分析企业盈利能力的方法
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分析企业盈利能力的方法范文第1篇
关键词：降低成本 盈利 格力空调
随着近10年来家用空调产业在我国的蓬勃发展，家用空调行业的工业总产值和销售收入经历了一个持续的增长，珠三角、长三角，环渤海经济区三大空调生产基地因此形成。世界空调总产量80%以上都是由我国生产制造出来，在我国，格力、美的、志高、海尔的市场份额一直在各自不断扩大。最后得出结论，客观、全面、准确地反映企业的盈利能力必须从“质”和“量”两个方面进行分析。
一、盈利能力及分析方法
（一）盈利能力的概念
盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现在一定时期企业收益数额的多少及其水平的高低。
进行盈利能力分析时主要方法有比率分析法和比较分析法。
比率分析法是以同一财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动已经公司目前和历史状况的一种方法。
比较分析法是通过实际数与基数的对比来提示实际数与基数之间的差异，借以了解经济活动的成绩和问题的一种分析方法。
二、格力空调的盈利能力分析
企业的生产经营能力的盈利能力分析，通常可以运用一系列反映生产经营能力的指标来进行分析。生产经营能力的盈利能力分析主要是通过销售毛利率来表示，其计算公式为
销售毛利率=（销售毛利/主营业务收入）*100%
销售毛利=主营业务收入-主营业务成本
通过分析格力电器从2012年到2013年第三季度的各个销售毛利率，从而分析格力空调的盈利能力。
格力公司在2012年下半年时间里的销售毛利率明显要低于行业内的均值，尽管其自身的毛利率处于增长状态，乐观的是在2012年最后一个季度格力公司的毛利率超过了行业的均值，影响这种变化的主要因素是同行美的的选择战略收缩导致空调行业内部结构发生变化，政府节能补贴有利于公司对中高端产品保持合理利润，原材料成本下降以及优化产品设计提高性价比。
三、提高格力公司盈利能力的建议
通过改革企业的战略选择、调整企业经营的模式、提高科学技术增强产品质量等提高盈利能力。格力公司可以通过选择具有优势又有良好的市场空间的行业和项目以避开低层次的重复建设而使自己陷入被动的恶性竞争。格力在董明珠的带领下找到了“零成本”的资金来源即上下游企业的应付和预收款成为格力电器的重要的负债。在瞬息万变的环境中站稳脚跟就得不断改良生产技术，引进先进的人才，不断提高科学技术来增强产品质量。
参考文献：
[1]王芳.企业盈利能力分析探索[J].中国总会计师・月刊，2009（71）：88-89
分析企业盈利能力的方法范文第2篇
关键词：盈利能力；影响因素；茶企业；浙江省；多元线性回归模型
一、引言
茶叶由于其产业的特殊性，低效率、见效期长，其经营水平、经营能力以及最终结果等特点决定了茶企业也在向其他行业转型，然而这种非农扩张的成效并不理想，通过新进入的非农产业提高盈利能力并不容易。在我国，政策扶持对茶企业的盈利能力已经产生了巨大的影响，而茶企业的盈利能力对政策扶持也形成了巨大的依赖性，同时，政策扶持给茶叶企业带来的效益在不断增加，政策扶持已成为支撑茶企业盈利的一个不可缺少的重要因素。但是，政府在加大对茶企业政策扶持力度的同时却并未改变茶企业总体盈利水平下降的趋势。
二、数据来源与研究方法
本研究对浙江省260家茶叶企业进行实地访谈和问卷调查相结合的方法。问卷内容主要包括企业总资产、资产负债率、企业总员工数、管理者的学历、企业经营历史、管理者的工作年限、销售成本率、管理者的年龄以及资产利润率等等。调查时间为2012年寒暑假期间，问卷调查表由浙江农业商贸职业学院师生在浙江省区的茶叶企业进行随机发放，同时对茶企业的领导以及相关部门负责人进行访谈。共发放问卷260份，最终得到有效问卷220份，有效回收率达到85%，运用SPSS16.0与EXCEL2007等统计软件对调查问卷的数据进行整理分析。
三、茶企业盈利能力影响因素的理论假设
茶企业盈利能力影响因素有很多，本研究在前人的基础上，认为影响茶企业有如下几个方面的因素：企业规模、总资产负债率、企业经营历史、企业员工数、管理者年龄、管理者从事年限、销售成本率、管理者受教育程度、资产利润率。
四、茶企业盈利能力影响因素的实证分析
（一）多元线性回归法概述
回归分析法是通过统计数据，运用多个自变量的组合最优化建立回归方程来从而预测因变量的回归分析称为多元回归分析。其模型一般形式为：
从回归模型的样本决定系数、调整后的相关系数、F统计量以及P值来看，模型拟合的较好，整体效果比较好。根据实证模型的估计效果，将影响茶企业盈利能力的因素归纳如下：第一，茶企业管理者学历的高低对茶企业的盈利具有重要的影响。模型结果显示，“管理者学历”变量的系数在1%的水平上很显著，并且变量的系数为正号，这也就意味着管理者受教育水平越高，企业盈利能力就越强。这一估计结果与前文的理论分析相一致。第二，茶企业管理者从事年限的长短对茶企业的盈利能力也具有比较重要的影响。根据实证结果，“管理者从事年限”变量的系数在5%的水平上很显著，并且变量的系数为正号，这也就意味着管理者从事茶企业经营的时间越长，茶企业盈利能力就越强。第三，资产利税率的高低茶企业的盈利能力的影响也比较大。模型显示，“资产利税率”变量的系数在5%的水平上也比较显著，并且变量的系数为正号，这也就意味着茶企业资产利税率越高，茶企业的盈利能力就越强。这一估计结果与上面的理论假设相一致。第四，茶企业经营历史的长短对茶企业的盈利也具有一定程度的影响。实证结果显示，“茶企业经营历史”变量的系数在10%的水平上也比较显著，并且变量的系数为正号，这也就意味着茶企业经营历史越长，茶企业的盈利能力就越强。这一估计结果与前面的理论分析相一致。
五、结论与建议
根据前面的实证分析的结果可以得出如下的结论：茶叶企业盈利能力受到企业规模、企业经营历史、管理者从事年限以及企业管理者的受教育水平等因素的显著影响，在此研究的基础上，可以提出如下的对策建议：一是提高管理者的受教育水平。二是建立长期留人的激励机制。
参考文献：
[1] 冷建飞.中国农业上市公司盈利性的影响因素研究[D].南京：南京农业大学，2007.
分析企业盈利能力的方法范文第3篇
关键饲：财务报表 盈利综合指数 主成分分析
一、引言
随着我国股市发展日益健全，股票投资者、上市公司的债权人以及企业的管理者对财务报表的要求日益提高。为此财经界的学者、专家做了多方努力，试图通过一些特定指标涵盖企业的所有情况，但是其结果往往不尽如人意。其实，反映各种能力的指标本身存在着内在的、交叉的联系，在尽量不遗失信息的前提下，很难对不同的指标进行取台。这就需要用多元统计学理论来实证分析反映企业各种能力的各项指标，并在对其进行综合评价的基础上提出一个更加台理的分配比率。
鉴于上述情况，笔者希望能够通过对2007年23家涉及家电、房地产(一家保险公司作参照)两个行业的上市公司的财务报表进行实证分析，提出反映财务报表综合指数的一种合理的方法，使得出的综台指数更科学，更容易被大众接受。财务报表的需求者可以通过一个简单的数字评价一个企业不同方面的综台能力状况，再根据对考察的具体要求，主观分配比率，得到一个最终指标，使企业的状况通过这个数字客观完整地反映出来，再与同行业进行比对，就可以对企业的经营状况及前景有一个具体的认识。
二、研究方法简介及数据来源
本文主要是从实证的角度分配财务比例指标，通过运用统计学软件SPSS对2007年度23家上市公司反映不同经营方面的财务指标进行主成分分析，再利用其分析结果进行综合评价，得出一个综合指标来综台反映企业的不同经营侧面。例如，在这里笔者主要是对企业的盈利能力这个经营侧面进行了重点分析，以得出一个反映企业盈利能力的综合指标。
主成分分析法是将多个指标化为少数指标的一种统计方法。通过对多维变量进行降维，得到原变量的线性组合，以反映原变量绝大部分的信息，同时使信息的损失最小，对原变量的综合解释能力较强。该方法通过主成分的方差贡献率来判断变量的作用大小，可避免在系统分析中对权重的主观判断，使权重的分配更合理，尽可能地减少重叠信息的不良影响，克服变量之间的多重相关性，使系统分析简化。当主成分变量所包含的指标信息量占原始指标信息量的85％左右时，认为分析达到了效果。
具体主成分提取方法如下：
(1)做线性变换，(2)荆用拉格朗日求极值的方法构造目标函数，求解样本指标协差矩阵的特征值和特征向量；(3)计算各分量的方差贡献率，选取满足条件前p个主成分作为新的决策指标，
本文所引用的数据均由上海证券交易所及深圳证券交易所官方网站数据加工整理而成。由于数据来源的局限性，本文只选用了23家上市公司作为样本。分析企业的盈利能力综合情况。
三、实证分析过程
反映企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售利润率、总资产报酬率、资本保值增值率、净资产收益率、成本费用利用率，利用2007年23家上市公司的财务报表分别求得这23家上市公司在盈利能力这六项指标的值。
根据所得数据，利用统计学分析软件SPSS进行主成分分析，剔除上述六个反映企业盈利能力的指标中重叠的部分，提炼出它们的主成分，再对它们进行综合评价后的分析过程如下(见表1.1、1.2)：
根据表2，2中显示的因子分析的特征向量转化成主成分分析下的特征向量，公式如下；
Zij=aij/sqrt(λi)
其中Zij为第j个特征向量的第i个元素，aij为因子载荷阵第i行第j列的元素；λi，为第j个因子对应的特征根。
转化后得到的三个特征向量及三个主成分的表达式如下：
Z1=(0.44，0.16，0.51，-0.14，0.54，0.47)T；Z2=(0.47，0.57，-0.44，-0.01，0.26,-0.45)T：
Z3=(0.25，-0.19，0.0.95，0.07，0.03)T
Y1=0.44X1+0.16X2+0.51X3-0.14X4+0.54Xs+0.47X6，
Y2=0.47X2+0.57X2-0.44X3-0.01X4+0.26Xs-0.45X6
Y3=0.25X1-0.19X2+0X3+0.95X4+0.07X5+0.03X6 公式1
其中X1，X2，X3，X4，X5，X6。分别代表反应盈利能力的六项指标。
根据公式1及23家上市公司的六种反映盈利能力的指标求得各家上市公司的赢利情况，然后利用主成分的综台评价形成一个综合指标反映企业的盈利能力，公式如下：
Y=(λ/∑λ1)Y1+(λ2/∑λ1)Y2+(λ3/∑A1)Y3 公式2
其中W1=(λ1/∑λ1)Y1为方差贡献率，i的取值范围为i=1，2，3，
代人数据求得反映各个上市公司的综台指标情况如表2：
四、实证结果分析
通过主成分分析综台评价企业的盈利能力(表2)可以看出(为了更好的与表格中数据对应，一下公司名称采用序号代替)：
1 除了公司4、公司8、公司11、公司18、公司21、公司23这五家上市公司以外，其余19家所得的综合评价指数均处于[0，1]之间，且不同企业所得的综合评价指标有明显差异。
2 样本中前十三家为房地产行业的企业，后九家为家电行业的企业，最后一家为保险行业的企业；可以不同行业内企业盈利能力的综合评价指数进行排序，例如：样本中前十三家房地产企业中盈利能力指标最高的为公司12(剔除1中五家异常点)，从而可以推断在房地产行业中公司12实力较强；再如，在后十家家电行业中，公司14的综台评价指标最高，由此可以推测出公司14的盈利能力在同行业中具有优势。
3 不同行业所得的企业盈利能力的综台评价指标有一定的参考价值，但指标主要是在同行业中有可比性，不同行业综台指标的均值与分布不同，因而执意相比较会使分析结果出现一定的偏差(从以上涉及三个行业的盈利综合指标就可以看出)。
4 对于分析结果中的异常点可做特别分析，不能单纯的从数值的大小而轻率地做判断，应结合反映企业盈利能力的原始指标出发，解释指标异常的原因。例如，公司8的盈利能力综合评价指标为负数，追溯其反映盈利能力的六项指标，可以看出其销售利润率、总资产报酬率等四项指标都为负数，反映了其盈利能力之差，属于“坏异常点”；再如，公司11的盈利能力综合评价指标数值大于1。分析其盈利能力的六项指标，可知在房地产行业中，这六项指标均处于较高位置，且处于公认的正常范围之内，由此可见，公司11的盈利能力值得肯定，属于“好的异常点”；值得注意的是，并不是在同行业中该指标越大越好，如果盈利综合评价指标偏离1太远，这个指标的数值意义就值得怀疑，应结合愿始数据具体分析，例如公司18。
5 可以将反映企业盈利能力的销售毛利率、销售利润率、总资产报酬率、资本保值增值率、净资产收益率、成本费用利用率这六项指标分别标准化(一个台理的参考值)，然后把标准化的数据带人公式1，求得的三个相关主成份数据，再带入公式2算得标准化综合评价指数。最后实际上市公司的综台评价指数与其做比较，就可以看出上市公司的盈利情况是否正常。当然这里只是一个参考值，根据不同行业状况不同，可根据实际情况设定各个指标的参考数值。
6 当样本数据均属正常范围且足够大时，可以把计算出的主成分的比例固定。这样当一个新的样本点需要求得其综台指标时，直接带入相关数据即可，方便使用者分析新企业，使该指标具有普遍适用性。
五、发展空间及意义
分析企业盈利能力的方法范文第4篇
【关键词】盈利能力；回归分析
一、引言
盈利能力是衡量企业当前收益水平跟今后收益持续性和增长性的主要指标，不仅反映了公司经营管理水平的高低，也是投资者进行投资决策的重要依据。
本文借鉴了国内外关于盈利能力研究成果，对我国主要上市公司盈利能力的影响因素进行实证研究，综合评价上市公司盈利能力水平，分析相关因素如何影响其盈利能力，以便引导上市公司快速持续发展。
二、样本和方法
本文以2010年度中国A股上市公司前20强作为研究对象，利用面板数据进行计量检验。所有数据均来自于上市企业2010年度的财务报表。在指标的选取上，主要是参考了有关盈利能力的研究成果，选取了6个指标可能影响作上市公司盈利能力的指标变量。如表1所示。
其中上市公司的盈利能力y用净资产收益率来表示，其为衡量上市公司盈利能力的重要指标。建立模型：y=β0+β1*X1+β2*X2+β3*X3+β4*X4+β5*X5 +ε
三、实证模型及经济意义分析（见表2）
表示资产结构的X1跟盈利能力显著正相关：我国上市公司中盈利能力越强的公司越倾向于负债经营。这与实际是相符的。资产负债率越高，公司扩展经营能力越大，为股东带来更多的收益。表示股权结构的X2对盈利能力没有显著性影响，但是系数为负值：说明大股东持股比例如果超过一定范围后，就与小股东目标发生变化，产生利益冲突，从而减弱公司盈利能力。表示公司规模的X3跟盈利能力显著负相关：这个结果与实际相悖。因为随着上市公司规模扩大，其在发展中的纵向和横向一体化都有优势，形成了规模效益，都会导致应企业盈利能力提升。表示公司成长性的X4成正相关：成长性好的公司具有活力，市场前景较好，利润率相对比较高。表示公司风险的X5跟盈利能力显著正相关：主营业务收入对数对房地产业的盈利水平有着显著的正面影响，较高的主营业务收入对数代表着较高的盈利能力。
四、结论及提高上市公司盈利能力的建议
本文采用回归分析法分析与盈利能力相关因素，这些因素几乎都对盈利能力有不同程度影响。针对上述实证分析，给出以下的建议。首先，建立有效的偿债补偿机制，保护债权人的利益，使得债务融资在总融资额中达到一定的比重。这样公司可以合理利用财务杠杆和节税效应。其次，加快培养多元化投资主体，大力发展机构投资者，形成股东间的有效制约，提高股市的运作效率，鼓励机构投资者提高参与公司治理，从而减少成本。最后公司可加强对商业信誉、企业文化、管理能力、专有技术等一些无形资产的投入，形成企业的核心竞争力。
参考文献：
[1]李宝仁，王振蓉.我国上市公司盈利能力与资本结构的实证分析[J].数量经济技术经济研究，2003（4）.
[2]顾吉宇，陈利军.关于企业盈利能力影响因素的实证研究[J].商业时代，2006.
[3]张庆昌，傅再育.中国上市公司盈利能力模型分析[J].贵州财经学院学报，2006（1）.
[4]刘捷，王世宏.资本规模对于上市公司盈利能力的影响研究[J].资本市场，2006（11）.
分析企业盈利能力的方法范文第5篇
一、会计信息的模糊性
客观世界的不确定性分成两种：随机性和模糊性。会计作为以提供财务信息为主的人造的经济信息系统，在生成会计信息的过程中充斥着这两种不确定性。
现有的文献较多的是讨论会计的随机性，并针对随机性引入了概率，而对会计模糊性的认识则不够。尽管会计中许多程序和方法都体现了人们追求精确性的思想，如复式记账、财产清查，但这种精确性是相对的，包含着大量的模糊判断。会计在确认、计量和报告环节充斥了大量的模糊判断。
二、财务报表分析与模糊数学方法
1.基本思路
经典的集合论认为，一个元素要么属于某个集合，要么不属于某个集合，没有介于二者之间的其他情况。查德则设法用一个隶属度(即隶属于某个集合的程度)的概念，来描述那些处在“属于”和“不属于”之间的模糊事物，并记为μA(X)。当μA(X)取“0”时，就是“不属于”集合，当μA(X)取“1”时，就是“属于”集合，这时的集合A就是一个经典集合。当μA(X)取“0-1”之间的小数时，A就成为一个模糊集合。如0.9表示隶属于集合A的程度比较高，而0.1则表示隶属于集合A的程度比较低。这样，对那些模糊事物的性状就有了一种可靠的定量分析方法，也为财务报表分析开辟了一条新的思路。
2.指标体系
要有效地评估企业的某项能力，如偿债能力、盈利能力等等，就必须设计一套指标体系。该套指标体系要能很好地反映企业的该项能力，并能将不同企业财务报表的特殊性与普遍性很好地结合起来。
3.评估模型
运用模糊数学中的隶属度进行测量。调查了解各项实际指标的后进水平点(低值)和先进水平点(高值)，并将后进水平点设定为“0”，先进水平点设定为“1”，建立起区间[0，1]，然后，分别将各项指标的实际数据映射到对应的[0，1]区间上，得到各项实际指标的隶属度。
为了简化运算过程，我们通过简单的线性插值法来求得各项指标在[0，1]区间上的隶属度。根据平面上的两点决定一条直线，设后进水平点的坐标为(x1，y1)，先进水平点的坐标为(x2，y2)，则能够建立直线方程式：
(x-x1)/(x2-x1)=(y-y1)/(y2-y1)(1)
在(1)式中，已经规定y1=0，y2=1，(1)式可以整理简化为(2)式：
y=(x-x1)/(x2-x1)(2)
利用公式(2)，近似地求出各项指标的隶属度。
事实上，由于各项实际指标的重要程度并不完全一样，所以还必须给出它们的隶属度在分配上的不同权重。权重也是一个模糊集合问题，具有多种不同的计算方法，如幂法(也称几何平均法)较科学但计算较复杂，主观概率设定法计算过于粗糙等。为了兼顾科学和简便，在这里，设计了一种“排序打分法”。具体做法是，邀请若干专家，让他们根据自己的理解和判断，对各项实际指标从重要到次要进行排序打分。最重要的指标打10分，次重要的指标打9分，以此类推，排在最后的一项指标打1分，随即得出每位专家对各项实际指标的打分总和为相同的常数，之后再将各项具体指标的得分分别求和，并分别除以上述打分总和专家人数的乘积，得到各项实际指标的权重：
其中，μi为某项指标的隶属度，Qi为某项指标的权重，Pz为各项指标隶属度的加权平均值。考虑到人们评判的习惯，采用百分制将企业的能力指数Pz扩大100倍，得出：企业某项能力分值：P1=100Pz(6)
三、模糊数学方法在财务报表分析中的实际运用
为了使财务报表分析更有效，我们以同行业企业的财务报表作为分析的对象，以企业的盈利能力为例。考虑到数据的可采集性，我们在深圳证券交易所上公开上市的地产类企业2000年年报作为分析的对象。考虑到地产类企业受地区因素影响较大，故以地产类企业中控股股东为北京地区的房地产企业为例，运用模糊数学法为这些企业的盈利能力打分。经整理，在深圳证券交易所公开上市控股股东为北京地区房地产企业共7家，如下：新晨
1.建立评估指标体系
我们提出了5个评估企业盈利能力的指标，如下：每股收益(A)、每股净资产(B)、净资产收益率(C)、主营业务利润率(D)、股东权益比率(E)。
2.采集相关数据
根据巨潮咨询网提供的资料，采集、计算出有关数据，见表1、表2：
