企业资金融资计划
前言：想要写出一篇令人眼前一亮的文章吗？我们特意为您整理了5篇企业资金融资计划范文，相信会为您的写作带来帮助，发现更多的写作思路和灵感。
企业资金融资计划范文第1篇
关键词：文化产业投资基金；发展；融资
十报告提出：“全面建成小康社会，实现中华民族伟大复兴，必须推动社会主义文化大发展大繁荣，兴起社会主义文化建设新，提高国家文化软实力。”①文化产业身处难得的发展机遇期，抓住良机，做大做强文化产业才是硬道理。推动文化产业跨越式发展，离不开资金的支持。文化产业发展遭遇的资金瓶颈是一个绕不过去的坎，可以借助文化产业投资基金，作为应对我国文化产业发展融资困难的重要举措，同时也是健全文化产业的融资体系的一个必备的环节。
“文化产业投资基金是指对未上市文化企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的投资制度。其实质是借鉴成熟资本市场“创业投资基金”的运作方式，通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由专业机构管理基金资产、按照投资收益分成并从事实业投资的金融创新工具。”②
一、文化产业基金的发展现状
借助“十二五”时期文化产业倍增计划的东风，根据ChinaVenture投中集团旗下金融数据产品CVSource统计显示，“2011年至今，共有15只文化产业投资基金设立，总募资规模达381.5亿元，平均单笔基金规模达25.43亿元。总规模为200亿元的中国文化产业基金是迄今为止规模最大的文化产业基金，主要投资新闻出版发行、广播电影电视、文化艺术、网络文化、文化休闲及其细分文化及相关行业等领域。”③对于促进文化产业与金融业全面对接，迈出了一大步。据和讯网消息2012年10月30日-31日，2012全球CEO发展大会在上海国际会议中心举行。华集团投资总监关韶峰指出今年在基金融资的寒冬期间，文化产业基金达到了300亿的成果。但是离文化产业振兴和发展繁荣所的要求还相去甚远，目前的文化产业基金的发展速度与规模还远不适应形势的发展。
二、破解文化企业的融资困境
文化产业的发展更离不开金融的支持，促进文化产业与金融业全面对接，是当务之急。破解文化企业的融资困境可以从以下方面着手：
1.政府要在发展文化产业投资基金方面积极作为
未来五年内，文化部提出文化产业增加值将翻一番。与之相应的文化产业投资基金也呈现出新的趋势。政府应该扩大文化产业投资基金规模，加大对文化产业的财政支持及金融政策支持。增加公共财政对文化产业的投入力度，通过文化产业投资基金的形式聚集资金，发挥示范引导作用，带动诸如私募基金和风险投资基金积极进入新兴文化业态。
2.鼓励银行类金融机构加大文化产业信贷投放
在现阶段应加大文化产业信贷投放力度，打造文化产业全产业链的信贷融资体系。鼓励银行业金融机构制定适合文化产业发展的金融服务政策，可以在贷款利率等方面给予优惠，积极开发符合文化产业特点的融资产品和融资方式，打通文化产业的融资渠道。还应鼓励非银行类金融机构利用多种金融业务和金融产品为文化企业提供资金支持。
3.发挥资本市场的资金聚集作用
资本市场正在敞开怀抱拥抱文化产业，“马云等企业家发起的云锋基金宣布向北京印象创新技术发展有限公司投资5000万美元，掘金文化演出、旅游市场；湖南省相关部门发起成立规模为30亿元的封闭式文化旅游产业投资基……”④有识之士已经看到文化产业的巨大商机，资本市场也要与时俱进发挥资本市场对文化产业的支持功能，股权债权融资应该双管齐下：一方面支持符合条件的文化企业公开发行股票上市融资，另一方面提高文化企业债券市场融资水平，引导文化企业利用资本市场扩大直接融资规模，培育中国的文化航母，早日做大做强。
4.发挥文化产权交易所在文化企业资源配置方面的基础性作用
文化产权交易所应在文化企业资产转让方面发挥不可或缺的作用，按照“依法规范、健康有序”的原则引导文化产权交易机构良性发展。探索完善文化类资产的流转体系，为文化企业提供专业化、综合性的投融资服务。只有改变进入容易退出难的限制，才能引导投资者大胆进行投资，为文化企业筹资打开方便之门。
当前，针对我国文化产业发展的宏观政策及市场环境、文化产业投资基金投资进展及计划、相关基金发展思路及投资策略、我国文化产业发展研究等内容，有必要进行专题研讨，着重分析我国文化产业发展趋势，深入研究和探讨文化产业投资策略，并就发挥基金优势和特点推动文化产业发展提出具体可行的建议。
注解
①十报告
②周正兵；郑艳；发展文化产业投资基金的思考；《宏观经济管理》2008年第04期
③胡中彬；文化产业基金募集空前盛大；企业融资规模回暖；经济观察网
④资本市场促文化产业做大“蛋糕”
参考文献：
[1]文化部“十二五”时期文化产业倍增计划
[2]十报告
[3]周正兵；郑艳；发展文化产业投资基金的思考；《宏观经济管理》2008年第04期
企业资金融资计划范文第2篇
20世纪70年代，美国投资银行家莱维斯?S?瑞尼尔首先定义和使用了资产证券化的概念。资产证券化是指股权或债权凭证的出售，该股权或债权凭证代表了一种独立的、有收入流的财产或财产的集合中的所有权利益或由其所担保，这种交易被架构为减少或重新分配在拥有或出借这些基本财产时的风险，以及确保这些财产更加市场化，从而比仅仅拥有这些基本的所有权利益或债权有更多的流动性。
基础资产的现金流分析是资产证券化的核心原理：现金流的基础作用决定了其在资产证券化的核心地位，作为资产证券化的核心特征之一，基础资产所产生的现金流的可预期性是资产证券化的先决条件。因为基础资产的现金流可预期性是确定资产所支撑证券的价值的关键，并且它也是评级机构对企业进行信用评级的依据。从本质上讲，证券化的支持基础并非资产本身，而是被证券化的资产所产生的现金流。资产证券化的前提条件是具有可预期的稳定的现金流，因此才确定了基础资产的现金流分析在资产证券化原理中的核心位置。
第一，资产重组原理。其最重要的内容之一是对资产的选择，资产原始权益人确定资产证券化目标是在自身融资需求的基础上进行的，重组自身所拥有的能够产生未来现金流的资产形成一个资产池。因为只有特定的资产才适合于证券化，企业必须对资产加以选择。资产证券化的支撑基础是从整体资产中“剥离”出来的适合证券化的特定资产，并且所选择的基础资产的范围也并非限于某一企业的资产，而是将不同地域、不同企业的资产加以组合形成证券化资产池，证券化资产池可以避免单一资产所带来的风险和收益不确定性。
第二，风险隔离原理。资产证券化交易的构建应当保证发起人的破产不影响到特殊目的实体的正常运营，进而保证资产担保证券持有人能够按时偿付。在证券化过程中，应用风险隔离原理实现破产隔离，进而顺利实施证券化。资产证券化真实地将证券化的基础资产出售给有特别目的的机构（该机构一般不会破产），因此，由资产的原始所有人破产所带来的风险不会转嫁给证券持有者。证券化交易的风险只与证券化资产本身有关，而与资产原始持有人所带来的风险无关。
第三，信用增级原理。为了确保顺利实施证券化，提高在资产证券化过程中资产支撑证券的信用级别，信用增级原理的运用是其重要特征之一。它可以吸引更多的投资者，减少发行的成本。而为了提高发行证券的信用级别，就需要增级整个资产证券化交易。
二、分析资产证券化融资的风险收益
作为一项新的融资工具，资产证券化在企业收益上的优势主要体现在增加新的融资渠道、降低企业成本和优化资本结构等三个方面。
第一，增加证券化企业的融资渠道，保障企业的自由现金流量。作为在金融市场上深化市场机制的产物，资产证券化是一种更高效的融资手段，它是以资产预期收益为导向的。资产证券化基本避免了原始权益人的综合资信对证券化资产预期收益的影响，而以现金流量稳定的资产为支撑进行证券融资，解决企业筹集资金的问题，拓宽企业的融资渠道。
第二，降低企业成本。资产证券化是一种低风险、多样化资产组合的融资手段。与传统融资方式相比，具有利益高、成本低的特点。
一是减少融资成本，基于企业资产证券化所使用的资产都是能够带来预期稳定现金流量的优质资产，比企业直接发行证券的成本要低，因此降低了融资成本；二是降低交易成本；三是降低企业财务成本，降低企业陷入财务困境的几率，规避企业财务风险；四是减少企业的资本成本。
第三，提高企业持续增长能力，增加企业价值，增强企业财务管理的灵活性。
三、分析企业资产证券化融资的风险
资产证券化的发起人在打包出售资产时，必须保证其自有资产未来预期具有稳定的现金流，如此才能保障按时支付投资者的本金和利息。但在资产实际证券化过程中，融资资产往往具有潜在的风险和波动性，这些风险主要包括提前偿付风险和信用风险。
（一）提前偿付风险
它是指在证券存续期前由于某些不确定因素致使发起人不得不提前偿还投资者的行为所带来的风险。毫无疑问，这一行为必然会对企业的现金流、企业的生产经营产生较大影响，同时提前偿付行为还影响到资产支持证券的定价。
（二）信用风险
它是指资产证券化参与主体违背其所承诺的各种合约由此可能带来的损失，它产生于资产证券化的信用链结构之中。信用风险体现在证券化资产所产生的现金流无力支持本金和利息。资产支持证券的承销商及代表投资者管理和控制交易的托管人是投资者在整个资产证券化交易的过程中最信赖的两方，任何一方违约都必然会给投资者带来巨大的风险。
四、资产证券化融资中所遇到的会计制度方面的问题
（一）真实销售的确认问题
根据我国现行的《企业会计制度》，其在商品销售收入确认原则的相关规定无明确规定在证券化资产的转让过程中处于带有追索权和剩余权益返还的情况，这一漏洞缺乏法律保护。而《试点规定》规定：发起人转移信贷资产95%以上的风险和报酬时，或者发起人放弃对该信贷资产的控制权，可以确认为真实销售，资产便可以转出发起人资产负债表。由此可见，《试点规定》明确给出了风险和报酬分析法及金融融合成分分析法两种确认方法。
（二）初始确认和终止确认的标准问题
在我国目前实行的《试点规定》中规定了发起人的终止确认和SPV的初始确认标准，即真实出售的实现也意味着发起人在交易日对证券化资产终止确认，这些会计准则不但无法明确金融资产的终止确认标准，而且也不可能确定其初始确认标准。
五、推动我国资产证券化的政策建议
作为一种新的融资工具，资产证券化所具有的独特优势使得世界各国快速发展资产证券化，不断扩大融资规模。证券化品种日益增多解决了企业在资金上的难题，同时也满足了投资者的需求。尽管我国的资产证券化发展较晚，主要是金融机构或大型工商企业，但我国经济发展的良好形势为其创造了良好的生长环境，在中国的发展前景可观，其在中国经济发展的舞台上的作用必然越来越重要。作为我国的新兴事物，其还受到我国法律、制度等方面的限制，借鉴国外发达国家在资产证券化方面的成功经验，结合我国特色社会市场经济的具体国情，笔者总结出以下几方面的建议。
第一，结合我国市场经济发展的特点，结合资产证券化运作的具体要求，制定并实施针对资产证券化业务的相关法律条例，实现资产证券化的法律化、制度化管理，为资产证券化的发展创造适宜的法律土壤。
第二，降低债券发行的限制条件，扩大其规模，积极发挥政府的主导作用，加强市场监管及基础市场建设，完善对市场和投资产品的级别评价，为证券化打造一个良好的市场发展平台。
企业资金融资计划范文第3篇
一、金融企业人力资源治理需要关注的问题。在中国的传统文化中涉及到的人力资源管理方面存在一些永恒的价值观念和精神理念，这些宝贵的历史财富会伴随着社会的发展而不断进步，这也是中国传统文化的魅力所在。金融企业人力资源治理的策略有待于进一步强化，特别是对于那些规模相对较小的金融企业来说，仍然相对缺乏明确的人力资源治理意识，对于金融企业的人力资源治理的认识还不是很到位，直接导致金融企业的发展战略与金融企业的人力资源治理不相协调、不相对称，上述因素都有可能影响金融企业在日益激烈的金融市场竞争大潮中降低竞争能力和竞争实力。金融企业人力资源治理的专业素质有待于进一步增强，有的金融企业没有高度重视人力资源治理的职能作用，对本企业的人力资源治理功能的界定不是很清楚，金融企业的员工相对来说甚至会处于工作懈怠的不良状态，新进员工缺乏正规的人力资源治理方面的专业训练，仍然是按照个人的老经验来处理新问题，以及开展日常的人力资源治理。金融企业人力资源治理的机制有待于进一步健全，金融企业人力资源治理的体制机制尚未健全完善，比较缺乏科学的有效的管理。
二、金融企业人力资源治理需要借鉴的传统文化因素。在中国传统文化中，对于金融企业人力资源治理具有较多的可以借鉴的合理的文化因素。因为，金融企业作为市场经济的重要环节，期间的中国传统文化的因素是不能够脱离的，也不能脱离中国的传统文化而存在。在中国传统文化中，存在许多金融企业人力资源治理能够借鉴的因素。比如，在中国传统文化中有关重视人才培养方面，就始终存在着贤士和君子的思想，对于那些有较深的文化知识，能够明确分辨出事物的是非曲直的人更加重视，充分肯定这些社会精英在人类社会和历史的不断发展过程中所起到的重要作用和重要职能。重视人才、培养人才、选拔人才不仅应该作为国家发展的大计，也应该成为金融企业人力资源治理的重要组成部分来对待。在中国传统文化中有关重视人才选拔方面，中国传统文化中更加关注的是德才兼备的重要的选人标准，也是当今社会选人的重要标准。在中国传统文化中有关激励人才政策方面，这也是金融企业人力资源治理的重点，也是能够充分体现出金融企业人力资源治理中具有典型企业文化特色的重要部分，能够充分体现出基于中国传统文化的金融企业人力资源治理的价值理念、心理活动、行为方式等诸多环节的差异，进一步激励金融企业人力资源的个性特征。与此同时，关于金融企业人力资源治理的理论层面，还出现了人力资源治理需要层次理论、人力资源治理双因素理论、人力资源治理期望理论、人力资源治理强化理论、人力资源治理公平理论等多种著名的激励理论，这些现代的人力资源治理方面的理论与中国传统文化有些观点也是不谋而合的。
三、金融企业人力资源治理进一步加强中国传统文化借鉴的建议。中国的传统文化具有5000多年的发展历程，对于金融企业的人力资源治理来说，也是文化的宝库，可以从中吸收更多的丰富的人力资源治理的理念和思想。要始终坚持任人唯贤的金融企业人力资源治理原则，精心选拔出那些适合金融企业发展的优秀人才，进一步夯实金融企业的人力资源治理的坚实的基础。坚持唯才是举的理念，对于那些真正的人才不能任人唯贤，借鉴中国古代任人唯贤的典型例子。要始终坚持知人善任的金融企业人力资源治理原则，努力做到去伪存真、由表及里的人力资源治理的核心和做法，充分借鉴中国传统文化中的知人善任的例子，努力扬长避短，不要对于人才的使用求全责备。要始终坚持百年树人的金融企业人力资源治理原则，始终高度重视金融企业人力资源治理领域的员工教育和培养，继承和发扬重视教育的传统美德，更加重视金融企业人才培养的关键环节和重要意义。要始终坚持赏罚分明的金融企业人力资源治理原则，坚持用制度管人管事，对于金融企业的各级各类人才来说，必须坚持用感情留住人才，确保金融企业的长期和谐稳定，以及金融事业的持续稳定。其中，比较重要的手段就是坚持做到赏罚分明，这也是现代企业管理制度的卓有成效的管理手段。在实际操作过程中，始终坚持全面的科学的绩效考核，将其作为人力资源治理方面的重要基础，加强日常的考核管理，日常的考核结果作为金融企业人力资源治理开展激励的重要依据。要始终坚持以人为本的发展原则，更加关注和重视金融企业员工综合素质的培养、提升和开发，充分尊重每一位员工的创新精神和主人翁地位。对于每一位员工的特长做到心中有数，充分激发员工的长处和潜能，努力为金融企业的人力资源健康发展提供更加坚实的环境和平台。
（作者单位：中国长城资产管理公司）
企业资金融资计划范文第4篇
面对日益增长的市场需求以及政府对中小企业的扶持政策，各家银行纷纷推出各种专门针对中小企业融资的金融服务项目。
建设银行――供应链融资
建设银行积极完善小企业业务相关的配套机制，并于2009年3月成立了专门负责全行小企业金融业务服务工作的小企业金融服务部，目前已经形成“速贷通”网络银行等品牌，推出了“联贷联保”等数十个新产品，深受小企业欢迎。所谓的供应链融资，是建设银行为助推中小企业业务发展而推出的系列金融产品，包括应收账款融资、国内保理等10大服务产品。
案例：深圳某大型制造企业的包装胶带供货商A公司由于产品质量过硬，制造企业一直希望扩大对A公司胶带的采购量。A公司资金仅能满足制造企业的部分需求，建行深圳分行为其设计了基于该制造企业的供应链融资―应收账款融资业务，由建行买断A公司对该制造企业的应收账款，给A公司贷款。该业务在为A公司扩大产能的同时，也使制造企业增加了对A公司的采购量，同时又促成了两家企业对产品商业折扣的谈判。
民生银行――商贷通
涵盖贷款融资等一揽子金融服务的“商贷通”业务是民生银行专为解决中小商户融资难问题而开发的，旨在帮助中小商户把握瞬间变化的生意场和稍纵即逝的商机。该业务的主要特色是将国内银行通常在企业贷款部门办理的中小企业贷款业务，定义为商户融资产品，转移到个人部门办理，通过审批流程的再造，使得贷款流程从申请到放款，从原来的15天缩短到现在的短短7天时间。
案例：赵女士在服装行业有10年从业经验，业务发展较快，资金高峰时需要贷款300万元，根据生意的周期，一年内她有春节、春秋换季和“十・一”长假共计4次这样的资金需求。办理商贷通后，通过随贷随还循环额度有效地运用资金，减少不必要的资金占用时间，降低了贷款的财务支出。全年365天，她却只在最需要资金的4个月使用贷款资金，她现在一年的贷款成本是5.35万元，节约利息12.17万元。
招商银行――点金成长计划
包括“创业之道”等5个金融服务解决方案的“点金成长计划”是招商银行根据中小企业不同发展阶段的生产经营特点和金融需求、重点提供的一系列个性化的金融服务产品及组合。该计划为处于创业阶段的企业提供账户及结算等服务，为处于经营阶段的企业提供项目承建金融等服务，为处于进取阶段企业提供国际结算及资信调查等服务，为处于成熟阶段的企业提供集团先进管理方案设计融等服务，为处于卓越阶段的企业提供员工福利计划等服务。
案例：金先生决定和几个朋友成立一家从事电子产品的生产和销售的企业，招商银行为他设计了从注册登记到税收结算，以及产品创业之道系列解决方案，为其联系当地的担保公司为其担保在银行取得了100万元的贷款，还建议金先生把自己存放在银行暂时不用的100万元资金以个人名义向公司发放年利率5%的委托贷款，既解决了公司的需求，又为金先生取得了比银行存款高一倍的收益。
浦发银行――成长型企业金融服务方案
浦发银行为使中小客户可以像世界500强企业那样得到贵宾式的金融服务，精心打造成长型企业金融服务方案，该方案先期推出企业生产经营过程的金融服务方案、企业扩大再生产过程的金融服务方案、企业经营升级过程的金融服务方案等三大“助推器”系列金融服务方案。其中中小企业金融新品包括财务智多星、动产融资速、供应链融资、票据融资流等。
案例：经营着一家体育用品经销公司的方小姐随着公司业务的不断发展，她希望银行可以为其提供资金支持，但是融资可抵押物不足。在综合考虑了各项融资业务之后，方小姐用公司自用写字楼作为抵押向浦发银行申请办理了组合授信通业务，取得了抵押物评估价值两倍的融资额度，满足了公司扩大再生产的资金需求。同时，组合授信通业务具有多种融资业务品种和多样的担保方式，还可以在选择强担保类担保方式的基础上，分层自主选择其他类型担保方式办理融资业务和归还融资。
北京银行――“小巨人”中小企业成长融资方案
北京银行设立了小企业中心为小企业服务，推出了“小巨人”中小企业成长融资方案系列特色金融服务产品，针对不同类型的中小企业，及时解决不同发展阶段的种种资金问题，并获得“最佳中小企业融资方案”奖项。包含4大系列、34种丰富的融资产品的“小巨人”中小企业融资方案以客户需求为导向，全面解决处于各种阶段中小企业的融资需求。
案例：北京中关村创业园一家IT公司的总经理万先生的公司是具有一定规模的中小企。近年来万先生的个人资产有了很大程度的增长，但绝大部分充当了企业扩大再生产的启动资金。由于公司及个人的良好信用记录，万先生到北京银行办理了“助业桥”理财业务，申请了个人商品房按揭贷款和个人车位按揭贷款，并获得了在一定期限内可循环使用贷款的个人授信。
华夏银行――融资共赢链
企业资金融资计划范文第5篇
【关键词】融资租赁 金融租赁 券商 资产证券化（ABS）表外融资
一、租赁公司分类
广义上我国的融资租赁业分为金融租赁和融资租赁两种类型。金融租赁和融资租赁均来自同一英文单词“Financial Lease”的翻译，两种模式同属我国《合同法》第十四章融资租赁，并且在会计和税法范畴中的定义完全一致。
然而因我国金融监管体系的特性，以及对租赁内涵的认识不同，两者的差异在于：银监会批准的金融租赁公司是非银行金融机构；而商务部和国家税务总局批准的融资租赁公司，则不属于金融机构。
二、差异化的监管政策
按照银监会的规定，作为金融机构的金融租赁公司除了可开展融资业务外，还可吸收股东1年期（含）以上定期存款、发行金融债券、进行同业拆借等金融业务，但同业拆入资金余额不得超过金融租赁公司资本净额的100%。而作为非金融机构的融资租赁公司，根据《关于从事融资租赁业务有关问题的通知》，融资租赁试点企业不得从事：吸收存款或变相存款；向承租人提供租赁项下的流动资金贷款和其他贷款；有价证券投资、金融机构股权投资；同业拆借业务；未经中国银行业监督管理委员会批准的其他金融业务。另外，融资租赁试点企业的风险资产（含担保余额）不得超过资本总额的10倍。因此金融租赁公司的后几项业务是不能开展的。
这种区别带来的结果是，在为企业提供融资租赁服务时，金融租赁公司比融资租赁公司更具有优势，更能满足企业的融资需求。因为受政策限制，融资租赁公司自身筹资的渠道非常有限。其为企业提供融资服务所需的资金，除了自有资本金外，大都源于银行贷款。如果离开银行，其开展业务会比较艰难；而金融租赁公司既可利用发行金融债券、进行同业拆借等方式筹资，又可银行贷款，其为融资租赁业务筹集资金的渠道相对较多，业务量更容易做得更大。
三、租赁公司的融资问题
伴随着中国经济的快速发展和经济转型的深化推进，融资租赁作为新兴金融子行业，近年来有了突破性的发展，机构数量和业务规模上有了飞速的扩张，业务规模从几百亿发展到上万亿。租赁公司可以面向客户提供直接融资，且融资方式具有特殊优势，行业融资规模增长强劲。然而，目前融资租赁行业普遍存在的问题是：资金来源还较为单一，主要依靠银行借款，同时业务发展又受约于注册资本的限制。一些未获得金融牌照的融资租赁公司，既要满足资本充足率和风险资产率的要求，又要解决业务规模扩张所带来的融资需求。2011年远东租赁在香港成功上市，实现融资55亿港元，是国内第一家上市的租赁企业。然而，对与其他中小型租赁企业，特别是中外合资型租赁企业来说，短期内实现上市较为困难，所以需要探索创新型融资渠道。
四、实务案例——海通恒信收购案
（一）海通证券收购恒信租赁的交易背景
海通证券旗下子公司海通国际控股于2013年9月25日，以约7.15亿美元从全球最大私募股权投资公司之一的德州太平洋集团（TPG）手中，购得恒信租赁100%股权。这是国内券商收购租赁公司的第一单，也是券商首次以股权形式涉足租赁行业。其背后的逻辑和战略意图很值得研究。
恒信集团是中国资本金最雄厚的外资控股融资租赁公司之一，注册资本2亿美元。经过多年发展，恒信集团已成为国内领先的独立融资租赁公司，在快速增长的中国租赁市场中占据优势地位。截至2013年6月30日，恒信集团的总资产达113.5亿元人民币，净资产为23.5亿元人民币，2013年上半年实现净利润1.99亿元。
通过收购恒信集团，海通证券将进入极具潜力的融资租赁市场，快速拓展新业务空间；进一步促进业务收入来源的多元化，增强抵御证券行业和市场波动风险的能力。同时，海通证券能够丰富客户融资服务手段，挖掘并满足海通证券1.2万企业与高净值客户的租赁融资需求，为客户提供从直接融资到间接融资的全面融资服务。对于恒信集团而言，通过发挥海通证券综合资源优势，将有望有效提升恒信集团的业务规模和盈利能力。
（二）首笔资产证券化合作计划
收购完成3个月之后，海通证券与2013年12月推出了“海通恒信1号资管计划”作为两家公司的首次合作项目。恒信依托母公司海通证券为平台，借助渠道优势和资金优势，实现租赁收益权的资产证券化，从战略上讲，有利于恒信租赁增强资产的流动性，迅速扩大业务规模，提升收益性。
海通证券将受让恒信租赁1.7亿元应收账款收益权，海通将这部分资产池进行打包，同时以担保等方式对资产包进行信用增级，真实出售资产给计划管理人。计划管理人再以资产包为支持，发行受益凭证。海通资管发起设立集合计划认购本计划优先级份额，恒信租赁认购本计划次级份额，用于购买恒信金融租赁有限公司应收账款收益权（资产包），到期由恒信租赁有限公司回购该应收账款收益权。在该资管计划中，募集的社会资金将主要用于受让恒信租赁的应收账款收益权，并由恒信租赁到期回购，以此作为投资收益的来源，为投资人获取收益。海通资管发起设立集合计划认购本计划优先级份额，恒信租赁认购本计划次级份额，用于购买恒信金融租赁有限公司应收账款收益权（资产包），到期由恒信租赁有限公司回购该应收账款收益权。
（三）计划的战略意图
资产证券化（Asset-based Security，ABS）是中国证监会监管下的结构性创新融资产品，具有表外融资、真实销售以及低融资成本的特性，可以盘活公司资产，进一步扩大公司业务规模。
根据《商务部国家税务总局关于从事融资租赁业务有关问题的通知》（商建发[2004]560号）第九条的规定，融资租赁试点企业的风险资产（含担保余额）不得超过资本总额的10倍。以现有发展速度，融资租赁行业在不立即增资的前提下，公司发展将普遍受到限制。另外，大量应收租赁款的未来现金流目前只能体现在资产负债表里，无法立即产生价值。资产证券化方案就是解决这些问题的创新性途径。简而言之，通过把这些应收账款未来现金流打包销售给市场上的投资者，以实现真实销售应收账款，应收账款提前下表以给后期业务发展提供空间。既能够使资金加速回笼，又有效地锁定了风险。公司可以利用这些资金，投入新一轮资产生息的业务当中，在做大自身收益的同时，为公司研发、生产和销售等领域提供更多的金融支持和增值服务。
（四）计划实施效果
首先，表外融资，降低财务风险，减轻发展规模受限压力。若恒信利用银行贷款负债融资，会使公司资产负债率不断增加，财务风险渐大。这种资产证券化的方案使得恒信实现表外融资，在销售应收融资租赁款的同时可以继续新增租赁资产，即在不增加自身资产负债率的情况下实现大规模融资，有效降低财务风险，提高收益，减轻注册资本对租赁资产规模的限制压力。
其次，节约融资成本，降低融资难度。以本案为例，一笔资产证券化计划的发行相关成本费用可拆分为：律师事务所出具法律意见书50万元左右；信用评级机构出具信用评级报告50万元左右；银行托管费约0.1%每年；计划管理费0.5%-0.9%每年。这样，租赁公司的综合融资成本为6.1%左右，比银行的五年期贷款利率低7%，更大大降低了公司的偿债风险。
第三，实施资产证券化将增强租赁公司的知名度，提升公司在行业和客户中的地位。资产证券化产品是一种直接融资产品，向境内符合购买条件的机构投资者直接募集资金，发行后将在交易所挂牌上市。公开发行资产证券化产品可提升恒信租赁在资本市场知名度，扩大公司在行业内的影响力。
