风险规避的基本方法

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风险规避的基本方法范文第1篇

一、金融工程的基本概念以及基本思想

个人以及机构在金融活动中面临着各种各样的风险。例如汇率风险、利率风险、投资股票市场所面临的个股风险，以及市场风险等。这些金融风险对于不是从事金融业的公司而言往往是难以驾驭的，也是不愿意承担的；即使对于专门的金融机构，也并不是愿意承担所有的风险。我们可以设想，对于一家主要从事国内业务的商业银行，它愿意承担关于本国货币的一定的利率风险，但是因为不熟悉国际业务，所以一般不愿意承担汇率风险。因此，社会需要建立一种机制，使得机构能够按自己的意愿承担相应的风险（同时具有潜在的收益），而金融工程就是一种具备如此功能的机制。金融工程起始于20世纪80年代的伦敦银行界，当时有的银行建立起专家小组，对客户的风险进行度量，并应用组合工具进行结构化管理。这一类工作被称为金融工程。随着金融创新的兴起，人们对金融工程的认识迅速拓宽，现在有一个统一的定义来解释金融工程，即金融工程是应用金融工具，将现在的金融结构进行重组以获得人们所希望的结果，它所用到的金融工具，主要是近年来出现的期货、期权以及互换等各种衍生证券。金融工程的核心思想是利用这些基本的金融工具，或是它们的组合，如期权期货等，达到处理金融风险的目的。一般有两种结果：用确定性来代替不确定性，即风险；用确定性的损失来代替不确定性的损失，即不利的风险。

二、保险的起源以及基本思想

保险是人们规避风险的主要手段，我们可以从保险的起源看出来。另外，寿险业在发展的初期阶段也存在着许多问题，但是社会并没有因噎废食，而是充分认识到了保险对于社会发展的进步意义，同时，保险业也制定了许多严密的规则。这样，一方面使得保险公司自己的利益得到了保证，更重要的是，使得人寿保险为社会所接受。在此，我们不局限于各种保险的细节问题，而是从保险的核心出发，探讨保险这个行业处理风险的基本思想。

我们以寿险业为例，考虑它的社会定位以及它处理风险的方式。寿险是为了满足个体规避失去劳动力或死亡时所带来的风险而出现的一种保险形式。而风险有两种：生存与死亡。简单的讲，生存的风险就是指个体本身的生存（养老）问题；死亡的风险是指如果个体作为一个家庭的主要劳动者，他的死亡或者丧失劳动力，对家庭生活的影响是灾难性的。下面，我们详细地说明保险业是如何规避这两种风险。

1.用确定性来代替不确定性风险

对于个人而言，他需要在具备劳动能力期间，进行一定的积累以备将来丧失劳动能力时维持生活。但是，他面临一个风险，即他并不知道自己能生存多少年，如果积蓄太少并且他的身体一直十分健康，那么，他的积蓄就不够维持他的生活；反之，如果积蓄相对于他的年龄而言太多的话，他虽然不必为老年的生活发愁，但是，对大多数人而言，这往往意味着青年时期生活质量的下降。总之，如果完全依靠个体，没有人会知道多少积蓄是适当的。生存年金保险是一种有效的解决方法，可以将这个不确定性的风险用一个确定性的支出来解决。投保人可以根据自己的实际收入，对未来生活的预期，以趸缴或者分期交费的方式，购买一定数量的生存年金。这样，就可以确保自己在失去劳动能力时，还会有固定的生活来源。这就是将不确定性的风险用确定性来代替。

2.用确定性损失来代替不确定性的损失

在保险中，财产保险，寿险，以及健康险等多种保险都是以确定性的小的损失，即所缴的保费来代替潜在的可能出现的巨大的损失。我们还是以寿险为例来看一下这个问题。前面我们已经提到，对于一个家庭，主要劳动者的死亡会对家庭的经济带来灾难性的后果，如何规避这种风险呢？死亡保险就可以解决这个问题。例如，一个家庭可以为其主要劳动者购买死亡保险，这样，如果在保险期间发生意外，家庭则可以获得相应的保险赔付，从而解决他们的生存问题；而如果一切正常，缴纳的保费不会为这个家庭带来任何收益。保险通过这种方式，使得人们可以将不确定性的损失（大的，且发生的可能性较小）用确定性的损失（小的）来代替。

三、金融工程与保险的定性比较

通过以上分析，我们可以对金融工程与保险有了一个基本的认识，我们在此用一个表来说明一下二者的关系（详见表1）。

表1金融工程与保险的比较

附图

通过表1，我们可以看出，从金融工程与保险的目的来看，二者都是处理、规避风险的手段，只是它们的标的物不同。同时，它们本身并不能创造出社会价值，只对社会财富进行再分配而已。换言之，如果一辆购买了保险的汽车发生车祸而报废，尽管它的所有人可以得到保险公司的赔偿，但是社会财富确定是减少了一辆汽车，只是这个人规避了车祸造成的财产损失；同样的道理，有人可能因为持有一份期货的多头而获利，这并不能说明社会财富的增加，因为持有这份期货空头的人会因此而蒙受损失，我们只能讲，持有期货多头的人在此风险的处理上是妥当的。我们需要指出的是，即使对于持有期货空头而遭受损失的人，我们也并不能认为他没有正确地处理风险。因为从他的公司整体来看，持有该期货的空头，可能避免了更大的损失，或者是在这方面出现损失的同时，他在另外的交易中取得了超额的利润，也就是整体规避风险是我们所要追求的目标。正是出于这个考虑，没有人会对购买了意外伤害保险但没有得到保险赔付（即一切平安）而感到不快。因此，将衍生金融看作是一种规避风险的手段，我们才可以理解并容许在财务中出现由进行衍生金融交易而带来的损失，因为这可以看作是为企业支付的另外一种“保费”。

其次，金融工程与保险处理风险的基本方法是一致的，都是用确定性来代替不确定性或用确定性的损失来代替不确定性的损失这两种基本的思路。这两种方法是规避任何风险的基本方法，而风险自身的特性决定了处理风险工具的不同。因为金融产品与实物资产以及人具有不同的特性，从而决定了处理金融产品风险的衍生工具必然同保险产品不同。事实上，因为实物资产与人具有不同的特性，也使得财产保险与人寿保险产品是完全不同的。

再次，由于金融市场中的风险并不具备财产保险与人寿保险的特性（即当数量足够多时，会出现频率的稳定性，也就是满足大数定律），因此，不可能出现象保险公司这样一个可以将所有风险都承担的机构。但是，在金融市场中，大家对于同一个风险有不同的偏好，因此中介机构可以撮合双方达成交易，并用各种手段确保不会出现信用风险，期货交易中的盯市方法是最典型的一种。二者的特性也决定了它们不同的定价基础，也就产生了不同的定价工具。

总之，保险与金融工程的基本思想是一致的，二者都是处理风险的工具，并且处理风险的方式是相同的。它们的区别在于所处理的风险标的物不同。保险是处理实物资产与人为标的的风险金融工具，金融工程是处理以金融产品为标的的风险工具。正是因为标的物的不同，造成了它们之间的差别，但是，我们认为：尽管二者在表面上存在着差距，但就其本质而言，金融工程就是“金融保险”。事实上，保险中也存在着巨大的风险，只是因为保险业的成熟，例如严格的监管，程序化的条文，才使保险业规避了这些风险，得到了社会的认可。

通过对保险与金融工程的比较，我们可以从中得到一些有益的启示：

1.在中国发展金融工程是必要的

在市场经济条件下，金融工程与保险的作用是相同的，只是标的物不同。因此，发展金融工程，使得金融机构可以规避、转移金融风险，这是建立完备的金融市场的必由之路。

风险规避的基本方法范文第2篇

酒店项目简介

度假酒店项目基本信息

度假酒店项目名称

度假酒店项目承建单位

拟建设地点

度假酒店项目建设内容与规模

度假酒店项目性质

度假酒店项目建设期

度假酒店项目投资单位概况

酒店项目建设背景及必要性

酒店项目建设背景

酒店项目建设必要性

酒店项目建设是促进实现“十二五”促进产业集约、集聚、高端发展，促进产业空间布局进一步优化的需要

酒店项目的建设能带动和推进度假酒店项目项目的发展

酒店项目是企业获得可持续发展、增强市场竞争力的需要

酒店项目是增加就业的需要

酒店项目的实施地情况分析

基本情况

地理位置

交通运输

资源情况

经济发展

市场分析

国内外度假酒店项目项目市场概况

国内市场状况及发展前景

国际市场状况及发展前景

我国度假酒店项目项目生产现状及发展趋势

2015年我国度假酒店项目项目出口情况

主要度假酒店项目项目市场情况

度假酒店项目项目产业前景

竞争分析

企业竞争的压力来源

波特五力竞争强弱分析

SWOT态势分析(SWOT示意图)

酒店项目优势

政策优势

地域优势

管理优势

技术优势

酒店项目建设方案

1.度假酒店项目建设内容

2.度假酒店项目项目工艺方案

3.度假酒店项目项目产品方案

4.经营理念

5.管理策略

管理目的

组织结构

管理思路

企业文化

经营理念

企业精神

人才战略

人力资源配置

6.营销策略

产业延伸策略

定位策略

定价策略

销售渠道

网络营销

7.度假酒店项目整体发展规划及战略

整体发展规划

度假酒店项目宗旨

度假酒店项目发展目标

酒店项目投资及资金筹措

度假酒店项目投资

资金筹措

酒店项目效益分析

1.度假酒店项目经济效益分析说明

经济效益分析评价的范围和依据

度假酒店项目的评价计算期和达到经营规模期

2.基础数据与参数选取

3.营业收入、经营税金及附加估算

4.总成本费用估算

5.利润、利润分配及纳税总额预测

6.现金流量预测

投资项目的类型假设

财务可行性分析假设

全投资假设

建设期投入全部资金假设

经营期与折旧年限一致假设

时点指标假设

7.赢利能力分析

动态盈利能力分析

静态盈利能力分析

8.盈亏平衡分析

9.财务评价

10.社会效益分析

符合国家产业政策

符合建设资源节约型和环境友好型的社会要求

度假酒店项目建设拉动大量就业

带动地方经济发展

酒店项目风险分析

1.政策风险及其规避方法

2.市场风险及其规避方法

3.竞争风险及其规避方法

4.经营管理风险及其规避方法

5.成本风险及其规避方法

6.财务风险及其规避方法

风险规避的基本方法范文第3篇

【Abstract】This paper expounds the principle of the establishment of mechanical refrigerator car safety risk system. Combined with the practical application of the mechanical refrigerator car， the various methods and the basic way of establishing the safety risk system of the mechanical refrigerator car are introduced， and finally establishes the risk control system， which takes the risk control measures， risk control supervision and risk early warning as the main content of the risk control system， and guarantees the driving safety of the cooling vehicle to the maximum extent.

【关键词】机冷车；安全风险控制；建立

【Keywords】mechanical refrigerator car； security risk control； establish

【中图分类号】F530.3 【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2017）06-0190-03

1 引言

1.1 机冷车

用冷藏的办法运输各种易腐货物的车辆称为冷藏运输车，简称冷藏车。通过在每辆车上安装压缩制冷装置、电加热装置和通风机等机械设备，对运输货物进行强制制冷或加热的冷藏车，称之为机械冷藏车，简称为机冷车。

1.2 建立原因

通过对铁路机冷车行车安全概况的分析，采用风险识别方法找出影响机冷车行车安全的风险性因素，然后利用风险分析方法对各风险性因素进行了重要程度的分析，从而找出了铁路机冷车行车安全管理中的最薄弱环节。在此基础上，就应当针对性地建立起一套完备的机冷车行车安全风险控制体系，对系统内的行车安全风险的关联因素进行合理的组织、管理，才能充分发挥各自效能，最大限度地保障机冷车行车安全。

2 建立原则

风险控制体系的建立不是盲目的，必须遵循一定的原则，这些原则也是使制定的风险体系具有科学性和合理的基础。在机冷车行车安全风险控制措施制定时，必须要考虑这些措施在机冷车检修和行车时是否具有一定的可控性和可操作性等，具体来讲，主要有以下几个原则：

2.1 可操作性原则

在制定风险控制措施和体系时，必须针对已经识别确定的机冷车行安全风险因素，制定与其对应的具有可操作性、可以执行的控制措施和控制w系。如果控制措施和控制体系操作性不强，那么职工或者乘务人员在执行时就会感到无从下手，进一步就会影响到风险的控制。如在制定“摇枕弹簧断裂”风险因素控制措施时，就不得制定“加强责任意识，做好全面检查”等模糊性的措施，让执行者无所适从，而要针对如何避免或杜绝“弹簧折断”，制定如“发现裂纹时焊修（辅修发现钢板型弹簧托板端部弯角处纵裂纹长度不足200mm时可暂不处理）”这样具有可操作性的措施。

2.2 有效性原则

风险控制措施和体系的制定，应该能够解决机冷车行车过程中的安全避险和保障需求，并且能够直接解决或降低机冷车行车中安全管理所面临的风险，也就是这些措施对控制机冷车行车风险是有效的。相反，如果制定的风险措施实施以后，风险事故依然不断地发生，则说明风险措施是无效的。如在制定“摇枕吊轴、制动梁断裂”风险因素的控制措施时，如果简单地制定“配件除锈、外观检查”措施，则制动梁在除锈、检查后仍保证不了其内部是否有裂纹，因此，其措施除“配件除锈、外观检查”外，还应有“对配件进行探伤检查，不得有裂纹”等措施要求。如图1的摇枕吊轴内部裂纹，只有通过探伤，才会发现隐藏在其内部的裂纹，如果仅外观检查，则就会漏掉这一裂纹，导致存在风险因素，进而可能发生事故。

2.3 主动性原则

风险控制应该根据不断变化的环境、条件和不断出现的情况、问题，及时主动采取相应的控制措施。风险的管理，其实就是提前预防、事先控制。在机冷车所有的风险因素控制措施制定上，都应遵循这个原则。机冷车检修时落实的工艺标准和风险控制措施，基本上都是被动的“主动性”，只要工艺落实到位了，措施预防风险的主动性就出来了。但在机冷车行车过程中，有很多风险措施都需要乘务人员去落实，这就要求乘务人员的“主动性”了，不去落实，就会漏掉风险措施的实施，可能导致风险的发生，如表1。

2.4 经济合理原则

风险措施涉及的工作和费用，应力求最低，力求达到以最小的成本控制最大的风险，如果一项风险所对应的控制措施实施，其实施成本超出了风险单位所能承受的能力，或超出了风险后果所造成的损失，那么这个风险措施就缺少实用性。

3 建立方法

风险控制技术多种多样，一般来说，风险控制技术主要包括风险规避、损失控制、风险转移和风险保留，而铁路机冷车行车安全风险控制技术主要采用风险规避和损失控制。

3.1 风险规避

机冷车风险规避，就是根据机冷车行车过程中存在的一些风险因素特点，放弃原先的风险控制措施，通过一些特别的处理方式，从而达到回避承担风险的可能性。

在对机冷车行车安全风险因素梳理过程中发现，并不是所有的行车安全风险因素都可以通过风险规避技术来避免风险发生，采用风险规避控制技术有一定条件和原则：

① 风险规避适用于发生频率较高且损失程度较大的大风险；

② 风险规避采用后，规避的风险因素不影响其本身及其关联单位正常功能，且不能产生新的风险因素。

按照这两个条件和原则，可以将机冷车一些符合该原则的行车安全风险因素进行汇总，并采用一些特别处理方式，达到风险规避的目的。经过筛选和分析，以下这些风险因素可以通过风险规避技术进行规避或消除，部分示例如表2所示。

3.2 损失控制

风险规避技术在机冷车行车安全风险控制中具有一定的局限性，最多使用的是以控制和减少风险事故发生所造成的经济和社会损失为目的的风险“损失控制”技术。风险损失控制按照控制的方式划分，又可以分为工程物理法、职工行为法和规章制度法。这些方法在铁路机冷车行车安全风险控制中都可以用到。

①工程物理法

主要以机冷车行车过程及机冷车本身环境为控制重点，侧重于营造安全的行车环境。在机冷车行车安全风险因素里，可以使用该方法进行损失控制的有一部分，主要涉及职工检修作业或乘务人员值乘过程中的“两纪”方面，如：通过“严禁简化作业”、“禁止乘务人员车上抽烟”等规定，来确保机冷车质量良好和行车安全环境良好。

②职工行为法

主要是以机冷车乘务人员和机冷车检修职工的作业行为为风险控制重点，侧重于乘务人员的设备保养、列车检查和检修职工的操作规范、作业标准落实情况等。这是风险损失控制的重要方法，也是铁路风险管理普遍使用的一个方法，在机冷车行车风险管理中很多风险因素都要通过规范职工行为进行控制，部分示例如表3所示。

③ 规章制度法

主要是以规章制度为原则，规范职工个人行为，从而降低或消除因职工个人行为而造成的风险损失。这个方法一般情况下和职工行为法结合使用效果会更好。除以上各种制度，在日常的机冷车检修和机冷车运用方面，还有诸多用来控制行车安全风险的规章制度，如：铁路安全行车管理办法暨行车安全保证措施；运用列车添乘和蹬乘检查标准；车队安全风险控制办法；铁路机冷车运用维修规程；记名检修实施管理办法[1]。

4 建立方式

风险控制的最小单元，其实就是作业人员的岗位，采用对岗位的风险进行直接控制，是风险控制最佳方式。岗位控制从“控制项点、控制标准、控制方式、控制记录”等方面来实现风险控制。

5 体系框架

该体系主要包含三个方面内容，即风险控制措施、风险控制监督保障和风险预警事故应急。这三个方面内容，风险控制措施是风险控制体系的前提和核心，风险控制措施质量的高低，直接关系着风险发生的概率和损失的大小；风险控制监督保障是风险控制体系的根本保障，关系着风险控制措施能否得到根本和实质性落实，即风险能否得到控制；而风险预警事故应急则是针对不可控风险采取的“预警”办法或在事故发生后开展的应急处理工作，是将事故的社会影响和人财损失控制在最小的一种根本性保障[2]。

一个体系的建立，就要有一套完整的、相互关联的因素或子系统，这些因素或子系统之间相互牵制或相互作用，缺少哪一项，体系就会缺失部分功能，甚至失去原有的作用。从机冷车行车安全风险控制w系框架上（见图2），可以清晰地看出机冷车行车安全风险控制体系的整体结构，即“风险控制措施、风险控制监督保障和风险预警事故应急”为体系第一层，三者之间具有保障的关系，在“风险控制措施”中，又具体地建立了三大子系统，即“人员安全保障子系统、设备安全保障子系统和安全基础管理子系统”。在“风险控制监督保障”中，又从“培训教育制度、监督检查制度、奖惩考核制度”三项制度加以保障。而“风险预警事故应急”则通过“风险预警机制和事故应急处理”两方面进行保障。通过实施风险控制落实的方法对策（加强人员教育，提高设备投入力度，加强安全基础管理等），使得风险问题库得以解决，风险措施得以落实。风险控制监督保障主要是通过培训教育体系、监督检查制度、奖惩考核制度的建立和完善，从制度上强制和保障职工落实风险控制措施。而风险预警和事故应急则是针对不可控风险的提前警示和事故发后的应急处理，是不可控风险的提前预防和事故发生后的补救措施。

【参考文献】

风险规避的基本方法范文第4篇

论文摘要：本文针对体育教学过程的风险进行了分析与研究，并在分析的基础上提出了风险防范的措施。

学生发生安全事故会给学校带来巨大的压力和很多负面的影响。为此，当前各个学校将安全工作视为工作中的重中之重。在体育课堂教学中安全事故时有发生，本文就体育教学过程中的风险进行了研究，以期减少安全事故的发生，即使在事故发生的情况下，也可将风险降至最低点。

1风险定义

风险是指在一定情况下有关某一事件的不确定性。用概率描述，不确定性是指基于某一事件发生的结果的概率，它介于0和1之间。当某一事件结果发生的概率是0或1时，说明该事件确定发生或确定不发生，因而就没有风险。风险既可以是积极结果，即盈利的不确定性，也可以是消极结果，即损失的不确定性。而风险管理是指经济单位通过风险识别、风险评估及风险评价，对风险有效地控制和妥善处理，以最小的成本取得最大安全保障的管理办法。

2体育教学中的风险控制

在体育教学过程中，由于学科的性质与特点，决定了在体育教学过程中存在一定的风险。因此应针对潜在的风险进行风险规避、损失控制以及风险转移。

2.1体育教学的风险控制

对体育教学风险进行识别、评估之后，体育教学的风险管理人员必须根据体育教学风险的特性及其潜在影响，并根据体育教学过程中的具体情况，规划并选择合理的风险管理对策，以减少体育教学过程中风险的潜在损失和提高对体育教学风险的控制能力，从而保证体育教学活动的顺利进行。一般来说，风险控制主要有风险规避、损失控制和风险转移。

2.1.1风险规避

风险规避是指风险管理者主动采取措施放弃原先承担的风险或者完全拒绝承担风险的行动方案。风险规避是一项有意识不让个人或者单位面临特定风险的行为。从某种意义上说，风险规避是将风险发生的概率减低为零。风险规避是各种风险管理技术中最简单的方式，同时也是较为消极的一种方式。

2.1.2损失控制

风险规避在风险管理中具有一定的局限性，作为风险管理的措施之一，损失控制得到了广泛的应用。

损失控制是指风险管理单位有意识地采取行动防止或减少灾害事故的发生及其造成的经济损失和社会损失。损失控制有两方面的含义：（1）防止损失的发生。损失发生之前，消除损失发生的根源，并减少致损事故发生的概率或者消除损失发生的可能性。（2）减少损失的程度。风险事件发生后，减轻损失的程度，可以抑制损失。一般来说，减损计划和减少损失后果的计划和损后救助计划，这几种措施都可以减少和控制损失程度。在体育教学前，根据风险的识别并针对具体的活动列出有可能发生的风险，采取具体的措施，可减少损失发生的可能性。同时也应制定出相应的风险发生的紧急控制预案，以把事故损失降低到最低点。

2.1.3风险转移

风险转移包括保险转移和非保险转移，这里主要介绍保险转移。保险是保险人提供转移风险的工具给被保险人或者投保人。保险也是一种分摊风险和意外的方法，一旦发生意外损失，保险人就可以补偿被保险人的经济损失。保险是风险转移的一种方式，但是，并不是所有风险都可以用保险的方式转移风险的。一般来说，保险人承保的是纯粹风险，然而并非所有的纯粹风险都具有可保性，风险具有可保性是风险转移的重要条件。

3体育教学过程中的风险管理

3.1在体育课中应注意帮助学生树立安全意识。

在体育课中，教师不仅自身要具有高度的安全意识，同时有责任和义务教育学生树立安全第一的思想。如：有的学生上课调皮，站队时相互推撞认为好玩，他们根本不知道掌握力度和分寸，很容易因碰撞摔倒，造成身体损伤等安全事故，为此教师就应在迅速制止的同时给予适当的批评教育，要让学生明白这是错误的行为及其可能发生的不良的后果，同时要使每个学生都意识到这是不安全的行为，杜绝同类事件再次的发生。通过及时地教育和随时地提醒使学生思想上引起警觉和重视，才能时时保持清晰的安全意识。3.2课前考虑要细致周到。

对不同教学内容易发生不安全情况要有预见性并加以针对性的防范。如跳的练习中下肢的肌肉群和膝、踝关节容易损伤，投掷练习中腰部、肩部及手指手腕易受损等，那么就得根据动作技术要求重点做好针对性地准备活动，预先想到并考虑好采取针对性的预防。科学合理的教学方法和组织管理是防止安全事故的重要手段。在教学活动中，组织管理也是预防安全的有效手段。如徒手练习时人不要站得太挤；器械练习时要反复强调安全使用器械的步骤后才能组织练习，学生和器械都要在安全范围内进行使用和练习，从而保证教学练习有序进行，保证教学中最基本的安全。

教学内容要求要合理，技术动作难易程度得当。教学中我们知道难度过小对学生没有挑战，也不利于帮助他们的身体发展；难度过大对他们既难掌握又会失去自信，心理会产生障碍，也容易发生事故。所以我们一定要根据学生的实际能力去要求并引导教育学生，对学生练习中的错误动作应及时纠正。在体育教学练习中，学生经常会出现错误的动作，错误的动作往往是最容易导致身体损伤的，如不及时纠正就会变成安全隐患。所以教学中对不合理的动作应及时地指导和纠正，以防对身体造成损伤。场地器材的准备是最基本的安全预防，也是引发安全事故的最主要外部因素，是可见的，也是可预防的。在上课前我们教师必须仔细做好场地和器材的安全检查，如有安全隐患应及时排除后，再进行组织教学。

3.3深入了解学生情况，掌握常见损伤的急救和处理方法。

在体育教学中，教师要熟知学生的生理和心理特点。另外教师还应掌握一些运动医学常识和简单处理方法，如运动中暑、抽筋、脱臼、急性损伤等情况的应急处理。这样遇到问题可在第一时间里采取正确的方法进行急救处理或治疗，减少和防止事故发生。

3.4购买保险，转移风险。

风险规避的基本方法范文第5篇

【关键词】 利率； 利率风险； 风险管理； 风险规避

在市场经济快速发展的今天，金融市场越来越完善，也越来越复杂。资本市场充满着收益诱惑和风险干扰，而市场经济的发展又迫使我们面临越来越多的价格、利率、汇率等风险。尤其是近两年来，我国经济的发展和全球的经济发展状况，国家为了调控市场经济，更加充分地发挥了利率这种金融工具的调控作用。

一、金融市场利率的构成要素

金融市场利率是资本使用权的价格，即借贷资本的价格，它实质上是金融资产价值的表现形式。改革开放以来，我国的社会主义市场经济走过了一条从无到有并逐渐完善的道路，但我国的金融市场不发达，利率还没有完全市场化。

（一）金融市场利率的影响因素

资本供求是影响利率高低最重要的因素。存贷款利率与经济增长速度、通货膨胀率变化关系密切。1985年以来，我国金融机构法定存贷款利率调整与价格水平、经济增长变化大体上一致，其中利率调整与CPI变化的同步性与GDP增速的同步性更为明显，在一定程度上反映出中国利率调控更加关注通货膨胀的变化。如2007年的利率调整，充分说明了这个问题。国家货币和财政政策对利率的变动也有不同程度的影响，1999－2002年，经济运行中通货紧缩压力较大，金融机构法定存贷款利率连续下调，债券市场收益率随之下降。2003年宏观调控以来，债券市场利率出现两次较大幅度的变动：一次是在2003年9月，市场利率大幅度跳升；一次是在2005年3－9月，市场利率迅速下降。还有2007年的利率调整，这些变化都体现了政策效应。此外，国际关系、国家利率管制等对利率的变动均有不同程度的影响，而这些因素有些也是通过影响资本供求而影响利率的。

（二）金融市场利率的确定

由金融资产价值所决定，市场利率的计算公式为：

利率＝纯利率＋风险溢酬

风险溢酬＝通货膨胀溢酬＋违约风险溢酬＋变现力溢酬＋到期风险溢酬

纯利率（又称真实利率）是指通货膨胀为零时，无风险证券的平均利率。通常把无通货膨胀情况下的国库券利率视为纯利率。

二、风险管理的重要

投资的目的是为了获得收益，但是在有些情况下，最后实际获得的收益可能低于预期收益，有些投资根本没有收益甚至血本无归。比如，在进行股票投资时，由于价格下跌，卖出股票时的价格低于买入股票时的价格，造成了投资的损失，这就是风险。又比如，在进行债券投资时，债券发行者不能按时还本付息，甚至不能拿回本金，给投资者造成损失，这也是投资风险。当然，在专业投资者看来，风险并不仅仅是实现的收益低于预期的收益。在他们看来，当实际收益高于预期收益时也是风险。比如卖出股票后，股票价格走势高于预期的价格，即使卖出股票的实现收益高于预期收益，表面上没有损失，但是卖出股票也等于失去了获利的机会。因此对于卖方来说，实现的收益高于预期的收益也是一种风险。这里的偏离既可能是高于预期收益，也可能是低于预期收益。

所以说，风险是指预期回报的波动性或离散度，是一种决策方案的结果的潜在变化，可能结果的变化越大，与此决策方案相关联的风险就会越大。

风险管理在我国当前的经济发展中是相当重要的，一方面，我国经济改革在不断深化，经济环境还处于转型中，而我国的风险意识却相对薄弱，加强风险管理是经济发展的要求；另一方面是国际形式的要求，随着我国经济的发展、对外开放的深入和加入WTO，我国与国际经济联系更为密切，我国的经济也更容易受到国际经济形式和金融市场风险的影响，加强风险管理是适应国际竞争的需求。而我国的利率水平与国际稍有差距就可能引发大量国际游资的套利活动，从而诱发金融动荡和冲击人民币的汇率体制，所以风险管理是尤为重要的。

三、市场利率的变化与风险

利率是资金的时间价值，是资本这一特殊生产要素的价格。利率的高低对于宏观经济与微观经济都具有重要影响，利率的变化对金融参与者是一种风险。在完全市场经济条件下，利率决定于货币市场的供求情况，资本供大于求，利率下降；反之，利率上升。利率上升会减少消费和投资，利率下降会刺激消费和投资。

利率风险是综合风险管理的所有方面――信用风险、市场风险、资产与负债管理（ALM）、绩效评估，甚至操作风险的本质。

一种利率风险策略可能是以一种方法构造从机构流出的现金流，这种方法就是银行连续投资于3个月国债，投资每3个月累积增加，通过这样为股东创造现金。

2004年2月1日，中国银监会颁布了《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》，它标志着中国的市场利率和风险管理更加紧密地联系在一起，利率风险管理也不再是演习，而是进入实战阶段了。

在金融管制放松和利率市场化的条件下，利率风险无时无刻不在，利率市场化的程度与利率风险成正比例关系，利率风险并非仅仅意味着损失和危机，如果有良好的管理手段和较高的管理水平，它既可以成为赚钱的工具，也可以化减损失。利率风险应该是一种不确定性，类似商品价格随市场情况而发生波动，也是市场经济无法回避的问题。近年来我国存贷款利率的变化很大，尤其是2007年，部分储蓄存贷款利率如表1―3所示：

从表1―3可以看出，利率的变动与居民消费价格指数（CPI）是相关的，也与国家的经济相联系。自1996年5月1日以来，中国人民银行已连续7次降息，而且国家还在1999年11月1日开征了利息所得税，税率为20％，当时一年期存款的税后利息只有1.80％。开征利息税也是对利息的调整，实际上也是降低利率。亚洲金融危机后，政府为了扩大内需出台了一系列的政策。2000年我国的GDP增长8％，CPI指数上涨0.4％，全社会固定资产投资比上年增长9.3％，但居民储蓄还在不断的增长，利率处于低水平，投资饥渴症由于机制转换已得到遏制，金融市场上资金供给充裕。随着个人购房人群比例的提高和住房按揭业务的快速拓展，越来越多的个人和家庭与按揭信贷有关，家庭资产与利率的相关程度也越来越高。过去，人们剩余的金钱只能存积于银行或购买债券以求获得利息，个人和家庭对银行利率变动的期望是单向高的，在A股出现以后，由于利率的变动与股指的变动呈反向相关关系，因此部分持有A股的人群更希望利率向下变动。目前，在各个城市中持有股票的人群比例上海最高，在60％左右，个人购房人群比例在北京、上海、深圳、广州等大中城市都超过了90％以上，所以前七次银行降息对家庭资产的影响程度是递增的。

但是随着经济的复苏，为了遏制股市和房地产的过快增长，从2002年开始到2007年，存贷款利率又开始逐步提高，尤其是2007年连续五次调息，且2007年8月15日调减利息税为5％，银行存款准备金率也不断提高，大大减少了派生存款。也就是说，政府把利率作为调控国民经济的货币政策工具。由于从2006年开始股市和房地产的升温和通货膨胀，造成货币市场供求关系的变化，政府为了调控国民经济，所以用利率进行调整。

由于种种因素造成市场利率经常发生变化，而这些变化有时难以预见，加上按揭贷款利率为锁定银行基本贷款利率的浮动利率制，所以每一次商业银行基本贷款利率的变动均会刷新每一个家庭的净资产数值。利率与我们每一个家庭息息相关，利率的变动给经济活动带来了风险。

在利率不变的情况下，各类借款都能顺利偿债，一旦利率上升，借款成本增大，就只有经营好的才能按时还款，而一部分将面临还款的困境。随着实际利率的提高，偏好风险的人将更多地成为银行的客户，而原来厌恶风险的客户也倾向于改变自己项目的性质，使之具有高的风险和收入水平。由于信息的不对称，利率的转变刺激客户将资金用于高风险的活动，会导致拖欠贷款的可能性增大，造成还款风险。

如，2005年8月1日购入三年期国债50 000元，由表3可知利率为3.24％，2008年到期还本付息，到期利息为50 000

×3.24％×3＝4 860（元），而2006年至2007年存款利率不断提高，一年期的由2.52％到4.14％，三年期的由3.69％到5.4％，而这些损失的风险与债券本身的质量无关，它是由无法控制的货币市场的变化造成的，是由利率变化造成的。

从整体来说，利率升高和利率波动会影响投资规模，不利于经济增长。但我国的情况有些特殊，因为我国目前金融市场是分割的，虽然利率的波动对经济活动有风险，但又是调节经济的一种见效比较快的方法。

四、风险的测度与规避

（一）风险的测度

风险的测度一般用方差法，但是除了方差法之外，也存在着多种风险度量方法的替代，其中理论上最完美的度量方法应属于半方差方法。半方差有两种主要的计量方法：利用平均收益（Mean Return；SVM）为基准来度量的半方差以及用目标收益（Target Return；SVT）为基准来衡量的半方差，公式如下所示：

SVM＝1/kan[max（0，rm-rt）]2

t＝1

SVr＝1/kan[max（0，rT-rt）]2

t＝1

因为，下半方差与投资者对风险的客观感受有一致性；如果投资的收益率不是正态分布的话，下半方差对风险的度量更有利于投资者做出正确的决定；即使收益是正态分布的话，下半方差法也能够得到与方差相同的风险度量结果。

（二）风险的规避

对于追求稳定回报的投资者来说，大多会选择风险小、信用度高的理财产品，比如银行存款和国债，不少投资者认为，银行存款和国债绝对没有风险，利率事先已经确定，到期连本带息是少不了的。其实不然，就如此次央行加息，无论是银行存款还是国债，相关风险都会随之而产生，这里指的是利率风险。

1.利率风险的预测。

利率风险源于未来利率的变化，如能通过某种技术方法较为准确地预测未来的利率，再通过金融工具加以应用，则可以完全规避利率风险，所以利率的预测是利率风险管理的基础。

2.定期存款的风险规避。

定期存款是普通老百姓再熟悉不过的理财方式，一次性存入，存入一定的期限（最短3个月，最长5年），到期按存入时公布的固定利率计息，一次性还本付息。想来这是没有什么风险可言，一旦遇到利率调高，因为定期存款是不分段计息的，不会按已经调高的利率来计算利息，那些存期较长的定期存款就只能按存入日相对较低的利率来计息，相比已调高的利率就显得划不来了。所以定期存款的风险规避，最好是存入的期限不要太长，一年期比较合适，如果利率上升可以转存，再一方面是化整为零，每一笔的金额尽量不要太大，存期分布合理，这样也可以降低利率变动带来的风险。

3.凭证式国债的风险规避。

凭证式国债也是老百姓最喜欢的投资理财产品之一，因其免税和利率较高而受到追捧，不少地方在发行时根本买不到，于是不少人购买国债时就选择长期的，如5年期的。却不知一旦市场利率上升，国债的利率肯定也会水涨船高，如9月1日发行的2006年四期国债5年期为3.81％，比同档次三期国债高出了0.32个百分点，如果买入50 000元的话，到期将多收入800元，并且国债提前支取要收取1‰的手续费，而且半年之内是没有利息的。所以购买国债时，为了灵活，可以买多一些短期的，如遇到利率的调整，经过计算，扣除了上述的因素后，如果划得来的话，可以提前支取转买新一期利率更高的国债。短期、长期进行搭配也可以分散利率变动带来的收益减少的风险。

4.住房贷款的风险规避。

从2002年开始到2007年，我国贷款利率又开始逐步提高，尤其是2007年连续五次调息，而按揭贷款利率为锁定银行基本贷款利率的浮动利率制，每一次商业银行基本贷款利率变动，购房付款就会随之改变，所以在利率不断上调的情况下固定利率房贷是一种规避利率风险的方法，因为在贷款期限内，不论银行利率如何变动，借款人都将按合同约定的固定利率支付利息。

5.浮动收益人民币理财产品。

可以购买浮动收益人民币理财产品以规避利率风险。银行推出的人民币理财产品，投资渠道中一般都组合了部分国债、金融债券等，因此收益是会随着加息而向上浮动的。银行的人民币理财产品类型也与存款相类似，属于期限、收益都比较稳定，风险不高的投资方式。这类产品的收益一般会高于同期定期存款利息，分为固定收益与浮动收益两种。在加息的预期下，可以选择浮动收益类理财产品来规避利率风险。

【主要参考文献】

[1] 宋献中，吴思明.中级财务管理.东北财经大学出版社，2002.

[2] 吴汉洪，董红霞.管理经济学.清华大学出版社，2005.

[3] 熊剑.金融市场、金融工具与风险管理课件.2007.

[4] [美]唐纳德・R・范・戴维特，今井贤志，马克・梅斯勒，著.朱世武，邢丽，译.高级金融风险管理.中国人民大学出版社，2006.