收汇风险论文

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收汇风险论文范文第1篇

随着现代高新技术产业的发展，知识经济(Knowledge-basedEconomy)将取代产业经济成为21世纪世界经济发展的主旋律。知识经济是建立在知识和信息的生产、分配与使用上的经济，是一种信息化、网络化、创新型、智力支撑型、可持续发展的新经济形态。从本质上讲，知识经济是以现代高新技术为基础的知识密集型经济，在知识经济社会中，高新技术产业不仅是未来经济发展的发动机和增长源，而且将成为知识经济时代的生力军和主要支柱。

但是由于高新技术产业难以通过传统融资手段满足其资金需求，所以必须挖掘新的融资途径来满足其需要。通过长期的探索和实践，风险投资机制应运而生，并承担起弥补传统融资的巨大缺口、孵化高新技术产业的重任。①

一、风险投资与税收的关系

风险投资指运用股权或准股权投资的方式，投资具有高速增长潜力的创业公司，通过协助企业发展使其资产增值，在适当时机以上市交易或转让企业股权的方式回收投资并获得高额资本收益。

同传统投资相比，风险投资有如下基本特点：

1.该项投资特定于企业高新技术产品或以高新技术产品为基础的新建企业；

2.投资者与所投资的企业共担风险、共享利益；

3.风险资本一般不以企业分红为目的，而是在退出时以资本增值作为回报，退出的时间一般选择在企业上市或出售时；

4.风险投资同时投资多个项目，以某些项目的高额回报补偿另一些失败项目的亏损。

税收这种集经济手段和法律于一身的属性，使它对风险投资有着其它经济手段无法比拟的效果。从表现形式上看，税收是一种经济活动。税收的征收与否、起征点的高低、纳税环节的多少、税率的高低等，直接与纳税主体的纳税义务的有无与多少紧密相关。从其实质而论，税收是一种法律行为。税法使每个社会关系领域都清楚地了解自己受制于何种税收法律关系的调整，应当承担多大的纳税义务，以何种方法，在什么时间，通过怎样的程序来履行自己的义务。在市场经济条件下，对风险投资的投入将主要依靠各个市场主体，而各个市场主体投资的动因又取决于经济利益的刺激和政府有关经济政策包括税收政策的诱导。通过税法对风险投资规定优惠条款，就可使投资者尽可能地降低投资成本与风险，创造较多的风险投资效益，风险投资的积极性便得到保护和调动。在市场经济条件下，税收分配以多种方式与价格机制相互配合，在很大程度上影响或决定着社会的投资方向和规模，各市场主体在其它市场条件和环境相同的情况下开展竞争时，税收负担的轻重和税收优惠的多少自然成为影响其投资决策的重要因素。若国家在税法中赋予风险投资产业较轻的税负或较多的优惠，风险投资产业便会形成快速发展的态势。因为当有关促进高科技产业发展的税收优惠政策付诸实施后，各市场主体便进行经济利益的权衡，在可预见的巨大经济利益驱动下，必然会有相当一部分市场主体显示出投资于风险投资产业的强烈欲望，最终大量的社会资本将会向风险投资产业转移。而风险投资产业的发展必然会促进高新技术产业的发展，随着以资金密集、知识密集、技术密集和高附加值、高回报率为主要特征的高科技产业的蓬勃兴起和不断壮大，一大批配套产业、辅助产业或相关的新兴产业便会相继问世。这一局面的形成不但为国家税收创造了丰富的税源，同时也为政府制定更优惠的风险投资税收政策奠定了物质基础。可见，税收政策处于推动风险投资及高科技发展的最前沿，其所产生的强烈“加速”作用是非常明显的。

二、美国风险投资状况与税收机制

进入20世纪90年代后，美国经济呈现出罕见的繁荣态势，走在了世界各国的前列，从1995年起到现在美国的国际竞争力名列世界第一。这归功于美国牢牢把握住了以信息化、网络化和知识驱动为主要内容的高科技发展潮流。高科技产业的迅速发展，推动了美国经济持续增长。而建立、保障和推动高科技产业以惊人速度发展的直接因素是同高科技创业行为紧密相连的美国风险投资机制，如著名的高科技企业DEC（数字设备公司），Intel（英特尔公司），Microsoft（微软公司），Compaq（康柏电脑公司），Apple（苹果电脑公司）等都曾受到风险投资对它的投资、支持和帮助，是按风险投资模式发展而逐步壮大起来的。②

现任布什政府认为，20世纪80年代降低个人所得税边际税率推动了风险资本的产生，现在正是这些风险资本支持着网络技术和其他技术的增长。“低税收、有限管制、贸易开放的国家比之更大、更集权的政府和税负重的国家增长更快，能创造更多的就业机会，享有更高的生活水平。”③

通过对美国风险投资状况进行探讨，我们发现：税收对风险投资的影响十分显著。例如，美国1957年的投资收益税税率为25%，后来提高至29%，1969年又进一步提高到49%，严重阻碍了美国风险投资业的发展。1969年初，美国的风险投资额已经达到1.71亿美元的规模，然而在税率提高的影响下，1975年风险投资资金规模迅速萎缩至0.01亿美元。有鉴于此，美国政府从20世纪70年代中期以后一直对风险投资给予大力支持。例如1978年了《1978年岁入法》，规定风险投资收益适用的税率从49.5%下降到28%。这项法律的出台使得美国下一年的风险投资资金增长了40%。1980年国会通过《小企业发展法》，明确规定年研究与开发费用超过1亿美元的国防部、国家科学基金等部门实施小企业创新研究计划的，每年可以拨出其1.25%研发经费支持风险企业的创新活动，这一计划从1983年到1995年共向小型风险企业提供了60亿美元资助，有力地推动了美国风险事业的发展。1981年了《经济减税法案》，规定个人支付的风险收益税率再度从28%下降为20%，结果导致当年的风险投资资金比上年几乎又增长了1倍。1986年，美国国会颁布了《税收改革法》，规定投资额的60%可以免除课税，其余40%减半课征所得税。④同时，美国联邦政府及各州政论积极制定各项政策，如削减风险投资利润税，降低风险投资贷款利率等等，从而使风险投资成为一种主要而又灵活多样的投资方式。到1994年，风险投资总额达到1000亿美元，成为高新技术产业发展的强大推动力。⑤克林顿总统上台以后，又进一步降低税率，并于1997年制定《投资收益税降低法案》，一方面延长税收改革法规定的减税有效期限，另一方面，进一步降低投资收益税，使风险投资的投资额处增长达到4.6%，风险投资总额高达240.6亿美元，产生了600多家风险投资公司。为了解决风险资本的来源问题，美国政府成立了小企业管理局（SBA），鼓励成立小企业投资公司（SBIC），规定SBIC的发起人每投入风险企业1美元便可以从政府得到4美元的低息贷款，并可以享受特定的税收优惠。随后大量的SBIC得到创建，并从社会上筹集到大量的资金。美国政府的上述做法对风险投资事业起到了巨大的推动作用。1993年，美国的风险投资基金为60亿美元，到1999年猛增至483亿美元，7年增长了7倍，而且美国的风险投资资金有90%用于生物、通讯、计算机及其设备、电子、环保、医疗器械、半导体、软件和信息等高新技术产业，成为这些高科技产业发展的主要推动因素之一。这些促进美国风险投资事业发展的财税政策也极大地促进了美国网络经济的发展。⑥

三、优化我国风险投资税收的法律环境

根据我国风险投资发展要求和具体国情，借鉴发达国家运用税收促进风险投资发展的成功经验，完善现行风险投资税收政策，进一步优化我国风险投资税收的法律环境势在必行。

（一）加强风险投资立法，建立健全风险投资税收法律体系

国外发达工业化国家及新兴工业化国家，均通过税法和风险投资法为主干，辅之以相关法律、法规中有关风险投资与税收的规定，加上各种配套政策和措施，形成一整套较为完整和风险投资税收法律体系，对风险投资税收所涉及的风险投资主体、风险投资退出渠道、风险投资成果商品化及风险投资成果转化等各方面的税收问题，进行统一、规范调整，使整个风险投资税收有法可依。有关风险投资主体，包括风险投资公司、风险投资基金以及参与风险投资的其他社会主体，均可在国家通过法律所提供的各种风险投资税收优惠的前提下为风险投资进步作贡献。因此，我国要实现风险投资税收服务于风险投资进步的目的，不加强风险投资立法，建立健全有关风险投资税收法律体系是无法实现的。

具体而言，我国风险投资法律体系的建立和健全应该分为三个步骤进行，从而使各种法律法规相互协调、配合，发挥税收的应有效应。

第一，制定《风险投资法》，从而以立法形式将风险投资主体、风险投资退出渠道、风险投资成果转化等问题予以明确。然后根据《风险投资法》，制定《税收支持风险投资发展进步条例》，使税收支持风险投资发展进步的工作走上法制化和规范化的轨道。

第二，开征“风险投资发展进步税”。风险投资具有风险大、周期长的特点，所以部分国家在风险投资成果转化为商品前，对其大量的人力、物力、财力投入给予先期补偿。如果投资失败，或对亏损予以一定程度的弥补；而一旦成功，则可按成果转换收入征税收回预先支出的款项。我国可借鉴这一经验，考虑出台《风险投资发展进步税暂行条例》，开征“风险投资发展进步税”，为风险投资发展筹集专项资金。

第三，以《税收支持风险投资发展进步条例》和《风险投资发展进行税暂行条例》为基干，辅之以其它税收法律法规，在风险投资过程的不同阶段，分别采取不同的政策措施，即围绕风险资本市场、风险投资成果转让市场和风险投资人才市场等另行制定税收优惠措施，以刺激市场主体对风险投资的投入，从而为风险投资进步创造良好的外部环境与秩序。

（二）规范现行所得税法，注重科技税收优惠政策的时效

风险投资税收优惠应确立以税基式减免为主，与税额式减免有机结合的优惠机制。税收负担的轻重主要取决于两个因素，即税率与税基。税负与税率、税基呈正比关系，税率一定时，税基大税负重；税基一定时，则税率高税负重。为了提高税收优惠政策促进风险投资进步的效果，发达国家比较讲究税收优惠方式，注重搭配使用，在税率和税基之间，侧重点在税基方面。而我国的税收优惠方式侧重于优惠税率、减免税方面。税基式优惠强调事前优惠，即只要企业开展了风险投资活动，就成为税收优惠的对象；而税额式减免优惠则偏重于利益的让渡，它强调的是事后优惠，只有企业取得利益时才能享受此种优惠，而风险投资本身风险性就很大，没有利益就无法享受优惠，很不公平。确立以税基式减免为主，并以税额式减免为辅的优惠方式，就会使企业感到真正从税收上受益来自于风险投资，从而诱导和鼓励企业对风险投资的投入。

具体说来，企业风险投资所得税税收优惠措施应包括以下几方面：

1．扩大税前扣除项目的范围和标准

我国目前对从事高新技术创业投资的风险投资企业的广告费予以明确规定：自登记成立之日起5个纳税年度内，经主管税务机关审核，广告支出可据实扣除。超过5年以上的，按上述8%的比例规定扣除。这种做法很好，应再加以扩大范围和标准。如业务招待费、坏账准备金、差旅费、会议费、董事会费等的扣除标准还可以适当调高。同时还可以参照新加坡政府的做法，即允许风险投资公司从所得税中扣除从被批准的风险企业购买股票而造成的损失，同时风险企业可以从以后的所得税中扣除损失金额，从而支持风险投资事业的发展和壮大。

2．实行加速折旧或特别折旧

我国现行企业所得税规定的企业固定资产折旧期限偏长（房屋建筑为20年，机器设备等为10年，其它为5年），且规定固定资产在计提折旧前必须扣除残值。而发达国家的实践证明，加速折旧对企业从事风险投资具有明显的促进作用。有鉴于此，我国税法应在企业固定资产税务处理方面注重加速折旧问题，规定对风险投资企业的固定资产加速折旧或特别折旧，并允许不扣除残值计提折旧。

3．给予税收抵免

与加速折旧相比，税收抵免能给风险投资企业带来更直接更明显的税收利益，因而更能产生刺激作用，是发达国家促进风险投资进步经常运用的方法。如意大利于1998年实行“税收信用”优惠政策，国家根据风险投资企业经费开支，采用冲抵企业应缴税款的方式给予支持，每年的额度限制在3500亿里拉以内。然而，我国税法至今尚无关于税收抵免的规定，为健全我国的所得税制，应考虑增加税收抵免的有关条款。

4．给予风险投资家个人所得税优惠

风险投资企业的发展最终还是取决于人，对风险投资专业人才实施税收优惠政策，制定以人为本的税收政策，也成为各国政府的共同选择。如韩国政府规定，对于从事风险投资业的人才给予一定的所得税减免，对在韩国国内风险投资企业工作的外国专家给予5年的所得税减免。因此，我国可以对风险投资家的劳务报酬所得及资本所得，在提高起征点的同时减半征收个人所得税；来华开展风险投资的专家，其附加减除费用予以增加，税率予以减半。

（三）完善现行税收征管法，强化风险投资税收的实施力度。

风险投资税收是税收在风险投资领域的表现形式，它毫不例外地具有税收行为本身的强制功能，即使以优惠形式表现出来也是如此。因此，要强化风险投资税收行为，使其成为法律义务被其涉及对象履行和遵守，政府有关部门，尤其是税务部门要加强对风险投资税收的监督和管理。

1．实行风险投资项目立项登记制度

税务部门要加强税收跟踪管理，认真检查、督促企业所享受的税收优惠是否真正用于风险投资事业，从而力求税收优惠政策实施效益的最大化。同时应注重税收优惠政策与财政、金融、外汇、融资历等其他政策的配合效用，为企业推进风险投资进步创造一个良好的环境。

2．建立风险投资税收执法保障机制

税务部门应会同司法部门，制止任何侵犯风险投资公司、风险投资基金、风险投资家基于风险投资税收法律规定而享有的税收优惠合法权益的行为，保护他们的合法权益不受非法侵犯，打击违反法律规定的各项活动，使风险投资税收的强制作用与优势功能充分体现与发挥。

3．实行风险投资成果的验收、鉴定制度

税务部门应会同风险投资行政主管部门，对曾被认定的风险投资企业，如其不再从事风险投资事业，应立即取消其税收优惠，并责令退还所享受的优惠，甚至视同漏税行为予以严惩。

4．实行电子申报和计算机审计制度

对风险投资企业可实行电子申报和网上咨询服务，从而减轻风险投资企业的负担。由于风险投资企业一般计算机普及程度较高，所以可对其实行计算机审计，为风险投资企业会计核算的无纸化创造条件。

主要参考资料：

⑴成思危主编《科技风险投资论文集》（民主与建设出版社1997年版）。

⑵刘曼红主编《风险投资：创新与金融》（中国人民大学出版社1998年版）。

⑶庄恩岳《风险投资与案例评析》（中国审计出版社1999年版）。

⑷陈少英《科技进步与税收法律环境》（载《科技与法律》2000年第2期）。

⑸NationalVentureCapitalAssociation,"TheSeventhAnnualEconomicImpactofVentureCapitalStudy",L.L.P.,1997.

作者单位：广州市地税局第二稽查局

通信地址：广州市小北路54号

邮政编码：510045

联系电话：020-83567333-1310

①参见拙作：《知识经济基石--高新技术产业投资风险担保法律制度》，载《科技与法律》2000年第2期。

②杜莉：《美国风险投资发展及对我国的启示》，载《经济纵横》1998年第11期。

③ThePresident''''sAgendaforTaxRelief,.

④郭庆旺、罗宁：《促进风险投资发展的税收思考》，载《当代财经》2001年第1期。

收汇风险论文范文第2篇

论文关键词：出口信用保险调查评估追偿风险管理

论文摘要：目前我国出口企业的收汇安全面临着较大风险，更需要利用出口信用保险来获得保障和支持。投保出口信用保险，保险公司可以利用其强大的网络对国外买方的资信等进行调查评估；在企业的收汇过程发生异常时，及时进行追偿债务或赔付款项；通过出口信用保险，能够帮助企业建立起一整套完善的风险防范机制，提升自身的风险防范能力。

在全球经济危机冲击下,一些国家的对外偿付能力、汇率稳定性等都受到很大影响，国外银行的信用风险也在增大。在国际市场上买家拖欠、拒收等违约风险剧增，而部分国家的信贷紧缩政策更加大了这些企业拖欠货款的风险，甚至不少企业还面临着海外买家破产的局面。曾经是国际上著名的一流银行频繁陷入困境，对即使是采用信用证结算方式下的货款收回也面临着更大的风险。因此出口收汇风险成为我国外贸出口企业面对的最大外部风险,出口收汇安全成为出口企业普遍担心的问题。目前在我国企业出口困难加大的情况下，更需要利用出口信用保险来获得保障和支持。

出口信用保险是以国家政策和财政为后盾，以出口信用保险公司为代表的一种政策安排。它对于出口企业的积极作用表现在为出口企业提供信用和融资服务的同时，为企业提供全方位的风险管理服务，帮助企业建立和完善风险管理制度，降低出口信用风险，减少风险损失，提高其在国际市场发展的能力。中国出口信用保险公司为出口企业提供收汇的安全保障，可以补偿企业由于买家的商业信用风险或买家所在地发生的政治风险而遭受的损失，从而保障企业经营的持续发展。

一、出口信用保险公司对国外买方风险进行调查评估

在跨国交易中对交易对象的资信、经营状况等进行了解和分析，都是降低交易风险的基础。而我国的出口企业普遍缺乏对境外客户的资信调查和分析。许多出口企业在信用交易前对境外客户的注册资本、盈亏状况、业务范围、公司设备、开户银行所在地址、经营作风和经营历史等情况的未作深入了解，缺乏对客户周全、真实、详尽的企业资信调查和信用评级。在投保出口信用保险后，出口信用保险公司会对国外买方及所在国家的风险进行调查评估，可以指导出口企业选择更有利的贸易对象和贸易条件，避免和防止收汇风险。中国出口信用保险公司有着先进的网络资信系统和相关国际级合作伙伴，以及专业的调查评估人员，因而对于国外客户的资信情况能有较准确的了解。出口信用保险公司拥有强大的信息资源，因此它可以随时检查国外买方的业务量、信用等级等，使得出口商更多地了解其客户和潜在的商业伙伴，还可以帮助出口商建立预警机制。

在金融危机背景下，中国信保专门成立了金融危机跟踪研究机构，强化了风险监测和管控机制，加大了对欧美买家信用风险的监控力度，并随时向企业风险动态、国别风险和行业风险等信息；对出现信用风险异动状况的国外买家列入“黑名单”，及时向投保企业发出预警；加大了对企业海外应收账款的跟踪和定期排查力度，及时与企业沟通信息，帮助企业加大风险控制力度；借助遍布全球的资信调查渠道，及时为广大出口企业调查海外进口商的资信状况并提供专业的资信报告，适时向市场和企业推出《金融危机下的国家风险监控报告》。

在当今欧美等传统低风险出口市场面临衰退之时，非洲、中东、南亚、南美等地区仍具有较大市场开发潜力。面对这些新兴市场国家政治不稳、效率低下、法制不健全、外汇管制苛刻等不利因素，以及企业在开拓新兴市场时面临信息匮乏、风险无法保障的难题，中国信保充分运用专业化和国际合作优势，帮助企业全面调查、分析和把控出口风险，结合国家外交和外经贸政策，倾力支持企业开拓这些新兴市场。

二、帮助出口企业对外追偿欠款

2008年7月14日，中国信保收到一家公司提交的可能损失通知，通报德国买家拖欠其货款高达2000多万美元。中国信保立即抽调业务骨干成立了理赔追偿专案小组，迅速制定海外调查减损方案和多方联动工作机制。中国信保追偿专家从多角度强力推进追偿进程，最终在11月12日，被保险人书面确认收回全部拖欠款项及利息2109万美元。据了解，这是自中国信保成立以来，出口贸易险项下发生的单一损失金额最高的案件，也是追回款金额最高的案件。1

通过成功追偿为被保险人减少了巨大的经济损失，而其追偿过程体现出中国信保的集高效、优质、专业于一身的理赔追偿手段，能够有效增强出口企业抵抗国际金融危机风险的能力。如在此案件中，债务关系复杂，涉及德国、西班牙两地买方、项目方、担保方和融资银行等多个债务关系人。中国信保在前期追偿中充分发挥中国信保自身的国际影响力和谈判能力，协助被保险人向买家及各担保方施加追偿压力；同时，利用海外追偿网络的专业力量和当地优势，密切跟踪项目验收完工进度和融资款项到位情况，落实物权保留、担保效力和仲裁程序等法律手续。随着全球经济危机愈演愈烈并迅速席卷欧洲各国，欧美大中型企业的经营和财务状况瞬息万变，中国信保及时调整追偿策略和追偿手段。中国信保的追偿专家一方面依托追偿渠道从多角度强力推进追偿进程，一方面持续向买家负责人直接施加追偿压力。为了克服时差对工作效率的影响，追偿人员保持每天晚上与追偿渠道进行书面和电话的沟通，确保掌握最新动态并第一时间采取应对措施。在中国信保追偿的积极介入下，经过两个多月的艰苦斡旋，终于划上了完满的句号。

三、出口企业可从出口信用保险机构获得损失补偿

出口信用保险对企业的风险保障作用，最终体现在对企业的赔款上。无论是政策性风险还是商业性风险，一旦发生都将给企业带来巨大损失，有时可能是毁灭性的打击。但是，通过出口信用保险机构的赔偿可以帮助企业避免损失。如发生保单所列的风险，企业可按规定向出口信用保险公司索赔，保险公司对企业的赔付比例为损失的80％至90％。出口信用保险会使企业在出口贸易损失发生时得到补偿，这就减少了出口企业的损失，保证了出口企业的平稳运行。

“投保出口信用保险最直接的好处，就是在买方发生破产、拖欠货款等商业风险时，卖方可及时获得损失赔偿。”泉州一家出口企业负责人说。今年初，该公司投保了出口信用保险，累计出运了40多万美元的货物。刚开始对方正常付款，但到了10月份，买家反馈说，资金流动比较紧张，需要延期付款，该出口企业向福建出口信保公司通报了可能损失。出口信保公司介入调查后，发现买家已于11月初正式申请破产保护，已无追偿可能，因此进入赔付程序。2

我国加入世贸组织以来，我国面临越来越频繁的贸易摩擦。据专家估计，今后数年我国仍将处于贸易摩擦高发期，企业出口将面临诸多技术性贸易壁垒，同时出口企业还面临买家拖欠、破产甚至欺诈风险。信用保险作为规避应收账款风险最直接有效的工具，能够为我国出口企业的可持续发展提供有效保障。

四、有利于出口企业提高自身风险管理能力

通过出口信用保险，能够帮助企业建立起一整套完善的风险防范机制，提高企业抵御国际贸易风险的能力。目前，中国信保提供专门的“资信评估业务”，利用公司的国内外数据收集渠道和科学技术手段，帮助企业从资金实力、信用程度、道德风险等多方面对客户做全面的资信评估，从而防患于未然，提高企业的竞争和赢利能力。

利用出口信用保险，可以帮助出口企业筛选优质客户，稳定业务结构。如“好孩子”集团在开拓国际市场过程中，针对中国信保对买家的客观评估，对不同信贷类别的客户定下相应的发展战略，这让该集团能更加系统地发展海外市场。在中国信保的管理及信息支持下，公司开始着手优化公司的客户群体。在三年时间里，该公司申报量突破千万的海外买家已由3个增至2007年的6个。客户结构的优化帮助企业分散了业务风险，为“好孩子”的稳定持续发展奠定了良好基础。

受金融危机的影响，出口信用保险的赔付增长明显。今年上半年中国信保共接到索赔案件936起，涉及金额2.34亿美元。3虽然整体经营风险在升高，但作为政策性保险公司，中国信保公司不会因为国际金融风险的提高而上调信保产品的费率和免赔额等，帮助出口企业建立信用风险管理体系始终是公司坚持的目标，仍将积极为出口企业提供保障。

在当前国际贸易信用风险显著加大的情况下，中国信保不断采取措施和地方政府合作，实施针对性措施，支持辖区内企业参加信用保险。对于我国出口企业来说，强化风险意识更为重要，投保出口信用保险才能保障企业安全收汇，避免不必要的损失。出口企业应将出口信用保险机构作为自己开展业务的参谋，根据保险规定和履行保险手续的程序，健全企业内部风险管理制度，加强核算和监督，降低企业出口创汇成本。

参考文献：

[1]靳茂，充分利用信用保险，积极应对次贷危机.中国经贸.2008（6）：58-60

[2]潘乐，“好孩子”怎样利用信保防范海外买家风险.国际融资.2008（6）：52

[3]杨玉真，善用出口信用保险，拓展企业出口渠道.商场现代化.2008（3中旬刊）：112-113

收汇风险论文范文第3篇

论文摘要：自2005年7月21日起，我国开始实行以 市场 供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有 管理 的浮动汇率制度。随着我国人民币的不断升值,当前汇率制度对议价能力低、利润低、技术水平比较落后的中小企业来说，带来了很大影响。文章从当前汇率制度对中小企业的影响入手，分析原因，寻找解决对策。

一、近期汇率的变动

汇率制度，是一国货币管理当局对本国汇率水平的确定、汇率方式的变动等相关问题所做的规定和安排。各国由于 政治 制度以及 经济 环境 不同，会面临不同的汇率安排和选择。比如盯住其他货币、爬行浮动、有管理的浮动、完全自由浮动等。

回顾过去的2007 年，人民币汇率在全球瞩目之中整体上呈现单边升值状态，中间价先后70多次改写汇改以来新高纪录。2007 年伊始，市场比较一致的预期是年内人民币对美元汇率升值5%左右。2008年，汇率已经连续突破了“7”的门槛。由此可见我国人民币汇率呈现升值速度加快、波动幅度变宽的特点。

二、中小企业的特点

目前，我国90%以上的出口企业为中小企业，中小企业利润低，一般在10%左右，有些甚至低于5%，这些企业手头外汇资金短缺，内部人才缺乏，在汇率避险中被一些 经济学 家称为“弱势群体”。

受不断加大的 国际贸易 摩擦和人民币汇率改革影响，中国出口企业的大规模洗牌已难以避免。以纺织类企业为例，对于大公司来说，如果本身的利润率较高，可能导致的利润率下降幅度会小一些，同时如果公司产品在国际市场有一定的占有率，则提价的话语权会高一些，这样带来的负面影响会略小。

但如果人民币升值3%的话，纺织行业出口可能会下降30%。在这当中，中小企业由于实力所限，产品的研发力量薄弱，产品无论在品种上还是质量上都不易实现升级换代，在转变经营机制、增强自主创新能力、提高国际竞争力方面的困难更大，因此很多依靠低附加值产品、低价竞争的中小企业将难逃倒闭的厄运。

因此，有效防范汇率波动风险在中小企业进出口业务的风险管理中是一个十分重要的课题。

三、中小企业应对当前汇率变动的解决之路

（一）中小企业要从思想上重视汇率风险

在中国政府长期的汇率保护体制下，中小企业的汇率风险意识比较薄弱，同时很多中小企业认为规避汇率风险的 成本 比较高，而一直都不重视汇率风险的规避。现在中小企业首先要从思想上认识到汇率风险的危害性，在进出易中，考虑到付汇和售汇在近期和远期所面临的汇率风险，选择规避汇率风险的方式。

（二）中小企业应选择一些 金融 工具对汇率风险进行规避。

1．合理使用远期结售汇业务、人民币货币掉期业务等风险管理工具，在一定程度上能够帮助企业规避汇率风险。目前，中国人民 银行 规定各银行均可经营1年期汇率保值产品，并且该产品可进行多次展期，同时要求商业银行开发1年期以上的远期汇率产品。随着我国 金融创新 的不断开展，应对汇率波动的金融产品将会越来越多。

远期结售汇的主要目的是“锁住”汇率，锁住 财务 成本 ，从而达到规避风险的目的。由于短期的远期交易风险较小，可控性比较大，所以中小企业可以选择期限较短的远期交易来做尝试。

掉期交易是指境内机构或企业与 银行 在某一日即期卖出货币甲、买入货币乙的同时，卖出远期甲货币，买入远期乙货币，进行一前一后两次方向不同，数额相同的外币买卖交易。远期交易在人民币走势不明确的是后可以很好的防范汇率风险，比较适合进口与出口同时产生的企业，对单一做出口或者进口的公司来说风险比较大。

2．通过信用 管理 规避汇率风险。企业进行进出口业务结算的方法多种多样，企业应根据实际情况，在安全和及时的原则下，选择合适的结算方式，防范汇率风险。

在出口收汇方面，应努力争取客户先支付一定比例的订金，当预期人民币升值的时候，尽量回避远期付款方式，多用即期信用证，争取早日收汇。当预期人民币贬值时，则可以多使用远期付款方式，例如多用远期/延期付款信用证、D/P远期或D/A结算方式。除此之外，企业可以在出口成交后，积极采取票据押汇、贴现和保理等方式出售单据，加速收回出口外汇，防范汇率波动风险。

对于进口付汇方面，应采取与出口相反的方法。适当增加外汇负债，将人民币贷款置换为外汇贷款，抵消外汇资产的贬值风险。

进行外汇 投资 ，增值保值。面对浮动的汇率，企业可以通过银行的企业理财产品，投资国外的政府债券、基金、外汇等 金融 产品。可以自主选择恰当的金融工具，如外汇买卖、远期利率协议等实现外汇资产保值盈利。很多企业由于收入和支出的币种、期间以及金额不匹配，其间隐藏的汇率风险会直接增加企业的支付成本。因此，企业可以谨慎运用自己拥有的外汇资金，在控制风险的基础上尽可能提高资金的回报率。

3．中小企业应增强自身的实力来积极面对汇率变动等风险。目前中小企业出口产品设计的行业主要是技术含量比较低的一些传统的制造业和手 工业 ，利用我国廉价的劳动力和低成本来赢得 市场 ，其利润空间非常大，在国际市场依靠不段扩张产品的销售市场来增加销售数量提高自身的利润，企业不仅面对很大的汇率波动，而且还会引起 国际贸易 摩擦。因此，中小企业最根本的解决途径就是调整企业的产业结构，通过技术创新增加产品的附加值，减少产品的生产成本，提高产品的净利润。同时企业应结合自己的情况和国际市场的情况，走产品差异化和品牌化的道路，这才是企业长期应对风险的根本。

此外，中小企业应该抓住人民币升值的机会，到海外投资办厂。为了回避人民币升值带来的冲击，已经有越来越多的国内中小企业将技术含量低的纯加工性质的生产程序转移到周边不发达的国家。同时中小企业可以采用企业“联姻”的办法解决资金不足的问题，通过企业间的协作分工，充分发挥优势互补的集群优势，分担风险。“走出去”不仅能很好的规避汇率风险，而且可以增加中小企业的竞争能力和扩大市场份额，较少贸易摩擦，使中小企业的经营得到保障。

参考文献

收汇风险论文范文第4篇

[论文摘要]本文通过对常见的信用证欺诈手段分析，提出了信用证结汇同样存在着潜在风险，并针对这些风险，从结汇单据审核、开证行资信调查、软条款规避等方面，提出了信用证结汇风险的规避方法。

信用证（LETTEROFCREDIT）是建立在银行信用基础上的结算方式,在国际贸易结算中占有相当的比重。但是,因为信用证业务自身的复杂性和独立于合同的抽象性增加了风险防范的难度,了解并规避信用证结汇风险，对从事国际贸易的相关人员意义重大。

一、常见的信用证欺诈使用的手段

1.进口方设置客检条款。信用证中规定“货物出运前须经买方检验并出具质量证明（AQUALITYCERTIFICATESHOULDBEISSUEDBYTHEAPPLICANTBEFORESHIPMENT）”，即通常所说的“客检证明”。在实际操作中，如果买方拖延时间迟迟不出具质量证明，出口商就无法在规定的时限交单，开证银行并不会追究到底是哪一方导致单据延误，大部分开证行会站在进口商的角度和立场上对单据做出处理，不利于出口商。当前国际市场商品交易价格波动非常平凡，一些恶意的进口商就会在信用证中设置客检条款规避价格下降的风险。

2.正本提单之一径交进口方。随着运输业的快速发展，货物的运输速度加快，而信用证项下单据的处理往往需要较长的时间，进口方为了尽早提货，往往在信用证条款中要求卖方将三份正本提单中的一份于直接快递给买方，余下的两份提单与其他所需单据一起送银行议付。(1/3OFTHEORIGINALB/LSHOULDBECOURIEREDTOTHEAPPLICANTWITHINXXDAYSAFTERSHIPMENT,ANDTHELEFT2/3OFTHEORIGINALB/LSHOULDBEPRESENTEDTOTHEISSUINGBANKWITHOTHERDOCUMENTS.)根据惯例，不论一套海运提单有几份正本，收货人只要提交其中的一份有效正本，船公司或其就可以给予放货，并不要求递交全套的正本提单，而且不管收货人是否已给付货款，正本提单提前出手无疑增加了出口商的风险。

3.进口方要求单据认证。开证申请人要求对我方递交的某些单证需经过认证，例如，一些来证要求我方所递交的某些单据必须由进口国大使馆或领事馆认证，就是在手续齐备、单据无误的情况下，办理使馆认证大约需两周时间，拖延了单据备妥的时间，就会造成过期交单。如果这类单据出错，修改困难，而且费用较高，等到修改后的单据递交到银行，往往已经过了交单期。例如，2007年，中东一家贸易企业向无锡市一家进出口企业开立信用证，单据要求中需要承运人提交船公司证明，且该证明必须经过出口国当地的阿联酋商会进行认证。（THEORIGINALCERTIFICATEISSUEDBYTHECARRIERSHOULDBECERTIFIEDBYAJOINTARABFOREIGNCHAMBEROFCOMMERCEINTHEEXPORTINGCOUNTRY.）在实际操作中，在规定期限内办理该认证非常困难，除了需要提前办理，还需要提交包括承运人营业执照在内的诸多文件。对于承运人，尤其是知名的大型船公司而言，要向其索取营业执照用于办理装船人的商事认证几乎是不可能的。

二、信用证结汇风险的规避

1.加强信用证单据的审核。鉴于信用证业务表面性的特点，避免不符点出现的关键在于严格按照国际惯例要求制单和审单，UCP600规定，开证银行对受益人履行付款的条件是单单一致，单证一致和单内一致，只要符合要求，开证行就没有拒付的理由，从而保证了结汇的安全性。单证的审核是指对已经缮制、备妥的单据，对照信用证的有关内容进行及时检查和核对，发现问题，及时更正，以达到安全收汇的目的。总体上讲，信用证审单要严格检查规定的单证是否齐全，包括单据的正副本份数，而且保证审核的每张单据细节必须与信用证一致，且单据和单据之间没有矛盾，保证交开证行的单据符合信用证的要求。

2.开证行资信的审核。信用证的付款是以开征银行的信用作为保障的，开证银行的信用直接影响到受益人收汇的安全性，出口商要尽量争取找一家资信较好的银行，如今我们可以很方便的在网络上查找到世界排名前100位的银行名称，对照收到的信用证，就可以大致了解开证行的资信情况了，查证银行信誉还可以查阅中国驻该国的大使馆的官方网站或请通知行协助。如果开证行资信不可靠时出口方也可以通过保兑的方法降低风险，信用证加具保兑后，有两家银行对信用证负第一性的付款责任，需要注意的是，保兑只有在单据无瑕疵而开证行不履行责任的情形下才由保兑银行承担付款责任，出口商仍然要保证单据的正确性。

3.信用证软条款的规避。关于软条款，受益人应该确保制单结汇不受买方的制约，单证应该由出口商自己缮制，或由出口商官方机构，或货运公司等第三方机构出具。如果收到包含软条款的信用证，则要据理力争，让客户取消该条款。对于“客检证明”，通常的处理办法是力争使客户同意由我国的官方商检机构来实行商品的检验，我国的商检机构在国际上的知名度和权威性都很高，进口方对其检验结果都愿意承认。如果进口方一定要求的单据认证，要尽量要求信用证中开立选择性的认证条款，开证行除了接受本国使馆或商会的认证外，还可以接受国际商会的认证。这样，受益人就可以将需要认证的单据送交当地的国际商会——中国国际贸易促进委员会进行认证。不仅可以相对的简化认证手续，降低认证费用，更是取得了交单时间上的宽裕。

需要注意的是，如果在信用证结算过程中出现问题，出口商应该谨慎地分析问题所在，积极寻找妥善解决的方法，最低程度地减少损失。根据UCP600的规定，应先由开证行征询买方意见,看是否有信用证照旧履行的可行性。如果买方不接受不符点，受益人拥有对单据的处置权，货权依然掌握在出口方手中，受益人可以根据实际情况处理货物也可以与买方及时沟通，在价格上适当让步，尽量避免因单据不符遭退单的损失。综上所述，虽然信用证以银行信用为基础，但出口企业也应增强风险防范意识，预防在先，有效地防止信用证结算风险，出现问题及时地妥善处理，以避免不必要的损失。

参考文献：

收汇风险论文范文第5篇

[论文摘要] 在国际贸易业务中，信用证是最常用的支付方式。许多人认为信用证付款方式对出口商结汇是最安全的，其实并不然。文章针对信用证中的软条款及其对出口商收汇的影响进行分析，提出应防范的风险。 

 

随着世界经济的发展，国际贸易业务越来越频繁，国际贸易业务方式更趋于单据化。信用证是一种银行开立的有条件的承诺付款的书面文件，属银行信用。为保证各自利益，越来越多的贸易双方在进行国际贸易业务时，多采用信用证作为支付方式。 

一、信用证支付方式下顺利结汇的原则 

银行处理信用证业务时，只凭单据，不问货物，它只审查受益人所提交的单据是否与信用证条款相符，以决定其是否履行付款责任，同样，开证人也根据表面上符合信用证条款的单据承担接受单据并对其履行责任的银行进行偿付的义务。因此，采用信用证为支付方式时，要想顺利结汇，那就必须使议付单据与信用证的条款相一致。 

二、信用证软条款与风险 

1.信用证软条款对卖方收汇的影响 

在国际贸易业务中，进出口双方都是以追求自我利益的最大化为目标。出口方懂得利用信用证保证自己的利益，而进口方也会懂得利用信用证来设下各种陷阱或条件来保护自己的利益。例如，在签订合同时，进口方拿不定其所进口货物是否能顺利卖出去，就利用信用证软条款来保护自己的利益。 

所谓的软条款即不可撤销信用证中规定申请人或开征行可以单方面解除付款约束，使受益人处于不利的被动地位，导致其履约和结汇存在风险隐患的条款。简而言之，软条款有一个最基本的特征，即它被申请人或开证行单方面所控制，使得不可撤销信用证变为可撤销信用证。这样，受益人（出口商）的利益就得不到保护。 

在实际业务中，出口商对软条款的认识是不够的，对信用证上的单证英语不予足够的重视。一些企业往往急于成交而忽视软条款，因而掉进了不法分子设置的诈欺陷阱；一些企业过于看重进口商以往履约记录，对软条款掉以轻心从而蒙受损失；有些企业甚至没有足够的国际结算知识因而对软条款视而不见。由于软条款是嫁接在“信用证”这一具有银行信用的结算方式下，所以隐蔽性很大。此外软条款的形式千变万化，没有固定的模式，特别是一些软条款的表述十分专业，难以被非银行人员所注意和理解，没有银行的提醒，一般不易引起受益人的察觉。例如以下案例： 

我国一家出口a公司与一家国外b公司进行一项国际贸易业务，a公司收到的信用证后，经公司专业人员审核均未发现问题。但当a公司按信用证准备好单据议付时，却遭开证行拒付，其原因就是在信用证多达十几条的附加条款中，就有一条内容：“ this letter of credit is only a sample ,it is not operative until our further confirmation.”由于该出口方从来没有收到开证行继这份信用证之后发来的任何电文，那么该信用证还没有正式生效。事后，虽然在我国当地的使馆出面协调得以解决，但此前无疑是给案例中的出口方带来麻烦，影响了出口方业务的顺利完成及时结汇进行资金的有效周转。 

从以上案例我们不难看出，信用证软条款对出口商能否安全收汇有很大影响。 

2.信用证软条款表现方式 

信用证是契约文件，只要受益人接受它，那么各方面当事人就都必须按照这份信用证的规定去做，哪怕规定得毫无道理。因此，一定要特别注意信用证中单证英语表述的意思。软条款在单证英语中表述变化虽多，但任何事物都有其普遍性与特殊性。其通常不外乎从两个方面做文章，一是单据，二是付款。与单据有关的软条款常见有： 

(1)单据由特定的人签发或会签，证明货物合格，或已通关，或已收妥无误，或确认数量等等。最典型的是检验证或货物收据由申请人或申请人指定的代表签发，如“inspection certification issued and signed by xxx”。这些由特定人签发的单据，其最大危险性在于：在行情下跌或进口商找到更便宜的货物时，可以利用这一条，不派人检验或收货，出口商拿不到信用证下结汇所需单据，必定遭受损失，这在大宗贸易中最为常见。 

(2)某单据由特定的人签发，并且其印鉴须与开证行的留样相符，如发票、检验证、货物收据等。这类单据的内容与(1)中提及的单据无异，但危险性更大，在香港地区的来证中常常见到。如“cargo receipt issued and signed by xxx and the signature must be in strict compliance with that of our file.”这类软条款不但可以使申请人在受益人发货前占据主动，而且在付款时也同样能够进退自如。例如他可以在开证行留张三的印鉴而派李四去签单，这样，如果行情看涨，他可以签发检验证，而到付款时一旦行情下跌，就可以利用“印鉴不符”拒付。 

在单据做文章的软条款，一般出现在swift开立信用证的“单据要求”一栏中，比较容易引起受益人的注意，但在付款上做文章的软条款，往往出现在“致银行指示”中，或者出现在“附加条件”一栏中，比较隐蔽。常见的形式有： 

(1)货物到达港后，由申请人或特定机构（人）验货，并向开证行提供合格证明，开证行才付款。如在美国的来证中，若出口产品系食品时常见到这样的条款：“ documents will be released to applicant against applicants receipt and payment effect upon fda (美国食品药品检验局)approval.”这类条款往往出现在“致银行指示”一栏中，容易被受益人忽略。初涉对美国食品出口业务的受益人往往不了解fda是怎么一回事，如果没有银行的提醒，难以发现问题隐患。美国的食品检验标准十分严格，经过长途运输的货物如到港后未能通过检验，受益人必定遭受损失。如银行仅看到提单条款中物权凭证齐全，忽略了这类软条款办理融资，则会出现很大的风险。 

(2)20%的货款凭申请人出具的到岸检验证明外结算。 

（3）全部或部分货款在申请人提交检验证或货物收妥凭证明后开证行才付款，但出具证明的时间信用证没有明确规定。 

（4）只有获得货物清关或由主管当局批准进口的相关文件后才付款。 

（5）信用证规定以另一信用证项下的付款为付款条件。如国际商会出版物icc5351号案，信用证规定只有在货物再出口得到货款后才付款（payment for drafts drawn here under will be made only after the realization of the re-export proceeds program.） 

除了在单据和付款中做文章外，有时也会看到利用修改证做文章的软条款。如“卸货港（或装运日等）将以修改证的形式通知”，这类条款使装运处于不确定状态，可能是由于国外进口商担心码头工人罢工，无人卸货遭受损失。这种信用证要素不全，出口商如果贸然加工备货，修改证不到，则会增加仓储费支出，给出口商造成损失。 

对于上述问题，惟一的解决办法就是要求进口商及时修改信用证，确保证信用证为不可撤销性，为出口商顺利结汇提供有力保障。 

三、议付单据的制作 

银行审单是按“单证一致、单单一致”原则，须强调指出的是银行虽根据表面上符合信用证条款的单据承担付款责任，但这种符合的要求却十分严格。在表面上决不能有任何差异，也就是说银行在信用证业务中是按“严格符合的原则”办事的。因此，出口方在制单时必须仔细看清信用证的要求，严格按信用证规定制作单据，否则出口商将无法安全结汇，如以下案例： 

案例1.某外商向我国某进出口公司购买5000公吨的大米，其中一级米2000公吨，二级米3000公吨。外国客商开来的信用证的条款中有：partial shipments are allowed in two lots. the shipment of the first class rice should be not later than aug.7,2007 and for the second class rice not later than aug.15,2007. 我进出口公司拿到该信用证后，知道可允许分批装运，以为这样对其再有利不过了。但就在该公司拿三份提单于2007年8月10日到银行议付时，银行拒付了，理由是单证不符。信用证规定只允许分两批装运，也就应该最多只有两份提单。但该公司认为该分批装运条款用于两批货间的分批，就把其中的一批货分两批装运也就一共得到了三份提单，议付也就提交了三份提单，却因对“partial shipments are allowed in two lots.”理解不正确而遭银行拒付。 

案例2.我国某粮油食品进出口公司出口一批商品，收到的信用证中条款规定：“ … amount :usd 1232000.00…..800m/t(quantity 5% more or less allowed) of xx , price :@usd 1540.00 per m/t net ,cif a port, shipments to a port immediately. partial shipments are not allowed .”(……总金额1232000.00 美元。……某商品800公吨，数量允许增减5%。价格：每公吨净值1540.00美元,cif a 港。立即装运至a 港。不允许分批装运。)受益人以为有溢短装条款，就多装了3%的货物，在议付单据中的发票货值为1268960美元而信用证总额规定为1232000美元。两者不符而遭拒付。虽然事后受益人以多出部分托收又恰逢该货的市场价突然上涨，申请人又急于提货才支付信用证项下的1232000美元的票款，但对超额托收部分拒付。粮油食品进出口公司最终损失36960美元。原因是粮油食品进出口公司并没有严格审查和注意信用证中单证英语的表述引起发票单据表面与信用证不相符而造成了本应不该遭受的损失。一般以重量为计量单位的货物，如允许有增减装的幅度，条款应作类似这样的规定：“amount of credit and quantity of merchandise 5% more or less acceptable.”（信用证的金额及货物的数量均可允许5%增减。）该条款就明确指出金额及货物均可增减5%，有的信用证虽然在条款中也只规定“the quantity of shipment 5% more or less acceptable. ”（数量允许增减5%）但在信用证的总金额中已经包括了增加5%数额在内。如按上述第二种方式开立本案例的信用证，则信用证金额不是usd1232000.00，而是直接在金额中规定为usd1293600.00。本案例的信用证如只在数量上允许增减5%，而金额既没有增减条款，也未在信用证总金额的数额中含有5%，这样的信用证在实际装运数量上不能增装。如要增装必须向买方提出修改信用证，增加金额的增减条款。 

从上述案例我们可以看到，要真正做到单证一致、单单一致在国际贸易业务中并非易事。出口商须完全理解信用证的条款的含义。 

四、结束语 

以信用证作为支付方式的国际贸易业务的买卖就是单据的买卖。信用证付款方式并非是毫无风险的支付方式，受益人（出口商）应要认真、仔细地审核信用证，不忽略任一项条款。对信用证的规定不明确时，要求申请人解释确定或者提出修改，务必在拿到信用证修改通知书后再发货；制作议付单据时要严格按信用证要求制作，严格做到单证一致、单单一致，以确保顺利结汇。 

 

参考文献： 

[1]陈哲:《进出口案例解析》.对外经济贸易大学出版社,2004 

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