商业化运营方式

前言：想要写出一篇令人眼前一亮的文章吗？我们特意为您整理了5篇商业化运营方式范文，相信会为您的写作带来帮助，发现更多的写作思路和灵感。

商业化运营方式范文第1篇

>> 探析自媒体人的商业化现象 媒体商业化的利弊 新纤维的商业化应用 大学生创业项目商业化运营的培育路径 对视频网站商业化运营的思考 豆瓣的商业化发展 VR的商业化发展前瞻 从传统公益到新商业化公益的品牌发展研究 媒体商业化的原因及影响 纯电动商业化的新尝试 我国电动汽车充电站商业化运营与发展 现代西方媒体商业化取向 媒体商业化与公信力缺失 破解媒体商业化谜局 商业化的“红与黑” 微信商业化新玩法 浅谈商业化住宅设计的发展 体味现代“奥运”商业化的发展与代价 中国小额信贷的商业化发展 读经教育商业化发展的SWOT分析 常见问题解答 当前所在位置：.

[2] 张新洲.大学生蓝皮书：中国大学生生活形态研究报告（2013） [M]. 北京：社会科学文献出版社，2013.

[3] http：///tech/2015-06/02/c_127870535.htm.

[4] 上海交通大学远东书院，上海交通大学公共关系研究中心，上海交通大学社会调查中心.2014中国大学生消费行为与品牌认知调查报告[J].新媒体与社会，2014（2）.

[5] 上海交通大学舆情研究实验室社会调查中心.2015年中国大学生消费行为与品牌认知报告[EB/OL].http：///dybg/ gqdy_gqcj/201601/t20160114_2827753.shtml.

[6] 姜文华，朱孔来，张艳芳，付赛.大学校园广告对大学生文化素养的影响及对策[J].中国成人教育，2014（19）.

[7] 陈素川.不同群体的消费心理、行为c群体对个体消费者的影响[J].安徽大学学报，1997（5）.

商业化运营方式范文第2篇

关键词：商业化；体育运动；发展现状；趋势

中图分类号：G80-052 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2017）12-0031-02

引言

在全球商品经济快速发展的背景下，体育的商业价值被人们认识，并不断挖掘，逐渐发展成为一种新的经济形态。今天，体育产业已经成为世界第十七大经济体，它在世界产业经济中占有重要的地位。体育的商业价值和经济效益越来越被人们看好，在发达国家，体育产业从产业链到产业形式再到商业化程度等方面都已经发展得比较成熟。美国体育的产业化程度很高，每年体育产业的总值早已超过千亿；欧洲的一些发达国家每年体育产业的总值也能到百亿美元。我国体育的产业化程度还比较低，还不能与欧美等发达国家相媲美；体育产业总值在国民经济总值中所占的比例也较低，2014年体育产业总值占GDP的0.64%，而当年英国体育产业总值占到了GDP的2.93%。

依托体育进行的各种商业化运作，构成了现代体育产业的主体。研究体育运动商业化发展，分析和总结体育商业化发展过程中成功的经验，同时也总结出商业化发展中失败的教训，有益于体育产业的健康发展。

一、体育运动商业化相关要素

（一）体育运动商业化

我们仅从字面就可以很好地理解什么是体育商业化，简言之，体育商业化就是商业化了的体育。有研究对体育商业化进行了较为专业的定义。体育商业化就是指在体育领域内，根据一定的买卖原则和形式，把与体育运动相关的各种体验、行为或事物作为商品进行交换的各种经济活动。体育商业化主要是依托各种竞技体育来进行，获取最大的利润是体育商业化行为的主要目的；推动和促进体育运动良好发展是体育商业化一项重要的功能。

体育运动商业化之所以能够实现，主要是因为在此过程中其能较为平衡地达成各方面参与者的目的，达到互惠互利，它是现代体育运动发展的新模式，也是竞技体育能生存发展的必然选择。体育运动特别是竞技体育通过商业化的运作取得了前所未有大发展，关注程度不断提高，影响力更是达到了空前的高度。

（二）体育运动商业化的主要形式

体育商业化的形式是多种多样的，只要按照一定的规则和要求在体育领域内实现商业行为还是比较容易的。目前，体育领域内商业行为最主要的表现形式包括体育赛事的运营、体育赛事或体育项目相关服务行业的营销、体育赛事或体育项目衍生行业的营销等。

体育赛事的运营主要包括赛事的开发、赛事的推广、赛事的管理等等；另外，场馆的运营、广告、赞助活动、电视媒体转播权转让以及球员转会等活动，是体育运动项目赛事开发中具体的体育商业行为。

体育赛事或体育项目相关服务行业的营销主要包括体育各项目的培训、体育经纪人、体育明星代言、体育保险等行业的营销。

体育赛事或体育项目衍生行业的营销主要包括各种体育用品、体育彩票、体育旅游等的营销行为。

（三）体育运动商业化的参与构成

体育运动商业化的参与主体有很多，消费是最为核心的环节，卖与买的完成最终实现了体育运动商业化的全部。因此，从消费的角度来看主要有营销主体和消费群体。营销主体主要包括体育赛事的主办方（管理方）、投资人、赞助商、运动员、教练员、经纪人及其他相关人员和团体组织；消费主体主要包括购买门票观看比赛的观众、媒体观众、接受培训的学员以及购买各种体育用品及衍生商品的消费者。

（四）体育运动商业化形成的主要因素

1.市场经济。体育运动是人们社会活动中一种方式，离不开经济的支持。在市场经济环境中体育运动只能依托商业化发展道路才能实现长久的生存和可持续的发展。而市场经济又在不断地开发和拓展新的商业形式，体育运动是介于餐饮行业和零售行业的又一种商业活动形式。因此，体育与商业结合，形成了经济发展新的增长点。

2.新技术发展。电视、互联网等新科技的发展，加速了全球一体化进程，如何吸引人的注意、抓住人的眼球成为各种商业营销极力解决的问题。竞技体育事因其强大的吸引力，能很好地实现吸引消费者注意力这一问题，因此备受企业和投资人关注。通过电视或者互联网让更多的人能够观赏到精彩的体育比赛，同时借助体育比赛大力宣传自己的商品，销售更多的商品。

二、体育运动商业化运作成功的案例分析

现代体育运动在发展过程中出现过很多成功的商业化运作的案例，诸如奥运会、世界杯、NBA、英超联赛、F1方程式赛车等等不胜枚举的体育赛事，都是体育赛事商业化运作成功的典范，这些成功的案例造就了今天规模宏大的商业帝国，同时也将竞技体育运动推向了新的高度。

（一）体育商业化运作的典范――奥林匹克运动会

奥林匹克运动会是商业化运作最为成功的大型综合体育赛事，堪称体育商业化运作的教科书。

20世纪70年代，奥运会的生存出现了问题，面临夭折的危机，凡是举办奥运会的城市都会出现巨大的财政亏空，欠下巨额的债务。1972年，第20届慕尼黑奥运会使德国这座著名的城市陷入了巨大的财务危机，民众们怨声载道；紧接着的1976年21届奥运会致使主办城市蒙特利尔欠下了9.97亿美元的债务，这些债务加重了人民的负担，直到十多年后加拿大才还清这些债务；1980年，第 22届莫斯科奥运会没能走出这种窘境，为了举办这一届奥运会前苏联共耗费了 90多亿美元。直到1984年，第23届洛杉矶奥运会 “赔钱卖吆喝”的窘境才得到彻底的转变，通过商业化运作使得奥运会走出了困境。

在第23届奥运会筹备过程中，美国著名企业家尤伯罗斯将“赞助商”概念引入奥运会，并在商业运作的TOP计划中将赞助商升级为发起人。尤伯罗斯把发起人的数目限定为 30家，并规定在每一个行业里只选一家企业，底价为400万美元。这一行为将行业的竞争拉上了奥运会搭建的商业平台，事实证明这种做法是非常成功的。这一届奥运会不但没有亏损，还盈利了 2.2亿美元。新的商业化运作使得奥运会焕发出新的生机，不仅没有就此衰亡，而且获得了更大的发展，目前，奥运会已经成为世界最具影响力的体育赛事。

（二）职业体育赛事商业化运作的经典――NBA

NBA是美国国家篮球联盟（National Basketball Association）的缩写，也就是我们常说的美国职业篮球联赛。NBA与美国棒球联盟、橄榄球联盟、冰球联盟并称为美国四大职业体育联盟，也是世界商业化运作最为成功的赛事联盟。NBA的商业化运作使得这一联赛走上了可持续发展的道路，通过成功的全球化推广，NBA已经发展成为世界上最具影响力的职业体育组织之一。目前，NBA的比赛正以42种语言向212个国家进行直播，在NBA总决赛时段有超过6亿人在同时观看。

1984年前后，NBA出现了严重的危机，品牌市值跌到了仅有的1 550万美元，23支球队中有17 支濒临破产。就在这生死关头，律师出身的纽约人大卫・斯特恩出任NBA第四任主席，经过有效的商业化运作，NBA起死回生，比赛日趋精彩，NBA经济也得以复苏。我们要知道，NBA只是一个民间组织，而不是政府组织，下属的各个俱乐部也是私人所有的。因此，NBA得不到政府的拨款和补贴。为使庞大的联赛运行起来和运行下去，资金支持必不可少，如何获得巨额费用是NBA发展必须解决的问题。NBA的目的很明确，就是要赚钱，尽量满足大众的娱乐需求，使有关各方的目的都能实现，商业化是实现这一目标最好的方式。

三、体育运动商业化发展的趋势

第一，内涵式发展将成为主流。竞技体育比赛是体育运动商业化最为重要的内容之一，内涵式发展将成为主流，这也将成为商业化运作的基础。目前绝大多数的体育商业行为都是依托高水平、高质量的体育赛事来进行的，比如奥运会、世界杯、NBA、欧洲杯、欧洲五大联赛等。我们可以试想，有多少人会去关注一个水平不高、管理混乱的体育赛事。今后，体育运动商业化的发展要求体育比赛要精彩，裁判执法更客观公正，赛事管理更为高效合理，赛事的品质将进一步提升。体育竞赛只有通过不断提高自身的水平，才能不断扩大影响力，引起更多的关注。

第二，商业化的形式将更加多样。随着社会经济的不断发展和进步，体育运动的商业化形式将更加丰富多彩，不会仅仅限于今天这几种商业形式，为了更好地满足不同消费者个性化的需求，体育运动商业化的形式也将更加多样化，更加人性化。

第三，体育产业总量将持续增加。体育活动是生产力不断发展、人类社会不断进步的表现，会有越来越多的人关注体育比赛，参与体育活动的人也会越来越多。体育消费群体的人数将大幅增加，体育消费的总额也将持续增加，美国体育产业市场向我们展示了体育商业化运作巨大的发展空间。

结语

很多体育赛事和体育组织在发展的最危难时刻，都是通过走商业化发展道路才摆脱了衰亡的命运。体育商业化是体育适应现代社会发展最为有效的方式。利用各种商I手段，体育赛事和体育组织可以摆脱经济上的困境，寻求更大发展。奥运会、国际足联都是通过成功地商业化运作，才得以起死回生，进入新的发展阶段，并得到空前发展。但同时我们也要看到，体育商业化所带来的一些不利因素，赛场上“假球”“黑哨”、兴奋剂、腐败等问题屡禁不止，严重地影响了体育运动的发展。如何解决体育竞赛中“假球”“黑哨”、兴奋剂、腐败等问题，是体育商业化发展过程中必须解决的问题。

商业化使体育换发出新的生机，推动和促进体育的发展。但是过度的商业化，有时会使体育比赛失去公平，完全成了一场闹剧，阻碍了体育的健康发展。体育商业化就像一把双刃剑，必须把握好体育商业化的度。我们要清醒地认识到，体育商业化发展只是体育在特定的历史时期为适应社会发展而进行的调整，体育永远是最为核心的主题。

参考文献：

[1] 牛振喜.竞技体育商业化对其发展的负效应及对策研究[J].天津体育学院学报，2006，（1）：77-79.

商业化运营方式范文第3篇

关键词：公用事业；欧洲复兴开发银行

中图分类号：F830.55　文献标识码：B　文章编号：1006－1428(2010)06－0069－03

本文试图通过对欧洲复兴开发银行参与中东欧与独联体国家公用事业融资项目的分析，对我国银行参与地方公用事业融资提出相关建议。

一、欧洲复兴开发银行概要

欧洲复兴开发银行(European Bank for Recon-struction Development，以下简称：EBRD)是后冷战时期建立的第一个国际金融组织。

其宗旨是通过对那些以市场化方式无法获得全面融资的私人部门提供项目融资，调动私人部门的积极性，并推动其所在国向开放、民主化的市场经济转型。经过多年探索与实践，欧洲复兴开发银行已发展成为中东欧地区最大的独立投资者，它能够帮助这些国家在运营中吸引大量的外国直接投资。除了联合其商业伙伴(其他商业银行)以项目融资方式投资于私人企业外，它也和国有企业合作，协助国有企业开展重组并改善市政公用事业服务。

二、EBRD对中东欧及独联体地区公用事业融资的参与

EBRD主要通过其市政与环境基础设施(MEI)部门参与中东欧及独联体地区公用事业领域融资。

截至2009年年中，EBRD已签约的中东欧及独联体地区公用事业领域项目合计88个。银行共给予贷款与股权资金合计20.01亿欧元，项目平均金额0.23亿欧元。这88个项目主要分布在供水与污水处理、固废处理、城市交通、城市燃气、供热等行业。

EBRD参与中东欧与独联体公用事业融资项目的基本特征：

1、项目融资没有太大的地域差异。在25个中东欧及独联体国家中，欧洲复兴开发银行的投资项目数量并没有明显的地域倾向。但在投资金额上略有差异，投资于中东欧国家的52个项目。合计金额13.46亿欧元，每个项目平均金额0.26亿欧元；投资于独联体国家的36个项目，合计金额6.55亿欧元，每个项目平均金额0.18亿欧元。

2、供水与污水处理行业的项目居多，占半数以上。而如果按照项目金额计算，供水与污水处理行业仍然占据绝对优势，占总金额的61.82％；其次为城市交通行业，占总金额的26.39％。

3、不同行业的项目甚至同一行业的项目之间的金额差异都较大。通过对项目的进一步分析发现，如果项目仅为部门公用事业设施与设备的更新或者生产设施的建造，一般金额较低；但如果涉及网络的更新，如供水管网的更新，则投资额较大。

4、融资主要采用贷款方式，只有一个项目为股权融资，还有一个项目由EBRD协助当地市政当局设计市政债券，然后承诺购买部分市政债券。贷款融资中，33％的项目采用优先贷款、67％的项目采用普通贷款，在有的项目中同时采用普通与优先贷款；83％的项目独立贷款、17％的项目采用辛迪加或银团等联合贷款模式(大部分项目中EBRD为牵头行)。EBRD融资占项目总投资的比例平均为54.55％。

三、EBRD公用事业融资项目分析

EBRD对公用事业的融资致力于追求社会效益与经济收益的平衡。

1、融资与项目紧密挂钩，关注融资的偿付风险。

EBRD公用事业项目的融资主体一般包括以下几种：第一，地方或中央政府的有关部门作为融资主体向EBRD贷款后转贷给国有或市属公用事业运营公司；第二，国有或市属公用事业运营公司直接贷款；第三，私人企业，包括私人营运公司以及国际行业巨头成立的特殊目的公司。

如表1所示，在商业环境较差的时候(转型指数≤2)。EBRD超过半数以上的项目贷给项目所在国中央或地方政府部门，然后由政府部门转贷给公用事业运营公司，此时贷款由政府信用作为偿付担保；进入第二阶段(2

EBRD不但根据商业环境选择不同的融资主体来规避风险。也会要求相应的担保，当转型指数≤2时，担保的比例达到26.09％；当转型指数提高到2＜转型指数≤3时，担保比例下降到12.77％；转型指数进一步上升到>3时，担保比例下降到5.56％。

从上述分析中可以看出，EBRD非常关注公用事业融资的偿付风险；且无论融资主体是谁，贷款都直接指向公用事业项目，要么直接贷给公用事业运营公司，要么在贷款合同中明确规定款项的用途，基本没有贷款给地方融资平台的情形。并且，项目的行业边界比较清晰，较少跨行业项目，在86个项目中，只有5个项目是跨部门项目(涉及两个公用事业行业)。此外，EBRD还会采用多种方式降低融资风险，除了提供优先贷款，进行包括辛迪加、银团贷款在内的联合融资外；很重要的一点是推动项目融资来源的多元化，除了EBRD贷款，鼓励、协助项目获得其他与E-BRD具有类似性质的国际经济组织的优惠融资等。

2、在融资同时提供市场经济管理技术“援助”，通过帮助资金使用方建立商业模式，为融资偿还建立现金流来源，同时提升项目的社会效益。

经济技术合同是EBRD较有特色之处。在每个融资项目中，EBRD都会同时附带签署一些经济技术合同，为融资方提供财务管理技术培训、信用升级、国际会计准则应用、商业模式建立等咨询服务。依然按照上述的转型指数值划分阶段，在对项目情况进行进一步分析后，我们发现：

在第一阶段中(转型指数≤2)，EBRD会提供涉及各个方面的技术合作，如帮助融资方建立基于成本弥补的付费机制，为融资方改进财务管理、应用国际会计准则与信息披露原则，帮助融资方完善市政管理技术或者公司治理结构、推行商业化管理等。这些经济技术合作的目的是为这些地区的公用事业领域引入商业化运作原则，建立成本一收益机制，简单而言，就是通过机制构造使产业可以通过经营产生稳定盈利：同时，EBRD还会为项目的采购引入国际招标程序，这一方面是为了维护该行本身的利益，另一方面也有助于推动所在地区商业环境的建设。

第二阶段(2＜转型指数≤3)，通过之前的项目合作或者邻近地区的示范效应，这些地区公用事业行业的经营管理逐渐从中央集权向市政当局为主转变。此时，EBRD提供的技术合作不但是为融资方构建商业化运营框架，更重要的是通过培训、“干中学”等方式产生技术转移，使资金应用方的员工与管理层转变理念、能在贷款结束后自主进行商业化运作。

第三阶段(转型指数＞3)，融资对象越来越多成为私人机构，此时，EBRD的角色更多类似于单纯的融

资方，但在大部分项目中，EBRD仍然要承担公共部门与私人机构之间的协调沟通作用。

EBRD根据融资方的不同情况，提供不同的经济技术“援助”，最初阶段，主要是建立制度，帮助融资方建立公用事业的商业化运营模式，其中最主要的是建立基于消费的付费制度，从而建立起公用事业的成本一收益机制，为公用事业的商业化运营、吸引社会资金创造条件；然后培训员工、转变观念，为合适的制度配备人员；最后为社会资金进入公用事业领域进行协调沟通。

虽然这些技术合作的最终结果对当地经济发展、商业环境完善起到了较大作用，但是从银行融资的商业角度而言，这些合作的最大好处是建立贷款持续性偿还来源，这一点对于具有长期性的公用事业融资尤其重要。同时，EBRD提供的技术合作专家队伍并不仅仅限于该行，而是从全社会范围内选择，充分利用中介机构甚至是融资方的推荐，EBRD在其间的作用并不是仅依赖自身能力提供“援助”，更重要的是搭建平台、聚集各方的技术能力。

3、在项目进展过程中定期进行后评估，随时调整。

由于对公用事业的融资往往具有长期性，对其不断进行评估并灵活调整就显得格外重要。EBRD有专门的评估中心，每年会对该行项目的经营情况以及贷款合同列明目标的完成情况进行评估，以便调整并为未来的融资提供经验。

以EBRD1998年在乌兹别克斯坦发放的一个固废处理项目贷款为例。

1998年，EBRD为乌兹别克斯坦塔什干市提供了一笔长达10年的担保贷款。当时该地区的转型指数值只有1，该笔贷款贷给塔什干市，由其转贷给当地国有公用事业公司，贷款获得了乌兹别克斯坦中央担保。

项目实施的情况显示，贷款合同中所要求达到的商业化运营目标并没有完全实现。EBRD对自己的国际招标程序做出了检讨，EBRD设计的国际招标程序倾向于吸引外国资本参与，但当时乌兹别克斯坦的货币不可自由兑换、外汇也处于管制状态，因此难以吸引外国资本，使招标效果不佳。EBRD同时也检讨了自身的一些做法。当项目中出现工期延误、偿付延期情况时，E-BRD采用了限制融资方支出的方式，这虽然控制了贷款风险，但进一步加剧了项目的延误，还破坏了EBRD与融资方建立的良好关系。EBRD之后在评估报告中进行了分析。并在实践中做了改进。

四、结论与建议

通过上述分析可以对银行进行公用事业融资得出如下结论与建议：

1、公用事业融资也应以控制偿付风险为首要条件。需要根据实际情况，判断不同融资主体的偿付能力，进行适当选择。在经济环境较差的情况下，可以通过贷款给政府机构(包括国有企业)、获得政府担保等方式控制偿付风险。并且，融资要和项目紧密挂钩，直接用于支持特定项目。

2、融资的具体方式与主体选择应根据商业环境的变化而不断发展，只要条件许可，要尽量降低对政府担保的依赖，这样才有利于对项目的可行性与目标进行审慎判断，从而提高银行的经营能力。

3、对公用事业的融资需要银行对项目有较深入的参与。政府担保的方式虽然可以控制偿付风险。但政府本身没有经营现金流来源。而融资项目要有经营性现金流支撑才可持续。因此在融资的同时，银行要搭建一个经济技术合作的平台。帮助融资方建立或寻找商业化运营模式，这样才能对公用事业融资深入挖掘，变大项目融资中的被动为主动。

商业化运营方式范文第4篇

(一)建立现代企业制度小额信贷商业化的首要特征是建立现代企业制度，建立合理的治理结构、组织框架及高效的运行机制。而且，MFIs在市场化运作环境下建立的企业制度拥有一定的考核体系，都需要科学的管理、明晰的产权、高效的服务以及适当的监管。例如，孟加拉乡村银行、玻利维亚阳光银行、墨西哥康帕多银行(Compartamos)等都在商业化转型中逐步建立了现代企业制度，形成了股东大会、董事会、监事会、经理层相互制衡的组织结构。对于投资者而言，他们对建立了现代企业制度的MFIs更感兴趣，因为这种MFIs有更好的监管环境和法律保护，有利于保障投资者的利益。例如，在尼加拉瓜，一家名为Crecer的商业性MFIs在2002年就有超过300万美元的证券组合投资，在成立后的三年内便跻身尼加拉瓜十大商业性MFIs。

(二)拓展商业性资金来源国外小额信贷商业化的另一个重要表现是，拓展商业性融资渠道。全球小额信贷行业吸引的商业资金整体呈增长态势，2007年商业资金来源占总资金的比例达到了73%，创历史新高，是1999年的1.8倍，其中拉美地区是吸收商业资金最多、最稳定的地区。一方面，一些MFIs成功发行债券或股票融资(表2)。其中，最具标志性的事件是，2007年4月20日墨西哥康帕多银行完成了股票首次公开募股(IPO)。HoughtonandPorter指出，IPO是MFIs进入资本市场、寻求商业资金与投资的最佳途径。另一方面，微型金融投资工具(microfinanceinvestmentvehicles，MIVs)成为MFIs重要的资金来源。MIVs是一种专门投资于微型金融的一种新兴的投资工具，其特征是至少有50%的资金投向微型金融领域。截至2009年，全球MIVs的投资总额占MFIs投资来源总额的一半以上，除了银行和大型对冲基金选择对MFIs直接投资外，大量的私人投资资金也通过MIVs进入MFIs。据Syminvest调查，近年来MIVs在微型金融领域的投资呈持续增长态势，2010年总投资已增加到380亿美元(图1)。此外，私募股权投资(privateequity，PE)也开始涉足小额信贷行业。例如，2007年美国红杉资本(SequoiaCapital)向印度小额信贷机构SKS投资1150万美元，随后又投资于印度班加罗尔小额信贷机构Ujjivan；2008年末美国砂岩资本(SandstoneCapital)向SKS投资750万美元，成为2008年小额信贷领域数额最大的一笔PE投资。2012年6月27日，全球领先的MFIs安信永国际(ACCIONInternational)宣布投资公司SagamoreInvestment成为其合作伙伴，并将正式为安信永(中国)注资2.19千万美元。

(三)采取商业化的运营模式

在商业化进程中，为拓展业务、实现利润最大化，小额信贷采取商业化的运营模式是其必然选择，主要表现在两个方面：1．实行市场化利率为应对市场风险、覆盖经营成本，商业性小额信贷往往实行市场化利率，以实现机构可持续发展。实践表明，小额信贷实行市场化利率更有利于识别贷款资金需求的目标客户，满足目标客户的金融需求：一方面，可以限制贫困和低收入群体对贷款的超额需求，减少资金滥用行为；另一方面，目标客户会认真衡量每一笔资金的使用效率和成本收益，避免盲目地申请贷款。事实上，国外一成功的商业性MFIs都是采用市场化利率，相比早期补贴信贷模式下的低利率，利率水平往往更高(表3)。例如，2007年，孟加拉、印尼、印度等国小额信贷的平均利率比商业银行利率高出一倍左右，但较高利贷却要低很多。就机构情况而言，印度尼西亚人民银行农村信贷部的贷款年利率通常在20%-40%，孟加拉乡村银行贷款的年利率在20%左右，玻利维亚阳光银行的贷款年利率通常是47.5%-50.5%。2．贷款对象适当上移选择合适的贷款对象已成为国外小额信贷商业化发展的一个重要特点，也是其实现可持续发展的重要基础。在实践中，即使是以扶贫著称的孟加拉乡村银行，其小额信贷的实际瞄准目标也已从低收入户、中等偏下收入户上移到中等收入户和中等偏上收入户，甚至高收入户。例如，2005年底孟加拉乡村银行小企业贷款占其贷款总额的22%；印尼人民银行农村信贷部的服务对象主要是占农村农户60%的普通中小农户，基本排除高收入的10%农户和最贫穷的30%农户；乌克兰小额信贷银行也主要面向小型、微型企业提供金融服务。从需求面看，贷款对象适当上移是因为贫困人群对现有的小额信贷产品需求不足，而部分富裕人群有较强的非农业生产性信贷需求，但贫困地区的相对富裕人群仍然属于低收入群体，所以，适当上移贷款对象后小额信贷机构仍具有扶贫的功能，而且，对富裕人群的小额信贷也能使当地的贫困人群间接受益。因此，适当上移贷款对象并不妨碍小额信贷服务贫困人群的基本原则，从长远来看，更有利于实现机构的可持续发展并改善社会福利。

(四)形成了多种商业化途径从世界范围看，拉美、欧洲及亚洲部分国家的小额信贷商业化较快，其商业化的实现主要有四种途径(表4)。

(五)产生了专业化的服务机构在商业化力量的推动下，小额信贷领域产生了一些专业化的服务机构。一方面，产生了专业的信息服务中介和评级机构，为投资者寻找潜在的投资对象提供信息和投资咨询服务，如沛丰评级(PlanetRating)、微型评级(MicroRate)等，微型评级在1996年开创了小额信贷评级的先河，1994―2006年间全球已完成小额信贷机构评估1809份，2006年约有74个国家的384家小额信贷机构进行过评级。另一方面，形成了多家富有影响力的小额信贷行业组织和研究机构。例如，世界银行扶贫协商小组(CGAP)是全球权威的小额信贷研究机构，定期大量的研究报告和数据，并着力推动小额信贷行业标准的发展；小额信贷信息交流平台(MIX)则致力于成为小额信贷领域最大的信息交换平台，其官网公布的数据信息囊括了全球超过100个国家1500家MFIs；小额信贷峰会运动(MicrocreditSummitCampaign)每年定期全球小额信贷发展报告，英国金融创新研究中心(CFSI)则定期年度“香蕉皮报告”(BananaSkinReport)，分析全球小额信贷行业的风险及其变化情况。

二、国外小额信贷商业化的动因

从实践来看，商业化已经成为小额信贷发展的一种趋势，其推动力量包括政府的直接推动、商业利润的驱动和追求可持续发展。

(一)政府的直接推动由于商业性小额信贷不仅具有减缓贫困、促进经济发展的作用，机构自身还具有盈利、持续扩大服务覆盖面的可能，各国政府高度重视推动小额信贷的商业化发展。一方面，政府积极出台政策鼓励商业银行从事小额信贷业务。在政府的推动下，一些正规金融机构在对小额信贷认识不多的情况下开展了小额信贷业务，这直接推动了国外小额信贷商业化。例如，著名的印尼人民银行农村信贷部是印尼最大的MFIs，拥有散布在城乡的4000个机构，服务于310万借款客户。另一方面，政府为小额信贷初期发展提供了大量的资金支持。在发展初期，MFIs往往面临较多困难，难以实现盈利，一些国家政府为此提供了一定的资金支持，引导MFIs走上商业可持续的发展轨道。例如，马来西亚政府在小额信贷组织设立之初，明确其贷款是政府扶贫信贷的一种补充形式，并为其提供2亿马币的无息贷款，占其本金的59%。

(二)商业利润的驱动政府对小额信贷商业化的推动是一只看得见的手，商业利润的驱动则是一只看不见的手。Charitonenko指出，小额信贷商业化是遵从市场发展原则或利益驱动的结果。从投资者的角度来看，小额信贷商业化程度提高的主要原因是市场利益驱动引起的，因为投资者期待MFIs在服务贫困人群的同时为投资者创造盈利。国外成功案例也证明，小额信贷商业化创造了较高的资本回报率。例如，印尼人民银行农村信贷部1988年被逐步改造为按商业规则运行的MFIs，在有效地向低收入人群提供信贷服务的同时，也获得了巨大的商业成功，其2001―2003年的资产回报(ROA)分别为1.5%、1.9%和2.7%，权益回报率(ROE)分别为24%、28%和38%，这样的业绩大大超过了商业银行的平均水平，并于2003年在纽约证券交易所成功上市。资料显示，世界上最好的MFIs的ROE，在2003年超过了全球盈利前10名商业银行16.2%的平均水平，许多拉美国家小额信贷机构的ROE甚至超过一些商业银行40%-50%。

(三)追求可持续发展在小额信贷发展的早期，扩大对穷人的覆盖面是其主要目标，随后，财务可持续能力变得越来越重要。具有财务可持续的MFIs可以稳定地提供小额信贷业务，这种稳定来源于MFIs创造收入的能力，即可以在没有补贴的情况下生存下去并获得收入，而来自于政府或民间的补贴往往是不可持续的。MFIs要长期地生存下去，必须具备可持续发展的能力，即在不需要外部资助的条件下实现自我生存和发展。Alexandra指出，世界上7000多个由NGOs经营的小额信贷项目中，只有不到1%实现了财务可持续。Mehan发现，从全球MFIs的发展来看，正规机构仅占10%左右，非正规机构占到90%左右(图2)；在正规机构中，约有150家MFIs是受监管的，并具有完全的财务可持续性，占比仅为2%左右，另8%的MFIs规模相对小一些，大部分受监管并基本能实现财务可持续；在非正规机构中，20%为NGOs，基本能实现盈利，70%为新成立的MFIs，无法实现盈利，且根本没有被纳入监管体系中。由此可见，那些接受监管的正规MFIs更容易获得盈利进而实现财务可持续，因此，很多NGOs开始转型成为正规MFIs，这进一步推动了全球小额信贷商业化的步伐。

三、国外小额信贷商业化的影响

(一)小额信贷商业化的积极影响Helms等指出，MFIs被纳入一国正规金融体系后，采用国际标准财务制度，用自负盈亏率和资产回报率等财务指标来衡量是否成功，实现数据公开透明，这有利于MFIs的正规化、商业化发展。小额信贷商业化支持者认为，由于遵循市场化发展原则，商业性MFIs不仅能实现财务可持续，而且能最大限度地覆盖贫困人口。在拉美地区，剔除通货膨胀和所有补贴因素的影响之后，无论是进入小额信贷领域的正规金融机构，还是转型融入正规金融体系的NGOs，其商业化对机构的财务可持续性都具有较为明显的积极影响。从实践来看，小额信贷商业化的积极影响体现在以下三个方面：

1．有效地减缓贫困随着商业化MFIs数量的增长，这些机构在实现可持续发展的同时，其服务低收入群体的能力也得以增强，可以服务更大范围的客户，此外，还吸引更多的资金进入小额信贷市场为低收入群体提供服务，从而有效地减缓贫困。Charitonenko指出，除了NGOs类型的MFIs外，农村银行、合作社等也加入到MFIs商业化的行列中来，它们从商业化MFIs成功的经验中认识到，只要通过合适的方法和技术，穷人也可以为机构带来盈利。MIX的统计数据表明，在2010年全球的1271家MFIs中，实现高覆盖水平的MFIs为307家，中等覆盖水平的为237家，低覆盖水平的为502家，另外225家无法统计其覆盖水平的多为新成立的MFIs。在实现高覆盖水平的307家MFIs中，有254家实现了可持续发展②，占比高达83%，可见，在小额信贷商业化理念下实现可持续发展的MFIs能更加有效地减缓贫困。

2．极大地提高MFIs效率随着NGOs等类型的MFIs转型为商业性MFIs，以及越来越多的商业银行通过降级方式进入到小额信贷领域，小额信贷市场的竞争性不断增强，持续推动MFIs进行贷款技术创新、人力资源培训、金融产品研发，并最终大幅提高其运营效率。Helms等指出，MFIs总经营成本的下降主要得益于竞争，竞争刺激了效率的提高。据MIX研究数据，那些具有可持续性的MFIs的确在提高运营效率方面取得了较好的效果，其经营费用占资产的比重由2007年的10.58%下降到2010年的8.1%，经营费用占贷款组合的比重也由2007年的14.2%下降到2010年的10.63%。

3．获取广泛资金来源由于商业化运营的MFIs往往具有更透明的治理结构、更好的运营绩效，因此，其对商业资金的吸引力也更大。Joan认为，对于那些有商业资金投入的MFIs，它们往往拥有一套有效率的价值链，由于投资者预期有较好的回报，这些投资者会密切关注获得商业资金的MFIs，并会对这些机构进行监管。Wharton研究指出，2004年至2006年面向小额信贷机构的国外投资额翻了3倍，达到了40亿美元。MIX的统计数据也表明，全球MFIs的商业性资金来源总体上呈稳定增长态势，2005―2009年商业资金来源占比一直稳定在60%左右，2010年实现了较大的飞跃，达到了80%(2010年全球MFIs共获得约150亿美元的资金，其中商业性资金投入约120亿美元)。从2010年全球小额信贷机构获取的商业资金构成情况看，国际商业资金占比约为40%，本地商业资金投入占比为60%左右。

(二)小额信贷商业化的消极影响然而，小额信贷商业化带来的不仅是积极的影响。商业化MFIs的平均贷款规模大幅提高，富裕客户占比迅速增加，这意味着商业化MFIs在逐渐偏离其坚守的社会目标。从实践来看，小额信贷商业化的消极影响主要包括三个方面：

1．导致“目标偏离”在小额信贷商业化的背景下，MFIs为了商业目标可能会偏离其服务低收入群体的社会目标，MFIs的商业化往往意味着对穷人覆盖面的缩小，从而产生所谓的“目标偏离(missiondrift)”问题。Cull等指出，如果MFIs在发展过程中为了实现投资者利润最大化的目标，富人在新客户中所占的比例就会越来越大，甚至改变原来为穷人服务的初始目标，将服务对象转向富裕人群，产生目标偏离。Daley-Harris发现，1997年全球MFIs服务的最贫困人口占其总服务人群的56%，2005年该比值达到了72%，2005年以后该比值一直在降低，这在很大程度上是因为MFIs将目标客户群体由穷人转向了并不是那么贫穷的客户。Ylinen则明确指出，从MFIs在不同地区的发展情况分析，拉丁美洲的MFIs服务的贫困人口占比最低，这是由于该地区贫困人口相比世界其他地区要少一些，而更大的原因是该地区MFIs的商业化水平较高。

2．导致恶性市场竞争适度的竞争有利于小额信贷行业的发展，但是过度的商业化会导致恶性竞争。随着小额信贷的商业化发展，逐利资本的大规模涌入可能导致小额信贷市场出现无序竞争，贷款的基本准则也会被扭曲。何光辉等指出，在利润的驱使下，MFIs无节制地向穷人贷款的直接后果是过度借贷，即借款人从不同渠道获得多笔贷款，而自身并没有相应的偿还能力。Chasmar的研究证实，在2000―2005年，拉美地区的MFIs一味地过度追求商业化，各家机构竭力争抢客户，放松了对借贷者信用、还款能力的考察，发放了大量的小额贷款，一家机构的客户往往也是另一家机构的客户，客户过度负债情况严重；2005年以后玻利维亚、尼加拉瓜、萨尔瓦多等国小额信贷客户均出现无法偿还贷款的情况。EDA/CGAP对2009―2010年印度科拉尔镇(Kolar)的研究发现，该镇MFIs9家中的7家，至少有33%的客户拥有1笔以上的贷款，20%左右的客户有3笔以上的贷款。

3．易受资本市场波动的影响如前文所分析的，小额信贷商业化的一个直接表现是拓展了商业资金渠道，MFIs不仅从商业银行获取资金，还通过在资本市场上市、发债等方式融资，甚至接受私募基金的投资。由此也使得MFIs与资本市场建立了更加密切的联系，更容易受到市场波动的影响。Kantak发现，2008年投资者投资于小额信贷的表现明显优于其他投资，其收益率在4.9%-17.0%之间浮动，但商业化小额信贷受2008年融危机的影响较大，其债券收益率下降为3.1%-15.2%。CGAP[14]证实，在2009年MFIs类机构的ROE中，柬埔寨的水平最高，为26.7%，而塔吉克斯坦的水平最低，只有-3.2%，这仅仅是2007―2008年时各国ROE平均水平的一半。2008年巴基斯坦、尼加拉瓜、摩洛哥、印度先后爆发小额信贷危机，不良比率陡升，以巴基斯坦为例，其不良贷款率由危机前的2%-4%攀升至危机后的13%。这样，最直接的后果可能是，由于商业化MFIs在金融危机中表现不佳，投资者会减少投入。

四、国外小额信贷商业化的启示

国外小额信贷商业化趋势明显，其带来的影响尤其值得关注，对中国快速发展的小额信贷事业具有重要的启示：一是应推进利率市场化。在小额信贷发展的早期，很多国家设置了利率上限，但随着小额信贷商业化，越来越多的国家放松了利率管制。MFIs因地制宜制定利率，确保利息收入覆盖其全部运作成本并获得赢利，这样才能实现可持续发展，因此，利率市场化是小额信贷实现商业可持续的重要条件。由于中国尚未实现利率市场化，各类MFIs贷款利率均不得超过基准利率的4倍，这在一定程度上限制了其因地制宜制定利率的灵活性，并影响机构的盈利能力和可持续发展。从国外小额信贷商业化经验来看，中国应继续推进利率市场化改革，逐步放宽小额信贷的利率限制，增强机构的盈利能力，以扩大对低收入人群的覆盖。二是应拓宽资金渠道。国外小额信贷商业化发展的经验表明，可持续的资金来源对MFIs的发展至关重要，因此，中国小额信贷要实现可持续发展，必须拓宽资金渠道，获取可持续的资金来源。首先，政府应积极引导商业银行向MFIs提供资金，可通过税收、贴息等政策鼓励商业银行向MFIs投入资金；其次，借鉴国外MIVs的发展经验，推动发展中国小额信贷批发基金，拓宽MFIs的融资渠道；再次，从国外小额信贷商业化经验看，可探索MFIs进入资本市场发行股票、债券融资，鼓励私募基金、风险投资基金等商业资本投向MFIs；最后，有条件地允许部分优秀的MFIs吸收储蓄，逐步探索MFIs进入债券市场和资本市场融资。三是应加强风险管理。如前文所述，国外小额信贷商业化可能导致MFIs更容易受到金融市场波动的影响，在这种背景下，加强风险管理应该成为商业性MFIs的重要议题。就中国小额信贷行业来看，既有传统商业银行(如农行、农信社、邮储银行)涉足小额信贷业务，也有专门经营小额信贷的村镇银行和小额贷款公司，这些机构都是按照商业模式运营的，其资金部分来自资本市场，这使其风险问题更加突出。因此，从事小额信贷的机构必须高度重视风险管理：一方面，应不断优化资金来源结构，降低来自金融市场的风险；另一方面，不断完善风险控制制度，完善贷前、贷中、贷后各个环节的操作流程，降低来自信贷投放过程中的风险。四是应优化金融监管。在小额信贷商业化背景下，MFIs可能出现恶性市场竞争，因此，政府有必要进一步优化金融监管。针对中国小额信贷市场的现状，政府应当从以下两个方面优化监管制度：首先，在统一监管框架下实施差异化监管，应当将小额贷款公司、NGOs小额贷款组织纳入银监会的监管范围，在统一监管的基础上针对不同类型的机构实施不同的监管安排。例如，小额贷款公司由于不吸收存款可以实施非审慎监管、对村镇银行的监管应区别于普通商业银行等。其次，积极引入外部监管。例如，应积极组建小额贷款公司行业协会，构建地区信息交流平台，借助行业协会强化自律监管；积极推动小额贷款公司外部审计和信息评级机构的发展，逐步强化小额贷款公司财务透明度和规范性，推动其健康持续发展。此外，应在小额信贷行业大力推行社会绩效管理(SocialPerformanceManagement)。社会绩效是反映小额信贷机构是否履行以及如何履行其承诺的社会目标的一个概念，在此基础上，国际小额信贷行业还开发了社会绩效管理框架。针对小额信贷商业化可能导致的目标偏离问题，有必要引入社会绩效管理框架：通过制定明确的社会目标、管理达到社会目标的过程、充分利用信息改善社会绩效、定期评估并公布社会绩效等制度化的措施确保MFIs瞄准低收入群体等目标客户，防止目标偏离。

商业化运营方式范文第5篇

据艾瑞咨询的《2012年中国手机浏览器市场研究报告》显示，第三方手机浏览器中，UC以71.2%的市场份额遥遥领先，QQ浏览器次之，其他的手机浏览器份额均不超10%。不过，手机浏览器的市场格局远未定型。

在众多浏览器厂商中，对于商业化真正有迫切需求的是第三方企业。其中，提供手机浏览器的第三方企业又包括综合型互联网企业和独立的手机浏览器企业：前者如百度，浏览器的战略格局的意义远远大于盈利，面对愈发激烈的移动端入口之争，正在酝酿新一轮的大动作；后者，要实现公司长期可持续发展，商业化是必经之路。

在刚刚结束的移动互联网创新大会上，UC董事长兼CEO俞永福在采访中提出了“后App时代”的概念，即用户需要的不是App，而是某种需求被满足。事实上，总结App市场中的前20大应用，一类出自巨头公司，另一类出自创业五年以上的公司，还没有公司以App为突破口成为巨头。于是，浏览器的价值重新被提起，业界也对商业化有了新的期待，可是手机浏览器的商业化有那么美好吗？

商业化的N种可能

浏览器早已经过了向用户收费的时代。关于商业化，目前比较合理的猜测有两种思路：一种是基于传统浏览器盈利的思路，挖掘浏览器本身的价值；一种是互联网企业的盈利思路，挖掘互联网服务的价值。

根据艾瑞的研究报告，前者的盈利模式主要来自装机嵌入费，即终端厂商内置某款手机浏览器所需要的支付费用。这在移动互联网的早期比较常见，但在竞争已经趋于白热化的今天，却成了一件不可思议的事情。如今的手机浏览器厂商们都想尽了办法想预装到运营商和终端厂商的手机里去，预装一台水货机，要付给刷机商2至5元人民币；去年更有消息说，百度已经把刷ROM预装的费用提高到了一部手机10元。

至于后者，开放平台战略已经成为业内的共识。平台化所能承载的服务类型有无限的发展空间，尤其是Web App的逐渐兴起，包含更广阔的盈利空间。UC总裁1可小鹏在谈到Web App的趋势时对记者表示，现在太多小而美的App，实际上是在朝着App的反方向发展。对于一家创业公司，如果就干这一件事情，没有任何价值，就算积累了一定的用户群，也无法完成向商业的转化。与此同时，很多优秀的内容提供方用App的方式拥抱移动互联网，运营能力远远不及移动互联网公司。

在总结了各方关于开发平台的看法之后，记者认为开发平台的核心思路是明确分工，做最擅长的事，互利共赢。开放平台都有一个特性，就是要扶植一大批合作伙伴，而他们都很能赚钱，但不会形成一个新的中心。体现在商业化方面，首要的就是利用移动浏览器积累的用户量帮助网站或者APP增加移动端品牌曝光度和流量，这在PC端已经形成了成熟的模式，比如Hao123每月给百度带来的直接营收仍超过1亿元人民币，因为其运营成本的低廉，对百度盈利的贡献率一度在20%以上。在未来，导流量还有一些环节可以突破，比如打破PC与手机之间的技术壁垒，将PC端浏览的网站直接导入到移动端。

除此之外，广告和游戏也是开放平台比较合理的商业化途径。但是当手机浏览器能挣广告费的时候，所有移动互联网企业都能挣广告费，当手机浏览器挣游戏收入的时候，所有移动互联网企业都能挣游戏收入。盈利模式并没有多少可以创新的地方，俞永福指出，真正的创新应该来自业务模式。

事实上，平台和应用其实有两面性。比如腾讯在App Store就是应用，下载内容从应用商店下载。但是反过来在自己的区域里面，自己就是平台，所以说企业都有应用和平台的双重角色。在别人的平台的时候，自己做应用的角色如何生存和发展，在自己的环境下，如何能够建立一个更良心的生态，能够让平台永续推进。何小鹏在此次移动互联网创新大会上表示，开放平台要实现良性的商业化，不能做掠食者，要是生态环境构建者。未来的开放平台应该是一个更和谐，多赢的开放环境，而不是以大欺小的冷血动物；只有产业链的上下游合作，促进双向开放，才能让用户可以获得最佳浏览体验。

弱肉强食的游戏

在采访中，何小鹏为记者算了一笔账：“最开始我在做浏览器的时候，经常拿腾讯的一个例子来自贬自己，如果我有一亿用户，一个用户给我一块钱，就很爽，今天我们不止一亿用户，但是发现一个用户给不到我一块钱。”他表示，更糟糕的是，当UC的用户数量是现在的1/10时，理论上的收入应该是现在收入的1/10，实际上根本达不到，当用户数量是1/100时，收入甚至连1/300都做不到。

显然，规模化可以取得更大的效益，而且更强。这是一把双刃剑，对于市场份额高的厂商，接下来的发展便可以如鱼得水，而对于市场份额低的厂商，商业化简直就是一场噩梦。

傲游CEO陈明杰对本刊表示，国内的浏览器有一定的过度商业化趋势，对用户的体验有一定的伤害。

无论哪种商业化模式，成败都由手机浏览器的产品本身决定的，都要求手机浏览器能够吸引大规模的用户。为其下游的内容提供商或者服务商带来大量的流量。因此，对于手机浏览器来说，最根本的还是在于能否为用户提供最好的体验，如何满足或者精准挖掘用户的根本需求。

对此，易观国际分析师郭国凯表示，目前国内的手机浏览器领域分为三个梯队，第一梯队求商业化，第二梯队求规模化，第三梯队求差异化。

作为第一梯队的UC和QQ浏览器，商业化已经如火如荼地开展了。据俞永福透露，UC在过去三年，每年的商业化收入都是翻倍的增长。作为第二梯队的欧朋、百度、360手机浏览器，当前的目标在于如何扩大用户规模，而且这个梯队的发展思路讲直接决定未来手机浏览器市场的格局。