财务风险及防范研究
前言：想要写出一篇令人眼前一亮的文章吗？我们特意为您整理了5篇财务风险及防范研究范文，相信会为您的写作带来帮助，发现更多的写作思路和灵感。
财务风险及防范研究范文第1篇
一、引言
邵阳市委市政府经过反复研究决定今年在全市强力推进“四个十大建设工程”项目。其一是“十大基础建设工程”；其二是“十大工业建设工程”；其三是“十大城市建设工程”；其四是“十大民生建设工程”。这些工程项目在其生产经营的过程当中面临着各种各样的财务风险， 一旦出现处理不当将会对企业财务状况产生最直接的影响，从而影响整个邵阳地区乃至全国的可持续发展。所以，施工企业一定要加强工程项目财务风险的管理，不断强化风险防范能力，这对于促进施工企业良性发展有着非常重要的意义。
二、工程项目与财务风险的含义
工程项目是以工程建设为载体的项目，是作为被管理对象的一次性工程建设任务。它以建筑物或构筑物为目标产出物，需要支付一定的费用、按照一定的程序、在一定的时间内完成，并应符合质量要求。
财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。
与一般项目相比，工程项目在投资和建造过程中具有建设周期长、不确定因素多、不可逆转性、投资额巨大等特点。环境的变化使得丁.程项日微利化趋势愈发显著，可能遇到的财务风险也随之增大。一般而言，工程项目是企业财务风险最集中、最容易爆发的地方。
三、影响工程项目财务风险的因素
（一）投标阶段引发的财务风险
主要体现在投标决策失误、低报价二个方面。我国对工程建设项目采用的是公开的招投标，在取得招标文件后，决策者是否进行投标对企业日后的生存和发展起决定性的作用，一旦决策失误，很可能使企业陷入严重的财务危机之中。在编制投标文件时，各投标单位之间竞相压低报价的情况时有发生，标价接近成本价或稍微高于成本价，企业的合理利润得不到保证，施工单位一旦在施工过程中稍有疏忽，就可能引发一系列的风险，陷入财务危机。
（二）合同签订阶段引发的财务风险
中标后签订合同时，一些建设单位利用企业急于承揽工程的心理，往往以种种理由向中标单位提出垫付工程款或收取履约保证金等附加条款，或者对赋予建设单位的权利义务条款不明，工程款的支付与结算时间、建设单位因违约支付的违约金、赔偿金的数额等条款不清，如果企业的自有资金不足，必须融资才能筹集到大量的流动资金，这样不仅增加了企业的施工成本，在建设单位拨款不及时的情况下，就可能使企业陷入资金周转困难，甚至造成财务危机。
（三）项目施工阶段引发的财务风险
1、施工组织设计方案不合理。施工组织设计是规化和指导工程从施工准备到竣工验收全过程的一个综合性的技术经济文件，是企业合理组织施工、加强项目管理的重要措施。科学、合理、经济、效益的施工方案，能够是指导企业及时做好施工准备工作，保证劳动力和各种资源的及时供应和使用，保质保量如期完成施工任务。一旦方案设计不当，势必造成工程项目工期无限延长、工程质量下降，人工、机具的增加，继而导致企业投入的成本费用增加。
2、收入确认不及时，内部控制差，成本超支。
施工阶段会出现一些设计变更，项目管理人员如果不及时进行现场变更签证，稍有疏忽就可能漏项少计工程价款收入；在费用控制方面，管理方法不当，员工的成本意识淡薄，造成人工费、材料费、机械费浪费，间接费用超出预算较多，导致成本增加，项目收益低于预期。
3、施工中出现质量、安全问题
承建工程要达到的质量安全标准已在签订的施工合同中明确，如果工程质量出现问题，发生返工或者索赔情况，或施工现场安全措施不当，出现安全事故，造成人员伤亡，势必会给企业带来无法弥补的损失。
（四）项目竣工决算阶段引发的财务风险
工程项目完工后，由于施工企业未能及时办理项目工验收手续，没能及时办理工程竣工决算，从而造成项目资金不能及时收回，增加资金负担，加大了工程项目财务风险。
四、工程项目财务风险的防范
（一）为风险管理和项目财务内控营造良好的环境
1、建立企业风险管理文化、培育项目管理者素养，注重对项目管理者职业素质以及风险经营理念的培养。
2、在上岗前对职工进行风险管理培训，加强风险控制点的管理人员和业务操作人员在风险管理知识、流程、管控核心内容等方面的业务培训，明确风险责任人、强化目标管理；加强对员工法律素质和职业道德的教育，培养职工的风险辨识、分析和处理等方面的能力。
3、建立内控制度和财务风险管理体系。施工企业应依照企业风险管理策略目标，按照项目财务管理业务流程，狠抓关键控制环节，按照权责对应、不相容职务相分离等原则，完善各项财务内控管理制度，为风险控制和管理提供制度上的保证；4.逐步形成财务风险管理组织体系。根据风险管理职责科学划分职责权限以及建立风险管理组织结构，加强风险管理职能，建立合理的财务风险控制、管理控制组织体系，为实行风险管理提供保障。
（二）运用科学的项目财务风险管理策略
通过项目内部控制可以进行风险管理。根据现有的财务内控流程，项目财务管理部门应结合已估计到的风险，找出风险控制关键点，制定相应的控制方案，加强对业务、管理流程中风险的控制。风险管理的关键在于确立风险责任人相关的责任、权利和义务，建立明确的项目岗位分工制度，确定每个人的岗位责任、权利和义务。根据项目可控财务风险的成因，为项目财务风险控制制定以下内容：工程合同和担保控制、项目投资决策控制、工程项目控制、实物资产控制、货币资金控制、筹资控制等。针对以上各项业务处理流程常见的问题，企业应该设置控制关键点，根据项目财务风险控制目标和风险管理策略，制定出风险管理解决策略，选择相应的风险管理工具，进行风险管理和控制。
（三）强化对项目风险的监督和改进
重大风险、事件和决策、重要业务流程是企业财务、审计和监察部门的重点所在，为了适应项目风险环境的变化和风险管理需要通过建立信息沟通渠道，要对关键控制活动项目、风险控制目标及风险管理解决方案的实施情况进行监督，不定期对风险管理工作效果进行抽查和检验，及时发现缺陷，提出合理的意见和建议并加以改进。
五、小结
施工企业在其生产经营的过程当中面临着各种各样的财务风险， 一旦出现处理不当将会对企业财务状况产生最直接的影响，从而影响整个企业的可持续发展。所以，企业一定要加强财务风险的管理，不断强化风险防范能力，这对于促进建筑企业良性发展有着非常重要的意义。
参考文献：
[1]刘娴嫔.浅论建筑施工企业财务风险的防范与控制[J].财经界（学术），2009，（01）.
[2]乔加运.建筑施工企业财务风险及对策研究[J].沿海企业与科技，2010，（08）.
财务风险及防范研究范文第2篇
关键词：电解铝企业；财务风险；防范对策；分析研究
一、A电解铝企业基本财务风险特征
最近一个世纪以来，铝金属已经成为市场化与国际化程度很高的商品，其具有十分强的流动性，随着我国经济的发展，我国铝产量已经达到全球的三分之一左右，这一点可以由下面的表格看出来。（见表1）
由表1可以看出我国铝产业中的竞争是十分激烈的，不然不会产生如此的生产量，但是随着铝产业的扩张，其中的企业也面临着许多财务风险。这点可以以A电解铝企业为例子进行分析。A电解铝企业当下的财务风险特征主要有筹资风险、投资风险、现金流量风险、利率与汇率风险等等特征。这些特征都是当下电解铝企业的主要面临的问题，下文将会针对这些方面分析A电解铝企业的财务基本状况以及相关的问题所在。
二、电解铝企业财务风险分析
（一） A电解铝企业面临的主要财务风险
1.筹资风险分析。筹资风险的主要影响方面是企业偿还债务的能力以及控制筹资成本能力。而A电解铝企业在2010年末的资产负债率为55%，该数据显示出本企业负债筹资规模较为良好，但是A电解铝企业在对50亿元的权益筹资过程中，引起了股东对企业的回报的不满意，一般来说，银行同时期五年期整存整取存款利率是股东要求的最低回报率，而权益资本的主要筹资风险的主要表现模式为公司的股票遭到股东的大幅抛售，形成了股价的大幅下跌，及其损害公司的形象，这就导致了企业筹资成本上升或是无法融资的风险产生。
2.投资风险分析。投资风险分析主要有存货风险以及股权与固定投资风险。存货风险主要是源于电解铝的生产特点，A电解铝企业的平均存货周期为一百天，存货平均占用资金不小。尤其是包括铝在内的有色金属其价格波动十分大，同时现在的金属产业已经不单单是金属产业其还含有金融色彩，所以这也造成了不小的财务风险。固定资产投资风险，电解铝企业的固定资产通常是机械设备，其通常具有十分强的专业性，而且投资回收周期十分长，流动性十分差。最后就是股权投资，这方面通常是投资企业的上下链产业，但是这就缺乏投资的多元化，不易分散风险，一旦铝产业产生重创整个A电解铝企业就会损失十分严重，缺乏足够的风险对冲意识。
3.现金流量风险分析。A电解铝企业的现金流量风险主要是来自于项目大额资本性支出的资金压力与正常生产经营周转的资金需求，同时因为本企业平时对周转资金使用量十分大，而企业的收款通常集中在月末，这就会使得本企业产生较大的现金流风险。倘若本企业5亿元的短期融资融券债务是同时到期的，这就对到期时点的资金形成较大的压力。
（二） A电解铝企业现行财务模式下财务风险管理中存在的弊端
1. A电解铝企业风险管理体系需要进一步完善。随着企业规模的不断扩张，企业无论是职工人员还是财务数据都大大增加了财务管理工作人员的工作量，因此自然是对企业风险管理体系的考验。同时随着财务工作人员缺乏足够的风险意识或者说是其风险意识十分淡薄，他们往往只是简单的认为只要能够管理好与使用好企业资金，财务风险就不会产生，而这恰恰也是财务风险发生的主要原因之一。所以A电解铝企业必须要加强自身风险管体系的逐渐完善才能弥补财务工作人员风险意识不够的问题。
2. A电解铝企业的资金结构不合理。电解铝产业逐渐由技术密集型产业向资本密集型产业转变，而当下这些企业的资金结构是不合理的，刚好这又是财务风险形成的最直接的原因，这样通常使得企业财务负担加剧，造成其偿付能力不足，直接导致财务风险的诞生。主要体现在以下两个方面，首先是资金结构不够合理，企业的股权资本与债权资本严重失衡，同时其资产负债率也高居不下。另外就是资金结构以及负债结构缺乏平衡支撑点。然而企业又不得不加大负债以及发行股票来筹集资本加大生产。这也继续加大了该企业的财务风险。
3.投资不合理以及致使投资资金损失。A电解铝企业的项目投资主要涵盖了对外、对内投资。但是该企业在对外投资上缺乏对于投资风险的防范，造成无谓损失的投资，这些缺乏专业人才指导的投资资金使得电解铝企业不仅不能获得收益还使得企业损失相当大的一部分利益；同时该企业的管理层一味的追求短期利益，一味的扩大企业的规模，根本就不注重企业的长远发展战略。
4. A电解铝企业财务管理系统不健全。财务风险管理系统是指在财务风险管理的过程中形成的相辅相成的机制。而本企业的财务管理系统是十分不健全的，主要是从企业财务管理系统的模式上来看，其首先缺乏对财务风险管理制定完善的流程，同时也没有对后续风险管理进行评估的评价。
三、电解铝企业防范财务风险的具体优化措施
（一）以酷型财务为核心，即以利润为中心，以预算和C身活动为手段，在预定的产量，营业收入的情况下，倒剂生产成本及费用，来保证年度目标利润的完成。
该财务系统的核心是利润，在利用预算以及瘦身活动等手段时要保证企业的目标利润能够实现，而所谓的预定产量以及营业收入的状况下，也就是固定企业的相关目标，通过利用倒剂生产成本以及费用来达到相关的目的。
（二）充分发挥企业生产组织能力，努力降低氧化铝、碳块和电的单耗，保证砘铝成本比同行的降低的优势，提升产品市场竞争优势。这是以科学技术来达到提升企业核心竞争能力的方法，降低企业电解铝的单位成本以及能源消耗是能够帮助企业更好的生产，这样也能更好的吸引到足够的资金投资，同时随着产品的消耗资源减少，其财务数据也会适当的减少，自然减少了相关财务风险的发生。
（三）在资金安排上，优先保证氧化铝和碳块等主要原材料支出，保证原材料可以满足生产。这方面是针对企业现金流风险的措施，就是说要保证企业有足够的现金流这样才能保证企业的日常运营，具体操作方式就是吸引长期投资，这样能保证企业债务不会同时要求偿还，能减少企业的偿还债务的压力，自然就减少了企业现金流的风险。
（四）在筹资方面，要综合考虑各种筹资渠道和方式，搭配好各筹资渠道和方式，降低融资成本。当下的融资渠道是十分广泛的，无论是发行债券还是证券，这些都是有效的筹资方法，而且这些方法的融资成本都是可以控制的，能够有效的避免筹资风险的产生。
（五）充分利用客户的预付货款，减少资金使用量，并减少资金成本。利用客户的预付账款来支撑企业现金流的运转这也不失为一个有效的措施，这样不仅能增大企业的现金流量，同时也减少了企业的资金成本，但是要保障客户的产品能够保质保量按时的交付，这样才能增强企业的信誉度。
（六）树立品牌意识，加强产品质量管理，保证产品质量，以质量占领市场。产品的质量是任何企业的核心竞争力，同时企业能够利用自身的差异化产品树立品牌意识，这样才能提升企业的吸引投资的能力，才能具有高成长性。
四、结束语
目前，电解铝企业属于产能过剩的产业，要想在该困境下能够存活下来就需要通过各种方法提升自己的生存能力。而企业的财务风险管理是最值得研究分析的。只有充分的寻找企业财务风险的防范对策才能够达到健全与完善企业财务风险管理系统。最后希望我国电解铝行业能够发展的更好，希望本文能够对相关人士与企业有所启迪。
参考文献：
[1]唐正忠.电解铝企业防范财务风险对策研究[D].云南：云南大学，2010.
[2]赵阳.企业财务风险的成因及防范对策[J].商业经济，2014（14）.
财务风险及防范研究范文第3篇
关键词：房地产企业；财务风险；风险防范；经济发展
中图分类号：F23文献标识码：Adoi：10.19311/ki.16723198.2017.06.058
房地产行业需要的投资数额巨大，回收周期较长，而且变现能力不足，这些都使得房地产企业面临着较高的财务风险。与此同时，由于我国房地产市场的起步较晚，存在制度和管理等很多不完善的地方，造成整个房地产行业较为混乱，而市场上存在的很多中小企业又使得市场集中度过低，不能有效的配置市场资源，而这些管理不完善的企业本身又会加大整个行业面临的财务风险。因此，我们需要对目前我国房地产行业面临的财务风险管理现状进行研究和分析，并从中寻找出防范财务风险的措施，来达到完善整个地产行业的目的。
1财务风险的概念
1.1狭义的财务风险
我们一般将狭义的财务风险称作筹资风险，企业的财务风险一般是由企业的负债所导致的，具体来说就是企业由于欠缺资金，不得不向外界借款，导致企业产生负债，从而使得企业未来的发展具有一定的不确定性，企业存在着一定的经营风险，如果企业不存在负债，它的财务状况相对就比较稳定，因此我们可以说企业不存在财务风险。
1.2广义的财务风险
广义的财务风险一般是企业所面临的各种各样的风险通过货币化来表现出来，能够更加全面地反映企业当前所面临的风险，企业在经营过程中，面临着复杂的外部环境，存在着很多不确定性，有很多企业并不能够控制的因素，种种原因状况的存在导致企业在经营过程中面临着各种财务损失的可能性，这些都会对企业的进一步发展带来巨大的影响。因此我们一般认为广义的财务风险更加能够反映企业的生产经营状况，让外界能够更加清楚其面临的财务风险状况，这也更符合市场经济的实际状况。因此综上所述，本文认为财务风险的主要含义是：企业在生产和经营过程中，由于各种不可预料因素以及不可控制状况的存在，使得企I的生产经营存在着巨大的不确定性，从而进一步导致企业出现财务损失的可能。
2房地产企业财务风险的类型
房地产行业需要的投资数额巨大，回收周期较长，而且变现能力不足，这些都使得房地产企业面临着较高的财务风险。理论界对其面临的财务风险类型也有多种不同的分类方法。本文根据对房地产企业影响范围的不同，将其面临的财务风险分为系统风险和非系统风险。而系统风险和非系统风险又主要有以下几种风险。
2.1政策风险
在房地产行业，政府政策主要有：土地拍卖政策、住房供给政策、金融政策、税收政策、房产价格政策、环护政策和结构调整政策等。这些政策都会对房地产的经营发展产生影响，继而影响到房地产企业的财务情况，影响其进一步的发展。众所周知，房地产投资是一个周期很长的过程，在这个过程，很多房地产商都可能经历不同的政策变动，而对于很多中小企业来说，他们资金本身就不雄厚，抵抗风险的能力很弱，很容易成为国家政策的牺牲品。例如：在2010年1月10日，为了稳定房地产市场和促进房地产行业的良性发展，我国政府出台了促进房地产行业健康发展的五条措施，也就是我们熟知的“国五条”。2011年1月26日，我国政府又出台了“国八条”，紧接着的是“新国八条”，从而直接导致“金九银十”的房地产神话破灭，众多开发商不得不纷纷降价。从以上内容我们可以看出，政府政策对房地产行业的发展起到重要的作用，一般我们认为这种风险属于系统风险。这种风险是个别企业不能控制和消除的，所以为了避免这种风险，降低企业的损失，就需要选择那些收益具有保障且国家支持的项目进行投资，而且资金的周转周期也不能过长，比如可以投资国家保障性住房建设项目。
2.2社会风险
社会风险则指的是一个社会的人文、社会、环境等因素给房地产企业投资带来的不确定性，从而导致其产生财务损失的可能。近年来，我国房地产价格居高不下，给民生带来了极大问题，也让房地产行业显得有些混乱，加上一些房地产开发商的不文明行为，导致了很多社会问题，从而产生了极大的社会风险。一些房地产商在开发过程中，违背了城市发展的长远规划和区域发展趋势，损害了广大人民的利益，这些项目会很容易受到大多数人的反对。当房地产企业在扩大投资，将项目投资到不同区域时，由于地域环境和文化的不同，导致水土不服，让房地产商在开发过程中面临着极大地社会风险。例如，昆明市在城市化扩张中（2010-2011），大量拆迁城中村，对当地居民的生活带来了极大的影响，导致后来的房地产开发集中放量，对昆明的房地产市场产生了极大的影响。
2.3筹资风险
筹资风险是指在房地产厂商在投资、经营、开发过程中，由于房地产商资金不能及时供应导致项目失败，给开发商带来财务损失而产生的风险。众所周知，房地产开发资金投入巨大，基本上每个环节都需要充足资金的保证才能正常运营下去，一旦资金链断裂，很可能导致投资项目失败，给房地产开发商带来无法估计的损失。在房地产开发过程中，企业一般都会向银行贷款，当企业面临着高额的债务时，就会存在着到期不能够还款的巨大风险。如果房地产企业出现了这种风险，将会对房地产商接下来的运作产生影响，如企业不能及时处理这个问题，很可能造成房地产企业开发的项目资不抵债，最后经营失败，出现巨大财务损失。在当前开放的市场环境下，如何通过风险最低、费用最少的方式筹到资金成为每个房地产企业投资经营的目标。虽然民间筹集资金的方式和流程简单，但是潜在风险巨大，企业一定要慎用这种筹集资金的方式。比如2011年的温州跑路事件就产生了恶劣的影响，给房地产行业带来了巨大的冲击，严重影响国民经济的发展。
2.4投资风险
投资风险一般指的是在房地产商在进行投资过程中，面临着复杂的外部经济环境，存在着各种不可预知的状况，导致投资结果不能够达到预期，影响房地产企业的盈利水平，给企业的财务状况带来损失。与其他行业相比，房地产行业面临的外部环境更加复杂，首先，它和政府、银行以及市场都有着极为密切的联系，如果政府政策出现变化，市场环境发生改变都会导致房地产企业投资的失败，从而导致其投资达不到预期收益，因此，我们认为房地产企业相比其他行业面临着更为严峻的投资风险状况。
2.5资金回收风险
房地产投资数额巨大，在企业实际经营销售过程中，企业难以短时间内回收全部资金，这种情况使得房地产企业存在一定的资金回收风险，虽然企业的销售收入可以记到应收账款项目上，并给企业的财务带来利润，但这些可能并未增加企业的现在流，可能反而会使企业用有限的现金流去垫支尚未实现的利税开支，给企业带来极大的负担。资金回收风险一方面会受到国家宏观政策和财政金融政策的影响，也取决于企业决策和管理水平的高低。
3房地产企业财务风险的防范措施
3.1培养房地产企业核心管理团队
不管任何行业，取得成功的关键都在于人，在于企业的管理者们，任何一个企业的成功都离不开一个优秀的管理团队。目前国内房地产商的利润趋于下降，在这种环境下，一个企业想要健康的发展和壮大必备的条件就是需要职业化的经理人管理团队，在他们的带领下。为企业的发展营造一个和谐、良好的氛围，让员工们能够更加愉快地、有效率地去工作，并帮助企业实现经营目标。
3.2加强房地产企业成本管理和控制
房地产行业投入资金巨大，对成本的控制就显得尤为重要了，在企业投资一个项目前，一定要做好可行性分析、财务经济评价及不确定性分析，从土地到物业管理这一整套经营过程，都要严格控制它们的成本，减少成本的关键就是加强对原材料和供应商的管理，大力倡导节价意思，实行成本责任制。而且，企业应该努力减少不必要的经营活动，尽可能的减少非生产性支出，努力降低管理费用从而达到控制成本的目的。
3.3善于利用市场机遇
虽然我国房地产行业存在着很大的泡沫，但是城市化进程、居民的刚性需求、人口结构和中国居民的财富性结构调整都表明我国房地产行业有进一步扩张和发展的潜力，在这种有利的环境下，房地产企业应该善于把握住机会，充分利用市场环境，争取进一步发展和扩张的机会。
3.4提高资金使用效率
减少现金流出以及增加能够控制的现金能够提高企业的资金使用效率。房地产企业需要从经营过程的每个环节入手，要和房地产企业相关的行业建立长久的合作关系，使得房地产商能够在各个经营环节充分利用合作方式，让资金在采购环节尽可能实现间接融资，动态追踪应收账款的情况，谨慎估计坏账的额度，改善企业的经营投资模式，促进企业的现金周转效率，通过这些措施来保证房地产商现金流的充足，从而保证企业的正常运行和发展。
4对未来的展望
从宏观经济上看，我国人均GDP超过2000美元、城市化进程的加深、消费结构的变化都表明未来我国房地产行业有很大的发展潜力，虽然近期我国经济处于下行压力、银行收紧信贷、大多数投资者持观望态度给短期内的房地产行业带来一定的冲击，给很多房地产企业带来巨大的资金和销售压力，也让大多数人对房地产市场的发展持悲观情绪。但是，在本文看来，我国经济正处于结构转型过程，短期内的市场低迷不可避免，这也是为经济转型付出代价，但同时我们应该看到房地产市场低迷背后的机遇。在当下的资金和融资渠道的压力之下，很有可能就会产生新的融资渠道，房地产市场的融资渠道也会呈现专业化和多样化。就未来房地产市场的投资方向而言，保障性住房将是一个非常重要的项目，结合当下我国国情，我国的房地产政策不可避免将会向保障性住房倾斜，保障性住房将成为我国多层次供房体系重要的组成部分，结构性的调整会主要通过土地、税收和信贷政策实现，未来我国房地产行业的利润率会逐渐回落到合理水平，开发商也会更多的涉及保障性住房方面。
总而言之，在当下我国房地产市场环境下，房地产企业应该积极采取各种有效措施，改变经营理念，提高企业的责任意识，提高财务风险的抵抗能力，总之，一个完善的财务控制体系是房地产企业长久发展下去的关键，同时也是我国经济可持续发展不可或缺的一环。
参考文献
[1]李伯圣.企业财务危机管理[M].北京：社会科学文献出版社，2008：615.
[2]财政部企业司.企业财务风险管理[M].北京：经济科学出版社，2004：28.
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[8]苏宝华.浅析房地产企业的财务风险及防范措施[J].科技资讯，2010，（32）.
财务风险及防范研究范文第4篇
【关键词】 物流企业； 财务风险； 预警指标； 风险化解
我国在2009年的《物流业调整和振兴规划》中明确提出要鼓励中小物流企业创新物流服务模式，革新物流服务理念，加强资源合理整合调配，满足多元化的物流市场需求。显然，国家出台一系列调控政策的目的是要提高现阶段我国物流业整体抵御风险的能力。财务风险如果控制不当，会在短时间内迅速转化为财务危机，给企业的持续经营带来致命的威胁。同时，物流企业转型升级的发展趋势要求企业防范财务危机的水平要与其自身的发展规模相适应，只有这样物流企业才能在市场竞争日益激烈，不确定性因素愈发加强的环境中“华丽转身”。因而，研究物流企业财务风险的防范具有重要的现实意义。
一、第三方物流企业财务风险现状分析
第三方物流企业是指受供应企业或需求企业委托，专业承运他们各项物流业务活动的物流企业。它是实现第三方物流活动的载体，特点是其本身不拥有商品，不参与商品买卖，而是向顾客提供以合同为约束、以结盟为基础的诸如运输、储存、包装、装卸、搬运、流通加工、配送、回收、物流信息、物流系统分析与设计等物流服务，通过这些物流服务来提升商品价值，从而谋取利润。①
（一）融资成本大幅增加
截至2012年，我国上市的物流企业共73家，但以第三方物流业务为主营业务的上市公司数量则为零。对于上市公司而言，融资渠道比较畅通，而对于非上市公司来说，融资渠道十分狭隘，融资方式较单一。相关资料显示，非上市公司中银行借款融资占87.2%。从2010年起，我国的货币政策开始了新一轮的调整，央行在一年中6次提高存款准备金率，借此收缩流动性。这种紧缩性的政策使得商业银行等金融机构可供用于发放贷款的金额受到压缩，使得物流企业要获取银行等金融机构的贷款难度加大，成本增加。我国金融部门在放贷过程中，实行严格的财产抵押担保制度，因此物流企业只能采取财产抵押方式贷款，根据行业的特殊性和相关规定，物流企业可供抵押的专用设备的抵押率为10%，贷款抵押率明显较低，对物流企业的筹资能力形成极大的考验。而一些非正规方式的融资手段，如资本的民间借贷，这种融资方法虽然手续简便、取现迅速，但企业所支付的利息往往是商业银行的2—3倍，融资成本会大幅上升，企业的利润空间受到挤压。除此之外，现阶段我国通货膨胀的压力没有得到释放，使得物流企业自有资本购买力下降。对于资金出借者而言，他们所要求的通货膨胀补偿率会逐步提高，这也加大了第三方物流企业的融资成本。
（二）投资规模盲目扩大
2012年，单位GDP的物流需求系数达到3.0，这一数据在2005年仅为2.6（如表1）说明随着社会经济的不断发展，对物流需求在逐步增加。为此，第三方物流企业纷纷投入巨资兴建物流基地以扩大市场份额，同时国家也在大力加强物流基础设施的建设，如此二者会在物流基地的建设时间、选址区域等方面产生冲突，从而给第三方物流企业造成前期投资收益的不确定性。
第三方物流企业的固定资产投资除了物流基地的建设外，还有很大一部分投资于专用运输车辆的购置上。从表面上看，提高配置、扩大企业规模，增强了企业的实力，但由于激烈的市场竞争，使得许多物流企业在车辆未满载的情况下上路行驶，高昂的油价、过高过滥的路桥费、名目繁多的罚款使得物流企业的单次运输收益减少，从而造成物流企业整体收益水平的下降。
（三）运营效率逐步降低
2012年，社会物流总费用与GDP的比率为18%，而美国社会物流总费用与GDP的比重一直保持在10%左右②。可见我国物流企业总体经营成本仍然较高。2012年社会物流总费用9.4万亿元，同比增长11.4%。其中，运输费用4.9万亿元，同比增长10.7%，占社会物流总费用的比重为52.5%；保管费用3.3万亿元，同比增长11.8%，占社会物流总费用的比重为35.2%；管理费用1.2万亿元，同比增长13.1%，占社会物流总费用的比重为12.3%。除此之外，还有因货物运输、保管不当造成货物损失的赔偿风险。随着物流行业竞争的加剧，为了抢得市场份额，物流企业承接超出自身服务水平的货物运输，致使货物受损，运输的安全性、及时性、可靠性得不到保证，导致物流企业口碑下降，业绩评价降低，客户流失。运输合同条款约定的权利义务不对等，导致承运人承受不合理的风险和延迟交付的违约风险等。通过表2的数据分析可得出，三项费用所占的比重有所起伏，说明我国物流企业经营环节存在较大的问题，财务风险不容忽视。
（四）资金回笼速度减慢
在激烈的行业竞争下，物流企业为了能够占领市场，与一些客户尤其是有着长期合作关系的客户签订时间不等的定期结算合同，长则一年，短则半年或几个月，物流企业在结算期内为维持正常的经营必须垫支资金。但许多中小物流企业没有科学合理地制定适合本企业的信用政策，还有一些物流企业刻意降低信用标准，这无疑减缓了资金的回收速度，增加了企业的资金周转压力。另外，物流配送需要多个环节、多人经手，存在与合同约定不符、配送时间长、损耗与遗失等情况，造成客户拒付。无论是定期付款还是先服务后付款，物流企业都需要承担违约风险，给物流企业的资金回笼带来较大风险。
二、第三方物流企业财务风险的影响因素分析
（一）企业环境因素
企业的生存、发展时刻与外部环境和内部环境的变化相伴。外部环境主要包含通货膨胀水平、利率变化、宏观政策调控等因素，对于物流企业而言都是一些不可控因素，在此不做过多的讨论。内部影响因素从经济学角度分类，有供应和需求两大因素。供应因素主要来自于物流企业上游的一些影响，具体包括依赖于少数的关键供货商、供货商潜在的财务危机、供应市场供货能力短缺等。需求因素来自于物流企业下游的一些影响，包括较低的客户忠诚度、不可预测的季节性需求波动、重要运单到达期的临时改变、重要订单满足率的改变等。
（二）组织结构因素
组织结构因素主要包含两个方面，一是自身资源的组织，包括财务资源、人力资源、技术资源和信息资源等因素。这些资源的整合是物流企业内部如何合理配置与利用自身资源的问题，对物流企业的经营活动起着组织和协调的作用，是企业持续发展的基础和保障。二是运营过程的组织。物流企业运营活动的执行依赖于企业物流系统的功能，一旦物流系统不能发挥正常的功能，就会造成物流配送的延迟或中断。
（三）风险控制因素
风险控制因素包含风险预测和风险管理两方面。风险预测是风险管理的前提，是对风险发生的概率和可能结果进行的事前管理。风险管理体现在企业是否有科学的风险互动机制，包括风险的控制和风险应急机制的建立上。显然，风险控制的缺失或不完善是物流企业财务风险的又一重要成因。
三、第三方物流企业财务风险防范措施
（一）建立科学的财务预警指标体系
构建合理、科学的财务预警指标体系是企业预测财务风险最直接、最关键的措施之一。纵观现有的研究成果，绝大多数学者是以计量模型为载体，以财务指标为基本数据进行企业财务风险的预警研究。这种以模型为主体的研究并不适合所有的物流企业，换言之，没有“放之四海而皆准”的模型，但是有普遍适用的原理。因此，笔者认为，应当把企业规模、指标角度、预警时间三个因素结合起来研究财务预警指标体系的构建问题。
小型物流企业具有分布较分散、服务价格低、企业灵活多变等优势，但其不足之处也很明显，如企业规模小、资金实力不强、信息化程度低、管理体系不完善等。因此对于小型物流企业应以短期预警为主，可以以一个会计年度为参考时间，也可适当缩短或延长。指标的选取应以现金流量相关的指标为核心，因为对于小型物流企业而言，企业能够生存下去并不完全取决于是否盈利，而在于是否有足够的现金用于各种支出。如订单数量、物流成本、应收账款周转率、成本利润率等。除此之外，为防止企业在短期之内发生重大财务危机，还应当关注财务指标之外的一些因素，如债权人的支持、银行的信用记录、上游和下游客户的支持等。
中型物流企业资金实力较强，客户较稳定且相对集中，管理体系较完善，它们的目标是发展壮大自身，提高其市场占有率。因此对于中型物流企业，应以中期预警为主，时间跨度在2—3年比较合适。财务指标的选取可以从内部和外部两个方面考虑。内部指标主要关注起盈利能力，如销售净利率、总资产利润率、净资产利润率等；外部指标要关注行业竞争程度、差别竞争程度。笔者建议，中型物流企业应当以上述相关指标为基础建立适合本企业的财务危机预警模型，也就是说更多地从定量的角度考虑财务预警问题。
大型物流企业无论在资金实力、信息化程度还是市场占有率上都是很高的，而且有一部分是上市公司。它们的目标不仅是要继续做强自己，更重要的是把眼光放在国际大舞台上。大型物流企业应以长期预警为主，时间在3—5年较合适。选取的指标主要是政策和法律技术等宏观环境和企业经营层的变动情况等，如经济景气程度、外汇汇率变动趋势、国外先进企业的治理状况等。在进行财务预警时应以定性分析和定量分析相结合的方式进行。
（二）建立完整的风险识别、风险评估和风险化解体系
笔者认为，完善的财务风险预警体系应当包含风险识别、风险评估和风险化解这三个基本环节。在这里借用平衡计分卡的基本原理，从财务、客户、内部运营、未来发展四个维度建立风险识别环节。财务维度主要涉及偿债能力、盈利能力、资产运营能力及现金流状况四个方面。内部运营维度可以从人力资源管理组织、信息化系统设计、物流技术运用、供应商管理、企业文化等方面进行建设。客户维度要依据上游和下游客户的需求不断创新自身服务。此外，还要掌握客户的需求变化、宏观经济动态、服务种类的设计等，从而保证客户结构的完整性。未来发展维度主要包含资源整合能力、技术服务创新能力、危机反应能力、发展战略等内容。
风险评估是量化某一事件给企业带来的影响或损失的可能程度。这一环节要结合财务预警指标体系并根据企业的具体情况采用合理的计量模型来建立。当然，如果不具备条件也可以采用定性的方法进行。通常情况下，按受财务风险的影响程度可以划分为轻警、中警和重警三种情况，这三种情况的具体数值划分受选用指标、模型的影响而有所差异。
风险化解主要是在及时确定警情的情况下对已经发生的财务风险采取必要的手段进行消减，如制定详细的财务风险处理预案、与相关利益方进行详细的沟通、剥离不良资产等方法。在这里，笔者特别强调的是财务风险化解工作一定要进行成本与收益的分析。财务风险的化解应当为企业继续创造价值而不是消耗其资源，本着遵循企业的理财目标，以价值尺度作为评价标准来进行决策。
【参考文献】
[1] 彭韶兵，等.财务风险机理与控制分析[M].上海：立信会计出版社，2001.
财务风险及防范研究范文第5篇
［关键词］企业内部财务风险防范
一 、企业内部财务风险成因透视
1.制度性因素
两权分离而导致的委托问题是企业内部财务风险产生的制度性基础。本质上是由一组契约链组成的现代企业中包含多纬度多层级的委托关系，在委托关系中天然存在着利益不相容、责任不对等、契约不完备以及信息不对称问题。契约关系中双方当事人都是自身效用最大化的追求者，在缺乏必要的激励与约束机制的情况下，人在追求自身利益最大化的过程中往往不会自动实现委托人利益最大化，甚至会基于机会主义动机牺牲委托人的既得利益，不可避免的存在道德风险问题。在企业财务风险管理方面表现为：经营者为实现其自身收益的最大化，可能会选择经营业绩至上而不是财务风险控制至上的决策，由此产生财务风险甚至财务危机；由于契约的不完备，人往往不承担对自己经营行为所产生的财务效应后果，即经营者的决策行为与事实上的风险承担功能发生了偏差，导致经营者（人）为了自己的利益而采取的机会主义行为，从而产生财务风险。
2.技术性因素
我国企业由于规避企业风险的技术手段欠缺而导致管理落后、资金散乱、投资失误、信息失真等现象普遍存在。主要表现在：在社会化大生产与资源配置越来越体现的货币导向和金融趋势下，企业财务人员由于对金融产品知识的欠缺导致宏观的金融管理与企业的微观财务管理的割裂，增加了企业财务风险的不确定性因素；在进行产品研发的过程中盲目追求产品的高性能而忽视产品的成本，忽视对研发阶段的产品成本的控制而导致产品成本高缺乏竞争力，增加企业的财务风险；企业财务管理的重要信息来源――会计信息本身的缺陷，以及指导财务工作的财务理论假设条件与真实情况的脱节，造成企业财务人员难以用理论模型去估计众多不确定性因素存在的环境中的财务风险。
3.操作性因素
操作性因素主要是由于在财务政策运行中人为失误而造成的财务控制主体缺位引发的财务风险。从个体层面来看,人是经济活动中的主体,而人的行为是个人与环境相互作用的产物,良好的公司治理结构与公司制度安排下如果企业相关人员蓄意违规同样会造成极高的企业财务风险;从企业层面来看,企业规模的扩大，公司内部组织机构的庞大和复杂会导致公司经营对客户的反映越来越迟钝，可能由于流程不合理导致决策失误而引发财务风险。
二、企业内部财务风险防范的路径分析及主要途径
构建合理有效的企业内部财务风险防范机制必须结合企业自身的经营特点、技术特征以及生产规模，从规范公司治理结构入手，有效的整合企业的整体资源，构建合理的企业业务流程，并在必要的技术手段的支持下，实现物流、资金流和信息流同步生成，以实时反映企业财务状况以有效的控制企业内部财务风险。依据制度约束层面技术约束层面执行约束层面的防范思路，本文提出以下有效的防范途径。
1.制度约束层面的防范措施
影响企业财务风险的制度包括国家机构或行业组织为规范企业财务行为和协调不同财务主体之间财务关系而制定的相关规定，称为外部制度约束;企业管理层制定的用来规范企业内部财务行为、处理企业内部财务关系、协调企业和相关利益者之间财务关系的相关规则，称为内部制度约束。本文涉及的主要是相关的内部制度。
首先构建科学的公司内部治理结构。在现有的公司治理理论的框架下,提高公司抵御风险的能力需要关注三个问题：一是公司内部组织治理机构的科学构架，二是公司内部科学决策治理结构，三是经营管理人员激励机制的构建。企业内部组织治理结构是指公司的最高管理当局的基本组织框架以及权责分割体系，谢志华研究表明，董事会的成员构成影响到企业内部治理结构的设计,所以通常在设立企业内部治理的机构框架时，应遵循企业实际特点,着重于企业董事会的构成以有效配置和行使控制权。企业内部决策治理结构的科学化与否直接决定着决策实施过程所遇到的财务风险的种类、性质及其程度的大小,而正确的决策来源于企业决策层正确的经营理念、风险观和决策的科学化，为保证其决策的科学化，通常可以在决策层的人员构成上引入比较独立的专家,通过一定的激励和约束机制发挥其专家能力和独立性，在机构设置上成立专家咨询委员会，通过专家们的专业知识和专业技能为董事会的决策提供支持。经营管理人员的激励主要通过一定的制度安排,诱导利益相关者实现既定的企业财务目标或经营管理目标。
其次构建科学的企业内部财务约束机制企业的内部约束主要是指企业自身的财务预算管理，预算管理对企业的财务风险的防范主要是通过预算管理的计划和控制两种手段来实现。其中预算规划是通过编制预算对组织资源进行合理的配置，现实中企业往往通过以销售预算为起点和以目标利润为起点两种模式进行预算编制，两种预算编制模式都要求通过预算来合理的规划各个部门和员工的责权利关系，有效界定他们各自的权限和责任区域，这对于有效防范企业内部财务风险是极其必要的。预算控制通常是以既定的预算编制为依据，通过定期的反馈报告分析实际和预算之间的差异，分析原因明确怎并实施奖惩。
2.技术约束层面的防范措施
引发企业财务风险的原因错综复杂，要求我们对传统的技术手段进行改革和创新以适应不断变化的风险管理的需要，针对企业面临的具体财务问题，有必要将金融工程、管理工程、信息技术等进行财务统合以最大限度的降低企业内部财务风险。
以金融工程为降低企业财务风险的主要核心手段。对于企业内部财务风险的防范而言，金融工程可以运用多种衍生金融工具通过用确定性代替风险，使企业的风险成本确定在一个可控的区间，还可以通过替换对自己不利的风险而保留对自己有利的风险的方式来最大限度的提高企业的财务收益，降低企业的财务风险。金融工程在一定程度上可以缓解企业信息不对称分布状况，通过 “信号传递”的机制，让外部投资者了解企业内部人掌握的信息。金融工程的运用在一定程度上还可以增加企业资产的流动性以降低企业的内部财务风险。
以管理工程为企业降低财务风险的基点。将管理工程引入公司理财，利用工程技术的数量化、精细化和具体化对企业理财技术的提高和完善是必要的。管理工程可以通过仿真技术对财务风险进行分析和控制，充分反映实际过程的逻辑关系和随机约束，在一定程度上可以改变一些不具有现实性的假说，突破理论假设的约束，使预测更准确。支撑管理工程的重要理论――系统论遵循整体性和最优化的原则，通过协调部分和整体的关系是部分功能和目标服从整体功能和目标的最有功效从而达到整体最优的目的，从而使财务管理活动更具合理性。
以网络信息技术为防范财务风险的必要手段。企业要防范财务风险必须要借助于信息技术的平台，建立财务管理决策型的全面信息系统,实现对企业财务整体的管理和资源配置的优化。通过企业先进的信息系统是采购管理和控制得到保障，有效控制库存积压现象降低流动性的财务风险;网络信息技术还可以使企业制定合理的销售计划并对此进行有效的跟踪与考核，以规避企业的运营风险;财务部门可以借助网络新新系统对企业的采购、仓储、生产、销售等环节的信息及时反馈给管理部门，从而实现经营决策的动态化,以降低因时间延迟、市场变化而引发的财务风险。
3.操作约束层面的防范措施
操作约束层面的财务风险主要是由于企业相关财务管理人员操作失误或误解造成的，该层面风险的防范主要应注意相关业务流程的再造和企业文化的建立。
合理业务流程再造以提升企业风险防范能力。业务流再造程强调全局最优而不是单个环节或作业最优，强调以流程导向的企业组织形式替代职能导向的企业组织形式，以流程来推动企业各部门的合作和工作的完成。业务流程再造可以使企业的决策行为更贴近市场，降低企业生产成本，全面提升企业产品质量增加企业产品的竞争力降低经营风险。
建立和谐的企业文化增强企业的凝聚力。 企业文化表现为企业在其既定的经营领域对社会现实的一种思考，代表了企业在社会层次上的形象。和谐的企业文化主要是通过精神引导来弥补企业管理制度上的欠缺，体现企业共同的目标和经营理念，能够将企业内部各种力量统一于共同的指导思想和行为准则之下。需要强调的是和谐的企业文化对企业财务风险防范的作用是一种隐性的，短期效果并不明显，着重是一种长期效果。
参考文献:
[1]谢志华:竞争的基础：制度选择――企业制度分析与构造，中国发展出版社，2003
[2]高晨:企业预算管理――以战略为导向，中国财政经济出版社,2004
[3]林毅夫:现代企业制度的内涵与国有企业改革方向 《经济研究》1997.3
[4]彭岚:论财务风险的分层管理，中南财经政法大学学报，2002.2
[5]洪乐平:企业财务风险管理的内在博弈分析,当代财经,2003.11
