企业投融资管理制度

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企业投融资管理制度范文第1篇

一、企业财务管理制度在经济管理中存在的不足

经济的高速发展使现代企业制度不断完善与普及，股份制成为企业设立的主流模式。现代企业制度要求配备现代化的企业管理，传统的企业财务管理作为企业管理的重要组成部分已经暴露出许多制度上的不足与弊端，其主要体现在会计管理体系未充分细分，难以充分发挥会计的管理职能；企业的投融资制度落后，难以实现企业资金的高效运转；企业运营中现金流量管理制度落后，难以化解企业的现金流风险；企业的成本核算体系不完善，难以达到充分控制经营成本的管理目标；企业绩效考核机制不完善，激励薪酬结构不科学，导致企业经营无效率问题。会计管理体系未充分细分，难以充分发挥会计的管理职能。传统会计体系只包含一般会计，而忽略了责任会计与管理会计的管理职能，使得会计管理体系的职能缺失而无法实现其全面的管理作用。企业的成本核算体系不完善，难以达到充分控制经营成本的管理目标。企业成本核算体系的不完善主要体现在企业成本核算人员整体素质不高，核算的内容片面不够全面，成本的核算方法不够科学等。企业的投融资制度落后，难以实现企业资金的高效运转。企业投融资管理制度落后，体现在：一是自有资本少而融资途径单一，其经营使用的资金过分依赖银行贷款，增大企业经营风险；二是企业投资过程中缺乏科学有效的决策机制，难以达到风险与收益的均衡。以上制度的不足导致企业的资产结构不合理，造成资金配置的资源浪费。企业运营中现金流量管理制度落后，难以化解企业的现金流风险。企业资金管理制度不足主要体现在：管理人员资金管理意识薄弱，未意识到货币资金管理的重要性；缺乏完善的资金管理控制体系，内部审批制度不完善。这导致企业经营过程中面临较大的资金断流风险，威胁企业的安全稳定经营。企业绩效考核机制不完善，激励薪酬结构不科学，导致的企业经营无效率问题。主要体现在：企业绩效考核体系难以促进企业财务管理的积极性，考核评价体系没有覆盖企业的经营效率、企业的风险管理等各方面的内容。激烈薪酬结构单一，缺乏对员工的有效激励等。

二、企业财务管理制度的完善与创新

针对我国传统企业财务管理制度存在的种种不足，本文在会计制度、成本核算制度、投融资管理、企业运营资金安全、绩效考核五个方面提出改进建议，以企业财务制度的创新来满足现代企业对财务管理制度的新要求。（一）构建一般会计、责任会计及管理会计三个层次的会计管理体系细分会计管理体系，将会计管理体系细分为一般会计、责任会计以及管理会计三个层次，一般会计为其他两种职能提供基础财务信息，责任会计则负责对各个部门的监督管理，管理会计提高企业内部控制，形成三者相辅相成的会计管理格局。一般会计就是指传统的会计职能，即负责对企业经济活动的全面详细记录，为企业的经营管理人员及决策人员提供详细的财务报表，良好的财务信息质量能够保障企业经济决策的科学性。责任会计是指通过建立专门的责任会计部门，通过会计管理手段实现对企业其他部门的管理监督，充分界定各部门的职责与权利，协调各部门顺利完成企业的经济活动。责任会计同时也负责对企业各部门的成本核算工作，充分实现了在企业规模不断扩大情况下的有效管理。管理会计则是指通过收集积累企业生产方面的资料，为企业决策者提供有力的信息支持，从而提高企业决策的可行性与科学性。它同时也负责企业各个环节的管理工作，包括企业预算的编制与执行的监督等。（二）构建完备的企业成本核算体系，实现企业活动的全面详实记录首先，制定完备的企业成本核算规范与准则。根据我国颁布的《中华人民共和国会计准则》对企业的成本核算处理做出具体规定，明确核算工作中的核算方法、核算对象等。其次，对核算人员进行定期培训，提升核算人员的专业素质与职业道德，同时及时通知核算人员在具体核算工作中的处理方法的变动。再次，充分运用信息技术实现企业成本核算的信息化，提升成本核算的可靠性，着力在企业内部建立一套完备的财务信息平台，实现财务信息的一体化。最后，强化预算的管理职能，重视预算的编制工作，成立专门的预算编制委员会负责企业年度的预算编制工作，在预算编制工作中要注重预算编制方法的科学性及考虑不确定因素。严格预算的执行工作，充分发挥预算的约束管理职能，将预算的最终执行情况列入对考核单位的绩效考核，提高各部门对预算的执行积极性。（三）构建严格科学的投融资管理体系，提高企业资金运转效率1.在企业融资管理方面首先，构建完善的融资管理制度，明确融资管理工作在财务管理中的重要地位。成立专门的融资工作小组，负责融资方面的信息搜集以及决策工作，并且要求在融资工作开始之前制定严密的融资工作计划。其次，在银行贷款方面，要积极树立企业良好的信用形象，改善本企业财务信息的质量，加强对企业财务信息的暴露度，建立良好的银企关系。再次，积极拓宽企业融资渠道，借助国家金融改革这一有力背景，通过在资本市场上发行企业债券等融资方式获取长期稳定的资金支持。最后，加强对融资工作的审批与监督力度，杜绝盲目融资的出现，将融资工作纳入对企业财务管理水平的考核范围。2.在企业投资方面首先，建立一套严格的投资管理制度，严格规范企业的投资活动。制度内容应包含各部门的职权划分、投资项目的立项与汇报工作、投资项目的审批及投资项目的事后总结与考核工作。其次，建立专门的投资部门，聘请专业的投资管理人员负责企业的投资管理工作。同时要求每一项投资项目要有具体的分析报告，包括投资项目准确可靠的收益预期及风险评估等。最后，要注重投资项目的风险管理工作，对项目风险运用科学方法进行评估，风险评估报告要通过主管部门的审查。（四）提高企业风险管理意识，强化企业经营资金的风险管理水平企业运营资金的管理关系到企业能够安全稳定经营，因此加强企业运营资金的管理工作至关重要，构建一套完善的运营资金管理体系具有重要意义。首先，要培养财务管理人的风险意识，认识到企业运营资金管理的重要性。其次，提高企业资产的流动性，施行资产负债表综合管理的工作思路。在资产方面，要提高资产的流动性，加强应收账款的催收工作，提高企业的资金周转率。在负债方面，要积极拓宽企业的资金来源途径，建立企业良好的信用形象，降低企业的融资成本。（五）建立完善的企业绩效考核体系，构建科学激励薪酬结构完善的企业绩效考核评价体系应包含以下两方面的内容：一是各部门的经济效率，该指标主要包括各部门生产成本、企业的销售收入；二是各部门管理效果，主要包括企业预算编制、执行情况、各部门对风险的控制能力等。构建科学的激烈薪酬结构能够有效提高员工的工作积极性，提升企业经营效率。科学的激烈薪酬结构首先应做到薪酬激励的多样性，包含股权激励等方式；其次是对员工需求的注重，在满足员工物质需求的同时，注重员工的精神需求；最后努力构建和谐的企业文化，加强企业的凝聚力，提升企业的核心竞争力。

作者：厉强 单位：山东丰源集团股份有限公司

企业投融资管理制度范文第2篇

【关键词】投融资平台；运行管理；地方政府投融资平台

改革开放以来，我国的经济发展呈现出了前所未有的局面，近年来中国经济更是以投融资为主，在一定程度上加快了我国国民经济的发展步伐。在我国的经济投融资中，政府投融资占总投融资的比例较大，投融资项目较多。地方政府为了促进地方经济的发展，一般都会参与投融资活动，或是发行国债、地方财政债券等，来获得资金用于地方经济事业的发展。地方政府组建投融资平台的来进行基础设施建设的由来已久，但是在2008年的金融危机时地方政府投融资平台才真正发挥出主导投融资作用。

近时期以来由于我国经济的不断发展，地方政府投融资平台的运作受到了各类经济冲击的影响，不少投融资平台出现负债现象，甚至面临倒闭的严峻境况，最为调控投融资运行的地方政府更是面临资金运行管理的严峻考验，该如何适应我国经济市场的发展变化，且不影响地方政府的基础设施建设和重点产业建设是目前地方政府投融资平台运行管理的当务之急。

1.地方政府投融资平台的涵义

地方政府投融资平台一般是指地方政府通过组建不同类型的公司，如城市建设的投融资公司、开发公司、资产经营公司等，或是通过土地房产的划拨等，来设立一个资产和现金可以在短时内满足发展需求的公司，重点投融资对象就是市政建设或公用事业等。地方投融资平台的定位就是为基础设施和城市建设而投融资的平台，是用某种组织或项目作为投融资载体，获得盈利，运用低风险来运作投融资计划，累积大量资金来进行特定项目的运作资本。

2.地方政府投融资平台的特点

地方政府投融资平台一般具有以下几个特点：①平台分类多、分布广，投融资方式多样。一般来说地方政府的投融资平台主要是城建投融资、土地投融资、综合开发投融资、公共交通投融资、公用事业投融资等，这些平台遍布政府所管辖的省、市、县，其中主要以县级平台为主。②以土地为核心进行融资，投融资经营的模式多样，其主要依靠投融资项目的收益和土地收益等来还款。③负债率高。地方政府投融资平台在运行中往往因为自身或是外界因素而导致投融资盈利低，不能及时还清融资贷款等。④地方政府投融资平台的可使用资金规模较大，使用周期长，但是盈利率低。⑤缺乏投融资平台缺乏规范性，且资金监管不合理。

3.地方政府投融资平台的设计目标

从宏观来看，地方政府投融资平台的设计目标主要包括两个方面，①在区域经济的发展方向上发挥引领作用，指引区域内的经济结构和产业结构建设。2010年我国把调整经济和产业结构作为国家经济发展的主要目标来实施，在此前提下，地方政府投融资平台的主要任务就是讲项目资金用作基础设施和重大社会事业项目中，调整投融资项目的结构，运行最佳经济模式。②要起到催化区域经济发展和金融增长的交互作用。发挥地方政府投融资平台的催化作用，一方面要以投融资平台作为催化剂，通过金融事业的发展促进地方经济的增长，通过建立多元化的金融组织结构来引进股份制的商业银行和外资银行，有效发挥金融中介的资源作用。另一方面，要鼓励地方民营银行，财务公司等非银行金融机构的投融资建设，来提升地方的金融机构发展质量，组建多结构金融体系。

从微观来看，地方政府投融资平台的设计目标主要包括：①建力适应市场经济发展，符合经济增长条件的投融资平台公司，合理利用资金来进行投融资项目的建设，其中投融资资金包括财政收入、经营项目的运营收入等。②投融资公司要结构明确，产权关系明晰，企业管理符合现代企业的管理制度要求，投融资收入与负债资金要匹配，收入与成本要匹配。③政府统一对投融资平台实施职能管理，建议项目的制定负责单位和资本运营单位，投融资各有侧重，突出主要投融资产业的发展，实施科学经营。

4.地方政府投融资平台存在的主要问题

当前，随着我国经济的发展，地方政府投融资平台也在快速发展起来。虽然随着投融资和融资渠道的扩展，平台发展比较顺利，各项管理制度也逐步走向完善、规范化，但是在其发展中依然存在许多有待解决的问题。

4.1 职能定位不清职能，缺乏发展规划。

在我国地方政府投融资平台的定位还不明确，对其投融资公司的性质和角色也没有很好把握。其实，地方政府的投融资平台就是介入行政、事业、企业之间的一个混合型组织，它既没有统一的经营模式，没有一个成形的管理支架，甚至是缺少管理和规范的一个游离机构。虽然是定位为企业，却是以项目的直接投融资为盈利目的。大多数投融资平台的对自身的只能不明确，也没有长远的发展规划，不能将自身的发展和区域经济的发展联系在一起，只是被动的享受政府支持，导致经营能力严重不足。

4.2 风险意识不强，负债不容乐观

多数地方政府投融资平台的风险意识不够强烈，负债情况比较严重。具体来说表现在两个方面。①其信用风险的隐蔽性较强，地方政府的债务结构比较分散，缺乏透明度，商业银行等金融机构并不能有效的评估其债务偿还能力，这样容易导致平台企业的风险意识下降，进而重复融资，过度融资。②平台在融资过程中一般都是采用土地价格的预期涨价来最为融资抵押的基础，甚至过度抵押，这样一来信贷政策的变化很可能导致企业资金链紧张，影响平台的投融资计划和健康发展。

4.3 运行机制不力，发展难以持续

地方政府投融资平台的融资渠道比较单一，多数有银行提供贷款，导致风险系数扩大化。另外由于平台的偿还机制单一，只能出让土地等资源，特别是部分平台并没有采取公司形式的治理措施，投融资不遵守市场原则，缺乏专业投融资人士，风险调控人士等等，导致平台的运行缺乏持续性。

5.地方政府投融资平台运行管理措施

5.1 根据自身财力情况，安排基础设施投入，适当控制基础设施的投融资规模

由于地方政府投融资平台的主要投融资项目就是基础设施建设，所以，一定要根据自身的财力状况，来科学实施投融资，合理控制基础设施的规模，避免过度投融资。此外，要积极优化平台企业的负债结构，通过不同的融资渠道来筹备资金，在风险的基础上，制定投融资计划，掌握投融资规模。

5.2 地方政府应建立长效的偿债机制

地方政府要根据自身的发展情况来制定定期的还款计划，拿出财政收入的一部分，作为还款金额。在保证土地和投融资项目的收益基础上，来制定还款比例，加大自身的还款力度，维护地方政府的信用。

5.3 优化整合地方各类资产和资源

地方政府要准确掌握其国有资产的真实状况，进行科学的分类，在确保风险最低时进行国有资产的整合，并且将有盈利能力的国有资产投入到其投融资平台中，充实平台资本，提高自身的投融资能力。此外，地方政府可以整合自身可用于投融资的货币资金。闲置资产、无形资产等，将这些资产实行规范化的管理，用于正确的市场引导和调控作用，对外开展招商引资，对内引入民间资本，多好多元化的投融资规划，多渠道筹备资金，科学合理的运用资产资源。

5.4 地方政府应指导平台公司拓宽融资渠道，构建多元化筹资融资格局

地方政府不仅要争取财政资金来充实投融资平台公司的资本和先进流通量，还要划分盈利性和非盈利性产业，对那些盈利性强，市场前景好的项目做好投融资计划，发行理财产品，筹募本金，吸纳民间资金等，做好项目投融资。此外还要对组织机构指定健全的管理制度，对所投融资经营性项目公司，通过发行企业债券、票据、融资券等方式来扩大筹资。通过加强与商业银行等金融机构的合作来扩展融资渠道，开展信贷融资，减轻平台对财政资金的依赖性。

5.5 地方政府应加强平台公司债务融资风险管理，防止平台公司经营风险向财政风险转移

地方政府在投融资管理时要根据区域内经济发展的实际情况和自身的财力、管理能力等来对所投融资平台进行合理、有效的债务管理，根据债务率、偿还率，制定监控指标，使企业的债务规模与经济的发展步伐持平，增加可供支配的财务资金，此外，要科学指导平台企业的资金管理和债务管理，防止平台的财政风险扩大，逐步实现平稳收益，降低财政风险。

5.6 加强对地方政府投融资的监督和控制

要加强投融资平台的投融资管理，就要建立健全的监督和控制措施，形成决策、执行、监督并行，责、权、利分明的管理机制，对投融资平台进行督促检查，建立审计制度，过失责任制，一次来增加投融资平台的债务风险，增强其自身的经营能力和控制能力。

参考文献：

[1]贾银萍.关注地方政府融资平台贷款风险[J].银行家，2009（07）.

[2]邹宇.加快政府投融资平台转型是实现可持续发展的必然选择——由政府主导向市场驱动转变[J].城市，2008（11）.

企业投融资管理制度范文第3篇

近年来国际形势风云变幻，经济全球化和科学技术的快速升级给国际工程承包业带来极大的压力。而国际工程承包项目往往具有投入资金量大、施工周期长、技术含量高、工程管理复杂的特点。国际环境动荡性则使国际工程承包企业承担着越来越大的财务风险，甚至会带来承包项目的亏损。因此，在激烈的国际竞争环境下，国际工程承包企业要想继续扩大业务范围，与欧美国家的成熟企业竞争，就必须加强风险管理能力，深入剖析企业发展过程中的各种风险来源和规避措施，并将风险管理思想渗透到企业管理的整个生命周期中，以有力的应对措施将风险转化为机遇。

二、中国国际工程承包企业的财务风险构成因素

对于财务风险定义的解释，可以概括为：由于一些不合理的财务结构或融资不当等因素导致企业丧失正常的账目资金偿还能力，从而使企业投资人的实际投资收益与预期收益呈消极背离的危险。企业财务风险的来源方方面面，大体而言可以概括为企业外部环境的动荡性和企业内部财务管理活动的不确定性，当企业相关决策与企业发展不匹配或不能应对外部环境动荡性时，不当的决策活动则会给企业带来财务风险或直接损失。在财务领域中，财务风险可以分为广义和狭义两个概念。广义的财务风险可以理解为企业在经营管理活动中，因对各种系统的或者非系统的因素无法预料和控制，企业的实际财务目标与预期的财务目标出现差异，而这样的差异会对企业造成负面的影响甚至有带来损失的可能性，这种可能性即为广义的财务风险。狭义的财务风险也称融资或筹资风险，它的产生是由于企业的负债存在使得企业存在到期无法偿还本金的风险，这是一个相对狭义的概念。本文所探讨的主要是广义的企业财务风险及其构成因素。

（一）外部环境因素

国际工程承包业所面临的市场环境是风云变幻的国际市场，其应对的不仅是来自各个国家的企业的竞争，还要应对难以预测的国际环境。这一市场中蕴藏着巨大的发展潜力，也存在着极大的投入风险。首先，国际工程承包是不同国家之间的经济活动，国家之间的经济环境不同、制度不同、文化差异巨大，这些都是双方合作的难度和风险；其次，西亚北非等地的政治环境动荡，而我国承揽的很多工程项目处于这些地区，项目进展和人员安全时刻受到威胁，相应的企业财务风险是显而易见的；另外，在国际市场上也常常出现评价标准不一致的情况，这一情况也会增加企业所面临环境的不确定性，进而增加企业风险。

（二）财务管理制度因素

我国国际工程承包企业多数将工作重点放在工程项目的实施上，而在财务管理方面则重视程度不够，这就造成了财务管理制度不完善，流程不规范，监管不严格，人才队伍建设力度不够，财务管理缺乏效率和前瞻性等问题。而财务管理制度是企业应对财务风险的第一道屏障，没有一个稳健运行的财务管理机制，势必会增加企业的财务管理风险。

（三）企业投融资战略因素

1.投资风险

参与国际工程承包的中国企业既有大型垄断央企，也有中小民营企业，大型企业集团往往资金充沛，投融资能力更强，然而一旦决策失误，产生的后果也极大。尤其在对于还未发展成熟的企业来说，内部管理效率低，缺少行业内的领头人物，项目运作也缺乏规范性和科学性，这些都增加了投资风险。另外，我国企业合同管理制度不完善，签订项目合同往往漏洞繁多，这又间接增加了投资风险。同时，有些企业缺乏长期的战略眼光，只为获得当前的既得利益，采取相对高成本和相对低效益的项目开发策略，这种做法不但可能导致预期效益难以实现，而且可能有项目亏损的后果。

2.融资风险

我国国际工程承包企业大多为大规模的集团企业，承揽的工程项目数额大、成本高、需要大额的资金的支持，然而在投融资领域，我国企业才刚刚起步，市场不够活跃，政府的相关政策也不完善，因此融资难度极大。虽然近些年来，我国企业在融资方式与融资渠道上有多层次的进展，但与其他发达国家的成熟企业相比，依然有诸多不足，仍然存在着融资渠道单一，民间资本难以介入，过度依赖银行等问题。这就使得企业资产负债表率增大，进而增加企业的财务风险。

（四）工程项目中的相关因素

1.投标报价风险

在工程项目投标阶段，承包方与发包方都面临诸多不确定情况，在项目初始决策阶段的只能进行工程量的估算和概预算，施工图设计还不完善，而工程量估算的结果往往与未来的实际结果不一致，甚至相去甚远。如果承包商在投标前对工程所在地的相关情况了解不足或没有进行科学合理的工程概算，将导致报价出现疏漏而承担成本增加的风险。

2.资金链断裂风险

随着EPC承包模式逐渐成为主流，承包项目规模不断扩大，承包商不但需要有设计、采购、施工及咨询的全方位能力，同时需要雄厚的资金基础。在这种形式下，业主一般要求总承包商带资承建，一旦发包方不能按时支付工程款或在施工过程中发生工程变更而双方不能就工程量和工程价款达成一致意见时，承包方与业主都会面临不同程度的工期风险和资金风险，尤其对于承包商来说，工程款项往往数额巨大，为了保证工期往往还需继续垫付资金进行工程建设，这对其财务风险管理能力和融资能力都是不小的考验。

3.分包商违约风险

许多总承包商在承揽一个工程项目之后将部分标段分包给专业分包商。部分分包商为了中标而恶意报出低价，而在中标之后则以各种手段寻求工程变更，进而提高工程价款，从而攫取利益。如果总承包商不能妥善处理这类问题，工程可能出现工期延误、工程质量差甚至违约的风险。

（五）人力资源因素

随着我国企业不断走向国际市场，业务范围与业务规模不断扩大，企业急需懂技术、懂管理并擅长外语交流的综合型人才，而人才的缺乏与日益扩大的企业规模不匹配，这就使得很多企业在投融资、工程项目管理、战略管理风诸多方面表现得心有余而力不足。而人才是诸多企业资源中最重要的因素，所有的企业经营内容都由人来完成，如果相关业务领域的人员素质不高，将直接影响业务完成的质量，甚至给企业带来财务风险。我国国际工程承包企业的财务风险管理刚刚起步，大多企业还未把财务管理提升到战略高度，财务管理往往处于被忽视的位置，这就使得本就基础薄弱的财务管理环节存在更多的风险。在现实的工作中，财务管理人员以及上级领导缺少风险管理意识是致使企业遭遇财务风险的关键原因。只有首先将财务风险管理提高到战略高度，积极地培养有前瞻能力的财务管理人才，从而建立起有实力的财务管理团队，才能从根本上解决当前管理效率低和失误频发的局面。

三、中国国际工程承包企业财务风险控制措施

前文从五个方面阐述了中国国际工程承包企业可能遇到的各方面风险，针对上述主要风险，我国企业可采取以下应对措施。

（一）完善企业内部财务相关管理机制

1.建立企业风险预测机制

企业面临的一切风险首先诱发于外部环境的变动。因此，企业对外部环境的观察与预测尤为重要，是否能准确把握当前乃至未来的市场发展方向以及预测企业风险和可能的市场机遇是企业能否应对危机并保持持续竞争优势的关键环节。对于国际工程承包企业来说，就要透彻地掌握工程所在国的政治环境、法律制度、人文环境，了解当前最先进的技术水平，熟知最成熟的企业管理与项目管理方法。只有有效地预测了风险，才能相应地采取有效的应对措施。

2.完善企业财务管理机制

财务管理机制是企业管理机制的基本环节和重要环节。要做好企业的财务风险管理，首先要夯实企业的财务管理制度，从而提高企业的财务管理实力，以便在风险来临时从容应对。对于我国企业来说，应首先强化财务管理意识，规范财务管理制度，细化财务管理流程，明确财务管理中的相关责任，进而在井然有序的财务管理流程中继续构建财务的战略管理能力。

（二）加强企业融资能力，完善企业投融资机制

我国企业应加强与银行等金融机构的联系，通过增强企业的获利、偿债、履约、经营、发展等一系列综合能力来提高信用等级，并通过良好的声誉不断拓宽融资渠道。同时，要深入研究金融政策，在最大程度上利用政策支持，科学合理地制定融资计划，控制资金流速，结合合同管理有效地进行资金使用、资金结算和资金回收等。

（三）加强企业人才培养机制，提高整体人员素质

企业投融资管理制度范文第4篇

一、煤炭企业投资管理存在的主要问题

1．项目选择缺乏战略性、系统性。项目决策片面追求经济效益和经济规模。煤炭投资项目建设应当充分考虑行业、企业资源状况，管理技术等方面的特点和优势，符合企业长远发展规划，但有的企业为了追求短期的效益，脱离企业实际，盲目引进高科技项目，由于缺乏技术、缺乏专业人才，不懂科学管理，无法实现投资预期效果，甚至造成投资严重亏损。

2．投资决策不够科学和规范。基于国有企业的性质和社会职责，很多煤炭企业最初的投资项目部分属于资投资，部分投资项目由企业领导个人决策，不重视项目可行性分析，论证。即使进行项目论证，项目可研报告编写也不够专业、不深入，过于美化项目经济效益，且经济评价指标较少，忽略对不确定性和投资风险的评价，表现在对资源的产量和质量的估算错误、市场价格和供需估算错误，以及社会与生态评价不完善。

3．项目融资方式单一。目前，煤炭企业筹融资渠道主要有银行贷款、股票和债券融资。其中，股票债券融资为煤炭上市公司融资的主要渠道。由于我国资本市场发展尚不成熟，股票债券融资审批程序严格、繁琐，因此，除了少数国家批准的大型建设项目由政府财政资金支持外，对于大多数煤炭企业来说，除银行贷款是仍是项目融资的首选。由于项目融资方式单一，进而造成很多企业资产负债居高不下，资产结构严重不合理。

4．项目管理滞后，建设质量不高。项目招标不够公开、透明，招投标评委组成和评标标准存在任意性，容易出现不公正甚至腐败现象，影响招标质量，使得很多项目实际造价与投资预算相差太大;项目施工管理跟不上，监理人员责任心不强，建设单位现场监督不到位，项目主管部门监察不力，导致质量事故频繁发生，延缓项目进度，造成不应有的经济损失。

5．投资项目后续监管不到位。投资项目建成后的持续管理工作也不容忽视。但由于很多煤炭企业在投资管理方面仍沿用了旧有的煤炭生产管理模式，管理机构职能分割，科学、规范、统一、高效的投资管理体制尚未建立，运行机制不顺畅，致使各子公司产业过于分散，同行业的子公司并未形成更高层次的专业化运营管理。

同时，集团对母、子公司的职能定位不够明确，监管机构、监管职责不到位，母公司对各子公司的重大投资、担保、资产处置及利润分配等事项缺乏有效监管，母公司控制力较弱，股东权益得不到保障。比如子公司随意对外投资，造成集团公司内部层级过多，整体效益不高;子公司缺乏利润分配动力，从未向股东分配利润;长期效益低下的投资项目退出困难。

二、对煤炭企业投资管理工作的建议

针对煤炭企业投资管理存在的问题，现结合部分企业的改革实践，就煤炭企业投资管控体系构建提出以下建议:

1．确立投资管理原则。

1．1坚持符合企业发展战略的原则;

1．2坚持扩大企业规模、获取较高投资回报的原则;

1．3坚持规模适度、量力而行的原则。投资项目要与企业主业紧密关联，不应严重偏离主业甚至影响主业的发展。

2．构建科学规范健全的投资管理体系。

2．1建立权责明确、科学有效的管理机制，明晰权责、规范运作。构建以集团公司董事会为决策机构，发展战略委员会为审核评价机构，人力资源部为派驻各项目产权代表及高管人员的管理考评机构，投融资部为实施和运行监控机构，审计监察部为财务审计监督机构的对外投资管理体系。董事会是企业对外投资的决策机构，负责集团公司所有对外投资的审批，以及需由各子公司股东(大)会审批的对外投资事项;集团公司发展战略委员会负责控制企业战略规划项目，审核重大的项目调整方案，提供调整意见;人力资源部负责集团公司派驻各子公司董事、高级管理人员的考核、评价及奖惩;投融资部主要负责集团公司对外投资项目的实施和项目运行监控;审计监察部负责各投资项目的财务监督和审计工作。

2．2健全对外投资管理制度。加快企业集团对外投资管理的制度建设，制定《集团公司母子公司管理办法》、《产权代表管理办法》、《对外投资管理办法》以及相关配套的一系列实施细则等管理制度，对投资的产业方向、投资决策程序、对外投资的监管、考核及责任追究、产权代表的委派及管理等做出较为全面、详细的规定，构建完善的投资管理制度体系，实现投资管理的制度化、明确化和规范化。

2．3规范投资决策程序。为了使集团公司对外投资决策及组织实施过程更加科学、规范，防范投资风险，集团公司对外投资管理可按照如下工作流程进行:1、项目提出:董事会、发展战略委员会、投融资部、各子公司按照集团公司发展战略和规划，适时提出投资建议;2、项目调研:集团公司投融资部并有关部门或各子公司对拟投资项目进行调研，编制可行性报告(或项目建议书)，制订投资方案;3、项目论证:投融资部组织专家委员会对投资项目进行论证，出具评价意见，形成正式方案，报发展战略委员会审定;4、项目决策:董事会秘书处依据发展战略委员会审定结果拟定提案，报集团公司董事会审议批准;5、项目实施:对董事会批准的对外投资项目，投融资部牵头负责项目法人的组建以及前期法律文件的制订工作，待项目法人组建成立后，交由项目法人实施运作，投融资部负责监督并向董事会报告决策落实情况。

2．4加强后续监管。

2．4．1规范子公司章程及相关制度。为避免股东之间引起纠纷，维护股东权益，对于投资企业的重大事项、敏感事项和容易产生歧义的事项，各方股东应预先在投资协议和公司章程中尽可能明确详尽地作出规定。例如:董事、监事、经营班子的职数、名额分配、任免程序;股东会、董事会、监事会会议召开的条件、议案确定和决议形成的程序;股东会、董事会、监事会、经营班子的权力分配。

2．4．2规范各子公司决策程序。投融资部负责督促各子公司必须按时召开股东(大)会会议，审议公司年度预决算方案、利润分配方案、检查董事会、监事会年度工作情况。对于子公司对外投资、担保、贷款、重大关联交易、重大资产处置以及其他需由股东会决定的事项应当按照法定程序召开股东会，通知集团公司;集团公司投融资部对股东会审议事项出具意见，报董事长审查后，根据董事长的意见形成股东意见，由股东代表按照集团公司的意志行使表决权，并将股东会情况及时上报集团公司，会议资料及时交投融资部存档。集团公司委派的董事应当将子公司董事会会议审议事项通报同融资部，经请示后，按照集团公司意志行使表决权，会议资料及时交投融资部存档。

2．4．3监督决策执行情况。投融资部根据集团公司的有关规定对子公司股东(大)会决议落实情况进行监督，每季度或者半年一次对决议的执行情况和子公司经营情况做出评价，编制年度评价报告，报集团公司董事会。

2．4．3加强投资收益管理。各子公司必须向股东分配利润，对有能力分配而不向股东分配利润的，应当及时提出意见，并提出分配方案，提议召开股东会。

对于长期经营不善、亏损或微利，且无力改善企业经营状况的企业，应当及时退出。

企业投融资管理制度范文第5篇

关键词：地方国有企业改革；创新国资监管；实践举措

一、新国资监管体制与地方国有企业改革的关系

国资监管的主要任务是产权管理，而国企改革的核心是产权改革，因此创新国资监管体制是改革地方国有企业工作的重心，也是决定其成败的中心环节，其二者相互渗透，相辅相成。其二者都是在社会主义的背景下深化市场经济，盘活国有资产，以实现国有资产的保值增值。创新国资监管体制的目的在于处理国有经济体制中政资、政企不分以及出资不到位等顽固问题，而国企改革的核心则是构建现代企业制度，逐步探索公有制在我国特殊国情下的有效实现形式。因此可以说，创新国资监管需以国企的深化改革为核心并且完善的国资监管资质有助于为国有企业的跨越式发展起到推波助澜的作用，同时国企的发展壮大又为国资监管的创新提供了充分的物质条件，并且国企改革的经验教训也为创新国资监管体制奠定了理论依据与实践准备。

二、地方国有企业改革分析

（一）地方国有企业债务问题分析

1.地方国有企业低下的盈利能力。首先地方大部分国企为政府公益类企业，根据政府和主管部门的要求，承担城市基础设施建设等政府性投资项目的建设任务和融资义务，缺乏经营性收入。其次是布局分散，资产规模偏小。公司规模普遍不大，如某市17家国资营运机构资产总额约400亿，负债就150亿元，平均资产不到30亿元，有8家在10亿元以下，最小的仅0.3亿元。三是地方大部分国企内部薪酬机制不合理。公司确定“行政级别”，实行定机构、定编制、定薪酬，没用明显的奖罚激励制度，员工积极性普遍不高。

2.地方国有企业的预算软约束。传统的斯大林经济模式中，政府为了战略性目的，而扶持不具有自主经营能力的国企，所以政府要对国企的经营亏损承担责任。市场经济转型后，绝大部分的地方国有企业还承担着政策性的负担，因为政府对企业由于政策性负担的亏损负有责任，当企业亏损时，政府就给予财政补贴，预算软约束依然存在。现实中在地方国企中会因为承担了政策性负担而要挟政府，同时也降低了其主动获取盈利的积极性，但地方政府为了担负起建设地方经济的责任会继续选择财政补贴，在地方国企内实行预算软约束。

（二）地方国有企业各投融资平台存在的问题

1.投融资平台的治理结构不合理。地方政府辖区内往往含有多家分别承担不同行业、层次的投融资职能的投融资平台，但地方政府普遍未对其进行统一管理，因此这些投资公司在经营及业务领域都没有明确划分，并且其运营发展的模式及融资渠道也没有明确规定，这就容易在国企融资的某一环节上可能出现缺位或者错位。其次，政府的投融资平台在建设形势上看应隶属于不同的国有的投资公司，同时国有的投资公司在职能上应将其定位于企业，其在实质上是政府投资的主体，且因功能相似，尚未形成业务特色，融资平台普遍不大。

2.地方政府新增债务以投叠式平台为主，债务风险急剧加大。地方投融资平台在资金方面所存在的问题主要表现在两个方面，其一是尚未构建资本金补充的机制，一些地方政府急于通过平台谋取资金，而融资水平直接取决于资本金的水平高低，导致了许多地方投融资平台成了债务炸弹。其二是一些地方国企大幅举债而不考虑成本，甚至有些地方投融资平台非法集资投向长期收益或者收益微薄的基础建设，导致企业的资金流动失衡，并且尚未形成完善的平衡现金流机制，使得企业的资产经营能力下降。

（三）地方国有企业财税体制改革的现状

1.分税制体制中上下级交叉冲突等问题。自改革分税制以来我国的财政税收已初步实现平稳增长，但尽管在财税制改革的过程中，已明确划分了中央和地方政府的财权和事权，但在具体执行中仍然呈现上下级交叉冲突的现象。地方政府的事权与财力不匹配、中央的转移支付透明度也不高，地方政府缺乏主体税源。

2.基础设施建设资金缺乏制约地方国有企业的发展。在税收征管上中央政府并没有给予地方足够的征税权，弱化了地方政府的征税权利，导致地方由于资金缺乏限制了基础设施的建设，投资不足困扰地方经济发展，也制约地方国企发展壮大。

三、在创新国资监管体制背景下对地方国有企业改革的实践举措

（一）地方国有企业债务化解对策思路

1.提高国有企业的盈利能力。首先坚持市场导向、政企分开原则。充分发挥市场在资源配置中的作用，充分激发市场活力，促进市场竞争，从而提高企业经营性收入。其次对多而散的地方国企进行整合，扩大国企规模，提升其综合实力，进而做大做强国企。三是国企薪酬改革就应主动适应当前市场化道路，逐步建立市场化激励约束制度，健全考评机制，深化管理人员能上能下、员工能进能出、收入能增能减的机制。坚持以效益为导向、薪资水平对标管理，兼顾公平公正才能提升员工积极性，为企业创造财富。

2.完善财政管理制度。完善的财政管理制度是地方政府维持国企财务工作的有力保障，所以应全面系统地分析研究国资监管体系中越、错位等问题，大力推进以管企业为主向管资本为主的转变，划清国企在所承担的政策性问题与其主动盈利问题的界限，从而尽最大可能规避预算软约束。当然在过渡期中政府应切实落实扶一把、送一程工作，通过一定的方式帮助国企步入正常的运营轨道，并保障企业的平稳运行。