政策对金融的影响

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政策对金融的影响范文第1篇

【关键词】财政金融；政策；产业机构升级；影响

现阶段，国民经济尽管已经实现持续增长，但是在具体的结构方式方面，仍然不断发展变化。资本与技术逐渐受到各行各业重视，并逐渐形成了密集型产业，目前已经得到一定程度的发展。与此同时，整体的产业结构方面，也已经实现了持续优化。通常来说，站在产业结构角度进行考虑，要想顺利实现调整升级，应该首先保持宏观环境稳定，另外财政金融手段同样较为重要，能够对其形成科学引导，还能够借助于各种工具，充分贯穿于产业发展。对各大生产要素，也能够进行一定程度的诱导，使各要素关系方面，也能够得到不断优化，产业机构就会实现快速转换，并且最终得以升级。

一、通过财政金融政策如何影响产业结构升级

（一）财政政策方面影响

财政政策从本质属性来看，一般被认为属于经济政策，并且是比较重要的一部分。财政政策通过相应的政策手段，能够实现收入分配更加合理，经济也能够保持更加稳定。国家财政从整体结构上讲，不仅包括政策方面的支出，而且包括相应的一些收入[1]。就政府支出这方面而言，一方面包括政府购买，另一方面还牵扯到转移支付方面的内容。而对于政府收入，一般涉及到税收与公债。而财政政策应用过程中，不仅能够直接作用，而且时滞相对来说较短，能够借助于相应政策工具，予以资源配置方面不断调整和优化，并且在总需求方面，也能够实现有效的调节。资源配置具体实施阶段，关系也能更加明确。财政政策相关作用之下，还能够充分引导广大企业，能够积极开展各项投资活动，并且激励广大投资融资企业，也能够结合自身实际情况进行持续创新，并提倡和鼓励企业，能够持续开展新产品研发，在新工艺方面，也能够督促其进行合理的引进。

财政政策具体开展阶段，能够利用改变现有的需求结构，进而实现对供给结构方面的作用，产业结构也能够不断升级。比方说，利用差异化税种，或者合理进行税目设置，能够让资本收益作出改变[2]。而在资本流向方面，也能够受到一定程度引导。此外我们可以利用激励政策，能够充分改变外商投资规模，或者说相应的投向，这样就能够利于贸易发展，有效推动产业结构化调整，实现不断升级。

（二）金融政策方面影响

和财政政策有所不同，金融政策实施过程中，一般需要借助有偿手段，进行一定程度的调控，进而能够促使产业结构调整，使其最终得以优化升级。通过不同的政策工具，能够有效影响到基础货币，并且充分改变其供应量。比方说通过信贷和汇率，产业或者行业发展过程中，能够不断调整自身供给，资金需求就能够得到满足[3]。还可以利用调节载体，充分实现经济资源方面科学配置，产业供给结构从而更加完善，并能够和社会需求结构彼此协调，产业结构也可以实现优化。金融政策实施阶段，受到信贷利率引导，通常就会作用于投资和储蓄，并且容易产生较为重要的影响。而金融要素，同样也会明显受到金融机构引导，能够对资源予以合理分配，并进一步促进金融结构优化，从而实现良性发展。基于此，应该尽量采取合理的金融模式，并积极开展制度创新。

我国近年来积极进行财政方面的改革，股票和债券市场充分建立，并实现了一定程度的发展，这也意味着金融机构已经不再拘泥于以往的形式，而是真正实现了多元化[4]。金融活动同样不再是以前的样子，而是走向了市场化。与此同时，政府能够通过相关的法律法规，进行政策方面的引导，开展规范化管理。

二、关于财政金融政策在产业结构升级方面的效应

（一）总体效应

我们通过研究经济转变趋势，能够有效发现，要想推动产业结构升级，需要合理控制各个方面的因素，比如财政支出的过程中，应结合实际合理确定规模。财政支出的过程中，还应该改变原有结构，力求更加趋向于技术型。经济运行的过程中，还应该结合实际情况合理进行控制税收。产业结构方面，也力求能够实现技术化和服务化，只有有效控制这些因素，产业结构才能得以不断优化升级。

（二）阶段性效应

中国产业结构目前正在不断优化，积极的寻求转变。而产业结构进行调整过程中，需要充分遵循一定客观规律。目前我国第一产业比重方面，已经明显出现较快下降。而第二产业比重方面，尽管相较于之前有所上升，然而在程度上十分缓慢。在第三产业比重方面，快速进行攀升。目前经济逐渐实现了全球化，同时这种趋势也在不断深入，国内市场得到不断完善，并且将会和国际市场接轨，一方面为国内企业提供一定的机遇，另一方面带来比较巨大挑战。特别是当前市场方面竞争，已经逐渐变得愈加激烈，而基于此种情况之下，目前国内各行各业均不能幸免，普遍遭受了一定程度的影响[5]。原有产业结构相对较为落后，迫切需要实现不断升级，这样才能充分促进国内行业不断发展。以前财政金融政策相对比较滞后，其中一些规范条例难以支持第三产业，无法促进高新技术产业发展。一般仅仅重视基础设施方面，并大力投资进行相关的建设，然而伴随着加入WTO，国际环境形势下，对我国产生了较为重要的影响，就我国财政支出方面而言，在结构上逐渐实现优化。并且一些相关的金融机构，同样开始鼓励新兴企业，力求实现其较为良好的发展，在进出贸易方面也实现发展的同时，针对这方面的结构，也予以了一定调整。

（三）区域效应

我国地区之间存在较为明显差异，经济发展状况方面，也相对有所不同。因此各地产业要想实现不断发展，要想在结构上得以优化升级，需要结合本地财政金融政策。在东部地区，和其他地区进行比较，经济更加发达一些，第三产业方面发展，也相对来说更加快速。在西部地区，由于西部大开发战略的影响，国家对此特别关注，并且给予一定程度优惠政策。另外，利用财政金融方面相关政策，能够有效促进民族地区的发展，并且能够有效促进其产业结构升级，和其他一些地区，可以更好的经济来往，有效促进彼此之间贸易交流。

结语

本文针对产业机构升级进行相关阐述，就财政金融政策作用展开一定探讨。目前政府普遍重视产业结构方面的调整，同时制定了一系列相关措施。为了充分迎接经济全球化带来的挑战，我国应做好足够的准备，并应利用相关的金融财政政策，起到良好的调控作用。在产业结构优化升级过程中，还应该结合当地的实际情况，并充分鼓励发展高新技术和服务业，促进第三产业的不断发展。只有这样，才能实现我国经济协调持续发展。

作者：张玲

【参考文献】 

[1]俞建雄.财政金融政策对民族地区产业结构升级的影响分析[J].湖北经济学院学报（人文社会科学版），2015，（3）：42-43. 

[2]王小华.财政金融政策影响城乡收入差距的阶段变化研究[J].西部论坛，2013，（2）：11-19. 

[3]陆存梅.财政金融政策对产业结构升级的影响研究[J].经济视野，2014，（20）：391-393. 

政策对金融的影响范文第2篇

一、存款准备金率上调对房地产市场的影响

2011年6月16日，中国人民银行决定，从2011年6月20日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，至此，国内银行存款准备金利率达创纪录的21.5%。这已经是自2010年1月份以来央行第12次上调存款准备金率了，每次冻结的资金量都在3 500亿元以上。4月16日，对中国存款准备金率是否已提高到极限的问题，周小川表示，存款准备金率提高到何种水平，取决于多个条件。条件发生变化，存款准备金率调整的力度和空间也会变化。根据国际经验，也没有明确的尺度，中国的存款准备金率不存在绝对的上限。当然，央行上调存款准备金率的主要目的或在于控制信贷投放规模和节奏、防通胀和对冲外汇占款持续高增长的压力，对房地产市场没有直接影响。但由于每次几乎都冻结3 500亿元以上的资金，无疑是收紧了流动性，压缩银行的放贷能力，这就提高了银行贷款的门槛，对房地产开发贷款和个人按揭贷款产生了直接影响。与今年1月高达1.04万亿元新增信贷规模相比，2月份不足6 000亿元的新增信贷水平，说明连续上调存款准备金率尤其是实施差别存款准备金率政策已经显效。但是据中国货币网数据显示，银行间市场利率高企后已经回落，至3月3日已跌至最近一次上调存款准备金率之前的水平，表明货币市场流动性仍然较充裕，央行可能会再次上调存款准备金。准备金率连续上调的累积效应对银行信贷总量将产生显著抑制作用，作为资金密集型行业，房地产企业的贷款量会受到很大影响。

二、银行调整信贷政策对房地产市场的影响

据统计，2008年我国新增人民币贷款4.9万亿，其中房地产贷款4 800亿；2009年，新增贷款9.6万亿，其中房地产贷款2万亿；2010年，新增贷款减少为7.5万亿，房地产贷款不减反增，达到2.022万亿，这说明2010年在房地产企业上市、扩容、发债等方面陷入停滞以及房地产信托融资被叫停的情况下，房地产金融市场形成了信贷主导的格局，这也说明商业银行在信贷投放上存在结构性问题，过多地投向了房地产行业。2011年各商业银行都针对当前经济形势对信贷政策进行了调整，对于房地产等可能引发资产价格泡沫或通货膨胀的领域会严加控制，房地产行业相关贷款门槛会持续提高。

个人贷款方面，2008年为应对金融危机带来的房地产市场需求下滑，人民银行将商业性个人住房贷款利率下浮幅度调整至70%，最低首付款比例调整为20%。在之后两年宽松的货币政策下，绝大多数银行都为首次购房的新老客户办理了房贷利率七折优惠，很多银行甚至大打“球”，为“二套房”甚至“三套房”贷款购房者都发放了七折利率的贷款。从2010年11月1日起，应监管部门要求个人住房贷款利率的下限上调为基准利率的0.85倍。近期由于银行规模紧张影响的扩散，已经有多家商业银行取消了首套购房贷款的利息优惠。目前唐山市场上，只有中小股份制银行还有首套房利率的优惠政策。但是随着各家银行总行政策的调整，利率优惠被取消应该是未来的趋势，这无疑给购房者增加了成本。加之国家对二套房贷的差别化信贷政策大幅提高了购买第二套住房的资金门槛，监管力度的不断增强，必将对房地产市场的需求形成冲击。据报道，上海及浙江的四大国有银行的首套住房按揭贷款已经完全取消现有的优惠，其首套住房按揭贷款首付比例上升到四成以上，贷款利率也上升到基准利率以上。

开发贷款方面，种种迹象表明，2011年商业银行房地产开发贷款业务将受到一定抑制，审批标准将明显趋严。工行日前已表示要顺应整个经济发展模式转型的要求,调整内部的信贷结构,有保有压，并对房地产开发贷款进行控制；某商业银行总行近期要求各地分行对全部已经审批的房地产开发贷款项目重新进行风险评估。在这种形势下，预计在2011年除目前全国排名靠前的知名房地产开发企业仍会获得部分信贷资源外，其他的尤其是地方性的中小开发商获得银行贷款支持的难度比较大，中小开发商资金的“枯水期”可能会到来，这一点目前已经显现在了委托贷款利率走高、民间借贷成“疯”上。在此需要提醒广大购房者的是，未来一段时间内置业需考虑的重要因素不只是地段、房价等，还应该侧重开发商实力的了解，规避购买期房形成烂尾的风险。

三、加息对房地产市场的影响

从2010年10月至今的五个月内，央行已经连续加息四次，虽然货币政策进行加息通道旨在抑制物价上涨，但同时也给房地产市场带来了一定影响。存贷款利息的提高一方面加重了房地产企业的财务负担，加剧了放弃的资金紧张程度，另一方面还增加了购房者的负担，削弱了房地产的需求市场，使得房地产供需市场发生了变化。

1.对房产企业的影响。一位资深审计人士介绍，房企债务由短期借款、长期借款、一年内到期非流动负债和应付债券几项组成，房企除了固定利率的债券外，多数负债都将受到加息影响。一个开发商算了一笔账，自去年10月份加息以来，1到3年期的贷款利率刚好上调了1个百分点，同样的10亿元贷款，1年要多付利息1 000万元。这是理论算法，在实际借贷过程中，不少开发贷款利率在基准利率上都有所上浮，这说明加息导致的实际利息支出更多。例如万科2010年仅利息一项即支出30亿元，财务费用总额达到50.47亿元，而当年的净利润是88亿元。

由国务院发展研究中心企业研究所、清华大学房地产研究所等研究机构共同组成的中国房地产TOP10研究组报告显示，2011年一季度上市房地产资产负债率比2010年年底上升了8个百分点，达到71.36%，有部分企业甚至超过80%，企业资金链面临考验，如何控制扩张节奏、拓展稳定的资金来源渠道成为上市房企需要重点考虑的问题。同时，在经历2009年经营现金流量为正值的一年后，2010年沪深及内地在港上市的房地产公司的每股经营现金流量净额都由正转负，甚至低于2008年经济低谷期的水平，财务风险陡然上升。另外，加息不仅影响购房者，同时对房地产开发企业也形成了融资压力，而且预计未来压力会越来越明显，房企资金链紧张程度将增加。因此，我们不难看出，利率的提高增加企业的资金成本，吞噬企业的利润，这对处于限购政策中的房地产企业而言无异于雪上加霜。

2.对购房者的影响。单看每次加息，对购房者影响不大。本次加息，五年以上贷款利率已升至6.80%，这意味着如果是100万的房贷款，按基准利率20年按揭的话，每月月供就得7 633元，增加了118元，而利息总额将由80.35万元增加到83.2万元。但自去年10月份以来，这已是4次加息，不少机构分析今年还有2次加息。持续加息对购房者最直接的影响就是贷款利息的增加。在2010年加息前，去银行贷款一般都可以取得7折优惠利率，当时五年期以上利率为5.94%。照此，两者每月月供相差1 490元；而利息总额增加了35.76万元，几近翻番。而公积金贷款，本次五年以上贷款利率增加到4.70%，提高了20个百分点。也按上述百万房贷20年期按揭计算，本次加息后每月月供增加109元，而利息总额将增加26万元。

虽然单次加息对购房者月供影响不是很大，但累计加息的影响将会逐步显现。持续加息不光提高还款压力也会提升中长期存款利息收入有助于削弱老百姓对房产投资的热衷程度，对房地产市场也是个利空。

四、金融政策和其他政策相结合对房地产市场的影响

除金融政策外，国家还出台了一系列抑制房价过快上涨的调控政策，包括限购令、土地政策和税收政策等。在如此严厉的调控政策下，市场出现了开发商捂盘，购房者观望的局面，即持续加息会干预购房者的心理预期，观望情绪会逐渐浓厚，楼市的需求量会逐步减少。调控政策还会从另外一个方面增加楼市的供应，重庆大学公共事务系副主任曹跃群说，随着多次提高存款准备金率和加息，部分快速扩张的中小企业资金压力加大，从而会出售持有的房源，增加市场供应。一方面需求萎缩，另一方面供应在增加，这样使得房地产企业的库存量不断扩大，资金回收率降低。

以北京为例，5月北京楼市29个开盘项目的平均销售率为31.1%，进入6月楼市再创年内新低。根据中原地产研究统计，6月当月北京取得预售许可证的商品房期房住宅项目合计为29个，提供住宅套数为9508套，而当月签约的数量为1 295套，签约率仅为13.6%。

其次，是北京的商品房库存积压上涨，仅6月预售的商品房期房住宅项目，根据预售总值对比已经签约的项目值，合计提供的9 508套住宅总市值325亿，而截至月底签约的仅有29亿，一个月的库存积压市值就超过296亿。296亿还仅仅是积压商品房的市值的一小部分。根据6月30日的数据，北京商品房库存总面积分别为：期房面积1 510.5万平方米，现房面积1 809.5万平方米。总库存面积为3 320万平方米，相比春节调控前的3 181.2万平方米增加了138.8万平方米。“根据今年在售期房预售均价，乘以库存面积，目前全市积压库存总市值已经超过8 000亿。预计年底有望达到万亿。”

政策对金融的影响范文第3篇

[关键词] 货币政策；经济金融；对策

[中图分类号] F830.4 [文献标识码] A [文章编号] 1006-5024(2008)06-0120-03

[作者简介] 黄火生，中国人民银行新余市中心支行行长，高级经济师，研究方向为金融宏观调控理论；

刘春华，中国人民银行新余市中心支行副行长，高级政工师，研究方向为金融理论；

周水根，中国农业银行新余市分行办公室副主任，经济师，研究方向为商业银行理论。(江西 新余 338000)

2008年中央经济工作会议明确提出“要实施稳健的财政政策和从紧的货币政策”。事实上，央行在2007年就开始实施逐步“从紧”的货币政策。2007年以来，存款准备金率13次上调，由年初的9%上升至16%，创历史新高；与此同时，央行加息的频率明显加快，6次上调存贷款基准利率。为全面掌握和深入分析从紧的货币政策对新余市经济金融的影响，近日，人行新余中支与农行新余分行联合组成调查组，深入各银行机构及相关企业进行专题调查，共同探讨问题，共商应对之策。

一、微观效应：从紧的货币政策所带来的影响

(一)从紧的货币政策所带来的金融总量影响

进入新世纪以来，在稳健的货币政策下，新余金融信用总量呈现跳跃式增长，全市各项贷款从2004年起连续四年增速均居全省第一。2008年，由于实施从紧的货币政策，将在一定程度上影响信用总量的快速增长。一是因为新钢三期技改、赛维LDK硅片二期、江锂新材料等工业项目都是全省重点支持、发展前景好的大项目，已经得到各商业银行省分行乃至总行的信贷支持承诺，预计2008年这些项目对信贷资金的需求将会得到满足。二是因为各商业银行积极争取上级行的信贷政策，及时储备信贷增长点，如对分宜电厂、海螺水泥、新余高专搬迁等项目的授信已在2007年底前向上级行进行上报并得到批准，预计2008年这些项目也是信贷增长点。三是因为各商业银行2007年已对全市农业产业化、中小企业等进行了授信，而且比2006年增加了额度。四是因为各商业银行通过贸易融资、商票贴现、保理业务等信贷产品创新，相应增加了信用总量。因此，预计2008年新余市信用总量仍然是一个快速增长年，但2008年这些项目竣工以后，信贷总量的增长将可能受到从紧货币政策的影响。

(二)从紧的货币政策所带来的金融结构影响

1.信贷投向将凸现“好中选优”。在从紧货币政策下，新余市各商业银行对2008年的信贷投入取向是：一是突出重点。都把新钢三期技改、赛维LDK硅片二期、江锂新材料等大项目作为信贷支持的重点；二是突出效益。对有市场、有效益、守信用的成长性中小企业将给予信贷支持，对一般性中小企业将增加贷款难度。这样，就容易导致贷款“垒大户”，以及形成“想贷款银行不给贷，不想贷银行追着贷”的怪现象。

2.对经济薄弱环节的信贷支持力度将会进一步加大。在从紧货币政策下，对“三农”、下岗失业人员小额担保贷款、助学贷款等以“民生”为主的信贷支持将是重点。据调查，2008年新余市农业银行、农业发展银行和农村合作银行的业务经营方向都是以支持农业、农户、农业产业化龙头企业为重点，加大信贷支持和优化金融服务，以此来保障农业的稳定和发展。特别是农业银行股份制改造，更进一步明确了面向“三农”的市场定位，并且加强了县支行的业务经营转型，支持县域经济发展。

3.中小企业“贷款难”的问题仍将较为突出。从对中小企业信贷政策的影响上看，新余市银行机构的信贷政策有以下三点变化：准入门槛会更高；审批程序会更严；贷款规模会更紧。

4.对房地产金融服务的影响。据调查分析，从紧的货币政策对新余市房地产的影响在于以下几个方面。一是从信贷供给方面看，对开发商获得房地产开发贷款的准入门槛提高，将促使房地产开发商重新“洗牌”，房地产投资将会有所“降温”。二是从个人住房按揭贷款来看，由于明确了“两个严禁”，即严禁发放“转按揭”贷款、严禁发放“加按揭”贷款，且对个人购买“第二套住房”申请贷款有了明确规定，包括对“第二套住房”的界定标准，购买“第二套住房”贷款的首付比例、贷款利率等。同时2007年央行连续六次提高贷款利率，提高了购房者的月供负担。这些信贷政策的变化，将抑制个人投资性购房需求。

(三)从紧的货币政策所带来的信贷政策变化

在从紧货币政策下，各商业银行有针对性采取了一些相关措施(详见表格)。

通过对上表的分析，可以看出各商业银行的信贷政策有以下变化：

1.严格信贷准入标准，优选信贷对象。针对从紧的货币政策，商业银行采取系列措施抑制信贷过快增长。一是限制对产能过剩行业的投入，对高能耗、高污染、耗资源的“二高一资”产业限制投放，逐步减少至退出。二是提升对房地产业的信贷投放标准。三是进一步压缩流动资金贷款，控制其向建筑业、批发零售行业的贷款。

2.严格项目审批事项，提升审批标准。一是上收审批权限，分类别、按信贷金额大小分级审批。二是严格授信评级。三是提高门槛，特别是针对限制类行业，采取“门票制”、“名单制”、“核准制”等确保资金投放在重点企业和重点项目。

3.实行有保有压的信贷政策，优化信贷资源和结构。各商业银行上级行完善细化产业和行业标准，对禁止类行业加大退出力度，对支持类行业实行重点支持。各商业银行注重依据自身特色，优化信贷产业结构，使信贷资金流向优质客户和优质项目。

4.优化资产组合，增强抗风险能力。针对金融市场的激烈竞争，各商业银行开展了信贷投放与金融服务相结合的多种经营方式，加强资产组合，增强抗风险能力。一是当好金融决策的参谋。针对招商引资企业，商业银行采取主动出击，上门服务，为其提供专业的发展规划、投资决策咨询服务，充分发挥自身优势当好企业的重要金融决策参谋。二是推出多项金融服务产品，如贸易融资、信用证业务、商票贴现、外汇投资理财等业务，大力发展理财业务和投资银行业务。

5.转变监控方式，防范金融风险。一是转变监控方式。对贷款额由年度监控转变为按季或按月监督，确保贷款的均衡投放；二是完善监督程序。由以前的注重贷前审批转移到贷后监督，注重对项目和企业贷款的跟踪调查和监控，防范金融风险；三是由“备”到“审”的转换。把部分信贷报备事项改为审批事项，将风险前移动。

二、磁场效应：从紧的货币政策应采取的对策

(一)地方党政：运用综合手段，实现经济金融双赢

1.进一步增强金融资源吸引力。一是鼓励各家银行积极运作，增加信贷有效供给，增强金融政策对金融资源的吸引力。二是加大投融资力度，把产业资本与金融资本结合起来，通过产业投资，引导社会投资方向，促进金融资源优化配置，推动产业结构升级。三是加大异地引进力度，创造条件吸引异地金融机构对新余企业贷款，形成资金“洼地”现象。

2.进一步学会利用资本市场。一是大力发展直接融资。抓住上市公司门槛降低的有利机遇，多渠道多形式推进企业上市，推动一批发展前景好的中小企业特别是高新技术企业上市，实现优质企业上市梯次化发展。二是学会吸纳国际资本。借赛维LDK上市东风，推动企业到国外上市，引进更多的风险投资。

3.进一步做好项目管理。政府应积极规划好项目，将未来几年甚至十几年的城市建设规划、产业发展规划等早亮相，将拟投资项目、推荐产业先动手。积极推介好项目，精选优质企业、精挑优质发展项目，及时向银行推介，拟定“菜单”，从而满足“银行点菜”需求。积极包装好项目，要科学分类、规范分类，重点做好项目的“穿衣戴帽”工作，即对符合国家节能环保要求的项目重点推荐，对已开始建设且目前还没有达到节能环保要求的项目，要以支持企业节能减排为切入点进行推荐，为实现“绿色信贷”打好基础，消除银行信贷疑虑。

4.进一步壮大中小企业担保规模。目前，很多中小企业能够筹集初期开办资金，但后续资金难以跟上，因此，要壮大中小企业担保中心，逐年增加财政资金拨付，建立担保基金增长长效机制，加快成立民营担保机构，激活融通民间资金，使民间资金成为企业发展的重要资金补充。

5.进一步做大做强地方金融机构。加快地方金融机构的发展，支持农村合作银行加快业务发展，提高经营管理水平和效益。同时，积极创办农村社区银行和小额信贷机构，鼓励企业和自然人发起组建村镇银行，积极支持农民自主参与各种形式的资金互助、自担风险、自己出资、自我管理的合作金融组织。

6.进一步加大引进金融机构的力度，增加资金供应主体。力争引进外资金融机构，继续引进尚未进入我市的股份制银行和民营银行进驻新余，增加金融机构的种类；对已经引进的信托业、期货业，应给予政策上和税收上的优惠，鼓励其做强做大。

(二)人民银行、银行监管机构：提高金融宏观调控能力，增强金融体系效率与活力，助推新余经济发展

1.着力提高贯彻货币政策水平，发挥参谋助手作用。人民银行应不断提高金融宏观调控能力、金融发展能力、金融稳定能力和金融服务能力，着力运用金融手段，支持地方经济社会又好又快发展。一方面密切关注宏观经济和金融运行态势，跟踪资金供求和市场物价的变化，通过对宏观、全局形势的正确把握，准确分析判断区域经济、金融形势和企业景气状况。另一方面，要积极为当地政府当好参谋，及时提出应对措施，努力提高货币政策的科学性、前瞻性和有效性。

2.着力疏通货币政策传导机制，优化金融服务。一是提高运用货币政策工具的水平。用活用足现有政策，引导金融机构做到有保有压、调整信贷结构，加大金融支持“三农”、弱势群体、中小企业、经济薄弱环节的支持力度，增强金融宏观调控效能。二是要帮忙嫁接异地贷款。为异地资金、企业与我市的嫁接，当好向导和使者，拓展视野，将金融资源拓展到全省、全国乃至世界范围。

3.着力推进金融机构改革，繁荣金融市场。新余市金融机构改造正在进入一个新的攻坚阶段，要积极支持农业银行、农业发展银行的改造进程，尽快解决目前在治理结构方面的制度性缺陷；加快新余农村合作银行的改革步伐；着力发展证券业、保险业、信托业、租赁业等非银行金融结构，满足新余经济的多样化金融需要，促进市场竞争，提高金融效率。

4.增强金融体系效率与活力，壮大金融支持经济发展力量。一是辅助新设金融机构，壮大金融体系队伍。充分发挥新挂牌成立邮政储蓄银行对中小企业、农村信贷等贷款投放的特点，使其成为新的信贷投放、经济增长的重要增长点。同时，市政府可新设专项担保基金或组织新设企业联合担保基金组织，拓展保证和担保渠道，增强资金的流动性。二是优化金融机构布局，增强辐射力。从新农村建设的大局出发，对政策性金融、商业性金融和合作性金融重新进行功能定位，完善农村金融分支机构、扩大农发行的业务范围、建立政策性金融的风险补偿机制、理顺邮政储蓄存款机制、发展农村互助担保组织等。

(三)商业银行：优化金融服务、创新金融产品，积极支持新余经济发展

1.积极创新金融产品，满足不同客户的需求。一是根据市场需求创新金融产品。根据企业对国内、国际市场的不同需求，开展金融咨询、信用证汇兑等业务，使优质企业走出去，新型环保企业和项目引进来，充分利用好省内省外、国际国内市场；二是根据客户对象创新金融产品，如投资银行业务、外汇理财业务、房贷和车贷综合业务、林权抵押、联保贷款、信用共同体等，使客户资产受益最大化、资金流通最优化；三是根据流转渠道特色发展中间业务，创新金融产品，如商业承兑汇票、电子银行业务、票据贴现和质押业务、商标等知识产权质押业务等，服务客户的同时提升银行自身效益。

2.积极争取上级行政策支持，满足不同群体的信贷需求。一是继续争取上级行政策倾斜，做大做强龙头企业贷款。重点支持新钢公司的三期技改、江西赛维LDK公司硅料加工等大项目。二是落实“三农”政策，做大做强农业贷款。围绕新农村建设，支持农民自建房屋，解决农民住房和改造问题。支持农业产业化，对优质项目应大力扶持。三是要注重对弱势群体的帮扶。加大下岗失业人员小额担保贷款投放力度，经济适用房贷款和生源地国家助学贷款、教育基础贷款也要有一个大的进步，缓解部分市民就业难、住房难、就学难的问题。

政策对金融的影响范文第4篇

关键词：金融机构 负债业务 变化 准备金政策 影响

一、银行理财产品开展情况及趋势

目前，各银行业金融机构信贷增幅开始趋缓，股市下行趋势明显，房地产调控力度加大，居民投资房产、股市、基金的热情减弱，投资者可选择的投资品种相对较少，加之，存款负利率化严重，居民理财意识增强。因此，各银行业金融机构十分看好理财产品的未来发展前景，理财产品也将是其今后着力打造的品牌业务。

在创新方面，各银行业金融机构一直在不断探索，不断丰富理财产品的背景和内涵，尤其是在银监会新规出台后，加强了对理财产品种类的把关，并强化了对理财产品风险的揭示，在产品利率结构方面采取固定利率与浮动利率结合的发行方式。

随着最新市场变化和银监会对商业银行理财产品的逐渐规范，各银行业金融机构一方面通过市场调研，第一时间了解投资者或分支机构的理财需求，为他们设计个性化理财产品；另一方面，严格执行银监会的相关规章制度的要求，从根本上杜绝合规风险。在总体上，金融机构理财产品的发展仍执行“稳健开展，逐步壮大”的发展规划。为此，机构负债业务结构日趋变化，以存款为主的被动负债占比有所下降，非存款类的主动负债呈现出不断上升态势，各银行业金融机构负债业务的变化对中央银行存款准备金政策必将带来一定程度的影响，使中央银行存款准备金政策的有效性大打折扣。

二、银行理财产品的发展对存款准备金政策造成的影响

（一）银行理财产品市场规模迅速扩大加大了货币信贷调控难度

银行理财产品将银行“表内业务”转化为“表外业务”的功能对货币政策实施效果形成挑战。首先，银行利用理财产品的表外属性规避了信贷规模调控政策，削弱了中央银行“窗口指导”政策工具的效用。当前我国货币政策的着眼点是对信贷规模和货币供给量进行控制，但所使用的货币政策工具没有将银行理财产品以及其相应投资行为纳入其中；其次，银行理财产品实质上类同银行储蓄存款，但却大量计入银行表外业务，不受存款准备金制度约束，使得应该在储蓄存款项目下按比例缴存存款准备金的这部分资金脱离控制，游离于政策调控之外，削弱了存款准备金制度的预期效果；此外，理财产品使储蓄存款转化为企业存款，不仅存在融资行为，而且还创造派生存款，增加了货币信贷监测和调控难度。

（二）银行负债业务变化缩小了法定存款准备金的计提基数，从而降低了实际提缴的法定准备金

银行业金融机构通过创造出的介于活期存款、定期存款之间或逃避计提法定准备金的新型负债种类来减少实际提缴额。近年来，人民币理财产品的升温，各银行业金融机构都纷纷公开发售以央行票据为主要投资方向的人民币理财产品。由于法定存款准备金实际提缴额与金融机构负债总额的不对称，从而使事实准备金率低于法定存款准备金率，并且因近年来金融创新的不断变化发展，该缺口正在不断扩大，使法定存款准备金政策工具的作用力被削弱，更由于各银行业金融机构理财产品发展的不均衡，直接导致存款准备金这一货币政策调控的失衡，降低其有效性和公平性。

（三）银行理财产品使存款准备金政策退化为常规性工具

对银行体系资产负债表有收缩功能的理财产品减少了存款准备金基数，增加了银行的可用资金（超额准备金），减弱了上调存款准备金率收缩银行可用资金的作用。因此，在成熟的市场经济国家较少使用的被认为是三大货币政策中利器的存款准备金率，在中国却退化成比基准利率调整更加频繁的常规性工具。相反，如果理财产品的到期，也会导致银行可用资金的收缩。理财产品的发行与到期对银行可用资金的影响也导致了货币市场不必要的大副波动，这些都与存款准备金率的调整无关。

三、基层央行现行存款准备金管理中存在的问题

（一）存款准备金管理制度有待完善。当前，存款准备金管理制度是金融机构在经营中必须严格遵守的基本制度。1983年以来，人民银行先后出台多部规章，对存款准备金管理进行改革，但未进行系统化整合，形成完善管理体系，致使许多存款准备金管理规定散见于多部法规制度中，诸多问题在内容上存在不衔接、不明确的问题，影响了基层人民银行对法人金融机构存款准备金的管理效果。

（二）金融机构所缴存款可信度低。目前，人民银行金融机构的考核依据是旬末日存款余额。但是受各行（社）业务考核和经营方略的影响，月末数往往是存款余额的高峰，而上旬末则通常是余额的谷底，因此，旬末日余额数往往不能反映一旬来资金运用的真实情况，也不足以成为调整存款准备金的依据。

（三）法定与超额存款准备金账户合并，加大了管理难度。根据中国人民银行《关于改革存款准备金制度》（银发〔1998〕118号）的规定，法定存款准备金与超额存款准备金合并为一个“存款准备金”账户在支付系统里核算。法定存款准备金没有人民银行的批准不得动用，而超额准备金调整的权力则掌握在金融机构手中。日间操作中，超额准备金的频繁变动使整个账户余额不断变化，一方面不利于央行对法定准备金进行监测，另一方面由于核算系统没有当日提示和锁定功能，时常发生因超额准备金透支而挤占、挪用法定存款准备金的事件。

（四）存款准备金管理部门与实施部门不统一。法定存款准备金作为一种货币政策工具，属于货币信贷部门的职能，人民银行总行明确规定由货币信贷部门对存款准备金进行管理、督查和处罚，同时将存款准备金交存范围会计科目的审订、报表审查、资金收缴、日常考核等具体操作交由会计营业部门实施办理。这虽然整合了各部门的优势力量，但同时也造成货币信贷部门履职的困难，使其对存款准备金的缴存、变动情况缺乏必要的掌控，难以进行及时的政策效应分析，一旦商业银行出现支付困难，信贷部门只能被动应付，批准动用法定存款准备金。

四、政策建议

（一）完善对存款准备金缴存情况的监督机制。一是改变考核依据，由按旬末日存款余额改为按加权平均法计算的平均余额考核法定存款准备金。以加权平均法计算的平均余额为依据缴存法定存款准备金，能有效地防止由于金融机构绩效考核而产生的存款虚增或搬家，从而更真实的反映金融机构存款准备金的情况。二是强化监督检查。人民银行要依法加大现场、非现场检查力度，核实缴存存款资金来源的真实性、核算科目的正确性、报表反映的全面性和缴存金额的合理性，确保金融机构认真执行存款准备金管理规定，足额、及时地完成准备金缴存工作。三是建立必要的信息反馈机制。人民银行要充分发挥“窗口指导”作用，加强与金融机构的联系和沟通。对存款准备金制度实施过程中的相关问题，要求金融机构按规定程序和渠道，向人民银行进行必要的信息反馈，人民银行内部也应完善相应的信息处理及反馈程序。

（二）制定统一完善的存款准备金制度。人民银行总行应对存款准备金的缴存基数、缴存期限、缴存方法、缴存科目、核算手续、考核办法、处罚规则等方面作统一规定和要求，改变当前相关规定之间不协调、不配套的问题。同时，对财政性缴存款等对准备金管理有影响的相关问题制定明确的制度；对金融机构新开办业务、新开发的产品及时做出制度规定上的调整，避免金融机构少缴、漏缴存款准备金。

政策对金融的影响范文第5篇

【关键词】 保证金存款； 准备金； 法人机构

一、政策出台背景

保证金存款指的是金融机构为客户提供具有结算功能的信用工具、资金融通以及承担第三方担保责任等业务时，按照约定要求客户存入的用作资金保证的存款。2011年，银行业金融机构受贷款规模控制影响，普遍加快了表外授信业务的发展，以满足市场客户的融资需要，保证金存款随之大幅增长。以江苏为例，2011年8月末全省保证金存款余额为8 336.97亿元，比年初增加2 071.24亿元，增幅为33.06%，远高于各项存款增幅24.32个百分点。在保证金不纳入存款准备金缴存范围的情况下，银行不但借此创造出新的流动性工具，还可全部用来发放贷款或进行投资，使其成为银行存款竞争的重要手段，部分中小银行甚至不惜以高息为代价吸引客户提供全额保证金。保证金存款的快速增长造成表外业务的无序发展，如果不将其纳入存款准备金交存范围，必将影响存款准备金的调控功能，进而影响货币政策的效果。2011年8月下旬，人民银行总行下发《关于将保证金存款纳入存款准备金交存范围的通知》（银发[2011]209号），要求金融机构将保证金存款分阶段、逐步纳入一般存款准备金交存范围。由于全国大中型商业银行实行资金集中配置，所有存款均集中到总行，准备金由总行统一交存，因此保证金存款纳入存款准备金交存范围，对全国性大中型银行分支机构的影响暂不明显，对地方法人金融机构则影响较大。

二、对江苏省地方法人金融机构影响分析

（一）保证金存款占比仍较大，但出现小幅下降趋势

截至2011年末，江苏省银行业金融机构共有法人122家，其中城市商行4家，农村金融机构63家，村镇银行42家，外资银行1家，非银行金融机构12家。如图1所示，2011年8月末至2012年2月末全省地方法人金融机构保证金存款余额占各项存款余额比重分别为13.91%、13.54%、13.18%、12.84%、13.08%、13.03%和13.08%，这一比重分别高于同期全省银行业金融机构1.34、1.47、1.62、1.43、1.65、1.43、1.31个百分点。此期间，江苏地方法人金融机构保证金存款占各项存款的比重除在2011年12月末有所上升外，基本维持小幅下降的趋势。出现这种情况的主要原因一是在2011年存款增长乏力的大背景下，保证金存款仍备受青睐；二是政策调控的时滞性，效应还未完全显现。

（二）银行系统流动性收紧，部分小银行信贷投放压力激增

2011年9月15日至2012年2月15日，六次上调保证金存款交存比例，全省冻结资金平均分别为54.68亿元、104.31亿元、158.19亿元、216.36亿元、309.06亿元和395.03亿元，流动性进一步收紧。部分村镇银行由于成立时间短、业务范围窄，保证金存款占各项存款比例过高，如常熟建信村镇银行、张家港华信村镇银行、兴化苏南村镇银行、铜山锡州村镇银行、宿豫东吴村镇银行、泗阳东吴村镇银行保证金存款占比基本都在50%以上，常熟建信村镇银行在9月份甚至平均高达70%，将保证金存款纳入交存范围后，必然会影响原定资金安排，减少可投放资金。而村镇银行作为新型的农村金融组织，主要为“三农”和小微企业服务，无形中也加大了“三农”和小微企业的融资成本。

（三）存款营销压力增大，结构面临进一步优化调整

保证金存款占比过高，不利于银行存款稳定。在各项存款增长趋缓的背景下，部分银行通过大力发展保证金存款业务增加存款规模，但保证金存款期限通常为3月或6月期，陆续到期的保证金存款将会导致银行各项存款出现较大波动。此外，部分银行受短期利益驱使，与企业联手采取一些非常规的手段拓展业务，从而拉动存款规模快速扩张，造成存款虚假繁荣，引发信用膨胀风险。此次政策的实施在一定程度上抑制保证金存款的快速增长，有利于银行机构加大对银行存款结构的调整，为银行机构的稳定健康发展提供保障。

（四）约束表外信用业务，控制金融风险

在货币政策持续稳健的背景下，银行承兑汇票等保证金都属于表外业务，不直接反映在银行的资产负债表中。更多企业将承兑汇票和信用证等作为短期融资的重要工具，这也导致银行表外业务的激增，且之前保证金存款不需要缴纳存款准备金且可纳入存贷比考核，因此银行开展表外业务的动力较大。保证金存款纳入准备金交存范围之后，银行的表外业务被纳入了监管范围，这有利于控制表外业务过快发展，同时提高金融宏观调控和金融监管的有效性。

（五）融资成本上升，削弱了银行机构盈利能力

中间业务利润已成为商业银行总利润的重要组成部分，此次存款准备金交存范围的调整涉及大量资金，减弱了表外业务的发展动力，一定程度上弱化了银行中间业务的盈利能力。一是表外敞口授信增幅放缓。二是保证金存款收益率降低减少银行利润。银行吸收的保证金存款一般按相同期限存款利率付息，多为3月或6月期，而央行仅对法定存款准备金按1.62%计息，远远低于商业银行贷款平均利率和同期的同业拆借利率。以江苏银行为例，2011年末保证金存款交存法定存款准备金数为66.11亿元，如果以三个月同业拆借利率（7.2%）计算，该行将因此损失3.69亿元，相当于2011年全年净利润的2.46%。

三、相关对策建议

（一）优化负债结构，增强存款稳定性

第一，主动调控资金业务期限和投资结构，逐步回收活期同业存放资金，减持现券、买入返售票据等储备资产，并适度缩短后续资金业务的期限，确保自身流动性安全；第二，放慢资产扩张步伐，控制高资本消耗业务的发展，降低对外部不稳定资金的依赖；第三，在加大对核心客户拓展力度的同时，拓宽资源客户群体，使资金来源多元化，并进一步提高中长期存款及储蓄存款的占比；第四，适度减少银票签发规模，加强对票据业务的管理。各家金融机构应进一步健全完善表外业务操作规程和相关制度，严密监控保证金存款的来源、承兑款项的来源和贴现资金的去向。

（二）增强货币政策和信贷政策的灵活性

一是政策调控应“因地制宜、区别对待”。虽然存款准备金和信贷规模控制能够较快地降低市场流动性，平抑通货膨胀预期，但是，由于上述两项政策并没有考虑到地区、行业的差异性，而是简单地进行“一刀切”，导致部分企业和个人的合理贷款需求受到抑制，一定程度上不利于经济的协调发展。如金融租赁有限公司为防范租赁业务风险收取的租赁保证金，不具备存款类金融机构的存款扩张效应，即使纳入交存范围，也不能起到限制信贷扩张的作用。再如，对涉农贷款比例较高的农村信用社和村镇银行，可以进行政策优惠，引导其合理优化信贷结构，切实加大对“三农”的信贷资金投入。二是政策工具选择应更加科学、灵活。央行应该在对宏观形势及金融机构行为进行准确判断的基础上，详细分析各种政策工具的利弊，借鉴国际宏观审慎监管经验，合理选择政策调控工具，在实现宏观调控目标的同时促进金融机构的安全稳健运行。

（三）银监部门应强化监管，约束银行不审慎行为

一是监管部门应强化对银行业机构特别是中小农村金融机构流动性的监测力度，督促受此次货币政策影响较大的银行业金融机构强化对流动性风险的管理力度，做好压力测试工作。二是监管部门应加强对金融机构经营和竞争行为的引导，指导各机构制定科学合理的绩效考核制度，并对违规行为加大查处力度。三是转变经营理念，完善存款考核机制。各家金融机构应改变员工个人绩效过多与存款挂钩的考核激励机制，规范不审慎揽储行为，防止通过送礼品或给佣金变相提高存款利率。

【参考文献】