企业财务风险及其防范研究

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企业财务风险及其防范研究范文第1篇

【关键词】财务风险；原因；防范

一、概述

按照财务管理过程及内容，企业的财务风险可以分为筹资风险、投资风险、收益分配风险以及现金流量风险。筹资风险是指企业因借人资金而增加的丧失偿债能力的可能性和企业利润的可变性。投资风险是指企业投人一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。收益分配风险是指由于收益分配而企业今后的生产经营活动带来的不利影响。收益分配包括留存收益和分配股息两方面。现金流量风险是指企业在收益不错的情况下，因销售实现原则不同而产生的财务困难。如果一个企业现金缺乏流动性，就意味存在无力履行己到期的付款义务的可能。企业在经营过程中，必须了解企业财务风险产生的原因并应积极采取应对和防范措施，确保企业的健康发展。

二、企业财务风险产生的原因

1、应对外部经济条件变化的能力不足

在公司进行财务管理过程中，公司面临的外部经济条件的变化会对其财务活动产生重要影响。公司做出的财务决策受到其财务管理经济环境的外部约束，只能被动的适应它们的变化和要求。财务管理所处的经济环境包括经济走势、产品供求、物价水平以及汇率波动等，它们的复杂多变是产生财务风险的主要外部原因。公司的财务风险往往源自于宏观经济环境的不利变化，这些公司无法掌控的外部因素严重影响了公司的财务管理活动。

2、公司经营不善、投资决策失误

公司财务决策失误集中表现在投资决策过程中，在新产品投资项目决策中，财务决策部门忽视了进行可行性研究的重要性，没有认真的去搜集全面真实的成本信息，没有去周密系统的分析和研究产品需求，导致做出错误的投资决策。在项目实际运营中，由于对收益的错误预期，使得难以按期收回固定投资，公司面临巨大的损失。同时，决策失误及盲目投资减少了公司的投资效益，降低了企业长期偿债能力，使公司处于更大的财务困境之中。

3、公司资本结构不合理

公司为了实现企业价值最大化的财务管理日标，盲目扩大财务杠杆比率，歪曲了企业的资金成本，导致资本结构严重不合理。公司过度追求获取财务杠杆的利益，便会加大负债筹资比率，高收益往往伴随着高风险，过高的负债比率使得公司借款的风险溢价不断提高，大大增加了公司通过发行债券和借款筹资的筹资成本，导致公司定期支出的利息等固定费用增加，当公司用自有资金所创造的正常利润难以弥补借款利息时，公司财务状况就会恶化。

4、公司财务风险管理制度存在缺陷

公司没有建立成熟有效的内部控制制度和完善的成本控制制度，使得资金管理混乱无序，财务信息传输滞后和缺乏准确性。公司的财务管理系统存在机构设置不合理、财务管理规章制度不健全等缺陷，导致当面对外部环境的不利变化时，公司财务管理系统缺乏适应能力和应变能力，无法科学的预见财务风险。同时，公司内部各部门之间的财务关系混乱，在管理和使用资金时权责不明，利益分配等方面缺乏有效监管，从而造成资金使用缺乏效率，极易发生资金流失，无法保证资金的安全和完整，使公司面临较大的财务风险。

三、企业财务风险的防范

1、健全风险防范机制

企业要根据实际情况，建立健全风险回避、风险转移、风险分散及风险降低机制。企业对理财的各种方案可能产生的财务风险进行综合评价，在保证实现财务管理目标的情况下，选择风险较小的方案，以达到回避风险的目的。通过制定有关的管理制度和办法减少损失出现的可能性。对于风险较大的项目投资，企业可以寻找投资伙伴，共担风险、共享利益，从而投资风险损失分散了，降低了企业独家承担投资风险而产生的财务风险。

2、增强风险防范意识

只有在文化层面上加强企业员工的财务风险意识，打破传统的风险自我无关和自我分割管理的思想，建立起全面整体的风险观，在工作中处处时时评估和发现风险，自发的协调和实现团队化风险控制，把风险管理的观念和行动落实到每个人的身上。同时，管理层应致力于调查和规划本企业的风险制度文化建设，制度控制和文化引导双管齐下，努力提升企业的风险管理水平。要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

3、确定合理的资本结构

公司财务风险与其资本结构与理财目标密切相关，因此，合理的资本结构有利于公司规避财务风险。公司资本结构是否合理取决于筹资决策，公司在筹资时应结合自身实际，对有关影响因素综合考虑，以确定最佳资本结构，并在长期筹资决策中保持该最佳比例。公司筹资决策需要选择适当的筹资方式、筹资对象、筹资金额以及筹资期限。管理者应权衡成本与收益，比较分析股权融资与债权融资，选择合适的筹资方式与筹资对象，恰当的筹资金额和筹资期限有利于公司降低偿债压力，保证正常的资金运转。

4、增强企业应对经济环境变化的能力

虽然外部经济环境的不利变化必然给企业带来财务风险，但公司难以预见和无法改变这种外部变化，无法对其施加直接影响。但是，面对经济环境的变化，公司并非无所作为。外部环境的变化有其自身的规律和趋势，通过对其进行认真分析和研究，建立相应的风险预警机制，公司可以把握环境可能将要发生的变化，预测公司将要面临的风险。针对环境变化的预测，公司应制定多种应变措施，对财务管理政策和管理办法适当调整，从而增强公司应对财务管理环境变化能力，减少环境不利变化对财务管理活动的冲击，以此降低企业面临的外部财务风险。

5、加强财务风险事前、事中、事后控制

企业在实施某一方案进行决策时，既要考虑可能获得的利益，又要兼顾风险，通过对财务风险的存在及其原因分析，运用概率分析法、风险决策法、弹性预算法等，制定留有余地的管理办法，保证发生意外时企业能有效应对。在生产经营活动中，运用定量分析和定性分析法，计算、监控企业财务风险状况，及时采取相应措施，控制出现的偏差，有效遏制不良事态的发展，将风险降到可以控制的程度，减少经济损失，保证企业生产经营活动正常进行。对于已经发生的财务风险，要建立风险档案，从中吸取教训，以避免同类风险的再次发生；对于已经发生的损失，应及时消化处理，若长期挂账，势必给企业今后的发展留下隐患。要盘活存量资产，加快闲置设备的处理，将收回的资金偿还债务。

6、加强日常资金管理

防范财务风险，需要财务人员进行货币资金的合理调度。根据企业自身资金运动的规模和生产特点，妥善安排货币资金收支活动，使企业能保证日常的生产经营需要，并且在还款和分红付息期到来时，及时筹措和调度资金，以避免出现无力支付的情况。应收账款管理是企业日常经营管理的重要内容，企业在赊销商品之前应该确立信用政策。加强对应收账款的追踪分析，控制好日常管理，有利于确保信用政策的全面落实。建立信用限额管理制度，信用额度是指企业给予某客户赊购商品的最高额度；做好账龄分析；加强对坏账的管理。严格审批坏账损失，防止各种弊端的发生，积极参与客户破产善后事宜，尽量减少损失，仍然要关注逾期未收回的已作坏账核销的应收账款。

四、结语

财务风险是不可避免的，企业的各项决策几乎都是在风险和不确定性的情况下做出的。财务风险涉及到企业的很多方面，而其防范的方法也会因为企业的具体情况不同而不同，正确分析和防范财务风险，对企业的生存发展具有重要意义。在现代市场经济条件下，风险在给企业经营活动造成威胁的同时，又给企业发展创造了新的机遇。企业要树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制，加强企业财务风险控制，防范财务危机，建立财务风险预警指标体系，加强筹资、投资、资金回收及收益分配的风险控制，加强资产管理，实现企业效益最大化。

参考文献

[1]邓长才.浅谈企业财物风险与防范[J].工业审计与会计,2008(6):31-33.

[2]胡姝婕,刘浩.浅谈企业财务风险与防范[J].辽宁工业大学学报(社会科学版),2009(4):15-16.

企业财务风险及其防范研究范文第2篇

关键词：电解铝企业；财务风险；防范对策；分析研究

一、A电解铝企业基本财务风险特征

最近一个世纪以来，铝金属已经成为市场化与国际化程度很高的商品，其具有十分强的流动性，随着我国经济的发展，我国铝产量已经达到全球的三分之一左右，这一点可以由下面的表格看出来。（见表1）

由表1可以看出我国铝产业中的竞争是十分激烈的，不然不会产生如此的生产量，但是随着铝产业的扩张，其中的企业也面临着许多财务风险。这点可以以A电解铝企业为例子进行分析。A电解铝企业当下的财务风险特征主要有筹资风险、投资风险、现金流量风险、利率与汇率风险等等特征。这些特征都是当下电解铝企业的主要面临的问题，下文将会针对这些方面分析A电解铝企业的财务基本状况以及相关的问题所在。

二、电解铝企业财务风险分析

（一） A电解铝企业面临的主要财务风险

1.筹资风险分析。筹资风险的主要影响方面是企业偿还债务的能力以及控制筹资成本能力。而A电解铝企业在2010年末的资产负债率为55%，该数据显示出本企业负债筹资规模较为良好，但是A电解铝企业在对50亿元的权益筹资过程中，引起了股东对企业的回报的不满意，一般来说，银行同时期五年期整存整取存款利率是股东要求的最低回报率，而权益资本的主要筹资风险的主要表现模式为公司的股票遭到股东的大幅抛售，形成了股价的大幅下跌，及其损害公司的形象，这就导致了企业筹资成本上升或是无法融资的风险产生。

2.投资风险分析。投资风险分析主要有存货风险以及股权与固定投资风险。存货风险主要是源于电解铝的生产特点，A电解铝企业的平均存货周期为一百天，存货平均占用资金不小。尤其是包括铝在内的有色金属其价格波动十分大，同时现在的金属产业已经不单单是金属产业其还含有金融色彩，所以这也造成了不小的财务风险。固定资产投资风险，电解铝企业的固定资产通常是机械设备，其通常具有十分强的专业性，而且投资回收周期十分长，流动性十分差。最后就是股权投资，这方面通常是投资企业的上下链产业，但是这就缺乏投资的多元化，不易分散风险，一旦铝产业产生重创整个A电解铝企业就会损失十分严重，缺乏足够的风险对冲意识。

3.现金流量风险分析。A电解铝企业的现金流量风险主要是来自于项目大额资本性支出的资金压力与正常生产经营周转的资金需求，同时因为本企业平时对周转资金使用量十分大，而企业的收款通常集中在月末，这就会使得本企业产生较大的现金流风险。倘若本企业5亿元的短期融资融券债务是同时到期的，这就对到期时点的资金形成较大的压力。

（二） A电解铝企业现行财务模式下财务风险管理中存在的弊端

1. A电解铝企业风险管理体系需要进一步完善。随着企业规模的不断扩张，企业无论是职工人员还是财务数据都大大增加了财务管理工作人员的工作量，因此自然是对企业风险管理体系的考验。同时随着财务工作人员缺乏足够的风险意识或者说是其风险意识十分淡薄，他们往往只是简单的认为只要能够管理好与使用好企业资金，财务风险就不会产生，而这恰恰也是财务风险发生的主要原因之一。所以A电解铝企业必须要加强自身风险管体系的逐渐完善才能弥补财务工作人员风险意识不够的问题。

2. A电解铝企业的资金结构不合理。电解铝产业逐渐由技术密集型产业向资本密集型产业转变，而当下这些企业的资金结构是不合理的，刚好这又是财务风险形成的最直接的原因，这样通常使得企业财务负担加剧，造成其偿付能力不足，直接导致财务风险的诞生。主要体现在以下两个方面，首先是资金结构不够合理，企业的股权资本与债权资本严重失衡，同时其资产负债率也高居不下。另外就是资金结构以及负债结构缺乏平衡支撑点。然而企业又不得不加大负债以及发行股票来筹集资本加大生产。这也继续加大了该企业的财务风险。

3.投资不合理以及致使投资资金损失。A电解铝企业的项目投资主要涵盖了对外、对内投资。但是该企业在对外投资上缺乏对于投资风险的防范，造成无谓损失的投资，这些缺乏专业人才指导的投资资金使得电解铝企业不仅不能获得收益还使得企业损失相当大的一部分利益；同时该企业的管理层一味的追求短期利益，一味的扩大企业的规模，根本就不注重企业的长远发展战略。

4. A电解铝企业财务管理系统不健全。财务风险管理系统是指在财务风险管理的过程中形成的相辅相成的机制。而本企业的财务管理系统是十分不健全的，主要是从企业财务管理系统的模式上来看，其首先缺乏对财务风险管理制定完善的流程，同时也没有对后续风险管理进行评估的评价。

三、电解铝企业防范财务风险的具体优化措施

（一）以酷型财务为核心，即以利润为中心，以预算和C身活动为手段，在预定的产量，营业收入的情况下，倒剂生产成本及费用，来保证年度目标利润的完成。

该财务系统的核心是利润，在利用预算以及瘦身活动等手段时要保证企业的目标利润能够实现，而所谓的预定产量以及营业收入的状况下，也就是固定企业的相关目标，通过利用倒剂生产成本以及费用来达到相关的目的。

（二）充分发挥企业生产组织能力，努力降低氧化铝、碳块和电的单耗，保证砘铝成本比同行的降低的优势，提升产品市场竞争优势。这是以科学技术来达到提升企业核心竞争能力的方法，降低企业电解铝的单位成本以及能源消耗是能够帮助企业更好的生产，这样也能更好的吸引到足够的资金投资，同时随着产品的消耗资源减少，其财务数据也会适当的减少，自然减少了相关财务风险的发生。

（三）在资金安排上，优先保证氧化铝和碳块等主要原材料支出，保证原材料可以满足生产。这方面是针对企业现金流风险的措施，就是说要保证企业有足够的现金流这样才能保证企业的日常运营，具体操作方式就是吸引长期投资，这样能保证企业债务不会同时要求偿还，能减少企业的偿还债务的压力，自然就减少了企业现金流的风险。

（四）在筹资方面，要综合考虑各种筹资渠道和方式，搭配好各筹资渠道和方式，降低融资成本。当下的融资渠道是十分广泛的，无论是发行债券还是证券，这些都是有效的筹资方法，而且这些方法的融资成本都是可以控制的，能够有效的避免筹资风险的产生。

（五）充分利用客户的预付货款，减少资金使用量，并减少资金成本。利用客户的预付账款来支撑企业现金流的运转这也不失为一个有效的措施，这样不仅能增大企业的现金流量，同时也减少了企业的资金成本，但是要保障客户的产品能够保质保量按时的交付，这样才能增强企业的信誉度。

（六）树立品牌意识，加强产品质量管理，保证产品质量，以质量占领市场。产品的质量是任何企业的核心竞争力，同时企业能够利用自身的差异化产品树立品牌意识，这样才能提升企业的吸引投资的能力，才能具有高成长性。

四、结束语

目前，电解铝企业属于产能过剩的产业，要想在该困境下能够存活下来就需要通过各种方法提升自己的生存能力。而企业的财务风险管理是最值得研究分析的。只有充分的寻找企业财务风险的防范对策才能够达到健全与完善企业财务风险管理系统。最后希望我国电解铝行业能够发展的更好，希望本文能够对相关人士与企业有所启迪。

参考文献：

[1]唐正忠.电解铝企业防范财务风险对策研究[D].云南：云南大学，2010.

[2]赵阳.企业财务风险的成因及防范对策[J].商业经济，2014（14）.

企业财务风险及其防范研究范文第3篇

关键词：企业并购财务风险；目标企业价值评估风险；融资风险；支付风险；财务整合风险

一、企业并购财务风险的类型

（一）目标企业价值评估风险

企业在决定并购前，必定要对目标企业进行价值评估，由于信息不对称，企业在并购过程中对目标企业的了解必定不如被并购方的管理层，这样造成企业接受的信息与目标企业管理层不对等。这就既包括财务报表风险，也包括信息质量风险。信息不对称往往和道德风险相关联，目标企业可能刻意隐瞒或杜撰信息使并购方评估造成困难。

（二）融资风险

融资风险是指企业在并购过程中是否能筹集到足够的资金，同时保证并购能否顺利进行的一种风险。主要包括三种风险：

1.融资预算风险

企业并购过程中需要大量资金支持，只依靠内部资金无法满足企业并购中资金的需求量，因此企业还需要通过外部筹措资金。在外部筹措资金时，企业必须考虑筹措资金的成本以及结构等因素，因此融资预算必不可少。

2.融资方式选择风险

企业并购融资过程中可以选择多种融资方式，虽然每种融资方式都有优点，但是也会带来相应的风险。企业通过银行融资能得到大额资金，但银行融资需要大量时间，这可能影响企业战略目标的实现；企业通过债券融资，虽资本成本低且不会分散公司控制权，但负债过多会带来偿债风险，影响并购后企业运营；企业通过普通股融资不用偿还股本，但有可能会分散股权。

3.融资结构风险

企业并购过程中单一的融资渠道难以满足企业并购资金需求，因此企业需要通过多种融资渠道筹措资金，这时企业即将面临着融资结构风险。例如融资方式比例选择不当，会造成融资成本过高或股权分散。

（三）支付风险

现金支付是最简单便捷的支付方式，是一种支付价值稳定的支付工具，然而并购需要大量资金，企业用现金支付压力较大，会出现流动性风险，在跨国并购中还会出现可兑付性风险和汇率风险。

股权支付不受获现能力制约，但并购公司的控制权有可能被稀释，从而导致合并企业原有股东利益受损，加大其财务风险。

混合支付是利用多种支付工具的组合达到并购交易的目的。这些支付工具不仅包括现金和股票，还包括公司债券、优先股、认股权证、可转换债券等多种形式。

杠杆支付虽然会增加企业收购的能力，实现以小博大的并购，但同时杠杆收购也会增加企业的偿债风险、财务风险。

（四）财务整合风险

由于目标企业和并购企业在经营理念、管理体制、组织架构和财务管理方式的不同，在整合过程中不免出现摩擦，如若没有妥善处理，不仅不能使并购达到应有的目的，还可能使企业原有竞争优势丧失。企业对并购资金的不合理使用，资产负债整合不合理，财务组织结构重组不利，企业理财欠佳等都是并购后企业可能面临的财务整合风险。

二、企业并购财务风险的防范对策

（一）目标企业价值评估风险的防范对策

由于信息不对称是产生目标企业价值评估风险的根本原因，改善信息不对称是防范并购前目标企业价值风险的首要任务。首先，开展尽职调查，尽职调查不仅指目标企业的财务报表，因为目标企业可能会粉饰财务报表以获得更高的并购价格，因此，并购方还有对目标企业的背景、财务、营业、法律、权责、隐形债务等进行详细的调查。同时，企业可以聘请专业的中介机构对目标企业进行评估。其次，选择合理的定价方法，采用不同的定价方法可能得到不同的价值评估结果。并购公司应根据并购动机、并购后目标企业参与情况等制定合理的并购定价方法。最后，完善价值评估体系，企业在定价时对目标企业的基本定价进行估值，但是一些特殊的价值无法进行估值（如协同价值），因此，企业需要完善价值评估体系，将特殊价值加入评估价值中体现。

（二）融资风险的防范对策

企业在防范融资风险时，首先要确定并购融资规模，完成融资预算。科学合理地分析和计算企业融资所需要的资金总量，并考虑并购中可能遇到的多种因素对并购后期的影响，便于及时应对，做出资金安排。

合理安排融资方式。企业在选择融资方式时要考虑融资成本、期限、风险、方式等对企业资本结构的影响。企业要注意在筹措资金时，不要一味地降低融资成本影响并购后的资产状况。

优化融资结构，运用多种渠道进行融资。企业在并购过程中运用多种灵活的方式进行融资，可以减少现金支出，增加资金的流动性。企业还可以运用杠杆收购等方法合理安排现金、债务、股权各方式的组合，以满足收购双方的需要。

（三）支付风险的防范对策

并购企业应充分考虑自身客观条件，根据自身财务状况，可以将现金支付、股权支付、混合支付、杠杆支付进行科学合理的组合安排，取长补短，以尽可能防范企业并购过程中可能出现的风险达到并购目的。

（四）财务整合风险的防范对策

首先，在整合前应进行周密的财务审查，以便发现目标企业可能存在的问题，对企业日后的运行提供数据进行分析，提高整合效率。其次，在整合后企业要进行严格的财务控制，要对企业的责任中心、成本、现金流和风险进行严格把关和控制。第三，制定并购整合失败的补救策略，在财务整合出现失败时可以从容应对，以免造成更大的损失。最后，企业要建立财务预警管理系统，在并购整合阶段，财务波动比较大，财务风险发生频率较大，因此，企业可以建立预警系统对财务风险进行监测，不断矫正各种财务管理失误行为，确保企业良性发展。

参考文献：

[1]张瑞香.企业并购的财务风险分析[J].科技资讯，2010（11）

[2]赵宏志.企业并购的财务风险及防范[J].经济研究导刊，2013（09）

企业财务风险及其防范研究范文第4篇

【关键词】 新能源汽车； 制造企业； 财务实力； 因子分析

一、新能源汽车制造企业发展现状

新能源汽车行业已成为汽车业发展的方向和投资热点，但是如果企业没有雄厚的财务实力、扎实的技术团队等，新能源汽车制造企业很难在激烈的竞争中站稳脚步。目前新能源汽车主要有混合动力汽车、氢发动机汽车、纯电动汽车、燃气汽车、燃料电池汽车以及醇醚汽车等。新能源汽车制造企业发展中面临的主要风险有技术难点、政策法规不确定性、成本高、消费市场狭小、配套设施不健全等等。虽然新能源汽车制造业前景广阔，但这众多风险迫使投资者及企业必须谨慎行事，不能盲目乐观。由于新能源汽车制造业的高风险，所以要投资新能源汽车制造业，分析企业的财务实力、运营能力、财务风险、行业地位、研发能力等就显得格外重要。投资者只有找准定位，有的放矢，才能积极做好风险防范措施，更好地投资于新能源汽车制造业、创造更大的盈利空间。

二、实证分析

（一）样本数据和财务指标的选择

统计数据表明，汽车行业的上市公司较多，有82家，但新能源汽车制造业的上市公司并不多。本文从新能源汽车网中选取了13家目前已研发成功并制造出有相当水平的新能源汽车企业为研究样本，并以从东方财富网中获得的这13家新能源汽车制造业上市公司2011年年报资料为样本数据。

在财务指标的选择方面，本文选取了能全面反映新能源汽车上市公司的成长能力、盈利能力、经营能力、偿债能力、资本结构等方面的20个财务指标，见表1。

（二）新能源汽车制造企业财务实力的因子分析

1.提取特征向量和特征值

表2显示了相关系数矩R的特征值、贡献率及因子旋转结果，通过运用统计分析软件SPSS17.0，对数据进行标准化处理，并建立标准化的系数矩阵。因为数据通过了KMO、Bartlett检验，所以认为其适于采用因子分析的方法。具体数据见表2。

由表2可以看出前6个变量的特征值分别为28.558、23.440、14.283、11.346、6.647、5.552，其累计贡献率为89.826%，已经超过85%；同时特征根分别为5.5712、4.688、2.857、2.269、1.329、1.110，都大于1，这就满足了因子分析法的条件。因此可以认为前6个因子基本上包括了所有评价指标所要反映的内容，它们足以能够反映新能源汽车制造业上市公司的财务实力和风险状况。

2.因子旋转及公因子的命名

由于个别变量在所提取的6个公因子上的载荷没有明显差异，所以为了使每个公共因子的涵义更加清晰明确，笔者对因子载荷矩阵进行了方差最大化的因子旋转，使得载荷系数趋于0或1。假设F1、F2、F3、F4、F5、F6分别为所提取的6个公共因子经过旋转而得到的因子载荷矩阵。

根据旋转后的因子载荷矩阵分析，根据各个因子在财务指标上的载荷大小，笔者将20个财务指标划分为6个公共因子，各公共因子的命名见表3。

3.因子评分和排名

本文根据统计分析软件SPSS17.0中的回归分析方法计算出了各因子的得分系数矩阵，根据因子得分系数矩阵，可以建立各个因子的评分函数如下：F1=0.151X1+0.249X2+0.228X3-0.037X4

-0.03X5-0.084X6+0.199X7+ 0.069X8 +0.178X9-0.016X10 -0.082X11

-0.049X12 - 0.066X13 - 0.038X14 - 0.053X15 - 0.006X16 - 0.019X17

-0.015X18+0.178X19-0.021X20。以此类推，分别列出F2、F3、F4、F5、F6，而且X1、X2、X3、X4…X20是各个财务指标经过处理后的标准化数据。

再以旋转后的各因子的方差贡献率与六个公因子的累计方差贡献率为权重进行加权求和运算，由六个因子的线性组合可以得到新能源汽车制造业上市公司财务实力及风险评价函数，即得到的综合评价指标函数F，F=0.2685F1+0.2280F2+0.1612F3+0.1290F4 +0.1235F5+0.0897F6，计算各因子得分、排名及综合排名见表4。

三、研究结论与建议

本文利用统计分析软件SPSS17.0中的因子分析方法对我国13家新能源汽车制造业上市公司的财务实力和风险状况进行了定量分析研究，依据各因子得分、排名及综合排名，得出以下结论。

从因子综合评分排名来看，各公司的综合财务状况相对稳定且差异不大。从各因子的综合排名可知，宇通客车、上汽集团、金龙汽车、中通客车排名前几位，说明这些企业的综合财务实力较强，面临的财务风险相对较小，所以可以积极投资做好技术研发、成本控制、资源分配等，以期建立较好的新能源汽车制造业的商业盈利模式，为新能源汽车制造业的发展打开新的市场前景。亚星客车、一汽轿车、长安汽车、排名靠后，说明其综合财务实力相比较而言较弱，应针对企业的财务现状，做好风险防范措施。

总的来说，新能源汽车制造企业的财务状况稳定良好，但风险仍然存在，针对新能源汽车制造业汽车价格高、标准缺、技术难等行业现状，新能源汽车制造企业应分析自身财务实力，做好市场培育、积极投入研发、加强技术合作、技术储备、成本分析等；应重点投资于公交车、出租车、旅游车及家庭用车，加大对整车与配套设施的研发力度，加快建立新能源汽车检测的标准体系，这样才能防范风险，使新能源汽车制造业发展得更快更好。

四、总结

本文通过因子法对2011年13家新能源汽车制造企业的财务实力进行了实证研究，通过财务指标体系的建立及因子分析结果的显示，客观理性地分析了这13家企业的财务实力和风险状况，并给出了一些风险防范建议。新能源汽车制造业的健康发展不仅需要各个企业自身的不断努力，还需要广大投资者的热情投入，需要国家政策的大力扶持，需要消费者对环保汽车的忠诚。

【参考文献】

[1] 裴玉.新能源企业财务风险预警指标体系的构建[J].会计之友，2011（11）.

[2] 李亚军.能源行业上市公司财务分析——基于因子分析[J].时代经贸，2011（20）.

企业财务风险及其防范研究范文第5篇

1.内部制度建设风险

建筑设计企业在实际的经营管理过程中，容易出现制度上的风险，没有制定完善的管理制度，企业各方面管理质量参差不齐，必然导致企业经营风险的上升。主要表现在内部员工风险意识差、客户信用管理机制建设不健全、市场评估机制不科学、企业应收账款回收机制不健全等方面，制约了建筑设计企业的发展与进步。

2.人力成本风险

建筑设计行业中，设计类人才是建筑设计企业竞争力的核心，相应的，建筑设计企业中，人力成本所占企业成本比例也是最大的，因此，人力成本控制与管理科学与否会极大关系到企业发展。当前，建筑设计企业的人力成本控制风险主要表现在两方面：一是人力成本资源控制过紧，人才流失严重；二是人力资源成本控制过松，投入过大，大大提高了企业的经营成本，制约了企业的发展，提高了企业的财务风险水平。

3.国家宏观经济政策风险

在2008年金融危机之后，作为我国建筑行业主体的房地产行业经济出现了严重的波动，在此背景之下，国家为了刺激经济，推出了四万亿规模投资举措，而近几年我国又对房地产行业进行了一些限制，房地产行业经济的波动必然影响到建筑设计行业的发展状况，会影响建筑设计企业的业务量及盈利状况，因此，国家宏观经济政策对建筑设计企业的影响也是非常大的。

4.市场竞争风险

建筑设计企业财务风险还受着市场环境的影响，在随着建筑市场规模的扩大，市场中出现了越来越多的建筑设计企业，在这样的环境之下，建筑设计企业的价格竞争必然愈演愈烈，建筑设计价格持续走低，为企业带来了不良影响，增大了企业财务风险。

二、建筑设计企业财务风险控制与防范措施

1.提高建筑设计企业财务风险防控意识

意识是行动的先导。在提高建筑设计企业财务风险防控能力的过程中，首先要提高企业内部人员的财务风险意识，对内部财务、技术、管理等部门成员进行全面教育。由于建筑设计企业核心内容在设计上，企业核心人员在工作的过程中往往偏重技术成果及经济效益，对风险及宏观形势的把控存在不足，因此，企业必须对技术人员进行风险教育。此外，还应提高业务承接的风险防范意识。

2.优化企业财管理模式

科学的财务管理模式是企业防控财务风险的基础。建筑设计企业在进行财务管理模式优化的过程中，应该重点强化内部权责约束机制的建设，细分落实财务管理目标及原则，在具体操作中，建筑设计企业应当对内部风险管理进行全面梳理，部门领导要对财务风险管理进行逐级规划，业务部门要对自身存在风险进行调研并且及时反馈决策层。

3.健全内部控制制度

针对建筑设计企业，内部控制机制的健全办法主要包括合同制度建设、风险因素控制制度建设两个方面。首先，企业应该完善合同制度，在制定及签订合同之前对收款及接收流程进行梳理，保证合同的有效性及准确性。其次，风险因素控制制度建设主要包括应收账款管理体系建设、投资风险控制体系建设、收益分配（人力成本）风险控制体系建设三个方面，通过这三个方面的风险因素控制制度的建设，有针对性地对建筑设计企业的风险进行把控，形成闭合的风险管理回路。

4.建立完善的员工引进及绩效考评制度

建筑设计企业的核心竞争力以及核心成本消耗就在技术人员上。首先，建筑设计企业在进行人才招聘时，应该首先分析内部经营需要，要对中高端人才的引进与企业自身需求进行详细评估及定位，避免企业人力成本的浪费。其次，要强化对员工绩效的考核，运用科学的激励约束手段，对员工进行工作激励，提升员工工作效率及工作积极性，降低企业用工成本。

5.建立动态财务考核及风险管控体系

风险不是一成不变的，建筑设计企业在财务风险控制与防范的过程中，要充分结合自身经营特点，对自身管理要求及业务流程进行梳理，建立实时、全面、动态的财务考核机制及风险管理体系，实现全过程的经济活动反映及业务监控。在企业财务风险防控机制的铺设上，企业应该将风险管控贯穿全程，充分使用企业财务报表、经营计划、其他财务资料分析企业内部状况，利用财会、管理、价值分析等手段，对企业的生产经营实施全程监控，在发现异常数据时及时上报决策层，及时采取应变措施，规避风险，防止损失。