初创企业的财务制度

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初创企业的财务制度范文第1篇

【关键词】财务制度 制度作用 影响因素

财务制度，它是企业一项重要的内部管理制度，它是规范企业同各方面（政府、所有者、债务人、劳动者等）经济关系的法律、法规、准则以及办法的总称。

一、良好的企业财务制度在企业日常经营中的作用

1、减少道德风险和逆向选择，降低成本。现代企业理论认为，由于人与委托人利益目标不一致，使得在两权分离下掌握企业控制权的人存在着道德风险和逆向选择，如何保证委托人利益，避免委托关系的断裂，协调人利益与委托人利益关系，就需要借助一系列制度安排。财务制度则是调整财务资本委托人和人之间利益的制度安排。

2、提供激励与约束相容的机制。财务制度通过财务契约的安排，使各利益主体的利益目标转变为企业现实经营活动的动力，财务制度就是激励机制发挥作用的主要表现形式。激励机制固然重要，但若没有相应的约束机制与之相配合是难以起到应有效果的。正式约束包括财务法规、财务治理结构等。非正式约束主要是指道德约束，即依靠社会舆论、社会道德的力量，依靠人的信念、习惯、传统和教育，引导人们区分善与恶、公正与偏见、诚实与虚伪等道德观念来评价企业财务行为，使财务行为合理化。

3、财务制度具有很强的协调能力。在两权分离的情况下，自然会产生所有者与经营者、所有者与债权人之间的利益冲突。企业财务制度的基本功能之一就是规范所有者、债权人、经营者之间的财务关系，并在财务治理结构中设计一套有效的信息沟通制度，以减少各利益主体间的信息不对称，降低契约成本、提高企业价值。

那么企业如何设计良好的企业财务制度，企业设计良好的财务制度应考虑哪些因素呢？笔者认为企业财务制度的设计首先应遵循同时适应外部环境和内部环境的原则，以下就制约企业财务制度设计的宏观、微观因素作些简单分析。

二、建立良好的企业财务制度的因素

1、宏观因素。置身于市场经济中的企业管理属于受宏观管理调控、指导下的微观管理，必须在国家财经法规政策的指导下进行，因此国家的财经法规和国家政策是企业制定内部财务制度的根本制约和导向因素。其中《企业法》和《公司法》制约内部财务制度对企业财务权限的安排，《证券法》影响企业筹资和投资制度，《税法》和《票据法》指导企业的税收安排和发票管理制度，《会计法》规范企业的会计财务责任，《企业破产法》影响企业清算制度的设计，《企业财务通则》则给出企业财务制度设计的总框架。此外，经济发展状况、政府的经济政策、国民经济的发展规划和产业政策、经济体制改革和经济周期等外生变量同样影响企业财务制度的设计，它们对企业的投资、筹资和分配等相关制度有一定的引导作用。

国家制度结构中其他制度安排亦制约企业财务制度的设计，如所有权制度影响企业的产权性质，财政制度影响企业税收制度的安排，金融制度影响企业的筹资制度（即资本结构）安排，就业制度影响企业的组织成本，产业发展制度影响企业的投资制度安排，而教育制度影响企业人力资本成本，具体而言即管理层及财务人员的素质。上市公司的财务制度还应遵守证监会的有关规定，如《上市公司治理准则》、《上市公司章程指引》等。

2、微观因素。企业所处的宏观环境对所有企业的影响是均质的，而微观因素则是解释各企业内部财务制度设计的自变量。企业设计财务制度时需注意其生产经营的特点和内部管理要求。总的来看影响企业财务制度设计的微观因素包括以下几个方面：

（1）产权特征。企业的产权特征决定其财务制度的权力安排。出资者拥有财产所有权，该所有权又派生出一系列其他权利，如个人财产占有权、使用权等。这些权利的衍生与发展，又将派生出更复杂的权利结构，而这种权利结构的制度化方式就是一系列关于出资者与其他行为主体有关责、权、利安排的契约总和。当前企业的产权结构趋于多元化，法人财产权与经营权的分离等都制约着企业财务制度的设计。

（2）组织形式。企业的组织形式包括独资企业、合伙企业及公司制企业。不同的组织形式所涉及的财务管理内容有所不同，相应地，财务制度设计亦有所不同。公司制企业因涉及多元的利益关系人，故其内部财务制度需协调各利益相关者间的财务关系，统一财务目标，规范收益分配和风险分担标准，并明晰决策权、监督权和执行权，制度设计较为复杂。而独资、合伙制企业的财务活动和财务关系较为简单，其财务制度设计也相对简单。

（3）治理结构。企业法人治理结构力图通过所有者与经营者、经理层等多层委托关系，从责、权、利相匹配及信息不对称等方面，形成一个能相互制约、降低成本、提高决策效率、并合理配置企业剩余索取权和控制权的组织体系。此时的财务治理结构在企业治理结构中起核心作用，依据财务治理结构设计的企业财务制度必须能够体现股东、董事会与经理层等利益相关者之间的激励与约束关系。企业治理结构不同，各利益相关者的财权制衡体系必然存在差异。财务制度为了配合这种制衡关系必须进行个性化设计，其中以治理结构最为复杂的公司制企业财务制度最具代表性。

（4）经营方式。当前企业的经营方式多种多样，如股份经营、承包经营、租赁经营、委托经营和联合经营等多种形式。不同经营方式反映了不同的经济关系，设计财务制度时需分析在不同的经营方式下，企业由谁经营、对谁负责，以界定经营责任和利得。

（5）企业规模。企业规模的大小直接影响财务制度设计的复杂程度。企业将不同的分工组织在一起，其中必然涉及协调、监督、管理、决策和搜集内外信息等各项工作，这些工作随企业规模的增大而增多。通常情况下，大规模企业往往具有较复杂的组织结构和经营内容，等级层次繁多，财务活动和各种财务关系复杂，资金流量大，难于管理。尤其是大型的企业集团，实行多层次的授权，建立了一系列监督管理制度，这些都需要健全的内部财务制度予以配合。小规模企业的生产经营内容较为单一，经营活动范围较小，相应理财活动也比较简单，因而其财务制度也相对简单。

（6）行业特征。企业因行业的差异导致内部财务制度的设计重点不尽相同。如商品流通企业的流动资产较多，固定资产较单一，故财务制度设计应侧重于流动资产管理；金融企业因涉及大量流动资金，故资金管理应为其财务制度设计的重点，且众多的分行和支行管理也需要有不同的财务制度加以规范；有些高新技术企业则因无形资产（专利权等）在企业的重要地位而需着重设置无形资产管理制度。另外，不同行业的业绩评价标准存在区别，因而财务制度中财务分析和业绩评价指标体系设计需考虑各种行业的特点。

除了上述因素外，不同的成长阶段、不同的公司章程也会导致不同的企业财务制度设计。当以一元产权为主体、采用独资企业的组织形式、企业组织结构简单且处于初创期时，财务制度设计的复杂程度应较低；当具有二元产权主体、采用合伙制的组织形式、职能型组织结构且处于成熟期的中型规模企业，其财务制度设计相对复杂；当有多元产权主体、采用公司制的组织形式且处于成长和成熟期的大规模企业，其财务制度设计复杂程度最高。

【参考文献】

[1] 龚洪文：企业内部财务制度的主要内涵.财会月刊，2005，3。

[2] 王隶华：21世纪财务管理的环境变迁及其发展趋势.齐鲁论坛，2006,5:3-5。

[3] 陈郁编:企业制度与市场组织--交易费用经济学文选,上海：上海三联书店、上海人民出版社,1996,10。

[4] 向锐、王华：“论企业财务制度的终止.当代财经，2004，12。

初创企业的财务制度范文第2篇

关键词：中小企业；会计管理监督职能；公司内部治理

2008年的金融危机给中小企业造成了巨大的损失，对传统的公司治理方式方法形成了巨大冲击。那么，中小企业应如何结合自身的特点、发挥会计管理监督职能、提高应对危机能力、完善公司内部治理目标就成为中小企业契需解决的问题。

一、中小企业的公司治理现状及问题

1.家族式管理模式，股权结构高度集中，企业的所有权、经营权和监督权三权合一。我国的中小企业大部分是民营企业，其中家族企业占有很大的比重。这种股权结构在中小企业初创时期效率很高，能对市场做出快速反应并灵活决策。随着企业的壮大，快速成长的企业对人才的需求激增，非家族成员进入管理层，却得不到相应的重要岗位和报酬，由于无法实现个人价值而离职，造成企业人才流失。

2.管理层激励方式缺乏科学的考核机制。中小企业在激励的执行上随意性强，所有者具有绝对的决定权，忽视各层级员工的个人诉求，导致员工积极性下降。

3.财务制度不完善或形同虚设。多数中小企业的财务部门只具备核算职能，不参与企业任何控制和管理，对管理层不具备话语权，企业管理者对资金使用随意，不遵循财务制度，企业与家族的财产互相使用，造成整个企业财务管理混乱，使得会计信息难以正确反映企业真实的财务状况和经营成果，无法发挥会计的管理监督职能，造成决策失误和管理低效，形成企业发展的瓶颈。

4.缺乏内部控制制度。受家族式企业管理思想制约，多数中小企业是以业主为核心的家长式单一管理，这种模式使得中小企业岗位分离制度、稽核制度、财务审批制度等基本制度方面严重缺乏或者根本没有。

二、发挥会计管理监督职能，完善中小企业内部治理

中小企业的公司内部治理应从会计的核算、管理和监督职能出发。这里的会计核算管理监督职能不仅指日常的会计业务核算和对财务信息的监督，还应包括企业的成本控制、费用监督、利润预算、经营规划、薪酬规划和内部控制制度建设与实施。

1.加强对中小企业管理者的培训，使其加强内控意识，提高管理水平。中小企业管理者对内部控制的重视程度，会在极大的程度上影响其内部控制的有效性。中小企业业主多数是白手起家，创业初期全凭自己一人打拼，在进行管理时多是凭借自己的直觉和经验，独断独行，这种方式在创业初期问题不大，甚至有利于快速决策，提高效率。但在企业发展壮大后，随着企业资产规模、经营规模的扩大，业务的复杂程度提升，单凭一人之力已无法胜任，因此必须加强对中小企业管理者的培训，提高管理水平和控制意识，从而从根本上在企业树立内控思想，加强内控建设。

2.重视企业财务治理，强化财务制度建设。从公司内部治理来看，高质量的会计信息有利于对企业内部各级员工进行监督和评价，从而有利于企业设计和实施有效的激励机制，提高公司的凝聚度和向心力，调动各级员工的工作积极性和潜力，从而为企业创造更高的效益，加快企业的发展步伐；公司治理结构完善程度也制约了会计信息质量的高低。很难想象，一个管理混乱，缺乏控制机制的企业能够提供高质量的会计信息。因此，必须重视企业财务治理，强化财务制度建设。首先，严格按照国家会计制度，重新设计企业财务控制流程。现实中，许多中小企业的财务控制流程根本不存在，财务部门只发挥了会计的事后核算职能，没有发挥会计的事前、事中的预算监督职能，导致采购、生产、销售各环节的失控，进而影响企业的成本控制、费用监督、利润预算等。同时，也使得企业的薪酬激励机制无法真正实现。因此，中小企业必须切实建立全方位的财务控制体系，将企业纳入会计的监督职能之下。其次，强化内部审计职能，设立内部审计机构。多数中小企业以业主为核心，在财务治理时应充分考虑这一特点，让业主参与企业财务治理，强化财务治理中激励约束机制。同时，强化内部审计职能，设立内部审计机构。处于快速发展阶段的中小企业，为了确保会计信息的真实有效，企业经营方针的贯彻落实，必须建立行之有效的内部审计制度。考虑到成本效益问题，小规模的企业也可以设置内部审计人员。最后，提高财务人员职业道德意识，规范财务工作秩序。中小企业要采取多种途径努力提高现有人员的业务素质和职业道德意识，不断提高其工作质量，从而严格执行财经纪律，充分发挥会计的管理监督职能，实现公司内部治理的目标。

参考文献：

[1]冯黎.基于公司治理的中小企业会计信息质量改进研究.财务与金融，2010.06

[2]刘秋连.我国中小企业公司治理现状及对策.合作经济与科技，2012.12.

[3]刘双华.探索民营企业如何发挥会计职能.财会探析，2013.32期.

初创企业的财务制度范文第3篇

Abstract: Not only the American loan initiation's finance “the Tsunami”, lets the Chinese Enterprise is specially the small and medium-sized enterprise must face the stock test, moreover must face long-term financing to be impeded, fund deficient test. Industry small and medium-sized enterprises and so on steel and iron, non-ferrous metal, excavation receive in a big way. Therefore, the research supports the small and medium-sized enterprise healthy development the strategy to become the community attention the key point.

关键词：企业 融资 对策

Key word: Enterprise financing countermeasure

一、构建多层次直接融资体系

一是企业要明晰产权。减少集体、政府所占的股份，扩大个人股份比重，实现规范的股份制运作。二是发展资本市场。我国要循序渐进地建立以创业板市场为主导，覆盖风险投资市场、三板市场、公司债券市场的多层次资本市场，以适应不同发展阶段的企业融资要求。例如，高成长性企业通过二板市场融资，而处于萌芽阶段向初创阶段发展的中小企业，不具备主板市场和二板市场上市的条件，需要在场外交易市场和债券市场融资以满足资金需求。三是发展多种投资。引导创业投资和风险投资基金流入高新技术中小企业，鼓励发展天使资金等私人权益的资本市场，帮助企业解决资金及发展战略问题。

二、拓宽间接融资渠道

一是企业应强化全面管理理念。加强内部管理，提高自身积累、资金运用能力，加强财务管理、主动提供真实可靠的财务信息、缓解信息不对称矛盾，加强信用观念、提高信用等级、赢得信贷支持。

二是政府应解决担保体系建设中的问题。应完善担保业各项法规和配套措施，规范管理运作、强化风险控制，解决担保基金的法律人格、持续发展及投向的不确定性等问题。应建立政府、银行、企业联合支持的担保、再担保基金，明确协作银行与担保机构的关系和风险分摊比例，实现银行、企业、担保机构三方的风险与利益共担机制。

三是规范和发展中小金融机构，发挥城市银行与信用社的作用。这类机构容易了解地方中小企业的经营状况、发展前景和信用水平，具有决策灵活、交易成本低、与客户地域经济联系密切等特点和比较优势，容易化解由于信息不对称或不完全而导致的信贷风险。中小金融机构通过运用多种金融工具和管理知识为中小企业提供理财与咨询等全方位服务，积累经验、提高质量，实现向综合性金融服务转变的目标。

四是引导非正规融资活动步入法制化。将民间金融如各种基金、私人钱庄、企业集资等纳入有组织、有管理的金融系统，加强监管，使其走出地下、合法地为中小企业服务。

三、改善企业自身融资条件

一是建立现代企业制度。要吸收现代企业制度和管理制度，改变家族式管理方式，建立符合现代市场经济要求的企业组织形式；要明晰产权关系，实现治理结构合理化；要强化内部管理，健全各项管理制度，提高企业管理水平。

二是规范财务制度，多元化融资。要规范财务制度，加强对财务与金融知识的学习，增加信息透明度，提高资金使用效率；要改善内源融资条件，促进融资结构合理化、多元化，提高融资效率和效益。

三是走专业化、联合协作的发展道路。要根据行业和区域特点，采取与大企业联合、小企业之间联合的形式扩大企业规模，增强抵御市场风险的能力；要切实转换经营机制，注重市场调查与产品开发、强化生产经营各个环节的管理，提高市场竞争力、提高信用等级。

四是推进中小企业信用制度建设。要研究适合中小企业特点的信用登记、信息征集、信用评级、信息及奖惩机制；要建立中小企业信用信息平台，实现管理监督社会化；要加强信用文化建设，培育企业家的信用意识，提倡和宣扬信用观念，改善银企关系。

初创企业的财务制度范文第4篇

关键词：中小企业融资信用担保

中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量。在经济结构调整、扩大社会就业，增加财政收入等方面发挥着重要的作用。但我国中小企业在发展过程中却受到很多因素的制约，而融资难是中小企业发展中面临的最突出问题。我国中小企业已进入增长发展阶段，如何改善融资环境，拓宽融资渠道已成为当务之急。

一、中小企业融资难的原因

1、政府扶持力度不够

政府部门对中小企业扶持力度不够，长期以来，国家扶持政策一直向大企业倾斜，尽管近年来，为了扶持中小企业的发展，政府出台了一系列政策和措施，包括筹划推出中小创业板、增加中小企业贷款规模、财政支持担保机构建设、采取了差别利率、两免三减或第一年免征所得税等优惠政策。但这些政策和措施在实际当中往往无法实现，不能从根本上解决中小企业融资不足的问题。

2、金融体系不健全

（1）缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构。在我国目前的银行组织体系中，还缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行，民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了，由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。

（2）国有银行惜贷严重。中小企业大多处于初创期，数量多,规模小,所面临的经营风险和淘汰率高，投资回报相对较低。导致中小企业贷款的不良率及违约率均高于一般企业的平均水平。而作为银监会评价银行资产质量的最重要指标是不良率的高低。致使银行对中小企业贷款更加谨慎，也使得中小企业贷款成本的增加，贷款更是难上加难。

（3）缺乏健全的直接融资渠道。虽然中小企业创业板早在筹划之中，却迟迟没有推出，而可为中小企业提供融资服务的证券交易市场和风险投资市场尚未列上议事日程.这类小型资本市场的缺乏,使中小企业失去了直接融资的主要渠道。

（4）信用担保制度不完善。发展担保业对缓解中小企业融资难有一定促进作用，但目前政策性担保机构少，多数民营担保机构没有得到财政支持。此外，担保机构与中小企业之间协调难,一方面由于征信体系不健全，与银行一样，担保机构也要面对甄别客户信用风险、贷款定价等问题，结果增加了融资环节和融资成本。另一方面担保公司对申请担保企业的审查苛刻。由于担保人资产抵押及企业自身信用担保的苛刻条件，使较多的中小企业难以享受到政策的优惠，许多无法获得银行贷款的中小企业同样无法获得担保公司的担保。实际上中小企业常常因为无法找到合适的担保者而逼迫放弃贷款.

3、中小企业自身的原因

（1）中小企业规模小，抵御风险能力差。大多数中小企业成立时间不长，底子薄，规模较小，自有资本偏小，基础比较差，生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险大，同时也给银行带来了较大的贷款风险，不利于中小企业的融资。

(2)财务制度不健全，信息不对称。据调查，我国有50%以上的中小企业财务制度，管理制度不健全，许多中小企业的经营管理者自身素质低，缺乏管理知识，治理混乱，多头开户，多头贷款，财务报告不真实，通常是上报主管部门一套，税务部门一套，银行的又是一套，常常令专门搞企业财务的信贷员也难识“庐山真面目”，增加银行对企业贷款的风险。

二、解决中小企业融资难的对策

1、充分发挥政府的的作用。中小企业规模小，抵御风险能力差，融资难，因而需要政府适当的扶持。（1）构建完善的法律保障体系。政府应尽快指定有关部门组织制定有关中小企业贷款的法律或规定，通过立法为解决融资难题提供法律上的支持。（2）完善为中小企业提供融资服务的金融机构。借鉴发达国家的成功经验，可以成立专门的中小企业融资的政策性的金融机构（如中小企业政策性银行），优化中小金融机构法人治理结构。（3）完善我国对中小企业资金的扶持政策。政府部门主要以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予资金上的支持。

2、完善信用担保机制。（1)完善中小企业贷款抵押制度,加强抵押物市场建设。(2)完善中小企业担保体系，要简化中小企业贷款抵押手续和条件，允许以固定资产和无形资产为抵押；建立政府贷款担保基金，为经过其评估发展良好的中小企业提供政府担保；建立中小企业共同担保基金，由政府加以引导，从而可以调剂各企业间的担保资源。（3）完善中小企业信用评估机制。担保信用制度的建立，将对中小企业信贷资金规模扩张起到积极作用。但为了防范信用担保风险，应强化信用评估机制，一方面应强化对信用评级机构的约束，防止信用评估机构监督不力；另一方面应对中小企业进行约束，可以建立中小企业资信档案，对中小企业的经营信用、资本信用、质量信用、完税信用、个人行为信用进行追踪分析。

初创企业的财务制度范文第5篇

财务管理制度学习心得一

《高级财务管理》是我们会计学专业的必修课，由张延波老师主编，课程中心内容主要是企业集团相关的财务管理策略与政策以及如何规范集团财务决策与控制而进行的全面系统研究。其具体总结为以下几方面：

一、企业集团最大的优势与成败因素

企业集团最大的优势体现为资源的聚集整合性与管理的协同性以及由此复合而生成的集团整体的竞争优势。作为管理总部的母公司必须能够充分发挥主导功能，并通过集团组织章程、发展战略、管理政策、管理制度等的制定，为集团整体及其各阶层成员企业的协调有序运行确立行为的规范与准则;任何一个企业，若想加入集团，取得成员资格，必须首先以承认集团的组织章程、发展战略、管理政策、管理制度，服从集团整体利益最大化目标，接受管理总部的统一领导为前提，否则就不能被接纳为成员企业。

企业集团的成败因素在于能否确立起两条交互融合的生命线：具有竞争优势的产业发展线与高效率的管理控制线。两条管理控制线依存互动，构成了企业集团生命力的保障与成功的基础。

二、企业集团治理结构与财务管理体制

企业集团母公司或管理总部要想对子公司等成员企业进行有效的治理，确保财务战略与财务政策的贯彻实施，必须能够对子公司等成员企业保持有效的控制权为前提。在以资本为纽带的母子公司制的企业集团里，控制权研究的实质是产权结构或股权结构。在有关股权配置方面，母公司面临着一个两难的选择：充分发挥资本杠杆效应与确保对子公司的有效控制。彼此间存在着一个度的把握。同时，母公司欲对子公司实施有效的控制，一个基本前提是，母公司必须是子公司的第一大股东，包括绝对第一大股东与相对第一大股东两种不同的情形。而不同情形的第一大股东身份，控制权的稳定性、遭受的权力制衡程度以及资本杠杆效应也就各不相同。

财务管理体制是企业管理当局或集团总部为界定各方面财务管理的责权利关系，规范理财行为所确立的基本制度，简称财务体制，包括财务组织制度、财务决策制度、财务控制制度三个主要方面。

三、企业集团财务战略

财务战略的目标定位必须依托企业集团的战略发展结构规划;在不同的发展阶段财务战略实施策略也不相同。1、初创期财务战略定位：在集团初创阶段财务实力相对较为脆弱，为了更好地聚合资源并发挥财务整合优势，应保持稳健原则。初创期财务战略管理的主要特征主要表现为稳健与一体化。2、发展期财务战略定位：应当采取稳固发展型的财务战略。3、成熟期财务战略定位：由于市场份额较大地位相对稳定，经营风险相对较低，应当采取激进的筹资、扎实的成本控制、高股利、现金性分配战略。4、调整期财务战略定位：采取财务资源集中、高负债率筹资、高支付率分配战略。

四、企业集团预算控制和投资政策

预算控制不仅以市场预测为基础，而且更进一步针对预测的结果及其可能的风险事先制定相宜的应对措施，从而使预算本身便具有了一种主动的反风险的机制特征。透过预算控制的循环过程，企业集团将日益发现诸多裨益的取得已不单纯地源于预算编制本身，而更主要地来自预算实施过程中不断出现的问题以及因此不得不在强化沟通与协调过程寻得的答案。

投资政策是管理总部基于集团战略发展结构目标规划，而对集团整体及各成员企业的投资及其管理行为所确立的基本规范与判断取向标准，是企业集团财务战略与财务政策的重要组成部分，主要包括投资领域、投资方式、质量标准、财务标准等基本内容。

五、企业集团固定资产投资政策

在技术革命不断进步、竞争风险日趋激烈的当今经济社会，一个企业集团能否拥有先进的、高科技含量的固定资产，直接就意味着是否占据了市场竞争的制高点。同时企业集团还必须明确的是，即使是当前市场上最先进的设备，一旦投资形成，便意味着该设备的技术性能在未来一个相当长的时间内始终停滞于当前水平上，在技术革命不断进步的冲击下，其原有的技术领先优势将会随着时间的推移不断衰减，甚至沦为劣势地位。为此，要求企业集团必须树立危机意识可创新观念，不断优化固定资产投资结构，更新技术性能，以持续技术领先优势推动强劲的市场竞争优势。因而，关注技术进步，鼓励并融通财力支持成员企业加速机器设备等经营性固定资产的更新换代，是企业集团制定内部折旧政策必须考虑的一个首要因素。

六、企业集团无形资产投资政策

无形资产主要包括商标、品牌、技术专利、专营特许权、商誉等。作为一种特殊资本，无形资产主要地表现在观念形态上──存在的非实体性。在现代市场经济社会，商标、品牌等无形资产是企业进军市场的旗帜，和竞争制胜的王牌在激烈的市场竞争中，哪个企业或企业集团拥有了驰名商标、品牌，也就意味着居于了竞争的优势，对市场空间的扩大和占有率的提高发挥着巨大的功效。

当今的国际社会业已进入了一个知识与技术不断创新的时代。能否在培育、创造和创新的过程中，切实有效地维护自身的知识产权与技术专利，成为企业集团及其竞争对手保持并扩大竞争优势的关键。

七、企业集团融资政策与管理策略

融资政策是管理总部基于集团战略发展结构的总体规划，并确保投资政策及其目标的贯彻与实现，而确定的集团融资活动的基本规范与取向标准，是企业集团财务政策的重要组成部分。

满足投资需要，是企业集团融资管理的指导原则。要求总部在融资政策的制定上，必须以推动投资政策的贯彻实施为着眼点。应当在集团战略发展结构的总体框架下，根据与集团核心能力、主导产业或业务相关的投资领域、投资方式、质量标准与财务标准的基本规范，通过计划的形式，对集团整体及子公司等的融资规模、配置结构、融资方式以及时间进度等事先做出统筹规划与协调安排，从而在政策上保障融资与投资的协调匹配。

依据融资政策以及目标资本结构规划，管理总部必须将未来计划期内融资的总规模、来源性质、期限结构、时间进度等通过预算的形式确定下来，并对必需的融资成本、风险以及质量特征实现加以规范，然后通过预算的细化，对融资活动进行具体的落实并控制实施。

八、企业集团纳税计划与股利政策

纳税是企业取得并保持法人资格与权利地位的先决条件。纳税计划不能以利用法律的纰漏为着眼点，更不能以偷逃税款为手段，而应当从法律意识出发，将税收的杠杆导向功能引入企业集团的管理理念与经营机制，实现集团组织结构的优化调整、筹资与投资活动的合理规划以及收益、成本、风险的最佳匹配。

股利政策最为核心的内容就是在遵循股东财富与企业价值最大化目标的基础上，正确处理好税后利润在股利派发与企业留存彼此间的分割关系问题。在有关股利政策是否影响企业市场价值的认识上，分为股利无关理论与相关理论两种。现金股利是企业以现金方式支付的股利。在现金股利的决策上，除了需要考虑上述一般因素的影响外，还必须密切结合企业自由现金流量状况来进行。股票股利是企业将股利折成股票而向股东进行分配的形式。股票股利一般是经由无偿赠送红股，即留存收益转赠资本的途径实现的。严格地讲，那种通过资本公积金转赠资本而赠与股东的股票不属于股利分配的范畴。

母公司股利政策的制定，不能只是单纯地站在母公司自身及其股东的立场，还必须同时兼顾子公司等成员企业的利益期望，必须协调处理好母公司与子公司以及子公司等相互间的利益关系问题;不仅如此，作为集团的管理总部，母公司还必须从一个更高的层面，即管理战略角度，对集团整体的股利政策进行统一规划，以规范各成员企业的收益分配行为能够建立在有利于整体战略目标不断推进的框架结构范畴之内。

通过对《高级财务管理》的学习，使我着重掌握到如何运用会计政策与财务管理策略把财务管理与企业集团治理结构模式有机结合起来;明白了企业集团治理结构模式构成财务利益主体之间的责、权、利的划分，以及采取什么手段实现相互间的制衡。

然而企业集团治理结构模式是企业财富创造的基础和保障;财务管理则是在既定的治理模式下，财务管理者为实现财务的目标而采取的行动，这是财富创造的源泉和动力，它们两者间的联结点在于企业财务战略管理层次。

企业集团的董事会作为一个整体在集团的财务战略管理上完成的是批准和监控功能，总经理等高层执行人员则是注重于财务战略的提出和实施。企业集团治理结构的各个层次完全融入到整个财务战略管理的全过程。

那么企业集团治理结构与财务管理在战略层次上会有什么样的影响呢?

它主要体现在以下方面：

①企业集团治理主体的形成及选择对财务战略导向具有决定性的作用;②企业集团治理主体的安排将影响财务战略主体的动力;③财务战略从其与环境的关系上可以分为外向交易型财务战略和内向管理型财务战略，财务战略主体通过不断的外向交易型财务战略选择和实施，可以达到局部调整财务治理结构的目的，而外向交易型财务战略的开展又依赖于企业可利用的财务市场治理机制，内向管理型财务战略则是基础和保障;④在组织结构上，企业集团治理结构作为一个整体构成企业财务管理的决策层，总经理等高级执行人员则是决策层和下层人员的联系纽带;⑤企业集团治理和财务管理的系统化关系可以概括为在企业层次上，企业集团治理作为基本构架规定了财务管理的导向和原则。但在具体的操作层次上，财务管理的微观活动在日积月累的作用下，会对企业集团治理起到调整的作用。正如钱德勒所说：当管理上协调比市场机制的协调能带来更大的生产力，较低的成本和较高的利润时，现代多单位的工商企业就会取代传统的小公司。

我们应该知道企业集团治理结构的相关利益主体不仅是一种经济关系，而且这种经济关系都是通过契约纽带连接起来的，要使契约有效，当出现财务契约预期的情况时要明确谁有决策权，这就是企业集团治理结构对权力配置所要解决的问题。它包括两个方面的内容：

一是所有权同企业集团治理结构的权力配置。企业集团治理结构是在既定所有权前提下安排的，所有权形式不同，企业集团治理结构中的权力配置也不相同。如在股权集中情况下，企业集团治理结构中的所有权决定控制权或者说所有权同控制权结合较紧，而在股权高度分散的情况下，所有权同控制权相分离。

二是企业内部剩余控制权的配置。企业集团治理结构对股东、董事和经理人员之间配置剩余控制权，股东拥有最终控制权，董事和经理分享剩余控制权。这两个方面实际上就是我们通常所说的所有者财务与经营者财务问题，企业集团治理结构的核心就是明确划分股东会、董事会、监事会和经理人员各自的权、责、利界区，形成相关利益主体之间的权力制衡关系，确保财务制度的有效运行。

如果企业只拥有权益资本，则经理人员承担破产风险的机会比较小，企业即使经营业绩差些，也不会有财务违约情况，从而形成不了对企业经理人员的压力。但是，若在企业资本结构中融入了债务资金，一方面可约束经理人员将现金用于盈利能力较差的投资或低效率的扩张行为，另一方面，偿债的压力致使经理人员为了避免清算失去权力而设法提高资本收益率。正是由于债务资金的这些作用，所以债权人的权益保护倍受关注，尽管各国的债权人保护制度不同，但对企业注资份额较大的债权人来说，都会采取积极的干预策略，来制约经理的行为。

作为企业集团治理结构实现的前提：界定清晰的财务主体，建立激励约束相容机制;由于公司内部之间存在着信息不对称，这种信息不对称导致了经理人员的机会主义与偷懒行为，损害了股东的利益。在财务方面主要表现有：利用虚假财务信息，误导投资者和债权人财务决策，加大股东的投资风险;运用股东对经理人员日常财务经营决策不得干涉的要求，经理人员通过增加其在职消费或与其他人进行合谋行为谋取自身利益而损害股东利益;或者因作出错误的财务决策，以损害公司的利益。这些行为，将会制约分层财务决策机制的顺利实施，为此，必要通过在公司内部建立激励约束相容机制，协调各层之间的利益关系，以实现股东利益最大化的财务目标。

由此可见，股东会、董事会、监事会和经理层之间的分层财务决策机制构成了企业集团治理结构的主要内容，它们之间各司其职，互相制衡。其中，财务战略决策权掌握在股东会和董事会，日常财务决策权和财务执行权掌握在经理人员手中，而财务监督权在公司内部则是分散配置的。

所以建立健全的企业集团治理结构，有利于提高公司财务决策效率，完善公司企业集团治理结构，加速现代化企业制度的建设。它对于我国企业财务制度创新，提供了一种全新的思路。目前我国企业普遍存在的财产所有者缺位、出资者所有权与企业法人财产权不分，就是因为没有构筑合理的产权结构;企业财务经理人员出现逆向选择、道德风险以及内部人控制等现象，就是因为没有对财务经理人员建立相应的激励约束机制，包括报酬激励约束、控制权激励与约束、声誉激励与约束、市场激励与约束等主要机制;而企业内部财务决策失效甚至失误，就是因为没有建立相应的分层财务决策机制，包括财务战略决策与财务战术决策机制，集权型、分权型、集权分权结合型等权力配置模式。

因此企业财务制度创新的目的，就是要建立高效、富有活力、激励约束相容的企业集团治理结构。

作为一名合格的财务人员，在企业日常的会计工作中，对具体经济业务只掌握基本的会计处理方法是远远不够的，必须通过对《高级财务管理》等课程的学习，理论结合实际，分析运用相关的制度和政策才能把财务工作做得更好。

财务管理制度学习心得二

本学期我们财务管理专业在马德林老师的指导下学习了《高级财务管理》这门课，获益匪浅。

由于马老师在国外学习第七周才回来，所以我们的课程也是从第七周正式开始。前面几周，我们都在好奇高级财务管理到底是一门怎样的课程，真是千呼万唤始出来，马老师循序渐进地慢慢走近神秘的《高级财务管理》课程的学习中，老师将这门复杂的课程学习内容用最简单明了的案例教授给我们,使我们从各个角度了解了财务管理这门课程。下面谈谈我个人学习这门课程的一些心得体会吧。

一、对财务控制的进一步认识财务控制作为现代企业管理水平的重要标志，它是运用特定的方法、措施和程序，通过规范化的控制手段，对企业的财务活动进行控制和监督，现就财务控制的作用谈一点自己的看法。财务控制必须以确保单位经营的效率性和效果性、资产的安全性、经济信息和财务报告的可靠性目的。财务控制的作用主要有以下三方面，一是有助于实现公司经营方针和目标，他既是工作中的实时监控手段，也是评价标准;二是保护单位各项资产的安全和完整，防止资产流失;三是保证业务经营信息和财务会计资料的真实性和完整性。财务控制的局限性：良好的财务控制虽然能够达到上述目标，但无论控制的设计和运行多么完善，它都无法消除其本身固有的局限，为此必须对这些局限性加以研究和预防。局限性主要有三方面：一是受成本效益原则的局限;二是财务控制人员由于判断错误、忽略控制程序或人为作假等原因，导致财务控制失灵;三是管理人员的行政干预，致使建立的财务控制制度形同虚设。

二、CFO在现代企业中的作用越来越明显随着经济全球化进程的加快，公司经营管理环境的变化，以及信息技术的广泛应用，CFO(首席财务官)更多地参与公司战略规划，预算的编制与实施，业绩管理，重大购并等重要领域活动，他们作为CEO(首席执行官)的真正合作伙伴，列入高层管理者的行列。新形势下CFO的作用和技能的变化是建立在企业管理环境变化的基础上。

在现代企业中，CFO应具有全局和未来意识，积极参与企业战略的制定。以往的企业管理是将企业的活动分成多种职能如生产、财务、市场营销等，对不同的职能实行不同的管理，即所谓的职能管理，这种职能管理使得传统的财务总监的工作局限于财务会计部门的工作，对企业财务部门以外的生产经营活动不熟悉也不关注。而战略管理是以企业的全局为对象，根据企业总体发展的需要而制定的，管理的是企业总体的活动，所追求的是企业总体效果及长远利益。企业战略管理涉及到大量的资源配置问题，有些资源要在企业内部进行调整，或者从企业外部进行筹集，财务总监应具有对企业的资源进行统筹规划和合理配置的能力，同时，在未来迅速变化和竞争性的环境中，还应经常考虑对未来的变化采取预应性的措施，对年度预算作必要的调整，以保证企业战略目标的实施和实现。

现代企业的CFO还应具有风险的识别和控制能力。企业财务风险是指企业经营成果的不确定性。随着企业参与市场的程度不断加深，市场机会越多，风险也就越大。影响企业财务经营成果的因素可分为市场因素和非市场因素，即企业财务风险由市场风险和非市场风险组成。市场风险主要包括资本市场、原材料市场、劳动力市场以及产品销售市场等风险，非市场风险主要包括企业交易对手的信用、企业内部管理、交易法律合同等风险。随着高新技术和资本市场的发展，国际资本流动的加快，企业在研究开发投资项目方面的不确定性和风险增大，发展的机会增多，要求管理者有更多的灵活性、选择性和创新性。新形势下的CFO要从传统的财务工作中脱离出来，要有敢于揭示会计数据背后的问题和风险的勇气，要报喜也要报忧，同时也要有足够的信心去处理和解决公司的问题和隐患，避免公司错失经营发展中的良机。

此外，CFO必须具有团队工作的能力，处理好与CEO合作与监督的关系。传统的财务总监的工作重点是在会计核算工作上，由会计工作的核算型向管理型的转变，CFO已进入公司的决策层，参与公司对外投资、资金使用的调度、贷款担保、资产重组等重大经营决策活动，在加强财务预算管理、内部会计控制等方面发挥着重要的作用。CFO利用自己的专业经验、分析能力、所拥有的信息优势和特殊组织地位，在多功能的团队中扮演着重要角色。CFO的职能和作用要得到很好的发挥，很重要的方面就是处理好与CEO之间的合作与监督的关系。CFO首先应该是CEO的得力助手与合作伙伴，在日常管理中表现为上下级关系，在涉及到重大决策需要与董事会或股东沟通时，CFO则成为CEO的合作伙伴。现代企业的发展要求二者之间建立良好的关系，保持工作目标的一致性并加强合作。

三、企业集团最大的优势与成败因素企业集团最大的优势体现为资源的聚集整合性与管理的协同性以及由此复合而生成的集团整体的竞争优势。作为管理总部的母公司必须能够充分发挥主导功能，并通过集团组织章程、发展战略、管理政策、管理制度等的制定，为集团整体及其各阶层成员企业的协调有序运行确立行为的规范与准则;任何一个企业，若想加入集团，取得成员资格，必须首先以承认集团的组织章程、发展战略、管理政策、管理制度，服从集团整体利益最大化目标，接受管理总部的统一领导为前提，否则就不能被接纳为成员企业。企业集团的成败因素在于能否确立起两条交互融合的生命线：具有竞争优势的产业发展线与高效率的管理控制线。两条管理控制线依存互动，构成了企业集团生命力的保障与成功的基础。

四、企业集团治理结构与财务管理体制

企业集团母公司或管理总部要想对子公司等成员企业进行有效的治理，确保财务战略与财务政策的贯彻实施，必须能够对子公司等成员企业保持有效的控制权为前提。在以资本为纽带的母子公司制的企业集团里，控制权研究的实质是产权结构或股权结构。在有关股权配置方面，母公司面临着一个两难的选择：充分发挥资本杠杆效应与确保对子公司的有效控制。彼此间存在着一个度的把握。同时，母公司欲对子公司实施有效的控制，一个基本前提是，母公司必须是子公司的第一大股东，包括绝对第一大股东与相对第一大股东两种不同的情形。而不同情形的第一大股东身份，控制权的稳定性、遭受的权力制衡程度以及资本杠杆效应也就各不相同。财务管理体制是企业管理当局或集团总部为界定各方面财务管理的责权利关系，规范理财行为所确立的基本制度，简称财务体制，包括财务组织制度、财务决策制度、财务控制制度三个主要方面。

五、企业集团财务战略

财务战略的目标定位必须依托企业集团的战略发展结构规划;在不同的发展阶段财务战略实施策略也不相同。1、初创期财务战略定位：在集团初创阶段财务实力相对较为脆弱，为了更好地聚合资源并发挥财务整合优势，应保持稳健原则。初创期财务战略管理的主要特征主要表现为稳健与一体化。2、发展期财务战略定位：应当采取稳固发展型的财务战略。3、成熟期财务战略定位：由于市场份额较大地位相对稳定，经营风险相对较低，应当采取激进的筹资、扎实的成本控制、高股利、现金性分配战略。4、调整期财务战略定位：采取财务资源集中、高负债率筹资、高支付率分配战略。

六、企业集团预算控制和投资政策

预算控制不仅以市场预测为基础，而且更进一步针对预测的结果及其可能的风险事先制定相宜的应对措施，从而使预算本身便具有了一种主动的反风险的机制特征。透过预算控制的循环过程，企业集团将日益发现诸多裨益的取得已不单纯地源于预算编制本身，而更主要地来自预算实施过程中不断出现的问题以及因此不得不在强化沟通与协调过程寻得的答案。投资政策是管理总部基于集团战略发展结构目标规划，而对集团整体及各成员企业的投资及其管理行为所确立的基本规范与判断取向标准，是企业集团财务战略与财务政策的重要组成部分，主要包括投资领域、投资方式、质量标准、财务标准等基本内容。

七、企业集团固定资产投资政策

在技术革命不断进步、竞争风险日趋激烈的当今经济社会，一个企业集团能否拥有先进的、高科技含量的固定资产，直接就意味着是否占据了市场竞争的制高点。同时企业集团还必须明确的是，即使是当前市场上最先进的设备，一旦投资形成，便意味着该设备的技术性能在未来一个相当长的时间内始终停滞于当前水平上，在技术革命不断进步的冲击下，其原有的技术领先优势将会随着时间的推移不断衰减，甚至沦为劣势地位。为此，要求企业集团必须树立危机意识可创新观念，不断优化固定资产投资结构，更新技术性能，以持续技术领先优势推动强劲的市场竞争优势。因而，关注技术进步，鼓励并融通财力支持成员企业加速机器设备等经营性固定资产的更新换代，是企业集团制定内部折旧政策必须考虑的一个首要因素。

八、企业集团无形资产投资政策

无形资产主要包括商标、品牌、技术专利、专营特许权、商誉等。作为一种特殊资本，无形资产主要地表现在观念形态上──存在的非实体性。在现代市场经济社会，商标、品牌等无形资产是企业进军市场的旗帜，和竞争制胜的王牌在激烈的市场竞争中，哪个企业或企业集团拥有了驰名商标、品牌，也就意味着居于了竞争的优势，对市场空间的扩大和占有率的提高发挥着巨大的功效。

当今的国际社会业已进入了一个知识与技术不断创新的时代。能否在培育、创造和创新的过程中，切实有效地维护自身的知识产权与技术专利，成为企业集团及其竞争对手保持并扩大竞争优势的关键。

九、企业集团融资政策与管理策略融资政策是管理总部基于集团战略发展结构的总体规划，并确保投资政策及其目标的贯彻与实现，而确定的集团融资活动的基本规范与取向标准，是企业集团财务政策的重要组成部分。

满足投资需要，是企业集团融资管理的指导原则。要求总部在融资政策的制定上，必须以推动投资政策的贯彻实施为着眼点。应当在集团战略发展结构的总体框架下，根据与集团核心能力、主导产业或业务相关的投资领域、投资方式、质量标准与财务标准的基本规范，通过计划的形式，对集团整体及子公司等的融资规模、配置结构、融资方式以及时间进度等事先做出统筹规划与协调安排，从而在政策上保障融资与投资的协调匹配。依据融资政策以及目标资本结构规划，管理总部必须将未来计划期内融资的总规模、来源性质、期限结构、时间进度等通过预算的形式确定下来，并对必需的融资成本、风险以及质量特征实现加以规范，然后通过预算的细化，对融资活动进行具体的落实并控制实施。

十、团队合作的收获

整体上来说，高级财务管理这门课上课形式很好，不像别的课程都是老师一个人讲，这门课老师和同学都上去讲。通过这种学习方式，同学们可以更加深刻的学习，学到真正属于自己的东西来。

而且通过小组合作，我们每个人也学到了很多，比如说团队合作能力，与别人交流学习的能力，同时也收获了深厚的友谊。以上只是能归纳出来的心得体会，这门课对我的影响潜移默化的也许更多。我觉得学习任何课程，那些一开始没有认识到的收获可能在以后的人生中对你产生更大的影响。总之，学习了《高级财务管理》这门课，真的是受益匪浅。

财务管理制度学习心得三

在这一学期的高级财务管理学习当中,老师将这门复杂的课程学习内容用最简单明了的案例教授给我们,使我们从各个角度了解了财务管理这门课程.下面我将从课程内容方面对这学期的财务管理课程进行总结.

高级财务管理这门课一共通过5个案例分析来讲解企业5种情况，企业的战略目标，企业紧缩，破产重组，公司并购，私募股权融资。

企业战略目标让我们明白了，一个伟大的企业都具有一个伟大的战略目标。

企业紧缩告诉我们企业在体积臃肿效率低下或经营不善资金紧张的情况下需要实施紧缩政策或出售部分资产换取运作资金，如：首旅集团旗下的中国康辉旅行社的MBO

企业在没有认识到自身臃肿，扩张的满目，效率的底下，资金紧张等，且没实施有效的紧缩政策那么破产重组将是我们的下个课题。如：五谷道场的盲目扩张至使企业资金链断裂，后通过破产重组最终度过难关。