家庭理财规划的含义

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家庭理财规划的含义范文第1篇

关键词：资金时间价值；现值；终值；个人理财

中图分类号：F830.59 文献标识码：A 文章编号：1674-0432（2011）-03-0277-2

改革开放以来，我国家庭收入和财富都有了大幅度增长，随着家庭收入与财富的增长及世界整体投资环境的影响，家庭理财也逐步受到人们的重视。经济基础决定上层建筑，这是的历史唯物主义观。这一观点明确地告诉人们，经济基础对于一个社会稳定与发展是多么重要。那么，如何管理好家庭经济，是维系一个家庭及过好日子的至关重要问题，是摆在每个家庭面前不可忽视的重要课题。

1 资金时间价值的含义及产生条件

资金的时间价值是资金在运动过程中随着时间的推移而发生的增值。资金的时间价值就其本质来说，就是资金的增值。换言之，资金的增值就是指一定量的货币资金在不同时间点上的价值量的差额。

在资金时间价值的概念里，还隐含了资金时间价值产生的两个条件。一个是，资金经历时间；另一个是，资金产生运动。第一个条件强调的是，资金所经历的时间不能太短，否则资金的增值是非常微小的，甚至是不能计量的。第二个条件中所说的资金产生运动，主要是指资金产生信贷或生产这两种运动。我们在家庭生活中，把家里闲置的资金存在银行中，我们就可以说这笔闲置的资金产生了信贷运动，如果我们把闲置的资金用于跟朋友合伙开办企业或投入于某种生产经营活动当中，我们就说这笔闲置资金产生了生产运动。

为了较容易地计算资金的时间价值，假设资金的时间价值是指在没有通货膨胀没有风险情况下的社会平均资金利润率。在这里为了更接近家庭理财环境，假设资金都是出于信贷运动形式下而产生的增值，即资金的时间价值。在这种假设条件下，所得的资金时间价值，通常是指资金的利息。

2 资金时间价值的基本原理

资金在不同时间点上具有不同的价值量，如果要比较两笔资金的价值量，就必须折算到同一时间点上，那么就需要引入资金时间价值理论中两个重要的概念，即现值与终值。现值又称本金，是指未来某一时间点上的一定量资金折算到现在的价值；终值又称本利和，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。

2.1 复利的终值和现值的计算

在家庭储蓄中，理论上包括两种计息方式，一种是单利计息，另外一种是复利计息。现在的实际生活当中，银行存款通常是复利计息。复利就是我们常说的“利滚利”，即每经过一个计息期都要将所生利息加入本金再计算利息，逐起滚算。

2.1.1 复利的终值

2.1.2 复利的现值

其中，F表示终值，P表示现值， 表示银行利率， 表示期数，表示一元复利终值系数， 表示一元复利现值系数。系数的值是可以通过查资金时间价值系数表得到的。

2.2 年金的终值和现值的计算

年金是指在一定时期内，每隔相同的时间，收入或支出相等金额的系列款项，一般用 来表示。年金又可以分为普通年金、预付年金、递延年金和永续年金。在家庭生活中各种款项的收入与支出，有的是很有规律性的，比如人们贷款买房买车，在未来还款的时间段内，还款一般是每隔相同的时间发生一次，而且每次还款金额会相等，像这样的款项支出便是年金的一种。

2.2.1 普通年金的终值和现值 普通年金是指一定时期内在每期期末，间隔相等时间收入或支出相等金额的系列款项。普通年金终值，现值。除了计算终值与现值外，有时也会碰到求年金，即等额的一系列款项是多少的问题：

；。

其中， 表示一元年金终值系数，表示一元年金现值系数，表示偿债基金系数， 表示资本回收系数。

2.2.2 预付年金的终值和现值 预付年金是指每期收入或支出相等金额的款项是发生在每期的期初。预付年金终值，

现值。

2.2.3 递延年金的终值和现值 递延年金是指第一次收付的款项发生在第二期期末或第二期以后期末的年金，它是普通年金的特殊形式。在这里我们假设递延年金是前 期没有发生任何收付款行为，后期发生了普通年金形式的收付款业务，整个期限为

期。递延年金终值计算与普通年金相同，现值计算有三种常用方法，方法一： ；方法二：

；方法三：。

2.2.4 永续年金的终值和现值 永续年金是无限期等额收付的特种年金，可视为普通年金的特殊形式。永续年金没有终值，只有现值。

3 资金时间价值在家庭理财规划中的思考

3.1 基于资金时间价值的储蓄规划

我们国家还不富裕，多数家庭的收入还不算高，能省下来的闲钱不多，加之中国人的传统观念，认为钱存在银行里比投资更安全，所以，对于大多数家庭来说，闲置资金主要用于储蓄。我国整存整取定期存款期限一般分为三个月、六个月、一年、二年、三年和五年，截止到2011年2月9日各种定期存款利率分别为2.6%、2.8%、3%、3.9%、4.5%和5%。通过搜集各定期存款利率资料，可以看出，期限越长的存款，利息率越高。那么是不是应该把家庭中的钱财都尽可能的存成期限为5年的定期存款呢？

定期存款提前支取，利息按活期存款来计算，现阶段我国活期存款利息率为0.4%，远远小于定期存款利率，如果提前支取定期存款，损失的利息会很多。因此，我们提出一种比较合理的储蓄方式，可以称之为阶梯式储蓄，即将家庭中准备用作储蓄的资金分成几份，在各种定期存款下都存一定数量的资金。对于家庭收入较高且稳定的家庭来说，可以多存一些长期定期存款，对于家庭收入较低且不稳定的家庭来说，应该多存一些短期定期存款，以备不时之需。

3.2 基于资金时间价值的购房规划

近年来，我国的房价整体呈上升趋势，住房对于很多低收入家庭来说是奢侈品，对于一般收入家庭来说也是最沉重的负担。人们在购买住房的问题上，大多数无力承担一次性付款购房，而是选择按揭贷款购房。那么，在现有收入的条件下，该如何选择合理的还款方式呢？

生活情境一：小王月收入1万元，现欲购买住房一套，需要向银行按揭贷款80万元，准备分10年进行偿还，银行贷款年利率为6%，小王每年等额偿还金额应为多少元？如果分15年进行偿还，每年等额偿还金额为多少元？按小王现在的收入水平，应该选择哪种偿还期限？

如果小王分10年偿还，每年还款金额为

=10.87万元。如果小王分15年偿还，每年还款金额为

。按小王现在的收入水平，小王一年收入为12万元，如果分10年还清，除去还款还剩1.13万元，如果分15年还清，除去还款还剩3.76万元。在现实生活中，小王除了还款以外还应该有日常生活支出，按小王月收入，小王生活的城市经济较发达，消费水平也会较高，所以应该多留出一些日常支出，所以应选择分15年还清。

3.3 基于资金时间价值的购车规划

随着分期付款购房方式的出现，人们日常生活中的很多用品都可以分期付款购买，仅次于住房的奢侈品便是汽车。

生活情境二：李先生欲订购一辆私家车，采用现付方式，车款为20万元；如果分期付款，于每季末付款1.2万元，付款期限为5年，假设五年期银行存款利率为4%，在不考虑其他费用的情况下，李先生应采用哪种方式付款？

根据资金时间价值理论，不同时间点的资金是不能比较的，需要把它们换算到同一时间点上才能比较。那么，我们可以将分期付款的普通年金折算到现在。

21.65万完，因为21.65万元大于20万元，所以李先生应该选择现付方式购车。

3.4 基于资金时间价值的子女教育费用规划

由于我国还没有普及高等教育，所以较多的学费仍然成为家长的负担。在家庭理财规划中，不妨从子女出生开始就有计划地存入资金，等到子女需要交纳高等教育学费的时候，也不会成为一个令人头疼的问题。

生活情境三：小张夫妇为了在18年后，支付女儿3万元的大学学费，从女儿出生每年年末等额在银行存入一定数额的资金，假设银行利率为3%，请问小张夫妇该每年末等额存入多少钱才能攒够女儿学费？

根据资金时间价值理论,经分析,这是一个典型的求偿债基金的问题。小张夫妇每年需存入资金数为：

参考文献

[1] 黄良杰.财务管理[M].清华大学出版社.2008.