公允价值的发展历程
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公允价值的发展历程范文第1篇
2008年金融危机爆发后，社会各界一方面积极探寻应对危机的举措，另一方面积极寻找危机产生的根源。公允价值与金融危机是否存在必然的关联性成了金融界与会计界在危机拯救中争议的一个热点。
一、公允价值计量的本质剖析
随着世界经济的不断发展，历史成本计量越来越不能满足利益相关者对会计信息的需求。在这样的大环境下，公允价值计量模式提出并得到快速发展。
（一）公允价值计量国外发展历程
公允价值发展于20世纪80年代到90年代，并逐步发展成为一种重要的会计计量属性。公允价值计量源于20世纪80年生于美国的储蓄和贷款危机。此后，美国金融界就更多的选择以公允价值来计量金融产品的价值，他们认为公允价值能让公众更早地知晓金融机构面临的财务危机。1991年国际会计准则委员（International Accounting Standards Committee，简称IASC）开始对金融工具确认、计量、报告和披露采用公允价值计量。随后，随着金融衍生品的大量产生及随后的金融风暴的爆发，公允价值成为金融产品唯一被认可的计量属性。截至2004年12月底，美国财务会计准则委员会（Financial Accounting Standards Board，简称FASB）的财务会计准则中，与公允价值有关的会计准则有60个项目。2005年，国际会计准则理事会（International Accounting Standards Board，简称IASB）全面实施修订的国际会计准则，并把施行公允价值作为今后IASB工作的目标。2006年FASB财务会计准则公告（Statement of Financial Accounting Standards ，SFAS）157号《公允价值计量》，准则要求采用公允价值对金融资产进行计量，公允价值计量正式推出。2007年初，FASBSFAS159号《金融资产和金融负债的公允价值选择》，要求美国银行和金融机构对特定的金融资产和负债采用公允价值计量。2009年4月2日，FASB放宽按公允价值计量的会计准则，对金融机构在资产计价方面给予更大的灵活性，并对SFAS157号进行修订。
（二）公允价值计量国内发展历程
公允价值在我国的发展主要经历了以下三个阶段。
1.公允价值计量应用的探索
阶段公允价值运用的第一个阶段从1998年开始至2000年。1998年颁布的《企业会计准则――债务重组》，《企业会计准则――投资》和1999年颁布的《企业会计准――非货币易》对公允价值计量都有运用。
2.公允价值计量应用的全面否定阶段
公允价值运用的第二个阶段从2001年到2005年。2001年1月，财政部的八项会计准则以及颁布的《企业会计制度》中，在有关经济业务的处理规范中回避了公允价值的应用。
3.公允价值计量应用的重新引入阶段
2006年及以后是公允价值运用的第三个阶段。2006年2月，现行会计准则的出台标志着我国重新引入公允价值阶段的到来。《企业会计准则――基本准则》重新把公允价值引入我国会计体系。
二、后危机时代公允价值会计计量发展动态
金融危机后，公允价值计量的运用受到了各方的猜测与质疑，针对公允价值计量的特征，各国及相关机构都采取了措施来完善公允价值计量的应用。
（一）公允价值计量在国际财务报告准则中的发展动态
虽然公允价值并非导致金融危机的根本原因，但金融危机也暴露了公允价值会计的诸多缺陷，后危机时代对公允价值会计的改革势在必行。2009年5月28日，IASB《公允价值计量》征求意见稿。征求意见稿引入市场参与者、最有利市场、最大程度和最好的使用等概念，规范有序交易中资产和负债公允价值的计量。征求意见稿强调计量公允价值的估值技术必须和市场法、收益法或成本法相一致。为了提高公允价值计量与相关披露的一致性和可比性，用于公允价值计量的估值技术输入值按优先次序被分为三个层次。2010年6月29日，IASB《公允价值计量中计量不确定性分析的披露》征求意见稿，对公允价值计量的部分披露内容重新征求意见，要求第三层次的公允价值计量在计量不确定性分析中考虑不可观察输入值相关性的影响。进一步完善公允价值计量估值技术的应用。
（二）公允价值计量在美国的发展
2008年9月30日，美国《在不活跃市场下确定金融资产的公允价值》，该指导意见坚持第157号准则，并未暂停公允价值的使用，只是要求企业在为资产确定其公允价值时，如果该类资产缺乏活跃的公开市场交易，可以通过内部定价，包括合理的主观判断来确定其公允价值。美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission，简称SEC）于2008年12月30日向国会提交公允价值会计的相关报告，报告认为取消“157号准则”是实践的倒退，其他可替代公允价值的计量属性都存在各自的利弊，而回到历史成本计量将带来更大的不确定性。2009年4月，FASB3项工作人员之立场公告的最终版本，以完善公允价值使用指引和信息披露要求。2011年1月，IASB和FASB联合《金融工具：减值》补充文件，以解决开放式资产组合的减值问题，降低金融工具会计准则的复杂性，提高公允价值计量应用的精确度。IASB和FASB于2011年4月27日在伦敦举行特别联合会议，就套期保值中公允价值计量的应用提出了更高的要求。
（三）公允价值计量在中国的发展动态
后危机时代，借鉴国外对公允价值的改革经验，我国也采取措施来完善公允价值计量的应用。2008年11月21日，中国证监会征求意见稿《公开发行证券的公司信息披露编报规则第20号――公允价值计量相关的信息披露》。征求意见稿要求与公允价值计量相关的信息披露至少应包括：一是充分披露对公司同公允价值计量相关的内部控制；二是详细披露对公司采用估值技术确定公允价值的方法、相关参数的选取等相关信息；三是披露对资产、负债采用公允价值计量的相关数量信息。为了应对国际金融危机，响应G20和FSB的倡议，在反复征求意见、修改完善并得到多方肯定的情况下，我国于2010年4月2日《中国企业会计准则与国际财务报告准则持续趋同路线图》，旨在实现中国企业会计准则与国际财务报告准则的持续趋同，就公允价值计量的国际趋同进行了规范。
三、后危机时代我国公允价值应用监管策略
2008年的金融危机虽然并未过多的波及中国经济的发展，但也给我国公允价值的应用敲响了警钟。我国应在借鉴国外公允价值改革的基础上，完善公允价值计量的应用。
（一）健全公允价值计量准则
2006年实施的企业会计准则中对公允价值计量属性只给出了初步定义及使用方法，但是没有建立完善的公允价值计量准则，对公允价值确认、计量的要求各个具体准则之间存在差异。在现行的准则体系下，公允价值计量很难实现与国际的真正接轨，加强公允价值相关理论研究，在此基础上建立公允价值计量准则已经成为当务之急。
（二）增强公允价值计量的可靠性
公允价值有比较明显的估计性质。因此，应该尽可能增强公允价值计量的可靠性。在计量日，尽可能不采用脱离市场的公允价值三级估计技术。此外，同类或相似的资产或负债的市场最好不只一个，要有可以比较的市场
（三）提高会计人员的专业素质
公允价值具有比较明显的估计性质，这就对会计人员及相关评估人员的业务素质提出了较高要求。因此，对会计人员的行为应做到如下两方面。第一，加强职业道德教育，消除操纵利润的主观动机。强化法制教育，加强诚信建设，建立良好的职业操守。第二，加强对相关人员的业务培训，提高对复杂会计事项的判断处理能力，减少对公允价值判断的失误。
（四）加强对公允价值计量应用的监督，完善相关的信息披露制度
公允价值的特点决定了它是随着社会价值体系的变化而变化的，公允价值的确定取决于活跃市场上的报价，最近市场上的交易价格或预期未来现金流量现值，而这些在很大程度上取决于会计人员的专业判断能力。要保证公允价值计量的可靠性，防止其成为企业用以误导市场和投资者的工具，加强对其应用的监督显得至关重要。
参考文献
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公允价值的发展历程范文第2篇
关键词：公允价值 可靠性 可操作性
我国于2006年2月15日颁布的新会计准则涉及了公允价值计量的运用。公允价值计量模式在我国的广泛运用对我国会计的国际趋同、企业参与国际竞争等具有积极的意义。而公允价值在应用过程中还存在着问题。因此，就我国公允价值会计发展历程。简单介绍公允价值在我国新会计准则中的运用，并重点从公允价值的可靠性、可操作性和运用公允价值的成本等方面分析公允价值在我国新会计准则运用中产生的问题，结合公允价值运用的经济环境等因素，从加强公允价值的理论研究等方面提出完善公允价值在我国运用的建议。
一、公允价值在我国运用的历程
公允价值在主要经历了三个阶段：即1998年至2000年是公允价值的提倡阶段。第一阶段从1998年颁布的《企业会计准则――债务重组》开始，同年颁布的《企业会计准则――投资》和1999年颁布的《企业会计准则――非货币易》对公允价值都有直接的运用。2001年到2005年是公允价值的回避阶段。2001年1月财政部在和修订的八项会计准则以及新颁布的《企业会计制度中》中，对于有关经济业务的处理中明确要求回避公允价值。2006年2月，新会计准则的出台标志着我国进人了重新引入公允价值阶段。《企业会计准则――基本准则》重新把公允价值计量模式引入我国会计体系，
二、公允价值在新会计准则中的运用
(一)基本准则对公允价值的要求
新修订的《企业会计准则――基本准则》把公允价值列为除历史成本、重置成本、可变现净值、现值外的计量属性之一。同时，基本准则第四十二条还对在公允价值计量属性下资产和负债的计量金额进行了规定。认为公允价值计量属性为在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。在基本准则的指导下，公允价值广泛应用于资产和负债的初始计量和后续计量中，
(二)公允价值在非货币性资产交换准则中的运用
《企业会计准则第7号――非货币性资产交换》规定，非货币性资产交换具有商业实质，且换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量时，应当以公允价值作为换入资产的计量基础，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损。换入资产和换出资产公允价值均能够可靠计量的，应当以换出资产的公允价值作为确认换人资产成本的基础，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠。如果上述两个条件不能同时满足，则仍以换出资产的账面价值作为换入成本，不确定损益。
(三)公允价值在债务重组准则中的运用
《企业会计准则第12号――债务重组》重新引入了公允价值。该准则规定，就债权债务双方而言，无论采用何种重组方式，重组债务都是以公允价值计量的：以现金还债时，债务的公允价值是现金金额：以非现金资产还债时，非现金资产的公允价值是债务的公允价值：以发行权益性证券还债时，权益性证券的公允价值是债务的公允价值：以修改其他债务条件进行债务重组时，重组后债务以资本市场利率作为折现率折成的现值就是债务的公允价值。
(四)公允价值在非同一控制下企业合并中的运用
非同一控制下的企业合并是指不存在一方或多方控制的情况下，一个企业购买另一个或多个企业股权或净资产的行为。《企业会计准则第20号――企业合并》规定，对于非同一控制下的企业合并应采用公允价值。该准划第十二条规定：“购买方在购买日对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担的负债应当按照公允价值计量。公允价值与其账面价值的差额，计入当期损益。”第十四条也规定了对被购买方各项可辨认资产负债及或有负债按公允价值确认的条件。
三、公允价值计量在我国新会计准则运用中存在的问题
(一)公允价值计量的可靠性问题，
可靠性问题是公允价值运用面临的最大难题。在我国，公允价值可靠性问题主要是指由于资本市场发展不完善、会计监督体系发展不健全和诚信缺失等原因而导致难以取得真正公平的市场价格。首先，由于我国外汇市场尚未完全开放、产权清晰问题以及一些要素市场发育尚不成熟，充分竞争的资本市场尚不能完全形成，使公平的市场价格很难形成，即使形成也难以获取。其次，尽管我国的企业都接受工商、税务、国家审计部门及民间审计机构的检查，但由于这些监督不定时、不全面、不规范，事实上造成了较多企业的漏检。我国现有的会计监督体系尚不健全，这使得公允价值的可靠性很难得到保证。最后，由于我国正处于经济转型时期，新的适应市场经济环境的诚信体系尚未建立，这使得会计诚信普遍较差，企业的会计造假现象还有存在，公允价值的可靠性同样难以得到保证。
(二)公允价值计量的可操作性问题
公允价值金额的确定是一大难点。首先，尽管新会计准则中规定了公允价值的确定方法，但是，有许多会计要素很难在实际中找到可参考的交易价格，增加了公允价值计量的操作难度。其次。公允价值计量属性是动态计量属性，每一个会计期间都要对全部资产和负债进行重新计量，需要专门的评估人员确定资产和负债的公允价值外，还需对资产和负债进行全面调整和账务处理。最后，公允价值计量与核算相对复杂，在应用中对技术和人才方面都提出了更高要求。
(三)公允价值计量的成本问题
公允价值的实施成本包括信息收集、专业估价、审计等费用。一般来说，公允价值计量的实施成本主要受可靠性要求和公允价值信息取得的难易程度两个因素的影响。可靠性程度要求高、公允价值信息较难取得，实施成本就会较高；相反则较低。目前，由于我国市场化程度不是很高，企业大多数资产、负债项目无法直接取自活跃市场上的公开标价，通常只有通过资产评估的方式才可获取能得到广泛认可的公允价值，这无疑会提高公允价值计量的实施成本。
(四)公允价值计量的税收监管问题
国家税收与财务会计的服务目的不同，财务会计目的是提供真实、相关的会计信息，而税法从组织财政收入的角度出发，强调确定性原则、历史成本原则、权责发生制和收付实现制相结合原则。因此，公允价值的应手会使得税法和会计在对经济业务的计量上产生的差异。公允价值变动计入当期损益，相关的资产仍然存在，并未终止确认，也没有相应的现金流入。但由于增加了本年利润后，可能引起所得税和利润分配等原因的现金流出，对企业的现金流产生了不利影响。因此。税务监管部门应意识到，企业在运用新准则过程中有可能采用税务筹划。
四、公允价值在我国运用的建议
(一)健全公允价值计量准则
公允价值计量的有效实施需要一个完善的公允价值理论体系作为基础。2007年实施的新企业会计准则中对公允价值计量属性给出了初步定义及使用方法，但是，由于我国目前公允价值理论研究的缺失，无法建立完善的公允价值计量准则，对公允价值确认、计量的要求各个具体准则之间存在差异，增加了公认会计原则的复杂性。在目前的准则体系下，公允价值计景很难真正与国际接轨，加强公允价值的理论研究。建立公允价值计量准则已经成为当务之急。
(二)完善公允价值运用的市场条件
公允价值运用的一个前提条件是充分竞争的活跃市场，而市场化水平不高正是公允价值计量的困难之一。市场内交易的对象具有同质性，可随时找到自愿交易的买方和卖方，市场价格是公开的。就目前我国的市场环境而言，急需完善资本市场，扩大债券市场、票据市场、外汇市场、黄金等贵金属市场，建立充分竞争的生产要素交易市场尤其是房地产市场和金融工具交易市场。只有加快市场经济的发展，促进完善的生产要素市场、资本市场和商品市场的建立，才能更好的确定商品成本和市价，从而获得商品公允价值的信息。
(三)提高会计人员素质
公允价值的估价需要依靠专门会计人员的职业判断，因此。提高会计人员的素质是获取准确公允价值的有效途径。首先，加强职业道德教育，消除操纵利润的主观动机。强化法制教育，会计人员按会计制度和相关准则处理业务。同时，切实加强诚信建设，树立务实求真的职业操守。其次，加强业务培训及时更新和掌握新的会计处理方法和程序，提高对交易和事项的确认、计量、报告等复杂事务的判断处理能力，减少会计信息的行为性失真和对公允价值判断的偏差。
公允价值的发展历程范文第3篇
关键词：会计信息质量 会计准则 信息失真 信息系统
中图分类号：F234 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2012）10-128-02
随着我国经济体制改革的不断深入和社会主义市场经济的日益发展，会计信息在宏观调控和微观管理上越来越重要。由于新旧体制转换中相关政策措施不到位等，会计信息不真、不实的问题也日益严重，已经在不同程度上损害了国家和社会公众的合法利益，干扰了正常的市场经济秩序，对国家宏观经济政策的有效运行也带来了严重的负面影响。这说明会计信息的真实完整至关重要，它将有助于政府采取适当的手段进行宏观经济调控，有助于债权人对债务人的偿债能力及资信进行评估，有助于投资者正确投资决策等，从而实现整个社会资源的合理配置。
一、会计信息质量的发展历程
根据世界著名的质量管理专家朱兰从用户使用角度的定义，会计信息质量应是其满足需求者的程度；根据国际标准化组织1994年颁布的ISO8402-94《质量管理和质量保证——术语》中有关质量的定义，会计信息质量应是会计信息满足明确和隐含需要能力的特征总和。最早研究会计信息质量特征的文献可追溯至1970年APB第四号报告，该报告提出了相关性、易懂性、可验证性等七条，但忽略了一个最主要的质量特征：可靠性。1980年5月，美国FASB第2号公告第一次将会计信息质量作为一个专门的研究项目，之后，许多国家和组织都着手研究会计信息的质量问题，加拿大特许会计师协会提出了四项主要质量：可理解性、相关性、可靠性和可比性。英国会计准则委员会将会计信息质量分成三部分：第一部分是与报表内容有关的质量，包括了相关性和可靠性；第二部分是与报表表述有关的质量，包括了可比性和可理解性；第三部分是对信息质量的约束，包括了及时性及效益大于成本等。
1.我国在会计信息质量方面的探索。从1992年“企业会计准则”起, 我国会计准则和相应的会计制度在不断变革，各种旨在提高会计信息质量的准则、制度和补充规定陆续出台。先后有1992颁布股份制试点企业会计制度，1993年颁布企业会计准则，1997年颁布关联方关系及其交易的披露法规，1998年颁布现金流量表等会计准则、股份有限公司会计制度，1999年颁布债务重组、收入、投资、建造合同等会计准则以及股份有限公司会计制度有关会计问题处理问题补充规定，2000年颁布非货币性项目、或有事项，2001年颁布《企业财务会计报告条例》、《企业会计制度》并重新修订以前的各项会计准则如债务重组、投资、非货币性项目等准则以及无形资产、借款费用、租赁等三项准则、关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定，2002年颁布固定资产、存货、中期财务报告等准则。再到2006年2月15日,财政部通知，宣布2007年1月1日起在上市公司中率先执行新的企业会计准则(以下简称“新准则”)。新准则的内容涵盖了目前企业经济活动中的多个方面，在对资产的确认以及计量、披露等方面更贴近国际惯例，同时，新准则也明确规定了会计信息的质量要求，这对提高各类企业尤其是上市公司的财务会计信息质量有积极的作用。
2.新准则对信息质量的影响。新准则于2007年1月1日开始在上市公司及部分国有控股企业实施，根据《中华人民共和国财政部会计信息质量检查公告》第十二号至第十四号的相关数据，可以看出新准则的实施使企业会计核算和信息披露的真实性、公允性明显增强，会计信息质量整体上得到了进一步提升；优化了会计信息环境,有效防范会计信息的系统失真；提高了会计信息的透明度,有利于会计信息使用者合理决策；强化了税收筹划的理财功能,促进宏观经济经济管理部门的规范管理化。
二、我国企业会计信息质量的现状
尽管我们一直为会计信息质量问题在努力，但会计信息失真问题还是层出不穷，认清我国当前会计信息质量的现状显得更为重要。
1.新准则对会计信息的挑战。
（1）“公允价值”的计量方法。新会计准则全面引入了公允价值计量属性，给予公司更大的自。同时新准则体系在投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组中以公允价值计量并允许债务人确认重组收益、非货币易中以公允价值确认换入资产并确认置换收益等。但确定公允价值的主观随意性大，从而增大了经营成果的不稳定性，“公允价值”有可能成为调节利润的工具。
公允价值的发展历程范文第4篇
2011年美国债务危机是2008年全球金融危机的延续，还是新一轮经济的探底？这场债务危机让人又回顾起那场引发金融危机根源的讨论，公允价值作为金融资产的一种计量工具，曾一度受到政商两界的质疑。公允价值是经济发展中必然存在的计量属性，是不容置疑的。问题是我们如何使它更有效、更可靠地进行计量，增强人们对公允价值计量的信心。本文试就公允价值计量中第三层次估值技术运用中各方法的优缺点及不确定因素进行分析，并为完善我国公允价值计量提出了自己的建议。
一、公允价值计量的理论背景及在我国的发展历程
公允价值计量的提出是经济发展到一定阶段的产物。随着世界经济的不断发展，传统的历史成本已不能满足相关利益者对会计信息的需求，于是公允价值应运而生。
所谓公允价值计量模式，就是资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量\[4\]。根据资产和负债的定义，资产或负债的计价应该选择最能反映资产或负债的“预期经济利益”的计量属性，这就确立了公允价值在资产和负债计价上的理论依据。
一般说来，理性投资者在理想市场中的投资行为完全遵从贝叶斯法则（即支持某项属性的事件发生得愈多，则该属性成立的可能性就愈大），此时的市场价值充分体现了资产的内在价值。理性投资者会搜集任何市场信息，并依据预期效用最大化原则作出判断和决策。在这种以理性投资者为主体的理想市场中，即使价格偏离内在价值，理性投资者也能充分利用套利机制迅速进行纠正，使得市场价格重新成为资产内在价值的反映。投资者的理和理想市场这两个假设大大简化了研究对象的复杂性，使经济问题能用一组完美的数学公式描述。因此，理论上，公允价值计量只有在满足这两个假设条件时，得到的计价才能体现资产的内在价值\[3\]。
公允价值计量在我国的发展历程大致经历了三个阶段，即应用探索阶段、全面否定阶段和重新引入阶段。
1998年颁布的《企业会计准则—债务重组》、《企业会计准则—投资》和1999年颁布的《企业会计准则—非货币易》对公允价值的计量都有提及和运用。
2001年1月，财政部的八项会计准则以及颁布的《企业会计制度》中，在有关经济业务的处理规范中回避了公允价值的计量。
2006年2月，新会计准则的颁布标志着我国重新引入公允价值。2008年11月18日证监会的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第20号—公允价值计量相关的信息披露（征求意见稿）》（于2008年12月31日起实施）。在意见稿中，历史成本计量方式仍然是主要的计量属性，但可有限制地应用公允价值。常婵君：对提高我国公允价值估值技术有效性的思考十堰职业技术学院学报 2012年第3期 第25卷第3期
二、公允价值计量的三个层次及应用
（一）公允价值计量的三个层次
公允价值的确定不是一件简单的事情。美国财务会计准则委员会颁布的157号财务会计准则（2006年）中将公允价值计量按可靠性分为三个层次。第一层次是使用活跃市场中相同交易物的现时交易价格，即直接利用相同交易的交易价格作为计量项目的公允价值。只要这种现时价格存在，就必须使用第一层次进行计量。第二层次是使用相似交易物的现期价格或间接的可观测的市场数据，来估算出计量项目的公允价值。该方法是选取与计量项目类似项目的交易价格进行适当调整后作为计量项目的公允价值。由于流动性或其他因素的约束，当市场价格不能体现内在价值时，第三层次的计量方法就得以采用。在第三层次，选用适当的计量模型，运用定量分析方法，预测计量项目的公允价值。在此方法中，计量假设和计量模型的确定，实施者可根据实际情况自行确定，自主采用数据。虽然实施者所采用的模型和选用的数据也反映了自身对市场的判断，但是由此所得到的估价基本上不具有市场约束。
一直以来，会计界普遍认为公允价值的第一层次是可信的，而第二层次和第三层次的确定均带有一定的主观性。特别是在第三层次，会因为估计人不同而选取的相关模型和数据的不同而使结果相差千里。这时，经济估值方法就成为了公允价值的基础。
（二）公允价值计量中选用恰当的经济估值方法
在第三层次的计量中，一般采用三种经济估值方法：市场价格类比法、收益现值法、重置成本法。在这三种估值方法中，应优先考虑市场价格类比法，其次是收益现值法，最后才是重置成本法。每种方法都有自己的优缺点，了解和掌握它们，能保证公允价值运用的有效性。
1．市场价格类比法
在第二层次的计量中，选取的参照物应尽量与计量项目具有同质性。而对处于第三层次的估值技术中市场参照物的选取，并没有严格的限制条件，它强调的是“参考”。在选取参照物时，尽可能多选几个类似项目，将计量项目与选取的参照物进行对比，找出时间因素、地域因素和功能因素等方面的主要差异，估计出差异值，综合计算出计量项目的公允价值。
市场价格类比法所估计的计量项目公允价值能够客观反映资产或负债当前的市场情况和现实价格，计量结果易于被各方面理解和接受。但是，在没有活跃市场的前提下，有时会缺少可对比的数据而难以应用。由于受地区、环境、时间等因素的限制，因此此方法不适用于专用机器、设备，以及大部分的无形资产。
2．收益现值法
如果说市场价格类比法是以已发生的交易价格作为估计公允价值的基础，那么收益现值法则更注重未来。它是以估计一项资产或负债所产生的未来现金流量，用一定的折现率折现后得到的值，即未来现金流量的现值作为资产或负债的公允价值。运用此种方法，主要解决以下三个因素的估计。
（1）未来现金流量。对未来现金流量的估计，应把握以下两个方面：一是未来现金流量是指资产使用带来的未来现金流量的期望值，是通过预测分析得到的。首先所估计的资产或负债必须具有收益能力，不仅仅是看现在的收益能力，更重要的是预测未来的收益能力。二是未来现金流量必须是由所要确定公允价值的资产或负债直接形成的，如果不是由该资产或负债形成的收益则应分离出来。
关于未来现金流量的构成，目前有几种观点：一是净利润；二是净现金流量；三是利润总额。至于选择哪一种作为未来现金流量，估值人员应根据所估计的资产或负债的类型、特点来决定。在进行具体确定时，情况较复杂，可参考定性和定量预测方法来分析和计算确定。
（2）折现率。确定折现率，首先应明确什么是折现。折现这一概念认为将来的收益或利益低于现在同样的收益或利益。在收益现值法中，折现是把一个特定比率应用于未来现金流量，从而得出当前的价值。折现率的高低和预期收益的大小都带有很大不确定性。确定折现率首先应以市场利率为依据，如果无法从市场获得，则可用替代利率。具体来讲是根据加权资金成本、增量借款利率或其他市场利率作适当调整后确定，同时考虑相关风险，且与未来现金流量的估计基础相一致。
（3）未来收益年限。未来收益年限是指资产或负债获得未来现金流量的期间，即获得未来现金流量的年限。这需要相关人员根据资产或负债的未来获利情况、损耗情况来确定，也可根据法律、契约和合同的规定确定。
收益现值法若能较准确地估计未来现金流量、折现率和未来收益年限，则能较真实和准确地反映企业资本化的价值，易于被买卖双方所接受。但上述三个因素的预测难度较大，受较强的主观因素和未来不可预见因素的影响，所以在实际操作中受一定主观因素的影响。此方法适用于有未来收益的资产或负债的估值。
3．重置成本法
重置成本法是按照当前市场条件重新取得一项资产所需支付的现金或现金等价物等金额来估计公允价值。重置成本法估计公允价值的公式为：
公允价值=资产重置成本-资产实体性贬值-资产功能性贬值-资产经济性贬值
从公式中可以看出，运用此方法有四个基本要素要确定。一是资产重置成本，即在当前市场条件下重新取得一项资产所需支付的现金或现金等价物。二是实体性贬值，是指资产投入使用后，由于使用磨损和自然力作用等物理性能下降而导致的价值减值，即有形损耗。三是功能性贬值，是由于新技术的推广和运用，使原有资产与社会上现行的普通资产相比技术较落后，性能降低，从而导致价值减值。四是经济性贬值，是由于外部环境因素，如自然的、政治的、政策的因素发生变化，引起市场需求结构变化，而使对被估资产价值减损。
重置成本法能较充分地考虑资产的损耗，评估结果趋于公平合理，有利于单项资产和特定资产的估算；它在不易于计算资产未来收益或难以取得市场参照物条件下可广泛应用。但是，运用重置成本法工作量较大，且以历史资料为依据来确定目前价值，必须充分分析这种假设的可行性，此外，经济性贬值也不易全面而准确估算。
三、充分发挥公允价值估值技术有效性的建议
在上面的三种估值方法中，重置成本法是假设资产的价格由成本决定，而且资产一经使用就会出现减值，这种方法不考虑货币时间价值和通货膨胀等因素对所估计项目的影响。市场价格类比法在应用时虽不直接引用同类参照物的市场价格，但作为参照物的类似资产或负债资料的搜集也并非易事，尤其是交易不频繁的非金融资产或负债，因此会由于参照物与所估计项目的可比性差而使最终结果不尽如人意。收益现值法中若未来现金流量的预测是准确的，则应用起来较简单，但绝大多数情况下现金流量是不确定的，可能存在不同的概率分布。再者折现率的确定也存在不确定性，不同计量项目由于其特征不同、相关风险不同，则折现率也会不同。
虽然这三种方法分别有其适用范围，但它们并非孤立的，而是相辅相成，共同构成公允价值估值技术方法体系。在有些项目的估计中，可同时考虑这三种方法，将结果比较后得出一个精确的估价结果。为提高公允价值的有效性，不仅要从计量方法上入手，还要从其他方面着手，来增强公众对公允价值的信心。以下几点是作者对提高公允价值估值技术的建议：
（一）健全市场体制，加快市场经济信息化建设
在理和理想市场前提下，公允价值计量才能体现资产的内在价值。理想市场就是一个充分活跃的市场，或者说是一个完全竞争的市场。在一个完全竞争的市场条件下，信息畅通准确，交易活跃，不存在私人信息，各种资产和负债的市价能很好地反映出自身内在的价值，这种真实的价值完全符合公允价值的定义。所以，有必要建立与健全与之相适应的市场体制，这样研究者就能较容易地从市场上获得公允价值估值技术中所需要的资料；另一方面，加大市场信息网络化建设力度，加强企业电算化和网络化建设，实现企业与市场信息之间的网络并行，加快对公允价值信息的及时收集和处理，为公允价值的全面推广创造有利的外部环境。
（二）降低估值技术的复杂性，建立适于普及的技术模块
对公允价值的研究，特别是第三层次的估值模型计量，要认真研究现值技术的运用，对公允价值准则的选择和应用要更加客观。降低应用的复杂性，建立一个普及性的技术模型；减少由于不同估值技术而导致的盈余管理波动性，促进不同企业信息的可比性；加强对公允价值估值模型的控制，尤其是使用数据的一致性、及时性和可靠性控制等方面。随着欧美等国对公允价值估值技术的不断改进，会计界一定能不断研究出能够及时跟踪市场的公允价值估值模型，降低估值技术的复杂性，建立适于普及的技术模块。
（三）提高会计人员职业素质，增强会计人员职业判断能力
由于公允价值估值技术中包含不确定因素，带有一定的主观判断特性，因而公允价值计量属性对会计人员的职业素质提出了更高的要求。在确认公允价值的过程中，会计人员需要对各类信息进行筛选、判断、分类和计算，还应对未来现金流量、折现率等进行合理估计。所以，应该加强会计人员的专业培养，熟悉准则规定，提高会计人员职业素质，除知道哪些具体业务要进行公允价值计量外，还要知道从哪里找到参照物，如何计量。会计人员要加强自身学习，提高自己的职业素质，增强自身对各项经济业务的职业判断能力和处理能力。
（四）聘请第三方评估机构解决公允价值可靠性问题
在会计实务中，一个企业常用的增强公众对会计数据信心的做法是借用外部专家的意见。可以考虑把公允价值第二、三层次的计量工作直接外包给权威的独立资产评估机构，这样对公允价值计量中人们担心的可靠性问题，能够给出一个较合理满意的解决方案，增加人们对公允价值计量的信心。当然，在外包过程中，国家要加强对这些独立资产评估机构执业资格和业务诚信的管理。公允价值估值业务的外包将是今后的发展趋势，它不仅可以提高公允价值计量的可信度，而且还可降低企业的风险和开支。
在经济飞速发展的今天，金融衍生工具的大量出现，加大了公允价值的运用。公允价值估值技术必将逐步完善，这样公允价值计量才能在其他方面更好地发挥优势。
［参考文献］
［1］ 王亚莉.对我国推行公允价值会计计量问题的探索\[J\].经济研究，2011(14):105
［2］ 王赟智.从估值方法选用角度谈完善公允价值会计计量\[J\].财会月刊，2011(17):5758
公允价值的发展历程范文第5篇
关键词：公允价值 资产评估 双赢 均衡
一、公允价值的历史演进
公允价值一词最初来源于法律，是指得到公众认可的价值，最终由法院来判定价值是否公允。从经济学的角度来看，公允价值是指在一个完全竞争的市场中，大量的买者和卖者集中了各种信息之后，最后对商品进行成交的价格。公允价值作为一种现实价值的体现，具有客观性和可靠性。
(一)国外公允价值的沿革对于公允价值的深入研究是从会计界开始的，自上世纪80年代，公允价值就得到了广泛应用。Hichard.C.Breeden(1990)首次提出将公允价值作为所有金融工具(而不论其是否可销售)的计量属性。其后，美国财务会计准则委员会(FASB)陆续颁布了SAFS105、107、115、124、133、140等一系列旨在推动公允价值会计的会计准则，将公允价值作为初始确认的计量和后续期间重新开始确认的计量所追求的目标(刘萍，2002)。1998年SFASNO.133――衍生工具和避险活动会计中认为，公允价值是指在自愿交易者间的当期交易中资产买卖、债务发生或结算的金额，而非强迫或清算的出售价格。2004年FASB又了“公允价值计量(简称FVM)”征求意见稿和公告工作草案，2006年正式了美国财务会计准则第157号(简称SFAS NO.157)――公允价值计量。对公允价值的认识在逐步递次的深化，从特殊到公允的发展历程。对公允价值的定义进行了补充和完善：在计量日市场参与者之间在有序的市场交易中，出售资产所获得的价格或清偿债务所出的价格(国际评估准则，2005)。SFASNO，157还对公允价值进行等级(Hierarchy)划分，第一级公允价值，是指在计量日活跃市场中同类资产或负债的交易价格，剔除了大量同质无法区分的资产或负债，即在市场上能够直接观察到的信息；第二级公允价值，除了第一级以外通过观察得到并能直接或间接获取的关于资产或负债的价格；第三级公允价值，是指在计量日不能观察到的资产和负债的价格信息，由资产或负债持有人自行评估的价格，但如果能获得其他相关信息如有关合约，仍应使用这些信息进行估价。由此可以看出，资产或负债的公允价值的计量离不开市场和评估理论的存在。SFASNO，157将公允价值的估价方法分为市场法、收益法、成本法。市场法从相同或者相似的资产或负债的市场交易中获取价格和其他相关信息；收益法通过估价技术将预计的流量总计(如现金流或收入)折现为现值；成本法，是资产按照现在购买相同或者相似资产所需支付的现金或者现金等价物，并在扣除合理耗损的基础上而得出金额。这些充分利用了资产评估的基本方法和评估人员的判断。众所周知，经济事实s是客观存在的，如果公允价值为f，主观价值为p，经济事实为o，那么，f∈[p，o]，并且limf-o=O,f趋近于最理想状态。那么，从该数学表达式可以得知，公允价值与经济事实之间的契合程度很大程度上取决于理性判断这一因素(王海，2007)。与此同时，国际会计准则委员会(IASC)也较多的采用了公允价值，如投资会计、不动产、厂房和机器设备等。2004年IAS对公允价值的运用提出了较详细的要求，2006年IAS又进一步细化了公允价值的运用。
(二)国内公允价值的历程我国对公允价值的应用经历比较曲折，1992年会计改革时将公允价值列入到具体会计准则中，后来在运用过程中由于我国宏观经济形势和各种政策的不足，2001年修订的《企业会计准则》基本上取消了公允价值计价，只允许在少量准则中应用公允价值，比如无形资产中涉及的对于一揽子购人的无形资产，其成本通常应按该无形资产和其他资产的公允价值相对比例确定；债务重组中涉及多项非现金资产，债权人应按各项非现金资产的公允价值占非现金资产公允价值总额的比例，对重组债权的账面价值进行分配，以确定各项非现金资产的人账价值。鉴于国际形势的变化，2005年1月1日，欧盟及90多个国家和地区开始采用国际会计准则，推动公允价值计量从学术研究进入到实践运用领域，推动以财务报告为目的的评估在欧洲和北美地区迅猛发展，我国香港地区也于2005年1月1日起执行国际会计准则。为更好的与国际接轨，2006年我国颁布的新企业会计准则中有多项不同程度的引入了公允价值。如金融资产、存货、投资性房地产、固定资产、生物资产、无形资产、非货币性资产交换、资产减值、债务重组、收入、政府补助、外币折算、租赁、石油天然气开采、财务报表列报、合并财务报表、股份支付等。另外还包括其他间接涉及公允价值的具体项目，如职工薪酬、借款费用、所得税、会计政策与会计估计变更和差错更正、关联方披露等。在新准则出台之前，对于公允价值的有关理论与实务研究一直在进行，但是直到新准则出台各界才达成一定的共识。伴随着公允价值计量属性在准则中的列入，我国评估准则制定部门也对公允价值相关的理论与实务在不断的进行探讨，一些专家学者也在研究关于公允价值的计量与资产评估的理论关系和实务操作的一些具体问题及解决办法，如徐玉德(2007)提出公允价值的引入对专业价值评估之间的互利互惠。
从上述可以看出，公允价值的完整运用离不开评估准则的支持，另一方面公允价值运用也促进了以财务报告为目的的评估发展，为评估行业开辟了新的业务领域，对评估行业提出了更高的要求。为适应这一需求，国际评估准则委员会通过与国际会计准则委员会的沟通，以保障会计准则与评估准则的相互协调与促进。
二 经济学涵义的公允价值形式与资产评估的关系
(一)经济学涵义的公允价值经济学通过研究在给定的经济环境(社会制度、意识形态和价值标准等)下，由各种经济要素在诸多利益主体驱动下平衡或均等的分布结果和流动特征来达到分析和解释经济规则的目的(王海，2007)。在经济学的假设前提下，市场上的供给和需求达到均衡表明市场相对稳定的状态，均衡价格(市场出清)成为资产进一步进行交换的价值，这一点在完全市场经济环境下，公允价值能够得到充分的体现。随着对于经济学各种假设的不断阐述以及现实条件的不断改进与提高，公允市场价值随均衡论的演进历程其含义逐渐细化为适应不同条件、目的与资产特征的不同均衡解概念。此外建立在经济学基础上的关于劳动价值理论、效用价值理论和稀缺性价值理论的资产评估价值理论为资产评估确定公允价值提供了坐标或标志，而且还在资产评估目标的引领下给出了在各种条件下资产的合理价值即公允价值。
(二)公允价值与资产评估的关系按照国际资产评估准则(IVS)，市场价值是指资产在评估基准日公开市场上最佳使用状态下最有可能实现的交换价值的估计值。美国评估学会(AI)教材中对最高最佳用途(high andbestuse,HBU)的解释为：最高最佳用途
是资产所处的市场内由竞争性力量所限定的。因此，HBU的分析与解释是一种市场力量的体现，是一个市场驱动概念。由于资产的最佳使用状态的尺度难以衡量，且当资产达到最佳状态时也未必能够保证实现交换，所以希望采纳均衡论基础。博弈均衡的实现是相关利益主体共同努力的结果，其核心在于刻画共同受益的“双赢”局势，既满足了资产所有者的资产价值最大化要求，同时也体现资产使用方关于资产价值的认可，既不会高估资产也不会低估资产价值。在会计界公允价值计量属性的应用为资产评估工作的顺利进行奠定了基础，减少了资产(负债)的供方(需方)与需方(供方)之间的矛盾与冲突，同时也避免了双方之间由于信息不对称而造成的损失。
三 公允价值的运用对资产评估的影响
(一)以财务报告为目的资产评估相关学说2005年第七版国际评估准则出版，国际评估准则委员会修订了国际评估应用指南1(以财务报告为目的的评估)。国内专家也就公允价值与资产评估之间的关系进行了深入研究，如刘萍在《加强评估行业与会计行业合作推动财务报告目的评估业务开展》中详细地介绍了公允价值模式在国内外应用的历史与现状，以及在会计界与评估界关于公允价值的衔接问题，指出了为更好的体现资产和负债的公允性，会计与评估及其他相关人员应当努力的方向；梁国基在《国际会计准则下的公允价值、评估与相关的审计问题》中指出了“会计上对公允价值的应用会使评估有更大的用途，更广阔的前景”；杨志明在《资产减值评估》中指出：公允价值的确定越来越依赖评估师提供的专业意见。为进一步加强公允价值与资产评估之间的协作，中国资产评估协会于2007年开展有关以财务报告为目的评估规范的研究起草工作，于2007年召开《以财务报告为目的的评估指南》征求意见会暨中评协会计与评估专业委员会会议，同年印发了《以财务报告为目的的评估指南(试行)》，为公允价值在评估领域的更好应用提供了一个规范的保障，也进一步加强了我国评估准则与国际间的接轨，能够很好的减少境内与境外资产之间的交换、处置、重组、投资、兼并等活动所造成的损失，满足各利益相关者的利益。另外，中评协于2007年的《资产评估价值类型指导意见》中指出市场价值、投资价值、清算价值、残余价值等价值类型都与公允价值有着千丝万缕的联系，均是出于不同的评估目的下资产利益相关者之间所达成的共识。
(二)资产评估中公允价值的地位与作用不论是资产评估的委托人，或是与资产交易相关的当事人，他们所需要的是评估师对资产在一定时间及一定条件约束下资产公允价值的判断。我国《国有资产评估管理办法》规定，国有资产占有单位在“资产拍卖、转让；企业兼并、出售、联营、股份经营；与外国公司、企业和其他经济组织或者个人开办中外合资经营企业或者中外合作经营企业；企业清算”等时，应当进行资产评估。一般认为，上述评估“方法本身是公允的”，评估结果“也是公允价值的一种”。为了减少国有资产的流失和更加有效的利用，国有资产评估的结果是符合广大利益相关者意愿的。个体进行资产评估得出的结果也是出于减少资产流失的和相关资产使用者更大范围内使用资产目的，满足资产主体之间的取向。
(三)资产评估中公允价值方法资产评估的方法中，成本法评估价值=资产的重置成本－资产的实体性贬值－资产功能性贬值－资产经济性贬值，资产的重置成本与公允价值的第一个层级的意思表示相同。市场法分为直接比较法和类比调整法，直接比较法评估价值=参照物成交价格・评估对象特征+参照物特征；类比调整法评估价值：参照物售价’功能差异修正系数*……*时间差异修正系数；此方法下参照物的售价与公允价值的第一、第二层级均有相连。收益法评估价值P=∑R/(1+r)i，其中Ri为未来第i年的预期收益，r为折现率或资本化率，i为年序号(从1到n)，P为评估值。收益法评估充分利用了与公允价值相关的预期未来现金流量现值的相关概念。公允价值和资产评估之间的关系见(图1)。
从(图1)可以看出，公允价值与资产评估的结果是相互牵绊的，在当前市场经济和资本市场的各种体制和措施逐日完善的环境下，二者之间的联系日渐紧密。公允价值的运用将帮助解决在运用成本法、收益法和市场法评估过程中关于价值基础的确定问题，但并不是所有的评估结果都与公允价值相一致，可能会存在一些技术误差。如果在可观察价格不存在的情况下，独立、合格的专业评估机构的评估价值成为可靠公允价值计量的重要依据。
四、公允价值发展的对策
