盈利能力的基本理论
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盈利能力的基本理论范文第1篇
一、目的意义
对于高等院校而言,组织毕业论文答辩是为了进一步考查和验证毕业论文的答辩学生,对其所着论文的论题的认识程度和当场论证论题的能力;进一步考察答辩学生对专业知识掌握的深度和广度;审查毕业论文是否是学生自己独立完成等情况。对于答辩学生来说,答辩的目的是能通过论文答辩,按时毕业,取得毕业证书。毕业生要顺利通过毕业论文答辩,就必须了解学校组织毕业论文答辩的目的,然后进行有针对性准备,继续对论文中的有关问题作进一步的推敲和研究,把论文中提到的基本资料搞准确,把有关的基本理论和文章的基本观点彻底弄懂弄通。
二、答辩过程
本科论文答辩是答辩委员会成员即答辩老师与撰写毕业论文的毕业生面对面,由答辩老师就论文提出的有关问题,让学生当面回答,它有“问”有“答”,还可以有“辩”。为了保证论文答辩的质量,我校实行答辩过程一分为三的形式,即指导老师指导、评阅老师评审和论文答辩3个环节。
(一)宣讲论文
在答辩会上,先让学生用1”-15分钟概述论文的标题及选择该论题的原因,较详细地介绍论文的主要论点、论据和写作体会。可以事先准备好讲稿,讲稿是答辩学生在答辩时宣讲的稿子,它比摘要详细一些,根据所限定的宣讲论文的时间而定,最好能在规定时间内宣讲完,否则会影响评委对论文的总体评价。同时,可借助多媒体或幻灯片,尽可能脱稿宣讲。
(二)问题答辩
主答辩老师一般提2-3个问题。老师提问完后,可以先让学生独立准备1”-15分钟,再来回答;或由主答辩老师提出问题后,学生立即作答,随问随答。可以是对话式的,也可以是主答辩老师一次性提出数个问题,学生在听清楚记下来后,按顺序逐一作出回答。根据学生回答的具体情况,主答辩老师和其他答辩老师随时可以适当插问。
(三)成绩评定
毕业论文成绩包含毕业论文评阅成绩和答辩成绩,其中论文评阅成绩由导师评阅成绩和1-2位论文评审人评阅成绩组成。评阅成绩依据包括开题报告的情况、学生的业务水平、毕业论文的总体质量和整个毕业论文环节过程中的工作态度等。评阅成绩和答辩成绩在总评成绩中所占分值比例,由各学院根据专业特点确定。毕业论文的成绩按百分制记分,其中优秀比例控制在2”%左右,优秀的毕业论文必须参加学院的大组答辩,各专业学生毕业论文成绩总体应呈正态分布。各学院根据本学院制定的评选细则评选院级优秀毕业论文,申报后,教务处组织专家组参照相关规定对申报的优秀毕业论文进行评审。教务处公示评审结果,公示时间为1周。经公示无异议并报分管校领导批准后公布评选结果,并由教务处将优秀毕业论文汇编成册。
(四)论文存档
学生毕业论文的资料要以纸质形式装入学生毕业论文资料袋;同一专业所有毕业生的毕业论文汇总资料,要以纸质形式和电子文档形式(光盘)装入毕业论文专业汇总资料袋。学生的毕业论文要长期保存。学生个人毕业论文资料袋材料包括: (1)毕业论文任务书; (2)毕业论文开题报告; (3)指导教师中期检查报告; (4)毕业论文正文; (5)导师评阅表及评阅人评阅表; (6)毕业论文答辩成绩表; (7)毕业论文成绩评定表。专业汇总的毕业论文资料袋材料包括: (1)按专业汇总的毕业论文任务安排情况表; (2)学院有关毕业论文的补充规定; (3)毕业论文评分标准; (4)毕业论文组织安排(包括答辩委员会的组成名单及参加大组和小组答辩教师名单、学生分组名单和答辩时间安排表等); (5)同一专业学生的毕业论文成绩汇总表; (6)同一专业所有学生毕业论文正文的电子文档(光盘若干张)。
三、答辩技巧
答辩是审查论文写作质量的一种补充形式。教师在答辩会上提出一些问题,让答辩学生回答,以便进一步了解答辩学生立论依据及处理课题的实际能力。答辩学生为取得满意的成绩,应掌握必要的答辩技巧。
(一)答辩前的准备
答辩前的准备,最重要的是答辩学生的准备。要保证论文答辩的质量和效果,关键在于答辩过程的表现。答辩学生在提交了论文之后,不能有所松懈,而应抓紧时间积极准备论文答辩。
1.认真做好幻灯片。幻灯片主要内容应包括论文的题目,指导教师姓名,选择该题目的起因,论文的主要论点、论据和写作体会,以及本论题的理论意义和实际意义。学位论文答辩一般要求将讲稿与多媒体或幻灯片紧密结合在一起。幻灯片内容要简洁,控制在1”-2”页。宣讲用的图表宜精简且具有代表性。图要选可视性强、趋势明显,不同曲线最好用不同颜色加以区别。在论文中使用的表格如不适合宣讲时,表格项目尽量简化。一般行不超过4项,列以1”项以内为宜。说明趋势、表示差距的表格可改用图表示,因为图比表更易理解,解释起来节省时间。
2.熟悉论文全文。要熟悉论文的主体和结论部分的内容,明确论文的基本观点和论题的基本依据;弄懂弄通论文中所使用的主要概念的确切涵义,所运用基本原理的主要内容;同时还要仔细审查、反复推敲文章中有无自相矛盾、谬误、片面或模糊不清的地方,有无与党的方针政策相冲突之处等[8]。如发现有上述问题,就要及时补充、修正和解说等。只要认真设防,在答辩过程中,就可做到心中有数、临阵不慌和沉着应战。
3.掌握相关知识。如自己所研究的这个论题学术界的研究已经达到的程度,存在的争议,自己倾向哪种观点及理由;重要引文的出处和版本;论证材料的来源渠道等。这些方面的知识和材料都要在答辩前做到有比较好的了解和掌握。
4.总结不足之处。论文有哪些应该涉及或应该解决,哪些在论文中未涉及到或涉及很少等,要认真总结和分析。是在研究过程中确已接触到并有一定的见解,还是力所不及而未能接触的问题,只是由于觉得与论文表述的中心关联不大而没有写入的问题等。
(二)答辩会的表现
1.携带必要的资料。首先,学生参加答辩,要携带论文的底稿和主要参考资料。在回答问题的过程中,允许翻看自己的论文和有关参考资料,答辩时虽然不能依赖这些资料,但带上这些资料,如果一时记不起来,稍微翻阅一下有关资料,就可避免出现答不上来的尴尬和慌乱;其次,应带上笔和笔记本,以便把老师所提出的问题和有价值的意见和见解记录下来。通过记录,不仅可减缓紧张心理,而且还可更好地理解老师所提问的要害和实质,同时可边记边思考,使思考的过程变得自然。
2.树立良好的信心。在作了充分准备的基础上,大可不必紧张,要有自信心。树立信心,消除紧张慌乱心理很重要,因为过度的紧张会使本可回答出来的问题也答不上来。只有充满自信,沉着冷静,才会在答辩时有良好的表现,而自信心主要来自事先的充分准备。
3.听清问题再作答。老师在提问时,学生要集中注意力认真聆听,并将问题回答思路略记在本子上,切忌未弄清题意就匆忙作答。如果对所提问题没有听清楚,可以请提问老师再说一遍。如果对问题中有些概念不太理解,可以请提问老师做些解释,或者把自己对问题的理解说出来,并问清是不是这个意思,等得到肯定的答复后再作答。只有这样,才会避免答非所问。
4.答题要简明扼要。在弄清老师所提问题的确切涵义后,要在较短的时间内作出反应,要充满自信地以流畅的语言和肯定的语气把自己的想法讲述出来,不能犹豫。回答问题,一要抓住要害,简明扼要,不要东拉西扯,使人听后不得要领;二要力求客观、全面和辩证,留有余地,切忌把话说“死”;三要层次分明;此外,还要注意吐词清晰,声音适中等。
5.答题时不可强辩。有时老师对答辩学生所作的回答不太满意,还会进一步提出问题,以求了解论文答辩学生是否切实搞清和掌握了这个问题。遇到这种情况,答辩学生如果有把握讲清,就可申明理由进行答辩;如果不太有把握,可以审慎地试着回答,能回答多少就回答多少,即使讲得不是很确切也不要紧,只要是与问题有所关联,老师会引导和启发答辩学生切入正题;如果确是自己没有搞清问题,就应实事求是地讲明自己对这个问题还没有搞清楚,表示今后一定认真研究这个问题,切不可强词夺理,进行狡辩。学生在答辩会上,某个问题被问住是不奇怪的,因为答辩委员一般是本学科的专家。当然,所有问题都答不上来,一问三不知就不正常了。
6.有冲突展开辩论。答辩中,有的老师会提出与论文基本观点不同的观点,然后请答辩学生谈谈看法,此时就应全力为自己的观点辩护,反驳与自己观点相对立的思想。答辩老师在提出的问题中,有的是基础知识性问题,有的是学术探讨性问题。
对于前一类问题,是要答辩学生作出正确和全面回答,不具有商讨性;对于后一类问题,是非正误并未定论,持有不同观点的人可互相切磋商讨[9]。如果答辩学生所写论文的基本观点是经过自己深思熟虑,又是言之有理和持之有据,能自圆其说的,就不要因为答辩老师提出不同的见解,就随声附和,放弃自己的观点。否则,就等于是自己否定了自己辛苦写成的论文。要知道,有的答辩老师提出与论文不同观点,并不是他本人的观点,他提出来无非是想听听答辩学生对这种观点的评价和看法,或者是考察答辩学生的答辩能力或对自己观点的坚定程度。退一步说,即使是提问老师自己的观点,答辩学生也应该抱着“吾爱吾师,吾更爱真理”的态度,据理力争,与之展开辩论。不过,与答辩老师展开辩论时要注意分寸,运用适当的辩术。一般说,应以维护自己的观点为主,反驳对方的论点要尽可能采用委婉的语言、请教的口气,用旁说、暗说和绕着说的办法,不露痕迹地把自己的观点输入对方,让他们明理而诚服或暗服。让提问老师感受到虽接受答辩学生的意见,但自己的自尊并没受到伤害。这样的辩论,答辩老师不仅不会为难答辩学生,相反会认为其有水平,基础扎实。
7.要注意举止文明。论文答辩过程也是学术思想交流过程。答辩学生应把它看成是向答辩老师学习、请求指导和讨教问题的好机会。因此,在整个答辩过程中,答辩学生应尊重答辩老师,言行举止要讲文明、懂礼貌,尤其是在主答辩老师提出的问题难以回答,或答辩老师的观点与自己的观点不同时,更应该注意如此。答辩结束,无论答辩情况如何,都要从容和有礼貌地退场。
盈利能力的基本理论范文第2篇
关键词：民营资本；能源行业；发展路径
2005年开始，在国家鼓励和支持非公有资本进入基础设施、能源、公用事业等行业和领域政策的带动下，各地纷纷制定放宽民营资本投资领域的实施意见，宣告了一些尚处于“灰色”地带的投资领域的正式开放。但是，能源的各个行业一直都是资金、技术高度密集，公共资源和财富高度集中，国家意图高度体现的敏感。因此，民营资本进入能源行业面临更多的政策壁垒和技术难题。
一、民营资本进入能源行业的理论基础
能源是一个宽泛的范畴，可以从不同的角度进行分类，随着低碳经济时代的到来，常规能源和新能源的分类成为全球的普遍共识。其中，常规能源，如：煤、石油、天然气、生物能、水能等；新能源，如：核能、地热、海洋能、太阳能、沼气、风能等。无论是常规能源还是新能源，都具有自然垄断的性质，由于传统体制的原因，自然垄断被错误地理解成行政垄断，进而导致部门垄断的投资管理体制。长期以来都是由国有企业投资，但是国有企业产权的所有者缺位和非经济职能决定了国有企业的治理制度是政府对国有企业的控制，这种控制削弱了企业运行的效率。国有企业的结构复杂，导致企业人的机会主义以及不作为现象发生得更为频繁。而以私有产权为基础的民营企业通过法人治理结构将所有者、董事会及高级经理人的权利进行有效的分配和制衡，能够提高资本的运营效率，保证资本的增值。
从垄断行业的特征来看，自然垄断产业具有投资需求量大、资产专用性强、沉淀成本大、规模经济和范围经济显著等特点，传统理论认为这样的产业需要由少数几家进行垄断经营才符合产业特征，但是垄断容易产生腐败，垄断企业会通过制定高价，损害消费者利益，甚至采取不正当竞争来排挤竞争者，导致市场的失灵。由于信息不对称和政策的滞后性，管制又不能很好解决这些问题，只有允许较多企业进入，发挥市场竞争机制的作用，才能迫使垄断企业提高效率，但是众多企业竞争又会损失规模经济，进而陷入规模经济与竞争活力的两难冲突。要解决这一冲突，就必须综合考虑规模经济与市场竞争程度，要求二者都做出适当“让步”，以达到一个均衡状态。
从效率的角度来看，美、日、英等发达国家的实践经验表明，能源行业进行市场化改革，允许民营资本进入，加剧了行业的竞争程度，降低了产业的成本，促使价格不断下降，产品与服务质量不断提高，为能源产业民营化改革提供了实践经验。麦金森等人对18个国家的61个公司民营化前后的财务状况和经营业绩进行了对比分析，发现在民营经济进入之后，行业销售、利润和投资以及就业都有相应增长。而从民营资本的出路的角度来看，民营资本实现资本增值，势必要不断拓宽其投资领域。截止至2008年12月末，金融机构人民币各项存款余额46.62万亿元，大量的民间资本投资冲动强烈，能源行业，尤其是新能源行业具有投资回报率高，风险大等特征，符合民营资本的逐利性强的特征，符合价值取向和目标追求。同时，放宽民营资本进入能源行业能够有效规避资本向股市、楼市汇集，引发资产泡沫以及通货膨胀。
二、民营资本进入能源行业的现实问题
1、传统体制障碍
长期以来，民营资本无法实质性融入垄断行业，已成为严重影响非公有制企业发展的障碍。2005年，国务院就下达了《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》(简称36条)，明确提出“允许非公有资本进入垄断行业和领域，在电力，电信、铁路、民航、石油行业和领域，加快进行改革，引入市场竞争机制”。一度被媒体和民间称为“开启民营资本飞天元年”的这一指导意见却没有发挥很大的作用，且不说这36条本身的问题，国家对民营企业的发展更多地停留在“口号”形式上，暗地里对民营企业仍然心存“戒心”，甚至出台了自相矛盾的公共政策，比如《关于推进国有资本调整和国有企业重组的指导意见》的文件，明确七大行业将由国有经济控制，强调在电力、通信、石油等领域内国有经济绝对控股。很明显，面对这两个相互“打架”的红头文件，民营企业要想在垄断行业占有一席之地，仍然困难重重。《2009年深化经济体制改革工作意见》，不仅作为单独的一项提出，而且首次提出了改革过程中拓宽民间投资的领域和渠道，明确由国家发改委、工信部等部门负责，加快研究鼓励民间资本进入石油、铁路、电力、电信、市政公用设施等重要领域的相关政策，带动社会投资。各级政府也根据各地的发展水平制定了相关规定，如河北立法叫停能源行业垄断福利，山东、浙江等沿海省份允许民间资本进入能源等垄断行业。但是，由于我国能源价格机制改革尚且刚刚开始，我国的电价、油价一直是国家垄断，国有电力、能源企业长期得到政府的价格补偿，这种补偿机制极大地排斥民营资本的进入。同时，各级政府的相关规定只是一份笼统性的意见稿，缺乏明确的实施办法以及惩戒措施，导致民营资本在竞争中仍然处于劣势地位。
2、民营企业自身的缺陷
虽然我国民营经济从无到有，从少到多，从小到大，从弱到强, 获得强劲的发展。但是，大多数民营企业存在经营管理体制不健全，管理粗放，没有形成现代企业制度，决策随意化，抗风险能力弱，人才短缺，企业家素质不高，短视现象普遍，技术积累和开发薄弱等问题。这些问题的存在导致民营企业参与能源开发过程中往往存在急于收回投资、尽快获利的投机意识，在经营理念和实际操作中不可避免地产生一些负面效应，造成资源的破坏。以石油资源为例，这些年来，民营资本虽然在一定程度上参与了石油产业的经营，但更多集中于中下游产业，即流通领域的批发、零售企业争取成品油油源，较少进入开采领域，这其中当然有民营资本规避投资风险的原因，同时更多是因为民营企业存在短视问题，即为获取短期利益，采取破坏性、掠夺性开采手段，严重损耗国家的石油资源储量，忽视资源的有效利用和最大限度利用，给本来有限的石油资源造成更大的破坏和浪费，同时不注重环境的保护，忽视了经济的可持续发展。对于新能源，同样存在类似的问题，虽然新能源能够缓解能源短缺和环境污染，但是新能源生产背后引发新环境污染，比如生产太阳能板的多晶硅污染已经引起了相关部门的高度重视。因此，鼓励民营资本参与能源行业势必要加强政府的监管，无形中增加了社会成本。
3、融资难问题
融资难一直是制约民营资本壮大的重要因素，国际金融风暴的冲击下，投融资矛盾尤其突出。民营资本全面进入能源行业，意味着中小民营企业也能进入这个行业分一杯羹，对于石油、天然气、电力等行业考虑到国家能源安全及规模经济，全面开放是不可能的。民营资本进入能源行业最广泛的领域还是新能源行业。但是，银行不原意贷款给规模不大、前景不明的中小企业，风险投资及私募基金对行业的熟悉程度不高，不了解技术成熟度等关键性问题，对投资新能源也抱着谨慎观望的态度，因此，融资难也是限制民营资本进入能源行业所面临的一个现实问题。
三、民营资本进入能源行业的发展路径
1、破除行政垄断，为民营资本的全面进入扫除体制障碍
能源行业一直存在着“半行政、半市场化”的体制特征，距完全竞争还很远，解决这些问题的关键就是要破除行政垄断，但是这个过程中就会触犯相当一部分的既得利益，因此改革阻力很大。按照美国经验，对于能源行业的管制应该去行政化，因为行政化会由于信息垄断和权力过于集中而导致寻租行为和行败。其次，加强竞争的培育，竞争的培育要与市场秩序的规范和各项改革措施的制定和落实相结合，如果不制定更为详细的实施细则，民营资本进入能源行业只能流于形式。山东省在《关于促进和支持民间投资发展的意见》中明确规定：每年确定的省级重点项目中，民间投资项目要不少于40%；市级重点项目中，民间投资项目不少于50%。类似这样的规定是对民营资本的极大扶持，各级政府在制定相关政策时，应该保证政策的可操作性和持续性，尽量做到具体化。其次，长期以来的政府直接定价或监管，导致成品油、天然气和电力之间的价格差别并不是由从生产到消费的成本和能源品质本身所决定，而是决定于政府与不同能源行业和不同用能终端之间的博弈，各种能源之间存在比价不合理问题。因此，推动能源定价的市场化改革成为民营资本进入能源行业的核心，政府应转变角色，不能直接定价，只能进行价格监管。
2、民企与政府双管齐下，解决资源破坏与污染问题
民营企业在参与能源开发与经营过程中，应树立长期发展的战略思维，不仅重视生产效率与效益，又要重视发展环境的保护，做到统筹兼顾、持续发展。已提交至国务院法制办进行审批的《能源法》规定在能源领域建立准入制度，因此，对民营资本参与能源行业应设定明确的门槛，在经济实力、技术水平和装备能力等进行严格限制，严格审查。对于一些污染性严重的项目，应实行严格的环境影响评价，企业必须对污染物进行预先无害化处理，达到排放标准才能排放。对于企业新上马项目环评先行，必须在立项前向当地环保局提供生产工艺，做评估报告。无论是什么企业，只要生产就必须清洁生产，保护环境。决不能因为是国家鼓励新能源产业发展和民营资本的参与就忽视对环境的投入，任何企业都必须按照环境保护法行事。
3、发展多元化的融资形式，破解融资瓶颈
能源行业的特征决定了其进入壁垒高，绝大多数民营企业的经济实力难以承受石油、天然气以及电力开发的前期投入和高额成本，而新能源未来市场的不确定性强化了银行的“惜贷”。民营资本进入能源行业需要金融机构的大力支持，尤其是新能源，作为民营资本全面进入的领域，在推动民营资本进入方面，应发展多元化的融资方式，除了争取银行贷款外，还应通过私募或风投基金、政府投资、协会支持等来获取资金支持。银行、风险投资及私募基金对民营能源企业的投资主要考察技术含量、企业规模、市场需求和上市前景，说明民营资本进入能源行业的关键问题也是技术问题和市场问题，企业应加强与投资机构的沟通，通过翔实的可行性研究报告来获取银行的信赖。吸引政府对民营企业的投资，“尚德模式”的成功揭示了政府投资成为民营资本参与能源行业破解融资难问题的重要途径。因此，政府应转变职能，加快政府风险投资模式的制度化进程。行业协会在解决融资难方面也将发挥重要作用，可以创造新的融资渠道，比如建立新能源行业的投资资金。
目前，我国民营资本在能源行业创富，主要集中在煤炭行业和石油行业，而长远来看，新能源行业的创富机会更大。随着，我国市场化改革的不断深入，民营资本全面参与能源行业不仅是个趋势，也将成为事实。可以想象，只要政府不断破除行政垄断，加强监管以及对民营资本的一贯性支持，民营企业凭借着机制等优势，将在能源行业大有作为。
参考文献：
[1]马祥民. 对民营企业进入石油开采领域的分析与思考[J].山东社会科学，2008（4）
[2]徐英华. 我国民营石油企业发展的契机、难点及对策建议[J].未来与发展，2008（12）
盈利能力的基本理论范文第3篇
关键词：杜邦财务分析 缺陷 策略
改革开放以来，特别是加入WTO后，随着外国及港澳台资本的不断涌入，也给国内企业带来了国外一些先进的企业管理理论和方法。我国企业开始陆续应用全面预算管理、价值链管理、客户管理、绩效管理、制程管理、杜邦财务分析等国外企业较为成熟的一些先进的企业管理理论，并取得了一定的管理成效。学习借鉴国际企业先进的管理理论和方法，在一定程度上改变了国内企业经营者的经营理念，提升了国内企业的竞争能力。目前，我国很少有企业利用杜邦财务分析，即使利用了也存在很多问题利用效果差。因此，本文在研究杜邦财务分析基本理论的基础上，分析了我国企业利用杜邦财务分析的现状。
一、 杜邦财务分析的基本理论
（一）杜邦财务分析的涵义
获利能力是企业的一项重要的财务指标，对所有者、 债权人、 投资者及政府来说， 分析评价企业的获利能力对其决策都是至关重要的，获利能力分析也是企业财务分析的重要组成部分。杜邦财务分析体系（The Du Pont System）是一种比较实用的财务比率分析体系。这种分析方法首先由美国杜邦公司的经理创造出来，故称之为杜邦财务分析体系。这种财务分析方法从评价企业绩效最具综合性和代表性的指标―权益净利率出发，层层分解至企业最基本生产要素的使用，成本与费用的构成和企业风险，从而满足通过财务分析进行绩效评价的需要，在经营目标发生异动时经营者能及时查明原因并加以修正同时为投资者、债权人及政府评价企业提供依据。
（二）杜邦财务分析的基本原理
其基本原理是将财务指标作为一个系统，将财务分析与评价作为一个系统工程，全面评价企业的偿债能力、营运能力、盈利能力及其相互之间的关系，在全面财务分析的基础上进行全面财务评价，使评价者对公司的财务状况有深入而相互联系的认识，有效地进行财务决策。从杜邦分析图可以看出权益净利率和企业销售规模、成本水平、资产营运、资本结构有着密切的联系，这些因素构成一个相互依存的系统，只有把这些系统内各因素的关系安排好、协调好，才能使权益净利率达到最大，才能实现股东财富最大化的理财目标。
（三）杜邦财务分析的优势
杜邦财务分析体系最显著的特点就是其系统性，即用系统和联系的观点来进行财务分析，通过杜邦财务分析指标体系图这个工具把各项基础财务指标系统地组织起来，对企业的财务状况和经营成果进行综合评价，并分析其具体成因。杜邦财务分析体系的优势主要体现在以下几个方面：1.高度重视企业经营管理活动的整体性；2.突出对企业经营管理活动协调性的分析；3.分析具有鲜明的层次性。
二、我国企业杜邦财务分析体系存在的缺陷
（一） 不能评价企业盈利能力的质量
无论是从契约理论的角度，还是从信息经济学的角度分析，企业管理者都很可能通过适当调整会计利润向信息使用者传递一种虚假信息。现有的杜邦财务分析体系，是通过权益净利率、资产净利率和销售净利率3个指标来反映企业盈利能力的，而这3个指标都与会计利润密切相关。由于会计利润容易受到企业管理层的人为操纵，那么就影响到企业的利润质量，从而使得权益净利率、资产净利率、销售净利率这3个指标，只能从数量上反映企业的盈利能力，无法真实地反映企业的盈利能力“质量”。
（二）不能反映企业实际的营运能力
现有杜邦财务分析体系，是通过资产周转率的分析来反映企业的营运能力。资产周转率在一定程度上能够评价企业资产的运营效率，但它也存在着不足。其计算公式虽然简便，易于操作，但分子、分母的计算口径却不一致，据此进行营运能力分析所得出的结论，往往不能准确的反映实际。除此之外，销售收入中可能存在相当一部分的应收账款，这会夸大资产的周转速度，也不能准确的反映实际。
（三） 考核能力不够
考核主体不当，考核不全面，考核力度也不够。目前企业经营层的考评是企业自己来担当的，这在公司治理上缺乏法理依据，对企业外的副总经理等高级管理人员没有约束力，这就造成了多头考评，考评指标不一致的尴尬局面，也招来对杜邦财务分析体系的抵制。对杜邦财务分析体系的认知不一致，降低了杜邦财务分析体系的权威和实际使用业绩。另外，企业的绩效工资占员工全部收入的比例较低，对员工的激励力度显然不足，影响了员工参与的积极性，也降低杜邦财务管理的使用收益。
（四）不能满足企业加强内部管理的需要
现有杜邦财务分析体系主要是面向外部，以提供综合信息为主，是一种有效的财务综合分析方法。但是它不能满足企业加强内部管理的需要。首先，杜邦财务分析偏重事后财务分析，事前预测、事中控制的作用较弱，不利于计划、控制和决策；其次，资料仅来源于财务报表，没有充分利用管理会计提供的数据资料展开分析，不利于加强内部控制；再次，没有按照成本性态反映成本信息，不利于成本控制；最后，分析方法比较单一，在动态分析时仅仅是各指标数值的简单比较，却很难说明各指标对总指标的影响程度。
三、我国企业杜邦财务分析体系的改进策略
（一）引进现金流指标
随着社会经济的向前发展，企业规模的不断扩大，经营项目的日益增加，现金流量的信息功能也日益凸显出来，现金流量管理已成为现代企业财务管理的重中之重。企业在利用杜邦财务分析体系过程中引进现金流指标可以同时解决不能评价企业盈利能力的质量和不能反映企业实际的偿债能力的缺陷。
1.全面反映企业盈利的真实情况
现金流量是基于收付实现制的基础之上，根据可靠的原始凭证对现金收入和现金支出进行确认，不存在主观判断的因素，使得企业难以进行报表更改，有效限制了企业管理层对利润的调控。也就是说，现金流量恰好弥补了权责发生制在确定会计利润方面的不足。因此，在传统杜邦财务分析体系中引入现金流量指标，能更客观全面地了解企业利润中的“现金”成分，能更准确地判断企业的盈余质量。
2.全面反映企业的实际偿债能力
只有现金流量指标的引入，才能真正地评价企业资产的周转速度，才能更完整地反映企业的营运能力。首先，现金流量的确认是建立在收付实现制的基础之上，将现金流量指标引入，来计算资产的周转速度，符合资产周转的原始定义；其次，现金流量信息具有识别企业财务风险的功能。引入现金流量指标，将能更好地发现企业资产在运营过程中存在的各类风险，从中找出不同风险产生的具体原因，并试图探索出解决各类风险的有效方法。
（二）导入平衡计分卡考评指标
在导入平衡计分卡考评指标的过程中，首先要明确平衡计分卡考评指标选择的原则。在实施过程中要本着：1.必须要与公司的远景和战略相适应；2.定性指标和定量指标相结合；3.先进指标和落后指标相结合；4.短期指标和中长期指标相结合；5.指标要具体并有时效性等几点原则进行。新业绩考评指标由3个层次组成。第一层次的指标为企业管理层对企业经营层的业绩考核所设计的指标，包含财务面和非财务面的指标；第二层次的指标为公司经营层对公司各部门业绩的考核指标，这些考核指标是公司经营层把董事会所要求的经营目标进行具体展开；第三层次的业绩考核指标是各部门对员工工作的考核，是部门主管对部门经营目标的再分解，把部门目标分到本部门的每一个员工。
（三） 引入经营管理能力指标
经营管理能力是指企业利用经济资源，力求用尽可能少的投资获取尽可能多的产出的活动能力。企业经营管理能力强弱可通过以下指标进行评价：1.战略管理能力指标。战略管理能力指标主要是评价企业对宏观环境、所处的行业、企业自身以及竞争对手的认识和掌握的程度；2.资产经营能力指标。该指标主要评价企业资本运营的效果、现有资产的利用率以及衍生金融工具运作效果等；3.营销能力指标。该指标主要评价营销模式及营销管理情况，可通过营销模式、营销网络分布及管理方式、促销策略、公共关系策略等因素进行综合评价等；4.日常管理能力指标。该指标反映企业日常管理工作的能力；5.外部资源的利用能力指标。该指标评价企业对供应商、销售商及其他企业和机构的利用能力；6.企业制度指标。该指标主要评价企业制度的科学性和有效性；7.管理者素质指标。管理者素质的高低直接关系到企业经营运行的效率的高低。
四、结语
杜邦财务分析体系作为一个系统,其本身具有开放性的特点,在实践中它会不断充实和发展。目前在我国它还存在着很多缺陷和不足，必须对其进行改进。我国企业在应用杜邦体系时必须适应这些变化,在有必要时对其作出调整,引入和应用西方其它的财务分析方法和工具,以满足我国经济发展对企业财务分析工作提出的进一步要求。
参考文献：
[1]王志超. 试论杜邦系统的改进[J]. 市场周刊?财经论坛, 2004（5）.
[2]薛如凤. 财务分析在企业风险管理中的应用[J].经营管理者, 2009（24）.
盈利能力的基本理论范文第4篇
【关键词】 因子分析； 商业银行； 绩效评价
中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2015）23-0051-06
一、研究背景、现状分析及研究方法
（一）背景和意义
截至2015年，我国上市银行（本文选取沪深证券交易所公布的数据）达16家。随着商业银行上市的增加，股票投资者对商业银行的价值关注度越来越高，对商业银行的合理绩效评价就显得尤为重要。通过对杜邦财务分析法、经济增加值法、平衡计分卡法和因子分析法的比较，因子分析法能够更加客观公正地评价银行绩效，因此本文选用因子分析法对我国上市商业银行进行绩效分析，希望能够为投资者决策提供一定的参考。
从理论意义来看，本文因子分析法采用SPSS19.0对指标数据进行处理，在客观性、信息保留完善程度、解释性方面都具有很强的优势，既能有效防止之前其他绩效评价方法在指标赋权方面的主观性导致的人为偏差，还能通过对数据评价工作的简化使研究对象整体更加清晰、完整。
从实际应用价值来看，对于银行投资者来说，其在银行财务分析方面的专业知识和能力素养参差不齐，而因子分析法可以通过SPSS软件对数据进行简单的操作从而省却复杂晦涩的计算过程，这就给投资者创造了很大的便利去分析银行绩效，作出投资决策，有助于其理性投资和金融业的稳健发展。总体说来，因子分析法对商业银行绩效评价是一个可行的思路和方法。
（二）现状分析
就我国上市商业银行绩效分析评价的现状来看，其质量与银行管理形势所要求的高度还相差较远。其中最主要的原因有：第一，有关商业银行绩效分析评价的理论和方法不足。由于我国银行股份制改革历史短暂，学术理论界的教材研究等对于经营分析的重点主要集中于制造业企业，而银行业无论经营对象还是财务会计系统都有别于制造业，所以直接导致在绩效分析的主体、重点和内容上的特殊性。这就使得银行管理者和投资者不能简单套用制造业企业的经营分析方法来衡量银行自身的经营绩效。第二，数据指标体系的构建不合理。一方面在于选取财务指标的标准。由于现今上市企业官方的财务报表中财务指标信息是一手数据即最新的数据，为了全面反映企业的经营绩效其指标选取量大，使得之后的数据处理非常复杂，再有很多相似指标的选取导致最后解释结果的重复性，损耗大量的人力物力。另一方面在于数据指标的赋权问题。由于现今多采用综合评分法进行绩效分析，指标赋权存在很大的主观经验性，人为偏差使得分析结论失真，不足以客观真实地反映结果。
（三）研究方法
本文将采用因子分析法进行商业银行经营绩效的综合评价。因子分析法是利用降维的思想，从研究相关指标矩阵内部的依赖关系出发，把一些信息重叠、具有错综复杂关系的变量归结为少数几个不相关综合因子的一种多元统计分析方法。其基本理论是根据相关性大小把变量分组，得同组的变量之间相关性较高，不同组的变量之间不相关或相关性较低，每组变量代表一个基本结构――公共因子。
本文选取在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的16家商业银行作为样本，以其2015年在沪深交易所官网的2014年度财务报表作为数据来源，继而对其各项财务指标进行因子分析。
二、我国沪深上市银行绩效实证分析
（一）指标体系的建立
基于商业银行运营的安全性、流动性、盈利性和投资市值，本文选取了13个财务指标归属为六大类构建商业银行绩效评价指标体系（如表1所示），据以分析商业银行的经营绩效。
（二）数据分析
1.指标计算
本文选取的16家上市银行分别为南京银行（A）、兴业银行（B）、北京银行（C）、宁波银行（D）、华夏银行（E）、浦发银行（F）、平安银行（G）、民生银行（H）、光大银行（I）、中信银行（J）、招商银行（K）、农业银行（L）、中国银行（M）、交通银行（N）、工商银行（O）、建设银行（P）；13个财务指标分别为资本充足率（X1）、核心资本充足率（X2）、不良贷款率（X3）、资产负债率（X4）、产权比率（X5）、总资产周转率（X6）、净利润增长率（X7）、总资产增长率（X8）、净资产增长率（X9）、基本每股收益（X10）、主营业务利润率（X11）、存贷比率（X12）、每股净资产（X13）。其基本计算情况如表2所示（仅列示X7―X13共7个指标）。
2.因子分析
（1）数据转换
由于不良贷款率属于逆向指标，所以要将不良贷款率（X3）通过倒数法进行正向化，该项指标数据转换在SPSS19.0软件中进行“转换――计算变量”操作得到，作为因子分析的初始计算数据（数据标准化在软件操作过程中自动执行）。
（2）指标相关性检验
把经过（1）处理后的数据输入SPSS19.0软件，通过“分析――降维――因子分析”进行操作。经软件计算处理后首先得到13个数据指标间的相关系数矩阵，从中可以看出数据指标之间的两两相关性低，说明指标选取用以解释分析的信息重叠程度低，可大大提高解释的有效性。
（3）对数据指标进行KMO和Bartlett的检验（表3）
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KMO统计量表示的是样本的KMO适当性度量，KMO统计量=0.425
（4）因子分析的初始结果
表4第一列是13个数据指标的代表，第二列是因子分析初始解的变量共同度，由于每个原始变量的所有方差都能被因子变量解释，因此每个原始变量的共同度都为1。第三列是根据因子分析最终计算出的共同度，条件为特征值大于1，这时由于因子变量少于原始变量的个数，因此每个变量的共同度必然小于1。从表4第三列可以看出，因子分析后的变量共同度最低为0.537>0.5，说明所有变量的解释性都超过50%，解释性很强，不需要剔除指标。
（5）提取主成分
由SPSS19.0输出13个财务指标的主成分提取表，提取标准为特征值大于1，提取的主成分个数一般情况下要包含原变量80%以上的信息。
结合本例，通过16家上市银行的13个财务指标数据进行分析，提取到4个主成分因子，累计贡献率为84.709%，超过80%的水平，说明主成分包含的信息为84.709%（如表5所示）。
由于未经旋转的主成分矩阵因子载荷差异小，不便于之后的解释，因此通过SPSS19.0软件对主成分矩阵进行最大方差法旋转，得到标准化的因子载荷矩阵，如表6。
从旋转成分矩阵可以得出：公共因子1在资本充足率（X1）、核心资本充足率（X2）、资产负债率（X4）、产权比率（X5）这四个财务指标上的因子载荷最大。这些指标都反映了商业银行的资本资产情况，在此将其归类为结构因子，旋转后的方差贡献率为31.150%。
公共因子2在不良贷款率（X3）、净利润增长率（X7）、净资产增长率（X9）、基本每股收益（X10）、每股净资产（X13）这五个财务指标上的因子载荷最大。其中不良贷款率的因子得分贡献率为54%，管理水平中成长能力包含的净利润增长率和净资产增长率的因子得分贡献率为59%，盈利能力（因为公司市值与盈利能力息息相关，所以将X13与X10归为盈利能力代表）包含的基本每股收益（EPS）和每股净资产的因子得分贡献率为172%。因为不良贷款率的因子得分贡献率低于盈利能力和成长能力，为了因子解释与变量命名的便利性将其剔除到公共因子3，而成长能力的强劲与否直接关系到盈利能力的高低，所以将公共因子2归类为盈利因子。盈利因子旋转后的方差贡献率为23.207%。
公共因子3在总资产增长率（X8）、存贷比率（X12）这两个财务指标上的因子载荷最大，加上公共因子2中拿来的不良贷款率（X3）共包含三个指标。其中总资产增长率属于管理能力中成长能力的财务指标，不良贷款率和存贷比率都与存贷结构紧密联系，剔除影响力低的财务指标总资产增长率（X8），将公共因子3归类为存贷因子。存贷因子旋转后的方差贡献率为17.451%。
公共因子4在总资产周转率（X6）、主营业务利润率（X11）这两个财务指标上的因子载荷最大。其中管理水平大类下的营运能力包括总资产周转率，盈利能力大类包括主营业务利润率。因为总资产周转率衡量银行的营运能力，一定会计期间内资产周转次数越多证明银行营运能力越强劲稳健，而主营业务利润率持续稳步增长会加速资产周转，与银行营运能力息息相关，所以在此将公共因子4归类为营运能力因子。营运能力因子旋转后的方差贡献率为12.900%。
由以上综合因子分析可得，银行绩效评价从13个单一财务指标简化综合为4个大类的综合因子指标结构因子、盈利因子、存贷因子、营运能力因子，大大简化了分析的复杂性，从而达到对繁多的指标体系降维的目的。
（6）得分计算及排名
按照以上资料和相关公式，计算出16家沪深上市商业银行的经营绩效各因子得分排名和综合绩效得分排名，如表7。
（三）结论分析
依据前文描述的主因子得分计算公式和综合总因子得分计算公式，计算得到2014年我国沪深证券交易所16家上市商业银行的因子得分及其排名。
南京银行综合排名第一位，说明其在2014年会计期间的绩效是16家上市商业银行中最好的。对成分因子进行详细考察可以看出，南京银行虽然在结构因子、盈利因子和营运能力因子上都居于中游，但其在存贷因子上排名第一，说明银行发放贷款获得利润的能力强，银行营运良性稳健。正是存贷因子的优势凸显弥补了其在其他能力上的相对弱势，使得南京银行在银行业的激烈角逐中略胜一筹，获得综合得分第一。
兴业银行综合排名第二位。其中盈利因子排名第四，营运能力因子排名第五，二者居于各自因子得分的上游；结构因子与存贷因子分别排名第六和第七，二者都居于各自因子得分的中上游。就其各因子得分可以看出兴业银行的资本资产结构状况良好，银行经营维稳发展，各方面实力均衡但不突出，所以综合得分稳居第二。
北京银行综合排名第三位。其中营运能力因子排名第一，盈利能力因子排名第六居于中上游，说明其经营安全稳健；而结构因子排名第九居于中游，存贷因子排名第十居于中下游，说明银行资产结构质量有待进一步优化，不良贷款率和存贷比率控制能力较弱还需加强。
宁波银行综合排名第四位。其中盈利能力因子排名第三，说明其盈利状况优良，企业利润增长强劲；存贷因子和营运能力因子排名第二，说明其营运稳健发展，对不良贷款率和存贷比率的优化控制能力强；但其结构因子排名第十一，处于16家列示样本银行的中下游，资本资产状况缺陷明显，有待优化。
华夏银行综合排名第五位。其中结构因子排名第一，说明其资本资产结构状况非常优化合理；但其盈利因子排名第七，存贷因子排名第十四，营运能力因子排名第十，说明其在经营获利水平上还能居于中间位置，但其在存贷比率和不良贷款率的控制上存在很大的缺陷，致使银行竞争力弱化，拉低其在我国上市银行中的综合排名。
浦发银行综合排名第六位。浦发银行盈利因子得分排名第一，营运能力因子排名第六居于中上游，结构因子排名第八也居于中上游，说明银行资产结构合理、营运持续稳定发展处于扩张阶段，有很大的挖掘空间；但其存贷因子排名第十六位，说明其对存贷款的结构控制处于非常糟糕的状态，不排除为了银行的业务扩张而忽略存贷比率和不良贷款率的合理控制，应该在这方面推出强有力的改进措施，否则对其后续发展来说是一个致命的短板。
平安银行综合排名第七位。平安银行结构因子排名第二，说明其资本资产结构很好；盈利因子排名第五居于上游，说明其成长获利势头正盛；存贷因子排名第三，说明其对存贷款的控制非常合理化；其营运能力因子排名第十五，说明银行本身资本结构、盈利结构优良，但由于经营运转方面的水平很低所以致使其竞争力下降，综合排名低。后期通过对营运手段的优化改进可大大提升平安银行的总体实力。
民生银行综合排名第八位。民生银行结构因子排名第四，存贷因子排名第六，均居于样本上游偏下，说明其资本资产结构较为合理，对存贷比率的控制情况也很不错；但其盈利因子排名第十一，营运能力因子排名第十四，说明其营运能力差且利润率低。要想改善其综合财务实力居于中游的地位，应该提高其营运能力水平，使其利润率有所增长。
光大银行综合排名第九位。光大银行营运能力因子排名第三，结构因子排名第五，均居于上游，说明其经营能力水平很高，资产结构状况良好；存贷因子排名第八，居于中游偏上一点，说明其对存贷比率控制良好；但其盈利能力因子排名第十五，说明其利润率很低。光大银行应该着手改善其盈利能力水平，合理优化存贷比率，从而提高综合竞争力。
中信银行综合排名第十位。中信银行结构因子排名第三，资本资产结构状况优良；盈利因子排名第十四，存贷因子排名第十三，营运能力因子排名第十一，说明其不仅营运能力水平低，而且利润率很低，对存贷比率和不良贷款率的控制力也低，这些原因致使中信银行的综合排名趋于样本中下游。只有对银行的营运能力、盈利能力和存贷比控制同时进行优化改进，才能改变其弱势竞争地位。
招商银行综合排名第十一位。招商银行盈利因子排名第二，说明其利润率相较于样本中的其他14家上市商业银行来说处于高盈利水平状态；其结构因子排名第十二，存贷因子排名第十一，均居于样本中下游，说明其资本资产结构相对较为不合理，且其对存贷比率和不良贷款率的控制力处于平均水平之下，不利于银行发展；其营运能力因子排名第十六，为最后排名，说明其营运能力水平非常差。招商银行如果想取得更长足的发展，必须提高其营运能力，合理控制存贷比率和不良贷款率，优化资本结构和资产结构。
农业银行综合排名第十二位。农业银行存贷因子排名第四，说明其存贷比率和不良贷款率控制良好；其结构因子排名第七，处于平均水平偏上，说明其资本资产结构相对较为合理；其盈利因子排名第十六，营运能力因子排名第十二，说明其营运能力水平和利润获取水平都非常低。农业银行应该致力于营运能力和盈利能力的提高，打破发展桎梏，进入新的飞跃期。
中国银行综合排名第十三位。中国银行营运能力因子排名第四，处于样本上游，说明其营运能力水平高于平均水平，对综合得分起上拉作用。其结构因子排名第十四，盈利因子排名第十二，存贷因子排名第十二，这三个因子都居于样本中下游，对综合排名贡献不大，所以中国银行因子得分总排名较低。
交通银行综合排名第十四位。交通银行结构因子排名第十三，盈利因子排名第十三，存贷因子排名第十五，均处于样本中下游，说明其资本资产结构、盈利能力、存贷比率和不良贷款率方面均需不断改进完善。虽然其在营运能力因子上排名第八处于样本中间水平，表现较为突出，但由于另外三个因子排名很低，所以综合排名仅为第十四的位置。
工商银行综合排名第十五位。工商银行虽在存贷因子上排名第五，营运能力因子排名第七，其存贷比率控制良好，营运能力水平表现较为突出，但其结构因子排名第十五，盈利因子排名第十，资本资产结构相对很不合理，盈利能力表现不突出，所以工商银行综合排名靠后。
建设银行综合排名第十六位。建设银行盈利因子排名第九，存贷因子排名第九，结构因子排名第十六，营运能力因子排名第十三，这四个因子全部处于样本平均水平之下，资本资产结构非常不合理，营运能力水平低下，盈利能力水平和存贷比率表现也不突出，致使其综合排名最后。
三、对我国上市银行发展提出的建议
从以上对我国沪深16家上市商业银行的分析可以看出，通过因子分析法对商业银行进行降维分析主要是从资本资产结构、盈利能力、存贷控制能力、营运能力四个方面来入手。其中，资本资产结构和盈利能力的累计贡献率达54%，分别占31%和23%，对其的分析尤为重要。这说明资本资产结构和盈利能力对于商业银行绩效评价来说是十分重要的。因为资本资产结构代表银行的安全性，客户对银行的选择和信赖往往取决于资本资产的优化；盈利能力代表商业银行通过合理运营获取利润的能力，强劲的盈利能力才能为银行持续维稳发展注入资金支持，使其在银行业的激烈竞争中立于不败之地。除此之外，必须重视存贷控制能力和营运能力的影响。对于商业银行这种负债经营的特殊行业而言，其对存贷比率和不良贷款率的合理控制是非常重要的。营运能力体现了银行经营管理的能力，好的经营管理能力将会大大提高银行发展潜力，取得更为长远的发展。
当今世界是网络的世界，银行业网络化范围逐渐扩张普及，阿里网上电商银行的突破性建立，使得银行业的竞争日趋激烈，不重视银行网络化的发展将会逐渐被竞争激烈的银行业所驱逐淘汰。
综上所述，商业银行要想取得持续健康发展，应该力求综合实力的提升，在资本资产结构、盈利能力、存贷控制能力和营运能力等方面全面均衡优化改进但又有所突出重点，同时还需与时俱进，加强网络银行建设，这样才能在激烈的银行业竞争中占有一席之地。
【参考文献】
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盈利能力的基本理论范文第5篇
关键词：ERP沙盘模拟；财务分析；财务管理
基金项目：安徽财经大学教研项目：“基于ERP沙盘模拟的财务管理实验教学创新研究”（acjyzd201534）中期成果
中图分类号：G64 文献标识码：A
收录日期：2016年3月7日
财务管理是一门理论性和实践性均较强的学科，这就要求财务管理教学不仅要将财务管理的基本理论和方法向学生阐述清楚，更要培养学生灵活运用财务管理理论和方法来解决实际问题的能力。目前，我国高校财务管理实践的渠道狭窄，尽管有些院校在某些企业里设立了实习基地，但由于财务工作本身的特殊性及企业对财务数据的保密，学生在实习中难以掌握企业的具体情况，从而无法将理论知识与实践很好的结合在一起。ERP沙盘模拟实验，通过模拟企业的经营运作，可以将企业的财务活动形象地展现在沙盘上，是目前广为推崇的一门仿真度较高的提升经营管理类学生综合能力的一门课程，它较好地弥补了传统实践教学的局限，使学生能通过该模拟实验亲身体验生产经营管理的全过程，从而更好地掌握相关的财务管理技能。
一、ERP沙盘模拟简介
ERP是建立在信息技术的基础上，以系统化的管理思想为导向，将物流、人流、资金流和信息流进行全面一体化的管理，把客户需要和企业内部的生产经营活动以及供应商的资源整合在一起，为企业决策层提供解决企业产品成本问题、提高作业效率以及资金的运营情况一系列问题，使之成为能完全按用户需要进行经营管理的一种全新的行之有效的管理方法。而沙盘则是源于军事作战的指挥沙盘，用材料根据作战地形图做出的模型，现在广泛被各个行业用作仿真模拟的工具。
ERP沙盘最初由瑞典皇家工学院的Klas Mellan于1978年开发，是一门用于MBA培养的课程。ERP沙盘模拟将企业的主要流程缩小在一张沙盘上，为学生提供了一个仿真的企业经营环境，要求学生直接利用ERP软件对仿真企业的整体运营过程实施动态管理、实时控制，实现财务与业务一体化。借助这个仿真平台，教师指导学生独立、完整地参与企业经营，完成战略制定、投资、筹资、生产、销售等一系列的经营决策任务，在模拟的市场竞争中让同学们感受实际管理活动对企业价值创造的重要性。学生在实验时要综合考虑企业所面对外部环境的机会与威胁以及企业内部资源的优势与劣势，企业各部门人员必须为实现企业整体目标而进行充分交流、通力合作，从而全面提升学生的管理能力、协调能力、沟通能力、决策能力和实践能力。
二、财务分析与ERP沙盘模拟结合的可行性
在ERP沙盘模拟运营过程中包含了财务管理的四大核心内容：长期筹资管理、长期投资管理、运营管理和利润分配管理，而ERP沙盘分为财务中心、生产中心、物流中心、营销与策划中心，二者的职能和工作流程切合度很高，因此将财务管理理论与ERP沙盘模拟结合是可行的。
财务分析是财务管理的核心环节，对企业的经营活动起着十分重要的作用，借助财务分析，可以掌握各项财务计划的完成情况，评价财务状况，研究和掌握企业财务活动的规律性，从而可以有效促进企业的财务管理和经营管理综合水平的不断提升。
财务分析作为ERP沙盘中模拟企业经营决策的重要辅助工具，以“实现股东财富最大化”为目标。在ERP沙盘模拟运营中分析其他模拟企业的经营状况时，就需要“透过现象看本质”，通过财务报表中的财务数据分析各模拟企业的战略规划和经营状况。财务分析有利于学生了解模拟企业经营的全局；帮助学生预测企业的资金需求量、确定筹资方式、筹资渠道、筹资时机，促进学生对财务分析的理解实现从感性认识到理性认识的提升。
三、基于ERP沙盘模拟的财务分析实验教学实施内容
传统的财务分析教学主要以“老师授课、学生听课、课后习题、期末考试”的教学模式为主，然而这种教学模式不利于学生创新能力与实践能力的培养，难以满足现代经济及管理发展的需要及适应金融环境日趋动荡的格局。针对财务管理传统教学模式的局限性，笔者通过多年的教学实践，总结出通过借助ERP沙盘模拟工具来培养学生的财务分析能力。学生财务分析能力的培养具体包括：基本财务分析能力培养、单项财务分析能力培养、综合财务分析能力培养。
（一）基本财务分析能力培养。基本财务分析能力培养以财务报告（主要包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及附注）为对象，利用比较分析法、趋势分析法对企业的财务情况进行概括性的分析，以获得对企业的财务状况、经营成果、现金流量的初步认识。学生通过ERP沙盘模拟，获得模拟企业近5年的资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及附注，要求学生关注以下问题：（1）从模拟企业的资产负债表看，资产、负债、所有者权益总额的变动趋势是什么？资产的构成、负债的构成都发生了哪些变化？结合资产负债表中的信息，对模拟企业的财务状况做简要评述；（2）从模拟企业的利润表来看，该企业的收入、成本及利润的变动趋势是什么？该公司的收入、成本及利润构成发生了哪些变化？结合利润表中的信息，对模拟企业的经营成果做简要评述；（3）从模拟企业的现金流量表来看，该现金流量的变动趋势是什么？该企业的经营活动现金流量、投资活动现金流量及筹资活动现金流量的变动趋势是什么？结合现金流量表中的信息，对模拟企业的现金流量情况做简要评述；（4）从模拟企业的所有者权益变动表来看，该企业的所有者权益变动趋势是什么？结合所有者权益变动表中的信息，对模拟企业的所有者权益情况做简要评述。
此过程首先是培养了学生对现实中企业的财务报表有个感性的认识，其次是加深学生对财务报表的理解能力，更重要的是学会灵活运用财务分析方法分析财务报表，并能透过报表数据洞悉本质，弥补了理论教学的不足。
（二）单项财务分析能力培养。单项财务分析能力培养主要是培养学生运用一些具体的财务比率指标从企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力对企业进行具体的财务分析，获得对企业的进一步认识。运用财务比率对各模拟企业进行对比分析，可以帮助模拟企业找出财务活动存在的问题并找到解决方案，以寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径。
1、偿债能力分析。偿债能力是指企业对到期债务的清偿能力，包括短期内对到期债务的现实偿付能力和长期债务的未来偿付能力。通过分析流动比率、速动比率、现金比率等短期偿债能力指标评价模拟企业的短期偿债能力，若模拟企业能保持较高的流动比率、速动比率，特别是现金比率，则表明模拟企业短期偿债能力较强，财务风险低。通过分析资产负债率、产权比率、权益乘数以及利息保障倍数等长期偿债能力指标评价模拟企业的长期偿债能力。资产负债率、产权比率、权益乘数这三个指标具有同向变动的特点，都是反映企业的资本结构及财务杠杆的指标。若模拟企业的资产负债率较高，一方面说明该模拟企业的长期偿债压力大，财务风险高；另一方面表明如果模拟企业的投资回报率高于借款利息率，则可以起到借别人的钱帮股东赚钱的杠杆效应。
2、营运能力分析。营运能力是指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率以及总资产周转率等指标是判断企业资产周转效率和效益的重要指标。较高的应收账款周转率表明模拟企业的应收账款流动性高、销售收入的实现程度高；而较低的存货周转率则意味着存货的流动性差，这样就会增大企业在存货方面的资金占用，同时也加大了企业的经营风险。流动资产周转率是分析流动资产周转情况的一个综合指标，流动资产周转的快，可以节约资金，提高资金的利用效率。总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快。
3、盈利能力分析。企业的盈利能力是企业资金运动的直接目的与动力源泉，一般指企业从销售收入中能获取利润的能力。销售净利率、总资产报酬率、权益净利率等指标是判断模拟企业盈利能力的重要指标。若模拟企业的销售净利率稳定，那说明该模拟企业的市场占有率稳定，销售收入的实现较为均衡。较高的总资产报酬率表明该公司的资产利用效率高，模拟企业的资产经营盈利能力强。而较高的权益净利率表明公司利用权益资本创造的盈利能力强，给股东带来的回报高。
4、发展能力分析。企业的发展能力是指企业扩大规模、壮大实力的潜在能力，其是股权投资者在进行长期投资时最为关注的问题。通过关注销售增长率、资产增长率、股东权益增长率、净利润增长率、经营活动现金流量增长率等指标，分析评价模拟企业是否有强势的发展后劲。
学生可以依据ERP沙盘模拟的数据，计算出相关的财务比率指标并对模拟企业进行具体分析。下面以某组同学所形成的分析报告的一部分为例阐述对学生单项财务分析能力的培养。（表1）从表1中我们可以看出，模拟企业的盈利能力先增后减，到第4年达到顶峰，销售净利率达到22.56%，权益净利率也达到了10.47%，但到第5年企业的盈利水平有所下降，销售净利率和权益净利率分别下降了5.18%及4.10%。主要原因是因为模拟企业在第4年初贷款增加了生产线，但是市场开拓没跟上，另外由于贷款的增加也加大了企业的利息费用的支出了。模拟企业的营运能力较好，体现在应收账款周转率及存货周转率均较高，但应收账款周转率的波动幅度较大，这与该模拟企业的信用政策有关，通过分析发现，在前2年该企业给予客户的应收账款信用期为60天，而从第3年开始，该模拟企业的信用期改为30天，从而大幅度的提高了应收账款的周转速度。从存货周转率的变动趋势看，也呈现出从第1年到第4年缓慢上升，到第5年下降的趋势。从资产负债率来看，该企业的资本结构基本合理，在第三年达到最高，为70.34%，主要原因是该企业在第3年年初通过贷款增加了固定资产的投资。
单项财务分析能力培养了学生灵活运用相关指标和公式的能力，使学生领会了公式背后的深刻含义，更好地掌握了基础理论知识。
（三）综合财务分析能力培养。综合财务分析能力培养是在基本财务分析能力培养及单项财务分析能力培养的基础上进行的，以提高学生综合、灵活运用所学专业理论知识为目标。下面以某组同学应用杜邦分析法对ERP沙盘模拟所形成的数据进行分析为例。（表2）从表2可以看出该模拟企业权益净利率从第5年的10.47%下降到6.37%，下降了4.10%，下降幅度高达39.16%。到底是什么原因导致了该模拟企业的权益净利率下降呢？利用因素分析方法将权益净利率指标进行分解，按照杜邦财务分析体系可以将权益净利率指标分解为销售净利率、总资产周转率和权益乘数三个影响因素的乘积，以便找到权益净利率下降的真正原因。
权益净利率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数
第4年：22.56%×0.155×2.99=10.46%
第5年：17.38%×0.142×2.58=6.37%
销售净利率的影响：
（17.38%-22.56%）×0.155×2.99=-2.40%
总资产周转率的影响：
17.38%×（0.142-0.155）×2.99=-0.68%
权益乘数的影响：17.38%×0.142×（2.58-2.99）=-1.01%
通过分析可以看出，销售净利率的大幅度下降对权益净利率下降的影响最大，使得权益净利率下降了2.40%，该模拟企业应该通过降低成本费用等办法提高收入与成本差以增加企业的利润。而总资产周转率从第4年的0.155下降至第5年的0.142，致使权益净利率下降了0.68%，该模拟企业应该通过提高销售收入或处理多余资产等办法，以提高企业的资产周转速度。权益乘数从第4年的2.99下降至第5年的2.55，由于该企业在第3年年初通过贷款增加了固定资产的投资，从而使得该企业的权益乘数快速上升，权益乘数的上升一方面提升了企业运用财务杠杆增加权益净利率的能力，但另一方面也增加了企业的财务风险。该企业从第4年开始偿还贷款，从而使得公司的财务杠杆下降，有利于公司经营的稳定。权益乘数的下降使得权益净利率下降了1.01%。
四、结语
当前经济形势和金融环境的日趋复杂多变对人才培养提出了更高的要求，培养集理论和实践于一身的人才成为我国高校教学的奋斗目标。基于ERP沙盘模拟的财务管理教学通过高度仿真企业环境和流程、模拟职能岗位，让学生身临其境，真正感受到企业在激烈市场竞争中的生存压力，体验不同职能岗位管理者的职责。沙盘模拟作为一种体验式的教学方式，融理论与实践于一体、集角色扮演与岗位体验于一身，可以使学生在参与模拟企业的经营中完成从知识到技能的转化，从而全面提高学生的管理能力、协调能力、沟通能力、决策能力和动手能力等综合素质。学生从ERP沙盘模拟中取得财务分析的数据，从根本上了解企业所面临的外部环境和内部环境，并从这些因素的变化来推断企业的价值变化。ERP沙盘模拟在财务分析教学中的有效应用，要求老师树立科学的教学观念，采用现代化的教学手段，从根本上培养学生的创新思维，实现教学水平的全面提高，培养更多的能够适应复杂经济环境的财务管理人员，为社会做出贡献。
主要参考文献：
[1]许冬敏，何海.引入ERP沙盘模拟，推动实践教学进程[J].职业圈，2007.10.
[2]韩防，郑晨升.开展ERP沙盘模拟实训改变传统的教学模式[J].财会月刊，2005.8.
[3]李震.基于ERP沙盘模拟理念的财务管理实验教学创新[J].商业会计，2011.3.
