低风险理财投资计划

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低风险理财投资计划范文第1篇

2008年有着很多磨难，对中国经济，对在A股中拼搏的股民们，都是如此。A股市场的大跌，使得股票、基金无一幸免，大多数人2007年的收益在今年付之东流，这个过程无疑是痛苦的。于是，有人深度套牢，苦等反弹；有人频频补仓，欲降低成本；有人索性拒绝一切风险资产，鸣金收兵。其中，最显著的一个例子，莫过于这半年来市场走低，很多原本希望坚持长期投资理念的投资者，也选择暂停了基金定投业务。他们说：“看到刚刚投下的资金，不到一个月就大幅缩水，实在是心痛，不如等一等，待到市场回暖时再做打算。”

长期计划不受短时困扰

诚然，随着市场的变化，转变投资方式和品种都没有问题，关键是要根据自己的风险偏好，具体情况来判断和选择，更重要的是，保持一个轻松愉悦的心情来对待财富管理，不让理财投资拖累你的生活，甚至影响到工作。

其实，痛也可以同时快乐着的。前段时间遇到一位客户，和大多数客户一样，他在资本市场上也遭受了损失。但是言谈之间，我能够感觉到的只有轻松和乐观，依然是生活工作处处和谐，完全没有一丝的失意和低落。问他是如何做到的，答：“投资当然有风险，我只需要按照我的理财方案执行，适时地调整了我的资产配比，很简单啊!”

佛法中有句话叫做：“迷人口说，智者心行。”说的是佛法不是用嘴来说的，而是用身心来实行的。佛法如此，理财亦然。理财是一生的行为，因为我们一辈子都需要财富来保障自己和家人的生活。在这个长期的过程中，我们将面临人生的不同阶段：青年，中年，老年。我们不仅需要为现阶段的财富进行规划，更需要为下一阶段的财富生活打下坚实的基础。我们不仅需要为自己理财，更需要为家庭理财。理财不仅仅是我们茶余饭后的谈资，更是白纸黑字的一份规划，一份需要我们身体力行的规划。

完善方案从容应对波动

一份完整的理财规划着眼的是长期投资行为，融合了风险资产管理、固定资产管理、短期资金流管理、退休养老计划和保险规划多方面因素，是涵盖一生的计划。可以看到，风险投资(股票和基金等)绝不是理财计划的全部，它只是实现财富保值增值的方式之一而已。即使市场出现大的变化和波动，只要严格按照科学的理财方案执行资产配比，就能将风险控制到最小，不至于影响现在和未来的生活。而对于波动较大的市场产品，如基金、股票，我们也同样不能寄望于他们一直扶摇直上，而是应当通过合理的投资方式，在长期投资的过程中逐渐将成本进行均化，降低其中的投资风险，坚持之后方能真正有所收获。

低风险理财投资计划范文第2篇

家庭收支情况分析

许女士家庭的月度总收入21500元，主要是工资收入，投资性收入仅1500元：月度总支出6700元，主要以基本生活开支为主，在成长期家庭中，属于比较节俭的，能够合理安排收支，并留有较多盈余。由于宝宝目前13个月大，主要的支出还是日常的生活花费，但不可忽视两年后，也就是宝宝上学后，教育费用的提高将影响家庭月度收支的结构，应早做打算。许女士夫妇俩还有年度收入45000元，扣去宝宝的保险支出后，还剩40200元结余。需要考虑的是，随着家庭生活水准的不断提高，如每年的旅游等，年度支出也将大幅增加，那么，重新调整家庭收支分配也是必要的。从目前情况来看，每年总计约21.78万元的现金流入还是可以为理财目标的实现奠定良好基础的。

家庭资产情况分析

许女士家庭的资产达到218.5万元，银行房贷仅14万元，6.4％的负债比例还是比较低的。家庭金融资产占比尚不高，总计约23万元，占家庭总资产的10.5％。从金融资产的配置情况来看，还是比较合理，9万元的定期存款可以再考虑进行一些风险收益更高的投资。家庭资产构成中出现了黄金实物投资，这是很不错的决策，有利于平衡家庭资产风险，但从金额看估计只是日常用的黄金饰品，建议今后可以增加黄金、收藏品等方面的投资。此外，夫妇俩所在公司均为其投了团险，但是，考虑到三口之家的责任更重了，有必要重新考量家庭保障计划是否周全。

总体看，受制于金融资产总量不高和不动产资产的高占比，许女士家庭目前暂时在开展理财活动时还显得略微力不从心，但是随着资产的不断积累，合理安排未来收入并配置相关金融资产，改善家庭资产构成，将成为有利于达成理财目标的重要举措。

家庭理财目标分析

徐女士家庭的理财目标：宝宝的教育基金；年底购车计划；五年内购房计划；进行适度金融资产投资使家庭资产保值增值。

家庭资产配置建议

逐步提高家庭金融资产占比，加强家庭资产流动性管理。一般而言，像许女士这样的白领家庭，金融资产的比例应保持在家庭总资产的20％～30％为宜。我们建议在未来若干年里，将年度盈余资金扣除现金储备、保险保障、提升生活品质的消费如全家旅行计划等后的多余部分，再按照一定比例进行金融资产的投资，逐步提高该部分投资的比例。一方面，增强金融资产的理财能力，增加收益；另一方面，金融资产的流动性较好，能满足家庭5年内的购车、购房等计划，也能有助于子女教育、养老等中长期目标的实现。

调整资产配置结构，提高中低风险资产的配置，达成购车购房计划。建议许女士根据家庭情况以及近期计划调整资产配置结构。投资性房产可暂时保留，每月1500元的租金正好可用于支付房屋按揭贷款，等到购买新房时，再对现有房产重新做调整。在金融资产方面，提高中低风险的比例，降低无风险资产的配置，可将9万元的无风险投资定期存款逐步转移至低风险资产的投资，如债券、信托、银行理财产品等风险较小的投资方式。建议现有金融资产投资组合比例重新分配：基金50％，股票20％，中低风险资产40％，组合存款10％。此外，每年的盈余资金也可按照这个比例进行配置。有一点值得注意，由于年底有买车计划，建议将9万元定期存款转为投资期限一年以内的投资品种，再加上部分年度结余，刚好用于支付购车费用。

在孩子养育、教育基金的准备上，可以以银行存款、股票及保守型专户理财产品来搭配，至于方法，我们还是强力推荐以定期定额的方式筹备小孩未来的教育金。类似于这样10年以上的长期理财目标非常适宜采用这种方法，因为长期地聚沙成塔可达到平均成本的效益，风险也被分散了。此外，为子女教育基金另辟专户进行管理也颇为必要，不应与家庭投资专户混淆，注重投资的延续性。

招商银行上海分行

第二届“上海十佳理财之星”蒋文文

保险建议

如何理财，让投资性收益最大化，又能为家庭添车加房，合理做好家庭理财金字塔就显得尤为重要。对于家庭理财金字塔，其实不同的人有不同的见解。在笔者看来，一般家庭的理财金字塔不妨包含四个方面的消费理财功能。

第一层：生存保障。主要是为了满足基本生活消费和风险保障(安全需求)的资金规划，刚性消费资金1 0％～15％，银行存款(主要是为了基本生活和应急准备)10％～20％，传统保险产品10％左右。这也是家庭理财中最基础的底层部分。

第二层：满足机动需求的资产配置。主要包含房产10％～20％，弹性消费资金5％～10％。

第三层：低风险理财。如债券、可持续增长产品等，资金占比可以配为15％～20％。

第四层：中高风险投资。如期贷、外汇、股票、基金、收藏、投连险等，资金可配置为15％～20％。

家庭理财，按上述金字塔型比例投资运作的话，会产生稳定的现金流，既能增加资产，又能规避风险。

许女士和先生在公司都已投保团险，其中包括意外险和医疗险，保额也较高。为宝宝投保了每年保费支出4800元的大病保险。他们觉得没有必要再为自己投保了。夫妻俩同时希望有一部分资金能像滚雪球一样越滚越大，来应对未来不断膨胀的教育费等宝宝成长的花销。

实际上，任何一家企业不可能给员工终身医疗险，当你离开单位的时候，你的保障和下岗工人是一模一样的。比如，一旦发生重大疾病，除了社保部分的保障外，如果没有其他商业保险的支持，50％～60％以上的费用都要自费，现在进口药都是自费的，得了大病人的求生欲是非常强烈的，只要能控制病情，都会选择自费药。因此，提醒许女士夫妇要注意及早规划自身的商业医疗险，特别是大病医疗保障计划。同时要解释一下，如果单位和个人都投保了商业的医疗费用保险，在理赔时可能会出现“重复投保”的浪费情况，而如果是两方面都投保了重大疾病险，则不会形成重叠，而是两份都可以理赔。因此，如果觉得有单位的团体保险，那么不妨先自费投保一两款较低额度的商业健康险，一旦将来从公司团险计划中退出后(如离职等原因)，就把个人投保的商业险额度加高，这样就能保证既有个“后盾”，又不会形成保费浪费。

低风险理财投资计划范文第3篇

随着A股市场的持续暴跌，资金开始回流银行，银行理财产品的销售也明显升温。

6月16日，央视“经济半小时”栏目联合国内4大知名网站对70万股民进行的调查显示：今年以来，逾九成投资者亏损，很多投资者“割肉”逃离股市、基市。

与此同时，银行理财产品类型也在发生变化。去年3月起出现的打新股理财产品，曾凭借风险低、收益高的优势受到追捧，但由于股市暴跌，新股发行遇冷，收益大幅萎缩，进入6月，打新产品几乎绝迹。与此同时，结构性理财产品、信贷或票据型产品及“改良版”货币市场基金等，纷纷以“替代品”身份，抢夺打新产品留下的地盘。

短期理财产品

最近，投资者丁女士买了10万元理财产品，与以往不同，这次的产品是一个月期限的。“想进股市，但目前跌得太惨，我也不敢抄底了，买短期理财，就算不让钱闲着吧。”她说。

统计显示，目前市场上投资期限在6个月以下(含6个月)的产品占全部理财产品的六成以上。如深发展的“金票据”和“卓越计划”均为一个月产品，光大银行的“阳光理财T计划”有1个月、3个月、6个月多个品种，还有“8天理财”产品。期限最短的理财产品为中国银行推出的“博弈人民币理财产品7天”，预期最高收益率为年利率2.2%。这些产品都受到市场热烈追捧，一些短期理财产品每推一期，几天就认购一空。

短期理财产品主要是投资国债、央行票据、金融债、企业债等债券，及优质企业信托融资项目、货币市场基金、新股申购、银行承兑汇票等投资管理工具，普遍具有本金安全可靠、流动性强等特点。但收益相对较低，年收益率多在5%以下，有的仅为3%。当前比较畅销的理财产品可分为票据类产品、央票和国债类产品及信托融资类产品。三者均为稳健、低风险产品，预期年化收益分别为4%-5%、3.2%-3.8%和8%，票据类产品流动性好，风险度、收益率均居于三者中间位置，投资收益适中。

短期理财产品被看好的原因主要是本金、收益有保障，流动性好。

“短期理财产品预期收益相对较低，但本金和收益都是有保障的，而且其良好的流动性抵冲了低收益。”有关理财专家表示，短期理财产品的优势在于其流动性。记者在采访中发现，理财产品出现期限越短越受欢迎的势头。相比半年期产品，目前1个月和3个月产品更受青睐。

据了解，自银行理财产品推出以来，产品期限一般为1年。而在经历了“收益门”后，各银行都将理财产品的存在周期进行了压缩。最长6个月，最短一周，超短期理财产品较好的流动性满足了很多客户资金周转的需求。

据统计，截至6月18日，所有在售的102只理财产品中，投资期限小于或者等于6个月的为57只，占全部在售产品的55.89%。短期理财产品的优势在于其流动性。短期内银行可以很好地把握规避利率政策风险，同时满足了不愿意自己的“闲钱”长期被锁定的投资者。

信贷和票据理财产品

综观近期理财市场，信贷或票据型产品也占据了重要地位。信贷型理财产品主要分两类：一是与信托公司合作，募集资金投资于贷款类信托计划；另一类用于银行渠道中的相关客户。收益较高、稳定性好，是信贷型理财产品的卖点。

中信银行新推一款信贷型产品，计息期30天，资金投资于银行优质信贷资产，若借款人按约定时间和方式偿还贷款本息，则产品年化收益将远超同期储蓄利率。建行则推出34天、78天、360天等不同期限的贷款型产品。理财师介绍，贷款类信托计划一般是资质优异、收益稳定的基础设施类信托计划，大多有第三方银行担保，安全性优于单纯的信托项目。随市场利率的不断攀升，贷款类信托产品年收益率已提高至5%左右。

票据型产品也不可忽视，其特点就是“避险”，所选投资标的多为市场上信用等级较高的银行承兑汇票，本金安全度高，收益相对稳定。各大银行的票据型理财产品均为系列产品，每月均有发售。理财师建议投资者，可考虑购买新推出的一年期票据类银行理财产品。现有银行推出的票据型产品，收益率一般4%-5%。相比结构性理财产品，票据型产品虽收益不高，但资金安全较有保障。

去年还相当少见的用于购买银行存兑汇票获利的票据产品，时下正成为银行个人理财的主打品种。工行、招行、深发展等商业银行均在高密度地推出这类产品。投资者也表现出相当的热情。

据统计，工行在4月份推出的7款“稳得利”理财产品中，票据类就占了5款。6月15日刚刚结束发行的“稳得利”第21期产品也是一款票据产品，主要用于购买中国工商银行已贴现（转贴现）的银行承兑汇票所对应的票据资产。为满足流动性需求，该理财计划也可投资于优质企业信托融资项目、债券以及回购等银行间市场工具。而正在发行的第22期产品也以票据类信托计划为投资对象之一。

深发展银行的“聚财宝”金票据人民币理财产品也属于票据产品，投资范围主要包括商业银行所持有的已贴(转贴)现未到期的承兑银行汇票，结合货币市场基金及其他固定收益类产品。

去年受尽冷落的票据产品如今一跃成为市场上的热门货是有原因的。受通胀持续蔓延影响，央行连续提高准备金率，6月初即一次性提高了1个百分点，累计达到17.5%的历史新高。银行贷款额度之紧可想而知。而银行通过发行票据类产品可集中投资者资金，为急需用款的企业贴现银行承兑汇票。此举既可节省银行趋紧的贷款额度，又可满足企业的票据融资需求，还可将原由银行享有的贴现收益转由投资者获得。

从投资者方面看，当前股市“跌跌不休”，金市、楼市等主要的个人投资市场均处于高风险状态中，而票据产品虽然跑不过CPI涨幅，但收益比银行存款利率高且风险很低、流动性强。

保本理财产品

资金希望寻找安全的避风港，而各商业银行迎合市场需求纷纷推出保本的理财产品，使银行理财产品再度受宠。在银行理财产品中，最抢手的除了短期理财产品外，与信托贷款相结合的固定收益型理财产品也再度受宠，而去年一度受到追捧的新股申购类理财产品则受到冷落。

对于当下处于迷茫中的投资者来说，一些低风险、保本型理财产品也值得考虑。这类产品尤其适合那些将资金安全性放在首位、且拥有较多闲置资金的“风险厌恶型”投资者。农行新近推出的本利丰第3期“盛世华年信托融资计划第2号”，预期年化收益率为5.14%，且随央行贷款基准利率同期同比例浮动，高于同期储蓄存款的收益。

在中信银行贵宾室，记者偶遇在房地产公司上班的投资者老徐。他说自己从今年3月起一直半仓炒股，10万元的炒股资金闲置了几个月。前几天，他发现北京银行推出一款“本无忧”系列保本理财产品，产品期限从7天到9个月不等，收益率较同期限存款有明显优势。想着这半个月内可能股市没有行情，老徐购买了30万元的1个月产品。“反正闲着也是闲着，不耽误炒股还有收益。”老徐说。

北京银行此次推出的“本无忧”保本理财产品包括A系列(保本保息型)、B系列(保本浮动收益型)、C系列(保底收益嵌浮动收益型)。 该行理财业务负责人表示，由于今年以来证券市场不景气，市场对低风险投资品种的需求凸显，上半年银行最热销的理财产品当属信托贷款类和票据类，但明确提供银行保本的产品仍然偏少，无法满足低风险偏好客户的需求。特别是针对信托贷款项目银行不得提供担保的政策出台后，客户投资信托贷款类产品的风险有所加大。

货币市场基金

目前在股市弱市格局下，固定收益类产品如货币市场基金，无疑将成为投资者的避风港。央行最近大幅上调存款准备金率，距历史最高点只剩1个百分点，这促使短期融资需求大增，银行间债券市场正成为货币市场基金的主战场，收益有望水涨船高。

最近工行开通利添利账户业务，有7只货币市场基金可供挑选。利添利账户经过改良，实现T+0即时变现，流动性可与存款媲美，且进出完全免费。理财师指出，在市场行情走势未明、投资者还没有作出新的决策前，货币市场基金不失为简便的投资途径。通过“动态”持有货币市场基金，在发现市场重新走强后，可立即“杀入”，不至于因赎回时间所限而错失良机。

理财师建议，投资者应建立一个“应急账户”，它考虑更多的是安全性和流动性，忽略资产的收益性，并且与投资账户区分开来，货币市场基金可成为应急资金的“好归宿”。

提前赎回收益会大减

当前短期理财产品有以天计算的，也有1个月、3个月的，年化收益率多在4%-5%，而投资对象多以银行信用为基础，风险极低，因此，成了越来越多个人投资者的新选择。

专业人士分析认为，近日有权威机构报告称，中国经济开始进入下行周期；高企的通胀还看不到缓解的迹象；关于央行还将加息的预测仍不绝于耳。受这些因素影响，预期未来一段时间，股市、楼市的走势仍不明朗，稳健的票据理财仍将魅力不减。

低风险理财投资计划范文第4篇

关键词：闲置资金 理财 内部控制

一、公司现状介绍及其对闲置资金理财途径的现有安排

（一）公司闲置资金理财的目的

目前云南省xx公司为集团企业，下属有控股公司6家（含上市公司1家，非上市公司5家），2011年有引入社会股东后融资，有大部份闲置资金在没投资实体前要进行理财。目前理财途径主要是结合后续项目投资情况，在确保本金安全的前提下，保证收益最大化。投资目的主要是为提高公司自有资金使用效率，合理利用闲置资金，在保证资金流动性和安全性的基础上利用部分闲置自有资金进行短期保本理财产品投资，增加公司收益。

（二）现有具体闲置资金理财计划

企业闲置资金可以根据企业自身承受的风险能力来选择低、中、高不同风险投资产品，低风险产品包括保本银行理财产品、货币市场基金，中风险产品包括债券型基金，高风险产品包括混合型基金、股票型基金、股票等。

二、企业闲置资金理财注意事项及建议

（一）注意事项

1、公司自身的风险抗御能力十分重要

风险和收益一直都是存在着正相关的关系，所以企业要想取得一定的收益，自身就必须要有一定的风险承受能力。所以，一定要客观公正的评估自身的风险承受能力，如果企业自身的风险承受还可以，企业就可以将资金投放风险稍微高一点的金融市场以期望获得高的回报，或者企业也可以购买信托和开放式基金获得高收益。但是如果一个企业的风险承受能力十分脆弱，就可以选择类似银行储蓄、保险、基金、国债等安全系数较高的投资方式。

2、公司资金闲置的时间

企业的资金闲置时间要事先确定清楚，不能够影响到项目的投资或者公司整体的运营。显然，事先确定闲置资金时间对于理财来说重要性不言而喻。在此，笔者简要的分为两种情况，一是时间比较短，这通常是节假日或者双休日，相应的选择资金回收周期较短的投资项目比较合适，以前面提到的企业通知存款或者短期质押式回购等为例，都是采用了这种方式才在短时间内回收资本本金并且实现收益的最大化，从而维持生产经营的正常进行。二是闲置时间较长，则应当尽可能的选择投资周期较长的投资品种。因为这样既能为资金的安全增值提供保证，也能保证资金在有效的时间内回收利用，这种情况下比较常见于购买国债、开放式基金、长期储蓄、购买保险等。

3、评估自己的理财能力

企业应该要做到客观公正的判定自身闲置资金理财的综合能力。在进行资深理财能力的评估后，如果具备独资理财的投资实力，可以根据企业自身的特点和战略目标选择适合本企业的投资产品。

但是假如企业因为处于发展初期或者由于其他原因还不具备对于闲置资金的理财能力力可以请专业的理财机构为企业提供技术指导和培训，逐步在实践中培养企业本身的理财能力；同时企业还可以选择与专业的理财机构合作，长期委托其帮助企业理财，这种方式可以在理财方面节约很多时间和精力，而且一般不会出现纰漏。还有一种方式是，通常情况下对于实力比较雄厚的企业，可以建立自己的投资公司，专门负责企业的理财计划和投资计划，那么对于闲置资金的处理自然也就很容易解决，这样既能有助于企业的规模经济发展实现利润最大化，也可以避免在于委托机构合作过程中出现的一些意外情况，为企业争取更多的利润。

4、培养资金时间价值意识

从经济学的角度而言，现在的一单位货币与未来的一单位货币的购买力之所以不同，是因为要节省现在的一单位货币不消费而改在未来消费，则在未来消费时必须有大于一单位的货币可供消费，作为弥补延迟消费的贴水。因此，培养资金的时间价值对于增加资金的利用效率，合理的处置闲置资金意义重大。

（二）理财建议

1、股东会和董事会权限审批要严格监管

股东大会是公司的最高权力机关， 董事会是公司的经营决策机关。所以，股东大会和董事会应当建立严格的审查和决策程序，凡涉及公司重大利益的事项应由董事会集体决策，在对重大事项做出决定前可组织有关专家、专业人员进行评审。例如，公司发生的购买或出售资产（不含购买原材料、燃料和动力，以及出售产品、商品等与日常经营相关的资产）、对外投资（含委托理财、委托贷款、对子公司投资等）一系列理财活动，必须要股东大会和董事会的严格审批通过才能实施。

2、考虑资金的流动性

资金流动性的延伸含义，是指企业同期流动资产与流动负债之间的对比关系，即短期偿付能力，流动比率愈高，营运资金愈充足，短期偿债能力也就愈强。因此，企业拥有充足的变现力很强的营运资金，是其能够顺利履行到期偿付义务的安全保障。由此，我们可以看出，对于企业闲置资金的理财分析要紧密结合资金流动性考虑。

3、注意公司产品分布结构等

对于闲置资金的理财投资，我们要建立在掌握公司产品结构的基础上，通过一定的市场调查分析，制定产品结构优化改革计划，这样才能提高闲置资金的利用率。

三、企业理财的内部控制机制

（一）内部控制的关键控制点及控制措施

审批控制。审批权限是资金运营活动业务顺利进行的保证，而且能控制资金的流入和流出，因此，笔者认为审批控制是内部控制的关键之一。

低风险理财投资计划范文第5篇

建立和完善社会主义市场经济体制，把企业推向市场，企业将会遇到各种风险，尤其是理财风险。然而，在会计理论界和实际工作中，对这个问题并未引起足够的重视。笔者就此探讨.以引起同行的重视，也期望有抛砖引玉之效。

所谓风险，简单地讲，是指不确定性所造成的抵失。企业在生产经营活动中会遇到各种风险，包括生产风险、销售风险、新技术开发风险、理财风险。

理财风险主要从价值方面反映企业在生产经营活动中，以及处理经济关系中遇到的风险。传统的财务管理所涉及的风险概念的外延较窄，所涉及的风险理论只是照搬了国外风险理论而已，仅研究投资风险(亦称财务风险)公忽视了运用资金、分配资金的风险研究。整个企业的财务活动是筹集资金、运用资金(分配资金阶段的统一，三个阶段都存在风险，不能割断它们之间的有机联系，仅研究某一阶段的风险。必须从理财活动的全过程租财务的总体观念出发，对理财风险予以界定.笔者认为，理财风险是由于调节、组织、控制资金运动过程中的不确定性所造成的损失。表现为目前、将来的费用成本升高或收益减少.按理财的过程分，包括筹集资金的风险、运用资金的风险、分配资金的风险.’

商品经济产生了资金、成本、利润等价值范畴，运用这些价值范畴反映商品价值的形成、实现和分配过程，计算、反映、比较和监督劳动时间的节约，“就是在尽量少的时间创造出尽量丰富的物资财富.①、商品货币经济的存在是理财活动的前提，也是形成理财风险的条件。正如马克思所说，“如果说资本在价值转化为生产条件并从静止状态中的资本形成转入生产过程时，会遭受自己的失败—它是任何生产过程都会遭受的风险，而不管这个过程具有何种形态—那么，它现在遭受由商品转化为价值的风险，而不普它是不是资本主义商品生产。”过去相当长的一段时期，建立的以计划为主要经济手的社会主义商品经济，虽然划清了产品经济与商品经济的界线，但仍然没能运用市场经济手段，建立起社会主义商品经济的运行机制。在由社会主义产品经济向社会主义市场经济的过渡时期，即有计划商矗经济时期，企业理财活动中的风险具有影响弱，范围窄和国家承担风险的特点。企业的理财活动还没摆脱政府的行政干预。这一时期_;企业的资余供给主要有三个渠道，即国家拨款、银行贷款、内部积累.资金的运用受之于主管部门的安排，资金的分配受传统财政体制的影响，企业还没有成为独立的商品经济实体.国此，理财风险的研究仅涉及筹资阶段·主要研究筹资阶段自有资金和借入资金的比例，降低筹资成本问题，企业没有必要研究运用资金、分配资金阶段的理财风险。这一时期企业遇到的理财风险由国家承揽了，企业不承担理财风险，这表现为，‘财政补贴的包袱越背越熏，信贷和税收的约束软化，国有资产被不断侵恤。

建立社会主义市场经济模式月!入竞争机制，发挥价值规律的作用，企业真正成为独立的商品经济实体，在市场经济的海洋中任意遨游。这一时期，理财过程风险都可能表现出来。风险具有影响强，穆及范田广，企业承担风险的特点.只有厂重视理财环节的风险、才能最低限度地减少风险损失。

二、理财过程中的风险

(一)筹集资金的风险

在企业的筹资阶段，本文着重探讨筹资结构风险和筹资组织风险。

1.筹资结构风险。在新的资金管理体制下，企业的筹资方式除了传统的银行借款，内部积累以外，还可采用发行股票(股份公司的主要筹资方式)、溃券、实行租赁、联矜不广泛的商业信用等方式。企业的筹资渠道有原先的财政拨款、银行信贷资金、企业自留资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、外商资金、职工资金和民何资金。形成了企业资金来源渠进的多元化和筹集资金方式的麦样性。止于不凤的筹资方式和筹资渠道下的资，金成本率不同，不同的筹资结构对未来的收益产生不同的影响。不合理的筹资结构可能导致筹资失败或今后的企业资不低债，破产清算的风险。

由于企业本身的资金利润率有不确定性，这就给企业的举孩带来风险，其风险程度的大小受借入资金对自有资金比例的影响、在期望投资收益率高于利息率的条件下。借入资金对于自有资金的比率愈大，白有资金的收益率就越高;在期望投资收益率低于利息率的条件下，借入资金对于自有资金比率愈大，自有资金的收益率就愈低，如果企业的经营收益低于应付的借款利息，企业将发生亏损.在筹集资金时·要恰到好处地运行财务杠杆。

2.筹资纵织的风险。筹贵组织的风险是指何时组织资金所产生的风险。企业采用短期借款还是采用长期借款，不仅考虑所投资资产的流动性态、资金)jt本，还应考虑借款后的收付事项的时阿性、现金流入流出的适应性.避免日后的进货付款和偿债付款时时发生，造成捉襟见时，难于应付的风险.在西方国家，有些公司虽然利润水平较高，但山于没有很好地组织筹资，造成企业破产清算的例子也屡见不鲜。

(二)运用资全的风险

运用资金风险包括资金占用、投资、耗费的风险。

1.资金占用的风险。资金占用的风险主要是指资产占用一结构的风险卜。不同的资产结构.形成不同的总体风险报酬特征。

企业的固定资金与流动资金的比例取决于的生产技术特点和生产经背状况以及资金周转速度的要求。改变固定资金与流动资金的比例对企业的收益、营运资金使偿债能力都产生影响。

在流动资金中，货币资金和存货资金占流动资金的比重的变化，也会形成资金占用的风险。货币资金的比重过大，可以增强资金流动性，而较强的流动性能够减少清偿债务的风险，能够为计划外销售所增加的存货提供资金.由于货币资金属子间歇资金，在短期没有现金流出的情况下，其比重过大，造成资金闲置，影响资金的周转速度.存货资金的比重过大，可以增大流动比率，减少企业短期偿债能力的风险。’但也可能由于企业盲目采购材料、生产周期长、产成品积压造成了储备资金、生产资金‘成品资金的超占、形成了降低存货的周转速度减少收益的风险。

企业通过放宽信用条件，采用商品赊销方式，增加了销售，同时也伴随着坏帐损失的增加。在资产结构中，应收帐款的比重增加.企业会面临更高的坏帐风险。在确定资产结构时，应将资产结构变化所产生的收益与其引起的风险损失作以比较。若收益的增长幅度超过风险损失的增长幅度，前者足以抵销后者时，才能作出该种资产结构的选择。

2.投资风险。从理财的角度看，整个投资过程可以概括分为筹资、投.入资金、收回资金三个阶段，这里着重论述投入资金的风险。投入资金的风险主要包括资金投向的风险和投资组合的风险。

资金投向的风险除了受今后企业的经营管理水平影响外，还受理财环境的变化影响，如宏观经济政策的调整，包括产业政策的调整、企业的供销渠道、运动条件、资源条件的变化影响。投资形成企业生产能力的物资基础，它决定了企业今后的生产方向，可谓‘一招失误，满盘皆输”。企业应严格进行可行性论证，作好资金投向风险的预防。

对多种投资项目的投资，不同的投资组合产生不伺的投资风险。投资组织产生的风险收益的特点是投资组合中每个投资质目是相互联系的，风险项日所产生的利润也是相互联系的。投资组合的风险程度可以根据组合中每个项目的共同标准差和共同标准差系数，以及各个项目的风险关系确定。为了风险规避，在同时选取几个投资项目时、不仅要考虑选择投资收益率高的项口，还要考虑卜减少项口的相关系数.减少投资组合的风险。

3.资金耗费的风险。建立市场经济.就要有商品交易的市场.随着我国金融市场、生产资料市场、劳务市场的不断完善，企业需要的各种资源主要取之市场。商品的市场交易价格受供求关系的影响，波动较大。企业购进的生产资料价格经常变化，这一方面造成产品的物化劳动耗费难以预算，另一方面造成企业早先购进的生产资料原始计价与现行计价柑悖。在企业产品成本中，生产、者为自己生产的消费资料所耗费的活劳动的变化，取决于劳动生产率水平和工资水平的变化，这种变化比以前更具有复杂性。

(三)分配资金的风险

在分配资金阶段企业由于受到有关的财务分配制度和其它有关法规的限制，该阶段与筹集资金、运用资金阶段相比.约束具有钢性，这就一定程度地减少了企业分配方案的选择性和分配结果的不确定性。但并不是说分配资金阶段没有风险。

企业取得的最终收益，首先在国家和企业之间进行分配，按煦所得税法缴纳所得税后的利润(实行税利分流的企业还应上缴利润)，一般来说应由企业自山安排。如何分配税后利润斌可能有不同的方案，而不同的分配方案，将对未来的收益产生不同的影响。如企业的任意公积金和公益金应提取多少?公积金是否需要转增资金本金或股本?本年的利润是全部分配，还是留有余地，作为未分配利润结转下年?企业当年无利润时，是否需要向股东分配股利等?这些问题的抉择，都可能产生一定的风险，在这股份公司表现得更为突出二股份公司采用不同的股利政策可能遭致不同的风险·股利政策涉及将燕少利作为股乒利发放给股东，多少利润作为保留盈余，用于今后投资。采用支付较高的股利政策虽然可以提高上市股察的价格和商誉，但减少了保留盈余.采用支付较低的股利政策虽然可以增加企业的保留盈余，提供了扩增股本的条件，但降低了上市股票的价格和企业的商誉。有利用弊，利得与风险共存。

在支付股利的形式上，公司可以采用股票股利，也可以采用现金股利，不同的股利形式将产生不同的现金流量风险。

三、理财风险的对策

(一)诊强理时人员的风险意识

在传统经济体制下，企业的理财人员处在“养尊处优”的环境下，风险意识淡薄。社会主义市场经济体制的建立，首先要求理财人员转变思想观念，适应市场经济的环境，增强风险意识。

由于市场经济条件下的理财信息经常变化和人们认识的滞后作用，使财务信息的模糊度增加，理财人员的“能见度”降低.在这种情况下，理财人员如果没有防范风险的意识，就会出现理财策略上的失误，导致财务失败。这并不是要求理财人员谨小慎.微、举步不前，实行消极保守的理财策略.风险和收益有时是孪生兄弟，只有冒较大的风险，才有可能取得较大的收益.在理财过程中，理财人员应正视风险，采取有效的防范措施，处理风险。

(二)建立尽规进风险的宏观调控机制

建立社会主义市场经济的目的不是为了给企业设置风险，增加企业的理财难度，而是要使市场在社会主义国家宏观调控下对资源配置起基础性作用，使经济活动遵循价值规律的要求，适应供求的变化.通过价格杠杆和竞争机制的功能，把资源配置到效益较好的环节中，给企业以压力，实行优胜劣汰。我们不希望风险的发生，但它不以人们意志为转移的，它是商品经济的必然产物，在以市场为主要经济手段的商品经济条件下，企业更为明显地感触到风险的存在。

政府在改变传统的管理方式，把原由政府承担的风险包袱交给企业时，并不意昧着政府撤手不管，而应通过各种手段加强和改善宏观调控来减轻企业风险的包袱，降低市场经济下理财风险的负效应，给企业创造一个良好的理财环境。为此，政府应做到:

1.为适应社会主义市场经济的需要，尽快地完善经济法规的建设，确立市场竞争的规则。

2.继续深化财政、金鸽、税收、投资管理体制的改革，硬化预算约束.给企业创造公平竞争的经济环境。

3.理顺价格关系，建立起以市场形成价格为主的价格机制。国家除对稀缺商品限价外，放开商品价格，使商品在交易中，根据商品的价值和供求关系来确定价格，避免由于购销商品过程的不对称价格所造成的理财风险。

4.积极开展保险业务，增加保险业务的范围，通过对企业的财产实行保险，减少理财风险损失。

5.积极引导期货交易的发展，适度的期货交易也可以减少理财风险。

(三)建立健全企业时务风险的防范机制

企业理财风险的防范，应从每个理财环节入手，建立健全财务预测和计划、财务控制、财务处理的风险防范机制。

1.财务预测和财务计划环节的风险防范

进行财务预测和财务计划的风险防范，首先应收集和整理预测风险的资料，包括企业内部的财务和生产技术资料、计划和统计资料.企业外部的市场信息资料和同行业中竞争对手的生产经营情况的资料。

其次，建立预测模型，选择预测风险的方法，如概率分析法、风险决策分析法、敏感性分析法、蒙地卡罗模拟分析法，对各种情况下可能发生的风险及风险的影响程度进行测试。对试测出风险，应采取预防措施。如多方位、多角经营措施，即企业可以投资一些不相关联的项目，生产多种产品，使高利率产品和低利率产品、畅销产品和滞销产品在时间上、数盆上相互弥补不足，形成平均利润水平，达到分散理财风险的效果.转移风险措施，即通过保险、合同、担保、承包和租赁等方式，把风险转嫁给保险公司、购销对象、担保人、承包人和租赁人。有些风险若无法分散或转移，企业应尽量回避。若无法回避，企业则应承担，为了级冲企业承担的风险，企业可以建立风险基金，坏帐准备金等。

再其次，对提出的各种预测风险的方案，进行可行性研究。比较各种方案，选择可分散、转移风险或企业承担的风险较低和收益较高的方案，作为最佳方案。

最后.编制财务计划。应改变传统按固定因素编制财务计划的方式，采用按变动因素，即栽可能出现的各种情况编制财务计划，尽量留有余地以应付突发事件的影响。如可以编制弹性预算、概率预算、零基预算、滚动预算等，做到防患未然。

2二财务控制环节的防范

将反映理财过程中的实际指标与预算或计划指标比较，及时发现差异、识别差异中的风险影响数，对风险影响数较大的，应按照预测和计划阶段己确定的各种防范风险方案，重新选用方案，调整财务活动，将风险调整到可控的范旧。如果遇到未曾预料的风险，且持续经营将蒙受更大的损失，财务状况将持续恶化时，企业应停止某种产品的生产或转产，减少风险损失。

3.财务处理环节的风险防范

这一阶段是指一定的会计期间理财风险的事后分析和检查，理财活动中遇到的风险，有些是在预测计划阶段预料到的;有些是未曾预料的、突发的风险.对前者，应分析检查是否按照预防措施防范，是否达到预期的效果。同时，也可检验计划、预算制订得是否合理。对后者，应查明风险的起因，测算风险所造成的损失。