固定资产投资总结

前言：想要写出一篇令人眼前一亮的文章吗？我们特意为您整理了5篇固定资产投资总结范文，相信会为您的写作带来帮助，发现更多的写作思路和灵感。

固定资产投资总结范文第1篇

一、全年主要工作

2、继续做好统计服务工作。一是每月及时提供卡片数据;二是完成《孙吴县统计年鉴》和统计公报建设领域部分资料的编审工作，每月及时提供卡片数据。三是全方位、多角度开展统计分析，为领导科学决策提供统计服务，全年共完成统计分析4篇。四是积极参与编写我县开发建设30年统计资料汇编工作。

3、疏通渠道，继续加强各部门的沟通协调。随着各级领导对投资工作的重视，我们感到担子更重了，压力更大了，为了搞好投资工作，今年以来，我们加大了对外协调力度，与发改委、经委、建设局、招商局等部门建立了紧密快捷的联系渠道，每月都通电话联系，通过他们及时了解掌握项目信息。

4、认真完成县局布置的建设领域统计数据质量检查工作。

二、明年工作指导思想和主要任务

投资科统计工作的指导思想是：以党的十七大精神为指导，坚持以统计数据质量为中心，狠抓统计业务基础规范化建设，强化服务意识，依法制统，圆满完成各项任务。具体工作分以下几个方面：

1、加强数据质量评估。对投资和建筑业增加值同期数和增长速度的内容进行细致的分析,把好数据质量,为领导宏观决策提供科学的数据。

固定资产投资总结范文第2篇

关键词：回归分析；聚类分析；因子分析

中图分类号：F830.59 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）05-000-01

一、研究背景和目的

目前，关于固定资产投资的结构的分析主要集中在使用结构、所有制结构，胡永平就其投资的来源、投资结构进行分析，提出通过投资增量调整方法来解决投资与经济结构不协调的问题，司增绰从投资用途方面对我国固定资产投资进行了实证分析，由于投资行业之间具有一定的相关性，根据以上分析难以满足实际的需要，因此，文章将从投资行业的角度出发，利用我国31个省市自治区的固定资产投资行业数据研究我国社会固定资产投资结构，定量分析各行业之间联系和区别，初步探索投资结构的区域性差异。

二、研究方法

依据国家统计局的《中国统计年鉴2012》说法，对于固定资产投资结构，根据投资目的将其分为：1.农、林、牧、渔业；2.采矿业；3.制造业；4.电力、燃气及水的生产和供应业；5.建筑业；6.交通运输、仓库和邮政业；7.信息传输、计算机服务和软件业；8.批发和零售业；9.住宿和餐饮业；10.金融业；11.房地产业；12.租赁和商务服务业；13.科学研究、技术服务和地质勘查业；14.水利、环境和公共设施管理业；15.居民服务和其他服务业；16.教育；17.卫生、社会保障和社会福利业；18.文化、体育和娱乐业；19.公共管理和社会组织；20.国际组织。在进行分析时，由于非农户固定资产投资交易额占了投资总额的绝大部分，文章采用不含农户的行业数据，由于国际组织数据样本资料数据无从取得，将该项省掉，将剩下的19个方面作为19个变量，分别以字母A～S表示，总固定资产用字母T表示。文章数据来源于《中国统计年鉴2012》，对数据进行分析的方法主要有：回归分析、因子分析、聚类分析、相关分析等。

三、研究思路

利用相关分析分析固定资产投资各变量之间的关系；然后利用因子分析找出各变量的公共因子；最后使用聚类分析对各省的投资情况进行聚类，以分析省际之间的投资差异；提出保证固定资产投资平稳增长的建议。

四、数据分析与报告

以总固定资产投资为因变量，以各行业投资为自变量，进行多重线性线性回归，估计结果中修正，说明模型的解释能力强，方差分析中P值小于0.05，模型显著，在整体上很具有统计学意义的，文章采用标准估计系数（SPSS19.0中定义为试用版），通过多重线性回归可以分析出其投资结构，估计模型如下：

（1）

在以上模型中可以看出C（制造业）、K（房地产业）对总投资的单位影响分别达到0.474、0.269个单位，远大于对其他行业投资的影响。为了研究各行业之间的关系，对固定资产投资的19个组成部分进行相关分析，根据Pearson相关分析，除B（采矿业）与G（软件业）相关系数值为-0.231外，其他行业之间表现出很好的正相关性。通过相关分析可知，固定资产投资的各变量之间存在一定的相关关系，意味着存在一定的信息重叠，变量之间具有公共的信息，为了找出这一部分信息，文章对19各变量进行因子分析。案例的KMO值为0.831，检验说明案例很适合因子分析，公因子变量对各行业信息提取度达到70%以上，比较合理，根据成分的特征值大于1和累计方程贡献率大于80%的标准，提出三个公因子，分别以表示，第一个因子在A、C、D、F、H、I、L、K、O、R行业载荷较高，第二个因子在E、G、J、M、S行业载荷较高，第三个因子在B、N、Q行业载荷较高。为了研究提取出来的公因子对总投资的贡献，利用T作为因变量，以提出的公因子作为自变量进行多重线性回归分析，估计模型如下：

（2）

由于地域差异性的存在，第一公因子总投资影响最大，主要集中在制造业、房地产等与人们生活消费、住行方面，这也是符合实际情况，其次是第二、三公因子所涉及的行业。

五、研究结论与总结

1.我国固定资产投资的结构是：用于制造业、房地产的投资要高于其他行业的投资。

2.制造业、房地产对固定资产总投资有显著影响，在这两方面的投资占总投资的比例比较大，其中制造业投资增长1元会带来总投资0.474元的增长；房地产业投资增长1元会带来总投资0.269元的增长，这与目前我国人民日益增长的生活消费和住房紧张等问题相契合。

3.构成我国固定资产投资的19个行业之间有着很强的相关性，这就使得增加一个行业的投资可能会带来其他行业发展，特别是以制造业和房地产业等龙头行业。

4.鉴于构成我国固定资产投资的各个组成部分之间存在很大的相关关系，文章对各变量进行因子分析，将其精简为三个公因子。固定资产投资与这三个公因子呈正相关，对总投资的影响依次减弱。

5.北京、广州、上海等地区的各行业的固定资产投资都要领先于其他城市，投资结构在各地区中最为合理。

根据研究结论，总结如下：由于各变量之间相关性比较高，呈现正向相关，说明我国固定资产投资呈现“同步式”投资现象，在一方面的投资必然会带动其他方面的投资。投资结构呈现地区性的差异，特别是贵州、云南、广西在投资方面比较落后，投资效率低、结构不合理，所以一方面要继续支出西部建设，推动其经济的发展；另一方面要根据各省的投资结构差异性制定更加合理宏观投资调控政策，形成合理的地区固定资产投资结构，合理布局基本建设、更新改造、房地产开发方面的投资，充分利用预算内资金、国内贷款、外资等资金来源。

参考文献：

[1]胡永平.我国固定资产投资结构分析[J].经济探索问题，2003，02

[2]司增绰.我国固定资产投资结构实证研究[J]，统计与决策，2005，12

固定资产投资总结范文第3篇

【关键词】 固定资产投资 审计 风险 防范

审计风险贯穿固定资产投资的全过程，造成审计风险的原因主要是有以下一些方面：审计人员的风险意识薄弱、审计方法和技术不专业以及审核机构不健全。有效的对审计风险进行防范有利于投资的健康发展。

一、固定资产审计的概述

固定资产的投资审计是我国审计监督体系的一个重要部分，它主要是指审计机关根据国家相关的法律法规以及政策制度，对固定资产投资的项目财务收支的真实性、合法性等效益进行监督和评价的过程。

二、固定资产审计风险的定义

根据审计风险的定义，通常可以把审计风险划为两部分，即广义风险和狭义风险。其中广义风险主要是针对审计职业风险来说，内容十分广泛，主要包含以下这些方面：在审计过程中由于本身的缺陷会造成审计的结果与现实有差异，导致损失或者有可能导致损失;公司由于自身管理经营不当造成公司无法清偿债务、破产;审计人员以及审计组织不够专业造成的审计营业风险。狭义的审计风险主要是来自于审计的从业人员造成的，在审计中没有及时发现其中严重的错误造成的风险;错误判断带来的风险。固定资产的投资过程中若不采取合理的办法来进行控制，会出现很大的差错，审计是其中一个方面，另外一个方面是投资活动自身的投资问题引起的。前者属于固有风险，后者属于控制风险，二者相互关联。所以审计人员应该拥有专业的审计专业技能，对投资风险做出准确的判断，制定相应措施来降低风险。

三、固定资产投资审计风险的形式

前文也有提到，固定资产审计这项工作非常复杂，需要大量资料和数据来实现，所以会受到各种因素的影响，这就导致了不同程度以及不同形式的审计风险形成。通过大量研究得出审计风险的形式主要有以下几个方面。

1、审计的方式有缺陷

在固定资产投资的审计过程中，通常会采用分析复核法和审计抽样法。对于分析性复核，大量运用会造成很懂分析性复核风险，增加了审计风险的内容;对于抽样调查，抽样的样本很有限，这种得出的结果通常都是不准确的，比较局限性而不能推断出整体的审计结果。

2、审计单位不配合

在对固定资产投资的审核中，往往需要很多资料来提供依据。如果审计单位不配合，提供的资料不全面、不真实，那么审计人员的判断也会有误，对于固定资产投资的审计就没有真实性可言。

3、审计人员专业度不高

主要是说审计人员自身的专业知识以及技术水平有限，没有办法发现在固定资产投资中存在的问题，然后提出错误性的意见。

四、固定资产投资审计风险形成的原因

1、审计风险意识淡薄

在固定资产的审计中，产生风险的原因是多种多样的，审计人员的风险意识薄弱是其中重要因素之一。固定资产投资的审核具有复杂性，所以需要审计人员拥有很高的风险意识，并时刻保持着对风险的警醒。但是在实际生活中，对于固定资产投资的审计人员是否具有这方面的警惕性完全没办法去确定。根据我国现有的审计发展状况来推断，由于审计人员意识淡薄引起的审计风险时常发生。例如，在固定资产投资项目现场取证时，审计人员就没有及时对固定资产的投资施工单位或者监理单位进行现场签字确认，没有对固定资产投资中所使用的物资价格进行一个审核和确定，从而导致了最后的审计没有充分依据而出现缺陷。所以如果在审计中，审计人员没有高风险意识，不能时刻的保持警惕，会引起审计过程中的高风险。

2、审计方法和技术缺陷

当前由于市场机制还不够健全，所以固定资产投资审计工作的技术和方法也存在一定的缺陷，这种状况很容易引起审计风险的发生。主要有以下几个方面。

（1）固定资产的审计通常情况下都是简单的“就项目审核项目”，内容主要是侧重于微观层面，而不是对所获得审计资料进行深度分析研究，然后从宏观上对于固定资产投资提出可行性的建议和审计方法。

（2）现有的固定资产审计内容还是以传统的方式来寻找审计过程中所出现的纰漏，审计的重点是真实性和可靠性，在固定资产的投资中发现其违纪违法的内容仍是审计过程中的主要内容。但是，就现在的经济环境而言，固定资产投资效益审计以及全过程审计成为未来的主流发展，但是现有的审计方法不能满足审计实际的发展需求。

3、参建方责任机制不健全

固定资产的投资涉及很多责任方，所以参建方的责任机制是否健全将会影响到审计风险。在我国现有的固定资产投资市场中，往往忽略了这个方面，固定资产投资参建方责任机制都不完善和健全，很容易诱发导致风险因素。理论上来说，建设方应该对固定资产的全过程进行管理负责，设计方应该对建筑的可行性和实施性负责，监理方要对现场的施工情况进行监督，包括工程的变更、签证的时效性和真实性。如果各个参与建设的合作方都能明确自己的责任，这就有效的减少了审计风险的发生。但是在固定资产投资过程和实施过程中，经常会出现合作方自顾自的行事，管理不规范、资料不完整进而导致了固定资产的投资风险。

五、固定资产投资项目审计风险的应对措施

1、强化审计人员的风险意识

为了应对审计人员风险意识薄弱而导致的固定资产投资风险，审计人员应该在对固定资产投资审计之前就树立好风险意识，对审计风险有一定警惕性。首先，审计人员应该清楚地了解自己所要审计的固定资产的具体资料，以及明确自己在审计中所需要承担的责任和工作范围，一丝不苟地对待固定资产投资的审计工作，尤其是将固定资产投资的审计规范化和标准化符合相关的要求和程序。其次，更要对固定资产做风险评估，审计人员应该对可能造成固定资产投资审计风险的因素进行分析，提前做出决策未雨绸缪，这样才能有效的防止审计中的风险发生，也能够在突发性的风险中快速做出决策。在风险评估中，可以采取风险的大小来合理安排审计项目的先后顺序，确定审计工作的重点，明确降低固定资产投资审计的风险方法与措施，这样有利于审计人员在后期对于固定资产投资风险的审计工作的有效防范。

2、完善审计的方法和技术

随着经济与技术的发展，现有的很多固定资产投资审计都没办法满足固定资产投资的审计任务，不能适应多变的经济环境，审计难度大幅增加。由于审计具有审计范围大、审计内容多、审计时间长等特点，从而导致了固定资产的投资审计方法相比较一般的审计项目更加复杂，且技术要求更高，所以对于完善固定资产投资审计的技术和办法刻不容缓。对于固定资产投资审计的改进方向，根据现有的固定资产投资审计办法的基础上进行完善和改变，将原有的审计办法转变成以对内部控制系统为基础的抽样审计，借助该控制系统的评价结果来确定审计工作的重难点。加强投资方内控制度建设，同时要进行充分的分析测试，根据分析结果拟定审计计划、实施审计具体工作、得出重要的结论，最后在审计程序中把风险因素列入进去。

3、控制来源于各个参建方的风险

实践证明，固定资产的投资审计和其他项目的审计明显不一样，这就要求我们区别对待，一般的财务审计主要是根据材料来做出审计意见，而对于固定资产投资审计不仅要对资料进行审计工作，同时也要对工程现场实物方面进行审计。所以在进行审计的时候，需要各个参建方提供真实有效的数据，审计人员根据自己的专业经验对参建方提供的资料进行专业综合性分析。如果在此过程中，参建方提供了错误的资料，而审计人员也没有发现就会导致审计工作误判，从而不能提出可行性的审计意见，所以审计机构应该督促参建方提供真实可靠合法的资料。严格要求固定资产投资的建设方对自己提供的资料负责，并签订承诺书，若出现资料的不真实性，切实追究有关人员的责任。

4、做好投标招标的工作

对于固定资产投资审计而言，由于工程施工招投标审计为事后审计，加上违规手段隐蔽，往往存在较大的风险，这就要求在审计过程中更加注重审计程序到位，掌握招投标审计的重点和方法。

根据招投标工作流程，工程项目招投标审计主要分为三个阶段：工程施工招投标审计、开标评标以及定标审计，签订合同审计。其中工程施工招标审计是最为重要的一个环节，应重点关注招标的合法性，关注建设项目是否符合招标条件，主要审计初步设计及概算、招标范围及方式，审计招标人是否具有编制招标文件和组织评标的能力;关注招标文件及投标文件，重点审查是否存在招标人以不合理的标段或工期限制或排斥投标人现象，以及是否存在哄抬标价或泄漏标底现象。开标评标以及定标审计重点关注开标过程是否符合程序，避免虚假评标现象出现。签订合同审计重点关注合同主要条款是否与中标文件中内容一致，有无实质性变更，避免中标方违规将项目主体分包的风险。

5、开展合同审查实施

加强审计人员的法律意识，针对合同条款是否严密规范做审查，关注相关文件审查的先后顺序，规定双方应该承担的义务以及权利，对风险做好明确规定。针对一些工期较长的合同，应定量做好风险范围的约定。加强对合同的追踪管理，避免因文件遗失或者文件不齐全而导致的纠纷问题。

六、总结

固定资产投资是项庞大的工程，涉及单位多、建设内容广、项目周期长，资金投入以及流动都很大，这加大了审计工作的难度。再加上各种因素的影响，审计过程中难免会出现各种各样的风险，就更要求审计人员给予高度的重视，在审计过程中时刻有风险意识，并采用科学合理的方法进行固定资产投资的审计工作。

【参考文献】

[1] 孙瑞平：浅谈固定资产投资审计的风险防范策略[J].全国商情・理论研究，2014（4）.

[2] 龚玲：固定资产投资审计风险及防范策略探析[J].现代经济信息，2014（10）.

[3] 张文利：固定资产投资审计的风险与防范[J].江西审计与财务，2002（z1）.

固定资产投资总结范文第4篇

关键词 固定资产投资 统计工作 问题分析 对策分析

固定资产投资主要是指一个地区或者国家以价值的形式表示的投资建设活动的固定资产投资数量和范围，它所反映出来的是建设规模的综合性指标。固定资产投资被称为是推动我国国民经济增长的三驾马车之一，其投资指标是宏观经济周期景气分析中的指向标，它所提供的预测经济波动的趋势在政府的各项政策和进行宏观调控等行为中具有重要的参考价值，由此可见，固定资产投资统计在社会经济统计中具有重要地位，是其不可或缺的一部分[1]。但是在实际的固定资产投资统计工作中还存在着一系列亟待解决的问题，这些问题在新的经济发展形势下表现的更加突出。

一、现阶段固定资产投资统计工作中存在的问题分析

1.1项目信息收集困难

目前项目投资额的计算是按照项目进行统计的，项目的上报周期是从它开工建设到最终竣工完成。有的项目在有了投资且具备了投资能力之后就开始实施，而一些投资单位却由于各种各样的原因，导致一些项目不能按照计划按时完成施工任务，有的甚至拖了好几年才又开始施工，这些都给项目信息资料的及时、准确掌握带来了困难。并且还有一些项目单位配合程度不高，在工作中对统计工作的理解不够，不能及时主动的上报报表。

1.2人员的专业素质不足导致原始统计数字的准确度不够

在一些基层单位，由于对于投资统计工作认识不够，不能做到足够的重视，有的企业没有配备专职的投资统计人员，大多都是以兼职为主，缺乏专业的统计基础知识，因此统计报表的填报质量往往不高，再加上有时候时间比较紧而任务又比较中，一些管理人员为了节省时间和精力，没有对其进行严格的把关和审核，导致报表的质量较低。

1.3计划目标的考核压力太大

在政府的考核指标中，投资指标是非常重要的一项，在每年的年初，各级政府都会下达计划目标，各地层层加码，等下达到乡镇部门的时候计划目标的任务就会很大，难以完成。一些基层部门为了满足当地政府的考核政绩需要，就盲目的通过在统计数据上作假，虚报投资项目和投资额度，以追求投资增长的高速度。

二、加强和完善固定资产投资统计工作的对策分析

2.1加强基层工作人员对于统计工作重要性的认识

要想做好固定资产投资统计工作，必须要做好的一步就是对管理制度和管理细则进行规范，从整体上提高工作人员对统计工作重要性的认识，从组织上加强工作人员的工作态度和工作质量，并根据各个企业和部门的发展实际，制定适合本企业发展的统计工作制度；在人员的配备中也要坚持按照统计法的要求，确保统计人员的综合素质，在工作重要做到高效、实事求是、数据真实且完整[2]。

2.2加强对基层统计工作人员素质的建设和提高

统计工作人员的素质是对统计结果准确性和可靠性产生影响的直接因素。一方面，要定期加强对基层单位的领导者和统计人员进行《统计法》等相关法律法规知识的宣传和培训，明确他们在统计工作中需要履行的义务，增强认真完成统计报表工作的自觉性，并能够按时上报，拒绝弄虚作假，对于有此种行为的应充分利用法律赋予的权利，对其进行惩罚，进而达到应有的震慑作用[3]。另一方面，要对投资统计的具体任务和要求进行明确，抓好统计基础建设工作，将统计工作逐步规范化，提高统计数据的质量。

2.3结合现代信息技术，使统计工作上一个新台阶

固定资产投资统计工作在要求工作人员具有专业的统计知识之外，同时还要求他们能够工程投资方面进行专业的分析。通过现代化的信息自动系统，建立完善的统计信息，这样能够及时、快速的对大量统计数据进行处理和分析，因此，广大统计工作者在工作中掌握计算机技术是非常必要的。另外，统计人员还要定期的参加省、市级的统计部门学习班，对国家有关投资和统计管理方面的政策和规定进行及时的掌握和了解，开拓自己的视野，使固定资产投资统计工作能够达到更高的水平和质量。

三、总结语

固定资产投资统计工作要想获得较好的效果，首先必须要求统计人员在工作中真正做到积极主动的开展工作，树立积极的学习观念，通过新知识的学习和积累，提高自身的综合素质，在工作中用于开拓创新[4]。另外，通过对各种统计调查方法的综合利用，同时辅以计算机、数理统计方法以及网络技术等，对所获取到的统计信息进行现代化的信息分析和处理，这将使固定资产投资统计工作推向另一个发展的。

参考文献：

[1]解丽萍.浅谈统计在企业中的良好应用.中国高新技术企业.2013（12）：36-37.

[2]田建团，朱江东，，欧红薇，班莹，荣志刚.军工固定资产投资工作中统计方法应用探讨.现代商业.2011（35）：65-66.

固定资产投资总结范文第5篇

摘要：现金净流量的估算在项目投资一章中具有非常重要的地位，净流量估算的正确程度将直接影响到企业项目投资相关指标的计算并最终影响其投资决策。本文拟对单纯固定资产投资项目、完整工业投资项目、更新改造投资项目分别进行现金净流量分析，总结出各自计算公式，希望有利于学生理解并掌握项目投资现金净流量的估算。

关键词 ：项目投资；现金净流量；估算

无论是哪一种类型的项目投资，我们在进行现金流量估算时，都应从建设期现金流量、运营期现金流量及终结点现金流量三个方面进行。下面我们从现金净流量计算的基本方法及简化方法入手并结合具体案例对单纯固定资产投资项目的现金净流量、完整工业投资项目的现金净流量及更新改造投资项目的现金净流量进行分析。

一、单纯固定资产投资项目的现金净流量分析

单纯的固定资产投资项目是指在项目投资中，只进行固定资产投资，不会涉及到其他的投资项目。财务管理教材中如果没有特别说明，一般计算的都是税后的现金净流量。

（一）建设期NCFt=现金流入量－现金流出量=0－固定资产投资=－固定资产投资（建设期其它时点，无现金流入流出量）

（二）运营期税前NCFt=现金流入量－现金流出量=营业收入＋回收净残值－付现经营成本=营业收入＋回收净残值－（总成本－折旧－利息）

=营业收入－总成本＋利息＋折旧＋回收净残值=息税前利润＋折旧＋回收净残值

（三）运营期税后NCFt=现金流入量－现金流出量=营业收入＋回收净残值－付现经营成本－所得税= 营业收入＋回收净残值－（总成本－折旧－利息）－（营业收入－总成本）×所得税税率= 营业收入－总成本－所得税＋折旧＋利息＋回收净残值=净利润＋折旧＋利息＋回收净残值

单纯固定资产投资项目回收净残值的时间在项目终结点。

二、完整工业投资项目的现金净流量分析

完整工业投资项目是指在项目投资中，既包括固定资产投资，还可能包括无形资产投资、开办费投资、流动资金投资等。其在估算现金净流量时与单纯固定资产投资项目思路相同。

（一）建设期NCFt=现金流入量－现金流出量=－原始投资额

（二）运营期税前NCFt=现金流入量－现金流出量= 营业收入－（总成本－折旧－摊销－利息）＋回收额

= 营业收入－总成本＋利息＋折旧＋摊销＋回收额

=息税前利润＋折旧＋摊销＋回收额

（三）运营期税后NCFt=现金流入量－现金流出量= 营业收入－（总成本－折旧－摊销－利息）＋回收额－所得税

=营业收入－（总成本－折旧－摊销－利息）－（营业收入－总成本）×所得税税率＋回收额

= 营业收入－总成本－（营业收入－总成本）×所得税税率＋折旧＋摊销＋利息＋回收额

=净利润＋折旧＋摊销＋利息＋回收额

完整工业投资项目在终结点一次回收净残值和流动资金，上述公式中的回收额包括回收净残值和流动资金。

三、更新改造投资项目现金净流量分析

更新改造投资项目主要是指购入新固定资产来替换旧固定资产，也可能存在新增流动资金投资。我们在进行现金流量分析时考虑的均是新旧固定资产产生的差量现金流量。

（一）若更新改造存在建设期

1.建设期NCFt=现金流入量－现金流出量= 旧固定资产变价净收入－新固定资产投资－流动资金投资

2.建设期末NCFt= 旧固定资产提前报废发生的净损失抵税=（账面价值－变现价值）×所得税税率= 营业外支出（结转固定资产清理净损失）×所得税税率

注：若为清理净收益，则应纳税。计算时用营业外收入（结转固定资产清理净收益）×所得税税率3.经营期NCFt=净利＋折旧＋净残值

（二）若更新改造不存在建设期

1.第一年初NCF0=现金流入量－现金流出量= 旧固定资产变价净收入－新固定资产投资－流动资金投资

2.经营期第一年末NCF1 =净利＋折旧＋固定资产提前报废发生的净损失抵税

3.经营期其他年度NCFt=净利＋折旧＋净残值＋回收流动资金

其中，折旧=新固定资产折旧额－旧固定资产折旧额

=（新固定资产投资额－新固定资产净残值）/经营期－（旧固定资产账面价值－旧固定资产净残值）/经营期

=（新固定资产投资额－旧固定资产变现净收入）－新旧固定资产残值之差/经营期

注：一般在旧固定资产处置时，其账面价值都高于变价收入，按会计准则规定，当账面价值大于可收回金额时，应计提固定资产减值准备，提完减值准备后，固定资产的账面价值就等于其可收回金额。所以折旧差额是用其可变现收入来计算的。

四、典型案例解析

案例1：A公司建设期初以自有资金购置一台设备，价款为240000 元，使用6 年，期满净残值为12000 元，直线法折旧。建设期为2 年，使用该设备每年为公司增加经营收入100000 元，新增经营成本为20000元，所得税税率为25%。要求对计算期内每年的税后NCF 进行分析。

方法1：利用NCF=现金流入－现金流出，进行计算年折旧=240000－12000/6=38000（元）

NCF0=0－240000=－240000（元）

NCF1= NCF2=0（元）

NCF3-7=营业收入－经营成本－所得税

=100000 －20000 －（100000 －20000 －38000）×25%=69500（元）

NCF8= NCF3＋12000=81500（元）

方法2：根据简化计算法，利用公式计算

年折旧、NCF0-2的计算同方法一。

NCF3-7= 净利润＋折旧=（100000－20000－38000）

×（1－25%）＋38000=69500（元）

NCF8= NCF3＋残值=69500＋12000=81500（元）

案例2：B 公司拟以自有资金12000 元购入一台设备以扩充生产能力，采用直线法折旧，无建设期，使用寿命为5 年，5 年后有残值收入2000 元。5 年中每年销售收入8000 元，付现成本第一年为3000 元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费400 元，另需垫支流动资金3000元，假设所得税税率为25%。要求对计算期内每年的税后NCF进行分析。

方法1：NCF=现金流入－现金流出

年折旧=12000－2000/5=2000（元）

NCF0=0－12000－3000=－15000（元）

NCF1=营业收入－经营成本－所得税

=8000－3000－（8000－3000－2000）×25%=4250（元）

NCF2=8000 －3400 －（8000 －3400 －2000）×25%=3950（元）

NCF3=8000 －3800 －（8000 －3800 －2000）×25%=3650（元）

NCF4=8000 －4200 －（8000 －4200 －2000）×25%=3350（元）

NCF5=8000－4600－（8000－4600－2000）×25%＋回收残值＋回收流动资金=3050＋2000＋3000=8050（元）

方法2：简化计算法

年折旧、NCF0的计算结果同方法1。

NCF1=净利润＋折旧

=（8000－3000－2000）×（1－25%）＋2000=4250（元）

NCF2= （8000 －3400 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3950（元）

NCF3= （8000 －3800 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3650（元）

NCF4= （8000 －4200 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3350（元）

NCF5=净利润＋折旧＋回收额（8000－4600－2000）×（1－25%）＋2000＋2000＋3000=8050（元）

五、结语

通过本文分析，我们看到在进行项目投资的现金流量估算时，运用现金流入减去现金流出的方法与运用简化的计算方法算出来的结果是一致的，但很明显运用简化的计算法更便捷，减少了寻找现金流入流出项目的时间。通过前面的公式推导可以看出两种方法本质是一致的，只是计算思路不同。掌握好现金净流量的估算对于学好项目投资是十分必要的。

参考文献：

[1]财务管理项目化教程. 南京大学出版社，2011，8.