企业信用风险分析

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企业信用风险分析范文第1篇

按照经济学理论，具有很大外部效益的产品称为公共产品，具有很小外部效益的产品称为私人产品，而介于两者之间的产品称为混合产品。引入中小企业信用担保，是为了通过给中小企业融资提供担保来改善中小企业的间接融资环境，从而促进高新技术成果产业化和商品化。这将有利于提高技术进步对经济发展的贡献率、促进经济增长、增加社会就业及增加出口创汇等，因此，中小企业信用担保作为一种特殊的社会产品——信用产品，它不仅仅具有微观层面上私人产品的特点，同时也具有宏观层面上公共产品的特点，显然它是一种混合产品。作为一种混合产品，其最显著的特点无非是收益与风险的不匹配。对于产品提供的方式，通常而言，主要有公共提供与市场提供两种方式。所谓公共提供是指政府通过税收手段筹集资金，以免费或部分免费形式向消费者提品；所谓市场提供是指消费者必须按照等价交换的市场交易原则进行购买才能取得产品。具体采用何种方式应取决于产品的性质。对于私人产品而言，不存在市场失灵的现象，依靠市场机制就可以实现资源的优化配置。因此，私人产品应采用市场提供的方式。而对于公共产品来说，由于“搭便车”现象，即消费者一方面不愿意购买这一产品，另一方面又等待别人去购买，自己可从别人的购买中获得好处，因此生产者的成本得不到补偿，市场供给不足而导致社会效率损失。因此。对于公共产品，即使存在社会效率的损失，采用公共提供方式仍可改善资源配置效率。

目前我国中小企业信用担保体系呈现出以政策性担保机构为主导，而商业性担保与互助担保机构为辅的分布特点，但不管哪种性质的中小企业信用担保机构，都必须按照“市场化运营、企业化管理”原则进行，这也是实现我国中小企业信用担保业可持续发展的前提条件。这就决定了我国中小企业信用担保是不能采用公共提供方式来运营的，那么，如果选择市场提供方式运营，是否能够有效解决社会效率的损失问题，下面通过给出图1来进行讨论。在图中，曲线ss为信用担保产品的市场供给曲线，即担保产品的边际成本曲线；曲线DD为信用担保产品的市场需求曲线，即担保产品的边际效益曲线；由于信用担保的外部效益性，用虚线TT表示信用担保产品的社会需求曲线，即担保产品的社会边际效益曲线；曲线TT与曲线DD的高度差取决于作为混合产品的信用担保的外部效益的大小，外部效益越大，高度差就越大，反之则小。在政府财政补偿之前，信用担保机构和中小企业都出于其内部效益动机，按照市场化交易机制，在信用担保市场的某一价格状态(A点对应的价格水平)达到平衡，此时所对应的信用担保数量为x(A点对应的担保数量)。但从社会效益角度来考虑，信用担保数量的最佳状态应为Y(E点对应的担保数量)，于是将造成社会效率的损失，损失程度为阴影部分(三角形ABc)的面积。

显然，对于信用担保这一混合产品而言，选择市场提供方式运营还是不明智的，按照上面的讨论，应该采用公共提供和市场提供相结合的方式，即混合提供方式，这种方式通过结合上述两种方式的基本功能，能够有效解决社会效率的损失问题。

所谓信用担保的混合提供方式，就是在遵循市场化运作原则的前提下，通过政府财政补偿(补贴)方式，来避免因市场供给机制所引起的社会效率的损失。这种混合提供方式对于规避社会效率损失的运作机制可由图2得到。在图中，为了提高资源配置效率，规避社会效率的损失，通过政府财政补偿(补贴)，使得信用担保产品的供给成本下降，从而导致信用担保产品的市场供给曲线就下降至虚线LL位置。虚线LL与信用担保产品的市场需求曲线DD相交于E点，E点所对应的信用担保数量Y恰好为社会效益最优所要求的状态。此外，信用担保产品的市场供给曲线下降至虚线LL位置，尽管导致了中小企业信用担保业的效益损失，但是它弥补了信用担保社会效率的原有损失，即图1中阴影部分(三角形ABc)的面积。损失的弥补程度为图2中阴影部分(三角形ABE)的面积，根据平行四边形的对称性易知，图2中阴影部分(三角形ABE)的面积与图1中阴影部分(三角形ABC)的面积应是相等的(不考虑制图的误差因素)。因此，中小企业信用担保是为实现社会效益最大化而导致供给曲线下降的，而由此引发的中小企业信用担保业的效益损失理应由政府“买单”，政府财政提供补偿(补贴)的价格部分应为图2中所对应的BE部分，显然，BE部分的大小主要是由作为混合产品的信用担保的外部效益的大小所决定的。通过上述讨论，可以发现，如果没有政府财政补偿(补贴)，则中小企业信用担保机构(主要对商业性、互担保机构而言)应按照市场化交易机制来定价，即担保的理论价格；但是，对于建立政府财政外部补偿机制的，中小企业信用担保机构(主要对政策性担保机构而言)实际收取的担保费应等于担保的理论价格，在扣除政府财政补偿(补贴)之后的价格。下面将来讨论建立政府财政补偿机制的相关问题。

二、建立以政府财政为主导的外部补偿机制

建立以政府财政为主导的外部补偿机制，保证中小企业信用担保机构具有长期稳定的补偿资金来源，应当是政府扶持中小企业信用担保业的一项重要政策，只有政府财政保持合理的持续介入，才能保证我国中小企业信用担保业的可持续发展。在明确政府财政介入中小企业信用担保必要性的前提下，我们来探讨政府财政介入的方式、程度等问题。政府财政资金任何时候都是相当紧张的，尤其是在经济转轨过程中，财政资金的紧张更是从各个方面都可以观察到。尽管如此，作为一种扶持中小企业信用担保业的政策导向，中小企业信用担保风险的政府财政外部补偿资金必须予以落实；无论政府财政多么困难，在政府财政预算中都应当有所安排，以落实政府对中小企业信用担保的扶持政策。同时，在制度安排上，如何让有限的政府财政补偿资金发挥最大的效益，非常值得探讨。

运用政府财政贴息方式可以最大程度地发挥财政资金的效益。贴息率的倒数是资金的放大倍数，运用贴息的手段，实际上是一种“四两拨千斤”的经济杠杆方式，它符合现代市场经济的普遍规范。贴息体现了政府的政策性倾斜，它只是填补了给予倾斜支持的项目所能承担的比较低的利率和商业性贷款相对较高利率之间的缺口，并且是通过经济杠杆的运用来体现政府政策倾斜的。相对于财政贴息而言，如果政府实行以往传统计划体制下经常采用的无偿拨款方式，则整个政府的倾斜在中国的经济发展要求面前，就有杯水车薪的窘境，当然也不符合“产权明晰”的现代企业制度的要求，政府公共财政的调节作用也就无法得到有效发挥。

因此，政府财政资金对于中小企业信用担保的政策扶持，也必须以“四两拨千斤”的经济杠杆方式来形成财政支持的持续介入，而担保补贴方式正是政府扶持中小企业信用担保的政策运用方式。从理论和实际操作中，担保补贴率和贷款贴息率具有类似性。政府支持政策性担保机构，给它提供一定的补偿，就是填补信用担保理论价格与实际成交价格之间的缺口；实际上，就政策性担保机构本身而言，还是按照市场化交易机制来运作的。但是，通过政府财政对担保补贴的持续介入，一方面降低了中小企业的间接融资成本，提高了担保的外部效益和社会效应；另一方面，政府通过很小的一块财政补贴资金，利用其“四两拨千斤”的经济杠杆效应，将产生的相当于财政补贴资金几十倍甚至上百倍的规模资金引入需要给予倾斜的项目、行业和领域。运用这种经济杠杆方式以小资金调动大资金参与经济运行，可以很好地发挥政府政策的导向作用。因此，建立政府财政外部补偿机制，不仅可以有效实现中小企业信用担保风险的外部补偿目标，而且也是实现我国中小企业信用担保业可持续发展的重要保障。

三、建立基于风险自留的风险内部补偿机制

中小企业信用担保机构在从事信用担保业务时面临着各种风险，为应对各种不同程度风险的可能兑现，中小企业信用担保机构应构建完备有效的信用担保风险自留机制，这也是实现中小企业信用担保风险内部补偿的极有效途径，同时也是中小企业信用担保风险内部控制机制的重要组成部分，对于我国中小企业信用担保业的可持续发展，具有非常重要的意义。

(一)信用担保风险自留的基本含义

信用担保风险自留是指担保机构以其内部的资源来弥补损失。假如由于各种因素的改变而产生损失，担保机构将以此时可获得的任何资金偿付，以使损失减小或消失。通常情况下，风险自留可以是有计划的，也可以是无计划的，且可以预先为可能发生的损失留存资金或不留存。计划自留是指有意识地对预计风险的自我承担。采取计划自留策略一般是因为它比较便利，有时也是在比较了各种方法之后结合担保机构自身能力而作出的决策。非计划自留是人们没有预计到风险会产生而形成的，但有时即使预计风险会发生，由于风险造成的最大可能损失被低估，也仍然会发生非计划自留。

本研究讨论的中小企业信用担保风险自留机制主要指有计划的风险自留机制。有计划的风险自留也可以称为自保。自保是一种重要的风险管理手段。它是风险管理者觉察到风险的存在，并估计到该风险造成的期望损失，决定以其内部资源(自有资金或借人资金)，来对损失加以弥补的措施。显然，自保并没有涉及到风险的转移，风险依然由担保机构自身承担，仍然属于风险自留范围。但是需要注意的是，自保必须具备两个必要的因素：一是风险暴露单位数量要足够大，以便能准确地预计损失；二是通过设立专项基金对预期损失进行事前预留。在一些实力雄厚的大公司里，尤其是那些跨国公司，因为频繁而数量较大的国际经营业务和投资项目自然免不了要承担风险，常常在公司内部设立专项资金和专门的部门来对自保等风险管理策略进行实施和监督。

(二)信用担保风险自留的筹资形式

在有计划的信用担保风险自留中，对损失的处理有许多种方法，有的会立即将其从现金流量中扣除，有的则将损失在较长的一段时间内进行分摊，以减轻对单个财务年度的冲击。对于中小企业信用担保风险自留的资金筹资形式，可选择建立内部和外部风险基金两种形式。建立内部风险基金在提供弥补损失的一定流动性的同时，不会给财务带来过大的冲击，而且也不必向第三方(如保险公司)支付费用，另外还能带来一定的投资收益。从整体上来说，建立中小企业信用担保风险自留的内部风险基金的来源主要有以下几个方面：

1代位代偿准备金。代位代偿债务规模的大小主要取决于在保债务规模的大小与担保期限的长短。因此，代位代偿准备金应按照一定时点(通常为年末)的在保债务总额和逾期担保债务总额的一定比例提取，用于代位代偿的支出准备。其计提公式为：代位代偿准备金=年末在保债务总额×提取比例(％)+逾期担保债务总额×提取比例(％)。

2担保呆账准备金。担保呆账准备金按照代偿金额的一定比例提取，提取比例依据代偿期限的长短而定，如代偿期限在一年以内的可按20％～30％提取；代偿期限1～2年内的可按60％～70％提取；代偿期限3年内的可按90％～100％提取。担保呆账准备金主要用于弥补由于追偿失败而发生的损失。

3普通准备金。普通准备金按担保机构一定时期内(通常为一年)实现的净收益的一定比例提取，用于冲抵担保机构未来可能发生的风险损失。

而建立外部风险基金，是指中小企业信用担保机构逐期支付一定的捐纳金给保险公司，由保险公司代为积累和管理基金。与传统的保险不同的是，一旦发生担保风险，保险公司的赔偿以基金中的数额为限。在实际操作过程中，中小企业信用担保机构可就超过基金积累额的损失与保险公司达成一定的保险协议。也就是说，中小企业信用担保机构支付一定的保险费，保险公司赔偿一部分超过基金总额的损失。与内部风险基金相比较，外部风险基金可以作为费用扣除掉，但不利的是，中小企业信用担保机构需要支付一定的费用给保险公司。

建立一套完备有效的中小企业信用担保风险自留机制，不仅仅是实现中小企业信用担保风险内部补偿的一种有效途径，更重要的是，从一定程度上来讲，它对于实现我国中小企业信用担保业的可持续发展，具有非常重要的意义。

四、结论与展望

本研究的主要工作在于：一方面，本研究从经济学视角分析了信用担保风险外部补偿的理论依据，并提出应建立以政府财政为主导的外部补偿机制，来实现我国中小企业信用担保的风险外部补偿目标。另一方面，为应对各种不同程度风险的可能兑现，本研究提出应建立有计划的信用担保风险自留机制，有计划的风险自留也可以称为自保，自保是一种重要的风险管理手段。这种风险自留机制可以实现我国中小企业信用担保的风险内部补偿目标。本研究成果将对完善我国中小企业信用担保体系及实现我国中小企业信用担保业的可持续发展，具有重要的参考价值。

我国中小企业信用担保体系在促进我国中小企业全面提升信用能力和缓解贷款难等方面发挥了重要作用。但是从试点情况来看，与发达国家相比，当前我国的中小企业担保体系还是存在许多问题和不足。由于我国中小企业信用担保的实践才刚刚启动，再加上理论研究的滞后性，因而对于中小企业信用担保方面的研究难免会显得不足，今后还有待于国内金融学领域的学者们进行系统而深入地研究。

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企业信用风险分析范文第2篇

一、吉林省产能过剩企业经营现状

2013年10月，国务院印发了《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》，指出“国内钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等行业产能利用率低，产能过剩矛盾较为突出”。结合吉林省实际，本文选取省内26家产能过剩行业所属企业进行调研，行业涵盖非金属矿物制品业、有色金属冶炼及压延加工业、黑色金属冶炼及压延加工业、化学纤维制造业、金属制品业、煤炭开采和洗选业、有色金属矿采选业、黑色金属矿采选业。调查结果显示：今年以来，伴随宏观经济增速的回落，产能过剩企业生产销售增速放缓，投资意愿下降，销货款回笼速度减缓，多数企业出现亏损，且亏损额呈明显扩大趋势，企业整体经营状况不容乐观。

1.宏观经济形势感受趋冷，总体经营状况欠佳

调查显示，有57.7%的企业对当前宏观经济形势感受偏冷，53.8%的企业对未来宏观经济形势信心不足。仅三成左右企业对当前产能过剩行业的整体经营状况判断良好。对现阶段总体经营状况，有30.8%的企业认为不良，42.3%的企业认为一般。

2.盈利能力下降，用工人数减少

调查表明，年初以来企业盈利能力明显下滑。问卷结果显示，有38.5%的企业增亏，46.2%的企业盈利与上年持平，仅15.3%的企业实现增盈。受盈利能力下降等因素影响，企业用工人数也出现减少。截至今年6月末，企业用工人数合计为95363人，同比减少6921人，降幅达6.8%。

3.产品市场需求不旺，设备能力利用水平不足

调查结果显示，有34.6%的企业反映目前国内订货水平不足、市场需求疲软，26.9%的企业产品销售出现滞销，30.8%的企业产成品库存水平偏高。据企业反映，由于市场销售不景气，企业不得不选择适度生产。上半年，有34.6%的企业设备能力利用水平不足。

4.利润空间收窄，投资意愿下降

受产品市场供过于求影响，企业产品价格下滑明显。被调查企业中，53.8%的企业产品销售价格出现不同程度的下降。与此同时，企业成本上涨压力继续增大，有26.9%的企业表示今年以来原材料购进价格同比上涨。另外，市场的低迷还直接导致了企业投资意愿的下滑，分别有38.5%和23.1%的企业预计今年的固定资产投资、设备投资比上年同期减少。

二、企业总体资金情况与筹、融资渠道及特点

当前，参与调查的产能过剩企业总体资金状况不佳，资金周转速度下滑；间接融资仍然是企业融资的主渠道，但贷款满足率偏低，融资难度加大。

1.资金普遍不足，销货款回笼减慢

调查显示，仅7.7%的企业表示当前资金充足，有53.8%的企业反映总体资金状况与上年同期相比不足。受经济增速放缓、资金压力加大影响，有38.5%的企业销货款回笼减慢，加之企业产成品库存水平偏高占压资金，有46.2%的企业反映资金周转状况比上年同期减慢。

2.融资渠道狭窄，对利率水平变动不敏感

目前，92.3%的企业主要筹、融资渠道为金融机构贷款，而其他直接融资方式运用较少，企业债融资和证券市场股票融资占比分别仅为11.5%和7.7%。据调查企业反映，在遇到资金困难时，首选都是向银行等金融机构贷款。对于借款利率水平，73.1%的企业反映感受不敏感，并认为当前借款利率水平适中。

3.信贷资金需求强烈，但贷款满足率偏低、难度加大

参与调查的企业中，有84.6%的企业都提出有贷款需求，其余一成多企业囿于中介评估费用较高和贷款审批时间长、手续繁琐等原因暂无贷款需求。从贷款需求的满足率上看，有54.5%的企业贷款需求没有得到全部满足。究其原因，主要为：经营状况欠佳（占比30.8%）、银行贷款规模紧张（占比19.2%）、企业财务状况欠佳（占比15.4%）、申请贷款项目的风险较大（占比15.4%）。另外，对于当前向金融机构贷款的难度，有34.6%的企业认为与上年有所增加，有26.9%的企业认为与上年增加很多。

4.贷款以短期为主，中长期贷款和票据融资同比增加较多

上半年，参与调查企业累计从金融机构获取短期贷款239.0亿元，比上年同期增加1.2亿元，占全部累计贷款的56.9%；中长期贷款99.8亿元，比上年同期增加42.1亿元，同比增长72.9%；票据融资80.9亿元，比上年同期增加22.2亿元，同比增长37.7%。

三、产能过剩企业潜在信用风险分析

受经营状况下滑影响，省内产能过剩企业利润大幅下降、流动资金不足，加之销货款回笼减慢以及贷款难度的进一步加大，企业资金压力显著增加，潜在信用风险有所暴露。

1.经营利润下滑，企业支付能力削弱

据调查企业反映，在国内经济增速放缓的大背景下，产能过剩企业利润受到双重挤压。一方面，产品市场价格下滑。如某矿业集团生产的炼焦用洗精煤，3月份含税价格为1005元/吨，比去年同期减少403元/吨，同比下降28.6%；某有色金属企业生产的稀土镁合金，3月份含税价格为17900元/吨，比去年同期减少1800元/吨，同比下降9.14%。另一方面，劳动力价格上升进一步加大了企业成本负担。调查显示，当前大部分企业一线员工工资水平比上年同期上涨10%-25%左右。在上述等因素影响下，有73.1%的企业都出现亏损。截至6月末，参与调查企业亏损总额达到8.4亿元，同比增加7.5亿元。亏损额的大幅扩大，直接对企业的支付能力形成冲击，近八成企业反映目前支付能力不强，其中三成企业表示支付能力较差。这在很大程度增加了金融机构存量资金风险，局部暴发债务风险的可能性提高。

2.负债率过高，企业短期偿债能力不足

调查显示，产能过剩企业资产负债率都维持较高水平，需要不断融入资金还本付息和维持正常运转。参与调查企业的总体资产负债率达到81.8%，高于上年同期0.8个百分点，远高于70%左右的企业资产负债率适度比例，财务结构稳定性较差，部分企业资产负债率甚至超过90%，存在濒临倒闭危险。另外，从企业短期偿债能力的指标上看，截至6月末，企业整体的流动比率为0.61，远低于流动比率为2的理想值，比上年同期减少0.04；企业整体速动比率为0.49，远低于速动比率为1的理想值，比上年同期减少0.02。两项指标表明，调查企业的整体短期偿债能力不强，且较上年还有所下降。从企业财务数据分析可以看出，当前产能过剩企业少有盈利，基本上都是依靠债务保持运转，大量资金停留在偿债环节，部分企业已名副其实地沦为借新还旧的“僵尸企业”，增大了银行信贷资产的存量包袱。

3.短期借款占比高，企业利息偿还压力较大

目前，企业主要通过短期借款方式来解决资金不足问题。截至6月末，参与调查企业的总借款余额为420.8亿元，其中，短期借款余额302.0亿元，占总借款余额的71.8%。可以说企业大量利用短期负债，如若遇到行业景气度突变，极易陷入难以归还借款的困境。同时，调查数据还显示，企业的短期借款中几乎全部为银行贷款，余额达到301.9亿元，这也给企业带来了较为沉重的财务负担。上半年企业的利息支出达到5.2亿元，占到全部主营业务利润的83.9%。

4.应收账款大幅增加，企业货币资金支付能力受限

调查结果显示，当前产能过剩企业产品市场需求下滑，且销货款屡屡出现延迟支付现象，资金回笼缓慢。截至6月末，企业应收账款余额为88.5亿元，比上年同期增加11.7亿元，增长15.3%。据企业反映，应收账款的大幅增加导致企业现金持有量下降，而实际经营中企业的员工工资、水电费用、贷款利息、各类税费以及一些原材料的采购都需要以现金形式支付，无疑加剧了企业的资金压力。

四、政策建议

1.加强存量业务风险排查，做好风险评估

建议金融机构密切关注国家产业政策走势，加强信贷投放与产业政策的协调配合，特别是要防范国家产业结构调整、淘汰落后产能过程中所蕴含的新增信贷风险。及时开展对产能过剩行业存量信贷客户的排查工作，重点关注不符合国家产业政策、产品缺乏竞争力、技术水平落后的大额客户授信。对这部分贷款加紧跟踪与监测，提高现场走访频率，深入研判产能过剩对银行贷款的潜在影响，定期对产能过剩的企业客户进行短期偿债能力及现金流变动情况分析，系统全面地掌握企业流动性及资金链情况，对信贷风险进行有效评估。

2.实施差别化政策，分类化解企业信用风险

针对风险排查后的企业，建议金融机构结合国家产业政策及地区经济发展实际，分类实施差别化信贷政策。一是对产品有市场和竞争力、技术较为先进、有盈利能力的企业要继续给予适度支持，必要时可追加有效抵质押，降低信贷风险。二是对虽已列入产能过剩行业，但在地方经济发展中仍占据重要地位，且有望在未来实现升级改造的企业，应通过专项信贷资金，支持企业节能减排技术改造升级，发放并购贷款推动企业兼并重组，加快淘汰落后产能。三是对明显与国家产业政策相背，低水平重复建设，属淘汰落后产能企业，要严格不予新增融资，对存量资金要尽快制定退出计划，通过资产保全、不良贷款转让等方式降低贷款损失。

企业信用风险分析范文第3篇

信用这一概念涵义非常广泛,从经济层面理解,信用是“在一段限定的时间内获得一笔收入的预期”,信用风险则是指因为对方违约使得这个预期没有实现而给债权人带来的可能损失。若放入营销过程中来定义,信用便是指建立在信任基础上,在暂不支付货款的情况下就可以获取商品或服务的一种能力,信用风险则是授信企业没有按期收回因赊销而产生的应收账款,或者完全不能收回货款而产生坏账的风险[1]。

企业销售渠道中的每一个交易过程大致可分为五个阶段:①选择客户;②谈判;③签约;④交货;⑤收取货款。在这个交易的过程中,企业以信用为基础,通过信用手段将货物卖出去,如果不能及时收回货款从而引发的营销风险即为营销信用风险。这五个阶段环环相扣,每一个环节的疏忽都有可能产生营销信用风险。据统计,在全部拖欠案件调研中,大约70%直接产生于货物发出之前的各个业务环节,如对客户不了解,或结算方式、信用条件选择不当;大约35%的拖欠案件是由于从货物发出之后直到货款到期日之前这段时间,对应收账款缺少严密的追踪和控制;约有41%的案件是在拖欠发生之后,没有及时采取有效的补救措施[2]。信用交易手段有一下几种常见的方式:(1)赊销,又称为信用销售,是一种“先给货,后收款”的销售方式,即允许客户在拿到货物后的一定期限内支付货款。赊销是国内供货商,特别是小型供货商常用的销售政策,也是我们最熟悉的一种信用交易方式,它以货款的大小遍及各种大小交易中。(2)分期付款,是交易双方签订分期付款协议,买方接收货物后,分若干批次付清货款,每次交付货款的日期和金额均事先在协议中写明。(3)延期付款,即顾客可以对所购产品在一定时间内交付款项。其与分期付款不同的是,延期付款一般只是一次性,在规定的时间里一次付清。延期付款可以暂时缓解顾客的经济状况,使顾客有充足的筹款时间,可以吸引那些对产品有期待,但又一时缺乏支付能力的顾客。这些信用交易手段的共同优势都是有利于增加销售量,满足客户的需求,但与此同时也造成资金成本、坏账损失等费用的增加,甚至面临难以收回货款的风险。

二、中小企业营销信用风险产生的原因

1.信息不对称

信息不对称是市场经济普遍存在的问题。所谓信息不对称,是信息获取使用的双方由于处于不同的地位或角度,造成一方处于信息优势,另一方处于信息劣势;或者双方的信息量一致,但由于认识的不同,对相关信息的理解不同造成的差异。信息不对称导致机会主义行为,一般情况下,信用市场中受信主体与授信主体所掌握的信息资源是不同的,前者对自己的经营状况及其信贷资金的配置风险等真实情况有比较清楚的认识,而后者则较难获得这方面的真实信息,他们之间的信息是不对称的。在信用合约签定之前,非对称信息将导致信用市场中的逆向选择;而在信用合约签定之后,产生信息优势方即受信主体的道德风险行为[3]。信息不对称程度越大,信用市场中产生逆向选择与道德风险的可能性就越大,授信主体的信息成本就越高,市场的交易费用也就越大。在信息不对称的条件下,单个企业坚持信用经营可以看作是一种风险。与大企业相比,中小企业的信息不对称的问题更为严重。

2.中小企业内部信用管理制度不完善

内因是问题的关键,我国中小企业不能适应当前以信用经济为主要特征的市场竞争环境,根本原因之一在于中小企业内部在信用管理制度的制定上存在很大一片空白,信用管理机制存在严重缺陷。

一是客户资信管理制度不完善。我国大多数企业还没有很好地掌握和运用现代先进的信用管理技术和方法,交易前缺乏客户资信方面的资料,对客户的信用风险缺少评估和预测,交易中往往是以销售为主导,凭主观判断做出决策,出现风险后又不能及时加以补救,造成很多不必要的损失。此外,对信用管理的认识也还远远不够,很多企业在谈到“信用风险”时,都把责任推到社会,坐等政府建立和完善信用体系,这种认识已经不能适应激烈的市场竞争了。而在发达国家中,企业已将信用管理作为一个非常重要的管理职能在经营管理中加以运用,信用管理部门像财务部门、销售部门一样,发挥着重要的作用。

二是应收账款管理不到位。关于应收账款管理,许多中小企业已制定了一些相应的管理制度,但是这些管理制度还远远不能适应现代企业管理的要求,存在的主要问题是缺少管理的系统性和科学性。并且,在信用政策的制定方面,没有把信用标准、信用条件、收账政策结合起来,考虑三者的综合变化对销售额、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的影响,对于“促进销售额增长”和“保持应收账款合理比重”这样两个目标的均衡和一致也兼顾不够,偏重一个目标而忽视另一个目标的做法常常导致信用营销战略的失败,一些中小企业的管理人员单纯追求销售额增长,给予客户过于宽松的信用条件,虽然暂时取得了一定的销售业绩,但企业的最终利润却没有增加。因此,只有系统化科学化的应收账款管理制度,才可以明确企业与客户的信用关系,分清企业内务部门和各级决策人员的权限和责任,使应收账款控制在一个合理的范围之内。

3.社会诚信环境欠缺

由于信用本身具有很强的选择性,当绝大多数企业都讲信用时,少数不讲信用的企业就会受到严厉的惩罚。但是,当大多数企业不讲信用,只有少数企业讲信用时,少数讲信用的企业只能是单方面受损,在诚信环境较差的情况下,信用的这种外部选择性表现的更加强烈,因为诚信环境较差表明完全讲信用的企业只占少数。目前,我国中小企业圈的商业信用环境的欠缺是一个既定的事实,主要表现在以下两个方面。一方面,有些债务人违背诚信原则,违约赖账。一些企业不是没有能力偿还货款,而是因为试图用所占用的资金去投资获得更多利益,这就使得另一方企业的应收账款增加。这是一种社会道德水准不高、缺乏诚信的表现。另一方面,一些企业对违反诚信经营的行为高度容忍。据中国零点调查公司的一项调查结果表明,有40%的企业经营者对其他企业违反诚信经营的行为采取了高度容忍的态度[4]。这种情况表明,在整个社会道德水准下滑的情况下,我国不少企业即使自己能够做到诚信经营,但对其他企业的不诚信的经营行为,却不愿意加以制止。

三、中小企业营销信用风险的防范措施

美国风险管理学者詹姆斯德阿克指出,“企业的风险管理与其价值创造目标的实现和企业战略的成功实施之间存在着密不可分的联系。”建立企业营销风险控制体系,使营销风险管理工作融于企业各项管理工作之中,可以从内部消除营销风险产生的根源,并在营销风险产生以后快速地进行有效控制。

(一)加强事前预防:降低营销信用风险的最有效手段事前预防主要是对客户的资信水平进行调查与分析,以确定合理的信用标准。据国外资料统计,追账成功率随逾期月份的增长急速下降,从逾期一个月的93.8%降至逾期24个月的13.6%。从世界范围来看,商账追收是企业应收账款管理的重要手段之一,据统计,世界各国收账机构每年为债权人追回欠款的数量,超过法律机构追回欠款的数量,约占商业纠纷的60%。但是就算追回了部分应收账款,化解了经营风险,企业也要为此付出很大的代价。所以对于中小企业来说,在渠道信用管理过程中预防即交易前的信用管理就显得尤其重要,因为事后的追讨措施很可能会让它们本就不堪一击的资金体系陷入困境。

1.加强对客户资信的评估分析。对客户资信进行调查评估,是客户管理的重要内容,是防止和降低营销风险的重要手段。要对客户进行资信评估,首先要获得客户资信评价的各种信息,这就需要做好两方面的工作:一是建立客户交易台账,对每笔业务往来有详细记录;二是对客户进行资信调查,收集有关客户经营及资信方面的信息,并对获取的大量信息进行处理,去伪存真,去粗存精,保证信息的真实、准确和可靠。然后在此基础上对其履行各种经济承诺的能力及其可信任程度进行综合分析和评价,确定客户的资信等级和信用限度。对客户的考核与评估体系主要是通过5C评估,包括客户的品行(Character)、资金实力(Capital)、经营能力(Capacity)、是否有抵押(Collateral)和条件(Condition)五个方面。定期对客户的5C进行评估打分,按由高至低评出若干个信用等级,根据客户的信用等级,给予相应的信用政策。对于初次合作的客户,第一次均不享受公司的信用政策,只有在企业信用等级的评定中留下良好记录的客户,才能享有相应等级的信用资格。记录越良好,赊销就越大,信用期限也就越长。

2.选择适宜的结算方式。对于大多数的中小企业来说,往往宁愿冒客户违约的信用风险,也不愿丧失扩大销售的可能,这是许多企业在成长过程中的特性。这样,企业就必须通过其他手段来控制与防范信用风险,其中,依据客户的资信水平采用适宜的结算方式,即为一种有效的重要手段。如果客户企业的资信度较低,就应采取安全性高、风险性小的结算方式。如预收货款销售、银行汇票、本票、汇兑、支票结算方式等。如果客户企业的资信度较高,就可以采取风险比较大的结算方式,以吸引客户。如委托收款、托收承付、商业汇票和分期收款销售等。企业应根据客户的盈利能力、偿债能力和信用状况,选择相宜的结算方式,简单地说就是:盈利能力和偿债能力强、信用状况好的客户,可以选择风险较大的结算方式,这样有利于购销双方建立起一种相互信任的伙伴关系,扩大销售网络,提高竞争能力;反之,对于情况不熟悉的新客户及信用状况较差的客户,则应选择风险比较小、约束能力强的结算方式。

3.依据企业现状选择宽严适度的信用政策。一般而言,以下情况可考虑采用宽松的信用政策:企业的库存过大;产品即将过期;开拓新的市场;推广新的产品;市场竞争过于激烈;法制环境良好等。以下情况可考虑采用严格的信用政策:产品供不应求;市场需求强劲;客户的特殊规格产品;生产周期长或成本高的产品;微利的产品;法制环境恶劣等。

(二)做好事中控制:控制营销信用风险的重点环节

1.制定合理的现金折扣及信用期限。在企业营销过程中风险控制主要是通过给予现金折扣以及改变信用期限来实现的。现金折扣是债权人为了鼓励债务人提前付款而给予债务人低于发票价格的优惠,包括折扣期限和折扣率。关于信用期与现金折扣的决策分析,企业可以采用差量分析法。即计算方案改变所引起的差量收入与差量成本,以计算差量收益。如果差量收益为正,则方案改变是有益的。

2.加强对应收账款的跟踪管理,制定正确的收款策略。企业发生应收账款,就应制定出正确的收账政策,积极组织催收。企业制定收款政策应是十分谨慎的,掌握好宽严程度,如制定的收款政策过宽,会导致逾期未付货款的顾客拖延时间更长,对企业不利;收款政策过严,催收过急,又可能伤害无意拖欠的顾客,影响企业未来的销售和利润。企业在进行应收账款风险控制的同时,将增加收账的次数也增加收账费用,而应收账款平均回收天数和坏账损失比率将减少。

因此,企业要根据收账费用、坏账损失、应收账款的平均收回天数三者关系,制定收款策略,始终把握一个原则,就是所花费的收款费用必须小于回收的应收账款的得益金额,即小于坏帐损失和机会成本的减少数。

3.提取坏账准备。坏账是指企业无法收回或收回的可能性极小的应收款项,由于发生坏账而产生的损失称为坏账损失。提取坏账准备,是企业防范应收账款风险,消化坏账损失的一个有效措施,是稳健性原则在应收账款管理中的应用。它要求企业在发生赊销行为时就考虑可能的坏账准备,并采取一定的方法,按一定比例从有关费用中计提。表面上看,提取坏账准备金增加了企业的费用,影响了企业的效益,但它能够分解坏账损失,以保证企业的生产经营活动的正常进行。反之,如果不提或少提坏账准备金,,会削弱企业抵御风险的能力。根据我国现行企业财务制度规定,企业可以在年度终了时,按照年末应收账款余额的3‰～5‰计提坏账准备金,计入管理费用,提取坏账准备。有些中小企业对坏账准备金制度的认识不够,认为计提坏账准备很麻烦,既不计提坏账准备,也不对坏账进行核销,更重要的是计提坏账准备会减少企业当期的利润,有些企业领导为了显示其在职时的业绩,不愿让会计人员计提坏账准备,这样在无形中加大了企业应收账款的总额。

(三)强化事后追讨:降低营销信用风险的补救措施

1.未收款催收。未收款是指在双方约定的、合同规定的时期内未收回的款项。针于这部分款项进行的催收属于早期催收。对超过约定期限尚未收回的应收款项,根据不同的情况可以采取如下清收方法:第一,派业务人员直接去催收;第二,信函通知、电报电话传真催收;第三,给予优惠条件;第四,从债务人那里取得一定的有价值的货物,折价抵偿其债务;第五,由债务人划出一部分应收款项给债权人以抵偿自身的债务,但这部分应收款项必须是债权人愿意接受的;第六,争取债转股,将应收款项转为对债务人的投资;第七,向法院要求债务人偿还债务;第八,委托讨债公司去催收。

2.拖欠款清欠。拖欠款是指未收款未能如期收回,即早期催收失败所转成的款项,清欠就是清理欠款,是发生长期拖欠的情况下所运用的一种补救措施。在这个阶段就需要有专门的清欠人员在外追踪货款,但是,这种清欠是一种事后措施,往往收效甚微,也会增加企业对应收账款回收的成本。不过如果实施得好的话,对企业来说也会是一线希望。拖欠款清欠要实行“划片分类、分片包干”的清欠方式,债权不满一年的,实行“谁销售,谁清欠”的原则。其次,要采取适应的清欠手段,包括发送“催款通知书”或“法律顾问意见书”、签订“还款协议”或签订公证还款协议、分年限采用现金比例折扣实现债权、货物抵款、诉诸法律、组合清欠(即把有“三角债”牵连的企业连在一起解开债务链)。最后,还要注意清欠的激励,实行积极的清欠政策,对专职清欠人员采取按比例提成或进行奖励的措施。

3.呆坏账处理。国际上对应收账款两年以上视为完全坏账,一年以上以50%计算为坏账。按照我国有关规定,企业应收账款符合下列条件之一的,应确认为坏账:①因债务人死亡,以其遗产清偿后仍然无法收回。②因债务人破产,以其破产财产清偿后仍然无法收回。③债务人较长时期内(如超过3年)未履行偿债义务,并有足够的证据表明无法收回或收回的可能性极小。呆坏账的处理主要由销售部负责,对需要采取法律程序处理的由公司另以专案研究处理;进入法律程序处理之前,应按照呆坏账处理,处理后未有结果且认为有依法处理的必要,再移送公司依法处理。对已经形成的呆账,在移送公司依法处理前,可以采用以物抵债、债务重组、应收账款出让等形式加以处置。

参考文献:

[1]孙利沿,骆洵.论企业信用风险的管理和控制[J].北京理工大学学报,2003,(4):71-73.

[2]黄晓莉,王富荣.谈企业营销风险管理[J].技术经济与管理研究,2001,(6):96.

[3]张维迎.博弈论和信息经济学[M].上海人民出版社,1996.

[4]李晏墅,高朴.销售管理启示录[M].南京师范大学出版社,1999

企业信用风险分析范文第4篇

1四川外贸企业信用风险管理现状

长期以来，账款拖欠问题始终是困扰我国外贸企业发展的一大顽症。由于企业惧怕贸易风险，不敢采取灵活的贸易方式，严重影响了参与国际市场竞争的能力，致使许多贸易机会白白丧失。虽然目前四川省建立了企业信用网以及四川商务厅的外资网等一系列反映和监管我省企业信用体系建设的专业网站，广泛宣传诚信文化，介绍信用管理行业的发展，提供信用管理服务。省政府也决定成立了外贸出口协调领导小组由其协调解决企业在出口中的困难和问题并且重点抓好WTO知识、国际贸易知识和国际贸易法规知识的培训，提高外经贸队伍的素质，努力培养一批熟悉国际贸易理论和业务，善经营、会管理的复合型经营人才。同时各地和有关部门也开始高度重视对外经济贸易工作，切实转变职能，改进工作方法，强化服务，支持和促进企业发展对外经济贸易控制对外贸易中存在的风险。但是四川省外贸企业目前在信用风险管理上还几乎是一片空白，企业对交易对象缺少足够的信息和资信调查；对交易额度缺少规范化、科学化的审批管理；对形成的应收账款缺少有效的监控。

目前四川外贸企业在信用风险管理上存在的误区主要有:

(1)追求贸易量，忽视信用风险管理。许多外贸企业一度以贸易量、创汇额为追求目标，不用利润率等财务指标考核白己的工作，导致盲目追求出口额的增加，而忽视国际贸易中的风险。选择何种支付方式井不根据信用状况分析，而是迁就客户的要求。

(2)忽视老客户的信用风险管理。对新客户或许还会查查其信用状况如何，而对老客户却是完全放心。然而国际贸易环境的多变性决定了客户情况的变化，以往合作过的客户其资信状况会随着环境变化而变化，仅凭过去的经验而无动态更新的信用管理体系使外贸企业吃亏不少。

(3)过分害怕风险，只接受信用证交易。有些外贸企业在吃了许多坏帐的亏之后，变得格外谨慎，在出易中只接受银行信用的信用证，结果是白白错失许多商机，但坏帐仍然存在。当今，发达国家之间的贸易90%是以商业信用方式达成的，我国外贸企业希望进入发达国家市场，却选择了对方不愿意接受的交易方式，这必然影响贸易的开展。

2四川出口企业信用风险产生的原因

2.1与四川贸易的主要国家整体信用状况不佳。

截至2006年，四川省共与203个国家和地区开展了经贸往来，但贸易伙伴的布局很不均衡。2006年，亚洲以外的市场份额首次超过50%。全省对香港地区和美国、欧盟等市场出口稳定增长，对亚洲的吉尔吉斯斯坦、土耳其、印度，非洲的安哥拉、苏丹、阿尔及利亚，欧洲的保加利亚、罗马尼亚、波兰，拉丁美洲的墨西哥等国出口均超过1000万美元，且增幅超过1倍以上。由于这些国家正处于转轨时期，传统的计划经济的流通体系遭到严重破坏，而适应市场经济的流通体制尚未建立，市场处于混乱状态。虽然逐步建立健全了本国的各项法令法规，但由于政府目标的变化、地方保护主义和人员更迭等原因，其政策缺乏连贯性和一致性。且海关官员的频繁更换及口岸管理人员的腐败等问题，随之产生了各种限制性措施，造成贸易操作不规范。这些国家普遍没有建立社会信用体系，不能对进行外贸活动的主体进行有效地监管和制约，造成全社会整体信用程度低，进口商信用不良，拖欠货款甚至赖账的事时有发生。

2.2 企业外部的信用服务体系缺乏。

我国政府至今尚未出台专门的信用法规，也没有明确主管部门。四川没有制定信用相关规定和行业标准，整个信用服务业基本处在自发状态。企业间也没有成立行业自律组织，企业缺乏了解国外进口商资信情况的渠道，不知如何正确判断海外客户的信用度，当发生信用风险时也没有专业的咨询机构去咨询，亦不知道如何寻求保护。

2.3外贸从业人员素质良莠不齐。

四川中小型外贸企业数量繁多，有出口实绩的企业数量约有1400多家。但是从业人员很多都不是专业出生的，对于国际贸易法律法规知之甚少。由于国家政策放宽了国际贸易的准入门坎，很多企业都是由国内贸易转做国际贸易的，而国际贸易比国内贸易风险要复杂的多，这类企业应对国际贸易仍拿国内贸易经验做参考，对出口信用风险的认识不足，更谈不上信用风险的控制。

2.4企业内部管理制度不严格，无章可循。

由于业务上的原因，国外客户都掌握在某个经理或外贸业务员手重，因为客户的进口量直接关系到个人的薪金和提成问题。其他的部门如财务部门无法精确的掌握和分析客户的信息资料，所以无法对客户的信用等级进行评价，也无法对不守信的企业进行及时的跟踪调查。一个企业的财务部门和销售部门往往由于信用问题而产生矛盾，财务部门似乎过于保守，而销售部门又过于粗放。其实，如果能将信用管理做的积极、有效，便可以兼顾质和量，让企业只做该做的事，只赚能赚的钱。

3规避出口信用风险应采取的措施

3.1企业建立合理的信用管理机制。

四川中小外贸企业由于管理机制不健全，对信用管理更是没有概念，所以加强信用风险意识，建立合理的信用管理机制是解决坏账损失的根本。建立信用风险管理制度，就是要从根本上改变销售和管理决策严重失控的局面，在企业内部形成科学的制约机制，以新增设的信用管理部门掌握和评估客户资信情况，对每笔交易的价值和风险进行独立的科学的定量分析审核，并以此对应收账款发生和运行的各个环节进行严格的监控。我们一般可分为前期、中期、后期进行监控和管理。如下图1所示：

图1科学的信用风险决策机制

3.1.1早期实施客户资信调查和管理。

防范信用风险最有效的办法是从前期入手，将风险消灭在萌芽时期，当企业遇到新客户时，或者当交易存在一定风险时，首要的工作就是调查和收集客户的信用资料，然后，采用科学的评估技术和手段，把各种数据按照信用要素的重要程度加以客观分析，评估出风险是否存在和风险的程度:最终决定是否给予客户信用， 以及确定信用额度和交易方式。

3.1.2中期采取风险转移措施，防范信用风险。

中期信用风险管理主要是通过投保出口信用险及办理保理业务和福费庭等信用风险转移措施，保障债权的安全性。中期是合同的制定与履行的过程，监督好从签订合同、生产、备货、发货、寄提单、收汇等全过程。针对不同的客户和其授信额度采用不同的付款方式不同的风险转移措施。

3.1.3后期对应收账款进行监控，加强对逾期账款的追收。

当货物的所有权或控制权已由我方转移到客户方，企业应按照规范程序管理各项应收账款。一旦应收账款逾期，必须按照企业的信用管理规定，采取各种措施追收账款。在自行追讨账款无效的情况下，及时寻求外界的援助，切不可拖延有效的追讨时间，造成坏账。逾期时间越长，追讨成功率越低。

根据收帐组织的经验表明，账款预期6个月以内应是收帐的最佳时机。如果在此期间委托专业机构催收，收费也会大大降低。这样可使企业最大限度收回欠款并减少支出。客户欠款时间越长，欠款公司出现各种问题的概率越大，最严重的是欠款公司财务状况恶化，或者公司停业、破产，或者公司主要负责人失踪等在这些情况下，企业收回欠款的可能性极低。

3.2全面提高信用管理人员的素质，培养专业的信用管理人才。

信用管理具有很强的专业型和技术型，企业应借鉴国际上成熟的信用管理技术，这就对信用管理人员提出了较高的要求，必须掌握信用管理、经济、法律、公关、金融、营销、财务、外语等诸多方面综合知识，优秀的信用管理人员，还必须具备良好的沟通谈判以及协调能力。因此有条件的外贸企业必须加快信用管理人才的培养步伐。相对于巨大的坏账损失来说，信用管理的费用是值得中小外贸企业付出的。

3.3提高产品质量和服务，增强竞争力。

在当前企业外部信用环境不佳、内部信用风险管理机制不健全的情况下，一些出口企业只顾眼前利益，以赊销方式获得订单存在很大的风险，这只能是一种短期行为。要想使企业获得长期发展，必须从提高产品质量和服务入手，增强产品附加值，进而提高产品竞争力。企业可通过改进产品品质、精心设计商标和包装，以特色占领市场。同时，改善售后服务以及广告宣传等手段，以服务开拓市场。良好的服务能使企业避开价格战，在众多同类产品中脱颖而出，这才是贸易中附加值最高的部分。

企业信用风险分析范文第5篇

关键词 供应链融资 中小企业信用风险

一、引言

中小企业在我国国民经济中发挥着不可替代的作用，然而其所处的融资环境不容乐观。同时，随着利率市场化的冲击，银行传统业务受到挑战，存贷款利差收窄，银行不得不加速创新金融产品，加快构建新的信贷业务体系。基于此，深度契合中小企业的需求，构架于银行、物流第三方企业以及供应链上下游相关企业之间的一种新型融资模式――供应链融资模式由此而生。同时，供应链融资也将企业置身于更加复杂多变的环境下，一系列风险也随之而生。

二、供应链融资信用风险影响因素

在供应链融资中，核心企业的资信状况、供应链的稳定性以及质押品情况等因素都会直接影响信用风险。因此，本文将从融资企业、核心企业、供应链整体状况四个层面入手来分析供应链融资模式下的中小企业信用风险影响因素。

（一）融资企业

一般来说，若中小融资企业具备较好的资信情况，那么其与核心企业或物流企业之间协作产生的道德风险就越小，从而银行的信贷风险也越小。同时，若中小企业在供应链上地位越稳固，则核心企业与其依附度越高，那么对中小企业进行信用担保的支持度越大，也能更有效地降低信用风险。

1.信用状况。信用状况是企I交易过程中对偿债能力和履约意愿最直观的表述，也是银行进行信贷业务最主要的评判标准，直接影响信贷服务中融资企业的信用风险。[1]但因为我国金融市场发展较晚，企业及个人的历史信用数据积累较少。因此，只能通过企业的财务信息质量、信息披露情况以及企业公开的违规记录来间接反映。若企业的信息披露质量越高，公开的违规记录越少，则该企业的信用水平越高。

2.盈利能力。盈利能力表示企业在一定时间内所创造利润的能力，直接体现在企业的管理水平的高低和经营业绩的好坏上。只有盈利的企业才能保证有充足的资金流来偿还债务。因此，盈利能力是企业信用最基本的保障。企业的信用风险与其盈利能力呈负相关关系。一般用总资产报酬率、净资产收益率、营业净利率、成本费用利润率四个指标来衡量企业盈利能力。总资产报酬率、净资产收益率可用以表现企业的收益水平，营业净利率可用以表现企业的经营能力，而成本费用利润率可用以表现企业的经济效益。

3.发展能力。发展能力是指企业在正常生产经营过程中实现资本积累和规模扩大的潜在能力。发展能力较强的企业意味着其发展前景较好，会有充足的现金流来抵御信用风险的产生。因此，企业的信用水平随发展能力增强而提高。一般用营业收入增长率、资本积累率、总资产增长率、净利润增长率四个指标来衡量企业发展能力。

（二）核心企业层面

核心企业在供应链中处于关键地位，供应链融资业务的开展以核心企业的信用担保为基础。核心企业的资信状况直接影响融资企业的授信情况以及供应链整体的稳定性。除此之外，核心企业为融资企业的还款资金作保障，其行业地位、信用状况、盈利及偿债能力直接影响供应链中的信用风险。

1.行业地位。行业地位是对核心企业经营能力和综合实力的集中表现，体现在其竞争能力、价格优势和市场占有情况上。可通过核心企业的资产规模以及市场占有情况来反映其行业地位。

2.信用状况。在供应链融资模式中，供应链上的融资企业通过核心企业的信用担保来获得银行的信贷服务。这也就意味着，核心企业的信用状况会对中小企业信用风险评价产生重要的影响。一方面，核心企业良好的资信状况能提升中小企业在银行的授信等级。另一方面，核心企业信用状况较好，那么其还款意愿和还款能力较强，该业务的信用风险也会随之降低。因此，一般通过对外担保情况以及企业的公开违规记录两方面来衡量核心企业的信用状况。

3.盈利能力。在衡量核心企业的盈利能力时，主要通过总资产报酬率、净资产收益率以及营业净利润这三个指标。这三个指标数值越大则表示企业的盈利能力越强，企业的信用水平就越高。

（三）供应链状况

供应链融资模式下的中小企业信用风险不仅受企业自身的影响，同时也与供应链的整体状况相关。供应链作为一个整体的生态圈而存在，将参与主体以业务合作的形式牢固维系在一起。中小融资企业通过供应链与核心企业进行信用捆绑，从而降低融资门槛，获得资金支持。供应链的稳定发展与企业间合作的稳定性相关联。供应链合作关系指标主要包括合作年限、合作频度以及业务依赖度。显然，企业间的合作年限越长、交易次数越频繁、产品替代性越低、业务依赖度越高，那么企业双方直接沟通协调能力越强，双方的交易意愿也越强，贸易合作关系越稳定，降低了供应链上的信用风险。除此之外，供应链双方的关系稳定性也可由历史履约情况进行反映。

三、结语

传统融资模式涉及面较为单一，而供应链融资模式是基于整个供应链的角度，银企关系呈现一对多的形式等特点。这就要求在进行供应链融资信用风险影响因素分析时，将主体评级和债项评级相结合，从更全面的角度进行考量。本文重点从融资企业资信、核心企业资信、供应链整体状况三个方面出发，立足于宏微观的角度，充分把握供应链融资的特性以及供应链的整体性，综合全面地反映影响融资企业的信用水平的因素。这显然有利于日后供应链融资模式下中小企业信用风险评价指标体系的构建以及评价模型的建立。同时，为银行业务有效运作提供科学客观的判断依据，为我国供应链融资业务的规范化发展提供理论参考。

（作者单位为新疆维吾尔自治区农村信用联社）