固定资产投资方向

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固定资产投资方向范文第1篇

［关键词］　国防科技工业；军工固定资产投资；项目管理；投资风险

［作者简介］　贾守斌，中国电子科技集团公司第三十八研究所，安徽　合肥，230088

［中图分类号］ F273.4 ［文献标识码］ A ［文章编号］ 1007-7723（2012）06-0061-0003

为提高国防科技工业的整体水平，“九五”以来，国家对国防科技工业的投入大幅增加，各单位军工固定资产投资也大幅增加。多年来，在国防科工局的领导下，军工固定资产投资成效显著，经过管理的“整顿年”、“规范年”、“模范年”之后，军工固定资产投资越来越规范和高效，进而有力地保障了军工科研生产任务的完成。但是随着军工固定资产投资的逐年增加，投资目标能否实现，实施过程是否规范、实施结束后能否通过验收等投资过程中的各种风险一直存在，需要我们在投资过程中进行识别、分析并加以防范。

一、军工固定资产投资的定义及其风险的特点

军工固定资产投资是指由国防科工局负责审批（项目总投资低于5亿元人民币）或审批后报国务院审批（总投资大于5亿元人民币）的使用或部分使用政府资金的各类固定资产投资项目。

军工固定资产投资的目的是为先进的武器装备这一特殊产品的研制、生产搭建与之相适应支撑保障条件，具有以下四个特点：

第一，投资目的具有战略性；

第二，建设目标明确，体现国家意志；

第三，项目立项依赖武器装备研制、生产计划，具有明显的计划性；

第四，建设方案具有明显的前瞻性和不确定性。

军工固定资产投资风险是指在特定条件下和特定时间内实现建设目标的可能性。在立项阶段，其风险的主要特点是项目能否符合国家军事发展战略规划，能否顺利争取国家投资；在实施阶段，其风险主要存在于执行层面，实施过程能否规范进行，资金能否合理使用，配套条件能否满足；在竣工阶段，其风险主要体现在能否实现项目建设目标，最大程度发挥军工固定资产投资效益。

二、军工固定资产投资主要风险来源

（一）立项风险

军工固定资产投资是在国家国防科技工业发展的大背景下进行的，其立项实施不仅要符合国防科技工业能力布局，还高度依赖武器装备研制、生产计划。军工单位在进行军工固定资产投资时，要紧紧围绕自身能力定位，确保自己的核心专业在军工行业处于核心地位，这样更有利于得到国家的重点投入。此外，还要主动承揽军工任务，不论你所在单位有多重要，专业技术水平有多高，综合实力有多强，如果没有承接新的武器装备科研生产任务，就不具备申报军工固定资产投资项目的前提条件。

军工固定资产投资项目申报需要在国防科技工业总体规划的框架下进行，要围绕各自的核心能力，切忌定位不清，大而全，重复投资。如果不能顺应国防科技工业总体布局，将会造成项目难以立项，或难以达到预期目标。

（二）实施风险

由于军工固定资产投资活动的支撑对象是先进武器装备的科研与生产，建设方案具有明显的前瞻性和不确定性，甚至部分建设内容与科研活动紧密结合。因此，在项目策划过程中要特别注意由这些高技术带来的风险，并加以回避。一旦在实施过程中出现这类问题，应依据相关程序及时予以调整。

另外，国外对部分高端的设备、仪器及软件实施禁运，增加了项目实施过程的风险。因此，在选型时要充分考虑这些因素。

（三）计划风险

计划风险指在规定的周期内完成项目实施的可能性。这种风险主要体现在方案设计阶段和实施阶段。军工固定资产投资项目在动工之前，由于判断失误、整体布局及规划设计上的不合理容易导致后期实施与目标存在差距。施工组织不当，缺乏项目实施经验，或主观随意性大，不断变更要求，都会造成工期拖延。

（四）法律风险

一方面，军工固定资产投资全过程涉及的相关法律、法规、规定、办法、细则、标准等多达几百项，其中国家大法就多达20个，这些法律、法规的共同特点就是强制性，法律语言称之为有法必依、违法必究，因此在项目全过程管理中必须坚持依法办事，避免相关的法律风险。

另一方面，法律风险还体现在对承建单位实施管理，使其履行合同，确保投资达到预期目标。

（五）资金风险

军工固定资产投资项目在实施过程中要科学安排投资计划，确保申报的国家投资、配套资金以及贷款能及时足额到位，避免影响投资的进度。

军工固定资产投资项目要求设立专门账户，由专人管理，做到专款专用，严禁挪用、挤占。

（六）运营风险

军工固定资产投资项目主要是为先进武器装备的科研与生产做好保障，建设目标明确。由于投资目标的单一性和投资内容的先进性，相比一般的固定资产投资，在运营过程中存在较大风险。一是形成的固定资产如何进行正常的维护、维修；二是如何发挥固定资产的利用效率，使投资效益最大化。

三、军工固定资产投资风险的防范措施

（一）建立完整、科学的管理机构，把队伍建设当成首要基础性工作

固定资产投资方向范文第2篇

随着经济业务日益复杂，财政部2006年施行的《政府补助》准则对现有经济活动已不适应，原准则执行中存在的一些问题也逐渐显现出来，主要体现在以下三个方面：

（一）政府补助范畴的界定

政府对企业补助的不一定全部属于政府补助范畴，有可能以资本性投入或政府购买服务形式存在。

（二）政府补助科目的使用

在实务中，企业得到的政府补助资金与其日常经营活动密切相关，若按照原准则，应计入营业外收入，但这不符合会计信息质量要求。

（三）财政贴息会计处理须统一

《国际会计准则第20号――政府补助的会计和政府援助的披露》关于财政贴息会计处理，不同的专家理解和会计处理不同，所以在国内政府补助准则中须明确统一。

二、政府补助的概念、特点及范围

政府补助的概念是指政府无偿将货币性或非货币性资产给付企业的行为。形式包括：无偿拨款、财政贴息、以及无偿给予非货币性资产等。

政府补助的特点体现在两个方面：一是受补助企业的经济资源来源于政府，二是政府给付企业的补助是无偿的。

政府补助的范围是从政府无偿取得经济资源的企业，但除了以下三种情况：

（一）企业从政府取得的经济资源，如果该经济资源与企业销售商品或提供服务等活动密切联系，并且是企业提供商品或服务的应收价款或者组成部分，适用于收入等相关会计准则（企业会计准则第14号）。

（二）所得税的减免，导致政府补助而产生暂时性差异，适用所得税准则（企业会计准则第18号）。

（三）政府以投资者身份向企业投入资本，作为企业的参与者，因其享有在投资企业相关比例的所有者权益，不应作为政府补助。

三、政府补助会计核算方法变动

会计上将政府补助核算方法分为“与收益相关的政府补助”和“与资产相关的政府补助”两类。其中“与资产相关的政府补助”会计核算方法在原准则总价法的基础上，增加了净价法。

核算要点：总价法下，企业将收到的补助资金，借记相关资产类科目，贷记“递延收益”科目，等相关资产在其寿命内按照与其相关经济利益实现方法摊销时，再从“递延收益”科目转入“其他收益”科目。

净价法下，企业将收到的补助冲减相关资产的账面价值，再按照确定的方法对应计折旧额进行系统分摊。

两种方法下，政府补助以其他收益增加或计提折旧减少两种不同形式，最终将政府的补助计入损益，反映到利润表中。但两种方法对该项资产计提累计折旧却不相同：总价法下，企业按照补贴的资产原值计提折旧；净价法下按照资产原值扣除补贴后的净额计提折旧。

四、新增的会计核算方法对企业资产或资产组投资决策的影响

企业对资产或资产组（如固定资产）投资决策，一般在使用现金流量估计的基础上，采用净现值法（NPV）方法进行投资决策。

在进行企业的现金流量估计时，考虑三个阶段的现金流：建设期现金流量、经营期现金流量、终结点现金流量。特别是在计算经营期现金流量时，要涉及企业资产或资产组（如固定资产）折旧额的确定。

经营期现金流量=销售收入-付现成本-所得税=净利润+折旧等非付现成本=（销售收入-付现成本）×（1-所得税税率）+折旧等非付现成本×所得税税率

在企业日趋重视财务管理做出经济决策，尤其在做出投资决策时，要考虑不同会计核算方法对企业投资决策的影响：

案例：某企业投资购买一台设备，设备属于享受政府补助的资产。设备价值3500万元，享受补助为2800万元，使用寿命7年，以直线法提折旧，期末无残值，购入后直接投入使用。该设备每年给企业带来销售收入650万元，付现成本140万元，若企业所得税为25%，假设不考虑折现的问题，则该项目的经营期现金流量为：

（一）总价法下：

1.建设期现金流量=-3500万元

2.该项资产每期的折旧额为3500/7 =500万元

每期经营期现金流量=（650-140）×（1-25%）+500×25%=507.5万元，共7期。

3.终结点现金流量=0万元

此时净现值法（NPV）=-3500+507.5×7 =52.5万元。

决策时：因?榫幌种担?NPV）大于零，该投资方案可行。

（二）净价法下：

1.建设期现金流量=-3500万元

2.该项资产每期的折旧额为（3500-2800）/7=100（万元）

每期经营期现金流量=（650-140）×（1-25%）+100×25%=407.5万元，共7期。

3.终结点现金流量=0万元

此时净现值法（NPV）=-3500+407.5×7 =-647.5万元。

决策时：因为净现值（NPV）小于零，该投资方案不可行。

两种会计核算方法在相同条件下：总价法下未得到政府补助，投资决策可行；净价法下接受政府补助，投资决策反而不可行。由此可以看出，企业对“与资产相关的政府补助”的会计核算方法选择的不同，影响到企业对资产或资产组投资决策。

固定资产投资方向范文第3篇

点评：45万亿的固定资产投资目标究竟算不算大？根据国家统计局的统计，2014年至2016年，全国固定资产投额分别是50.2万亿、55.15万亿和59.6万亿元。对比近3年的固定资产投资规模，2017年固定资产投资目标预计超过45万亿元其实并不大，并且这45万亿并不是政府投入45万亿，而是最后要创造的固定资产投资总额。

供给侧改革的前提是“稳”。中央明确，2017年是在稳的前提下坚持推动供给侧改革。在目前国内经济增长放缓，房地产投资明显减速，消费和外需难以迅速回暖的形势下，中国经济需要投资拉动显然符合实际。

乍看起来，当前的固定资产投资与当年刺激性投资的方向确实有相似之处，但如果仔细观察就不难发现，经历了金融危机洗礼的中国经济发生了重大改变，经济已经步入新常态，无论投资手段、投资目的、面临局面和伴生困难，都决定了它们之间存在巨大差异。

当前的投Y需要放在当前经济背景下来看。首先是国家“一带一路”战略的实施。中亚和东盟是“一带一路”路线上的关键节点，与中亚和东盟接壤的新疆、、广西、云南等自然成为基建投资的重点区域，这也是新疆等西部地区提出较高固定资产投资增速目标的主要原因。

固定资产投资方向范文第4篇

【关键词】循环经济；财务；企业；投资战略

在企业发展循环经济战略选择和战略目标确定后，企业就要构建相应的财务战略方案，就是集投资战略、融资战略和利润分配战略为一体的战略方案。以确定循环经济发展的资金投资方向和投资比例，预测资金的投资效果；筹集循环经济投资项目和营运的资金，优化循环经济资金结构，降低循环经济资金成本；权衡企业的长远利益与股东当期利益，合理分配税后利润，确保在财务方面的顺利、循环，以支持企业循环经济发展战略的实施。

1、企业循环经济投资属性

企业投资是为了获得未来的经济利益和竞争优势把筹集到的资金投入到一定的项目经营活动中的行为。从广义上说，投资包括企业全部资金的投入和使用，从狭义上说，投资是投入金额较大、涉及范围较广、受益期间较长的资本投资行为。企业战略投资方向的准确性，决定了企业在竞争地位和长期的盈利性，甚至关系到企业的前途命运问题。所以，企业投资要具有战略思维，使战略思维与企业战略的要求一致，与企业的内外环境状况和发展趋势相协调。企业资金投放战略是根据企业战略，结合企业内外环境状况及趋势对资金投放进行的整体性和长期性谋划。资金投放战略具有对全部资金及其他资源运用的指导性和方向性特点。投资方向要与企业战略目标、定位一致；要与企业财务目标一致。内容包括投资方向、投资比例和投资重点等。

企业投资的分类：一是按支出的性质分为资本性支出和收益性支出。前者是用于购置固定资产或改善其盈利能力的支出。即固定资产投资、项目投资。后者是一般经营性和维持固定资产现有盈利能力的支出，如：销售成本和期间费用等支出。二是按照投资的时间长短，分为短期投资和长期投资。前者即流动资产投资，是在一年内能收回的投资。是为保证正常生产经营活动的正常进行的投资。后者是在一年以上才能逐渐收回的投资。包括机器、设备、厂房、设施、运输工具等投资。三是按企业投资的空间范围，将企业的投资分为对内投资和对外投资：后者是企业以现金、实物、无形资产等方式或者以购买股票、债券、期权等有价证券方式向其他企业的投资，即证券市场投资；前者是企业为保证企业生产经营活动的连续循环和规模扩张，对企业内部生产经营进行的投资。就是将资金投放在本企业内部，购置生产经营资产的投资，是企业维持简单再生产和实现扩大再生产的投资。企业循环经济运行是一个复杂的系统工程，需要设备的投资、技术研究与开发投资和生产循环的运行费用。循环经济的投资主要是对内、对外的绿色投资，如上游产业链产品的绿色投资。循环经济的投资具有企业一般的投资类型。

2、企业循环经济投资的方向和重点

企业发展循环经济，无论选择绿色经济投资，还是遵循可持续发展投资，企业都要在原有投资的条件下，进行投资方向和投资重点的改变，应在多元可投资方向上和重点上进行选择。

企业循环经济的运行环节，一般包括资源的开发与节约利用、环境友好型绿色产品的开发与设计、清洁化生产、产品的绿色包装和再生资源的回收利用等。

资源开发与节约利用、清洁化生产和再生资源的回收利用环节需进行机器设备、场地设施等固定资产更新改造投资和正常运行资金。投资的重点要按照企业的生产和组织特点、企业主要环境问题产生的环节等因素确定。在具体工作中应按循环经济规划要实现的资源的利用指标、废弃物排放和回收利用等指标，在循环经济技术和设计流程的基础上，进行投资估算，确定循环经济发展的固定资产投资和营运配套资金，确定资金的投放期间，以确定循环经济项目的筹资总额和年筹资额。

企业进行新的投资方向和领域时，要根据循环经济发展要求，在投资决策中要加强环境适应性分析，准确评估投资对象的环境风险。除规定的财务目标外，还必须确定改善环境和保护环境的目标。项目评估应进行环境适应性分析，对项目可能对环境所发生的损害作出详细、准确、科学的评价，使企业投资决策符合循环经济发展战略和目标。在对外投资上，企业必须树立环境投资理念，要把投资对象的环境保护状况作为一项重要的的衡量因素。在进行投资可行性分析和风险评估时，必须研究以下环境相关因素：（1）此项目对环境的影响状况，有无与国家环境立法相违背的风险；（2）项目能不能由于进行了绿色投资得到国家贷款利率、税收等方面优惠而减少的成本；（3）项目几年后结束出现环境影响的或有成本等。在研究项目投资风险、确定投资贴现率时要考虑与环境相关的因素，在此基础上确定投资的可行性。

参考文献

[1] 袁建国等：循环经济模式下企业财务管理问题研究，财会月刊，2006.6

[2] 关向敏等：浅析企业长期投资及其管理要求，经济技术协作信息，2010.5

[3] 王棣华：财务战略管理--国企发展的“生命线”，铁道物资科学管理，2005.4

固定资产投资方向范文第5篇

关键词：增值税转型 财务绩效 对策

一、增值税的含义及分类

增值税是对商品生产、流通及劳务服务等多个环节的新增价值或商品的附加值征收的一种流转税。根据计算增值税应纳税额时扣除政策的不同，可以将增值税分为“生产型增值税”、“收入型增值税”、“消费型增值税”三种。生产型增值税在计算应纳税额时，不允许扣除外购固定资产的价款；收入型增值税在计算增值税时，对外购固定资产价款只允许将当期计入产品价值的折旧部分扣除；消费型增值税则允许将当期购入的固定资产价款全部扣除。

二、增值税转型的改革历程

我国从1994年开始实行生产型增值税，当时实行生产型增值税有利于抑制投资过热。但随着我国经济的进一步发展，生产型增值税对扩大投资、更新设备和技术进步的抑制作用逐渐显现出来。而目前大多数国家采用的是消费型增值税，在这样的形势下，我国继续实行生产型增值税就不能很好地与国际接轨，同时也不利于我国经济贸易的发展。因此，2004年7月1日开始在东北三省进行增值税改革试点，随后将抵扣方式由增量抵扣改为全额抵扣，并且在抵扣范围中增加了军品和高新技术产品。2007年，财政部和国家税务总局将山西、安徽、江西、河南、湖北和湖南等中部6省26个老工业基地城市也纳入增值税转型改革的实施范围。2008年又将试点范围进一步扩大到东部的部分城市和地震灾区。2009年1月，《中华人民共和国增值税暂行条例》在全国范围内的实施，标志着增值税转型的全面启动。

三、增值税转型对上市公司财务绩效的影响

增值税由生产型转为消费型，意味着外购固定资产的进项税可以得到抵扣，这无疑会降低公司的增值税税负，这是转型对企业最直接的影响。根据李苏娅的研究，增值税转型可以对固定资产投资起到促进作用，转型后平均固定资产有了一定幅度的增长。而固定资产投资增加，会促使转型企业改进生产工艺、扩大生产规模及增加经营种类。这就会导致企业的产品数量增加、质量提高、产品成本降低，从而使得企业销量提高，市场竞争力增强，最终使利润增加，绩效水平提高。

1、增值税转型对企业投资活动的影响

增值税转型对企业投资最根本、最显著的影响是刺激投资，加大投资力度，除此之外还会影响企业的投资方式、投资方向以及投资决策。

(1) 对投资方式的影响。这里的投资方式是指企业固定资产的自建与并建，由于被并购企业原有固定资产的进项税额不能抵扣，因此企业应尽可能自建。

(2) 对投资方向的影响。增值税由生产型转为消费型，设备采购量大、固定资产投入较高，即资本有机构成较高的资本密集型和技术密集型企业受益较多，而资本有机构成较低，需要使用大量劳动力从事生产活动的劳动密集型企业收益不太明显，因此，转型有利于基础产业的资金投入，从而也有利于从整体上缓解我国产业结构不合理现象。

(3)对投资周期的影响。增值税转型为企业设备更新和技术进步提供了更加有利的条件，这样无疑会导致企业投资周期的缩短。

(4)对投资决策的影响。企业决定投资与否的一项很重要的指标就是必要报酬率，当项目投资回报率大于必要报酬率时，企业一般才会投资该项目，否则就放弃该项目。增值税由生产型转为消费型会使企业做出投资决定时所要求的必要报酬率降低，从而扩大了可投资项目的选择范围。由李邵平、魏翠颖的研究结果可知，增值税转型确实提高了企业固定资产投资报酬率，降低了企业固定资产投资风险，并提升了企业固定资产的投资能力。因此，增值税转型有利于调动企业扩大投资规模、加强设备更新、改进生产工艺的积极性，从而提高企业生产效率和产品质量，为企业创造更多的利润。

2、增值税转型对企业现金流量的影响

(1)转型对企业现金流量的直接影响。投资当年，所支付增值税额的大幅减少使得经营现金流有所上升，但是以后各年增值税对现金流的直接影响并不明显。

(2)转型对企业现金流量的间接影响。投资当年，净经营现金流入一般会因新增固定资产的作用而有所增加，但当年的因投资而形成的现金流出一般也会比较高，因融资导致的利息支付所形成的现金流出也会有所上升。以后各年的现金流量变化，主要是由新增固定资产引起的经营现金流流入与利息支付和债务偿还所形成的融资现金流流出之差决定的。

3、增值税转型对企业利润的影响

(1)转型对企业利润的直接影响。投资当年，新增固定资产的进项税额一次性全额抵扣，导致当年利润大幅增加，同时使得计入固定资产的成本降低，从而导致以后各年的折旧额减少，那么理论上也会使以后各年的利润有小幅度的上升。

(2) 转型对企业利润的间接影响。投资当年，由于转型对投资刺激力度较大，在很大程度上提高了生产效率，并使得生产工艺得到改进，因此会带来经营收入的增长，但同时固定资产的投资会引起折旧费用增加，而为了投资所增加的贷款也会导致财务费用的上升，从而抵消了部分由于固定资产增值税进项税额抵扣所带来利润增加幅度。以后各年的利润状况则主要是由新增固定资产的投资回报与折旧费用及财务费用之间的关系所决定的，对于投资回收期较长的项目，其利润在投资的最初几年不见得上升。但按常理来说，企业只会投资于盈利项目，只有预期该项目能为企业带来巨大利润才会进行投资，所以转型以后企业的绩效基本上会得到改善。

4、增值税转型对企业财务指标的影响

(l)转型对资产营运指标的影响。固定资产周转率是一项重要的资产营运指标。固定资产周转率=营业收入/固定资产，转型后营业收入会由于购入固定资产进项税的抵扣而增加，同时计入固定资产的成本会减少，所以转型后固定资产周转率上升，企业的营运能力增强。

(2)转型对盈利能力指标的影响。反映企业盈利能力的一项最重要指标就是净资产报酬率。净资产报酬率=净利润/净资产，由于增值税转型后净资产不变而净利润增加，所以，净资产报酬率增加，企业的盈利能力提高。

(3)转型对偿债能力指标的影响。流动比率、速动比率和资产负债率是用来评价偿债能力的三个常用指标。①假设因为当年没有销项税额使得进项税额不能抵扣，那么流动负债就会减少，而流动资产不变，所以流动比率就会增加；假设有足够的销项税额用来抵扣全部进项税额，那么流动资产就会增加，而流动负债不变，所以流动比率也增加；假设因为当年没有足够的销项税额使得进项税额只能部分抵扣，那么不能抵扣部分会引起流动负债减少，而能够抵扣的部分则会引起流动资产的增加，所以流动比率仍然是增加的。②由于银行存款属于速动资产，因此流动比率与速动比率会随着银行存款及流动负债的变化而发生同方向的变化；③消费型增值税会在很大程度上刺激投资力度，这样就会引起企业固定资产的大量增加，从而导致企业资产总额增大，如果企业以负债融资的方式来构建固定资产，则会使得企业的长期负债增加，那么资产结构就会因此而发生改变，造成企业资产负债率升高。

四、企业如何积极应对增值税转型

增值税转型是国家实施减税政策的重要举措之一，企业应抓住这次历史性机遇，充分享受增值税转型带来的税收优惠。

1、尽量向一般纳税人购买固定资产。一般纳税人为了能取得增值税专用发票，在购进固定资产时应尽可能避免向小规模纳税人购买，除非小规模纳税人可以提供更为优惠的条件，即使供应固定资产的小规模纳税人能到税务机关代开增值税专用发票，在完税价格相同的情况下，从一般纳税人处购进固定资产还是更为划算。假设某企业购进固定资产的不含税价格为100万元，如果供货商是一般纳税人，则其购进固定资产可抵扣的增值税进项税额为100×17%=17万元；而如果供应商是小规模纳税人 (能到税务机关代开增值税专用发票)，则其购进固定资产可抵扣的增值税进项税额为100×3%=3万元。因此，为了获得更多的增值税进项税抵扣额，企业应从一般纳税人处购进固定资产。

2、应合理规划采购固定资产的时机。一般来说，选择在增值税销项税额较大的时期购入，企业就可以实现进项税额的全额抵扣。反之，选择在固定资产进项税额已经较大的时期购入，则会出现一部分进项税额不能实现抵扣的现象，从而降低固定资产抵扣的幅度。因此，增值税转型后，企业应对固定资产投资进行财务预算，合理规划投资活动的的时机及规模，分期分批进行固定资产更新，以实现固定资产投资规模、速度与企业财务目标的协调配合。

3、采购固定资产时最好选择成套设备。企业购买需要安装的设备时，设备有增值税专用发票，认证后就可以抵扣进项税额，但安装过程发生的人工劳务费无法抵扣。因此，企业在采购设备时最好购买成套设备，如果需要安装，那么最好由供应商提供安装服务，并且使运输费、安装劳务费等费用包含在供货价格中。

参考文献：

［1］杨志勇.增值税转型改革:评点与展望［J］.中国财政,2009,(4)：20－22.

［2］方震海.增值税转型改革全面推开［J］.中国财政,2009,(4):15－19.

［3］胥佚萱,林志伟.增值税转型改革与企业固定资产投资决策-基于中国上市公司数据的面板双重差分模型分析［J］.税务与经济,2011,(1):90-97.

［4］李苏娅.增值税转型对企业税负及固定资产投资的影响研究[D].重庆大学硕士学位论文,2006．

［5］李嘉明,董来公. 增值税转型对企业的影响-基于企业生命周期理论的分析［J］. 税务研究, 2005,(3):41-44.