经营模式和盈利能力分析

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经营模式和盈利能力分析范文第1篇

摘要：从对影响企业利润的角度来说，支出作为企业资源的消耗，会致使企业的利润减少。支出的概念比较广泛，必须对支出有全面的了解和认识，才能更深入了解哪项指标会严重影响企业的利润。文中从影响企业利润的因素入手，分析了企业利润受哪些支出内容的影响。

关键词：支出分类；支出内容；企业利润

随着经济时代的快速发展，各个企业之间竞争日益激烈。为了进一步提升该企业的整体竞争力，加强企业支出管理成为重要的内容。企业应该跟随现代化社会发展的需求，从全方面分析企业支出对企业利润的影响，以提高企业的整体利润。支出是企业的某种资源消耗，会导致企业利润减项，因此必须对企业的支出进行合理的控制。首先，可以对企业支出进行合理的分类，方便会计对不同支出进行处理，有助于企业更好地考察各种分类支出，避免出现不必要的资源浪费情况。通过支出的分类，企业领导清楚地掌握各种支出之间的相互联系，便于他们掌控哪种支出对企业的利润带来不良影响，应该及时进行处理。文中以企业支出对企业利润的影响为研究依据，对影响企业利润的因素进行了概述，分析了企业支出情况，对企业利润受哪些支出内容的影响进行了介绍。

一、 企业利润的相关情况

（一） 企业利润的含义

企业利润是指某企业在相应的时期内生产经营的财务成果，与销售产品的总体收益与生产产品的总成本两者直接的差额。谈到企业利润的获取和不断增长，离不开企业经营者和各个部门管理者、企业所有员工的共同努力。企业利润包括企业的营业利润、企业营业收支、企业投资收益等。企业利润是在存在利息的情况下企业利润与商业利润的总称。

（二） 影响企业利润的因素

随着经济全球化的逐步深入，我国经济也迈入全球化的发展模式中。企业经济已经迈入管理时代，需要重视对企业获取利润的能力进行分析。有许多因素都会影响企业的利润，传统的分析视角早已不能满足发展的需要，基于企业经营结果的分析，对于研究企业获取的利润具有很重要的意义。这些因素中任何一个因素的变化都会导致企业利润的变化，严重的会使某企业由盈利转为亏本的状态，当然也会使某个企业从亏本转向盈利。

1、 国家政策

企业的日常生产经营活动受到国家政策影响，税收生产是国家宏观调控的主要手段。社会资源的配置会受到税收政策的影响，积极的税收政策能够维护企业纳税环境的公平与公正，从而推进产业结构的有效调整。企业的经济和发展会在很大程度上受到税收政策的影响，基于对国家税收政策的遵守，企业能够享受税收优惠，从而使企业利润收益得以提高。所以，企业最终获取的利润与国家的税收政策有很大的关系，分析和评价企业的盈利能力，也必须对企业发展时期国家推行的税收政策加以评价。

2、 企业的盈利水平

以企业销售活动的情况为依据，对一个企业盈利水平进行探究，也为日后企业获取最大利润提供有效依据。企业利润的主要来源就是营业利润，营业利润的情况与产品的销售情况有不可忽视的关系。产品销售情况可以直观反映出企业生产经营的现状，所以，多数财务人员更加注重销售额对企业盈利能力产生的影响。单一只根据销售额的情况来对企业的盈利水平展开评价。然而，企业的销售还受到产品质量、产品价格。产品成本的影响，因此，只从销售情况来对企业的盈利水平进行评价是不够的，无法客观地展现出日后企业获取利润的情况。在分析财务时，多数财务人员根据企业的年度决算产生财务报告为依据，对企业的不同盈利能力的指标进行计算，从而对企业的盈利能力进行分析，判断企业的利润情况。基于对企业盈利能力的分析，财务人员计算的数据只可以对过去时间内企业的收入、耗费进行反映，这些都属于历史资料。对某个企业的盈利能力展开评估，也要对其未来的能力加以预测，只采用历史资料展开评价企业的盈利能力，不能对企业的盈利能力和利润水平进行正确的判断。

3、 企业利润的构成

企业利润包括企业营业利润、投资收益及其它项目的收入。通常来说，在企业利润中占比最大的企业的主营业务利润和收益，其中最基础的当属企业的主营业务利润。虽然其它项目的收入也增加了企业的收益，但占比却不高。展开企业营业能力分析时，有些财务人员单一的对企业利润总量进行分析，并未对企业利润的构成情况进行分析，从而将企业总利润受利润结构的影响忽略了。事实上，有时候企业拥有很高的利润收益总额，若仅就利润总额而言，该企业拥有很好的盈利能力，假设非经常性的项目构成了该企业的主要利润来源，如此一来，这样的利润结构模式就隐藏很大风险因素，无法使企业的真实能力得到正确的反映。一般而言，若企业资产规模保持不变，企业利润越多，说明该企业的盈利能力更好。因此，很多财务人员在分析企业的盈利能力时，更加重视企业利润收益情况。

4、 经营模式的影响

企业采用何种方法赚取利润就是企业经营模式的概述，即企业把内外部资源有效地结合，创造出最大的价值。别具一格、科学合理的经营模式是企业获取高额利润的关键因素，这也是该企业在激烈竞争环境中立足的关键。如果一个企业只有优秀的人才和高科技的设备，但却缺乏合理的经营模式，该企业照样难以生存发展。因此，想要企业可以获取超额利润，必须探寻出满足企业盈利的依据，重视本企业是否选用了合适的经营模式。

二、 企业各项支出的情况

支出是企业生产经营时为获取某项资产、偿还债务所产生的资产流出或负债的增加。例如：企业为正常的生产购买的材料、办公所需用品等需要直接支付或预付的款项、为偿还银行借款所出现的资产流出。支出可以划分为偿付性支出和耗费性支出两大类。偿付性支出是为偿还不同的债务，与企业产品的生产成本没有产生联系，可以不作为生产性费用。耗费性支出与企业的生产成本有关，会在一定时期转化为资本性支出或收益性支出。

（一）支出会致使企业经济资源缩减或企业债务增多

一项支出的出现会致使企业某经济资源消耗，并不一定会为企业的这种耗费带来利润或补偿。例如：某企业产品丢失或遭窃；某项支出可能会致使企业丧失一项资源，但其也会为企业带来一定的补偿。例如：企业为员工培训所花费的支出，只从表面看，企业好像没有获得任何好处和补偿，其实不然，通过这项支出企业员工的操作技术更加熟练、精湛，为企业的生产效率提升新的台阶。一项支出的出现虽不会致使企业资源的缩减，但会使企业的负债更多。例如：赊购某种原材料。

（二）、支出涵盖企业不同形式的经营活动

支出可以由企业日常正常经营活动产生的，也可以是非正常生产经营活动引起的，概况来说，支出就是包含企业发生关于资产减少或负债增多的业务。企业日常必然出现的活动包括取得资产、劳务、清偿债务等，这也可以在日常进行控制。而那些因意外情况知识出现支出则于企业日常的生产没有必然的关联，一般企业无法进行掌控，即使进行的有关的预防办法，也有可能出现。一般来说，这种支出是企业最不希望发生的。

三、不同的支出内容对企业利润造成的影响

（一） 不构成成本、费用，但与企业的日常活动有关的支出

偿债支出，这种支出是为企业清偿债务所发生的支出，虽不能当作成本且该支出的产生是由企业日常活动出现的，但它并没有缩减所有者权益，因此不能作为费用、损失。收益分配支出是指给股东分发的股息、红利等，这种支出与偿债支出相同，不可以当作企业运营成本、费用、损失，这种支出会缩减所有者的权益，但是对净利润不会产生较大的影响。

（二） 资本互相转化，但未致使所有者权益变动的支出

购置生产要素支出是指企业为购买生产原材料、无形资产、固定资产等这些方面的支出，这类支出会进入这些生产要素成本之中。这部分支出不能直接把企业当期的利润抵减，而是会随着生产产品的生产列入存货成本之中，或以摊销、折旧的形式纳入生产成本之中，并因产品的销售对当期利润产生相应的影响。或者采用摊销、折旧的形式纳入费用类之中，进一步影响当期的利润。生产支出是指企业为生产产品产生的各项支出。这里包含生活产品、直接人工等直接纳入产品成本的支出，及为确保产品的稳定生产展开日常管理产生的制造费用。制造费用经过分配而之后也会纳入产品成本之中，这部分支出产生之后，会由人工、材料等转换为产品，并没在实际中减少企业的经济资源，会在企业产品销售之后，归纳到营业成本中进行结账，在一定程度上左右企业的总利润。对外投资支出是指企业在一定时期内对外进行各种投资产生的支出，例如：买股票，必须注意，这里所说的投资支出是指为获取某项投资而产生的生产成本，这里并不包含企业日后获取投资收益或亏损。由此得出，企业的对外投资支出是把企业货币资金或其他资产转化为所拥有的投资资本，并未把企业的资产总数减少，它也不会对企业的利润产生直接的影响。

（三） 企业日常活动产生的支出，会致使所有者权益减少的费用

经营支出指企业产品销售提供的服务或因出现筹资活动出现的支出，例如：销售费用、财务费用等。管理支出，就是指引管理所产生的支出，这里所说的管理是指企业厂部或行政管理部门的管理活动，这类支出是为了确保企业可以正常的运作或发展壮大产生的。所得税支出是企业日常经营活动中的以后总，该支出会减少所有者的权益，但并不会向所有者分配利润，因此就认定为费用。

（四） 企业非日常活动出现的支出，会引起所有者权益减少

这类支出不是企业日常经营活动所产生的，会导致所有者权益减少，但与所有者分配利润没有直接关联的经济流出。这类支出是企业经营中意外产生的，被纳入营业外支出之中。这类企业营业外支出对企业来说是真正的损失，会为企业的利润带来不良影响。怎样缩减这类支出的产生是企业必须努力的方向，因对这部分支出不太容易得到控制。

结束语：

只有对支出进行分类，才能更加清楚地知道各个支出项之间的关系，让我们更加深入地了解支出的内涵，便于分析不同支出为企业带来的影响。文中以研究影响企业利润的因素进行分析，概述了企业不同的支出情况，介绍了不同支出内容对企业利润产生的影响。（作者单位：北京同仁医院）

参考文献

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[3]蒋恋萍.关于如何科学地考核与评价企业经营状况和经营成果的探讨[J].商 ，2013，（18）：55-55.

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[5]程侃，罗婧.逆向第三财政与收入分配不公[J].经济理论与经济管理，2013，（9）：64-73.

[6]徐瑾.小企业利润及利润分配的会计核算[J].中国集体经济，2011，（24）：174-175.

[7]位真真.新会计准则中与企业利润相关的变化[J].黑龙江科技信息，2013，（4）：141.

经营模式和盈利能力分析范文第2篇

文献标识码：A

doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.10.043

1绪论

1.1研究背景

在世界经济全球化的体制下，国内外的经济联系日趋紧密，国内企业的发展在整个国民经济体系中有着举足轻重的地位，它们的生存发展关系到国家民生和社会的稳定。对于企业来说盈利才是其本旨，而其中财务杠杆效应就反映着企业的经济后果，所以我们不难发现企业债务融资的财务杠杆效应才是整个体系的核心。有关债务融资的杠杆效应问题一直都是学术界的焦点，许多研究都让我们对其有了深刻的认识，但是这些研究都未给出明确调控债务融资杠杆效应、给出合理资本结构的具体方法，因此本文将主要通过分析其存在的问题给出可靠的建议。

1.2研究方法

本文采用理论分析、综合比较分析、规范研究方法和案例分析相结合的研究方法。

首先，通过深入、广泛的资料搜集和文献阅读了解债务融资以及其产生的杠杆效应的概念界定以及本文所能涉及的所有相关财务指标的知识。

其次深入企业进行调查研究，搜集相关实例或者数据，运用横向和纵向比较方法来充分证实债务融资杠杆效应所面临的现状以及存在的问题，并且分析产生这些问题的原因。

最后通过具体企业的实际数据，利用规范研究方法以及案例分析方法，运用各项财务指标的相关计算公式为案例企业探寻较为合理的资本结构和债务融资结构，提出有效的解决对策，从而有效控制企业债务规模，降低资本成本，实现企业的可持续发展。

2债务融资及相关财务指标的概念界定

2.1债务融资杠杆效应的相关概念

2.1.1经营杠杆

企业因存在固定的经营成本，在不超过固定经营成本的范围内，企业可以通过增加销售额来降低单位销售额的固定成本，从而增加企业的营业利润，这就形成了经营杠杆。企业销售量的变动对息税前利润产生的影响就引发了经营杠杆效应。企业利用经营杠杆既能获得经营杠杆利益，又遭受经营杠杆风险带来的利益损失。经营杠杆用息税前利润EBIT表示资产总报酬即销售额减去变动性和固定性成本，经营杠杆的大小用经营杠杆系数DOL来表示即企业息税前利润变动率与销售变动率之间的比。

2.1.2财务杠杆

企业因固定资本成本的存在，当企业债务经营时，无论企业掌握多少营业利润，债务的利息和优先股的股利在通常情况下都是固定的。一旦息税前利润增大，每一份息税前利润所要负担的固定财务费用就会相对减少，使得企业普通股收益或者每股收益变动率大于息税前利润变动率，从而会给股东带来较大的收益。这就产生了财务杠杆。它是用来评价企业财务风险的，财务杠杆作用大小用财务杠杆系数DFL来表示即息税前利润与息税前利润减去债务利息差额的比，财务杠杆系数越大，则财务杠杆作用越大，财务风险也就越大；反之亦然。

2.2债务融资相关财务指标的概念

2.2.1偿债能力指标

（1）资产负债率即企业负债总额对资产总额的比率，表现为企业资产总额中，债务资金所占的比重，用来综合反映企业偿债能力。

（2）流动比率是企业存在的流动资产与流动负债的比率，企业最合理的流动比率是2，在此情况下企业偿债能力才有保障。

（3）速动比率是企业流动资产扣除存?等变现能力差且不稳定的资产与流动负债的比率，它准确可靠地评价了企业的短期偿债能力。

（4）股权比率是企业所有者权益与资产的比率，股权比率越大则表明所有者投入的资金占比大。

（5）利息保障倍数是企业息税前利润即净利润、所得税和利息费用三者与利息费用的比率，它代表企业获利能力对债务利息偿还的保障程度。

2.2.2盈利能力指标

净资产收益率和总资产报酬率是衡量企业盈利能力的两大指标。净资产收益率指标代码为ROE，定义为净利润/净资产，反映企业权益资本的获利能力。总资产报酬率指标代码为ROA，定义为息税前利润/总资产，反映企业资产利用的效果。净资产收益率越大表明企业盈利能力越好；在总资产报酬率中，息税前利润总额=净利润+所得税+利息支出，息税前利润率全面反映了企业全部资产的获利水平，一般情况下，息税前利润率越高，则表明该企业的资产利用效益越好，整个企业的获利能力也就越强，经营管理水平也就会越高。

3债务融资杠杆效应的现状及存在的问题

在现今债务融资模式运用较为广泛的形势下，我国企业仍然存在着依靠自有资金经营发展或者由于企业自身规模太小难以举债经营发展的两大举债不力的问题。

首先，针对企业依靠自有资金经营发展的情况来看，家族企业在这类不进行债务融资的企业中占据了很大一部分的比重。家族企业众多且分布广泛，家族企业的利益高度相关，其经营者即所有者拥有了家族共同的整体利益。一旦家族企业进行了债务融资，不管是利用债务融资获得了利益还是利用债务融资承担了风险，对于家族企业来说，无疑是不妥的。如果企业通过债务融资获取了相应的财务利益，作为家族企业的所有者权益就会因为缺乏如其他企业那样的科学分配模式而造成家族企业为了获取的利益而分崩离析。为此，在众多不利用债务融资的企业中，存在着很大一部分的家族企业是很少通过债务融资来进行企业的生存发展的，更多的是利用家族自有的资金来发展企业，在此传统的经营模式下，这类企业就会丧失通过举债引起的杠杆作用而产生的收益。

其次，针对企业难以举债经营发展的情况来看，这类企业目前融资能力有限，融资非常困难。由于债务融资中发行债券和股票的筹资方式受到政府的宏观调控和金融风险的影响，导致该类企业难以通过这两种方式进行融入资金经营；再者由于自身规模的限制，自有资金有限，但是鉴于债权机构对于该类企业的评估，可知该类小型企业规模小，资金运营能力以及盈利能力较差，一旦债权机构向其借入资金，就必然会承担着到期不能收回债务的风险，为此，尽管这类规模较小的企业期望债权机构给予相应的借贷资金来谋求企业长久发展，债权机构也不愿意向这类企业借入资金来增加自身的投资风险。

4解决债务融资杠杆效应存在问题的对策

企业通过债务融资的筹资方式无疑能够获得财务收益，若企业放弃这一方式就会丧失利用借入资金获取收益的机会，因此部分举债不力的传统企业需要改变经营模式，适度举债经营，具体对策如下：

（1）企业应当改变传统经营模式，分离经营权和所有权。传统企业经营权和所有权相结合，若举债经营，一方面获取财务收益，由于缺乏科学的管理模式，难以科学分配利益；另一方面发生风险，企业所有者即企业经营者，必然承担全部责任，难以区分责任的大小及其归属。为此，企业必须改变传统经营模式，分离经营权和所有权，只有在经营权和所有权分离的情况下，企业才有可能通过债务融资方式来筹集资金，改变其经营模式。

（2）政府应当提供政策扶持。企业难以通过举债来发展很大程度上是因为企业债务融资的常用方式：发行股票及债券、银行借贷受到政府的宏观调控。一旦政府出台政策就会对企业的发展产生影响，因此，从这个角度来看，为了让企业能继续发展来给我国国民经济提供源源不竭的动力，那么政府就应该在适应全球经济的大环境下出台利于企业发展的政策，给予企业政策扶持，以方便企业更加透明地经营发展。

5债务融资杠杆效应的实证分析

5.1案例企业介绍及选取

常州市天宁建设发展有限公司是一家国有独资企业，是一般纳税人性质的企业，该企业财务指标的相关数据如表1。

基于债务融资的杠杆效应在现今运用不合理，存在着较多问题，大多数企业难以合理控制债务比率，无法通过合理安排资本结构，适度债务来把控企业财务杠杆并且经营企业，在此，为了对常州天宁建设发展有限公司在债务融资下的财务杠杆效应状况进行可靠性分析，本文将运用2012年、2013年、2014年三年常州天宁建设发展有限公司的具体数据作为分析所需要的样本数据来客观认识该企业的相关财务指标，然后通过相关财务指标运用其计算公式来分析目前该企业在债务融资的情况下各项财务指标的使用程度以及企业的经营形势，进而可以对症下药找到合理的解决方法来自我调节企业的债务，使得在债务融资的筹资方式下，利用更大的财务杠杆利益来最大程度地减少财务风险所引发的不利影响，并且科学控制相关财务指标来确保企业可持续发展下去。

5.2案例企业偿债能力指标分析

债务融资到期需要偿还一定的本息，因此分析该企业的偿债能力，能够更好地使得企业认识到债务融资给予的是财务杠杆利益还是财务杠杆风险，并且为企业做出科学的债务融资规模提供切实可行的根据，本文将对该案例企业的流动比率，速动比率、利息支付倍数、股东权益比率进行分析，对企业的偿债能力作出判断，见表2。

从短期偿债能力角度看，该企业流动比率和速动比率都较低，表明该公司并没有偿还流动负债的良好保障，无论是流动资产还是扣除存货以后的速动资产都难以有效地保证企业能够偿还债务，这表明该企业的短期??还能力较差；从长期偿债能力角度看，该企业的股东权益比率较小，2012年所有者投入占企业资产的29.41%，2013年所有者投入有所增加，2014年则继续保持了增加态势，增加了债务融资，总体上分析，该企业的股东权益比率较低，过度依靠债务融资，对于债权人缺乏有效可靠的保障，面临较大的财务风险。

5.3案例企业盈利能力相关指标分析

财务杠杆作用的大小通常用财务杠杆系数来衡量，财务杠杆系数等于1，代表企业获得少量的财务杠杆利益，也承担着少量的财务杠杆风险。在上述两大指标下，若企业具有良好的盈利能力，那么该企业就能够具有偿债的保证和具有获取财务利益的可能。根据第二章重要盈利指标的计算公式，我们可以得出该样本企业的盈利能力，见表3。

根据表3的企业盈利指标数据的显示表现常州天宁建设发展有限公司的资产负债率高于全国30%-50%的平均水平，总资产报酬率以及净资产收益率都比较低，ROA明显低于同期Rd。

根据表3中该企业净资产收益率与资产负债率数据，可以得出下图1，直观地看出两者的变动关系。

通过图1可以得出常州天宁建设发展有限公司的净资产收益率与资产负债率呈负线性关系，随着在产负债率的增加或者降低，净资产收益率呈现降低或者增加的趋势。

通过图2直观反映了常州天宁建设发展有限公司的总资产回报率与资产负债率也呈现负相关关系，随着资产负债率的降低或者增加，总资产报酬率呈现增加或者降低的趋势。

经营模式和盈利能力分析范文第3篇

摘要论文对大型国有路桥施工企业所处行业特征和所面临的市场环境进行分析，对国有路桥施工企业的财务分析指标的构建进行了探讨，以某国有大型路桥施工企业为依托，通过分析X路桥公司主要财务指标，剖析数据反映的问题，并为企业管理决策提供依据。

关键词路桥施工企业财务分析指标内部环境

2008年以来，由于国内宏观经济政策调控和资金流紧张，基建市场出现萎缩，传统路桥施工项目遇到前所未有的困难。公路、铁路为主的建设项目锐减，资金面开始紧张，各类劳动力成本、原材料价格上涨，建筑企业的生产经营均遭遇巨大挑战。面对众多建筑企业共同面对的外部环境变化带来的不利局面，国有路桥施工企业必须及时调整经营战略，抓好在建施工项目，加强国有路桥施工企业财务分析和管理，构建财务评价指标体系，对国有路桥施工企业主要财务指标进行分析，为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。

1.国有路桥施工企业的财务分析的环境分析

国内路桥施工业市场受通货膨胀影响，钢材、水泥、油料等原材料价格和劳动力价格大幅上涨，给企业生产经营带来极大困难。建筑市场招标骤减，招标条件愈发荀刻，开发难度加大，市场竞争日趋激烈。在建项目业主方资金普遍断链，投资不到位；施工单位资金流动性不足，存货和应收账款不断增加，外债压力和财务风险持续加大。

桥梁工程技术的进步与桥梁发展方向的变化，对国有路桥施工企业的桥梁施工技术提出了更高的要求，在未来的发展中，国有路桥施工企业若要求在桥梁工程方面保持技术领先，争取良好的竞争地位，就需要在桥梁技术方面加大资金和人才的投入，否则将难以与时俱进，竞争优势将逐渐弱化。

2.国有路桥施工企业的财务分析指标的构建

路桥施工企业主要的财务分析数据指标一般包括盈利能力指标、营运能力指标、偿债能力指标、发展能力指标以及现金流量指标。

2.1盈利能力指标

盈利能力是指企业获取利润的能力，利润是企业投资者取得投资收益、债权人收取本金的重要资金来源，同时也是对企业管理者进行绩效考核的重要指标，常用的盈利能力分析指标包括以下几种：

（1）净资产收益率，是企业净利润除以平均所有者权益的比率。

（2）资产收益率是反映企业全部资本获取收益能力的指标，是企业净利润同平均总资产的比值。

（3）主营业务利润率，主营业务利润率是指企业在某一会计期间获得的主营业务利润与主营业务收入之间的比值。

（4）主营业务比率是指企业的主营业务利润在企业的全部利润中所占的比值，该指标用来衡量企业的主营业务对其全部利润来源的贡献情况。

（5）每股收益是指净利润扣除优先股股利后余额与普通股加权平均股数的比值。

2.2营运能力指标

营运能力分析主要通过分析企业的资产结构和资产运营效率，来反应其资产管理水平。反应企业资产运营能力的指标包括应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率。

2.3偿债能力指标

企业的偿债能力根据债务到期时间的长短，可以分为短期偿债能力和长期偿债能力。

企业的短期偿债能力，是指企业偿还将于一年内到期的各种债务的能力，是企业流动能力和变现能力的主要标志。代表短期偿债能力的最常用指标通常包括流动比率和速动比率。

反应企业长期偿债能力的最主要指标就是资产负债率。资产负债率是负债总额与资产总额的比率。

2.4发展能力指标

发展能力是指企业在资本保值的基础上实现资本增值的能力。发展能力代表着企业的未来发展潜力，也对企业的投资价值具有一定的影响。影响企业发展能力的主要指标包括营业收入增长率、总资产增长率、营业利润增长率。

3.案例研究

3.1企业简介

X路桥公司是一家大型国有路桥施工企业，经营范围主要包括：公路、桥梁、隧道工程建设项目的总承包；公路收费经营；承包境外工程和境内国际招标工程；上述境外工程所需的设备、材料出口；对外派遣实施上述工程所需的劳务人员。提供主要劳务包括：桥梁施工、高速公路施工等。

3.2财务分析指标分析

（1）偿债能力分析

表1偿债能力指标

债务风险指标名称 2011年 2010年 增减额

资产负债率（%） 82.62 79.91 2.71

已获利息倍数 4.03 4.33 -0.30

流动比率 1.26 1.12 0.14

速动比率 0.80 0.76 0.04

现金流动负债比率(%) 13.58 14.87 -1.29

短期借款占全部借款的比率(%) 5.85 10.96 -5.11

带息负债比率(%) 58.69 37.43 21.26

（2）盈利能力分析

表2盈利能力指标

债务风险指标名称 2011年 2010年 增减额

净资产收益率(含少数股东权益) (%) 6. 25 5. 42 0. 83

净资产收益率(不含少数股东权益) 9. 14 6. 70 2. 44

总资产报酬率(%) 1. 91 2. 25 -0. 34

营业利润率(%) 2. 00 1. 66 0. 34

主营业务利润率(%) 4. 79 5. 32 -0. 53

成本费用利润率(%) 2. 14 1 .83 0. 31

盈余现金保障倍数 5. 09 7. 64 -2. 55

成本费用总额占营业总收入的比率(%) 98. 38 97. 45 0. 93

（3）营运能力分析

2011年，X路桥公司实施在建项目原材料统一供应，原材料增加较大。由于B0T项目和铁路项目投入增加，建设周期较长，总资产和流动资产增长很快，总资产周转率有所下降，资产现金回收率有所降低。应加大应收账款回收力度，加快工程结算，减少存货中的未完施工，提高运营效率。

（4）发展能力分析

2011年，X路桥公司营业收入稳步增长，相比上年度，增长幅度有所下降。毛利率的下降导致营业利润增长率、利润增长率、资本保值增值率均有所降低。由于公路项目和海外项目前几年投入采购固定资产较大，2011年固定资产增长率有所减少。公司虽受国家宏观经济调控影响，但还处于持续发展期间。

3.3 基于财务指标分析的企业发展战略分析

根据财务指标分析，X路桥公司制定“十二五”期间企业经营战略和发展方向。通过提高项目策划水平，加强成本管理，以优质低价抢占国内公路行业市场份额。以市政工程投资为切入点，转变单个项目经营模式，向与地方政府战略合作、城市整体经营模式发展。建立完善的内控管理体系，加强风险监管，全力提升集约化管理水平，以管理的集约化提高监管水平，提升项目盈利能力。重点防范大型工程项目的风险，通过事前、事中、事后层层严格把关，尽量杜绝亏损项目出现。提升财务信息化水平，实施财务与经营业务信息一体化管理。提高资金使用计划和资金支付管控水平，加大应收账款回收力度。进一步加强公司投资项目财务风险因素分析和专项分析，提高风险识别能力和风险管控水平。对大型重点项目，由公司实施财务一体化垂直管理。建立财务风险预警指标体系，加大成本管理和财务核算。

参考文献

[1]张先治.财务分析.大连:东北财经大学出版社.2003.

经营模式和盈利能力分析范文第4篇

（一）制度方面的风险

原来分业经营时我国《商业银行法》中的规定，也就是商业银行经营的业务只能是自己的，不能经营其他的业务，例如保险、信托等。在这样的环境下，商业银行可以经营的业务就很少，只能进行资产负债业务以及中间业务。可是当前逐渐加强的金融一体化趋势促使发达国家一些银行改革金融制度，经营方式转变为混业经营，并且还在我国设立分行或者以独立法人的方式发展混业经营，增加了我国金融市场的竞争激烈程度。如果我国的商业银行还是坚持传统的分业经营模式，将会在竞争中被淘汰，阻碍了我国金融机构优化的步伐，降低了我国商业银行的竞争力，增加了我国金融行业发展的风险。

（二）经营方面的风险

当前，国内和国外的金融环境都发生了很大的转变，商业银行在逐步迈向一体化的过程中，原来我国封闭的、效率低的、抵抗风险的商业银行发展面临很大的挑战。在当前的环境中，经营风险在很大程度上影响了商业银行的生存和发展。首先，较低的资本充足率。《新资本协议》中设置的最低的商业银行资本充足率是8%，可是我国商业银行严重缺乏资本金，增加了我国商业银行经营的风险，虽然近几年这种状况得到了很大的改善，可是还是没有和银行的发展保持一致，这是一个不足之处，大大降低了我国商业银行抵御风险的能力。同时银行的发展会受资本充足率的影响，如果银行的资本不够，就会影响资本规模的正常发展，增加其风险。其次，较高的不良资本比例。我国商业银行虽然对不良资产的危害有一定的认识，而且也采取了一定的措施降低不良贷款的比例，可是相对来说，不良资本率还是比较高的。原来，因为银行是国有性质的，所以资金的流动性没有明显的表现，可是当前不断增强的金融一体化显示出了资金流动性对商业银行的影响，同时不断的创新金融还提高了金融的流动性，如果商业银行不能将这个问题好好解决，也会严重影响其经营。接着，不高的盈利能力。盈利是商业银行的一个重要属性。可是根据目前的情况，盈利能力影响了商业银行的生存和发展，想要在激励的市场竞争中获得一席之地，就要不断的采取措施提高自己的盈利能力。和国际上的一些大银行相比，我国商业银行的盈利能力还是无法相提并论。可是我国商业银行具有垄断性质，所以还是会得到较高的收益的，可是金融产品的创新要求更高的收益，也存在着较高的风险。所以如果商业银行一直保持低收益的话，进行金融产品创新的风险就更大。

二、管理金融创新环境下金融风险的策略

（一）积极增加国际合作

当前世界经济发展的趋势是全球化、一体化。以此为背景，仅仅依靠一个国家维持经济的稳定和对金融风险进行控制是无法实现的，所以国际各国要相互合作，加强宏观调整经济，并且相互合作，这样才能有效的控制金融风险，维持一个良好的金融环境，促使各个国家稳定的金融发展。所以我国商业银行也可以加入各个国家相互监管的协议，或者在制定金融行业标准、创新和推广金融业务的时候参考国际规则，确保我国和国家金融接轨。

（二）提高自我管理水平

为了更好的避免金融风险，强化管理金融风险，就要提高自我管理的水平，充分发挥自我管理的作用。首先，要从思想上加强认识。事物是具有两面性的，金融也是，有利，也有弊，所以我国银行要清醒的认识到金融的缺点，认识金融创新的本质，根据规律进行创新，这样才能取得更好的效果。最明显的一个例子就是美国的次贷危机，虽然金融创新工作在金融创新中发挥着很大的作用，可是也增加了金融创新的复杂程度，也就增加了金融创新的风险，所以要时刻保持风险意识，提高风险观念，敏锐的嗅到风险，然后提早采取措施应对。其次，建立健全防范风险的制度，在金融行业肯定会存在着风险，而金融创新更是增加了金融的潜在风险，在这样的环境下，就更加需要完善的防范风险的制度，通过总结实际经验，建立预测风险的指标体系，提高度量金融风险的科学性和合理性，从制度上确保金融创新的顺利进行。

（三）对金融监管进行完善

金融创新是一种发展趋势，不断的创新才能提高金融市场的生机和活力，可是维持稳定的金融市场也是我国经济发展的一个重要要求，所以我国在监管金融市场的时候要既要维持稳定，又要鼓励创新。根据我国当前的金融情况，金融创新可以快速推动我国金融行业的发展，所以对金融创新的态度是鼓励，而不是制止。为了创设良好的金融创新环境，需要不断的调整管制的程度，可是也要把握好度，如果放任其自由发展的话，就会导致违法违规现象的产生，对我国金融环境产生破坏作用。因此，需要提高金融监管的完善程度，就要调整金融监管的相关法律法规，并切实落实这些法律法规，使其发挥相应的作用。首先，可以对相关法律法规进行完善，因为金融创新和很多实际问题相关，可是这些问题并没有在法律法规中体现，所以以金融创新中的实际问题为基础完善相关的法律法规，防治打球的现象产生。其次，对于已经不发挥法律作用的相关法律法规，要及时的修正和废除。在金融创新的过程中很多业务都是交叉的，和这些业务有关的法律法规很可能已经不适用，所以要及时的修真或者废除，提高法律法规的指导作用。

（四）对创新路径进行优化

金融创新主要从三个方面进行，也就是产品、机构、制度。首先，在创新金融产品时，在开发产品的时候要以优质资产为依托，将不良资产的比例降低，同时因为我国的金融创新还不够成熟，所以可以创新要从易到难，在充分考虑金融机构的能力之后在创新，尽可能的创新债券、股权等基础产品，一步一步发展，最大程度的减少潜在风险。其次，创新金融机构，当前我国的经营是混业经营，这是一种发展趋势，只有不断的改革，建立健全配套设施，对我国的金融经营模式进行完善，可是在创新金融的同时，也要体现出主要的经营业务，形成自身的业务优势，以此得到更多客户的信任。接着，创新金融制度，就是更新和完善监管和激励制度，以此来创设更好的金融创新环境，良好的管理金融风险。

三、结语

经营模式和盈利能力分析范文第5篇

异地扩张催生管理蜕变

相较于其他连锁零售行业，烘焙连锁企业的经营业态更为复杂，企业运作往往涉及采购、库存、销售、生产、配送、加盟、会员、预定、门店加工、门店管理等产业链的上下游。因此，要想摆脱同质化束缚、在激烈的市场竞争中脱颖而出，烘焙连锁企业需要比其他竞争者更快地获取各种经营参数与相关信息，并且更迅速精准地分析和处理整体门店运营数据，这就要求信息化触角延伸至企业管理的各个层面。

从这场雄心勃勃的管理转型拉开大幕之初，味多美便制定了明确的运营精进目标：加强总部对门店的运营管控力度，使店面库存清晰可控，业务流程追溯简便快捷;优化账务处理机制，加快门店至总部的数据响应速度，财务数据有业务来源支撑 ;通过海量经营数据收集、汇总、整理、分析、挖掘，辅助决策层制定营销方案。显然，味多美希望借助信息化这一竞争利器，优化运营流程、提升运营效率、降低运营成本，并实现前后端一体化管控。

经过严格的考察与甄选，味多美选择了鼎捷易成商贸流通企业整体解决方案，借助其蕴含的科学管理理念，实现260余家直营门店的有效协同运作，以及门店与总部、财务与业务的一体化管理。而通过信息化效能在门店管理、集团化管理层面的全面发酵，味多美的管理能力体系也日益得到巩固，并逐步推动企业走上智慧运营的轨道。

单店盈利 拯救「店铺模式

习惯以门店为载体致使目前许多烘焙连锁企业多以门店扩张的形式达到树立品牌的目的，然后这往往造成单店盈利能力不断下降，甚至出现部分门店亏本经营。不断的开张、关店不但会给企业带来运营成本压力，对品牌价值的塑造也会造成一定的负面影响。味多美深知，保证单店盈利能力是规模扩张的基础，稳定的单店盈利模式更是企业由单店迈向多店的支撑。于是，味多美开始在易成商贸流通企业整体解决方案的助力下，着力打造清晰、透明的门店管理。

如今，味多美各门店对物品实际出数实现了有效控管，彻底杜绝了门店跑单、漏单，为集团化管控提供了精确数据。另外，各门店能够通过POS端及时查询生产、销售、结存报表，不但使得商品进销存管理真正高效透明，门店管理人员也可通过分析此类报表，清楚了解各门店管理漏洞所在，从而改善、提升店面日常的运营管理能力。快速反应的POS端让门店的收银过程变得快捷轻松，不仅间接促进了店面人流量的提高，提升了单店盈利能力，还在无形中改善了客户的购物体验，有效维系并增进了味多美的品牌忠诚度。

集团化管控

同时，味多美依托从前端门店到后端财务、从零售促销到经销渠道的一体化信息化管理平台，彻底杜绝信息断层的出现，实现井然有序的集团化掌控。

味多美在北京、上海、包头同时拥有符合国际标准的现代化中央工厂，集生产、配送、销售为一体。通过易成商贸流通企业整体解决方案生成进销存报表分析，味多美工厂可合理配送各区域内门店货物，最大限度地节省原料，最终达到成本的严格管控。味多美总部统计部门统一接收各门店销售数据，从而减少门店重复做帐工作，统计部门处理店面的账务周期从原先的1周缩短至第2日即可查询，味多美管理层对于门店所有的盈亏也第一时间了然于胸。

另一方面，味多美总部对于各类节庆促销的支持力度也得到极大提升。统计部门可通过易成ERP系统直观分析各门店促销期间每日的销售情况，从而帮助管理层及时调整集团统一化的促销优惠、会员活动等，并可针对各门店的实际情况分析具体做法，有效实现各门店差异化经营。而当每日的数据保留在易成ERP系统中并形成海量数据后，味多美的决策层便可通过甄选历史数据，了解明星产品销售趋势、门店利润贡献分布等关键经营数据，从而掌握市场脉动，做出及时有效的市场决策。海量数据的提炼与分析还可协助味多美进行能力移转和方法提炼，提升并加固单店复制能力和异地扩张能力，为未来数百家门店的快速、规模化复制扩张奠定坚实的基础。

全新经营模式挑战

当前，长期极度依赖地面营销的传统烘焙企业纷纷抢滩网购市场，互联网营销已然成为一片通路的蓝海。充分整合并利用传统线下门店资源的网络销售，对于烘焙连锁企业而言，不仅意味着新通路拓展带来的全新盈利模式，更是对原有经营模式的有益补充。21CAKE等一些烘焙品牌甚至将互联网营销这一新模式作为核心战略，来调配企业的内部资源。即使有线下终端的开拓，也是为了配合网店，并发挥辅的服务职能。依托于网络平台的轻资产化运营业态成为本土烘焙行业的重要走势已毋庸置疑。

如今，包括味多美官网旗舰店等垂直平台的开设，团购等借力第三方平台的销售模式在内的多项“触网”行为都在悄然进行中，随着门店地图不断辐射全国，资产网络化运营能力逐渐成为味多美现在及未来的运营能力重心。

易成商贸流通企业整体解决方案将提供各渠道独立的经营支持和消费者的统一管理，帮助味多美无限贴近客户，传导企业独特的品牌格调。可以看到，本土烘焙行业的整体经营业态由个体工商业即家庭作坊，逐渐向中央工厂供应、连锁加盟体系演变的态势已不可逆转，和零售业、餐饮业一样，烘焙门店正以铺天盖地的规模迅速成长。

改造进行中

目前，味多美项目正处于如火如荼的二期实施中。由于味多美门店众多，为保险起见，业内厂商惯用“并行”的实施方法，即在一段过渡时期内，让操作者一边使用信息系统，一边用手工方式工作，保证操作人员不会因为不熟悉信息系统而耽误了正常工作。然而，考虑到操作人员不熟悉新系统会在实施初期抵制新事物，“并行”的实施方法则会为他们提供各种各样的理由拖延使用。