简述政策性金融机构的特点

前言：想要写出一篇令人眼前一亮的文章吗？我们特意为您整理了5篇简述政策性金融机构的特点范文，相信会为您的写作带来帮助，发现更多的写作思路和灵感。

简述政策性金融机构的特点范文第1篇

【关键词】县域金融 生态建设 问题与对县域经济的发展一直以来都是国民经济的重要组成部分之一，它是国家经济体系的基本单元。自十六届四中全会以来，为了肩负起建设社会主义和谐社会的重大发展任务，国家对县域经济的发展也提出了新的要求，但是，目前我国县域金融的生态环境存在很多的问题，与前期制定的发展目标极不协调。因此，必须采取相应的对策，努力营造良好的金融生态环境。

一、县域金融生态建设中存在的问题

（一）金融体系不健全

自21世纪以来，大多数的国有商业银行都向大城市转移，并且对县以下的储蓄所和分理处进行了大规模的撤并，这导致了农村能够享受的金融服务数量急剧减少，国有银行已经逐渐淡出对县域经济的支持。另外，政策性的金融支农功能也在不断的弱化，农业发展银行的农业综合开发、农村扶贫以及粮棉企业附营业务等一系列贷款业务全部转移到有关的国有商业银行，而且近年来由于粮食流通体制的不断发展，这些业务不断萎缩，需要得到政策性扶持的农业技术进步、农业开发以及农村基础设施建设却一直得不到国家政策性的金融支持。最后，农村信用合作社也存在金融产品创新不足的情况，事实上，信用社基本上只有传统的存贷业务，根本无法满足农村金融的实际需求，金融产品少，服务种类单一带来贷款短期限和投放不均衡等一系列问题，与现代农业对资金的长期需求和适时性等特点是极不相符的。

（二）金融调节机制不完善

目前我国的金融生态调节机制发育不全，已经无法适应县域经济的发展。首先表现在银行信贷服务落后，绝大多数县级银行并没有结合当地的民营企业的现状和特点提供差异化的服务，不能满足县域经济的发展需要。另外，银行的信贷管理机制滞后，主要表现在以下三个方面，一是内部利益机制导致的经营行为偏离正常轨道，二是由信贷管理的权限降低导致的信贷功能萎缩，三是信贷激励约束机制的不对称导致的信贷行为失控。最后，很多银行都存在监管效率低的问题，一般来说，县级监管部门并没有直接的检查权和处置权，而且普遍存在人手不足的情况，这直接加大了县域金融市场的维护难度。

（三）外部金融环境较差

在县域，很多企业通过正规的金融机构都无法获得有效的资金支持，其主要的融资渠道是通过民间借贷的方式，这些隐蔽性的贷款方式加大了金融监管的难度，使得农村的金融市场份额正在一步步被侵蚀，成为县域金融生态建设发展的最大阻碍。

二、改善县域金融生态环境的对策建议

（一）以政府为改革主导力量，营造良好的金融生态环境

首先，应该优化政策环境，一是制定关于加强金融生态建设的实施意见，营造良好的金融生态氛围；二是科学制定县域金融业发展规划，提高金融业的发展地位；三是健全现有的激励约束机制，加强对金融业发展的政策支持。

其次，应该优化法制环境，严厉打击逃债等违法行为，对于一些较难解决的问题，可以申请司法部门介入调查，维护金融市场的秩序和安全。

再次，应该优化经济环境，要以促进工业化、农业产业化和经济社会的可持续发展为主要发展路线，壮大当地旅游特色经济和工农业的发展，优化经济发展环境，为县域的金融发展奠定坚实的基础。

最后，应该优化信用环境，一是建设政府诚信体系，树立“诚信政府”的形象；二是建设企业诚信体系，根据企业的信用等级为其提供相应的优惠金融服务；三是加强社会诚信建设，开展诚信宣传教育，培养社会诚信意识。

（二）搭建良性互动平台，促进金融生态环境的发展建设

应该努力打造一个良性互动平台，促进银行、政府和企业的信息对接，通过召开银政工作会等通报县域金融生态建设中发现的新问题个新动态；通过开展“信用社区”等活动增强人们的社会诚信意识，加快社会信用体系建设；另外，还要不断地加强信用信息运用，将有无不良信用记录作为个人和企业信用评级的首要考核标准，优先满足高信用人群的信贷需求，全面构建全民守信激励和失信惩戒机制，促进县域金融生态环境的良性发展。

（三）培养市场主体力量，提高金融服务水平

首先，要规范金融中介服务市场，对管理混乱，乱收费的中介机构进行限期整改，加强监督和管理工作，提高服务质量和水平。其次，要大力提高金融业的服务水平，一是完善金融机构内控体系，抵抗金融风险，提升服务能力；二是做好信贷风险的预警监测，将风险降到最低；三是充分结合县域的产业特征，不断创新服务，改善金融行业的服务水平。最后，要加强信用担保体系的建设，应该以中小型企业为主要服务对象，以市场机制运作为主要模式的担保体系，从而防范和规避风险。

三、结语

县域金融生态建设需要有多方面的配合和努力，通过不断建立完善的金融体系和金融调节机制，以及加强金融环境的健康发展，使县城金融生态建设能够朝着更加稳定的趋势发展。目前我国的县城金融生态建设还存在很多问题，而这些问题的解决不是一蹴而就的，需要通过不断的经验积累和借鉴来逐步解决。

参考文献

[1]耿成武，潘振华.县域金融生态环境建设中存在的问题与对策建议[J].河北金融，2008，04：41-42.

[2]冯湘勇.县域经济发展中地方中小金融机构作用研究[D].湖南大学，2011.

[3]谢琼.农村金融：体制突破与机制改进[D].华中农业大学，2009.

简述政策性金融机构的特点范文第2篇

关键词：中小企业；融资；融资制度；实证研究

中图分类号：F83

文献标识码：A

doi：10.19311/ki.16723198.2016.27.049

1引言

对我国的经济和体制而言，中小企业成为发展的重要力量，不仅具有发展意义，还具有改革意义。发展的意义在于这些：（1）资本有机构成低且数量多，吸收我国大部分劳动力；（2）是经济增长的原动力；（3）是推动我国技术创新的主力军；（4）是市场经济的活跃主体；（5）对增加我国出口作用在加大。改革的意义在于这些中小企业规模小、改革的灵活度高，为我国大企业的改革提供了借鉴，以上都是我国中小企业的“强位”之所在，但是在我国这种环境下中小企业存在着融资难，投资危险，人才缺失等难题，这是中小企业的“弱势”的体现。根据银监会数据显示，中小企业的贷款率不足20%，到目前，我国的中小企业登记在册的数量达4300多万个，我国的企业中99%的为中小企业。“十一五”期间，在我国经济增长9.5%的同时，中小企业增加值达到29%，中小企业的提供的就业机会达到75%，出口额也占全部出口额的60%以上。但是在融资方面还是存在很多的不足。总之，中小企业的地位是“强体弱势”。融资不足可以用融资缺口来表示。融资缺口可以划分为权益资本融资缺口和借贷融资缺口。我国主要的融资模式是内源积累、民间融资、向银行贷款、商业信用、风险投资、金融租赁、股权融资等。

2中小企业融资讨论

在2007年金融危机之下，我国经济的不确定性增多，对我国经济的影响在时间上稍微滞后，但在2008后期对我国经济统计的结果发现我国经济发展的大体趋势在放缓，有些经济指标明显能看出金融危机开始渗入我国的经济发展中。在这些外部环境的压力下，安徽的中小企业不单有经营困难的危险，更是面临着融资难度加大及资金链断裂的危险。中小企业融资困难的主要原因在于我国金融制度的不完善（包括融资成本高、金融机构对大企业的青睐对小企业的歧视、银行的信贷配给严重、信用担保及资信评价系统不完善，相关法律法规不健全，中小企业自身素质偏低等。

2.1内源融资

2.1.1概述

仍慈谧首畲蟮挠诺憔褪浅杀镜停但是企业在创立和发展期间需要大量的资金，内部获得的资金量是有限的。

2.1.2中小企业内源融资分析

现在内源融资的方式不断的创新，主要为内部留存盈余，除了留存这种方式，还有资产盘活融资、内部的借贷等方式。按企业生命周期理论，企业在初创期的时候很依赖于仍慈谧剩经2012年的数据调查，我国初创期的中小企业资金有51%来源于家族筹资，21%来源于朋友间的融资（数据来源于新浪网调查数据）。

2.1.3内源融资的影响因素

（1）根据定义可知，内源融资在某种意义上来说是来自企业的自有资金，所以企业自身能力的强弱反映了仍慈谧实那咳酢K以在这里我认为企业的经营发展能力、内部资金的积累能力、这两个指标能反映企业自身的能力。并且假设：经营发展能力、积累能力、分别于企业仍慈谧誓芰φ相关。

（2）内源融资的实证统计结果。

濮兵，宁青青（2014）安徽中小企业融资很大程度上来自内源融资，并且对中小企业融资的实证结果分析表明，经营发展能力、内部资金的积累能力与企业内源融资有很大的正相关性。

（3）对我国中小企业内源融资的统计。

2.2银行类机构对中小企业融资的影响

经统计，到2015年中，小微企业银行贷款额至1623万亿元，相比去年增长14.5%，原因在于在仍慈谧什蛔悖外源融资如股权、债券的形式获得资金的条件过于苛刻，所以中小企业选择银行信贷来获取资金。但在由于银行和中小企业之间信息不对称，从而形成贷款前逆向选择与贷后道德风险，从而导致银行出现惜贷，信贷配给加大。由于贷款给中小企业的规模不经济以及中小企业的信用等问题，银行更倾向于贷款给大企业，对中小企业有某种歧视的态度。下面分别从几个方面说明银行惜贷的原因：

2.2.1银行的规模对中小企业融资的影响

（1）由于某些政策上的原因，在2005-2008年期间，中国的几大商业银行完成了较为集中的改制上市，同时，一些地方性的银行也在积极的准备扩大规模的上市。规模的扩大某些方面对中小企业融资有抑制作用。

（2）目前中小企业的信贷技术主要有：①给信用评分进行贷款；②根据企业财务报表给于贷款；③抵押资产贷款；④关系型贷款。前三种所依据的是硬信息即能察觉得到的、易于量化和传递的信息，而后一种依赖于软信息即在相处的过程中感觉的难于量化的信息。对中小企业来说，由于其规模小，财务管理不健全，所以其融资的信贷技术大多依赖于关系型贷款。一些小银行具有：第一，“长期互动”即专门为中小企业服务，通过长期的合作，银行对中小企业的情况了解越来越多，有助于解决信息的不对称。第二，“距离优势”即地方性的银行与地方中小企业的距离相比大银行近，有助于信息的收集。第三，“制度有效”即都是产权独立的经济主体，两者之间的信贷可以按市场规则进行等等优势。第四，在争夺大企业资源时中小银行由于其规模和市场力量的原因处于不利位置，所以中小银行会选择中小企业投资。

（3）但国外有些文献的观点是银行规模的扩大长期对中小企业的融资没有影响。原因在于大银行有信息处理和金融信息分析能力及管理风险方面的优势。对安徽省来说，到底是哪种观点成立，要结合安徽的环境，政策等方面一起考虑。

2.2.2实证研究

（1）利率限制。

①我国的利率市场化的水平不高，由于经济制度的原因，我国的利率仍然是政府的宏观调控。导致银行贷款给中小企业的风险得不到有效的补偿。

②银行贷款前的逆向选择，贷款后的道德风险由于信息的不对称没有有效的解决。

如图1：第一类需求曲线与供给曲线相交于A点，此时利率为r，资金为w，如果需求增多，需求曲线向右上方移动到第二类需求曲线时，利率上升但资金供给量仍然是w，在此利率的水平上，第一类需求曲线的中小企业觉得利率太高而退出市场，此时的中小企业基本是风险相对第二类需求曲线上的中小企业风险小的，这会导致逆向选择，排除了风险小的企业，使风险较高的企业留在了信贷市场上了。说明提高利率不仅会增加融资成本（2011年以来，国家实行紧缩的货币政策，使基础货币减少，贷款利率上升，加之咨询、担保费等使融资成本加大），而且会产生逆向选择。但需求再增加时达到第三类需求曲线时，与供给曲线无交点，从而产生信贷配给。

（2）银行担保贷款。

规模不经济：对于银行而言，贷款成本主要有贷前的收集信息和贷后监督这两个方面的成本。中小企业用途多且每次贷款额少，而大企业较为稳定且每笔信贷额大，银行贷款给中小企业相对于大企业有规模不经济的劣势，所以银行“惜贷”。

（3）政策意见。

①对商业银行进行改革，优化信贷结构；

②创新金融机构，使其为中小企业服务；

③发挥中小银行对中小企业融资的主要作用；

④完善中小企业担保体系建设。

2.3民间借贷

经统计，我国有50%的企业发生过民间借贷行为。现最近几年民间金融表现出正规化、多元化、网络化等特点，加之与正规金融机构相比手续简单，即使借贷利率较高，但周转速度快。我国涉及的民间金融有：民间的准金融机构、合会、借贷合作组织、互联网金融、私人钱庄等。

2.3.1小额贷款公司

（1）自国家鼓励小额贷款公司近十年以来，小额贷款公司的数目和规模都有很大发展。截止到2015，我国就有将近8900多家的小额贷款公司。

（2）描述小额贷款公司的效率有：贷款机构的数量、贷款机构的投资成本、贷款余额等。

从业人员的贷款余额：对2012年的数据统计：全国的指标为0.88亿元/人。

贷款余额/GDP：贷款的金额占总经济的百分比，在一定程度上反映对中小企业贷款的金额对经济的影响，全国的该指标为1.14%。

（3）小额贷款公司主要的不足。

①资金缺乏来源，其融资困难；

②税收负担比较重；

③缺乏专业的、素质高的人员，风险控制较差。

2.3.2融资性担保公司

我国截止到2013年末，融资性担保机构大概有八千多家，但是针对中小企业只提供贷款的融资性担保公司研究很少，其专门针对性的公司也很少，基本都是金融担保机构，其主要业务是提供担保。

2.3.3典当行

（1）典当行拥有业务灵活，融资期限可长可短，无需担保，手续简单等优点，现近在我国发展迅速。

（2）从业务结构上来看，我国2013年三个主要抵押房地产抵押∶动产抵押∶财产权利抵押占比为58∶17∶25。

（3）据统计，2013年我国典当行有6000多家，一共发放当金为3336亿，其中房地产抵押高达52%但我省的典当公司还没有正式上市的，同时还有资金来源受限，管理不当等问题。

2.3.4互联网借贷平台

互联网融资是最近几年新兴的一种融资途径，目前主要有B2B、B2C、P2P三种模式。2015年12月，全国首个国家中小企业互联网金融在福建成立，专门服务于中小微企业，标志着我国的互联网金融服务又一次的推进。

2.4债券和股权融资

2.4.1概述

（1）我国在股票市场上设立中小企业板和创业板目的就是为中小企业创造更多的融资方式，但是由于上市的规定特别严格，所以在促进中小企业融资方面还存在不足。数据显示，到2014年底，中国股权投资市场的投资机构就有8000多家。

（2）对大多中小企业而言，很难达到上市的条件，私募发售成为现在中小企业融资的流行方式，包括创业期的天使投资等。本文研究的主要是上市的股权投资。

（3）在我国中小企业股权融资方面，目前已有一千多家在中小企业板块和创业板上市。

2.4.2存在的问题

总体来看，自2012年以来，中小企业直接融资创新不断，融资工具有了突破性的进展，但是直接融资在总融资中的占比还是很低，还存在着很多不足。

（1）我国资本市场还不够完善，特别对中小企业发行债券、股票有严格的限制条件。截止到目前我国那么多中小企业，但是能够上市的只有上千家，大部分的中小企业很难满足发行股票和债券的条件。

（2）制度缺陷：我国的证券市场带有计划经济的色彩如政府垄断债券的发行审批等。

2.5其他融资

2.5.1概论

我国一直致力于研究中小企业融资新的方法，也开发出了许多的新产品，其中最具代表性的为中小企业集群融资和中小企业供应链融资。

2.5.2产业集群

产业集群指地理位置优势或产业相关的企业在一定区域内大量集聚，发展并形成有竞争优势的群体。

（1）优点。

①有利于信息的收集，降低信息收集成本；

②有利于群体内合作，增强竞争力。

（2）产业集群研究。

①企业集群内的中小企业一般都超过一定数目（一千家左右），金融机构向集群内的中小企业投资的风险较低。经统计，在产业集群比较出色的温州，其商业金融机构的不良贷款率比全省低的7%左右；

②以安徽为例，经核算，2013年，安徽省有149个产业集群专业镇，中小企业培育建设项目542项，总投资1300亿元左右。

2.5.3供应链融资

指金融机构围绕某一家核心企业，将与之关联的上下游企业形成一个完整的供应链，通过现货、期权、期货质押相结合的方式，全方位为链上的每一个中小企业提供融资服务。

（1）特点。

①依照核心企业为中心选择其他企业，这种融资改善了银行和企业的关系；

②供应链融资打破了传统融资的思维，增加了应收账款及动产质押作为贷款条件，灵活性更高；

③简化融资流程、降低了融资成本。

（2）供应链融资的应用。

供应链融资自2006年被发现后，越来越多的金融机构应用这种方式为中小企业提供融资。中国银行于2007年推出“融易达”，有效的提升了供应链的竞争力。上海浦东发展银行推出“企业供应链融资解决方案”中，针对供应链融资的各环节精心设计方案，为企业融资提供了专业的支持服务等。

据了解，中小企业现金缺口一般在采办、企业运营和销售阶段。针对此特点，中小企业可以利用供应链融资方式在资金缺口处设计不同融资方式。

①根据存货的融通仓模式：银行考察融资企业的存货商品，并以此作为融资的依据；

②根据应收账款的融资模式：质押担保物为核心企业的账款单据凭证，以此向银行短期贷款的融资方式；

③根据预付账款的保兑仓融资模式：此融资模式是以银行的信用为基础，银行拥有货物控制权，以银行承兑汇票为付款工具的融资方式。

2.5.4新融资方式出现的问题

虽然上面说的融资创新方式有降低了融资成本，提高了融资效率的作用，但是在现实应用中仍出现很多问题，阻碍了中小企业融资的进行。比如说企业集群、供应链管理意识薄弱、企业不对称，很多中小企业对集群、供应链融资不太了解，习惯于从银行等金融机构获取贷款。

3信贷担保机构

金融机构对中小企业出现惜贷、慎贷的一个重要的根源就是贷款给中小企业的风险大没有有效的方式来分散，有时中小企业的可供抵押资产少，有时对于企业来说很有价值的资产如机器设备等但是对银行来说无价值，所以银行在此两种情况下不给于贷款。针对这种情况，信贷担保机构出现，从很大程度上缓解上述问题。中国银监会调查数据表明，到2013年低，中小企业融资担保额达到1.3万亿元，比上年增长14%。但我国的融资担保机构缺乏合理的风险转移机制，与银行合作也不够畅通等，融资担保机构仍存在一定的问题。

3.1简述

（1）我国的信贷担保机构主要是由政府出资资助的，并不是金融市场自然分工发展的结果。

（2）“信用杠杆说”即杠杆效应，也就是说只要出一点资金就可以带动几倍的资金到中小企业。但是对于我国信用担保机构筛选力量薄弱，杠杆效应也可能带来几倍的资源配置扭曲。

（3）担保机构具有“信息生产”和“风险管理”的作用，且具有很强的正的外部性。

（4）担保模式有政策性、商业性、互的担保三类。

3.2担保机构的经济效益

（1）本文采用以下指标来反映担保机构的杠杆效益。

担保余额/注册资本金=2.52

（2）担保机构的社会效益。

担保额：1389.9亿元；担保业务收入：474亿元纳税额：69亿元（营业税、所得税和附加税）。

（3）缓解资金缺口效益。

如图2所示，银行的供给曲线为S（由于信息不对称导致的逆向选择导致供给曲线是一条随利率提高先逐步升高再逐步下降的曲线）在无担保时资金供给是S’，总需求是D，有效需求为D’与供给曲线交于（D1，S1，r1）信贷配给为x1。引入信贷担保机构，中小企业信用得到有所提高，资金供给方愿意提供的资金量也增加，资金供给曲线变为S，有效资金需求达到D，新的均衡为（D2，S2，r2）。未能获得信贷配给的资金需求量为x2，此时x2r1。说明在信贷担保机构的作用小，信贷配给减少，银行利率提高。

3.3担保机构的风险

（1）担保模式模糊：政策性、商业性、互三类模式划分逐渐模糊，越来越多的政策性担保机构从事商业性的担保，挤兑原本商业性的担保机构。

（2）担保行业相比于银行并不存在信息优势。

（3）没有有效风险分担机制：在我国担保业于银行的合作担保中，往往担保机构承担全部的风险，且还没有形成有效的于再担保的机制来分担风险。

（4）随着政策、环境的改善，担保机构的经济实力、抗风险能力不断提升：全国实收资本8793亿元，较上年增长6.3%。从业人数增加到12.81万人，增长19%。新增担保额2.39万亿元，增长14.5%。净利润154亿元，增长35.6%。

3.4存在的问题

（1）不能满足大多中小企业的贷款要求：我国所有的担保机构与银行合作的仅占担保总数的50%，且担保业务量小。

（2）不能有效的转移风险：缺乏完善的监督机制，不能有效的识别风险等原因，造成不能有效控制风险。

4融资结构及融资能力研究

从以上分析可以看出，中小企业融资问题有很多方面的原因，但是，正是由于中小企业自身管理问题，银行存在对中小企业贷款苛刻，担保机构问题等等，我们应该从总体上去考虑中小企业融资存在的问题，归根是因为我国的制度不健全。

4.1变量的选取

从以上可以分析可知，中小企业的融资能力可能与企业盈利能力、融资成本、内部积累能力、抵御风险的能力、企业规模、成长机会、资产担保价值、市场竞争力等因素有关。所以所选的变量如表3。

4.2数据选择

因为未上市的企业规模小，财务信息不透明，不公开等特点，很难获取相关的财务信息。所以选择我国中小板上市企业家为研究对象，数据来源于国泰安数据库，为了保证数据的连续性，剔除一些数据。

4.3模型设计

4.4对结果的分析

（1）样本描述性统计。

（2）回归结果。

（3）实证结果分析。

①从上面分析结果可知，这几种融资方式有多方面因素影响。

②内源融资与净资产收益率有很大的关系，也即与企业的盈利能力成正比，企业盈利越多，企业会选择以自有资本融资。同比其他融资，盈利不能满足自有融资时，会选择权益性融资方式。

③企业的成长机会，资产负债率对债权融资，股权融资有正向的影响，对其他的有负向影响。表明新性产业（成长机会大，资产负债大的）很难有自有资本进行内部融资，也很难从银行借到款。

④流动性资产比率与债权和股权成正比，说明偿债能力越好（流动资产比越大表明偿债能力越好）的企业选择债券和募股融资。

⑤融资成本对上述几种融资方式都有影响，且影响系数都相比挺大的。借款越难（融资成本越高），银行借款、债券融资，和其他融资越少（其中对其他型的融资方式影响最大），企业越是喜欢选择内源融资。

⑥从无形资产比率离差可以看出，信息不对称性越高越难从外界借到款。

5融资的制度缺陷分析

从以上分析可知，中小企业融资难是多方面的原因造成的，针对中小企业融资难的问题我们不能只针对某一方面进行解决，而是要从总体层面分析、解决问题，即从制度层面出发。就是指在我国特定的经济体制下以何种制度安排将一国储蓄有效转化为一国投资。

5.1理论分析

罗仲伟在Heiner（1983）构建的贷款决策模型的等一些前人的基础上加入一些制度因素，可以说明在现行的制度下阻碍中小企业的融资。

条件假设：（1）在信贷市场上只有两个参与者，分别是借款者A，贷款者B；（2）投资成功的概率为p。

贷款企业A综合考虑觉得投资可行采取借款的概率是r，而此正确行动带来的收益是g，则A得到的预期收益是rpg。

反之，贷款企业A综合考虑觉得投资不可行采取借款的概率是w，而此决策带来的损失是l，则A的预期的损失就是（1-p）wl。

由理性经济人的考虑，当rpg（1-p）wl时，贷款才会发生。

化简：r/w>（l（1-p））/gp=T1

在现行的制度下，贷款机构风险规避为m纳入上面的分析中有：

p rg-（1-p）wl>k+s+m+h

化简：r/w>（l（1-p））/gp+（k+s+h+m）l/gwp=T2

其中k表示经济制度的变动，s表示融资制度的变动，h表示金融监管制度的变化。r/w表示贷款者对借款做出反应的概率。T1、T2反映贷款者对借款的融资约束。

T=T2-T1=（k+s+h+m）l/gwp

T表示在现行的制度下经济社会制度、金融制度、监管制度、股份制改革或产权制度等影响中小企业融资的制度约束。

5.2实证研究概况

根据郭妍、张立光（2013年）的实证研究：以中小企业利润总额、中小企业贷款余额、中小金融机构营业网点数量、中小金融机构从业人员数量、国有商业银行贷款余额占比、2003年前后融资制度成效的差异、经济增长率、外贸依存度为自变量表示制度方面的因素对中小企业主营业务收入、中小企业利润总额进行回归分析得出：近些年我国中小金融机构的规模、数量、贷款金额及服务人员的增加等（融资规模和融资结构的改善），表明我国中小企业制度在慢慢完善，对中小企业融资有了一定的促进作用。但中小企业融资制度仍然有很大的不足，中小企业融资难仍存在，仍需要完善我国制度。

5.3中小企业融资的制度性缺陷

（1）虽然担保和评级机构能缓解中小企业融资问题，但这些金融中介服务机构未能从根本上为中小企业提供全面的中介服务。

（2）我国关于中小企业融资难问题的相关法律法规不健全。

（3）金融资源即资金在中小企业配置的交易成本过高（融资成本高）。

（4）有关中小企业融资的信用环境不佳。

（5）金融体系不完善。

5.4可行性建议

在以上分析的基础上，对我国中小企业的融资方式进行的研究，在融资问题上只是单单从某一个方面出发来解决问题是不能从根本上解决融资这个大难题的。我们应该从制度上出发，从根源去解决：

（1）完善中小企业的相关立法：我国关于中小企业的立法相对于发达国家比较落后，而且不完善，到2003年才制定《中小企业促进法》，但操作性不强，没有相关配套的法律法规。这就需要完善法律法规。

（2）完善金融体系。

①要构建多方位的商业金融机构：我国现在金融机构的贷款都偏向于大企业，对小企业融资不重视。

②多建立针对中小企业的政策性金融机构：我国的中小企业需要政府制定政策性的扶持，所以更需要完善的中小企业政策性金融体系。

（3）建立健全中小企业担保体系：中小企业信用评级机构对中小企业经营状况、资产规模、核心竞争能力、信用状况、管理和技术水平进行标准化评估，以鉴定中小企业是否存在投资价值，有利于中小企业遵守市场秩序，也对中小企业融资的困境有所帮助。

（4）完善中小企业创业投资：中小企业创业投资的融资模式，政府应该降低门槛，同时对资本的准入进行严格审查，积极促进中小企业的融资。

参考文献

[1]王翠兰，杨武.我国中小企业投资问题研究[J].现代商业，2013，（15）：88.

[2]刘琰超.我国中小企业融资体系的研究[D].郑州：郑州大学，2007.

[3]范秀峰，李建中.资本结构与中小企业股权融资的实证分析[J].宁夏大学学报：人文社会科学版，2005，27（3）：9698.

[4]周运兰，陈莉.中小企业股权融资的最优模式探析[J].商业时代，2010，（24）：5354.

[5]田建军.浅析中小企业股权融资问题[J].中国集体经济，2009，（28）：107108.

[6]洪锡熙，沈艺峰.我国上市公司资本结构影响因素的实证分析[J].厦门大学学报：哲学社会科学版，2000，（3）：114120.

[7]肖作平.上市公司资本结构选择模式及实证研究[J].证券市场导报，2004，（9）：2530.

[8]Flavin T，O'Connor T.The sequencing of stock market liberalization events and corporate financing decisions[J].Emerging markets review，2010，11（3）：183204.

简述政策性金融机构的特点范文第3篇

关键词：主办银行 资产业务模式 启示

日本的主办银行业务模式简述

日本主办银行业务模式的运作方式

战后日本的银企关系是以主办银行为中心的模式。所谓主办银行，指的是与公司长期密切联系往来的一两家主要商业银行。主办银行关系只是银行与企业之间的一种默契关系，并不受法律约束。这种体制通常有以下特征：主办银行是企业最大的贷款银行，长期以来，银行贷款是日本企业最重要的外部资金来源，同时贷款是日本商业银行最重要的收入来源，而且贷款数量的稳定增长会扩大银行收益，而且主办银行通常更倾向于提供短期贷款，从而加强对企业日常财务工作的监督；主办银行大都向企业派遣董事等经理人员，与英美模式中由外部董事代表股东不同，日本的银行董事多为由公司支薪的内部董事，这一作法源于战后日本企业财务人员极度不足，政府鼓励银行人员参与企业管理，当然，银行也可借此准确把握企业的经营状况；主办银行与企业有综合业务往来，除贷款外，还提供清算汇兑、咨询等服务。此外自1993年起，主办银行可以承销企业债券，同时它也是债券的主要持有者之一。在企业财务危机时，主办银行往往会单方面放弃偿付权利，以帮助企业度过难关。

日本主办银行业务模式的功能分析

实现稳定（风险防范）的功能 收集和处理风险信息以及防范不稳定性所带来的回报，一直是金融市场和金融机构发展的主要动力。日本主办银行业务模式化解风险的功能主要体现在：

作为主办银行对企业的贷款更为理性。一旦对企业注入资金，双方即成为利益共同体，双方就会合力促使资金的效率最大化，降低了出现坏帐的风险。即使企业的投资暂时陷入了困境，作为主办银行还有可能通过继续对企业追加贷款帮助其度过难关，使其重新具有还贷能力。不过这种追加贷款并没有法律或合同的基础，而是取决于银行对利益得失的考虑，一旦主办银行对企业失去信心，或认为不值得花费如此巨资，就可能会袖手旁观。从债转股的实施过程看，居于主导地位的应当是债权人或是金融监管当局，日本商业银行在企业发生财务危机时，往往会主动提出将债权转为股权，既保障了企业生存，又使银行扩大了对企业的控制权。日本的主办银行制度使各大银行的客户相对稳定，企业同主办银行之间的资金流转通常会有事前的通知和协商，基本上避免了恶意的挤兑和拖欠情况。主办银行作为债权人和股东的双重身份对企业的经营活动进行监督。在以直接金融为主的社会里，企业的经营状况受资本市场监督，如果经营不善，随时随地都有被敌方收购的可能，因此资本市场作为外在压力迫使企业竭尽全力提高资产运用效率，而在日本这样以间接金融为主的格局下，主办银行代替资本市场的外在压力，发挥监督作用。

实现发展的功能 日本的商业银行主要通过以下方式促进经济发展:经营支援功能，即主办银行通过资金援助派遣经营管理人员等方式支持企业发展。同时，在必要时主办银行向企业派遣经营干部，加强企业的管理水平。信息生产和传递功能，即主办银行通过企业经营者的日常接触，取得内部信息。特别是日本的企业缺少完善的信息披露制度，往往无法通过公开途径获取信息，只有具备长期稳定交易关系的主办银行，才会积累起完整的信息，从而起到公共信息中介的作用。据调查，日本大多数企业倒闭的一个主要原因是背后缺少一个有实力的主办银行，主办银行的存在，在一定程度上保证了企业不会因暂时的困难陷于破产。

我国商业银行的资产业务模式

我国商业银行的资产业务模式的运作方式

我国的国有商业银行在商业银行中占绝对优势，资产业务模式的运作方式表现为“国企―国有银行”模式。我国的银企关系有一个根本特点，即银行的主要贷款对象是国有企业。尽管国企占GDP的比重不到40%，但它们获取了超过80%的贷款，其中四大国有银行90%以上的贷款在国企，从而使银企关系呈现出以国企与国有银行博弈为主的格局。

对我国商业银行的资产业务模式的评价

我国商业银行的资产业务模式源于计划经济，一方面，这一模式对我国的经济发展产生了积极的影响，对我国经济的高速发展做出了积极的贡献，逐步实现了我国国有商业银行向纯粹商业银行的过渡，极大提高了我国商业银行的竞争能力。另一方面，随着我国入世后金融服务业的逐步对外开放，这一模式面临的问题主要有以下几个方面：

形成了巨额的不良资产。我国的银行坏帐主要源自三个方面:一是政策性贷款，大多回报率低，周期长，管理不善，资金使用随意性大，因此偿还率极低，据估计，上世纪90年代以来，政策性贷款占国有银行贷款的35%以上，其中很大一部分积淀为不良贷款。二是企业的倒逼机制，由于企业的自有资本率低，资产市场不发达，主要以银行贷款为主，一旦银行减少信贷，就会使企业陷入困难，从而影响社会稳定，引来政府干预，结果银行几乎不可能以外部力量促使企业还贷，其抵押担保的处置权往往得不到地方法院的支持，这导致银企之间形成一个完全信息的不均衡动态搏弈。三是自身利益的驱动，自上世纪80年代起，央行采取利润留成制度，给每一家专业银行和分支行下达利润指标，并按规定比例分成，在这种情况下，投放基础货币越多，收取利息越多，利润越大，而政策性贷款的扩张正是实现其目标的最好途径。在这种机制下，甚至有银行向企业“送”贷的现象，直到1995年利润留成制度取消后，这种情况才有所缓解。而此前正是不良贷款积淀最多的时期。1999年通过政府向四大资产管理公司剥离了1.4万亿不良资产后，官方公布的四大国有商业银行的不良资产率为22%，而根据国外机构的评估值还有50%。由于国家的“剥离”政策导致国有银行在信贷过程中不按市场规律办事，总认为只要把资金贷给国有企业，即使出现信用危机，国家也会搞“剥离”，最终的风险依然是政府，从最新统计数据看来，四大国有商业银行的不良资产率与1999年剥离后相比，不仅没有下降，反而又有了新的上升。

债转股在运作上只是一个形式。我国目前的债转股方式都是由地方政府申报，国家经贸委审批，商业银行和中央银行对此均无决定权，而债转股对象条件是“产品适销对路，有市场竞争力，工艺设备先进，债务债权关系清楚，企业领导班子强”等，事实上符合上述条件的企业没有理由造成不良债权。相反它应当是银行盈利的主要来源，而如果这些企业债转股，银行从吃利息变成分红利，对照我国的股市就可以看出，不论企业是否绩优，恐怕没有哪家公司支付的现金会超过其股价对应的贷款利息收入，也就是说，银行的现金收入只会因债转股而减少，同时，由于我国资本市场不完善，银行很难将转化而来的企业股权转让，流动性鲜有改进。

自身的流动性风险日益增加。我国银行维持流动性的条件是长期的高储蓄率，加之债券、股票市场不发达，金融资产集中于银行存款。同时公众对银行的流动性情况缺乏了解，把国有银行视同国家，从而对银行高度信任。但是，伴随着金融国际化和自由化的发展，商业银行的流动风险日益增大。

日本模式对我国的借鉴

商业银行在一国的经济中主要要实现两大功能，即经济发展和经济稳定（风险防范），我国商业银行的资产业务制度也应考虑这两方面的功能。日本的主办银行模式对我国的商业银行的启示可以从这两个方面来分析：

经济发展功能的借鉴

日本主办银行模式下，主要通过对企业的经营支援和信息生产和传递功能实现经济的发展，这两大功能是商业银行的自发行为，这是由日本商业银行的私有化产权制度所决定的。目前，我国的商业银行中占绝对优势的是国有商业银行，短期内要做到国有商业银行的私有化是不现实也是不可能的，我国的国企――国有商业银行模式把绝大部分的贷款贷给了国有企业，而大部分国企的效率都很低。显然，这种贷款没有达到资源配置的最大效率，要改变这种现状，可以从下面两个方面来着手：

改变目前的不良资产剥离政策 不良资产剥离政策在降低商业银行不良资产的同时，也传给商业银行一个错误的信号，即只要是向国企发放的贷款，一旦出现坏帐，政府就会承担责任。因此，目前我国的商业银行在发放贷款时，宁可选择效率低的国有企业，也不会把资金投到效率相对较高的民营企业，这也是我国中小企业融资难的主要原因。而这种现状显然降低了资金的效率。不仅不利于商业银行的成长，也不利于我国经济的发展。因此，政府应充分利用信号效应，对于由于历史原因造成的不良资产，应果断的承担责任，迅速实现剥离。同时明确规定今后不会再用类似的“剥离”政策，新形成的不良资产概由商业银行自己消化。

改变目前债转股的运作方式 国际上债转股制度通常可以借助银行的力量加强企业管理，增加信息公开程度。但由于我国法律限制银行对企业持股，故而以挂靠银行的资产管理公司负责股本运作，因而实际上银行并不直接成为企业的股东，从而也就不可能使债转股后的银行起到日本主办银行那样的经营支援功能。可以说我国的债转股方式实际上只是利用银行的资金降低国有企业的负担，而不能真正提高企业的获利能力和还贷能力。因此，国家应允许银行对企业持股，并允许股权流通。而且，债转股的实行不应由地方政府申报，而应直接由银行来确定，只有这样才能真正实现银行对企业的经营支援，同时改善银企关系，促进经济发展。

经济稳定（风险防范）功能的借鉴

商业银行的风险防范功能是相对的。日本的商业银行在发展过程中也积累了大量的不良资产，也就是说存在着很大的系统性风险，这一点在东南亚金融危机中日本的金融业遭到重创可得到说明。但这一点并不能否定日本商业银行的抗风险能力，从日本商业银行在东南亚金融危机后迅速恢复，以及在日本没有一家外资银行可跟日本的几大商业银行相抗衡中可充分体现其自身的抗风险能力。

事实上，我国的商业银行在改变不良资产剥离政策及改变债转股的运作方式的影响下，将会改变我国目前“国企――国有银行”的银企关系模式，商业银行的经营效率也会大大的地提高。

要加强银行的抗风险能力，针对我国商业银行的实际情况，应注意两个方面的工作：

政策性贷款的政府担保制 对于一些政策性业务，国家尽管已成立了国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行三家政策性银行，但由于资产规模有限，很多政策性业务无法由这三家政策性银行来承担，从而被迫转移到了四大国有商业银行身上。这也给四大国有商业银行造成了一定的负担。对于这类贷款，可采取政府担保制，由此出现的不良贷款由政府承担。

加强对商业银行的审计力度 我国商业银行的公司制改革时间还不长，内部管理还不完善，经常可以看到违规作业的情况。因此，中央银行应定期不定期地对商业银行进行审计，以减少杜绝违规事件的发生。

参考文献：

简述政策性金融机构的特点范文第4篇

【关键词】理财业务 风险 对策

我国商业银行理财业务出现较晚， 从起步到现在近20 年 ， 经历了由简单到复杂， 由缓慢到迅猛的发展过程。 发展历程中的主要标志2001 年农业银行推出了“ 金钥匙” 的金融超市业务。但这段期间理财业务整体表现为品种单一（ 主要以外汇理财产品为主） ， 规模小， 发展缓慢 ， 未形成同业竞争等特点。 直到 2004年 11 月， 光大银行推出投资于银行间债券市场的人民币理财产品 “ 阳光理财 B计划” 首个人民币理财产品之后， 各家商业银行陆续推出了自己的人民币理财产品。2005年底， 随着银监会对获得衍生品业务许可证的银行允许发行股票类挂钩产品和商品挂钩产品规定后 ， 使我国商业银行大力发展理财业务得到了制度上的保证 ，商业银行理财产品从此也得到了较快发展， 项目融资、 权益挂钩、 新股申购 、QDII等新类型的产品不断涌现。至此 ， 我国商业银行理财市场从初创期过渡到了快速启动期 ， 产品种类增加，2005～2007年间，根据中国社会科学院理财产品中心统计资料数据显示，2005 年我国银行个人理财产品的发行规模为2000亿元人民币 ，2006年达到 4000亿元人民币， 2007年达8190亿元人民币，该段期间银行理财产品的发行数量每年都翻倍增长。进入 2008年， 由于国内外经济金融形势的影响， 理财市场经历了无增长甚至负增长之后 ， 开始理性回归。2008年发行量 4456款， 总金额3.7万亿人民币；2009年6024款， 总金额 5万亿人民币；2010年 13628款， 总金额4.64万亿元。 由此可见，2009- 2010 年理财产品发行增速大为放缓。 而进入2011 年后， 理财市场再度步入快速发展，2011 年发行量达到2 3 8 8 9款 ，4.59万亿元，2012年到 9月末 ，理财产品余额已达到6.73万亿元。 伴随着商业银行理财业务的快速发展， 问题也暴露明显 ， 对此银监会给予了高度的关注， 并加强了监管， 在2011年 1月， 银监会就了 《 中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知》 ， 对银行和信托公司理财合作业务做出进一步规范。同年9月末， 银监会又了《 关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》 ， 对理财产品期限和信息披露和合规管理作出了详细明确的要求， 随后银监会正式颁布了《 商业银行理财产品销售管理办法》，并规定从 2012年 1 月 1日起正式实施。 以上银监会的有关规定表明国家监管部门已嗅到隐患问题，并从制度上细化了管理， 从金融机构之间的合作到风险管理、 营销都做了制度安排。

一、 我国商业银行个人理财业务存在的问题

（一）缺乏专业理财人员， 服务意识不足。 商业银行个人理财业务是一项综合性业务， 政策性强、 涉及面广、 服务要求高， 要求理财师具备较高的素质。 一个优秀的理财师需要全面了解理财产品的各项功能， 熟练掌握证券、 银行、 保险、 法律、 税收、 财务等多方面知识， 具备丰富实践操作经验，并有 良好的交际和组织协调能力。但是， 国内银行普遍缺乏高素质的优秀理财人员， 一些理财人员自身缺乏必要的专业知识、 行业知识和管理能力， 对所从事业务有关法律法规和监管规章也不了解，对所推介产品的风险特性认识不足， 造成了销售行为的不规范。

目前， 国内商业银行在发展理财业务中缺乏主动的营销意识， 大多是被动的等待客户来办理各种业务。 这种坐等客户上门的营销理念需要转变， 理财人员或客户经理应主动发现潜在目标客户， 为客户制订合适的理财方案。 一些银行的理财人员在理财协议及相关文件一旦签署后， 就觉得任务完成， 服务终止了， 对客户的后续服务没有跟上， 导致客户的流失。

（二）产品设计管理机制不健全， 理财产品同质化严重。当前， 金融分业经营的现状及金融工具的单一制约了商业银行理财产品的创新。目前， 国内各家银行推出的理财产品虽然名目众多， 但实质上大同小异， 互相效仿， 没有本质上的差别， 缺乏竞争力。 多数个人理财产品没有根据客户的需求有针对性地进行产品规划， 产品的市场定价和定位无法形成区分度， 理财服务实质性内容少， 产品整体技术含量较低， 导致各商业银行在同质化产品中恶性竞争， 而且许多理财产品有较多的客户条件限制， 使得产品的适应性不强。

（三）理财产品潜在风险大， 银行宣传中风险揭示不足。 个人理财业务是商业银行的中间业务， 它涉及产品、 交易等多个层面。 一些商业银行在设计理财产品时没有充分考虑客户利益和风险承受能力， 没有设置相应的市场风险监测指标和有效的市场风险识别、 计量、 监测和控制体系。

银行在推销理财产品的时候， 风险揭示不足， 没有以醒目、 通俗的文字进行表达， 过分强调预期收益率， 追求销售业绩。一些商业银行在为客户提供理财服务时没有对客户进行风险偏好评估，或随意评估，对客户的投资目的、 财务状况以及风险认知和承受能力了解不深， 导致客户购买了 并不适合的理财产品，造成了客户的损失。

（四）科技手段滞后， 网络化程度低。

以计算机网络和通讯技术为中心的金融电子化是理财业务发展的技术依托。目前，我国商业银行技术服务手段落后， 通讯网络、计算机应用软件配套能力差， 科技化程度低， 大多数商业银行还在以宣传图表、 资料、 计算器等简单工具为主， 缺少专门为客户设计的电脑软件， 以及提供必要的查询和市场资讯服务， 更谈不上为客户做理财分析、 调查、 量身定做理财目标和计划等。

二、 我国商业银行个人理财业务发展对策

（一）更新营销理念， 提升个人理财服务质量。

商业银行在营销理念上应有所创新， 建立整体营销体制，主动向客户出售服务。银行要培育理财文化， 向公众宣传金 融知识、 理财观念和理财产品， 打造有特色的理财品牌。 个人理财服务的质量对理财业务的开展至关重要， 银行应以客户为中心。 理财师要帮助客户分析自己的风险承受能力、 理财目标， 详细了解客户的财务状况及其他各方面的投资需求， 向客户传达正确的理财观念和方法， 推荐适合的理财产品。理财协议及相关文件签署后，理财人员更应做好后续服务工作， 定期为客户寄送理财明细， 便于客户随时了解自己的资产负债状况、 可运用的资金、 盈亏情况等， 帮助客户分析理财产品的投资收益及风险情况， 及时给客户提出相应的投资调整建议， 增加客户的收益。

（二）创新金融理财产品。 随着社会不同经济主体对金融服务需求的多样化， 以及银行间竞争的加剧， 要求商业银行不断推出有市场特色、 有效益的新产品。商业银行应积极与证券、 保险、 信托等非银行金融机构合作，努力发展交叉性金融业务， 不断推进产品整合、 开发能力， 加快个人理财产品和服务创新。 商业银行应建立完备的客户信息系统平台，细分客户层次， 对不同层次的客户设计不同的理财产品与投资方案， 提供有针对性的、 差别化的产品和服务，满足不同层次客户的需求。

（三）建立风险管理体系， 完善信息披露机制。

商业银行在设计理财产品、 宣传销售理财产品、 投资及后续服务等环节应建立全面的风险管理体系， 及时向客户充 分披露相关信息。监管部门应严格监管，要求理财人员在销售理财产品时要向投资者完整、 准确、 详尽地揭示每个产品内在的风险结构， 让客户了解产品的操作方式和风险度。 对那些在理财产品的宣传中没有进行充分、 明确的风险提示的商业银行进行一定的处罚。

（四）增加科技投入， 加快培养理财人才。各商业银行应在充分利用现有网络、 计算机等设备的基础上， 加大资金投入力度， 加快计算机网络、 相关软件建设。 开展个人理财业务，人才队伍的建设是关键， 要重视和培养理财业务的高素质人才， 建立相应的个人理财业务人员资格考核与认定、 继续培训、 跟踪评价等管理制度。 银行要对现有个人理财业务从业人员加强培训， 鼓励员工学习进修， 提高员工的从业素质， 培养一支专业的理财队伍。

参考文献 ：

[1]殷剑峰.中国理财产品市场发展与评价[M].北京：中国财政经济出版社，2010.