盈利能力分析的背景和意义

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盈利能力分析的背景和意义范文第1篇

关键词：中美贸易战；中兴通讯企业；财务风险分析

一、研究背景及意义

（一）研究背景。2018年，中美贸易战爆发。这场贸易战是多年来中美之间贸易摩擦的最终体现，主要矛盾可以归纳为以下两个方面：（1）在产品出口方面，它反映了中美之间的竞争关系。（2）在领先技术方面，中美贸易战对两国经济的影响是不同的。随着中国生产力的提高和科学技术的不断进步，通讯方面作为其中一个代表要素，起着重要的作用。此时美国悍然发动贸易战争，无疑是对中国通讯企业发展起到了强大的阻碍作用。虽然中美贸易战距今已有3年之久，但中美贸易战对中兴通讯企业财务风险的持续影响一直存在。（二）研究意义。财务分析是以企业的财务报告等资料为基础，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行分析的一种方法，企业在偿债、盈利、营运和发展过程中存在一定的风险因素。因此，企业财务风险分析则是对其偿债、盈利、营运和发展等内容的风险进行分析，以便企业能够正常运行。在企业的正常运转中，它们总是面临着来自各方的各种威胁。无论是制造或生产企业还是服务或建筑企业，只要是面对市场并参与竞争都将存在风险的威胁。在所有风险类型中，由企业自身内部因素引起的风险因素将不可避免地影响企业所受风险的程度。其中，企业财务风险占据主导地位。因此，分析企业的财务风险对企业的健康可持续发展起着极其重要的作用。企业财务风险分析是指对经营主体的财务管理过程中发生的各种风险的识别、计量、分析和评估，以及及时为其制定科学合理且高效的预防和控制方法。此过程具有不可忽视的法律意义。每个成功企业的发展都不可避免地要经历利润管理、绩效管理、价值管理和风险管理等不同阶段，而风险管理是企业管理的最高境界。

二、中美贸易战对中兴通讯企业财务风险持续影响分析

中兴通讯企业涉及进出口业务，而进出口业务涉及到各种企业经营的风险也属于财务风险的一种类型。当中兴通讯企业面对国内外市场时，它们不仅必须承担财务风险，还必须应对国际市场上的各种风险，例如汇率波动、贸易壁垒、战争以及其他受到国际市场特别影响的不确定风险。因此，在中美贸易摩擦以及中兴通讯企业的财务风险持续增加的特殊背景下，是否能够有效分析财务风险持续影响决定了公司能否健康发展，这对于中兴通讯公司的财务风险分析来说有着重要的意义。中兴通讯财务风险的分析对于中美贸易战背景下中兴通讯企业的健康可持续发展具有现实意义。基于此，本文通过以中兴通讯企业的财务数据为主要内容，对中兴通讯企业的偿债、营运、盈利和发展这四方面能力予以分析，以此得出中兴通讯企业所面临财务风险的持续影响。（一）偿债能力下降。偿债能力分析主要选择企业的资产和负债指标，流动比率和速动比率进行分析。资产负债率是衡量企业债务和风险水平的重要指标，它反映了企业的长期偿债能力，而流动比率和速动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标。（表1）公式如下：资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%流动比率＝流动资产/流动负债速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债从长期偿债能力来看，正常情况下的企业资产负债率约为30%～50%。通过近5年的数据分析，中兴通讯企业的资产负债率均在80%左右，这表明中兴通讯企业的资产负债率较高，并且企业的资金来源包括更多债务，这可能导致现金流不足和资本链断裂，使企业面临更大的长期财务风险。我们根据2017～2019年的数据可以得出，虽然近3年的资产负债率相差不大，但在资产和负债的具体数值上，2017年和2019年资产均在1.4亿元，而2018年却是1.2亿元，这就表明在2018年受中美贸易战影响的中兴通讯企业的总资产属于严重下降趋势。另外，因受到美国的制裁，中兴通讯企业的大批订单可能也随之取消，因此其负债较前一年没有太大出入，从而导致了2018年中兴通讯企业的资产负债率低于2017年的。在2019年，由于中兴通讯企业在5G领域的发展使其摆脱困境，领先于世界。因此，中兴通讯企业可以获得较相比于2018年更大的收益，从而长期偿债能力稍有回转，但还属于风险边缘。从短期偿债能力来看，正常上市公司的流动比率应保持在2左右，而近5年中兴通讯企业的流动比率一直在1.4以内，特别是2018年中美贸易战使得中兴通讯企业的流动比率低至1.04，这表明中兴通讯企业处于高负债经营中，其短期偿债能力大大降低。受中美贸易战的持续影响，中兴通讯企业在2018年的流动资产仅为9，284万元，远低于2017年和2019年。而恰恰相反的是，中兴通讯企业在2018年的流动负债却高于2017年和2019年，这表明美国对中兴通讯企业的制裁，使得其没办法支付原有的订单，只能形成一种负债。而且在资金受到制约的时候，中兴通讯企业只得通过短期借款的方式来维持公司运营，所以会造成流动负债的增加。在速动比率方面，具有较强短期偿债能力的公司，其速动比率应为1，而2018年仅为0.76，因此通过速动比率，也可以反映出中兴通讯企业在中美贸易战期间偿债能力下降的趋势。（表2）（二）盈利能力降低。盈利能力分析主要选择企业的营业利润率、销售利润率和成本费用利润率为主要内容进行分析。营业利润率反映的是企业营业利润与营业收入的比率，比率越高则说明企业市场竞争力越强、盈利能力越强；反之，则盈利能力越低；销售利润率可以衡量企业销售收入的收益水平。而成本费用利润率则是企业在一定时期的利润总额与成本、费用总额的比率。（表3）公式如下：营业利润率＝（营业利润/全部业务收入）×100%成本费用利润率＝（利润总额/成本费用总额）×100%销售利润率＝（利润总额/营业收入）×100%根据中兴通讯年报，企业在2017年营业利润率、销售利润率和成本费用利润率均为正，表明产品盈利能力相对稳定。2018年营业利润率、销售利润率和成本费用利润率均为负，亏损超过53亿元，表明中兴通讯企业在中美贸易战中受美国的制约及各种关键技术的控制，使其形成了巨额的亏损。与此同时，与同期华为相比，中兴通讯企业的盈利能力远远不足，销售净利率和营业利润率差距较大。可以看出，企业主营业务的盈利能力不强，控制成本的能力相对较弱，风险较大。在2019年，中兴通讯企业在5G研发领域取得了重大进展，尤其是在5月份获得工信部发放的5G商用牌照、7月份率先公布5G旗舰手机价格并开启线上预售、9月份在全球签署35个5G商用合同，使得中兴通讯企业渐渐走出2018年中美贸易战所带来的负面影响，其盈利能力稍作恢复，但还是较低。（三）营运能力困境。营运能力分析主要选择应收账款周转率、固定资产周转率以及总资产周转率为主要内容进行分析。应收账款周转率是反映流动资产周转情况的方式之一，可以衡量企业应收账款流动的程度。应收账款周转率越高，则反映企业应收账款的收回速度越快；反之，则不同。固定资产周转率反映的是固定资产周转情况，该比率越高，则企业固定资产利用率越高。总资产周转率反映了总资产周转情况，其周转的速度越快，则表明其销售能力越强。（表4）公式如下：应收账款周转率＝赊销收入净额/应收账款平均净值固定资产周转率＝销售收入/固定资产平均值总资产周转率＝销售收入/资产平均总额综上，我们可以得出以下结论：自从中美贸易战打响以来，由于美国及其同一阵营国家的经济制裁手段，使中兴通讯的营运能力较低。在2017年和2019年，中兴通讯企业的应收账款周转率均高于4，而2018年则是3.59，表明受中美贸易战影响，中兴通讯企业的应收账款的回收速度严重下降，从而造成其资金紧张，影响其营运能力。在固定资产周转率方面，2017年之前一直保持在13以上，而2018年则变成了9.67，甚至一直影响到2019年的9.88，表明受美国的严重制裁后，中兴通讯企业的固定资产周转情况不容乐观。同理可得，中兴通讯企业的企业销售能力减弱，资产投资效益变差。（四）发展能力制约。发展能力分析主要选择主营业务收入增长率、总资产增长率及净资产增长率为主要分析内容。主营业务收入增长率可以反映企业产品生命周期；总资产增长率反映本期资产规模的增长情况；净资产增长率反映了企业资本规模的扩张速度，是衡量企业总量规模变动和成长状况的重要指标。（表5）公式如下：主营业务收入增长率＝（本期主营业务收入-上期主营业务收入）/上期主营业务收入×100%总资产增长率＝（本年总资产增长额/年初资产总额）×100%净资产增长率＝（期末净资产－期初净资产）/期初净资产×100%从表5中可以看出，2017年中兴通讯企业的主营业务收入增长率是7.49%；而在2018年中美贸易战中，其主营业务收入增长率直接下滑到-21.41%，同比下降28.9%，表明受中美贸易战影响，中兴通讯企业的产品生命周期严重下降。通过对比2017～2019年的总资产增长率和净资产增长率，2018年的数值较前后两年的变化幅度极大，表明中兴通讯企业资产规模的增长情况和资本规模的扩张速度较差。通过这三个数据可以看出，中兴通讯企业的通讯系统仍然是完全依赖美国，而在国内基本上没有可以替代美国通讯领域核心技术的替代品。因此，在受到中美贸易战的影响时，激发两国的矛盾，后果无疑是导致中兴通讯企业在核心技术上受到遏制，导致其发展能力受到制约的致命性结果。另外，因美国对中兴通讯企业的制约，导致其融资渠道也随之陷入风险。因此，中兴通讯企业的融资方式所存在的问题在中美贸易战中也充分暴露出来。

三、结论及展望

2018年中美贸易战的出现，导致中兴通讯企业的短期偿债能力和长期偿债能力严重下降；盈利能力因受核心技术的制约导致其大幅度下降；与此同时，中兴通讯企业的营运能力也陷入了困境；通过较低的主营业务收入增长率以及不容乐观的资产规模增长情况和资本规模的扩张速度，反映了中兴通讯企业的发展能力也受到了制约。时至今日，中美贸易战对中兴通讯企业财务风险的持续影响依然存在，只是程度上相对减少，但仍不可小觑。因此，在中兴通讯企业未来的发展道路上，应采取相应措施来应对中美贸易战给中兴通讯企业的财务风险所带来的持续影响。

参考文献：

［1］李亚军.我国的科技产业发展与中美贸易战［J］.中国科技产业，2019（04）.

［2］武礼英.民营企业“走出去”海外并购财务风险分析与防范［J］.财务与会计，2019（07）.

盈利能力分析的背景和意义范文第2篇

关键词：公司治理结构；盈利能力；影响

中图分类号：F224-3 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）025-000-01

前言

一般来讲一个企业实际经营状况的优劣往往能够通过盈利能力来展现，而盈利能力则与企业业绩息息相关，业绩的提升以及下滑又建立在企业实际治理结构基础上，由此企业治理结构和盈利能力之间就建立了紧密的内在关系，众多研究学者认为治理结构属于多层次以及多角度性的动态性经济概念，需要从治理结构进而剖析企业实际盈利状况。

一、初探公司治理中股权结构实际于盈利能力作用影响

公司治理实际于盈利能力作用影响集中在股权结构上，而股权结构本质上由多种主体类型股份构成，主体类型对于股权结构予以了特性的决定，股权结构针对盈利能力方面的实际作用建立在股权相应集中度以及内在结构两方面，首先从股权内在结构方面来讲，持有较大比例的国有股基础上企业相应的盈利能力则表现为较强，因为我国长期以来基本国情是公有制为发展主体，企业在实际发展环节中政府予以了较大的政策优惠，如国家对于企业实施的一定税收返还以及优惠贷款和相应的政策支持等等，可以说这些优惠政策尤其是对于快速成长环节中相关小型企业以及中型企业无疑是带来了较大发展动力，而中小型大量企业在实际获取到优惠政策之后也会实现盈利能力的大幅提升，这对于企业业绩的增长将起到较大的推动作用；此外持有较大比例的法人股基础上企业相应的盈利能力则表现较低，法人股具备较大的持股比例则会促使一股独大状况的突出，在该种环境背景之下企业潜在的无法预估的风险将会增加，而法人股大量持有也现今引起企业实际盈利能力降低的关键原因；如果是持有较大比例的流通股则企业相应的盈利能力也会表现较低，因为企业中相应的流通股实际被划分到各个股东之后，每个股东占有份额比较小，由此持有流通股的相关股东并不会对企业经营产生较大的影响，如无法践行股东大会相关权利或者是参与企业经营监督等等，由此企业实际治理效率也会大大降低，最终影响到资源配置的有效性，导致企业实际盈利能力无法提升。

其次从股权相应集中度方面来讲，通常股权的适度性集中对于企业日常经营管理有着积极的影响作用，很大程度上能够将企业实际盈利能力大大提升，但是如果是股权从适度转为过于集中，简单来讲就是较大比例的股权由一人或者是两人控制，则往往一股独大基础上无法实现企业经营的良好监督，因此企业股权最好是均匀被多个股东受理，保证企业经营方面的透明度，这样才能真正的将企业相应管理效率良好提高并在此基础上实现最大化的盈利[1]。

二、公司治理中董事会结构基于盈利能力实际作用

除了股权结构能够基于盈利能力产生一定的影响作用之外，董事会实际结构同样也会影响到企业实际盈利能力，具体来讲，较大比例的独立董事基础上企业实际盈利能力将会表现较弱，独立董事常常是建立在大股东基础上，简单来讲就是大股东直接会成为独立董事，并不会从领导干部中选，属于管理层的空降兵，而这些独立董事在没有对企业实际经营做到充分性了解熟知状况下直接上岗并对经营管理“指手画脚”[2]，非常不利于企业当下良好发展，尤其是会将其盈利能力大大降低；此外企业如果是推行总经理以及董事会方面的监理制度将有利于企业实际盈利能力的不断提高，一般委托相关理论指出，盈利能力需要建立在风险以及成本降低基础上，而兼任制度则成很大程度上讲企业与董事会成员之间的沟通成本大大减少，有利于企业相关经营者以及所有者之间利益的协调统一，这对于其盈利能力以及竞争能力将起到较大的提升作用。

三、公司治理中管理层激励基于盈利能力实际作用

除了上述两方面能够对企业实际盈利能力产生影响作用之外，管理层激励同样也能够作用于盈利能力，具体来讲，薪酬激励往往对于盈利能力提升意义重大，众多研究学者认为现今企业相应管理层具备差异化薪酬，而管理层实际薪酬和其实际盈利能力两者之间具备一定正相关内在关系，站在委托相关理论视角来讲，如果企业相关经营者以及所有者之间达到了统一化的利益目标，则其经营管理将达到较高的工作效率，尤其是在管理层实际薪酬建立在经营绩效基础上将最大化的刺激管理层优化管理方式并调整管理内容等等，此外如果是管理层赋予一定的股权作为管理奖励，也能够较大化的激励管理层更加积极做好日常经营工作，而建立在薪酬以及股权两方面激励基础上的管理层将促使企业获取到较多经济利益[3]。

四、结论

综上分析可知，现今企业要想在经济市场站稳脚跟就需要对自身的治理结构予以优化，因为治理结构从股权结构以及董事会实际结构和相应的管理层方面激励来对于企业实际盈利能力产生重要性影响，通过优化治理结构进而提升自身经营方面盈利，而从本文将公司治理实际于盈利能力方面作用影响作为研究核心旨在为现今以及未来企业稳定以及长足性的发展献出自己的一份微薄之力。

参考文献：

[1]李志军，陈翠婷，廖霞如.公司治理视角下的银行持股与公司盈利能力分析――基于沪深A股上市公司经验证据[J].国际商务财会，2015，01：75-81.

盈利能力分析的背景和意义范文第3篇

关键词：中国平安；深发展；财务数据；并购绩效

一、引言

中国平安并购深发展是中国内地迄今为止涉及交易金额和资产规模最大的并购案，此典型案例对中国金融业未来发展具有划时代的重大意义，无论成败得失都能给其他金融机构进行类似并购活动提供经验教训。虽然并购交易主体阶段早在2009年和2010年就已经完成，但是经过3至5年左右的并购整合，现在以截至2012年的财务数据进行绩效检验仍然具有意义，或者说更加准确。因为衡量大型企业并购活动成败与否，除了看交易过程，财务数据显示的整合结果或许更值得关注。

二、利用上市公司财务数据检验并购绩效

下面主要采用并购案发生前后几年中国平安和深发展的财务数据，运用国际通行的杜邦财务分析法对两家公司的盈利能力、营运能力、偿债能力和成长能力进行系统地比较，揭示并购行为到底对他们产生了什么影响？具体财务指标数据见下面表2.1和表2.2，财务数据来自中国平安和深发展公开的上市公司年度财务报表。

依据财务报告分析前，注意一个前提，杜邦财务分析体系起作用的假设前提要求，公司经营所处宏观经济环境没有大的波动，如果受到严重的经济周期冲击，可能会导致分析结果偏差较大。因此下面具体分析财报数据时，应该适当考虑2008年金融危机对并购收益的不利影响。

1.盈利能力分析。次贷危机引发的全球金融危机不但差点摧毁美国的金融体系，而且同样对中国金融业破坏巨大，从表2.1中可以知道，除了金融危机那年，2007年至2012年中国平安的ROE指标都维持在10%以上，而2008年的ROE和ROA则跌到难以置信的1.07%和0.122%，经营状况岌岌可危。之后2009年中国平安的ROE和ROA增加到15.79%和1.56%，从去年危机的低谷回升显著，这表明金融危机的宏观环境对并购案的不良影响被部分抵消了，也许是国内资本市场的正面心理预期反而有助于中国平安盈利能力的恢复。可以看到，2008年中国平安的PM值（主营业务利润率）是0.625%，2009年和2010年分别提升到12.90%和9.48%，2011年更是惊人的22.43%，这说明公司获取利润的能力确实提高了。再看深发展的数据，2008年的ROA和ROE分别是0.13%和4.39%，2009年分别是0.86%和24.58%，光是并购的第一年，盈利能力就强劲回升，摆脱金融危机的阴霾。虽然同期深发展的AU（资产利用率）自2007年以来不断下降，但是公司的PM值（主营业务利润率）仍然逆市上扬，2008年至2011年提升明显，从4.31%到不可思议的84.63%，即使到了2012年还是维持在40%以上的水平。由此可以得出结论，虽然增长率有递减趋势，但两家公司都在并购后显著增强了企业盈利能力。

2.成长能力分析。中国平安在金融危机冲击下，2008年股东权益增长率出现-26.41%的负增长，当年总资产增长率缓慢提高，仅仅增长8.64%，说明企业未来成长能力有萎缩的风险。但是，仅仅并购开始后的一年，股东权益增长率和总资产增长率就惊人地逆转为31.71%和32.83%，可谓咸鱼翻身一鸣惊人！甚至到3年后的2012年，股东权益增长率和总资产增长率还是达到19.39%和24.45%，说明增长势头比较稳固，企业成长能力是在持续提高。再看深发展的数据，2008年其股东权益增长率和总资产增长率分别是26.11%和34.58%，增速比金融危机前已大为减缓。2009年深发展的控股股东已经开始由美国新桥资本转换为中国平安，在这样动荡的背景下，其股东权益增长率和总资产增长率还能恢复到24.81%和23.91%，已经可以算作企业成长能力不小的提升。到2012年，深发展股东权益增长率和总资产增长率还有34.67%和27.69%，虽然增速递减，不过成长势头显得比较稳定。这部分财务数据可以说明，并购提高了彼此企业的成长能力。

3.偿债能力分析。根据2007年至2010年的EM（权益乘数）和资产负债比数据，能够发现中国平安为了筹备并购所需的大量资金，一定程度上提高了自身的财务杠杆比率，金融危机以来EM值有逐年递增的趋势，资产负债比在五年间变化不大，都维持在95%以上的高位。由此可见，金融海啸和大型并购案的资金需求确实迫使中国平安不得不暴露在更大的风险之下，所幸情况没有恶化。到2012年中国平安的EM和资产负债比分别是17.82%和93.35%，只要后续并购整合顺利，盈利能力继续提高，这样的风险水平是能够承受的。深发展方面，2008 年的EM和资产负债比是33.77%和96.54%，比2007年的27.16%和96.31%明显提高，这说明深发展在得到中国平安注入巨额现金流后，财务杠杆开始上升，风险承受能力也得以提高。2009年至2012年，深发展EM和资产负债比从28.58%和96.52%降为18.95%和95.48%，说明企业盈利能力的提高和资产规模的扩大稀释了部分风险，或者说明企业风险管理水平有所加强。资本充足率和核心资本充足率这两个对商业银行风险度量尤其重要的指标，从2007年低于巴塞尔协议资本充足率8%和核心资本充足率4%的危险状况，经过并购这几年的改善，至2012年大幅上升至10.03%和7.51%，不但高于巴塞尔协议的标准，而且也满足了中国银监会的要求。从这个角度看，并购案前后深发展虽一度面临偿债风险上升的挑战，但由于得到中国平安的资助，相当于转嫁了部分风险出去，最终反而在提高企业成长水平和盈利能力的同时，顺利降低了风险状况，表现良好。总体而言，此次并购案一定程度上增加了收购方的风险，显著降低了被收购方的风险。

三、并购绩效财务数据检验结论

通过上面章节对上市公司财务报表数据的检验，可以认为，中国平安并购深发展的并购收益总体为正，在并购交易发生当年及之后4年，中国平安的每股平均净收益仍然为正值，每股平均成本逐渐下降，作为主收购方的中国平安，获得这样的结果当然是令人欣喜的。稍显不足的是，从并购交易完成的第三年开始，也就是2010年开始中国平安的盈利能力和成长能力开始逐渐递减，深发展不但也是如此，而且公司面临的偿债风险开始上升，确实是不好的苗头。

与欧美许多大型银行并购案一样，中国平安和深发展的整合过程，主要是旗下平安银行和深发展的整合过程，进展比较迟缓。光是将平安银行和深发展的业务合并再取消掉深发展的品牌名称，这个过程就花费了超过3年时间，而且整合期间的财务数据表现也差强人意，两家公司面临的偿债风险甚至还一度有所提升。

盈利能力分析的背景和意义范文第4篇

《银行家》的统计数据显示，中国国内商业银行的利润总额在三年的时间内几乎翻了一番，占全球利润总额的比例甚至超过20%。但通过比较资本回报率和总资产回报率，西方商业银行的长期平均ROE和ROA分别超过20%和1%，一些顶级的跨国银行ROE和ROA高于30%和1.5%。国内良好的商业银行利润平均ROE和ROA--约15%和0.5%。从收入来源，国际先进银行的非利息收入占收入的比例超过30%，有的高达50%，但国内商业银行的非利息收入占大多数仍然在10%左右；除此之外，国内商业银行主要依靠对扩大业务规模，促进业务的发展。

二、上市商业银行盈利能力影响因素的理论分析

1.资产质量与上市银行盈利能力的关系

资产质量与上市商业银行盈利能力的关系十分密切，一般来说，风险高的银行收益较好，但是这和整体经济状况是相关的，当经济受到较大的外部冲击时，资产质量较高的银行抗压能力就很强，能够保持较好的经营状况，反之资产质量较差的银行，信用风险就大，在市场环境发生变动的时候，就会给银行带来交大的波动。

2.经营效率与上市商业银行盈利能力的关系

商业银行的费用管理能力是商业银行表现在成本控制上的能力，它与商业银行的经营效率关系密切，商业银行的效率高，经营管理费用就低，成本就低，盈利能力就强，但目前随着金融创新业务的发展，中间业务收入占比越来越高，对应的管理支出也就随之增多。

3.创新能力与上市商业银行盈利能力的关系

商业银行的创新能力主要表现在其非利息收入的比重上，而非利息收入主要来源于中间业务。非利息收入的增加能提高商业银行的收入结构多样性，并且由于中间业务占用资金少，成本低，风险小，且盈利能力较强，能平衡商业银行的风险与收益，目前我国商业银行的中间业务处于起步阶段，金融创新还有巨大的空间。

4.流动性与上市商业银行盈利能力的关系

流动性对商业银行的影响表现在俩个方面，一方面银行流动性不足的情况下若出现挤兑现象，会大大降低银行的信誉严重时甚至可能使银行破产。就算不出现挤兑现象，银行发生流动性风险时也可能以不合理的价格变现自有资产或者以不合理的价格在外界融资。这样会增加银行的经营成本。另一方面，盈利性和流动性是俩个相对的指标，流动性高时，盈利资产的利用率会受到影响。

5.资本充足率与银行盈利能力的影响

银行的总资本包括借贷资本以及权益资本，权益资本没有还本付息的压力，在对外界风险的冲击时，权益资本对外界风险的冲击能期待缓冲作用，并且权益资本较高的银行可能处于内部人的考虑，经营效率会相应提高。

三、上市商业银行盈利影响因素的实证分析

1.样本选取

本文立足于我国商业银行，通过规范研究剖析了我国16家银行2005年-2015年的有关面板数据。笔者选择用面板数据的模型来对商业银行盈利影响因素进行研究，再运用Eviews7.2对其进行回归分析。

2.指标选取

笔者主要研究了从银行的盈利影响因素中选取对应的财务指标，利用面板数据的模型回归分析了商业银行的盈利状况，剖析每个影响因素和银行盈利状况之间的联系。

（1）因变量指标

平均净资产收益率（Return On Average Equity，ROAE）=税后净利润/平均资本净值%。ROAE是评价股东的平均收益率的指标，它可以评估股东在银行投资的资本所取得的净利润。

（2）反映风险应对能力的指标

贷款减损支出/平均贷款总额%（Loan Impairment Charges/Average Gross Loans%，CL）。银行面临着信用、操作、市场三大风险，由于贷款减损支出的计提一般在净利润前，它在降低银行风险的同时也降低了利润。同时不良贷款的增多也会使银行扩大对拨备的计提，使利润减少。所以该比率在反映资产质量的同时，也对银行的盈利状况产生作用。

（3）反映成本与收入的指标

成本收入比率（Cost To Income Ration，CI）。银行的成本收入比率也将对其盈利状况产生很大的影响。该比值越低，银行在营运过程中相关的成本就越低，因此可以提高银行的盈利能力。

（4）反映资本充足率的指标

资本充足率=股权/资产总额%（Equity/TotalAssets%，ETA）。资本充足率是评价银行的资本金与其总资产占比的指标。银行的资本充足率和它的盈利状况有着很大的关联。

（5）反映市场规模的指标

该行的总资产数额（Total Assets，TA）占全部16家银行的比重分析。规模指标是银行在网点、客户、资产上的优势的体现，也是银行在业务定位上的一个很重要的影响。银行规模的大小影响着它的盈利状况，这基本是由于规模经济及范围经济。银行成本的大小并不一直表现为规模经济。

（6）反映流动性的指标

贷存比率=贷款/存款%（Loans/Customer Deposits%，LD）。流动性状况指的是商业银行将资产变现但不发生大量的损失所用最短的时间或在资本市场筹措到其所需资金的最快速度的能力.

（7）反映创新能力的指标

非利息收入占总收入的比率（Non-Interest Income/Gross Revenues%）。非利息收入与总收入的占比越大，表明银行具有越强的创新能力。

3.实证模型的建立

由F检验和Hausman检验可以判断应建立个体固定效应模型。其中被解释变量为德国商业银行的平均净资产收益率，解释变量x1为贷款减损支出/平均贷款总额，x2为成本与收入的比重，x3为权益资本与总资产的比重，x4为该行总资产数额占全部50家银行的比重，x5为贷款占存款的比重，x6为非利息收入占总收入的比重。估计结果：

上表输出结果说明，回归系数显著不为0，调整后的样本可决系数为0.79，这表明该模型的拟合优度较好。从回归结果能够看出，对于本例中的16家银行来说，尽管它们的平均净资产收益率倾向相同，可是其银行的自发平均净资产收益率存在显著的差异。

四、建议和启示

通过以上分析，可以发现我国银行业仍然存在一些问题。据此，本文提出了一下几点建议，也许可以对提高其盈利能力有些许帮助：

1.顺应市场变化，使收入方式多样化

商业银行应该顺应市场的变化，主动改变其发展策略，增强其创新能力。不仅要大力发展投资银行业务，增加其非利息部分的收入，还要利用它在信息、专业水平和人力资源方面的优势，加强开拓中间业务的力度，改善商业银行收入结构单一的状况，分散风险。这对我国商业银行的生存发展意义非凡。

2.控制市场规模

市场规模过小时会使商业银行的成本支出增加，但当其市场规模过大时则会表现为规模不经济。所以，商业银行应该控制其拥有适当的资产规模，精简机构和人员的数量，避免出现机构和人员的过渡臃肿。同时，要加强人才培养：培训员工时，不仅要加强员工业务方面的知识，并且要加强其投资银行方面的知识；聘请具备商业银行与投资商业银行知识背景及实际业务操作能力的人才，为将来的综合型转变奠定基础。

盈利能力分析的背景和意义范文第5篇

关键词：中小企业；财务报表；企业价值

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）02-0-01

随着国内社会经济的快速发展，企业财务报表分析成为研究企业发展研究的重要参考对象，从财务报表中可以获取一些有用信息辅助权益人的决策。我国中小企业在社会主义市场经济发展中扮演着重要的主体角色，但受国内社会经济发展水平的影响，我国中小企业的信息披露制度还存在着明显的不足，因此有关的企业财务报表分析也存在着明显的不足，本文正是基于这样的研究背景，以企业价值提升的视角对我国中小企业财务报表分析的重要性进行深入的解析。

一、我国中小企业运营现状分析

从宏观角度来看，我国中小企业在市场经济中的主体地位越来越明显，但其自身的问题也是一直困扰其进一步发展。具体看来，这些问题可能主要集中体现在以下几个方面：第一，我国中小企业的盈利能力和盈利模式具有地区差异性。这些企业是我国各个行业的主要行业推动力量，在推动企业所在地区的社会经济发展、解决社会就业等方面起着重要的领导示范作用，但这些企业在地域分布上极不平衡，并且相对规模、经营业绩、整体盈利情况都存在着较大的差距。另外，随着国内市场竞争程度的加剧及国外大型企业的涌入，我国的部分中小企业也存在着一定的退市风险。第二，从我国目前的中小企业发展情况来看，其盈利能力普遍较差，究其原因可能集中在其公司治理不到位和企业资产结构不合理等方面。因此，要提升企业的盈利能力除了要通过强化管理不断完善公司的治理结构还要重视其资产结构的优化。第三，经济转型期对国内资本市场的影响巨大。从这些企业目前的情况来看，其资本市场上存在着众多的信息不对称，另外在股权分配上也不尽合理。因历史问题，公有资产和私有资产之间也存在优化矛盾。这些都严重影响到我国中小企业的盈利水平的提高。

二、中小企业财务报表分析的重要性

中小企业的财务报表直接反映了企业的运营健康度，健全中小企业资金负债表、损益表、现金流量表的编制，强化对企业财务报表的分析可以及时发现企业运营所面临的问题，并提出极具针对性的解决策略。强化我国中小企业的财务报表分析具有如下几个方面的重要性：首先，通过分析中小企业的资产负值表，可以及时了解企业的财务运行状况，进而利用财务数据信息对企业的偿债能力、资本结构合理性以及流动资金的充足性等问题作出及时准确的判断，有利于企业的市场化运营。其次，通过对中小企业的损益表，特别是对其有关盈利数据进行细致的分析可以帮助决策者第一时间了解到企业的盈利能力是否强、经营效率是否高等，从而可以初步判断企业在行业中所处的地位，为企业的进一步市场拓展提供扎实的信息基础，为企业的后续发展战略制定提供了决策支持。第三，通过分析企业的现金流量表，可以及时了解到企业的现金流量健康度，并为企业的可持续发展提供最佳的论证。

综上所述，企业财务报表的分析对中小企业的发展起到了非常重要的引领作用，如何引入价值理念，强化中小企业财务报表分析的价值观对当前中小企业而言具有非常显著的理论意义和现实意义。

三、基于价值视角完善中小企业财务报表分析的策略

（一）以持续经营为假设基础对偿债能力进行分析

持续经营是指在可以预见的未来，企业依据当前的规模和状态经营下去。在这个过程中不会停业也会消减企业的业务规模。企业管理层在应对企业的持续经营时要考虑到企业的市场经营风险、企业短期和长期的盈利能力、偿债能力等。因此，在研究过程中我们要以持续经营为假设前提对企业的偿债能力进行分析，从而达到企业财务报表分析的精准性。研究中我们还应该将企业是否处在持续经营阶段考虑进来。

（二）规范报表分析数据的来源

一般情况下对企业财务分析主要是依据企业所提供的财务报表。这份公司财务报表主要包含了企业的盈利情况、负债情况、资金流动情况、利益的分配情况。并且这份财务报表主要反映了企业最近三年的经营状况。通过对这些报表信息进行挖掘式分析得出相应的结论。但在研究中我们也发现但依据这些数据并不能有效反映企业发展的真实情况，报表的数据来源的精确也无从考量。因此，为了使得今后的研究分析工作更加顺利，有必要不断完善中小企业的财务报表数据来源管理，多角度考虑数据的可靠性和研究的真实性。

（三）完善有关会计准则和制度，压缩报表粉饰的空间

会计监管是会计基础工作职能之一，也是保证中小企业财务报表数据真实性的有力武器。会计的监管职能是我国经济监督体系的重要组织部分。在市场经济日渐成熟的环境下，“遵循利益至上”的原则已经对各单位部门产生很重要的影响，目前，部分单位可能会受利益的驱动，而对会计的监管职能重视程度有所弱化，甚至有些是处于完全放弃阶段。因此，加大对会计基础工作的监管力度有其时代的必要性，并且加大主管部门对会计基础工作的监管力度可以充分有效发挥会计的监控能力。加强会计职业道德建设为提高会计管理水平、提升会计从业人员的职业素养、构建更为全面的财务会计信用管理体系以及完善中小企业的信息公开都起着重要的推动作用。

参考文献：

[1]周彦.财务报表分析在企业中的作用[J].决策与信息（财经察），2008（12）：45.