住房公积金的比率
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住房公积金的比率范文第1篇
1.住房公积金的投资现状。
1.1 我国住房公积金投资的结构变化
截止2006年末，职工贷款余额为3804.71亿元，同比上涨34.25%，贷款余额占缴存余额比率为48.34%；到了2007年末，贷款余额为5074.33亿元，同比增长33.37%；2007年新增贷款余额为1269.63亿元，比上年增长30.79%；2008年末，我国累计公积金贷款总额为10601.83亿元，比上年增长23.77%，贷款余额为6094.16%亿元，涨幅为20.10%，公积金职工贷款余额以及同比增长比率。我们可以看到投资于国债余额在不断减少，减少的最大比率21.98%，国债占缴存余额减少，到了2008年末，国债投资只占到缴存余额的3.24%，投资国债的空间被挤占。贷款余额占缴存余额比率都在50%左右，公积金存款余额占缴存余额在20%以上，可以看出公积金投资变得更加集中于公积金的贷款和银行的存款，公积金的投资变得更加简单化。
1.2 我国住房公积金投资的周期性特点
经济周期波动是经济发展过程中常见的现象，它表现为经济周而复始地由扩张到紧缩的不断循环运动。长期以来西方经济学家对此进行了大量的研究，提出了种种不同的解释。在凯恩斯主义形成之前的一些主要经济周期理论有：纯货币周期理论、投资过度周期理论、创新周期理论、消费不足周期理论、心理周期理论和太阳黑子周期理论等等几十种。这些经济周期理论，从对回答经济周期根源来说，可以分为外生经济周期理论与内生经济周期理论两大类。改革开放以来，我国经济快速发展，已经取得了巨大成就。但是，不可否认，我国经济增长在年度间的波动仍然比较频繁和剧烈。对于住房公积金投资来说，不可避免要在投资中考虑经济周期性波动问题。这种封闭运作本身也是导致流动性管理的漏洞，产生资金来源和投资过分单一；公积金实行的是省（市）的公积金独立运作，在各地区公积金资金不产生资金的拆借和流通，造成了严重区域不均衡，在经济发达的地区，公积金贷款比率攀高，贷款规模逐渐加大，甚至造成缴存的资金不能满足贷款的需要，当然这和较高幅度调高贷款额度有一定的联系，而在欠发达的地区，资金出现了大量的沉淀。这种区域的封闭，已经使得部分城市无钱可贷，而另一部分城市有大量资金沉淀，且造成公积金的贷款组合没有进行充分的风险分散，造成了我国公积金在资金配置上的整体低效率，在局部封闭状态下的较低风险防范能力，是流动性风险的根源。
2.我国住房公积金投资存在的问题
2.1 我国住房公积金周期性投资存在的问题
对于公积金周期性投资，主要是由于经济周期性变化而引起政府宏观调控利率变化，影响公积金对银行存款与国债的投资比例。公积金贷款其实也受到利率的影响，利率提高，公积金贷款将承受更高的贷款贴息；利率降低，一般情况下，公积金贷款利率将同时下降，其公积金贷款利息收入大大折扣。公积金管理中心的投资管理人员，应该紧密关注我国经济政策和调控通胀措施，关注我国利率调控下一步的走向，正确把握资金投放比率，做到收益的最大化，维护公积金实际持有人的利益。对今后公积金投资发展，只有增加住房公积金投资的证券持有种类，在不同时期实行不同的组合投资，才能较好防范市场经济波动和利率波动带来的市场风险。
2.2 老龄化与我国住房公积金投资的问题
我国人口的老龄现象表现的越来越明显，现在年均以800万人口步入老龄人口的行列。对于管理中心住房公积金来说，需要进一步关注公积金流动性问题。老龄群体，他们没有固定的经济收入来源，需要把住房公积金作为一定的收入来源。整个2008年，全国住房公积金提取总金额为1958.34亿元，同比增长149.56亿元，增加比例为8.27%；而截止到2008年末，我国住房公积金提取总金额为8583.54亿元，占公积金缴存总额的41.47%。根据相关国家统计年鉴的统计，我国到2015年，60 岁以上老龄人口将达到2.16亿，约占总人口的16.7%，我国的老龄人口将年均净增600多万，且超过新增人口的数量。到2015年60岁以上老龄人口将达到2.16亿，约占总人口的16.7%，年均净增高龄老人 100 万，增速超过我国人口老龄化速度，高龄化进一步加速。我国一般职工退休的年龄在55岁左右，而55岁以上的人口中，2010年有2.4亿人口，占到总人口的17.9%，直接冲击着住房公积金的提取支出。在这批老龄群体中，很多人都是住房公积金的缴纳者，随着进入老龄化人数的不断增加，提取公积金的资金数量将越来越大，对住房公积金的流动性提出更高的要求。
住房公积金需要建立合理的住房公积金投资比例。从现在的房地产市场来看，单纯增加住房公积金的贷款，是不能真正解决缴纳公积金职工的住房问题，商品房价格高涨，光靠公积金贷款数量的增加只是杯水车薪，而且加重职工的经济负担，降低了职工的幸福感，合理安排住房公积金的去向，到了关键的时刻。通过上述的论述，公积金运用不应该一味增加公积金贷款。全国公积金在扣除相应的贷款备付金后的归集余额也在增加，这种大量沉淀是没有必要的，而应该考虑将公积金转化为政府的保障性住房建设资金，同时职工所贷的公积金贷款首先购买或者租赁政府的保障性住房，可以尽快回笼政府保障性建设资金，加快公积金再利用的步伐。在投资方面不能仅仅围绕国债的投资，要加大对其他证券的投资。新加坡公积金管理中心管理的职工普通账户，就能投资国家规定的基金、股票等其他品种投资。
参考文献：
[1]宋庆凤.住房公积金组合投资研究[D]. 天津大学，2008.
住房公积金的比率范文第2篇
关键词 医院；住房公积金；核算管理
一、住房公积金的性质
《住房公积金管理条例》指出，住房公积金是国家机关、国有企业、城镇集体企业、外商投资企业、城镇私营企业及其他城镇企业、事业单位、民办非企业单位、社会团体及其在职职工缴存的长期住房储金。职工个人缴存的住房公积金和职工所在单位为职工缴存的住房公积金，属于职工个人所有。
参照2006年新颁布的《企业会计准则一职工薪酬》准则中的规定，住房公积金属于职工薪酬的一部分。因此在医院的管理制度中，住房公积金与工资具有相同的作用。
根据医院资产要素的定义，医院资产是医院拥有或控制，能以货币计量并能给医院带来一定经济利益的经济资源。比较可见，住房公积金属于个人所有，医院并不拥有所有权控制权。住房公积金未来所带来的收益或属于住房公积金管理部门所有(公积金投资收益)，或属于职工个人所有(利息)，不会给医院带来任何经济利益。因此，住房公积金不属于医院资产范围。
二、目前各单位住房公积金的处理方式
对银行及住房公积金管理部门的财务核算问题，相关部门专门制定了核算办法，规范其管理与核算。但对于缴纳住房公积金的各企事业单位，新的《住房公积金管理条例》仅对列支方向做出了明确的规定：①机关在预算中列支：②事业单位由财政部门核定收支后，在预算或者费用中列支；③企业在成本中列支。
对于医院将公积金缴存后，各医院如何管理和核算这笔资金，医院会计制度仅作出如下规定：对于个人住房公积金缴存情况，医院应设置辅助帐进行登记并核算其缴纳、使用和结余情况。但具体如何设帐、如何核算，没有明确的统一的规定。这样，实际执行过程中，各单位采取了不同的会计处理方法，归纳起来有以下几种不同的处理方法：
(一)在“专用基金――住房基金”科目核算
这些单位，在发放住房公积金时，
借：医疗支出―对个人和家庭补助支出―住房公积金(医院负担部分)
应付工资――住房公积金(职工负担部分)
贷：其他应付款――住房公积金
将公积金缴存管理部门时：
借：其他应付款――住房公积金
贷：银行存款――基本结算户
同时：
借：银行存款――住房公积金专户(有的单位计入“其他货币资金”或“其他应收款”)
贷：专用基金―住房基金
这样处理，用“银行存款―住房公积金专户”(或者“其他货币资金―住房公积金”、“其他应收款―住房公积金”)核算医院住房公积金缴存管理部门总额；用“专用基金―住房公积金”核算医院职工住房公积金总额。使住房公积金在单位会计报表即作为一项流动资产，又作为一项净资产。
但根据我们上文所述，住房公积金专户内的资金不能作为单位的资产，上述处理，虚增了单位的资产和净资产，甚至使医院资产负债表货币资金出现虚假资金情况，不能真实反映单位的财务状况，误导会计报表使用者。
(二)在“其他应付款―住房公积金”科目核算
多数医院单位采取这种处理方法。发放时：
借：医疗支出一对个人和家庭补助支出一住房公积金(医院支付部分)
应付工资――住房公积金(职工负担部分)
贷：其他应付款――住房公积金
缴存住房公积金时：
借：银行存款――住房公积金专户(有的单位计人“其他货币资金”或“其他应收款”)
贷：银行存款――基本结算户
这样处理，用“银行存款―住房公积金专户”(或者“其他货币资金―住房公积金”、“其他应收款一住房公积金”)核算医院住房公积金缴存管理部门总额；用“其他应付款―住房公积金”核算医院职工住房公积金总额。这样处理使住房公积金在单位报表即作为一项流动资产。又同时作为一项流动负债管理。
与第一种方法类似，虚增了单位资产和负债。给会计报表使用者造成信息误导。
(三)设置备查薄或者辅助帐
这下单位设置一些简易明细登记帐，简要登记住房公积金的汇缴及余额，但缺少正规的核算，职工个人公积金查询、转移、支取、转入以及与公积金管理部门的对账管理不严格。
(四)单位汇缴后不作任何处理
一些单位认为，该资金已经转到职工个人住房公积金帐号，属职工个人所有，不管是否支付已不属于医院的资产或负债，同时公积金管理部门又是政府专门的主管机构，有完善的管理机构和严格的制度和办法，缴存到管理部门后，职工查询、支出均到管理部门办理即可，因此医院没有必要进行很规范的管理。
综上所述，同样一笔住房公积金资金，有的医院列入负债。有的列入净资产，还有的不在医院总帐中反映，加上住房公积金制度实施10余年来，各医院累积的资金余额已达数百万乃至上千万之多。
如此，造成资产、负债、净资产都不具有可靠性和可比性，影响现金比率、资产负债率、净资产比率等重要指标，影响会计报表使用者、甚至医院决策者。
三、住房公积金账务处理建议
住房公积金核算具有独特之处，资金动用必须满足相关法规的规定。不能自由支配和使用。住房公积金是一种国家政策性的长期住房储金，医院在核算住房公积金计提、支付业务后，应当设置专门的、独立于医院总帐的住房公积金帐目。连续系统的反应医院和职工住房公积金的缴纳、使用、结余情况，同时，定期同住房公积金管理部门核对。
住房公积金辅助帐，不存在核算收益的问题。科目设置可以简单明了，能够准确反映职工住房公积金缴存、使用及结余情况即可。可以设置资产类科目“银行存款――住房公积金专户”，核算职工住房公积金专户的收支情况；设置负债类科目“住房公积金”，反映医院住房公积金缴交、提取和结余情况，且“住房公积金”科目应按职工个人设分户明细帐。期末。“银行存款――住房公积金专户”和“住房公积金”科目总量余额相等。
账务处理举例如下：
1、单位汇缴时。根据缴款书凭证和银行收款通知书
医院财务总帐代扣代缴：
借：其他应付款―住房公积金
贷：银行存款――基本结算户
同时，医院住房公积金专门帐目：
借：银行存款――住房公积金专户
贷：住房公积金――××个人明细科目；――××个人明细科目
2、新职工调入时，依据新职工调入开户手续及住房公积金转移支付收款凭证：
借：银行存款――住房公积金专户
贷：住房公积金――××个人明细科目
3、职工离退或调出时，依据销户手续及住房公积金转移支付收款凭证：
借：住房公积金――××个人明细科目
贷：银行存款――住房公积金专户
4、职工因购房、维修提取时，依据住房公积金转移支付凭证：
借：住房公积金―××个人明细科目
贷：银行存款――住房公积金专户
5、期末结算利息时，依据住房公积金中心提供的利息结算单：
借：银行存款――住房公积金专户
住房公积金的比率范文第3篇
一、健全作风建设
为了使全体员工跟上时代步伐，中心在开展“树立新形象、创新业绩”活动同时，按照“作风建设年、深化效能建设、狠抓提速增效”精神，要求全体员工依法履行职责，改正行政管理，深化“五型机关”工作目标、工作措施，相继制订了实施方案，全面抓机关效能建设，提高机关工作效率。
1、认真落实党风廉政建设责任制，促进效能机关建设。一通过意见簿、网络平，强化廉政文化建设，逐步建立具有特色的惩防体系措施及制度，树立“政治强、作风硬、业务精、绩效优、甘奉献”的廉洁队伍形象。二强化服务机关制度，通过开通服务热线、举报电话、在显著位置公开机关人员身份、职责范围和办事流程、悬挂重点岗位动态管理“公示牌”、工作人员“去向牌”等来端正工作作风；通过提炼文明服务用语，制作成警示牌，放置在每个办公室方式，要求全体机关人员使用文明礼貌用语，不说忌语等形成长效机制。
2、开展调查研究，深入一线了解情况。通过摸排了解非公企业住房公积金建立难问题，并作为当前工作重点。完善调研、民情沟通等制度，定于每年深入基层时间不少于1个月，集中调研时间不少于1个星期。围绕“经济适用房建设”、“非公企业建立住房公积金”热点问题作为调研课题，进一步开展调研，形成《如何规范经济适用住房建设的一点思考》、《非公有制单位建立住房公积金一点思考》、《对档案规范化管理的一些认识》理论文章，刊登在《档案》[]增刊1期、《研究》总第34期、《》报刊[]10月23号上，为加强房改工作开展提出了理论观点。
3、建立办实事，开展献爱心。实行班子成员带头办实事，专项破难题等有效方式，认真解决存在的一些关于群众迫切的困难。3月份主要负责人来到为期5蹲点调研；建立同困难群众扶贫结对，有16位员工与结对帮扶16户贫困家庭，共捐助资金3万元及物品，用于解决村道路建设及公共设施；在4月份和8月份中秋节在单位主任带领下，组织单位员工走访和，分别给16户因病生活困难者送去捐助物品50多件及生活用品。
4、建立效能工作机制。一是实行专人县效能网络回复工作。进一步发挥效能网在机关建设中的作用，至11月份落实专人浏览并及时回复阳光工程栏目意见共计93条，及时进行政策答复，办理渠道畅通，群众满意率达98%以上，使广大干部职工充分了解房改政策内容，无发生效能投诉案件。二是严格落实省规定“四条禁令”，向科室人员发放“四条禁令”并熟记，对存在违反禁令人员及时批评、教育、处理，杜绝工作时间自由散漫不良现象。三是实行政务公开，在办公室外显著位置挂放办事指南、文明用语、承诺服务等制度镜框，为群众提供便捷服务。
5、进一步深化作风建设活动，推进重点部门岗位动态监管工作。在住房科、信贷科列入全县60个重点部门岗位动态监管之后，重点科室认真落实县纪委、组织部、监察局规定，严格执行动态监管岗位规范建设要求，在活动中结合实际，努力变被动服务为主动服务上下功夫，具体在各科室放置使用文明用语，严禁使用服务忌语，耐心接待来人、来电以及网上咨询，做到有问必答，及时做好政策沟通、服务直通、办事精通服务平。
二、推进住房公积金制度建立
全力做好住房公积金制度建立和扩大覆盖面工作。一是根据住房公积金归集难易程度，将非公企业建立住房公积金制度作为年重点工作，对有条件企业，全面提高职工缴存住房公积金意识。二是完成年初制定的归集住房公积金计划。年计划归集住房公积金8000万元，1-11月归集住房公积金9977万元，超额完成归集计划；积极做好当年住房公积金归集到位率的95%，到11月当年实际归集住房公积金8909万元，应归集住房公积金9527万元，已完成93.5%。三是建立2-3个非公企业住房公积金缴存制度，年新增7个非公企业建立了住房公积金缴存制度，新增实缴住房公积金职工1316人，当年净增公积金缴存职工820人，比原计划500人多完成320人。现有33个非公企业690人建立住房公积金缴存制度。四是落实住房公积金缴存工作，做好在缴单位落实到人，公积金归集到位和争取公积金补贴建立，切实维护职工合法权益。现有465个单位建立住房公积金，14488名职工正常缴纳；1-11月份归集住房公积金9977万元，同比增31.28%；支取公积金4508万元，同比增1.19%。
三、抓住房公积金贷款运行
为保证住房公积金安全增值，加强住房资金使用管理，重点抓几方面：一是严格掌握住房公积金发放对象条件，根据《住房公积金管理条例》要求，把好审批程序关，认真履行住房公积金使用专款专用原则。1、完成年度放贷住房公积金计划。进一步提高贷款资金质量，制定贷款风险防范制度，加强个人贷款的全程管理，截止年11月全年发放贷款14888万元，比全年制定放贷计划13000万元，超1888万元，超额完成年初放贷计划；2、个人住房公积金贷款比率为60%，1-11月住房公积金贷款余额占住房公积金余额的93.19%，不超过95%；当年个人住房公积金贷款比率达70%，实际贷款比率为104.40%，确保贷款资金用干部职工购建自住住房上。3、根据市中心要求，加强个人住房贷款管理。在办理贷款过程中，我们力求减少环节，提高办事效率，1-11月份共发放贷款14888万元，同比减10%，回收贷款7486万元，累计发放贷款10276户，解决职工购建房资金困难。4、在发放个人住房贷款的同时，严格掌握住房公积金贷款发放对象条件，按月清理逾期贷款催缴工作，贷款逾期率控制在0.05%以下，确保贷款资金真正用到住房建设上，目前贷款信用制度、偿还能力和资金运用情况良好。
四、加快经济适用房建设
1、完成一期经济房审核分配。按照年度建设计划，始丰新城经济适用房一期工程分二个阶段：第一阶段为多层住宅7幢，小高层住宅5幢，会所1幢等，建筑面积为34512平方米，365户。目前已完成主体结构、内外墙抹灰、门窗框安装；小区会所建设已进入主体工程施工；365户分配审核工作已基本完成，163户对象已审核公示，施工进入扫尾阶段，可望在春节前竣工。第二阶段为高层住宅5幢，地下车库、幼儿园、菜场等，建筑面积为63346平方米，578户，目前已进入施工招标阶段，可望在年内完成招标工作，春节前动工。
2、开工建设一期第二阶段6万平方米工程。二期工程占地260亩，建筑面积14万余平方米1672户；为争取一期第二阶段期工程早日开工，现已完成工程施工图的设计调整工作，着手做项目报批的准备工作。
3、实施山区教师安居工程。为切实解决我县山区教师住房难的问题，决定在始丰新城安排一定数量的经济适用房，经教育部门协助，对符合条件的山区教师，安排一期经济房33套，目前已对33户教师进行公示分配。
4、住房补贴实施。为加快全县住房工龄补贴实施，将原起草的《县住房补贴实施意见》进行修改，在广泛听取社会各界意见和建议的基础上，通过对全市实施县、市的了解、考察，结合本县实际情况，补充完善了住房补贴实施方案；已送交县政府讨论通过，今年底可以实施。目前，离休干部的工龄住房补贴资金已陆续到位，切实解决了几年来离退休干部住房难的问题。
年工作思路：
一、加强队伍建设，建立长效的激励机制
按照“建设五型机关”和“树立新形象、创新业绩”主题活动要求，建立学习制度，定期地开展理论文化专业业务学习和培训，不断提高职工的政治思想素质和业务技能；继续做好效能网回复及政策解释工作，按照安排分批次走访16户结对贫困户；完善岗位目标责任制的考核工作，实行内部奖惩制度，营造和谐、奋进、效率的团队精神。
二、做好住房公积金归集工作
加大建立住房公积金归集制度力度，扩大归集面，着重在非公有制企业中建立住房公积金制度。力争年内新增4家非公企业建立，取得较大进展，年计划归集住房公积金10000万元，提取住房公积金5000万元，累计归集住房公积金余额54000万元；力争完成市中心工作计划，并取得较大进展。
三、严格个人住房贷款管理
重点控制个人住房贷款风险，根据市中心要求，严格实行个人住房抵押贷款，严格贷款申请条件，控制个人住房贷款余额，争取个贷逾期率达到省、市考核指标要求。于每月将逾期贷款的催讨情况书面上报市中心；建立个人住房公积金贷款质量保证体系，提高贷款资产质量，进一步降低贷款风险；年住房公积金贷款发放额争取15000万元，住房公积金贷款余额48000万元。
住房公积金的比率范文第4篇
对于绩效评价指标体系来说，当其具备的科学性、合理性以及权威性都比较高时，就可以评价公共资金运营绩效情况，同时，最终的评价结果所具备的客观性较强，可作为审计评价工作的基础。当前，我国的绩效评价指标体系还不完善，在实际应用过程中，审计人员往往会忽略评价工作的开展，即使开展了评价工作，审计单位却不认可审计人员的评价结果，导致公共资金绩效审计发展受到严重制约。为解决这个问题，要构建完善的绩效评价指标体系。住房公积金是公共资金的一种，针对其建立绩效评价指标体系时，必须充分了解住房公积金的基本特点。我国在设立住房公积金时，主要目的是推进住房货币化改革，保障住房消费资金来源的长期性和稳定性，但是，在实际运营过程中，住房公积金的效率较低，且不公平现象严重，这些问题，现已成为社会关注的重点。由此可见，建立住房公积金绩效评价指标体系的重要性。
2构建住房公积金运营绩效审计评价指标体系
2.1选择构建工具
平衡计分卡是一种战略绩效管理和评价工具，其所包含的指标比较全面，弥补了传统绩效评价方法中只重视财务指标的缺陷。当今，在一些非营利性组织中，平衡计分卡已得到广泛应用和推广。平衡计分卡突出的特征之一是强调多种平衡，这项特征符合住房公积金资金绩效目标的多维性，因此，在进行住房公积金绩效评价时，选择的工具就是平衡计分卡。
2.2总体框架
尽管平衡计分卡的适用范围非常广，但它只是一种模式，要想在住房公积金绩效评价中发挥出应有的作用，还要根据住房公积金的特点，构建合适的绩效评价指标体系。事实上，住房公积金的运营与营利组织还存在较大区别，住房公积金属于公共部门，其在运营过程中，具备社会综合协调功能。因此，在住房公积金运营的过程中，服务对象才更应是其关注的重点。一般来说，住房公积金的服务对象就是城镇居民，因此，在住房公积金的运营过程中，提高居民满意度是其终极目标。在住房公积金运营绩效审计评价指标体系总体框架中，除包含居民满意度外，还包含内部管理维度、持续发展维度以及财务结果维度。
2.3住房公积金运营绩效审计评价指标体系的具体内容
2.3.1居民满意维度
居民满意维度包含两个指标，一是住房公积金的收益性指标。对审计工作来说，其要实现的目标包含经济性、效率性以及效果性，这其中，效果性起决定性作用。在评价住房公积金绩效时，效果性的主要表现就是城镇居民的收益程度，具体说来，住房消费公积金贷款贡献率、利率节省率以及住房公积金个人贷款比率就是效果性的数据表现形式。二是住房公积金的公平性。在不断完善审计理论的过程中，审计目标由最初的3个增加到现在的5个，增加了环境性和公平性，在这两个新增目标中，公平性非常重要，一般通过住房公积金覆盖率等来进行数据表示。
2.3.2内部管理维度
在住房公积金的管理方面，我国有一系列规定，其中包含考核方面的规定。在这些规定中，绩效指标较多，且其具备的强制性较强。这些规定的存在为绩效评价指标体系的建立提供了重要的指标来源。在内部管理维度中，考核指标是缴存环节和运营环节，可通过这两个环节的合理考核，准确评价内部管理绩效。
2.3.3持续发展维度
在此维度中，包含安全性和流动性两个指标。
2.3.4财务结果维度
住房公积金的财务结果主要具备两个方面的作用，一是信息披露，二是实现住房公积金制度的长远发展。因此，在选择财务结果维度指标时，主要包含财务状况和盈利状况两种。
3结语
住房公积金的比率范文第5篇
摘 要 经过十多年的发展，我国个人住房公积金制度在改善职工居住条件，提高职工住房保障能力以及促进政策性住房金融体系建设等方面发挥了重要的职能。由于利率的变化直接影响到公积金中心的利息收入与利息支出，并影响到公积金中心的资产负债以及当年的净增值收益，因此，利率风险是公积金中心面临的最大风险。
关键词 住房公积金 利率 增值收益
一、我国住房公积金利率组成及其特点
（一）住房公积金利率组成
《住房公积金管理条例》规定：“住房公积金的存、贷利率由中国人民银行提出，经征求国务院建设行政主管部门的意见后，报国务院批准”。目前，我国住房公积金利率由三部分组成：管理中心给公积金缴存人账户资金结算的利率、受托银行给管理中心开设的公积金专户资金（沉淀资金）结算的利率、个人住房公积金贷款利率。
（二）我国住房公积金利率特点
1．“低存低贷”的利率政策
我国住房公积金制度是以储贷为核心的住房专项金融制度安排，“低存低贷”的利率政策可以视为这一制度的灵魂。
2．住房公积金利率尤其是贷款利率随货币政策调整而调整
从人民银行调整公积金贷款利率来看，为体现住房公积金管理制度的政策性，公积金贷款利率主要定位于略低于商业性个人住房贷款利率的水平。
3．住房公积金个人贷款发放情况与房地产市场景气度密切相关
据国家相关部门统计，2007年四季度以来，由于房地产市场持续低迷，个人住房公积金贷款发放呈下降趋势。2008年三、四季度各地住房公积金管理中心个人住房贷款发放额同比分别减少18.34％、14.95％，全年同比减少165.64亿元，降幅为7.52％。
2008年末，全国个贷率（个人贷款余额／缴存余额）为50.30％，同比减少2.53个百分点。
因此，我们可以得出这样的结论，利率市场化后，央行对金融机构商业性个人住房贷款利率设定的下限，有可能达到或趋近于目前的个人住房公积金贷款利率水平。
二、利率调整对住房公积金增值收益的影响
2007年，人民银行对存贷款利率进行了6次上调。以某直辖市为例，2007年全市住房公积金各月末的平均归集余额261亿元，各月末平均贷款余额230亿元。按照年初的利率水平，2007年当年应实现增值收益5.8亿元（业务收入10.9亿元，业务支出5.1亿元）。3月18日存贷款利率调整后，全年业务收入增加0.1亿元，全年业务支出增加0.5亿元，全年增值收益预计为5.4亿元，减少0.4亿元。
2008年，人民银行对存贷款利率进行了6次调整，皆为利率下调。仍以某直辖市为例，2008年全市住房公积金各月末的平均归集余额315亿元，各月末平均贷款余额268亿元。按照2008年初的利率水平，当年应实现增值收益4.8亿元但经过6次利率下调，住房公积金增值收益屡次增加，按年末时的实际利率全年增值收益8.1亿元，增加幅度达68％。
从以上结果可以看出，住房公积金增值收益变动方向与利率调整变动方向相反，即利率上升时，住房公积金增值收益减少；利率下降时，增值收益增加。
影响增值收益的因素还有其他方面，例如贷款发放量和时间集中程度、职工提取资金中结转利息和活期利息的比例等。但是其中最重要的因素是利率。
三、降低利率变动对增值收益影响的对策
（一）对住房公积金结余资金存款采取多种方式运作，以预防存款利率的倒挂问题
住房公积金管理中心可采取以下几种方式避免存款利率倒挂带来的收益损失：一是购买定期存款。可将结余资金分散成多笔存入1年期至5年期定期存款。
这需要考虑两方面问题。若存入1年期以上的定期存款，结息资金在存款到期日支付，当年无法实现结息的利息收入；若存入1年期定期存款，在升息期间亦无法完全规避利率倒挂的风险，也会造成一定程度的利息损失。例如2007年初存入1年期定期存款年利率2.52％，在年末结息时还是低于给职工的结转存款利率3.33％。因此，应依据实际情况分别存入1年期和1年期以上定期存款，灵活掌握。二是按照政策规定购买国债。《住房公积金管理条例》规定：“住房公积金管理中心在保证住房公积金提取和贷款的前提下，可以将住房公积金用于购买国债。”国债的收益率与利率的调整方向一般是相反的，即利率上升期间，国债的收益一般下降，利率下降期间，国债的收益反而上涨，正好弥补了利率变动的风险。
（二）进行利率敏感性分析，实行缺口管理法
利率敏感性缺口是指在一定时期内利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的差额，一般应用于银行的资产负债管理。
如果敏感性资产大于利率敏感性负债，即利率敏感性资产和利率敏感性负债的比例大于1，那么二者之间的缺口性质即为资产敏感性缺口，假如利率上升，增值收益会上升；相反，则必然会下降。如果敏感性资产小于利率敏感性负债，即利率敏感性资产与利率敏感性负债的比例小于1，那么二者之间的缺口即为负债敏感性缺口，假如利率上升，增值收益就会下降；反之，净资产收益率就会上升。
对于住房公积金来说，由于不以盈利为目的，采取“低存低贷”的利率政策，采用零缺口战略，调整利率敏感性负债和利率敏感性资产的比例，尽量使该比率接近于1，是比较理想的规避利率风险的方法。
参考文献：
