶持，会降低风险投资公司投资于新能源的风险。另外，投资项目的寿命也会产生投资风险。一个项目寿命越长，所面临的不确定性越大，政策的变更也越大，面临的风险越大。
3.资本退出风险
这是指当风险投资资金准备退出的时候，遇到的资金难以回收的风险。如果资本无法做到便捷安全的退出，那么风险资本就无法实现收益的最大化，也违背了风险投资公司的初衷，从而会限制更多的风险资金的流入。目前产权市场还不是很成熟，产权的流动性不足。再加上风险投资公司的资本退出机制不是很便捷，造成了很多风险投资公司的资本成为了投资项目的永久性股东，形成财务风险。
三 、风险投资公司财务风险的管理
1.对于筹资风险的管理
前文已述，我国的风险投资公司的筹资来源单一，筹集的资金量就不会太多。而拓宽筹资渠道可以降低风险投资公司的筹资风险。首先，要培育以上市公司为主导的风险资本供给机制。上市公司一般资金实力雄厚，治理能力以及风险投资的参与意识较强。其次，要适当放宽养老基金，商业银行以及保险公司的投资限制。在现行的法律制度下，这些坐拥大笔资金的机构还无法进行风险投资。最后，鼓励证券公司或者证券投资基金以直接或间接的方式进入风险投资领域。证券公司和基金公司都有着优秀的人才，可以利用这些人才的优势来培育风险管理人才。
2.对于投资风险的管理
首先，先要对所投资企业的价值做出一个评估，被投资项目预期的现金流能否达到预期。这就需要财务人员对于被投资企业的财务状况进行分析，包含对各项资产、负债、所有者权益的真实性进行鉴定。其次，要有分阶段投资的方式，资本不宜一次性全部投入，可以考虑分步骤的投入。分步骤的投入既是对被投资企业的一种监督约束，也是一种有效的激励工具，可以促使被投资企业更好的发展。
3.对于资本退出风险的管理
风险投资的目的是适时退出以攫取高额超常利润，而非成为公司股东长期控制公司。最初时候的投资就遵循着分散投资的策略，将资本投资于不同行业，不同地区，不同企业的不同发展阶段上。在这些前提下，风险投资公司应该按照投资组合原理，根据项目的不同发展阶段，对资本退出的渠道、时机做出预期，形成风险项目组合退出方案。然后，在收益一定的情况下寻求最小的风险或者风险一定的情况下寻求最大的收益，从退出方案中选择出最合适的退出方案，即最有退出方案。
四、结论
综上所述，风险投资越来越成为资本市场的一个重要工具。如何利用好这个工具是摆在财务工作者面前的一个问题。风险投资公司的财务风险管理也成为一个新的研究方向，需要结合国外的经验，促进我国风险投资行业的发展。
参考文献：
新能源财务风险管理范文第3篇
关键词：财务风险；风险分析；风险防范
现代企业制度要求企业管理人员，不仅要认识风险，更要把风险意识深化到所做的每一项工作中。有收益就有风险，我们既不能因为害怕风险而选择不去面对，也不能因为高收益而忽视风险的杀伤力。企业财务人员作为直接操作者，更应该发挥财务对风险认识管理的能力，为企业做好服务。财务风险对每一个企业而言都是客观存在的，特别是在当前我国的经济体制还有待进一步改革和完善的背景下，企业的财务风险呈现出多样性和复杂性，企业风险防范能力与企业的发展壮大还是息息相关的。因此，对财务风险分析与防范作全面而深入的研究并采取积极的措施对企业具有极其重要的现实意义。
一、财务风险的含义和特征
（一）风险的含义
风险有广义和狭义之分。理论上风险的狭义定义为损失的不确定性。广义风险的概念不只是指损失的不确定性，而且还包括盈利的不确定性。而广义上财务风险是指企业在生产经营财务管理中，由于各种财务活动的因素影响，而导致财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。它是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，是客观存在的。企业能采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险，财务风险是企业经营管理消除不了的必然产物。
（二）财务风险的特征
第一，风险的不确定性。风险表现为不确定性，一为收益不确定性，另一种则表现为成本或代价的不确定性。风险的发生长期来说是必然的，短期来说是偶然的，只要从事生产活动，必定会有收益和损失的可能，但这是不确定的，它的大小可以预测却不能确定。第二，风险的客观性。财务风险不以人的意志为转移而客观存在，只要从事生产活动，不断变化的经济活动必然会产生结果、利润和损失。不论企业如何加强管理，财务风险总是存在于企业生产经营的各个环节。第三，风险的激励性。风险与收益往往是成正比的，一般来说，财务活动的风险越大收益也就可能越高。
二、合肥热电集团财务风险成因分析
（一）外部环境复杂多变，给企业的生存发展带来困难
经济周期的变化，国家的经济政策导向，金融市场的行情变化，这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。外部环境的变化既可能为企业带来发展机会，又可能使企业面临一定威胁。如果企业财务管理不适应变化的环境，会由此产生财务风险。合肥热电集团的经营业绩受煤价变动影响较大。企业主要原材料是煤炭，煤炭成本占产品价格的95%左右，2007～2012年煤炭采购成本年年居高不下，该期间企业的盈利水平极低并出现常年亏损。企业的设备老化,高能耗低效率,生产成本居高不下，对环境的污染也不容小觑。
（二）资本主要来自借款，资金来源渠道过窄
企业资本结构不合理是产生财务风险的根本原因。在企业发展上升期，借款是促进了企业的快速发展，但是，如果宏观经济形势发生不利变化或者信贷紧缩，企业将面临较大的资金压力，产生极大的风险。合肥热电集团前期的资金来源主要是银行借款，企业的经营性质决定了固定资产比例很大，建设期很长，资产的流动性不强，常年亏损导致企业资金出现严重短缺，生产经营中的净现金流量常常为负数，财务风险很大。
（三）内部管理权责不明，产品结构单
一，效益不高企业管理权责不明，执行目标做不到生产利润最大化是企业财务风险产生的又一重要原因。种种问题产生的后果最终都会产生财务风险。合肥热电集团是国资委下属的公用服务性企业，企业成立初期，没有正确定位，没有分析自身的竞争优势，只为完成公用服务的目标和任务，没有生产力最大化组织生产。虽然一直强调多元化生产，提高效益，但主要业务还是以供热服务为主，少量供电，季节性强，忙时设备利用率达80%，闲时设备利用率仅为10～20%。产品结构单一，降低了公司抵御市场风险的能力。
（四）权责不清，管理水平不高
高水平的企业管理，能够有效地降低企业的成本，提高产品的市场竞争力，从而降低企业的财务风险。合肥热电集团以前虽然一直重视会计核算，但对财务管理，特别是对成本的事前和事后的管理重视不够，管理系统的使用与开发也流于形式。
三、合肥热电集团财务风险防范措施
（一）引进行业先进设备，开展多元化
经营改造现有设备，降底能耗节约原材料，降低成本，保护环境。老设备，老技术，能耗大，热损高。从2009年到2010年，合肥热电集团筹集1个亿，关闭所有抽凝机组，淘汰所有链条炉，改为热电行业能效最高的背压机组和最环保的循环硫化装置。改造以后，供热机组热效达到79%以上，是目前热效能利用率最高的供热方式。2010年，合肥热电集团在全国率先启动小区站房数字化改造，实现远程自动化操作。改造以后，站房运行恰如变频空调模式，根据气温和用户需求灵活调节供热量，自动化、低碳化运行，能源利用效率达到最高值。小区站房自动化改造，平均每个小区耗能量下降10%～20%，不仅实现了节能降耗，也降低了用户的供热成本。积极向能源供应、新能源开发利用及工程建设等领域扩张延伸，合肥热电集团现已从单一型公用企业发展成为以供热服务、能源供应和工程建设为“三驾马车”主业结构的综合型能源企业。集团利用多元化经营,在有效分散风险的同时最大限度的获取收益,以达到优化资源配置。
（二）建立全面风险管理组织体系
合肥热电集团成立了安全生产管理委员会，集团的管理层是委员会的成员，委员会每月召开安全生产例会，对企业面临的各种风险点进行并提出解决方案。对一些重大决策和重点项目的上马，即时召开临时会议，对重大决策以及重点项目进行全面的风险分析。不仅如此，集团还要求全集团人员必须按职责大小缴纳安全风险保证金，让每个人都意识到公司的安全风险关系到每一个人的切身利益。
（三）加强核算制度建设，完善热、电核算体系
财务核算对于合肥热电集团预算管理和预算执行具有重要意义，热、电独立财务核算能够加强成本控制，减少资源浪费，提高企业效益。热电行业本身季节性强冬供期间生产等各部门任务紧，业务繁忙，会计人员主动服务，加强成本观念，贯彻全员成本管理。完成复杂的核算任务。通过财务信息及时反映生产的方方面面，纵比横比成本，通过成本分析，评价管理人员的业绩，促进管理人员采取改善措施。财务管理方面：第一，因事设岗，因才用人，各业务之间相互配合协调；第二，加强员工培训与员工轮岗，让财务人员成为多面手；第三，引入外部培训机构，对主要岗位工作人员进行定期培训，提高员工的风险意识；第四，让财务主管人员参与生产运营管理，熟悉企业的整体情况、生产经营情况、发展前景，使财务核算与生产经营管理有机地结合起来。让财务核算成为各种管理技术的纽带，监控企业现金流和物流的全过程。减少财务风险，提高经济效益。
（四）提高企业管理技术，优化信息资源
合肥热电集团全面推行“5F”管理工程（全过程质量控制、全寿命成本核算、全流程服务提升、全系统安全保障、全方位创新发展），全过程质量控制把供应、制造和销售的相关因素与内部管理运行机制紧密联系成一个整体，相互控制和监督，实现了企业全方位经营、事前事中事后全过程控制和内外互援的目的。全寿命成本核算开源节流，增收节支。对资金实施跟踪管理，加强资金调度与使用，推行“资金集中管理”制度，通过“银行账户管理，资金调度会、资金收支管理”等措施开展资金集中管理和风险控制；加大应收账款的催收力度，加速货款回笼；降低应付款比例，减少资金占用，优化资金结构，合理分配资金，加速资金周转，降低资金成本。全流程服务提升，对相关人员进行标准服务、标准流程的业务体系培训，建立奖惩制度，内部相关部门监督、跟进、考核奖惩。提升服务品质，留住客户，让服务产生效益。通过运用企业管理各种技术，通过记录、收集、整理、计算、分析、总结和控制等办法处理企业运行中各种内外部数据，提高管理水平，规避不必要的风险，让管理出效益。
四、结语
企业财务风险防范是企业为应对和改变所面临的各种财务风险状况而事先采取的一系列管理措施和行为。企业在充分认识其所面临的财务风险的基础上，采取各种科学、有效的手段和方法，对各类风险加以预测、识别、评价和控制，以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性。企业对财务风险防范的能力与企业的兴衰息息相关。
参考文献：
[1]周宏.论财务风险管理[J].中国审计,2003(04).
[2]李凤鸣.企业风险管理[J]审计与经济研究,2003(01).
新能源财务风险管理范文第4篇
关键词：交通运输；汽车4S店；财务风险；控制措施
1汽车4S店财务控制内容概述
1.1汽车4S店财务管理内容
汽车4S店的财务管理涉及的内容较多，包含从汽车销售、汽车售后维修服务、汽车增值服务、二手车买卖风险评估、企业税收及人力资源消耗管理核算等全方位过程[1]。在这一系列控制管理过程中，财务工作内容需要涉及各个环节的收支账目核算、存货风险管控、资金控制管理、借贷审核评估、税务筹划与报销费用审核等等。汽车4S店财务风险管理作为涉及汽车销售企业经营全过程的重要内容，对汽车4S店发展稳定性和可持续性都有着重要影响。
1.2财务风险控制对汽车4S店经营的重要性
在互联网经济时代下，汽车电商平台、二手车网上交易、城市汽车限购令和新能源汽车的发展等等都给传统汽车4S店的经营和发展带来了巨大的压力。随着汽车连锁保修店铺的兴起和社会上综合汽车维修保养厂商的涌现，汽车4S店经销后端服务的销售受到巨大冲击，在如此微利润和负利润的汽车销售时代下，汽车4S店如果不重视从自身经营管理角度提升市场竞争力，则将面临出局的风险[2]。汽车4S店作为资金密集型产业，在交付厂商车款时，多以银行贷款方式进行，这就对4S店的经营管理细化，尤其是财务管控的精细化提出了更高的要求。作为从整车销售、零配件经营、售后维修服务到保险信息化等内容服务于一体的企业，汽车4S店受到厂家的影响是较为严重的，厂家的考核与要求也是汽车4S店获得稳定发展的关键。在这样的行业形态与市场经济环境下，4S店需要在财务管理上做到防微杜渐、科学把控，保证企业盈利的平稳和增长，才能获得汽车厂商的信赖与良好合作，才能获得汽车行业更大的竞争优势[3]。所以财务风险控制促进汽车4S店经营方式进步，是有重要意义的。
2汽车4S店内部财务风险控制的特点及对策
在对汽车4S店经营销售进行财务风险控制时，应该注意从内外两个角度进行风险把控。先从内部管理方式的优化入手，进行财务风险内部控制，再从对外方向进行财务风险的把控，才能实现汽车4S店财务风险全方位控制，促进4S店经营能力与盈利水平的综合性提升。下面为笔者总结的汽车4S店内部财务风险控制特点及对策。
2.1企业经营全过程的风险控制
财务风险控制是一个涉及汽车4S店企业经营全过程的内容，是对企业财务部门管控及各个部门密切联系的控制。在汽车4S店的经营过程中，需要大量资金的支持，企业的经营风险与资金的高效合理利用有密切的关系。只要涉及到资金收支的地方就需要财务部门的监管和把控。所以，在汽车4S店的内部管理中，需要注意财务部门与全体部门的牵连性，在其他部门业绩制定、绩效考核、工作规划等方面，都应该充分考虑到财务信息及管理控制在其中的影响。例如，汽车4S店销售部门在制定年度销售任务时要与财务部门进行沟通，通过参考去年销售财务数据和市场同类4S店销售数据情况进行合理的业绩制定[4]。另外，采购部门进行汽车保养及维修耗材的采购中，也需要与财务部门进行充分沟通，让财务部门在采购前进行充分的市场调研和风险评估，对采购环节进行严格把控，这样能够更好地降低汽车4S店在耗材购买上所面临的风险损失，能够实现从细节处把控企业财务风险。同时对汽车售后维修服务中取得更好的效果、获得客户满意，也具有一定的促进作用。关注财务风险管理在汽车4S店经营全过程的重要作用，让财务风险控制渗透进内部控制全过程，是汽车4S店提升企业市场竞争力和自身发展潜力的关键。
2.2财务风险控制反映企业运营情况
在汽车4S店企业的运营中，需要对企业运营情况进行实时关注。一旦发现企业运营中的失误和偏差，应该及时调整，避免出现更大的损失。在实现企业运营情况的及时监控和调整中，财务风险管理又起到了关键的作用。在汽车4S店的经营中，涉及到汽车销售、售后等环节的会计工作，而会计员、结算员、出纳员等财务人员在财务经理的统筹管理下才构成了汽车4S店财务管理体系，能够施行对汽车4S店财务全过程的管理。基于这些汽车4S店财务人员分工明确、财务内容及交叉责任较少的情况下，每一部分财务相关管理人员所负责的内容都能反应汽车4S店经营情况的一个方面[5]。通过财务部门内部不同岗位工作人员所提交的财务数据内容，我们就能清楚地看到企业各方面的运营情况。例如，出纳负责资金收付、发票签收和日结算报表等基本工作，而整车的现金收支和银行结算等内容由收银员负责，售后会计则主要负责汽车售后相关的财务收支内容。通过这些不同财务岗位的日数据统计和周期报表提交，企业管理者能够清晰看到汽车4S店整车销售、售后维修等不同销售环节的业绩情况和财务数值波动，在这些财务控制数据的影响下，企业可以及时调整运营策略和方向，及时避免不必要的经营损失。这种利用内部财务风险控制来反映企业运营情况的方法是以结果分析来支撑业务发展。其反应快速、真实的特点，给汽车4S店财务风险控制带来了积极影响。
2.3资金管理中的风险控制
资金管理是汽车4S店生存的命脉，当前很多汽车4S店在经营中涉及到融资管理问题，在这方面企业需要根据自身规模和发展规划对融资金额进行科学的估算，避免因为前期估算失误导致资金风险。在进行融资管理和估算中，要根据汽车厂商的业务量、银行保证金比率和贷款利率、制造商付款时间的合理性等方面进行综合考虑。由于融资控制管理直接影响着汽车4S店经营的兴衰，所以在控制上需要更谨慎。在融资额度申请上一般按照工厂批发业务量的1.1~1.5倍进行申请，在与银行进行借贷合作时可以多进行不同银行之间借贷保证金比率、还款时间、还款政策等方面内容的比较，找到更合算的借贷方式。在制造商资金的支付上也应该注意时间约定的准确，避免由于延期等情况导致的资金管理风险。另外，在企业日常资金管理中，要注意内部管理流程的严谨和规范性。例如，收支来源和方向要标明，资金管理实行专人专责制度，建立客户信息档案，禁止销售人员直接接收客户款项等等。用这些规范的要求促使汽车4S店资金管理的严谨和细致，增强汽车4S店资金管理灵活性和合理性的同时，也尽量降低由于资金管理风险所导致的财务问题[6]。在资金管理中，汽车4S店一定要建立足够的重视，关注行业中其他案例，吸取经验，避免自身的资金风险问题产生。以2015年安徽某4S店为例，该店有资金管理问题，致使拖欠工资，协商无果后，外来人员和主机厂用质押车辆抵账，导致银行控制企业合格证，并最终引发债权人追债、企业最终破产的命运。这都是资金管理问题导致的企业经营风险，需要加强财务风险控制水平来杜绝这些问题。
2.4收入账目的风险控制
在汽车4S店财务风险控制中，对收入账目的风险控制点明确把握也是十分关键的。在4S店的日常经营中经常会涉及一些贷款及借款业务，这些业务内容占用了汽车4S店的部分流动资金，如果不能及时进行应收账目的回收、监督应收账目的收账点进行风险控制，则将影响企业的发展运营，造成流动资金短缺等不良局面。所以，在这样的情况下，要求汽车4S店的财务管理人员需要做好业务账目的核算与管理，并且及时与业务部门沟通，同时建立相关的收入账目管理流程，对各类账目设置具有条理性的收账时间点。尤其对于拖欠3个月以上的账目，应该重视，监督业务部门进行尽快收账。另外，在预付款制度和结款制度的规范性上，财务部门也需要进行严格的风险把控，杜绝没有预付款或者汽车达到前贷款行为，对于这些过程中违反操作的行为可以通过法律手段进行保护调节。
2.5库存风险控制
汽车4S店的库存风险管理也是内部财务控制的重要内容。在汽车4S店的日常经营中，车辆库存会占据相当大的资金量。所以对于车辆购置、注销、储存账户管理等问题，需要以三个月为时限进行及时消化。另外，财务部门在风险管理中应该参与汽车销售定价和销售业绩制定过程，对这些环节的数据预测提供一定专业的建议。在库存管理中，财务部门可以以年度、季度、月度为节点进行销售报表的管理，并根据销售报表来清理和规划未来库存量。在遇到非销售库存的仓库释放问题时，应该及时与相关负责人联系核实，避免风险产生。库存风险控制与厂家奖励货品、市场同行折扣消化等因素都有关，在财务进行库存风险控制时，要考虑到这样多方面的因素对库存风险的影响。
3汽车4S店对外财务风险控制的特点及对策
在汽车4S店的财务风险控制中，除了以上企业内部财务控制问题对企业财务风险的影响，在财务风险控制中，我们还需要关注与外部相关联的财务风险控制。
3.1销售中的风险控制
在销售过程中，经常遇到的财务风险问题就是由收款所引发的风险点。随着经济的发展，当前付款方式也越来越多样化，现金、刷卡、微信、支付宝、按揭贷款等付款方式都是十分常见的，但随之而来的是收款环节所引发的风险。为避免由于销售收款所带来的风险，财务部门应该严格要求收款环节的控制问题。例如，遇到支付宝或者微信支付，需要将微信或者支付宝的到账记录、客户付款截图等内容做全面的保存，方便后续审核与追查溯源。不置换没有买主的二手车，减少二手车积压风险[7]。遇到付款人与车主不一致时，需要严格审查付款证明。对于按揭款等支付方式，要确定到款后才可以放车。这样严格且全方位的销售收付款控制，才能最大程度上杜绝销售风险的产生。
3.2税收筹划风险控制
税收筹划也是汽车4S店经常面对的财务风险管理问题。近年来随着营改增政策及各种税收政策的调整，汽车4S店在财务风险管理中应该加强税收筹划和日常税收管理能力，通过合理规划，在合法范围内减少汽车4S店缴纳税款，促进企业日常运营成本的减少。在税收筹划风险管理中，财务部门应该督促业务部门加强对增值税专用发票的索要，和有业务往来的企业达成共识，让对方配合提供增值税专用发票。同时财务部门要具有专业税收预估和筹划能力，能够根据以往汽车4S店的销售量进行税费估算。在应交待抵扣科目的核算中，会计部门应该进行严格核对，避免由于发票遗漏、抵扣科目余额不符等原因导致的财务风险及损失的产生。
3.3对外合同管理中的风险控制
合同签署与管理是对外财务控制中经常涉及的内容，在汽车4S店财务风险控制中起到重要的法律保障作用。合同作为汽车4S店与外界发生经济行为所签署的具有法律效力的文件，是企业降低财务风险、规范财务管理要求和管理方式的重要手段。在与外界进行经济往来时，必须按照法律规定及汽车4S店内部管理规范的要求签署书面合同，杜绝口头承诺、人情交易所带来的风险，这样才能促进财务控制的规范性提升，有效降低财务风险[8]。汽车4S店在销售过程中所签订的合同应具有统一模板。在与厂商、材料供应商等行业内合作企业进行合作中，也需要签订相关合同。并且要由专业法律人士核查后，确定合同的合法性，再进行签署。财务部门在风险控制与财务管理中应该注重对合同文本进行审核，尤其对其中所涉及的财务部分内容要重点核查。另外，汽车4S店财务部门还需建立合同台账管理，以一年或者半年为单位对合同进行统计和归档整理，遇到过期合同应及时处理，重新签订，避免由于合同管理给企业带来财政上的损失和风险。
3.4二手车交易中的风险控制
二手车交易作为汽车4S店重要经营内容，也具有一定的财务控制风险。尤其近年来二手车市场扩大，信息技术发达，给二手车的鉴别和风险评估带来了一定的难度。汽车4S店在收购二手车时需要财务部门、技术部门和业务部门进行综合评估，财务部门要监督二手车风险评估问题，与技术部和业务部做好沟通，确定收购车辆是否会有隐形损失，二手车车龄、公里数等基本情况的核查，确保收购二手车的质量过硬。另外在二手车回收后，财务部门仍需要进一步进行风险把控，制定二手车库存天数规范，避免因为二手车库存积压给汽车4S店带来资金管理压力。2016年郑州市某4S店就有在收购二手车中未对其隐形损失进行合理评估，之后为减少财务损失，又隐瞒二手车问题将其销售给新客户，后来受到客户投诉和争执的事件，给汽车4S店的形象带来了很大的影响，导致该4S店的销售情况受到影响，造成不良口碑作用。为杜绝同类事件的发生，二手车交易中，财务部门应该重视自身责任，与汽车4S店其他部门充分沟通，并按照严格的二手车收购标准及流程进行回收和风险评估。
新能源财务风险管理范文第5篇
关键词:现金流量 溢余 风险 控制
一、企业现金流量管理的适度性问题
(一)保持必要的现金流量是企业增强核心竞争力的重要手段
财务风险是企业在财务活动中由于各种不确定因素的影响,使企业的实际财务收益与预期的收益发生偏离,进而造成企业蒙受损失的机会和可能。由于企业会计利润的计量基础采用权责发生制,许多企业尽管获取了丰厚的会计利润,却因无力支付和清偿到期的债务而陷入财务困境,甚至落入破产清算的境地。但是,有些企业则可能会计利润表现一般,却由于现金流量状况良好,支付能力较强,获得持续平稳发展。
1、现金流量是现代企业生存的命脉。企业现金流转的顺畅与否对企业的生存与发展有着重大的影响,任何环节的不畅或阻滞,都会给企业带来严重的经济后果,轻则造成企业生产经营活动陷入困境,重则引发企业财务危机,造成企业陷入破产清算,威胁到企业的生存。
2、现金流量是提升企业价值的途径。企业的价值其实就是指企业本身值多少钱。那么,利润及现金流量作为评价企业经营业绩、衡量企业财富增长状况的重要指标,自然就成为衡量企业价值的标准。但是,由于利润代表了企业新创价值的一部分,因此,利润的增加在一定程度上意味着企业价值的增长。
3、现金流量是衡量企业价值的窗口。现金流量信息能帮助投资者看清企业的真正面貌,能真实地反映企业的投资价值。现金流量充足说明企业的经营状况良好,承受风险的能力强,投资者的信心足。实践表明,企业股票市场价值与利润指标的相关性越小,则与企业现金流量的相关性越大。这就可以看出,证券市场也证明了企业价值与现金流量息息相关。
佛山照明自上市以来坚守财务稳健和回报股东的政策取向。公司自1993年上市以来连续16年实行高现金分红,累计现金分红总额高达21亿元,而公司累计募集资金包括两次首发(A、B股)、一次配股、一次增发共计只有13.39亿元。正因为业绩持续增长的同时坚持高分配,佛山照明被誉为A股市场的“现金奶牛”,一直被投资者视为价值投资的典范。当然,在如此显亮的背后有其持续的经营现金净流量为支撑。据照明行业的统计数字,行业平均毛利率水平是13%,而佛山照明曾将该公司毛利率做到令人惊讶的30%以上,这使佛山照明在激烈的市场竞争中有了核心竞争力。
(二)适当利用财务杠杆是企业增强发展能力的重要途径
财务杠杆是指企业利用负债来调节权益资本收益的手段。合理运用财务杠杆给企业权益资本带来的额外收益,即财务杠杆利益。负债经营是财务杠杆存在的基础,负债是一把“双刃剑”。企业负债过多,会增大财务风险;若负债过少,会损失负债可能给企业带来的好处。正因为如此,公司理财就面临两难选择:既要尽可能提高债务资本在总资本中的比重,以获取财务杠杆的利益;又要避免由于债务资本的增大而带来相应的财务风险。公司理财就是要在财务杠杆利益与财务风险之间寻求一种合理的均衡。这种合理均衡的实质,就是寻求最优的资本结构。即在既定的资金需求金额下,自己出多少钱,再借入多少钱,能够使企业的经济价值最大。
根据现代企业理财理论,企业为了取得理想的经济收益,就必须合理地匹配经营杠杆与财务杠杆,寻求适当的复合杠杆,以降低企业生产经营中的经营风险和财务风险,实现企业收益最优化。企业一定时期成本支出的多少,会直接影响到收益的实现;同时,企业成本结构的变动,也会对其收益产生一定影响。因此,在市场竞争日益激烈的环境之下,企业要重视分析成本变动对收益的影响,合理地分配和科学地使用外来资金,运用“杠杆”,撬动财富效应。也就是说,企业主动并适当利用财务杠杆是企业增强发展实力的重要途径,只要企业的资金回报率高于借款利率,企业就有利用财务杠杆的机会。
结合佛山照明的财务实践来看,该公司在财务杠杆利用上显然不足。公司2009年三季末持有的货币资金占资产总额的33%,为当期营业收入的171%。实际上该公司一直保持高现金存量,现金资产率(现金与总资产的比率)平均高达30%以上,因而也就缺乏利用财务杠杆的直接动机。另外,该公司整体资产负债率一直偏低,基本保持在10%以内,公司资产负债表中的长期借款和短期借款已经空闲很多年。对于公司“零借款”现象,东北财经大学内部控制与风险管理研究中心王棣华教授在接受某报记者采访时就认为:“使用财务杠杆虽然增加了公司的财务风险,但在杠杆效用的作用下会放大财务收益,为股东创造更多的财富。佛山照明现金流如此充裕,完全可以凭借手中的现金抵御财务风险。既然可以放大财务收益,为什么不适度向银行借款利用财务杠杆呢?这算不算对股东的不负责?”
二、企业现金流量溢余的风险成因
现金流量溢余风险可以理解为企业因持续保持超过正常经营所需的现金流量而使企业的实际财务收益与预期的收益发生偏离,进而造成企业蒙受损失的机会和可能。企业持有超量现金后,通常会有三种情形,一是存入银行,一是自主或委托理财,一是尝试多元投资。现金流量溢余风险的成因可以归纳为以下三种:
(一)多元化经营的财务风险
现代市场经济条件下,从产品市场到资金市场,在变幻莫测的市场环境中,如何发展壮大自身是所有企业都要面对的问题。企业,尤其是大型企业要实现可持续发展就必然走向多元化经营。多元化经营与财务风险之间的关系并不单一。多元化经营一是可分散企业的财务风险,尤其是产品的市场波动引起的财务风险,以获取更多的利润;二是将部分资源配置在不同领域以规避风险。与此相对应的是,一味地追求多元化而忽视企业主要产品的投入,则容易陷入主次不分的境地,增加了财务风险。
佛山照明在主业拓展举步不前,但是却在多元化经营方面崭露头角。对于该公司的多元化经营,市场普遍持有怀疑态度,担心其成功的可能性。如有人认为“新能源是市场的热门,但是越是热门的行业出现产能过剩的概率越大。虽然企业在投资前都会做大量的可行性论证,但是新领域往往存在较大的变数。看的时候赚钱,进去以后可能就赔钱。当然,求变才能有新的发展,但是就目前来看,中国企业多元化经营成功的案例屈指可数。企业在转型的过程中还是应该慎重。” 应该说,这样的担心其实不无道理。新行业的进入需要大量现金投入,如果上面的担心成真,公司的现金流量风险必然会显露出来。
(二)委托理财的财务风险
国家明确规定,包括上市公司在内的三类企业可以直接入市,也可以委托他人理财;《证券公司管理办法》也明文规定,综合类券商可以从事资产管理业务。企业让暂时闲置的资金委托专家理财,取得比银行利息高的投资收益,本无可非议。然而,不管自行操作是委托他人买卖证券作为一项风险投资,资金的安全性如何保障,具体操作部门(一般多为证券部)、董事会、股东会等各级的权限又有多大,目前多各行其事,因而,委托理财呈现出许多不应有的风险。
佛山照明2006年经营性现金流达到3.74亿元,2007年骤降到0.52亿元,这笔钱流入了股市。佛山照明此番行为,似乎有些激进,破坏了其“稳健”的形象。2008年一季度,佛山照明因股市投资亏损7500万元,随后虽然对其股票投资进行清理,但仍拖累了中期业绩,当年净利润也下降了45.24%。
(三)保守经营的财务风险
现代市场竞争日益激烈,企业应对策略之一便是选择保守经营。企业持有大量现金往往正是保守经营选择的结果。但是,市场竞争犹如逆水行舟不进则退,其结果会出现市场份额下降或盈利空间下降。
有“现金奶牛”美誉的佛山照明近年来一直摆脱不了令人尴尬的主营业务下滑的窘迫,以及被竞争者渐渐逼近的困境。据统计,佛山照明16年来累计现金分红高达21.1亿元,但剥离其投资收益后,佛山照明2004年-2008年的来自于主营业务的实质利润总额分别为2.9亿元、2.6亿元、2.4亿元、1.7亿元、0.79亿元,明显呈逐渐下滑的趋势。尽管照明行业集中度仍然非常低,但佛山照明近年来在扩张上的作为却并不多,而其同业江苏阳光,在海内外的扩张动作则较为频繁,除建成江苏生产基地外,还与印度经销商达成合资办厂的协议,以及越南自有品牌销售网络的建设。昔日灯王佛山照明的综合成长速度显然已被同业超越。
三、企业现金流量溢余风险的防范对策
佛山照明公司的案例告诉我们,重视并保持现金流量是传统制造业企业在现代市场经济环境下的理性之举,是企业防范财务风险的关键所在。但同时,企业在关注现金流量风险的同时,不应以牺牲发展为代价,适当利用财务杠杆推进企业发展也是企业防范财务风险的应有之举。笔者认为,面对激烈的市场竞争,保守和激进的财务策略都有失偏颇。企业应树立积极财务理念,勇于追求更大的价值创造。公司应该利用现金流尚且充裕的优势,主动调整财务政策,在开拓主业上发挥财务支持作用。
1、必须进一步完善公司治理结构,重大决策应注重多方论证,防止匆忙草率实施,避免出现重大投资失误。佛山照明所处行业集中度并不高,公司继续做大做强的空间依然很大,笔者认为该公司当前多元化选择并非良策,而应做强主业,重拾行业国内龙头地位。
2、抓住现有的大好时机,适当扩大生产规模。我国进入新一轮经济快速发展时期,对灯具的需求势必会大幅增加,因而抓住有利市场时机,扩大企业的生产规模,将有利于企业的长远发展。作为市场同业的江苏阳光的扩张本身就是佛山照明的应取之道。
3、适当减持货币资金,将其用于公司价值的创造过程。公司将大量的货币资金存于银行,不仅是要素资源的浪费,而且也会影响到企业在公众中的形象,让人觉得公司管理当局缺乏进取和创新的精神。相反,企业如将资金用于研发新一代产品从而获得持续发展的技术保证必将提升企业价值,会更好的回报股东,赢得市场青睐。
4、合理确定负债筹资和权益筹资的比例。企业必须深刻了解财务杠杆机制,按照企业预期合理搭配各种筹资方式,合理安排企业的负债规模、期限、结构,合理解决财务杠杆与企业筹资效益问题,从而达到财务杠杆效益最优化。与此同时,负债筹资还可以拓展企业外部治理的渠道,为企业控制财务风险增加力量。
参考文献:
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[4]贺珍瑞, 公司治理与企业财务风险防范,中国管理信息化 2009.10
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