基金风险论文

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基金风险论文范文第1篇

条件金融环境的日益开放，经济体之间联系的不断加强促使金融风险涉及范围逐步扩大，影响程度不断加深，金融风险的相互传导又加剧了各经济体的风险不确定性。

（一）信息高速流动

关联性与互动性为金融风险的传导提供了传导基础。一方面，开放条件下全球经济资源配置更加优化，资源利用率不断提高，加快的一体化进程让全球金融市场的联系愈加紧密。另一方面，互联网的应用、电子信息技术的提高使得信息不再局限于最初狭小的空间范围，市场参与者获取到比以往更多、更快的信息，对信息的分析消化并作出反应势必为金融风险的传导起到推波助澜的作用。

（二）达到传导临界值

金融机构的出现和发展是其自身不断壮大的过程，本身就具有一定的风险消化能力，并不是只要出现了金融风险就会立刻出现金融风险的传导。金融风险不断产生、不断积累、不断被消化，又如此往复地产生、积累、被消化，就如哲学里所说“量变达到质变”，当金融风险达到一定的不可控程度，超过了传导临界值，即金融机构和金融市场无力消化的程度，金融风险就会四散着向其关系紧密的经济主体进行传染。

（三）金融体系不健全

开放的金融市场以及自由化的市场条件为经济主体间的金融和贸易往来提供了不可忽视的便利，并且国家层面上的金融改革、放松监管政策一定程度上弥补了计划经济时期政府过度干预带来的缺陷，但不可否认金融体系仍然存在不健全的地方。事实上，看似大好的政策下，不完善的制度和漏洞百出的规则引发的问题频繁不断。监管的不到位给部分投资者提供了滋生不良投资动机的温床，为其充分利用政策漏洞带来了便利，不健全的金融体系被看作是金融风险传导的一大重要影响因素。

二、开放条件下金融风险传导路径

金融环境的日益开放，经济体之间联系不断加强促使金融风险涉及范围逐步扩大，影响程度不断加深，金融风险的传导路径具有多种方式。

（一）金融机构内部各部门间传导

著名的1995年“巴林事件”显示，金融机构内部某个部门（或成员）的失职，会对整个金融机构造成关门歇业的危险。如果金融机构的个别部门发生风险，即使期初风险微小温和，但在没有妥善监管、及时化解的情况下会以无法预知的速度引起风险传导，通过触及其他部门而使整个金融机构面临危险。银行在发放贷款时，由于信息的不对称很难对贷款者进行十分准确的信用定位，难以确保资金安全让资产损失在所难免。当贷款无法全额收回时便产生了不良贷款，这种不良贷款达到一定比例会对银行产生资产质量不良的不利影响，此时若银行的大部分债务到期，银行就会面临不能偿还到期债务的风险，信用风险在资产信贷部、财务部等各部门之间传导。

（二）金融机构间传导

与一般的工商业企业不同，金融机构作为投资和储蓄的信用中介，向社会提供信用中介服务，各金融机构相互依存、相互影响。开放条件下，国内外金融机构联系更加紧密，个别金融机构危机的出现会迅速波及到其他金融机构。就如银行同业支付清算系统把所有银行联系在了一起，支付清算系统面临着任何看似微不足道的支付困难都会酿成全面的流动危机。另外，若银行某贷款大客户无法按时偿还贷款，银行就产生了不能对其存款客户支付资金的可能性。金融机构客户与客户、机构与客户、机构与机构之间形成了错综复杂的债权债务关系网，任何一端规则的破坏就会引起一系列连锁反应，使整个市场危机四伏。

（三）金融市场间传导

金融市场包括有货币市场、股票市场、债券市场、期货市场、外汇市场等，金融市场之间风险传导多种多样，如股票市场中的价格大幅度下跌通常会造成银行系统的不稳定，严重的股票市场风险会过渡到银行系统，引起银行系统的危机。同时，证券这个高收益行业，众所周知的高风险丝毫没有影响银行等金融机构进行混合经营。银行等机构投资者的过多参与加剧了股票市场的波动，容易形成市场泡沫，无论是哪一方存在金融风险，都会给另一方带来影响。

（四）金融机构与金融市场间风险传导

金融机构存在于金融市场，在金融机构出现危机并达到传导临近点时，金融市场也几乎不可幸免。无论是对所属市场还是跨市场的传染都会造成相当程度的市场影响，情况严重时还可能引起国际金融市场恐慌，进而带来一系列社会问题。2006年那场震惊全球的美国次贷危机首先出现在美国的金融机构，后又引至美国资本市场，危机引起的风暴越来越大以至于跨越美国传导到了欧洲和亚太地区的股票市场。可见，金融机构的风险传导不可小觑，与金融市场的紧密联系让“牵一发而动全身”的网络效应成为可能。

（五）金融风险全球范围传导

以贸易溢出传导机制为例，一国在发生危机时通常伴随着本国货币的贬值，在出口过程中该国出口竞争力增强，对其相应贸易伙伴国的出口增加、进口减少，这样一来，伙伴国贸易赤字增加，经济环境恶化。开放条件下，信息的大范围传播和经济自由化条件的形成加快了全球范围信息与资金的流动。一个国家金融风险的出现，即使与其不存在直接联系的国家也会以间接、无形的方式接受风险过或多或少的风险感染，当这种风险传导的力量足够大时，风险传导机制会发生结构性变化，特定国家的风险最终演变为全球性冲击。

三、开放条件下金融风险传导机制

开放条件下，金融风险传导不仅包括国内传导，还包括全球范围的风险传导。从传导机制来讲分为贸易溢出传导机制、金融溢出传导机制、心里预期传导机制、政治文化净传染机制四部分，但由于政治文化净传染属于心理预期传导机制涵盖内容的一方面，因此在这里只介绍前三个部分。

（一）贸易溢出传导机制

贸易溢出是指一国（或地区）在出现金融风险的同时通过贸易活动对与之贸易关系紧密的其他国家（或地区）产生不良影响，恶化他国（或地区）的经济基础，从而使金融风险随之加大。开放条件下的各经济体互动性更大，贸易往来密切，利用贸易活动进行风险传导是非常普遍的。对于一个国家而言，若本国存在经济恶化、金融风险加剧的情况，那么此后不久很有可能使得货币贬值。这样一来该国的出口竞争力增强，对贸易伙伴国的出口增加进口但减少，伙伴国会出现贸易逆差，赤字增加，外汇储备相应减少，严重破坏伙伴国的经济基础，进而引发投资者冲击，加大金融风险。同时，该国出口竞争力增强影响了其竞争对手与其在同一竞争市场中的竞争力，为了保持这一竞争力，竞争对手不得不采取同样的货币贬值行为，在投资者预期到竞争对手国货币贬值的情况下也会开始一个冲击，加剧金融风险，引发整个外部参与者风险加剧的恶性循环。

（二）金融溢出传导机制

金融溢出是指一经济体由于自身出现金融风险造成非流动性问题，并且对与之有密切金融关系的另一经济体产生影响，导致同样的非流动性问题，加大金融风险。一般来讲包括直接接触关系和间接接触关系，前者指两个经济体有直接的投资关系，一方对另一方产生直接影响；后者指两方不存在直接投资关系，但都与第三方有关联，形成间接接触关系。全球经济一体化下，国家间通常都相互持有总量很大的有价证券。某些情况下，当一国金融风险加大、危机加剧，投资者会考虑重新调整投资组合，出售其他国家（或地区）的资产以保证持续运营，由此引发他国的流动性冲击，一旦这种大规模的资本抽逃行为达到特定程度，金融市场就会动荡不安。

（三）心里预期传导机制“纯传染”机制

很好地概括了心里预期传导机制。金融风险发生后，与发生风险的经济体并无实质经济联系或联系非常弱的另一经济体却由于心理预期的变化，通过不恰当运用金融风险规避工具而造成自身金融风险的出现乃至加剧。悲观信号被传递到更多经济体中，形成一种不断加强的恶性循环，导致危机蔓延和逐渐深化。我国在去年的欧债危机爆发后表现出强烈的经济不确定性，众多市场人员对外贸出口所持的悲观态度导致了我国市场经济指标的普遍下滑，进而引起他国对经济复苏的又一轮悲观期望。一国的基金公司、证券公司相比其他金融机构对国际间经济的悲观预期感知能力较强，当有悲观的金融风险预期从国外传入时，这些机构风险规避的活动和羊群效应的存在会造成市场做出较为偏离平衡的反映，放大了从国际间风险传导到国内传导的风险预期，深化了经济全球化下金融风险对国内金融市场的影响。

四、开放条件下金融风险传导防控对策

明确了开放条件下风险特殊性、探究传导条件和路径，就可以设计相应的防范对策来阻断金融风险传导，为促进金融体系深化改革和保障金融业健康发展提供强有力的决策支持。

（一）完善内部控制，加强人员管理

建立完善的内部控制制度是现代企业制度的一项重要内容，金融机构又是经济社会特殊的组成部分，加强金融机构的内控制度显得尤为重要。经济社会的安全运转是以各个经济体的健康发展为基础，而这种健康发展又无疑有赖于内控制度的有效运行。内控的关键是要求各经济体在进行业务操作和各项活动时遵循既定的风险控制原则，如加强资本控制、建立完善的组织结构和实行严格的岗位责任制。只有把内控制度与外部监管有机结合起来才能实现满意的风险控制效果，将金融风险传导的基础截断在萌芽中。通过营造和谐文化氛围、加强从业人员思想教育、加大责任处罚力度等手段，从技术水平上降低错误操作的可能性，在制度层面禁止金融机构从业人员利用职务之便进行违规操作，防止金融风险的出现和扩大。另外，坚定管理层对从业人员负第一责任的意识，设立合理恰当的考核指标，完善对从业人员的考核制度，积极引导从业人员自觉维护机构利益和组织声誉。

（二）公开有效信息，提高信息透明度

信息不对称以及投资者心理预期、羊群效应的存在难免造成信息使用者错误使用信息，导致决策失误，产生风险可能性。鉴于此，监管当局应当要求有关机构组织公开必要信息，提高透明度，从而有助于市场参与者及时、全面获取信息，方便决策者信息的合理使用。同时，公开信息对投资者，尤其是具有专业水平的机构投资者提高投资信心尤为重要，根据准确的市场信息加以分析判断，肯定目前暂时性的金融现象和经济问题，为稳定市场情绪，防止大规模撤资，防范金融风险传导起到积极作用。

（三）促进部门合作，加强风险监管

依靠有效的监管机构组织实施风险监管有助于化解不断积聚的金融风险。防范风险的传导需要多部门的联合行动，特别是促使证监会和银监会的合作，将风险传导可能降到最低。同时，提高区域间的协作效率，达成国际间的监管合作也是符合开放市场、经济一体化条件的内在要求。

（四）积极引导市场，乐观应对风险

基金风险论文范文第2篇

1.1金融会计计算理论风险金融风险的产生除了实际风险外，还有金融会计通过计算产生的一个计算理论风险。所谓的计算理论风险的产生是金融会计通过不正确计算方法，不正规的计算程序产生的结果。这种结果在经营者不知情的情况下进行金融投资就会存在潜在的金融风险，这种风险是在经营者不知情的情况下进行的，即使是有预防的资深投资者做好了，风险预防措施，但是这种产生在基础的金融计算风险是很难防范的。因为这种情况下产生的风险很准确预示，因此要想从根本上预测就必须加强管理者的对金融会计的管理。

1.2金融会计行为风险行为风险的产生主要还是管理层和金融会计对财务信息的虚假处理，导致金融通过计算无法得出正确结果，因此这种情况得出的预算是无法正确预测出金融风险。在我国金融会计师的在金融业中扮演这两种角色，一种代表着国家的利益，一种代表着个人利益。在这种时候，如果自身利益与国家利益出现矛盾时，金融会计就会出现人为的干扰账目的真实性，进行虚假报账，这时产生的金融计算会增加一定金融风险，而且这种情况下的金融风险从某种意义上说也是很难预测的。

1.3金融会计人员风险金融会计人员风险从某种意义上说这种风险就是金融会计自己认为的干预金融计算。这种风险不同于金融会计行为风险，行为风险的发生，主要是管理者对账目进行了更改的，导致会计师的风险计算定程度发生了偏差。而会计师人员风险的产生是有些会计师不仅存在对账务的虚报，甚至在金融风险计算都进行非正规的计算，导致计算出来的结果完全无法正确的预测金融风险。对于一些正规的大型公司，虽然个别会计师的虚假报账，无法影响整个公司的金融风险计算，但是在一定程度上，还是会增加一定金融风险。这对于一些大型公司而言是不允许出现的。这种情况很容易导致一个金融机构的资金受损，这样的案例在我国有很多。

1.4其他潜在风险除了以上三种人为的金融危险外，还有存在很多其他的金融风险。不如说市场竞争带来的金融风险。投资者在进行市场投资时，如果不结合实际的市场需求进行盲目的投资，即使有一个强大的金融团队在背后支撑，在市场上也是存在很大的金融风险。会计师的责任是去计算和预测金融风险，而前提也是需要投资者，在计算风险的范围内进行恰当的资金投资，在这种情况下的投资风险还是可以计算的。而对于一些突发的市场变化，经济大势的影响，这种情况这是很难预测。

2、产生金融会计风险的原因

2.1对金融会计的管理不善金融风险产生的客观原因从理论上说有两类，一是管理者对金融会计的管理问题，二是管理者自身问题。对于第一类情况，主要是管理者对金融会计的督查不严，或者说是对金融会计的管理制度不够完善。金融会计是一个金融机构中除了管理者之外，最直接接触金融机构账目的人员，因此如果管理人员对公司的账目的管理不认真，那么很容易让那些心存邪念的会计师有机可乘。其实这种情况的出现，很大一部分可以归结为管理员的不当经营造成的。对于第二类情况，也有两种情况，一是管理员主动进行制造虚假账目，二是管理员对账目管理不善。这里的第二种情况就不说了，与前面的第一类情况类似。这里的第一种情况，主要是管理员为了自身利益，进行虚假报账，导致金融会计师在计算金融风险无法使用正确的数据进行计算，因而通过计算分析出的金融风险存在较大的误差，最终导致金融风险的预防出现不准。

2.2市场经济形成的金融会计风险市场经济形成的金融会计风险是主观因素造成的，主要是由于外界环境的影响对金融机构的某种投资造成金融风险，因此对于这种风险的预测，不仅是依靠单纯的数字计算，还要结合当前的市场形势进行综合分析，就可能将金融风险降到最低。

3、金融会计风险的预防对策

3.1提高对金融会计的监管力度对于金融会计的管理，不能只是限于规章制度上的管理。因为金融会计在一个企业中处于一个特殊的职位，他们的金融计算，在很大程度上决定着一个公司下一步的投资计划，以及投入资金的多少。从会计计算的结果，正在结合实际情况的分析，可以较为准确的预测金融风险的大小。因此对于金融会计的管理必须严格，而且对金融会计的计算数据必须进行保密。因此对于他们管理必须在每次进行某种计算前，与其签订相关的保密协议，以及做好计算数据泄密后的应急处理方案。因此对于金融会计的管理，必须要建立良好的数据保密措施，以及数据泄密后的应急处理方案，这样在很多突况出现时，可以有效的降低对企业的利益损失。

3.2完善金融核算程序加强风险预防措施在加强对金融会计的管理之后，还有进行完善必要的金融核算程序，只要完善了这种程序，在进行风险预防时，才能做好有效的风险预防措施。完善金融核算程序，有利于提高对金融风险的预测，可以为金融机构提供较好的风险预测数据，以此来做应急措施来减少金融风险带来的不利影响，还利于减少金融机构在金融风险中带来的损失。

4、结语

基金风险论文范文第3篇

会计人员风险金融会计人员风险是指从事金融会计工作的人员在处理业务时为自己谋取私利，改变了会计信息的真实性、完整性和准确性，致使会计信息失真，进而掩盖或导致的金融资产风险。会计人员做违背道德原则的事，他们甚至在没有意识到自己行为为企业带来的风险的情况下做为己谋私的事，有的是道德扭曲，只为破坏企业利益，想法设法钻法律空子，最终导致金融会计风险。

二、金融会计风险成因

管理层决定了企业对待风险的态度，以下从内部管理不完善造成的风险分析金融会计风险成因。

1.会计队伍整体素质不高

企业会计风险的第一个把关口就是会计人员，倘若他们清晰认识到自身对企业风险的影响，那一定要端正态度，严格要求自己，但是从实际情况来看，部分企业会计人员却成了金融风险的成因。一些未经专业训练、缺乏会计基本知识和技能的人员在会计岗位上就会因玩忽职守降低企业机制的制约作用。会计队伍的素质的高低决定了金融会计风险的大小，因此，加强会计队伍建设，对金融有着不可忽视的作用。

2.会计制度不完善

随着企业业务发展的不断扩大，企业会计人员所承担的工作也逐渐增加，这使得会计人员原本工作的工作效率降低。企业的规章制度逐渐完善，但是会计制度没有跟上步伐，这就在中间产生了分歧，此时的会计风险最容易出现。会计制度的不完善，必然导致有不良心思的人乘虚而入。

三、金融会计风险的防范与化解

1.构建完善的金融监督体系

金融监督体系是金融会计风险防范与化解的一个大平台，主要分为社会监督和国家监督。社会监督具有权威性、中立性和公正性，是对企业经济活动的客观评价。国家监督是政府部门的职责范围，具有强制性。我国建立的金融监督体系对我国金融市场的蓬勃、稳定发展有巨大作用，使各类经营机构业务更加专业化，这利于内部管理，有助于企业及时发现问题，进而提高机构管理的效率，降低金融风险。但对于金融会计监督体系来说，在企业内部加强监督是最有效的方式，但目前会计监督频频出现问题，这就需要监督体系的进一步完善。构建完善的监督体系，需要决策者和所有工作人员的参与，只有决策者参与，势必会提出片面的、不完善的方案，各部门的相互督促和支持，才能使会计风险减小，即便出现风险，也利于找到原因，迅速化解。

2.强化内控制，实行集中核算

内控制度是内控目标得以实现的充分必要条件。实现内控目标的重要保证是建立相关的内控制度和健全有效的内控运行机制。企业结合自身经营的规模和业务特点，制定适应自身发展的内控制度，并把内控制度实施细则制定出来，使内控制度形成一个体系。有效的内部控制体系实际上是金融机构从决策到实施，再从实施到管理、监督的一个完善的运行机制，其中核算体制是其基本要求之一。从业务方面来说，金融会计人员只接受会计主管的领导，从账务处理来说，会计人员进行账务处理的唯一依据是有效的会计凭征。为了提高会计信息的真实性，会计资产负债表、财务报表由系统自动生成汇总上报，防止和杜绝造假信息出现。至于其他有关会计信息报表，应当由专业会计人员独立编制，任何人无权任意调整。银行各种会计业务经办人员在办理每笔业务及核算的全过程中,必须严格执行各项会计核算、结算制度,资金清算等安全控制制度,此外，还要注重重要业务审批制度和计算机操作安全控制制度等一系列制度，杜绝任何条件下违章、违纪行为的发生,使潜在的防范会计风险机制变为现实的、有效的防范措施。

3.加强企业会计队伍业务水平

只有在会计分析、现金管理、考试制度同时严格实施，才能在充分了解企业的存在问题，才能对未来的变化作出有针对性的、积极的反映。企业中尽职的、专业的会计人员是企业风险预警机制的第一道门槛，发挥会计职能作用、提高会计人员的业务水平才是企业防范和化解金融会计风险的首要任务。企业在会计队伍建设中务必要做到全面了解会计人员业务知识水平，只有这样，企业才能打造出一批业务水平高的会计从业人员。

基金风险论文范文第4篇

投融资决策内容：投融资决策委员会要对交易对手的以下信息要素进行审核，决定是否与之交易。基本信息：包括企业名称、交易员姓名、企业负责人姓名、联系电话、传真电话、联系地址等。财务信息：包括资产结构、负债结构、资产质量、流动性、抵质押资产状况等。补充信息：包括开展业务的领域、资信情况、达成交易的难易程度、经营状况，团队的管理能力等。投融资分析报告：包括市场变动趋势、投融资机会预判、投融资规划执行完成情况、交易的风险收益情况、投融资成本与收益测算以及债券市值的风险估值等内容。

2投融资决策管理委员会审议规则

投融资决策管理委员会审议规则：融资决策管理委员会审议事项，应采用集体审议、投票表决的方式进行。投融资决策管理委员会会议由主任委员主持。主任委员因故不能参加时，可委托副主任委员代行其职责和权力，重大事项须征得主任委员意见或委托后代行其职责和权利。列席委员，有权对会议的审议程序和审议过程的公正性、民主性进行现场监督和质疑，但对会议审议事项不具有表决权。投融资决策管理委员会根据报审事项情况，经秘书处建议，主任委员或副主任委员可决定随时召开或取消会议。投融资决策管理委员会会议的一般程序：会议主持人宣布会议议程和有关事项。会议秘书报告到会委员人数、列席人员情况。报告人向委员介绍审议事项的基本情况。向委员介绍对审议事项的审查意见和建议。委员就有关问题提出质询，主持人作为委员时不得先行发表诱导性或倾向性意见。委员投票表决。会议秘书收集表决票并统计表决结果。主持人根据每位委员意见后，宣布表决结果，发表决定性意见，进行会议总结，明确有关事项和要求。

3投融资决策管理委员会表决事项

投融资决策管理委员会对需要表决的事项，采取记名投票的方式进行表决。表决票按“同意”“、不同意”、“复议”三种意见设置。委员对审议事项表示赞成的，投“同意”票。不赞成的，投“不同意”票。委员认为报审材料及其说明不足以支持其结论，需要进一步核实情况、补充资料后再行审议和表决的，可投“复议”票。凡是付诸表决的事项，必须有占出席会议委员三分之二(含)以上的“同意”票方为通过。有二分之一(含)以上“不同意”票即为否决。上述条件之外的表决结果和主任委员根据项目讨论情况可宣布为保留复议。投融资决策管理委员会主任委员或副主任委员对会议审议表决通过的事项可以行使“一票否决权”，但不能对会议审议表决未通过的事项进行否决。主任委员和副主任委员行使“一票否决权”时，应表明理由和处理意见，并作为会议审议结论。

4投融资决策报审程序

基金风险论文范文第5篇

关键词：公积金贷款；管理风险；规避方式

住房公积金贷款作为政策性住房金融的主体，已成为职工个人购房贷款首选的贷款方式。很多城镇居民通过使用住房公积金贷款购买了自住住房，改善了长期困扰人们的居住条件。但是，近年来，随着我国房地产市场的不断繁荣，住房公积金贷款信用规模不断扩大，贷款时间的推移，贷款逾期率也不断上升，贷款风险不断增强。对此住房公积金管理中心应不断地加强，管理风险与规避方式显得格外重要。

一、住房公积金贷款管理风险的形成

住房公积金贷款与商业住房贷款既拥有共性的经济风险和管理风险，同时又有其自身独特的经济风险和管理风险，而管理风险是目前各房改资金管理中心较为突出的风险。

（一）运行体制带来的管理风险

国务院颁布的《住房公积金管理条例》，条例明确规定房改资金中心不能直接办理金融业务，应当委托住房委员会指定的商业银行办理住房公积金的金融业务，个人住房贷款只能以委托方式委托商业银行办理，并由房改资金中心承担风险。也就是同一贷款业务的委托方与受托方是两个不同的利益主体，受委托银行是以获取最大利润为经营目标的经济实体，虽有手续齐备的合同要求和约定，但仍无法回避自身利益的驱动，和在运作过程中产生的问题及利害冲突之间的矛盾。

1、受委托银行自身的风险及利益。在受委托银行在自营业务与委托业务之间，存在将风险较小、利润较高的贷款项目留下，而将风险相对较大的项目以委托贷款方式留给房改资金中心，大力推荐商业贷款，甚至出现对只做住房公积金贷款的开发商不给予按揭签约的现象，这样，房改资金中心一方面失去了资质较好的开发商，另一方面又失去了资信较好的客户，无形加大了住房公积金的贷款风险。

2、住房公积金贷款办理程序繁琐。面对住房公积金贷款的低利率的冲击，加之住房公积金贷款与商业银行住房按揭贷款相比为业务受委托银行所带来的利益不均衡，购房者选择商业银行按揭贷款其利息全归受委托银行所有，若购房者选择公积金贷款，受委托银行只能收取5%作为手续费，且失去了许多贷款客户。正是由于受委托银行自身利益的驱使，往往对住房公积金贷款的客户采取一些消极拖办和误导的手段，抵制或影响住房公积金贷款业务高效、快速发展。而其自运营的商业贷款比住房公积金贷款办理要快的多，并且程序简捷。当然无论是对开发商还是借款户来说，都希望资金快速及时到位，惧怕住房公积金贷款的遥遥无期。有些开发商甚至还打出实行商业贷款给予优惠，或用先贷商业贷款以后再转公积金贷款等等方式。使许多客户由公积金贷款转为商业住房贷款，继而使房改资金中心失去了许多优质客户，无形加大了住房公积金贷款风险。

3、房改资金管理中心贷款数据统计信息化建设滞后。由于我国许多地方房改资金中心的信息化建设严重滞后，没有建立健全和更新，致使许多职工根本不知道自己的个人信息。而受委托银行力争主导地位和强调自己的网络优势，往往会采用其通畅、便捷的程序，进行贷款人员信息登陆和计息扣款，而房改资金管理中心统计信息滞后，贷款程序无法正常运行，双方数据无法统一。而且房改资金中心的住房公积金贷款客户群体，业务发展趋势以及经营状况等重要商业秘密都无法对外保密，既不利于市场的竞争，还加大了住房公积金贷款风险。

4、房改资金管理中心在贷款资金的回收方面处于被动地位。由于《住房公积金管理条例》第6条规定：“受委托银行不承担住房公积金贷款的风险”，受委托银行基于节约成本考虑，对贷款的回收力度不够，贷款发放到位后，银行既不能及时通知客户还款，也不实行跟踪服务，导致客户逾期还款比比皆是，甚至对逾期户不及时还款视而不见。而房改资金管理中心因贷款业务审核后就不再直接面对借款人，受委托银行又与房改资金管理中心信息交流不够，致使有些贷款逾期户根本不知贷款已逾期，还有原准备一次性预还多月贷款本息的客户，因受委托银行以计算机程序不便、不畅等多种推托为由拒绝，由此也形成了逾期还款。由于住房公积金业务承办银行是由政府或住房委员会指定的，即使受委托银行不按合同约定履行收贷职责，房改资金管理中心也无力对银行进行制约和追究，处于承办银行和住房公积金贷款职工之间的被动局面，没有保护广大职工的利益。

（二）政策取向和金融市场形成的管理风险

由于政策取向的特殊性决定了个人住房贷款的服务对象主要是广大的中低收入城镇职工、居民，同时也决定金融管理风险。

1、借款人的还款能力下降的风险。由于住房公积金贷款作为政策性住房金融，借款人中相当一部分职工收入不稳定，偿债能力有限，甚至有的单位濒临破产，职工随时会面临着下岗或买断工龄，严重影响贷款偿还能力。直接关系到住房公积金贷款的安全性、风险性，如遇央行利率上调，职工的还款负担还会加重，逾期率就会上升。

2、存贷不挂钩导致资金缺口的风险。我国许多城市在住房公积金配贷时，只注重借款人的还款经济能力以及是否满足贷款的其他条件，却很少评估借款人对住房公积金的贡献率，住房公积金配贷既无最低储蓄年限（仅一年）要求，也无最低存款额限制。从现在现阶段看，这种信贷方法似乎有利于解决和改善居民的住房，刺激居民的有效消费需求，扩大住房公积金信贷规模。但从长远看，今后可能会导致资金缺口，而且加大住房公积金储蓄长期融资的风险。

3、国民经济状况和金融市场变化而带来的风险。城镇职工、居民个人住房公积金贷款的一个突出特征就是贷款期限长，在长期的贷款期限内，社会经济状况和金融市场必然会不断发生变化。如发生通货膨胀等，由于个人住房公积金贷款实行相对固定利率，这就会使住房公积金蒙受贬值的风险。同样数额的个人住房贷款，如果贷款期限延长一倍，住房公积金贷款的期限最长可达20年，从机会成本的角度来看，容易产生市场风险，并其风险将增加一倍以上。同时，住房公积金贷款业务的单一性使它缺乏银行通过多项业务组合分散风险和规避风险的机制，更加剧了其风险性。4、地方政府行政干预行为带来的风险。地方政府为拉动住房消费，许多地方对房改资金管理中心下达个人住房公积金贷款任务目标，过分强调住房公积金贷款数量增长，往往忽视住房公积金贷款质量，加大了产生不良住房公积金贷款的可能性。

二、住房公积金贷款管理风险的规避措施

住房公积金贷款管理风险是客观存在的，理应正视和竭力规避，避免出现大的风险损失，根据上述风险的分析，规避住房公积金贷款管理风险，应积极采取应对措施。

（一）确立房改资金管理中心主导地位

解决住房公积金贷款的制度性风险的根本途径在于消除委托与受托两个利益主体的利益冲突。首先必须强化房改资金管理中心主体地位，采用房改资金管理中心自营模式，可以实现责、权、利的统一，既能有效地消除委托方式中的利益冲突，又能做到了职责分明。运作高效，彻底改革和完善我国个人住房公积金贷款的委托运作机制。使委托方始终居于主体地位，可以自主选择受托人，同时也应该将选择住房公积金业务承办银行的自交给房改资金管理中心，对受委托银行敷衍应付办事不力和操作失误，而导致住房公积金住房贷款出现的风险，应由受委托银行承担，或由房改资金管理中心实行优胜劣汰，充分保证住房公积金贷款管理风险的规避，体现房改资金管理中心的主导地位。

（二）建立贷款风险监管体系

建立贷款风险监管体系，将风险管理系统纳入个人住房贷款全过程中，并授予该体系应履行的功能：一是对个人信用情况进行相应的时实评估，特别应能防范恶意超贷的情况；二是实现对个人住房贷款贷前审核与贷后监察结合的功能，实现全过程的监督管理，三是实现个人住房贷款高风险的预警功能，并给出响应的规避建议；四是实现会商制度的建立，房改资金管理中心与受托银行定时对预警高风险的情况进行会商，特别是对金融、房地产市场、社会就业与家庭收入变动信息的应急响应，以期协同规避，对已发生逾期的应协助尽快催收；五是建立个人住房贷款风险基金，实现个人住房贷款风险化解损失的规避功能。

（三）采取相关配套政策措施

1、建立以政府为主体减轻中低收入职工住房贷款负担的贴息和担保制度，可采取政府扶持（实行贷款贴息政策）、社会参与的办法，组建住房置业担保公司，为借款人提供信用担保，既减轻了这部分低收入职工的债务负担，又化解了金融风险。

2、房改资金管理中心按《住房公积金管理条例》规定和相关财务管理办法的规定，在增值收益中按比例提足贷款风险准备金，并制定严格核销坏账制度和程序，认定后及时核销坏账、呆账。

3、进一步完善住房保险，在个人住房担保中介机构尚未发育成长起来的情况下，应由保险公司把财产保险和人身保险结合起来，开拓住房保险新业务，既降低保险费用，减轻借款人的负担，又提高借款人的还款能力。

（四）采取相关配套还贷措施

房改资金管理中心和受委托银行应跟踪服务和提高服务质量，减少因服务质量带来还贷风险。

1、建立便捷的还款方式，利用银行网点和资源，办理还款储蓄卡或一卡通，实行通存通还，自动划款等便捷的方式，在时间和地点上方便借款人还款。

2、受委托银行贷款放款后，及时通知借款户月还款额和其帐户余额情况，使借款人知道每月实际应还多少钱，什么时候还，做到心中有数，经济上有准备，敦促贷款人养成良好的还款习惯，减少不必要还款纠纷。

（五）加强贷款抵押审查力度

住房抵押贷款是当前住房公积金贷款运营管理的重要环节，严格抵押审查，对降低贷款风险，资金的安全运营提供了重要保证。具体审查程序应做到：

1、认真审查抵押房屋的合法性及被抵押的合法性。

2、要求售房单位到期及时办理产权过户手续，并做出连带责任承诺，与产权抵押登记部门协议确保抵押手续完整到位。

3、控制抵押率，规避抵押物市场价格变动的变现风险。

4、切实执行担保法，对不按照合同清偿债务坚决依法拍卖抵押房产。

住房公积金作为一种政策性住房资金，取之于民，用之于民，在发放个人住房贷款时实行低存低贷的政策，符合我国的基本国情，也有力地推进了城市住房制度改革和发展，是解决和改善职工住房的政策性融资途径。住房公积金贷款的风险贯穿于贷款审核、发放和回收整个的管理过程之中。因此，必须建立包括个人住房贷款全过程的风险管理体系，进一步加强房改资金管理中心贷款程序性方面的制度建设，使贷款的调查、审查、审批、催收、内部稽核、违规操作责任追究等全部管理流程化、规范化、制度化。积极汲取商业银行贷款风险管理方面的经验，用法律和制度等管理手段，有效规避住房公积金个人贷款的管理风险，以保障住房公积金贷款的管理风险降到最低的限度。

参考文献：

1、梁万泉.我国个人住房贷款的四大风险及控制[J].青海金融,2006(9).