分红保险的风险

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分红保险的风险范文第1篇

[关键词] 急性心肌梗死；GRACE风险评分；红细胞分布宽度；预测价值

[中图分类号] R576[文献标识码] A[文章编号] 1673-7210（2014）06（b）-0034-03

Value of GRACE risk score combined with the peripheral distribution of red blood cell width in prediction of short-term mortality risk in patients with acute myocardial infarction

ZHAO Ping1 WANG Yunqiang2 HU Jiangtao3

1.Department of Cardiology, the Second Hospital of Qinhuangdao City, Hebei Province, Qinhuangdao 066600, China; 2.Blood Center of Qinhuangdao City, Hebei Province, Qinhuangdao 066000, China; 3.Department of General Surgery, the Second Hospital of Qinhuangdao City, Hebei Province, Qinhuangdao 066600, China

[Abstract] Objective To investigate the value of GRACE risk score combined with the peripheral distribution of red blood cell width (RDW) in prediction of short-term mortality risk in patients with acute myocardial infarction (AMI). Methods 280 patients with AMI from January 2013 to January 2014 in Emergency Department of the Second Hospital of Qinhuangdao City were selected as study objects, they were divided into death group and survival group according to the treatment outcome. The standard GRACE score was conducted on patients of two groups, automatic blood cell analyzer was used to determine RDW, differences of GRACE score and RDW of two groups were compared. Receiver operating characteristic curve (ROC) and area under receiver operating characteristic curve (AUC) were used to predict the individual prognosis. Results The GRACE score and RDW in the death group were significantly higher than those of the survival group, the differences of two groups were statistically significant (P < 0.05). The AUC of GRACE scores and RDW of AMI patients died due to cardiovascular disease (CVD) within 30 days were 0.825, 0.621 respectively, there was statistical significance difference between GRACE scores and RDW (P < 0.05). AUC of GRACE combined with RDW was 0.905, higher than that of the single application of GRACE score (P < 0.05). Conclusion The RACE score combined with RDW can improve the predictive value in patients with AMI died of CVD within 30 days.

[Key words] Acute myocardial infarction; GRACE risk score; Red blood cell distribution width; Predictive value

随着社会老龄化及工作、生活、饮食习惯的改变，急性心肌梗死（acute myocardial infarction，AMI）已成为中年人猝死的主要原因之一，全球每年超过800万人死于AMI，且大多死于发病的急性期，故早期及时预测其死亡风险已经成为当代研究的热点和难题[1-2]。全球急性冠状动脉事件注册（GRACE）被认为是最有效的预测冠状动脉综合征死亡风险的工具[3-4]；红细胞分布宽度（red blood cell distribution width，RDW）是反映血液循环中红细胞形态可变性的一个指标，近年来发现，RDW与冠心病、心肌梗死等也有关[5]。但是RDW是否是GRACE预测AMI死亡风险的补充指标目前还不清楚，本研究旨在探讨GRACE风险评分联合RDW对AMI近期死亡风险的预测价值。

1 资料与方法

1.1 一般资料

选择2013年l月~2014年1月秦皇岛市第二医院急诊科就诊的AMI患者280例为研究对象。所有患者均行急诊经皮冠状动脉介入治疗（percutaneous coronary intervention，PCI）或择期行冠状动脉造影术明确诊断；AMI的诊断均符合欧洲心脏病学会（ESC）的诊断标准。其中男152例，女128例，年龄42~81岁，平均（64±12）岁。急性非ST段抬高型和急性ST段抬高型AMI分别为88例（31.4%）和192例（68.6%）。排除标准：严重的心律失常、扩张型心肌病、心包积液、安装心脏起搏器、呼吸系统疾病、恶性肿瘤。本研究符合医学伦理学标准，并经医院伦理委员会批准，相关检查及指标检测均由患者或家属签署知情同意书。

1.2 方法

1.2.1 GRACE评分记录患者的一般情况、既往病史、生命体征、入院检查、治疗用药等基线资料，应用标准GRACE危险积分对患者进行评分，包括Killip分级、收缩压、心率、年龄、血肌酐、ST段改变、是否有已知心脏事件、心肌酶标志物8个参数，总分2~383分。

1.2.2 病死率及预后判断实际病死率计算以发病30 d内因心血管疾病（cardiovascular disease，CVD）死亡的患者为准。以受试者工作特征曲线（receiver operating characteristic curve，ROC）下面积（area under receiver operating characteristic curve，AUC）来表示对个体预后的判断。

1.2.3 RDW检测抽取患者入院第2天的空腹静脉血3 mL，加入乙二胺四乙酸二钾（EDTA-K2）抗凝管内，37℃水浴静置30 min，3000 r/min离心5 min，用全自动血细胞分析仪测定RDW。

1.3 统计学方法

SPSS 15.0统计学软件进行数据分析，计量资料数据用均数±标准差（x±s）表示，两组间比较采用t检验；计数资料以率表示，P < 0.05为差异有统计学意义。

2 结果

2.1 患者预后情况

280例患者中，因CVD死亡49例，病死率为17.5%。

2.2 两组GRACE评分及RDW水平的比较

死亡组GRACE评分及RDW水平均显著高于存活组患者，两组比较差异有统计学意义（P < 0.05）。见表1。

表1 两组GRACE评分及红细胞分布宽度比较（x±s）

注：GRACE：全球急性冠状动脉事件注册；RDW：红细胞分布宽度

2.3 GRACE评分及RDW水平对AMI患者30 d CVD的预测能力

GRACE评分及RDW对AMI患者发病30 d内因CVD死亡的AUC分别为0.825、0.621，两者AUC比较，差异有统计学意义（P < 0.05），说明GRACE评分对AMI患者发病30 d内因CVD死亡的预测价值大于RDW。GRACE联合RDW的AUC为0.905，高于单独应用GRACE评分（P < 0.05），说明两者联合应用可提高对AMI患者30 d CVD的预测价值。见图1。

图1 GRACE评分及红细胞分布宽度对急性心肌梗死患者

30 d心血管疾病预测能力的ROC分析

3讨论

在临床实践中，对AMI不仅要进行及时诊断和救治，还要对其严重程度和预后进行早期危险分层，以降低AMI的病死率。目前有数种评分系统用于CVD患者的危险评估，如TIMI评分，PURSUIT评分等，但对于评估ACS均有一定的局限性[6-8]。GRACE评分被认为是能最准确地预测AMI患者住院期间死亡风险的工具，这项由Granger等创立的危险积分方法，所依据的指标（年龄、心肌梗死史、心力衰竭史、心率、收缩压、ST段改变、血肌酐、心肌酶谱、是否接受再灌注等）很容易获得，其预测效能已经过多个国家的临床验证[9]。RDW是反映血液循环中红细胞形态可变性的一个指标，RDW越高，表明外周血中的红细胞大小不一程度越明显，临床上常应用RDW联合红细胞平均体积来诊断或鉴别诊断各种不同类型的贫血等[10]。近年来的研究表明，RDW 与心肺疾病的诊断、心肌梗死和心力衰竭等不良心血管事件的发生密切相关，发生率及全因病死率相关，被用于心力衰竭、心肌梗死患者中再住院率及全因病死率的预测等方面[11-12]。

本研究考察了GRACE风险评分联合RDW对AMI近期死亡风险的预测价值，结果显示，GRACE评分和RDW对AMI患者发病30 d内因CVD死亡的预测均有一定价值。RDW与CVD作用机制的研究目前并不多见，RDW在CVD中升高的机制尚不明确[13-14]。目前主要认为RDW的升高可能反映了一系列潜在的病理学进程，如慢性炎性反应、氧化应激和神经激素通路的激活等，而目前认为，炎性反应参与了冠状动脉粥样硬化形成、斑块的破裂及血栓形成的全过程，炎性应激可导致心力衰竭的发展，而RDW的升高与经典的炎症因子IL-6有密切的联系，IL-6是冠状动脉粥样硬化斑块稳定性的重要标志物之一[15-16]。

总之，GRACE风险评分联合RDW可提高对AMI近期死亡风险的预测价值，有利于根据具体情况选择相应的治疗策略，降低患者的病死率，改善患者的生活质量，且本方法简单、实用、易操作，值得临床推广应用。本研究样本量较小，观察时间较短，也未能进一步探讨其机制，这些有待于今后大样本、更长时间的多中心研究来证实。

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分红保险的风险范文第2篇

A：何为分红保险？

所谓分红保险，是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品。分红保险的主要特征在于：投保人除了可以得到传统保单规定的保险责任外，还可以享受保险公司的经营成果，即参加保险公司投资和经营管理活动所得盈余的分配。分红保险使保户参与分红，但不承担投资风险，从某种角度讲，可以满足广大居民目前的理财需求。

与投资连接保险相比，分红产品的突出优势在于客户不承担投资风险。保险公司经营的好坏只影响客户所得分红的多少，不影响对客户预定的固定回报。投资连接保险是由客户承担投资风险。

与储蓄、投资基金等其它理财工具相比，分红保险的主要特点在于其保障功能。例如康泰的终生分红保险，既能为客户提供分红，又能提供死亡风险保障，客户因疾病或意外伤害而身故，其受益人将获得保险公司的赔付，这是其它理财工具无法比拟的。

B：红利从何而来？

保险公司所派发的红利从何而来？这是众多投资者最关心的事。具体地说来源于三个方面：当实际投资回报率大于预定利率产生的盈余，称为利差益，例如目前保险监管机构规定的预定利率为2.5％，当人寿保险公司实际的投资回报率为4.5％，这之间的盈余就成为红利的来源；当实际死亡率小于预定死亡率产生的盈余，称为死差益；当实际费用率小于预定费用率产生的盈余，称为费差益。

目前，根据保险监管机构规定，盈余分配的比例不低于当年可分配盈余的70％。具体到每个分红保险的保单持有人，其所分红利的多少是根据其保单的实际价值的多少来分配，即保险公司分红保险的实际盈余率乘以每张分红保单的实际价值，所得结果就是分红保险的保单持有人分到的利差红利。

C：保险公司能否盈利？

分红保险的风险范文第3篇

[关键词] 累积式分红保险；传统分红保险；投资连结保险；产品设计开发

累积式分红保险(unitised with-profits)是一种融保障、分红和投资于一体，代表当今英国保险业最新潮流的非传统型寿险产品。

一、英国累积式分红保险介绍

(一)产生背景

在上世纪60年代和70年代，累积式分红保险产品的雏形已经在英国产生了。那时，英国很多保险公司已经成功地开始销售账户管理型和周期性发生的趸交保费分红保险，这些产品与累积式分红保险有很多共同点。还有一些新公司开始在投资连结产品中引入利润分享机制，同时也提供账户管理型保单。

累积式分红保险出现在上世纪80年代中期，在1983年最早开发和推广这一产品的保险公司是英国标准入寿保险公司，随后在1984年sunlife迅速跟进。在过去20多年间，大多数英国的寿险公司都推出了该类产品，其中很多英国的保险公司已经完全停止了传统分红保险的销售。尽管传统分红保险已有200多年历史，而累积式分红保险只有20多年历史，但目前在英国寿险市场上有一种从传统分红保险转型到累积式分红保险产品的趋势。

(二)产品定义

累积式分红保险从字面上理解是单位化的分红保险，英国保险监管方将其归为“累积式分红保险”，累积式分红保险是营销上的一种产品名称包装。

英国保险监督条例给出的“累积式分红保险”定义为“一种具有随时可以确认的保险利益的分红保单合同。其所确认的保险利益并不一定可以立即变现。该保险利益根据保费的支付而调整，并定期增加附加利益。附加利益来自于该保单对保险利润的参与。”

到目前为止，还没有一个十分明确、普遍接受的累积式分红保险的定义。或许可以这样定义累积式分红保险产品：体现保险利益的单位数是根据交付的保费和来自于可分配盈余中增加的、由保险公司决定的红利来分配的一种保单。

(三)产品特征

从保户的角度看，累积式分红保险产品看起来有点象一个银行账户，其收益应该比银行存款更高，但这点并不能保证。从另一个角度看，累积式分红保险也有点象风险较小的投资连结产品。我们可以将累积式分红保险看成是一种特殊形式的投资连结产品。投资连结产品的大部分特征在累积式分红保险上均适用：透明的收费结构、灵活的保险利益给付、可变动的保费、定期的投资单位报告书、不同基金单位之间的转换。

累积式分红保险基本上是在投资连结的基础上运作的：保费扣除风险保障费用和其他保险合同费用后的余额用来购买分红基金的基金单位。单位价格通常保证按一个较低的固定利率增长，红利跟传统分红保单确定方式一样。但是，累积式分红保险与对应资产的连接是间接的，得到的保险利益不直接与基金单位所对应的资产挂钩。一般来说，保险公司将会保证基金单位价值按一个较低的保证利率增长，额外的增长由公司通过分红来决定。保单终止时，公司还可能会支付终了红利。

事实上，累积式分红保险可以看作是投资连结和分红产品的结合体。也可以将累积式分红保险基本上看作是分红保险，但包装得如同投资连结产品，支付的保费和保险利益的增加之间有个明显的对应关系。当然，在累积式分红保险保单的保费进入单位基金之前也可能有别的费用扣除，如固定的保单费用。累积式分红保险一般规定有一个最低保证累积利率。

(四)累积式分红保险在英国的开发背景和原因

1.市场背景。在上世纪80年代，英国资本市场经历了快速成长的时期，这对投资连结产品十分有利。投资连结产品销售势头很好，分红产品市场份额不断下降，尤其是养老金业务。分红保险的表现有个投资收益上的时间滞后性，因此分红保险在产品设计上有市场发展滞后的缺陷。这种缺陷再加上分红保单需要更多的资本金支持，以及公司关注资本获益的时间性，促使保险公司考虑开发新的创新产品。

2.保费变动。1988年英国新的养老金立法规定给个人养老金业务带来更大的增长机遇，在这段时期英国的养老金业务持续增长。养老金业务的大量增长给以分红保险为主的保险公司增加了很多困难，也带来了许多新的管理方式。养老金业务的保费收入一般倾向于不是定期和平准的，它们很可能与工资收入、公司利润、社会养老保险缴费返还等因素有关，而传统分红保险一般都假定在整个保险期间保费是平准的，业务管理系统也是根据这一特点开发的。变动保费以及不断增长的业务量，给业务管理系统带来了相当大的压力，增大了产品设计的压力。

3.股市灾难。1987年的股市下跌和1990年的股市低迷，给保险公司的经营尤其是投资连结产品的销售带来了巨大的压力。投资连结产品的个人业务，特别是趸交保费业务，更是雪上加霜，保户开始转到分红保险或别的有本金保证的基金等有保证收益的产品上。

4.资本需求。除了影响销售外，股市变动还影响寿险公司的融资，对非投资连结业务的不利影响更大。寿险公司还将面临其他金融机构，如银行、证券机构的直接竞争。尽管寿险市场是一个受到高度监管的市场，但市场壁垒正在逐步减少，其它的金融机构已被允许在一个更广泛的产品领域之间竞争。竞争直接导致业务成本增加，导致在产品设计上更多地考虑资本需求较低的产品。

5.红利成本。竞争增加、投资收益下降，保户对分红越来越高的预期给未来的红利水平带来的压力越大。许多公司一直以来都维持分红水平不变。累积式分红保险提供一个使分红保险红利宣布的即期成本得以降低的机会。

6.分红变化。保险公司如果给传统分红保险较高的红利水平，会发现业务量受分红水平下降从而产品竞争力下降的影响很大。通过引入新式累积式分红保险，保险公司可以区别对待以往和以后的不同年代的保户。

二、产品设计和开发

不同的保险公司推出不同的累积式分红保险产品，如趸交保费投资产品、个人养老金产品和期交保费储蓄产品。累积式分红保险作为一种创新产品，其产品设计范围很宽泛。

(一)分红的模式

累积式分红保险有两种单位运作的基本方式。一些公司用“增加单位价格”的方式运作累积式分红保险保单，其他的公司选择另外一种方式，即用“增加单位数”的形式来给付保证收益和分红收益。增加单位数的模式下单位价格一直是不变的，通常保险公司每天分配额外单位给每一累积式分红保险保单，这些是由保证增加部分和分红增加部分组成的。

二者的区别仅是一种表述而已。这两种方法和投资连结产品区分的关键是公司对红利分配的决定权，不管是用哪种形式。在累积式分红保险产品中不存在投资连结产品中见到的、和特定资产或指数的直接联系。相反地，公司将对投资收益和红利分配的平滑用较长期的观点来看待，红利和所对应的资产组合当然有一个间接的联系。

在这两种模式下，红利部分等同于传统分红保险的年度增额红利部分。当保险事件发生时，公司可能会在单位卖出价上加上市场价值调整。因此给保单持有人的保险利益不仅仅依赖于单位卖出价，市场价值调整可能在满期、死亡、退保时加上。累积式分红保险合同也可以以投资连结产品同样的方式，通过收取明显的风险保障费用来提供死亡保障，在这种情形下死亡保险利益会远远超出单位卖出价。

(二)费用的收取

累积式分红保险产品大多数费用的收取基本上和投资连结产品类似，如零分配期间、每月固定保单费用、退保罚金、基金管理费用。对于提供死亡保障的合同，还可以收取“风险保障费用”。

从技术上来说，费用也可以来自于红利：在累积式分红保险基金中基金管理费用可能不同于其他基金，它可能是不明显的，如通过减少红利来收取该项费用。

(三)市场价值调整

在有些情况下，对累积式分红保险产品的单位价格还能作一个最终调整，这个最终调整被称作“市场价值调整”或“终了红利”。市场价值调整的基本目的是使从累积式分红保险单位中得到的保险利益接近保险公司按资产份额所评估的基本资产价值。市场价值调整通常运用在退保上，极少数情况下死亡和满期时也可使用。

不同的保险事件使用不同的市场价值调整方法。在退保时使用市场价值调整极其重要，这样可以防止发生财务逆选择的风险。在实务上，使用市场价值调整时要考虑如下因素：保单的账户累积利率水平、公司在退保金上希望维持的平滑水平、保户合理预期、使用市场价值调整的频率等等。

(四)退保

退保金通常等于虚拟分配给保单的单位卖出价减去可能的退保罚金。如果退保金小于资产份额，公司也许希望在退保金上加上一个终了红利调整因于，也就是通常所说的市场价值调整。这个金额大小取决于公司的实践经验和公司对待市场价值调整的态度。

在合同对应的资产市值较低的时候，公司一般保留在退保金的处理上使用市场价值调整的权利，目的是为了确保在这种情况下退保金不超过资产份额。

三、累积式分红保险与传统分红、投资连结产品的比较

(一)与传统分红产品比较

为了进一步澄清累积式分红保险的概念，可以将累积式分红保险产品和传统英式分红产品做一个较为详细的比较。

在英国分红保险的盈余分配采用的是增加保额法。盈余的主要来源是保费中附加的红利边际和超额投资收入。分红保单的红利代表利润的分享。红利通常是每年分配一次，一旦宣布红利，红利就变成基本利益的保证增加部分，最终要给付出去。

累积式分红保险保单看起来有点象一种银行储蓄账户。个人的分红账户从零开始，通过所交付的保费和分红，账户价值得以增加。这意味着保户实际看到的价值是现值形式。用监管规定的语言描述，保单有“随时可以确认的保险利益”。然而，如果保户退保，可能得不到全部的账户价值。正如规定所述，保险利益也许不是“当前可变现的”。这个结构在累积式分红保险保单中要表述清楚。

和传统分红保险相比，累积式分红保险产品有以下优点：在保单早期，较低的资本需求；变动保费，灵活管理；容易转移；透明性高；描述起来更为简单；在红利确定和宣布上赋予公司更大的自由度。

(二)和投资连结产品比较

累积式分红保险产品一般是单位化的，使它们看起来更象投资连结产品。和投资连结产品最重要的区别与公司确定单位价格以及在保险事件发生时支付的保险利益的方式相关。

第一个主要区别在于投资连结产品的单位价格直接反映特定投资基金的价值或特定的投资指数，而在累积式分红保险产品中不存在这种直接连接。

第二个主要区别在于退保利益的给付。销售投资连结产品的公司对退保金额没有处分权，退保金等于已分配单位的卖出价格减去合同规定的退保罚金。对于累积式分红保险产品，退保金通常也是同样的规定，但公司保留用市场价值调整退保金的权利，调整幅度的大小由公司决定。

四、累积式分红保险在我国市场上的引入

(一)累积式分红保险产品在什么地方适合中国市场

在当前的经济环境中，累积式分红保险产品将来可能成为国内保险市场创新的险种之一。

从产品创新角度看，中国保监会最近大力提倡通过优化产品结构和产品创新来做大做强保险业。产品创新是寿险业发展的源泉，可以为公司带来新的业务增长点。即使没有新产品的创新，现有分红产品用累积式分红保险形式重新包装或改造也是可能的。

从产品特点看，累积式分红保险兼具投资连结和分红的特点，有利于拓宽保险的服务领域，更好地满足保户多样化的保险需求，促进业务增长。

从提升管理水平看，引入累积式分红保险产品有利于提高保险公司的整体经营管理水平和促进产品技术进步。

从资本需求看，累积式分红保险产品较低的保底收益可以减少公司所要求的资本金需求。相比传统分红产品而言，减小了利率风险，从而可以增加收益和分红。

从保险消费者角度看，累积式分红保险为个人提供了新的保险方式，能满足客户的长期储蓄和保障需求。累积式分红保险单独设立账户，收取的费用透明，公司通过定期扣除死亡风险保费来为保户提供风险保障、收取一定的基金管理费用来管理和运作分红基金。采取可变保费的缴付方式，产品更加灵活。

(二)在我国引入累积式分红保险的现实性

监管改革和放宽给产品开发带来了更大的灵活度。以前我国的寿险业是一个受到高度监管的行业，产品和条款都要报批。但近年来，保监会不断放松对产品本身的报备要求，转向对偿付能力监管，并正在努力推动费率市场化。保险公司在条款设计和定价上被赋予更大的空间和灵活性，更容易进行产品创新来满足市场需求。

分红产品的热销和快速增长。分红产品客户可以通过红利分配来分享保险公司经营所产生的盈余。累积式分红保险产品看起来象另一种形式的分红保险，在分红保险热销的同时，将传统分红保险用基金单位包装成累积式分红保险，可能会成为市场上新的业务增长点。

分红保险的风险范文第4篇

分红保险,是指保险公司在每个会计年度结束后,将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余,按照一定的比例,以现金红利或增值红利等方式,分配给投保人的一种人寿保险。与传统保险相比,分红险的投保人除了可以得到传统保单规定的保险责任外,还可以享受保险公司的经营成果,因此可以有效地避免利率波动和通货膨胀给客户带来的风险,并且使投保人轻松地享受到保险公司的机构投资优势和专家理财服务。

分红保险兼具保障和投资功能,既能满足人们规避风险、获得保障、获取稳定的投资收益的需求,也符合人们的购买心理和消费习惯,一经推出就受到了市场的欢迎。尽管分红险推出之后,曾经受到万能险和投连险的冲击,但并没有阻挡其迅猛发展的势头。目前,分红险引领着我国寿险业产品的不断创新,更成为2010年寿险市场的主力。优势明显受青睐

在各类金融工具中,分红保险的安全性属于较高等级,投资者可以和保险公司共享分红收益。从变现能力看,很多长期储蓄型保险一般都提供保单贷款,以满足客户的不时之需。从收益水平看,分红保险处于各类金融工具的中位,在确保资产回报稳定的同时追求较高收益。

因此在家庭投资组合中,分红保险属于基础型投资。这个基础牢固了,能帮助家庭释放更多的储蓄,用于风险较高的投资项目。尤其是经历了资本市场的大起大落之后,保险回归保障本质的呼声越来越高,兼具保障与投资功能的分红险更被大众所接受。2006年,太平洋寿险在中国市场上率先推出第一款具有生存金及红利累积生息功能的分红保险以来,其“鸿”系列速返分红保险受到了消费者的广泛青睐。客户在购买分红险后,既获得了一份固定的保单收益,还可以享受到每年保险公司专家理财带来的年度红利,从而确保了投保资金的安全和增值。

产品创新抢先机

如今,很多保险公司推出创新型分红险产品,多以“返还快、收益多、变现活、保障期长”为特点,可以覆盖教育金、婚嫁金、养老金等,有着固定的领取时间和领取金额,符合客户对长期财务规划的需求。

今年太平洋寿险创新推出的新一代分红理财计划――“鸿鑫人生理财计划”,由“鸿鑫人生两全保险(分红型)”和“附加鸿鑫人生加倍关爱重大疾病保险”组成。“鸿鑫人生理财计划”具有投保范围广、保险期间长、返还速度快、领取日期指定和一次性还本等特色,功能设计人性化,能灵活满足各类人群的理财需求。

客户利益最大化

分红险的分红多少,与保险公司的投资收益等经营成果相关。按照分红险的原理,红利来源于死差益、利差益和费差益产生的可分配盈余,保险公司将这部分差益产生的利润,按一定比例分配给客户,就产生了分红险的红利。而死差益和费差益各保险公司差别不大,影响分红水平的主要是利差益,即当保险公司实际投资收益明显高于预计投资收益时,客户可能获得较高分红收益。

因而,保险公司的投资能力,是客户选择分红险的考量之一。从太平洋保险公布的2009年度报告中可以看到,其在控制风险的基础上,按照资产负债管理的基本原则,持续优化资产配置,努力实现投资收益持续、稳定地超越负债成本。固定收益类投资加大对长期资产的配置力度,定息收入同比增长12.4%;权益类投资抓住市场机遇适度扩大配置,提高收益贡献;继续大力拓展另类投资,基础设施类投资计划的总投资金额较上年末增长181.3%,在投资资产中的占比较上年末提高2.7个百分点,并完成对杭州银行的13亿元股权投资。公司全年实现总投资收益195.36亿元,总投资收益率为6.3%,较上年提高了3.4%。

分红保险的风险范文第5篇

万里祥：由于目前只有“新华人寿”获准进行“增额分红”保险的试点，下面以新华人寿“财智人生”终身增额分红保险投资收益率的测算为例：

“财智人生”增额分红保险不同年龄段投资收益率比较

新华人寿“财智人生”增额分红保险投保年龄在1一40岁，到60岁退休时平均年投资收益率可达13.2%（较高水平），按较低水平预测也能达到8%。其中保底收益率在4% 以上。

《卓越理财》：增额分红保险的投资收益率为什么能达到这么高？

万里祥：13.2% 的投资收益率代表的是目前增额分红保险的预期收益率，并不代表保险公司实际的当年投资收益率。由于保险投资是一种中长期投资，不是1年、2年就要拿回报的，测算投资收益率只能是在相对的年龄段和一定的时间段内，根据不同的品种，不同的交费期限及公司的预测投资水平作出相应的预期投资收益率。目前按保监会规定，按现金分红的保险公司只从每年可分配盈余中拿出70%参与客户分红，而未分配盈余不参与分配。而新华人寿作为保险行业唯一试点增额分红保险的公司，不仅每年从可分配盈余中拿出70%参与客户分红，而且还要从未分配盈余中拿出70%参与分红，这样给客户带来的分红利益最大化，同时也会给保险公司带来远期的分红风险。但正是因为增额分红保险每年没有红利流出以及对红利分配的递延增加了保险公司的投资资产，同时，不存在红利现金流出压力，保险公司可以增加长期资产的投资比例，这在很大程度上增加了分红基金的投资收益，提升了投资人的红利收入，并为保险公司规避远期风险带来可能。这就需要挑选管理能力强、投资水平高、增长速度快、具有一定代表性的公司进行试点，取得经验。