养老金融方案
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养老金融方案范文第1篇
按照中央和省部署，今年，我市将全面启动城乡居民医疗保险一体化改革，市县两级将通力配合，制定好方案，积极稳妥实施；
将研究完善被征地农民养老保险实施办法，修改完善医疗保险定点医药机构准入管理办法，落实全省统一的《诊疗项目目录》《医疗服务设施目录》；
推动多险合一经办，各县(市)区“养老、工伤、失业”保险信息管理系统3月底前将全部上线；
探索将离退休生存认证、失业人员报到延伸到社区管理，开展退休信息提前认定试点；
鼓励探索柜员制管理服务模式；
完成扩面征缴任务，逐步实现用人单位全险种参保、全员额参保；
养老金融方案范文第2篇
职业年金市场成险企重大机遇
根据人社部、财政部此前下发的《关于贯彻落实（国务院关于机关事业单位工作人员养老保险制度改革的决定）的通知》，各地区报经省级人民政府同意后的实施办法、各部门的工作方案，连同各类人员视同缴费指数表，在2015年5月底前报人社部、财政部备案。
公开信息显示，辽宁省机关事业单位养老保险制度改革计划于今年6月份启动，且不搞局部试点，将统一在全省推进。北京市人力社保局也表示，北京市有关养老金并轨的方案已经上报，等待批复。
而在并轨实施后，职业年金制度同步建立，基金规模也将迅速扩大。《机关事业单位职业年金办法》明确规定，职业年金由单位缴费8%和职工个人缴费4%组成，缴费基数与基本养老保险缴费基数一致。按照规定，“实账积累形成的职业年金基金，实行市场化投资运营，按实际收益计息”。
从现有企业年金管理模式来看，其投资管理人可以是保险公司、银行、信托公司、证券公司等，因此职业年金的设立和运作很可能参照现有企业年金模式进行。而保险公司有望成为最大受益者。
“职业年金缴费比例比一般企业年金要高。先不说单位缴费部分，个人4%的职业年金缴费是能形成实账的。按照机关事业单位3800万职工年均缴费基数5万元计算，再加上也实行实账积累的非财政全额供款的单位缴费，保守估计职业年金每年新增规模也在1000亿元左右，加上每年投资收益，到2020年有望超过1万亿元。”一位接受记者采访的专家表示，由于是在职工中普遍建立职业年金，因此，其发展速度和积累速度将远远高于企业年金，积累资金数量也会很快追上甚至超过企业年金。
因此，养老保险并轨一直被看作是保险公司发展的重大机遇。从此前年金的投资管理情况来看，保险、基金、证券公司等均持有牌照，机会平等，但肉搏战难免，而保险公司更有优势。
从投资管理情况来看，截至2014年年底，平安养老险、太平养老险、泰康资管、中国人保资管、长江养老险和中国人寿养老险等组合数占比近六成，组合资产净值占比约五成。业内人士认为，养老保险并轨之后，职业年金具体投资运营办法将成为保险业关注的焦点。对此，平安养老保险股份有限公司有关负责人曾表示，养老保险公司要发挥其专业化、市场化投资管理年金的优势，实现基金的保值增值。在职业年金试点初期，设计简洁高效的集中型管理模式。
社会保险资金将投资运营
养老金并轨后，将唤醒沉睡的社会保险基金，这也将给保险行业带来利好，城镇职工基本养老保险有望在年内实现市场化投资运营。根据此前人社部口径，目前已经形成基本的投资运营方案，有望于今年下半年按程序报请国务院审定。
截至2014年年底，我国城镇职工基本养老保险累计结余超过3万亿元。在投资方案实施前，基金结余目前只能购买国债、存银行。上述手段虽然于资金安全方面有保障，但并未实现保值增值。按照相关规定，基金结余额除预留相当于2个月的支付费用外，应全部购买国家债券和存入专户，严格禁止投入其他金融和经营性事业。个人账户储存额，每年参考银行同期存款利率计算利息。2014年度城镇职工养老保险个人账户记账利率确定为4.25%。
目前，已有山东、广州等地区委托全国社保基金理事会投资运营，历年来收获超8%的平均投资回报率，实现养老保险基金安全性第一、流动性第二、收益性第三的条件已经成熟。对此，人社部部长尹蔚民也表示，养老基金投资运营将由专业的投资机构按照市场规律进行投资运营，将坚持市场化原则、多元化的投资方向和相对集中的运营方式，使基金能够得到支撑。在投资方向上坚持多元化，除继续购买国债、存银行外，还会选择一些效益比较好的、有升值前景的项目进行投资。
“考虑到城镇职工基本养老保险累计结余需要留存部分以便支付待遇，加上市场化投资是一个渐进的过程，因此只能有部分资金进行投资运营。”专家认为，如果这部分比例有1/3，养老金市场也将增加万亿规模，这将成为保险行业予以高度重视的发展方向。
企业年金步入“快车道”
此外，职业年金的建立将带动企业年金发展。根据人社部近日的《全国企业年金基金业务数据摘要（2014年度）》，截至2014年，共有7.3万个企业建立年金，覆盖2292.8万名职工，积累基金7689亿元。
业内人士认为，企业年金市场已经进入“快车道”。“职业年金的覆盖对象是从中央一直到县乡一级的公务员和中小学教师、医生，这将对地方中小企业、民营企业起到良好的示范作用。与此同时，企业年金还将对员工起到激励作用，未来将逐步扩容，不再为大型国企所独享，而是成为更多普通中小企业职工的养老福利。”一位接受记者采访的业内人士表示：“企业年金已经连续两年增速达到20%以上，增量在1200亿元以上，按照这一增长速度，2015年年底企业年金规模预计接近9000亿元，按照年平均5%的投资收益率测算，2015年后仅资产增值部分就将为企业年金规模带来500亿元以上的增长，加上新增年金计划带来的资金，预计2020年企业年金市场有望达到2万亿元。”
养老金融方案范文第3篇
在美商会忙碌身影的背后，国际保险巨头早已闻风而动。
“我们正在申请养老金公司，应该没有问题。ING集团在中国的下一个业务领域将是养老金。”9月13日，在由中国政府承办的国际社会保障协会第28届全球大会席间，ING集团亚太区大中华区总裁潘燊昌表示。
像ING这样的全球化金融控股集团加速抢单中国养老金市场并非典型，与ING同样心态的还有瑞典斯堪的亚保险公司、英国保诚集团、加拿大宏利金融和英国英杰华保险集团。
养老金市场大限在即
3年前，中国加入世贸组织时承诺，在2004年12月11日前，中国将向外国投资者开放我们养老金市场。美商会2004年度《白皮书》虽然认为中国对加入世贸组织承诺的大部分内容履行得非常好，但特别强调：“迄今为止，中国还几乎没有为迎接这一重要市场（养老年金）的开放任何法律或法规。中国保监会或其他有关部门应当在日益迫近的最后期限到来之前，尽早启动公开征求意见程序，以期获取最广泛的支持。中国新出台的企业养老金政策对一些重要事项没有明确，如企业支付养老金和福利费用的税收待遇，相关的投资工具以及管理细则等。”
国际巨头如此注目中国养老年金市场是因为中国人口的变化。我国已于2000年进入了老龄化社会，预计到2020年，我国60岁以上人口占到总人口的比重将突破16%，届时对养老金的需求将是目前的10倍以上。为了迎接白发经济潮的到来，中国政府已经支持养老基金计划中第二支柱（企业年金）和第三支柱（个人储蓄养老）的运营发展，借以减轻现行方案的压力。今年，劳动和社会保障部已了两个关于企业年金管理的文件。
一个巨大的市场正在缓缓开启门扉，国际巨头们的雀跃心态不难理解。
国际金控加速抢进
ING、瑞泰人寿、保诚人寿、宏利金融的国际形象共同点十分突出：拥有保险、共同基金和投资业务的金融控股集团；而他们在中国国内的基本架构也已搭就：一张保险牌照，还一家基金公司。前方拿单，后方资金运作，无怪乎他们能信心十足地宣称自己是世界上经营养老金业务独一无二的跨国公司。
英国保诚在中国与中信集团合资建有信诚人寿保险公司，而在信诚人寿北京分公司的大楼里，这两个中外股东正在共同筹建一家合资基金公司。ING在中国拥有南北两家寿险牌照，它的投资管理业务通过其合资的招商基金管理公司和ING房地产而成为较早进入中国的公司之一。
瑞泰人寿是瑞典斯堪的亚保险集团在中国的合资企业，这家公司主要的产品是投资连结保险。在记者专访保险公司CEO安德逊时，他曾表示：“从斯堪的亚的角度看，养老金是重点发展的业务，而斯堪的亚业务主要增长点也是来自养老金，这项优势在中国也会得到极大发挥。投资连结保险是解决长期储蓄的养老金的最好载体。这也是为什么合资保险瑞泰人寿在中国市场只专卖投连险的缘由。”安德逊还表示：“我们寄期望于QDII规则早日落实，这样，我们的投资可以与我们在国外的基金运营优势链接起来，更好发挥我们在中国进行养老金业务的优势。”
加拿大宏利金融在香港地区的养老金市场（香港强积金）较有实力，在中国它的合资保险公司已运营8年，被看做是外资保险公司里惟一符合条件成立资产管理公司的外资保险，“一旦获得牌照，又将进一步扩大其代客理财，代客规划长期储蓄业务的能力的资金规模。”
中资养老金公司急起应战
“我们筹备进展顺利。”首家获批成立养老金公司的太平人寿有关人士表示。在辽宁，太平人寿成为保险企业中惟一参与养老金试点的公司，今年8月已经将辽宁省企业年金试点推进到实质运作阶段。
今年以来，两个企业年金管理办法相继出笼后，保监会相继批复太平人寿养老金公司和平安人寿养老金公司进行筹备。“首批获批筹备的两家中资养老金公司都有望在12月11日前挂牌。”一位市场分析师说。
养老金融方案范文第4篇
方案：确定多元化投资方向
根据这一方案，投资将坚持市场化的原则，由专业的投资机构按照市场规律进行投资运营。方案确定了多元化的投资方向，除了继续购买国债、存银行以外，会选择一些效益比较好、有升值前景的项目进行投资。同时，对进入股市的资金比例将有所限制。
在养老金缺口压力不断增大的背景下，基金市场化运营刻不容缓。截至去年年底，基本养老保险基金累计的结余已经超过3万亿元。不过，按照目前的规定，养老保险基金只能买国债、存银行。其优点在于保障了基金的安全，但难以实现保值增值。从前几年的情况来看，收益率低于CPI，实际上处于贬值状态。而全国社保基金理事会成立以来，平均年化收益率达到了8%以上。
业内人士预计，投资方案可能借鉴企业年金投资比例。按照人社部的规定，企业年金投资于流动性资产的比重不得低于投资组合委托投资资产净值的5%；投资固定收益型资产的比重不得高于投资组合委托投资资产净值的135 010；投资股票、股票基金、混合基金、投资连结保险产品（股票投资比例高于30%）、股票型养老金产品的比例，合计不得高于投资组合委托投资资产净值的30%。
按照这一比例推算，理论上将有超过1万亿元养老金可以入市。不过，专家表示，养老金入市不是单指进入股市，而是广泛参与资本市场。
“起步阶段，投资的步伐不会太大，投资的资金也绝不会达到所谓的万亿，养老金入市是一个长期政策，有逐步落实的过程，不会出现改革方案一出台，就有大量资金流向股市的现象，对股市影响也是长期的。”这位专家说。
建议：放开个人投资选择权
有分析认为，“养老金入市”问题并不单单指养老金进入资本市场进行投资，而应该借此时机对我国的养老保险体系进行全面的市场化改革。
从我国养老保险体系现状看，目前三支柱发展失衡十分明显。第一支柱基本养老基金资金量3.5万亿元左右，分地区分散管理，仅投资于银行存款和国债，平均投资收益率2%左右，保值增值能力较差；第二支柱企业年金资金量0.7万亿元左右，目前大型企业都是采取定制化的账户管理，小型计划正逐步向标准化转移，按照国际主流的信托管理模式，以固定收益类资产配置为主，平均投资收益率为7.6%，受资本市场波动相对明显；第三支柱个人储蓄性养老保险在我国发展落后，规模极小。
对于我国的养老保险体系的市场化投资改革，北京师范大学金融研究中心主任钟伟表示，应当达到的最终理想状况是，个人账户应明确其保险的特性，在承诺终身领取的同时实行“人死账销”，并在做实个人账户的基础上，通过信托投资管理模式，以直接投资和委托投资的方式进行市场化投资，达到养老金保值增值的目的。不仅如此，业内人士认为，未来的养老金投资制度设计中，个人选择权也十分重要。
模式：引入生命周期基金
市场化运营必然关系到投资策略的确定。从中国企业年金的集中投资模式看，由于缺乏分散投资决策，每个年龄段人群资产配置是相同的，收益率也都是一样的，这一状态并不合理。为解决这一矛盾，专家建议引入生命周期基金。
社科院世界社保研究中心主任郑秉文表示，生命周期基金常常叫作目标日期基金，是动态调整的一个投资工具，就是说年轻的时候，高风险的资产配置多一些，然后随着年龄的增长，高风险的权益类的配置自动地越来越少，形成一个下滑航道，而固收类的比例越来越大。
专家认为，我国引入生命周期基金条件已经成熟。郑秉文表示：“目前，企业年金基金存量已达7000亿元，机关事业单位正在建立年金制度，改革以后每年增量大约上千亿，再加上企业年金的增量一千多亿，合计年度增量接近3000亿元，同时中国的个人养老保险账户税收优惠政策即将激活，基本养老保险基金的投资体制改革方案也已经定了，对生命周期基金的需求是有一定潜力的。”
评论：养老金投资需要平衡风控与收益
社会基本养老保险基金投资运营方案推出节奏的加快，对于管理方式转型和资本市场承接准备的要求变得更加迫切，其中首要任务是对风险的把控。
首先是增强风险的识别和规避能力。基本养老金投资运营的核心技术不是盈利而是风控，不仅要甄别所投项目的外部市场风险，更要规避运营体系内部制度设计风险，克服宁可闲置贬值也不投资的懒政风险。对于投资管理过程中出现的团队能力素质的局限性要有充足的了解，并建立相应的团队激励淘汰机制。
第二，专业化管理与立法监管需同步推进。市场化投资行为不是政府的特长，需要委托给特定的专业基金管理机构，在现有社保基金理事会的背景下，制定严格的竞标资格，成立专项养老基金管理结构，设计符合养老金特点的精算原则，设立盈余准备金，同时从行政监管为主全面转向立法监管，以社会保险法为基本依据，守住违规操作的法律红线，同时鼓励管理层积极把握获利机会。
第三，发挥市场化的力量，逐步形成多元化投资结构。成熟的国际经验显示，养老金的投资结构都需要经历从单一逐步放宽到多元的历程，发达国家养老金投资债券约占50%左右，权益性证券36%，其他不动产类投资占14%。基本养老金投资既要发挥市场化的力量，同时更要量力而行，结合自身投资能力和外部市场环境变化推行渐进式发展。
养老金融方案范文第5篇
中国正逐步迈入老龄化社会，赡养老人的负担在地区和部门间的分布很不平均。中国经济改革的一个严重障碍就是缺少有效的和可持续的国家养老金体系。世界银行1997年的报告指出了中国现行养老金体系的两个主要问题：近期的国有企业养老金负担和长期的由人口快速老龄化而引起的问题（世界银行，1997）。今天，这两个问题由于以下各种原因变得比4年前更为严重：经济增长减缓，许多国企无法支付养老金缴费，导致一些城市的养老基金陷入赤字，从而可能威胁到中央政府和地方政府的财政稳定(劳动和社会保障部的统计显示中国的企业欠政府380亿元人民币(46亿美元)的过期未付养老金缴费。另据报道，中央政府于1999年向25个省级地区拨付了170亿元人民币的资金用于支付养老金资金缺口（1999年，人民日报）。)。改革现行的养老金体系已迫在眉睫。
许多以往的研究已对中国过去以城市和企业为基础的现收现付体系进行了分析，并推荐采用以社会统筹、个人帐户和自愿储蓄相结合的多支柱体系(有关中国养老金改革，可参阅ahmad and hussa in(1991), james(1997和1999), hussain(1993), 周小川(1994), friedman, james, kane, and queisser(1996), 王燕(1997), 世界银行(1997)。)，其中一些研究采用精算模型模拟了不同养老金改革方式的影响。我们的研究则借助于一个新近开发的可计算一般均衡（cge）模型，来估计中国养老金改革以及用不同方式为养老金隐性债务和转轨成本筹资的影响。我们考察了各种改革方案对养老金体系的可持续性和整体经济增长的影响。
本文所研究的问题对中国的财政稳定、公共部门改革和管理以及减少贫困和不平等具有重要的意义。没有资金积累的养老金债务在（地方和中央）政府直接和隐性的（部分是目前的，部分是未来的）债务中占有显著份额，如果不对其进行认真的监督和控制，将威胁到中央政府的财政稳定。而养老金体系的改革也与国有部门和金融部门的改革紧密相连。由于养老金体系的改革涉及税收和其他可能的融资方式，各种改革方案在带来好处的同时也会带来一定成本。本研究旨在通过对各种改革方案的定量分析帮助决策机构进行较科学的选择。
本研究的一个主要贡献是在递推动态的框架下将cge模型与人口增长模型相结合，从而为在一般均衡条件下模拟各种养老金改革方案提供了一个新的灵活的数量分析工具。另外一个贡献是我们在模型中按所有制区分生产和就业，将劳动力人数及其收入这两个主要的模型变量区分不同部门、年龄、性别和所有制而编制成4维的数据矩阵。
中国过去实行着一套以城市和企业为基础的现收现付的体系，它仅覆盖国有部门和一些大型集体企业。在1982年后进行的一些试验的基础上，正式的改革从1986年国务院第77号文件开始。这一文件鼓励国有企业在地市水平上实行有限基础的养老金统筹，个人对养老金的缴费仅针对合同工。1991年的国务院第33号文件要求所有职工个人都要为养老金缴费，并且鼓励进行个人帐户的试验。这一文件还首次提出了建立三层次的养老金体系：即基本养老金，企业提供的补充性养老金和基于个人储蓄的养老金。
国务院1995年第6号文件提出两种基本养老方案。地市政府被赋予基于这两种方案选择不同改革设计的权利，省政府则负责批准。这导致了一种高度分割的养老体系：省政府、地方政府和行业部门选择了第一和第二方案的各种组合方式。世界银行(1997)曾指出这一新体制的一些严重问题，并推荐了一个多支柱的养老金体系。该体系包括：小规模的、以再分配和社会保险为目的的现收现付部分(支柱1)，大规模的、强制性完全积累的个人帐户(支柱2)，以及作为补充的、自愿的、通过商业保险运作的养老金帐户(支柱3)。在使用精算模型进行了一些模拟后，报告建议在覆盖面扩大和省级统筹的情况下以9%的工资税支持支柱1，并可得到24%的替代率(以各省平均工资为基础)（世界银行，1997）。不过，该研究较乐观地假定体系的涵盖面扩大到50%的乡镇企业和其他企业，从而高估了支柱1和支柱2的资金积累。而且，由于精算模型的局限，该研究不能考察以各种税收为支柱1筹款和支付转轨成本的影响。
国务院1997年7月份的第26号文件进一步明确了养老金改革的方向：在2000年建立社会统筹和个人帐户相结合的多层次的养老金体系。养老金将在省级统筹，缴费来自企业（不超过工资总额的20%）和职工个人（其工资的4%并逐渐增至8%）。支柱1将全额由企业所缴纳的工资的13%支付，提供平均工资的20%的替代率。个人帐户，即支柱2将由个人缴费外加7%的企业缴费支付。劳动和社会保障部于1998年成立，其职责是总揽养老金和其他社会保障政策的制订。这从管理体系上使养老金改革的政策制订统一起来。此后，国务院和劳动社保部多次发文实施省级统筹，并明确和实施涉及社保体系各方面的法规，比如社会保障缴费的征收。
但是，中国的养老金体系还是分割的、以地市为基础的现收现付制外加公共管理的名义上的个人帐户。这一个混合型体制正处于过渡之中。中国目前的养老金体系存在如下问题：
养老金体系在各级被分割。尽管按照文件，27个省已在1999年中实现了省级基金统筹，但实际上27省中只有5个省（市）（北京、上海、天津、重庆和海南）完全实现了统筹或省级统一；在另外17个省以市级统筹所缴费用的1%至2%建立了小规模的省级调剂基金；由于缺乏统筹资金，有5个省未能建立此类基金，因而省级统筹没有真正建立。据报道，11个行业统筹已解散（1998年9月前存在，参见国务院1998第28号文），并加入到地方的社会统筹中，但所积累的资金是否已转移到地方统筹则还不清楚。
社会统筹在许多方面都不完善，养老金服务也没有社会化，亦即养老金的收缴和支出都没有由不同的部门分别管理。由于实行差额拨缴制，企业向市级统筹上缴“净”额，以该企业的总缴费减去其退休人员所领取的退休金额。缴费率在各省市之间，有些情况下甚至在企业之间都有很大的差异。
养老金体系覆盖面窄，且在地区间不平衡。截止到1998年底，基本养老保险体系只覆盖了国有企业职工的78.4%，集体企业职工的16.2%和其他城市企业职工的5.4%（hang，1999）。没有任何针对城市个体户和个人企业家的养老金计划。在一些农村地区，有一些由民政部门设计和管理的养老金计划，但其覆盖面很小。
个人帐户很大程度上是名义性的，即空帐。由于政府一直没有明确如何支付转轨成本，过去5年中，这些帐户上所积累的资金已被用来支付当前退休职工的退休金，这使得个人帐户变成空账。
