如何进行财务分析

前言：想要写出一篇令人眼前一亮的文章吗？我们特意为您整理了5篇如何进行财务分析范文，相信会为您的写作带来帮助，发现更多的写作思路和灵感。

如何进行财务分析范文第1篇

了解股份公司在对一个公司进行投资之前，首先要了解该公司的下列情况：公司所属行业及其所处的位置、经营范围、产品及市场前景；公司股本结构和流通股的数量；公司的经营状况，尤其是每股的市盈率和净资产；公司股票的历史及目前价格的横向、纵向比较情况等等。

财务指标

营利能力比率指标分析

营利公司经营的主要目的，营利比率是对投资者最为重要的指标。检验营利能力的指标主要有：

1.资产报酬率也叫投资盈利率，表明公司资产总额中平均每百元所能获得的纯利润，可用以衡量投资资源所获得的经营成效，原则上比率越大越好。

资产报酬率＝（税后利润÷平均资产总额）×100％

式中，平均资产总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）÷2

2.股本报酬率指公司税后利润与其股本的比率，表明公司股本总额中平均每百元股本所获得的纯利润。

股本报酬率＝（税后利润÷股本）×100％

式中股本指公司光盘按面值计算的总金额，股本报酬率能够体现公司股本盈利能力的大小。原则上数值越大约好。

3.股东权益报酬率又称为净值报酬率，指普通股投资者获得的投资报酬率。

股东权益报酬率＝（税后利润－优先股股息）÷（股东权益）×100％

股东权益或股票净值、普通股帐面价值或资本净值，是公司股本、公积金、留存收益等的总和。股东权益报酬率表明表明普通股投资者委托公司管理人员应用其资金所获得的投资报酬，所以数值越大越好。

4.每股盈利指扣除优先股股息后的税后利润与普通股股数的比率。

每股盈利＝（税后利润－优先股股息）÷（普通股总股数）

这个指标表明公司获利能力和每股普通股投资的回报水平，数值当然越大越好。

5.每股净资产额也称为每股帐面价值，计算公式如下：

每股净资产额＝（股东权益）÷（股本总数）

这个指标放映每一普通股所含的资产价值，即股票市价中有实物作为支持的部分。一般经营业绩较好的公司的股票，每股净资产额必然高于其票面价值。

6.营业纯益率指公司税后利润与营业收入的比值，表明每百元营业收入获得的收益。

营业纯益率＝（税后利润÷营业收入）×100％

数值越大，说明公司获利的能力越强。

7.市盈率市盈率又称本益比，是每股股票现价与每股股票税后盈利的比值。

市盈率＝（每股股票市价）÷（每股税后利润）

市盈率通常用两种不同的算法，市盈率（1）使用上年实际实现的税后利润为标准进行计算，市盈率（2）使用当年的预测税后利润为标准进行计算。

市盈率是估算投资回收期、显示股票投机价值和投资价值的重要参考数据。原则上说数值越小越好。

偿还能力比率指标分析

对于投资者来说，公司的偿还能力指标是判定投资安全性的重要依据。

1.短期债务清偿能力比率

短期债务清偿能力比率又称为流动性比率，主要有下面几种：

流动比率＝（流动资产总额）÷（流动负债总额）

流动比率表明公司每一元流动负债有多少流动资产作为偿付保证，比率较大，说明公司对短期债务的偿付能力越较强。

速动比率＝（速度资产）÷（流动负债）

速动比率也是衡量公司短期债务清偿能力的数据。速动资产是指那些可以立即转换为现金来偿付流动负债的流动资产，所以这个数字比流动比率更能够表明公司的短期负债偿付能力。

流动资产构成比率＝（每一项流动资产额）÷（流动资产总额）

流动资产由多种部分组成，只有变现能力强的流动资产占有较大比例时企业的偿债能力才更强，否则即使流动比率较高也未必有较强的偿债能力。

2.长期债务清偿能力比率

长期债务是指一年期以上的债务。长期偿债能力不仅关系到投资者的安全，还反映公司扩展经营能力的强弱。

股东权益对负债比率＝（股东权益总额÷负债总额）×100％

股东权益对负债比率表明每百元负债中，有多少自有资本作为偿付保证。数值越大，表明公有足够的资本以保证偿还债务。

负债比率＝（负债总额÷总资产净额）×100％

负债比率又叫作举债经营比率，显示债权人的权益占总资产的比例，数值较大，说明公司扩展经营的能力较强，股东权益的运用越充分，但债务太多，会影响债务的偿还能力。

产权比率＝（股东权益总额÷总资产净额）×100％

产权比率又称股东权益比率，表明股东权益占总资产的比重。

固定比率＝（股东权益÷固定资产）×100％

固定比率表明公司固定资产中有多少是用自有资本购置的，一般认为这个数值应在100％以上。

固定资产对长期负债比率＝（固定资产÷长期负债）×100％

固定资产对长期负债比率表明固定资产中来自长期债款的比例。一般认为，这个数值应在100％以上，否则，债权人的权益就难于保证。

3.成长性比率指标分析

成长性，是指公司通过扩展经营具有不断发展的能力。

利润留存率＝（税后利润－已发股利）÷（税后利润）；利润留存率越高表明公司的发展后劲越足。

再投资率＝（资本报酬率）×（股东盈利保留率）

再投资率又称内部成长率，表明公司用其盈余所得进行再投资的能力。数值大说明扩展经营能力强。

4.效率比率指标分析

效率比例是用来考察公司运用其资产的有效性及经营效率的指标。

存货周转率＝（营业成本）÷（平均存货额）

存货周转率越高，说明存货周转快，公司控制存货的能力强，存货成本低，经营效率高。

应收帐款周转率＝（营业收入）÷（应收帐款平均余额）

应收帐款周转率表明公司收帐款效率。数值大，说明资金运用和管理效率高。

固定资产周转率＝（营业收入）÷（平均固定资产余额）

固定资产周转率用来检测公司固定资产的利用效率，数值越大，说明固定资产周转速度越快固定资产闲置越少。

财务报表简要阅读法

按规定，上市公司必须把中期上半年财务报表和年度财务报表公开发表，投资者可从有关报刊上获得上市公司的中期和年度财务报表。

阅读和分析财务报表虽然是了解上市公司业绩和前景最可靠的手段，但对于一般投资者来说，又是一件非常枯燥繁杂的工作。比较实用的分析法，是查阅和比较下列几项指标。

查看主要财务数据

1.主营业务同比指标主营业务是公司的支柱，是一项重要指标。上升幅度超过％的，表明成长性良好，下降幅度超过20％的，说明主营业务滑坡。

2.净利润同比指标这项指标也是重点查看对象。此项指标超过20％，一般是成长性好的公司，可作为重点观察对象。

3.查看合并利润及利润分配表凡是净利润与主营利润同步增长的，可视为好公司。如果净利润同比增长20％，而主营业务收入出现滑坡，说明利润增长主要依靠主营业务以外的收入，应查明收入来源，确认其是否形成了新的利润增长点，以判断公司未来的发展前景。

4.主营业务利润率（主营业务利润÷主营业务收入）×100％主要反映了公司在该主营业务领域的获利能力，必要时可用这项指标作同行业中不同公司间获利能力的比较。

以上指标可以在同行业、同类型企业间进行对比，选择实力更强的作为投资对象。

查看“重大事件说明”和“业务回顾”

这些栏目中经常有一些信息，预示公司在建项目及其利润估算的利润增长潜力，值得分析验证。

查看股东分布情况

从公司公布的十大股东所持股份数，可以粗略判断股票有没有大户操作。如果股东中又不少个人大户，这只股票的炒作气氛将会较浓。

查看董事会的持股数量

董事长和总经理持股较多的股票，股价直接牵扯他们的个人利益，公司的业绩一般都比较好；相反，如果董事长和总经理几乎没有持股，很可能是行政指派上任，就应慎重考虑是否投资这家公司，以免造成损失。

查看投资收益

如何进行财务分析范文第2篇

[关键词]通信 财务管理 管理体制

一、财务管理体制和类型

1、财务管理体制

简单地说,一个公司或者一个集团公司在运作过程中,都要划分清楚各个职位的职责权利,只有划分好工作职责,才能协定性地分工做好自己的本职工作,财务管理体制也是这个道理,形成这种制度习惯上又有企业投资者和经营者之间的财务管理体制和企业内部的财务管理体制两层关系。企业集团财务管理体制的表现形式为配置财务管理权限,明确集团集各财务级别财务权限、责任、利益。企业集团财务管理主要是分配母公司和子公司两者间的财务权,是整个企业财务管理的主梁柱,有推动整个企业理财活动和引导作用,

2、财务管理类型

随着集团公司在发展,母公司对子公司的管理会有把变化,集团公司发展到集权化时,财务管理往往会出现集权制、分权制、混合制。这种财务管理类型的出现,有好有坏的一面。就集权制而言,即指母公司把重大的财务决策集中在手上,在财务管理体质上对子公司进行严格的控制和统一管理。这种集权制的好处在于规范成员的企业行动,统一政策目标的施行。达到一种集中优势,降低了子公司的财务风险和经营风险等。对于分权制的财务管理体制似乎正好相反,即指集团公司的重大决策权分散到子公司去,由子公司自己做确定,母公司只不过是通过一种间接的方式来管理。分权制的好处在于容易调动子公司管理者的积极性,针对市场动态信息敏捷,高层管理人员可以集中精力在重要策略上。但是分权制有几点比较明显的缺点,即是出于各个子公司的不同情况,母公司不容易统一管理和协调,同时也不好发现风险与问题,不容易约束子公司人员的行为。然而混合制从字眼上很容易理解,即是将集权制和分权制适当结合,母公司适当地把权限下放给子公司,这样一来即可以抓住重要决策权,又可以激发子公司的积极性,也容易对子公司统一调动管理,同时分摊风险。从三个财务管理体制来看,混合制是集团公司所追求的财务管理目标,是最好的财务管理体制。

二、通信运营公司对财务管理体制的选择

混合制即是企业财务管理的追求目标,那么企业对财务管理体制的选择从基础来看,还是从集权制和分权制两种上做选择。以上分析了三种财务管理体制,集权制和分权制各有利弊,只有混合制才是更完美的财务管理体制。然而对于通信运营公司的财务管理应当选择哪类财务管理体制,才能朝着混合制接近,即又能增长经济效益,又能调动子公司的积极性?以下以中国移动通信集团选择财务管理体制为例进行分析。

1、从通信运营集团的产权纽带来看财务管理体制重要性

产权纽带是母子公司之间集权财务管理体制的关系,在这种产权纽带的关系下可以帮助母公司对子公司实施更有效的控制和统一决策,形成规模经济效益。我国有一批国家授权投资的集团,比如中国移动通信集团是其中之一,其母子公司建立着产权纽带的关系。作为通信行业的中国移动通信集团运用集权制财务管理体制,具有全程全网的特点。其母子公司之间有网络和业务关系,只有做到全网统一性规划才达到获取规模经济效益的目的,如果把某个子公司分离出去对整个集团发展都不利。

2、从通信运营集团的发展阶段来看财务管理体制是否适合

集团的发展阶段取决着权变性是否发生,也就是是否适合运用某种财务管理体质。不过从通信运营集团的发展过程所运用的财务管理体制来看,是有一定规则性的。通信运营集团的发展初期往往习惯和适应集权制财务管理体制,因素很多,不管是集团的自身能力或者是企业规模等,都未成熟。随着集团不断状大,走向成熟后,通信运营集团往往习惯性规则性地运用分权制的财务管理体制。中国移动通信集团在发展初期,缺乏管理经验,子公司更是依赖母公司的引导,无管管理还是技术,还是人才的支援,都有对母公司的依赖。此阶段只有采取集权制的财务管理休系,并不适应向子公司放权。到了中段,财务管理体制逐渐向分权制变性。

3、从通信运营集团发展战略来看财务管理体制

通信运营集团在发展过程中选择的财务管理应该适应于发展战略,而发展战略又有多阶段,比如常见的发展阶段战略为稳定型、扩张型、紧缩型、混合型。在各个分阶段里的发展情况都不同,不过财务管理体制的选择必须应服务和服从于集团的发展战略,通信运营集团的发展在某一个阶段都需要不同的集权制或者分权制财务管理模式支撑。比如当集团正处于发展初期,各项业务正在扩张或者子公司正在建立的阶段,过于强调实行集权制财务管理体制也不行。应该适当地放宽机制,分权制应该大于集权制的财务管理体制。又如紧缩战略时必须强调集权,在稳定战略时母公司必须对投资融资权利把关,在混合战略时,有必要不同的子公司实行不同的管理模式。

三、总结

本文首先通过对财务管理体制和类型的理解,知道财务管理体制分为集权制、分权制、混合制。通过对通信运营公司对财务管理体制的选择,并以通信运营公司――中国移动通信集团为例分析其对财务管理的选择。从通信运营集团的产权纽带来看财务管理休制重要性,从通信运营集团的发展阶段来看财务管理体制是否适合,从通信运营集团发展战略来看财务管理体制。

参考文献:

[1] 邓子基,庄表峰,邱华炳,《关于企业财务管理体制改革问题》[J];厦门大学学报(哲学社会科学版);1980年02期

[2] 朱克江,《经营者薪酬激励制度研究》[M].北京:中国经济出版社,2002

如何进行财务分析范文第3篇

关键词：财务工作；企业；财务管理；财务分析；决策依据；经营发展

财务分析是企业财务人员定期通过对企业财务数据进行收集和整理，在此基础之上得出的企业财务报表，并通过财务报表中的各项指标，对企业的发展能力做出一个评估和预测。由于企业经营中，各项工作都与财务工作之间会有联系，各项工作也都会从财务报表指标中反映出来，因此，通过财务分析得出的企业各部门、各工作的评测指标，相对来说是具有很强的写实性的，企业经营者可以通过财务分析，得出企业的盈利能力、业务能力、发展能力等，财务分析是企业经营预估和计划的基础。

一、探讨分析财务分析对企业经营决策的作用

（一）财务分析为企业的决策者提供决策依据

企业经营中，决策者需要对企业的发展进行一定的决策，这样企业才能够有目的、有计划地进行经营。通过财务分析对企业财务数据中各项指标的真实反映，企业的决策者可以对企业当前的偿债能力、盈利能力、发展能力等有一个直观的了解和把握，从而可以在此基础之上得出一定的结论，并且通过这些财务数据来制定出企业下一步的发展规划和经营中主义事项等。

（二）财务分析能够反映出企业的发展规律，降低企业经营风险

随着现代企业发展中，市场竞争的不断加剧，企业在经营发展中面临的经营风险也越来越高。企业通过财务分析可以有效地借助财务报表、数据、资料等信息让经营者了解到过于一段时间内企业的整体经营状况，包括原材料的使用、企业的盈利状况等。让经营者还能找出以往生产经营中所潜存的销售规律。还能让企业经营者还能清楚了解到企业在发展过程中可能遭遇的风险，继而可结合风险分析提前制定应对策略，如此既能提升企业经营策略的正确性，又能帮助企业减少不必要的损失，从而促进企业的有效发展。

（三）财务分析报告为企业的财务管理提供保障

现代企业经营对财务管理工作的要求越来越高，财务管理在逐渐朝着精益化财务管理方向所迈进。财务分析作为财务管理中的一项基础性工作，通过财务分析不仅可以为企业的经营决策提供依据，还可以让企业的财务管理变得更加的精确化、细致化、科学化，有利于企业财务管理工作的顺利开展。让企业的财务管理工作可以变得游刃有余，无论是在财务工作计划制定，还是财务风险管控等方面，都需要借助财务分析能力。由此可见，完善的财务分析可以使企业的财务管理工作更加的平稳、高效、安全。

二、探讨财务分析报告编制的原则有哪些

（一）编制要遵循实用性原则

财务分析报告最重要的一个原则就是实用性，财务工作作为企业经营中的一项重点工作，尤其财务分析会对企业的经营决策起到直接影响，如果财务分析报告不能够做到具有实用性，那么财务分析在企业经营决策上的参考依据便会失去效应，从而也失去了财务分析工作的核心目标。因此，在实际的财务分析工作中，要对财务问题进行深层次的挖掘，从而不断提升财务分析报告的质量，增强其实用性。

（二）编制要遵循真实性原则

财务分析报告的编制一定要遵循真实性原则，财务分析报告反映的是企业在盈利、风险控制、发展能力等综合性的企业分析报告，如果有失真实性，那么必将会对企业的经营发展带来巨大的安全隐，不真实的财务分析报表编制可能与财务人员的工作能力、职业操守等有直接的关系，将会直接影响到企业决策者对企业经营的决策判断，造成一定的失误，为企业的经营发展带来损失。

（三）编制要遵循及时性原则

财务分析报告的编制是为了为企业决策者提供决策信息，或者为财务信息使用者提供财务信息。财务分析报告的编制只有做到及时，才能够让财务信息使用人，快速的依据财务分析报告中的信息数据来展开工作。从某种程度上来说，如果财务分析报告的编制速度越快，其对使用者提供的信息就越及时，越有利于工作质量的提高。如果财务分析报告的编制不及时，很容易造成判断不及时，工作落实不到位等问题的出现，从而为企业的经营发展带来不必要的麻烦。

三、探讨企业财务分析管理中存在的常态问题

（一）企业对财务分析的重视程度略显不足

企业的经营和经营者自身的水平有很大的关系，在中国无论是大型企业还是中小企业，企业发展中决定权的实施，主要是由企业的管理者来执行的。而很多企业的经营管理者由于自身条件的影响等，导致在经营过程中盲目的追求生产利润，而忽视了对管理工作上的建设，因此，在很多企业中都存在对财务管理工作不够重视的情况，那么财务分析自然就得不到有效的建设了。很多管理层在对企业进行决策时，也忽视了财务分析报表的重要作用，容易凭自身的主观判断来进行企业经营部署。

（二）财务分析人才队伍搭建问题

企业财务分析需要一定的专业能力才能从事，对企业财务人员的能力素质要求是比较高的，必须要由专业的财务技能人员来从事。但是在很多企业中，财务人员的能力素质并没有达到财务分析工作的要求。主要体现在：首先很多企业因为考虑到成本原因，会出现财务人员的任用由非专业人员来完成。其次，很多财务人才缺少财务分析的实践能力，在实际工作中无法有效应对财务分析的工作任务要求，大大地影响了财务分析效果，从而无法为企业的经营决策做出有力保障。

（三）企业财务分析缺少对现金流的分析

财务现金流会体现出企业的盈利能力和风险能力等，从现金流分析中，可以准确地判断出企业当前发展中面临的主要财务问题有哪些，并可以及时的做出反应和针对。例如两家公司的营业收入是相同的，但是其中一家公司收回的是应收账款，而另一家公司收回的是银行账款，虽然他们的营业收入是相同的，但是企业的经营风险却是不同的，通过现金流的有效分析便可以直接的分析出这其中的利弊。但是现在很多企业在财务工作实际中，是缺少对现金流的有效分析的，这样的做法很容易使企业无法及时地判断出企业发展中现金流量、流向去向等，从而很容易产生经营风险。

（四）企业方针政策的变动不利于财务分析的开展

企业财务分析会受到企业方针政策调整及变动的影响，通常情况下，一家公司的方针政策比较稳定，那么这家公司的财务分析能力也比较高，财务分析的质量会有所保证。但是随着我国经济产业的调整，市场的变化等因素的影响，很多企业为了有效应对发展的需要，会经常对企业进行战略方针调整，这无疑为企业财务分析带来了巨大的压力，增加了企业财务分析的任务量。而且方针政策的随意调整，会对财务分析在数据、报表等方面产生直接的影响，从而不利于财务分析工作的开展。

四、探讨如何提高企业财务分析能力

（一）强化对财务分析的重视，健全财务制度

鉴于财务分析对企业经营决策的重要性，企业在经营中要逐渐建立起对财务分析的重要认识，提高企业全员对财务分析的认识，只有这样才能够在企业中营造出一个良好的财务分析环境，为企业财务分析的建设提供良好的内部环境保障。其次：企业要不断建立健全财务制度，尤其要做好对财务工作的监督管理。通过完善的财务制度，不但可以规范财务人员的工作，提高财务人员的工作能力。还能够在企业中建立起规范化以及精益化的财务管理机制，从而为财务分析的开展做好保障工作。

（二）不断提高财务人员能力，打造一流财务团队

财务分析是一项科学细致的工作，对财务人员的能力要求是比较高的，要求财务人员无论是在工作态度，还是在工作能力上都需要具备一定的专业素养才行。针对目前企业财务人员能力素质无法满足财务分析要求的实际情况，企业要通过有针对性的培养方案来提高财务人员的能力素质才行，定期的组织企业内部财务人员进行学习，不断提高财务人员的能力素质。其次：企业要通过健全的财务考核奖惩机制来提高财务人员的工作积极性和责任心，并且合理的奖惩机制，也有利于企业吸引更专业的财务人才加入到企业当中。通过这些完善的方法为企业组建一支专业化的财务人才队伍，从而做好财务分析工作。

（三）企业要重视对现金流的分析，引入现金流指标到财务分析中

企业想要完善财务分析，必须要建立起对现金流管理的重要认识，逐步健全企业现金流管理机制，将现金流管理逐渐引入到企业的财务分析中去，通过对现金流的分析，可以提到企业财务数据分析的准确性，从而提升企业财务分析能力，为企业的经营发展提供有效的帮助。这就要求企业在经营过程中，要逐渐将现金流指标加入到财务分析中。为企业财务发展、为企业经营决策、为企业持续发展提供强劲的动力保障。

（四）不断创新企业财务分析方法

企业想要提到财务分析能力，需要结合原有的财务分析方法，对财务分析方法进行不断的创新才行，创新是推动企业进步的关键所在，尤其在新时期以创新为主导的社会发展大背景之下，企业更需要注重对自身财务分析方法的有效创新。可以和当下互联网、大数据技术等进行紧密的联系，不断总结出一套符合本企业发展需要的财务分析方法，可以起到事半功倍的效果。从而推动企业财务分析的进步与发展。

如何进行财务分析范文第4篇

关键词：EVA；价值管理；财务分析

一、基于价值理念的财务分析体系应运而生

一个看起来处于“盈利”状态的经营行为就一定会盈利吗？实则不然。在传统的财务分析体系中，由于资本投入是一定的，不同项目的利润水平也许会此消彼长，难以兼顾。由于传统方式下，衡量企业的经营业绩是建立在每股收益的基础上；业务单元业绩则通过与投资回报率的指标或预算的利润水平相比较而做出评价；而对一个未来也许前景良好的项目却以对营业利润的可能贡献来衡量，因此，传统以利润为导向的财务分析方法难以适应基于价值的管理理念，不断提高的利润也许是由毁损股东价值的投入换来的。

20世纪90年代中期以后，以EVA为核心的新型企业管理系统在全球范围内得到广泛采用。EVA（Economic Value Added）也称经济增加值，是衡量经济组织价值和财富创造的度量标准。从算术角度说，EVA等于税后经营利润减去债务和股本成本，是所有成本被扣除后的剩余收益。它反映了一个公司在经济意义而非会计意义上是否盈利，它通过对资产负债表和损益表的调整和分析得来，反映出公司营运的真实情况及股东价值的创造和毁损程度。因此，在基于价值理念进行财务分析时，EVA指标取代会计利润指标，使经营者和股东的利益根本一致，使经营权和所有权二者的关系进一步合理协调。管理层将自己处于股东一样的角度去思考和经营管理，以利于管理人员做出符合股东财富最大化的决策。同时，EVA指标除了可以用于企业整体的业绩衡量外，也可用于业务单元的考核和观察，实现股东价值最大化与企业业务单元业绩评价的统一。由于经济增加值是一个绝对值，增加公司经济增加值的决策也必然增加股东财富，可以避免采用相对值指标带来的决策次优化问题。最后，EVA作为企业价值创造的驱动力促使企业从战略高度找出企业关键的价值驱动因素，从而发现业务单元的核心业绩评价指标，使EVA能广泛渗透到企业经营活动的各个层次中。总之，EVA财务分析体系是基于价值创造的企业绩效评价指标体系，实现为股东创造价值是企业的终极目标。

二、EVA的计算公式

1.EVA=税后净经营利润－资本费用=税后净经营利润－投资资本×加权平均资本成本。

其中税后净经营利润经过了若干调整，不同于会计上的税后营业利润。 

2.EVA=净资产收益率×投资资本

=投资资本×(投资资本回报率－加权平均资本成本)

其中只有当投资资本回报率高于平均资本成本时，才能真正为股东创造价值，否则摧毁了股东价值。

从公式可以看出，EVA是一个运用全部因素来衡量业绩的指标。由于EVA本身是财务指标计算的结果，在基于EVA进行财务分析时，应当以因果分析法为途径，先从这些财务指标入手层层分解，找出影响这些财务指标的价值驱动因素，形成一个完整的价值体系结构，直至不能分解为止，中间通过因果关系链将其联系起来，以结合形成企业价值统一体。这样做是因为：高层管理者要为所有用来生产产出的因素负责，那么，EVA的这个特点，有利于其衡量高层管理者的业绩。然而，由于下级管理者的行为和决策的结果被大量的、不能控制的但却影响EVA的因素所左右，那么对于较低层次的管理者而言，EVA的优越性并不显著，但提高EVA仍是他们上级的目标。为了迎接这一挑战，公司转而依靠EVA的驱动要素，这些要素相比EVA本身具有两个长处，一是EVA驱动要素在一些部门中可以更精确地加以衡量；二是EVA驱动要素与部门管理者职责对应得更加紧密。

因此，EVA在基于价值创造的层面上拓宽了财务分析的宽度和深度，通过对EVA层层分解，可以挖掘出很多价值驱动因素，不仅便于各部门的理解，而且也为战略制订提供了相关信息。因为价值驱动要素的分析将有助于各业务单元的管理者理解价值是怎样创造的，以及怎样才能使股东价值最大化。也就是说，可帮助管理者了解当前哪些行动可以在增加当期和未来EVA的过程中起关键作用，因为价值导向型公司的最终目标是未来EVA的现值。总体看来，EVA价值驱动要素可分为两种基本类型：

（一）EVA的财务性驱动要素

从理论上讲，任何一项要素的变动只要对EVA有影响，应该都是EVA的驱动要素。显然，净资产收益率更是不可排除在外，但我们的分析显然不能到此为止，因为净资产收益率在衡量业绩方面也是一个宽泛的标准。在这点上，我们认为是否往下进一步解构的原则是:与此相关的影响因素在这一部门层面上是否是可控的如果为本部门管理者可控的话，那么到此为止，否则继续分解。那么问题是如何进行呢?我们认为杜邦分析可以使人们得以深入观察到EVA的来源。

  为了全面认识企业内外部各种要素是如何影响企业价值创造的，必须全面了解企业价值的驱动要素，通过对企业价值的主要价值驱动要素进行分解，如企业价值创造的重要驱动要素投入资本回报率可以分解为营业利润率、资本周转率和税收效应的乘积。接下来，对利润率作进一步的分解，收入与费用相减即为利润，由此把费用成分计算成销售额的百分比，这些费用成分包括已售商品成本，销售费用和管理费用、税额、折旧和人工费用等。同样的方法，可以对资本周转率进行类似的分解，分为固定资产周转率、运营资本效率、存货周转率、应收账款周转率、现金周转率等指标，最终形成一颗包含详尽财务指标的价值驱动树。

    但单纯的财务比率等指标不利于我们全面了解价值驱动要素，因为管理层无法直接影响财务比率，必须找出财务比率背后所反映出的经营方面的问题。比如通过分析运营资本周转率，目的在于加强运营资本各个组成部分———应收账款、存货和应付账款的管理，因为这是基层的业务经理通常具有最大、最直接控制权的管理工具。事实上，当公司实施EVA并将红利与其挂钩时，经营业绩的提高，通常首先显示在运营资本方面，表现在:运营周期变短，供应商的供应物流有了改善，从顾客那里可以更快地收回现金 。可见，将EVA同杜邦分析联系起来，有可能量化关键比率的增减对EVA所产生的影响及最终对价值创造产生的影响。杜邦分析框架给我们的启示是，这些具体项目的任何一项得到了提高，都会转化成净资产收益率的增加，进而增加EVA。

  显而易见的是，对于价值驱动要素的分析已经超过了企业本身的范围，因为如果忽略了企业与上游供应商的关系，下游与顾客的关系，当然也就无法对比得出企业本身的核心能力要素，也就是说，对于价值要素的分析，必须置于价值链的模式下。

  （二）EVA的非财务性驱动要素

  企业内部价值链由自身的所有价值活动构成，是提高企业竞争优势的关键。影响内部价值链增值的主要活动包括人力资源管理、技术研发、生产经营、市场销售和售后服务等。反映外部价值链的非财务指标可以分解为横向和纵向价值分析。纵向分析反映了企业与供应商和销售渠道的价值链之间的相互依存关系，供应商和销售渠道与企业价值链之间的各种关系为企业增强其竞争优势提供了机会。横向分析主要反映同类产品在不同生产者之间的价值运动过程，就是要考虑企业目前和潜在的竞争对手。通过对横向价值的分析评价，找出竞争对手在作业活动上的差异，选择适合本企业的竞争战略。

在基于价值的管理理念下的财务分析除了要对过去的业绩（滞后性指标）做出评价与反馈，更重要的是在财务分析的过程中能够帮助企业找到自身在行业中的定位，并发现和发掘能够使企业竞争力赖以不断发展壮大的核心价值驱动因素（先导性指标）。EVA财务分析体系中的价值驱动因素分析实际上是一个从上（财务/滞后性指标）到下（非财务/先导性指标）和从下到上相互转化的以驱动为重心的双向循环的分析过程。由于为股东创造价值是企业的终极目标，因而基于价值创造的企业经营战略才是有意义的，对其所进行的财务绩效分析才是有效率和效益的。

三、基于EVA进行财务分析时应注意的问题

通过上述分析可知，价值驱动因素分析在经营活动和财务之间找出了明确的动态联系，并根据企业战略选择适合的财务指标和实现战略目标的经营驱动因素的业绩指标，实现了企业经营战略向一系列彼此联系的具体目标和衡量方法的转化，将其融入动态的因果关系链中。需要指出的是，在整个基于EVA进行财务分析的过程中应该注意以下两个问题：

第一，以EVA为例来分析某个业务部门的真实经济效益是要扣除那些主观的和不可控因素的。对于企业内部的业务单元，在明确各单元的职责后建立适当的EVA中心，来计量各EVA中心对企业整体价值的贡献程度。而且EVA不是直接使用现成的会计报表数据就可以计算得出的，需要对一般的依据公认会计准则编制的会计报表作必要的调整，并剔除某些对分析结果会产生误导的因素。

第二，虽然EVA是一个衡量价值创造的绝对值指标，但在实践中，引入EVA的目的并不是为了如何精确地计量该指标，而是通过该指标值的动态观察来评价管理者的管理业绩，也就是公司价值创造的贡献程度。因此，管理者需要从管理角度而非会计角度来对待该指标，以避免产生标杆概念的误解。构建过程要求能让管理者看到现在的业绩比过去的业绩更好或更坏，它要显示的是EVA如何引导管理者创造价值以及是否创造了价值，而不完全在乎它创造了多少价值。因此，只要从EVA角度衡量出企业是处于一种持续进步的状态，企业就是为股东创造了财富。

总之，在基于EVA进行财务分析的过程中应紧紧围绕全局价值链，分析影响价值增值的驱动因素，以股东财富最大化的战略目标为导向，体现企业的长期价值，并及时做出反馈，以根据需要对战略、目标和评价指标进行实时调整。

参考文献：

[1]李琴，李文耀.企业经济增加值业绩评价指标的利弊分析[J].武汉职业技术学院学报（综合版），2007，（2）.

如何进行财务分析范文第5篇

一、新会计准则体系发展的重要会计理念

企业价值最大化理念。在过去相当长的一段时间里，企业管理的目标是利润最大化。新会计准则体系对企业价值最大化作出更为清晰的定义。企业的公允价值计量，企业不仅要从某一时间段的收入利润表出发，而且要从公司的净资产在资产负债表上的价值的角度，通过对资产和负债的平衡影响的情况来计算。基于资产负债表债务法。新会计准则体系体现在基于会计收益理论企业价值最大化，从税务机关的角度思考问题，规定使用资产负债表债务法、税基的变化来衡量企业的资产和负债、企业所得税。企业会计体系的目标。财务报告将企业的财务状况、经营成果和现金流量等信息搜集起来，经过专门的手段分析后，将实用性的信息提供给财务报告使用者，以反映企业的经营状况，评估企业管理受托层的责任履行情况，帮助财务报告使用者进行经济决策。新会计准则体系不仅趋于国际水平，而且符合中国具体国情。会计基础：从历史成本计量基础到多元化计量基础。新会计准则体系用谨慎的态度对企业进行公允价值计量，但适用范围小于国际会计准则的范围。

（一）体现与国际会计准则的实质趋同和创新发展理念

伴随着经济的发展，传统的会计行业只能针对理想状况下但社会上各种情况进行预判分析，然后才去如何做的方式来进行解决问题，这种方式在当下，并不能很好的适合会计行业发展的实际状况。当下会计行业需要以求真务实的态度、认真负责的工作作风，这一点是会计在发展道路中必须拥有基本素养。这些发展理念与国际上的会计行业的认识基本上不谋而合。这些会计从业者在会计的发展道路中对于公允价值等方面在新的经济体当中在国际财务报告?试蚶硎禄崤?准的反射规则的谨慎使用， 高要求的会计标准。

与此同时，社会的迅速发展，我国国情的复杂性这些都导致了我国没有办法和国际上的其他国家具有相同的标准，需要具有更大的灵活性，例如在对于固定资产我国就具有不同的规定。固定资产在我们国家预计的提高净利润价值的因素，然后制定详细的规则，通过引导和不考虑企业年金界定福利计划和通胀，这与我们的真理一致，非常实用。

（二）实质性和可靠性并重原则

我们可以通过新的研究准则发现，在会计发展的进程中，我们国家会计发展的重中之重就是要发展经济性质的业务的开展，这些业务就是会计的基本原则。

首先，在基本原则的实质上增加了信息素质的要求。其次，在具体的标准中，减少规则过于具体，以说明概念和原则，然后根据常见的情况来确定样本规则，并减少测试的数量或百分比的边界。如“原固定资产更新的原始资本20%国界废除；有的甚至有明确的界限，仍然被认为是一个例外， 无形的资产当它们的使用寿命化为零时，这些它们一般还会提供一些基本的条例，与此同时，伴随着新的会计准则的发展，这些准则开始更加注重安全性和信息来源的正确性，这些都已经在整个会计行业能否在现有的情况下，分析正确的情况来使得信息能够发挥真正的价值，在现实的准则实施过程中，会计的政策等问题，商业的股票交易等，都是需要得到实施的。以及交易资产；计量属性、需求变化等“证据”。 按照事实来说，这些都是建立在实事求是的基础上的，信息来源的可靠性是整个会计行业思维的核心，这些也保证了相关的利益相关者的基本原则和会计目标。

（三）市场经济化

会计的市场化需要整个市场来做大量的前期工作，比如进行全面的市场化改革和原来对于计划经济的进行彻底的清理，这些都是需要一代代会计人才进行坚定不移的改革的。我们需要对于确认有新的特征。第一，如果有商业性质的进行确认是否亏损或者盈利，另外，如果没有商业性质的我们就无法来确定，第二，我们要对于初始的成本进行确定合理的公允值。三是资产预期带来的经济利益有变化需要及时调整的原则。

引导我国资本市场和经济发展的良性循环。修订后的标准对金融工具和租金标准的出台，规范处理各种金融创新，交易的资本运营；为衍生金融工具的会计报表、财务风险信号提供更透明、更完整的绩效；应付账款按实际利率法，以剩余成本，反映了货币的时间价值。

二、 新会计准则下传统财务分析指标体系的局限性分析

旧的会计标准已经不能适合现代会计发展的步伐，财务报告的现金流量指标分析所关心的并不是衡量盈利质量指标缺乏反映无形资产和智力资本指标的不足，对评价和发展缺乏。修订后的标准对金融工具及租金标准是很有帮助的，各种金融创新的交易，交易的资本运营；衍生金融工具，会计报表，财务风险 信息公开化、效益完整化；按照新的利率计算方式，剩余价值反映了货币的价值。

（一）财务分析指标体系构建的原则

1. 决策有用性原则

water B Neigs教授认为财务分析是通过分析和解释搜集来的、决策有关的各种财务信息，并将结果提供给用户，帮助用户进行决策的一种技术。因此，财务分析指标体系的首要目标是为了满足用户决策的需要。在新世纪当中，会计开始应用新的价值观，即决策有用，它强调：财务报告的主要目标是向投资者（现有的和潜在的）、债权人和其他使用者作出合理的投资、信贷以及类似决策所需的相关信息。因此，我们需要建立全新的分析体系，来帮助客户作出合理的分析和例证。

2. 可理解性原则

指标体系必须清晰明了，便于表明和确认。假定在整个分析体制中，这个分析工具不能够达到理想的目的，并且在实际实施的过程中还会引导人们走上不正确的道路，并且造成无法挽回的损失，这些都是整个会计发展中不能够忍受的，因此来建立一个有目的性的分析体系就显得尤为重要。

3. 可接受性原则

健康的分析体系是必不可少的，这些信息只有在得到使用时才能够发挥应该有的作用，假设一个新体系无法被用户接受，那么他们将忽略它或拒绝遵守它。这样，执行会大大减少，结论的合理性往往在分析中不能够被正确的认识。所以，科学的财务分析需要大家都能够进行理解和接受的条件下。

4. 可操作性原则

有关信息必须进行详细的收集，指标体系的设计不能只基于理想环境，要把指标体系的目的和现存的各种因素相结合。如果过于理想化，那么设计出来的分析体系也只是一个理想模型，并不适用。

5. 重要性原则

这里的重要性原则是指全面性与重要性相结合原则。财务分析指标体现各个方面，也就是必须重视。

有关财务的指标必须具有权威性，从各个方面不同的揭示整个企业在财务报表中的实际发展状况。但是，全面性也应该有主次顺序的分析企业财务，均衡的全面性不利于评价企业财务的核心问题。因此，指标体系应主要分析对企业财务不利的核心问题。不必逐个剖析所有问题。

6. 成本效益原则

成本如何进行最大程度上的获益是在整个指标的建设过程当中有必要进行详细分析的。一些项目的评价指标是非常有用的，但如果对成本指标大于好处，一般应采取放弃指数而不是替代指标，其他低成本，然而，指数是重要的，在指标体系中是不可或缺的，应该是指数收集。

（二）新会计准则下财务分析指标体系的构建

会计的准则主要集中在不同的方面和角度，比如资产、属性等。相对于以往的财务分析指标体系，这些变化明显不利。本文在对新会计准则财务报表变更财务指标体系分析的基础上进行了修改和完善，财务分析指标体系环境基于新准则得以重新构建。一个巨大的影响，在企业财务分析的基础上，新会计准则的实施，构建了一种新的基于传统的财务指标体系，帮助企业信息使用者的财务效益评价，在信息不对称情况下的偿付能力、资本发展、未来前景、发展水平需要在企业的报告当中体现出来。对于企业的实际进程当中，如何能够在实际的发展获得更大的驱动力。

1. 财务效益状况

财务的效率就是资本的获得的回报比上原本资本的总数，这在一定情况下反映了企业的实际发展情况，有利于企业更好的认识自己，来调整自己的战略，即企业的盈利能力。这些结果得到会计从业者的分析以后反馈给利益相关者，这些投资人关注不同的交易信息对于不同的用户可以带来的预期收益，应该高于实际在存款所产生的收益；人们开始更加关注债务贷款的稳定良好的操作效率的信用担保，不正常的利润，企业将无法偿还债权人。

2. 偿债能力状况

偿债能力是企业偿还到期债务的能力，包括以流动资产对流动负债及时是否能够按照预定的时间还款和能否具有偿还水准。企业的还款能力是可以通过以往该企业的运行状况和财务报表来得到的，这些是需要相关的从业人员来进行分析判定的。当下，随着全球的经济运行放缓，这些开始导致企业的还款能力变慢，导致破产风险。专业的会计从?I人员定性的分析整个企业在未来发展中具有的潜力，来分配放款的额度，降低企业出现无法按时还款的概率发生，降低财务风险。

3. 资产营运状况

资产管理是反映整个企业效益规模利用率的最好证明，主要在企业的运转和发展中体现出来。企业的资源是以资本资产―成本―收益―资本循环的逻辑为基础，不断地流动，只有在发展当中获取一定的经济利益，使自己的资本变大变强。一个健康发展的企业就是要实现整个企业的循环和可持续发展，实现利益最大化，创造更多的价值。

4. 发展能力状况

一个企业的发展能力状况就是整个企业所具有的潜力，能够实现多大的收益。几乎所有的会计从业者都关心整个企业的发展，因为这是吸引大众进行投资的一个主要方面，一个没有潜力的企业，不会是一个资本眷恋的企业，也是一个没有发展前景的企业，这些都关系着利益人的实际收益，可谓重中之重。不同角度对于企业的运行产生影响，如资本收益、营业收入增长等，增加利润是企业发展的基础；技术和理念，创新管理水平，另一个重要因素――员工的素质也要有所提高。在分析企业发展和发展能力等因素的基础上，不考虑外部环境因素，就可以判断企业未来的发展能力。

三、新会计准则体系下运用公允价值对上市公司业绩的影响

1. 上市企业新会计准则体系扩大公允价值的使用态度使我们专注于上市公司公允价值的实际效果的时候，会计在稳健性和公允性都值得我们去进行深究，这些都是推进会计行业的发展的基石，合理的规避风险，在当前，互联网经济的迅速发展已经开始导致实体经济已经离不开，资本市场开始衍生各种金融，这些都是整个企业在发展中无法避免的，如何进行有效的资产管理变成了重中之重。

具体来说，金融工具的信息将会更加透明，金融工具的风险管理机制也变的越来越完美。行业内自行进行诊断的机构也开始变得逐渐完善，加强风险管理和金融工具控制的建立。

2. 公允价值的使用很长一段时间对过去的上市公司财务指标投资性房地产的后续计量模型分析， 房产公司会进行有目的的合并测定，但是。开发商主要进行是转移使用权的基础上的利润，这是作为一个房地产业务或房地产作为本质区别的使用和性质的股票出售房地产。新会计准则将房地产作为一种单独的会计资产进行投资，无论是选用成本模式、还是公允价值模式。企业对投资性房地产的后续计量都会单独核算。变化无疑会影响到企业的资产结构，特别是在开发商发展进程当中，投资的增加，这些都开始导致公司的风险增大，资产比重严重下降。

从表2中得知，2013年以来，整个房地产行业转变了计量方式以后，对于公司发展起到了促进作用，由于企业的发展?E西安行增减，在房产投资上的比重逐渐增加对企业发展一般会产生重大影响。

在新的公允?r值下，企业采取的新的计量为企业节省了大笔的资金，与此同时，公允性质的增加或者减少开始计算如企业的发展状况当中。

投资性质的公允价值都会对企业的发展状况产生一定的影响，特别是EA，公允价值的净利润占100%以上的贡献者，这意味着如果你剔除投资性房地产公允价值在这部分的公司会计利润的影响。即利润损失为负。对公允价值模式的转换基本上使得公司的利润大幅度的增加，在某些情况下，当公司面对困难情况时，这些举措可以保护一些可信资产不受到损耗。

四、对新会计准则执行的几点思考

1. 完善企业内部控制、加强内部控制意识，对会计人员的重视，提高企业整体质量管理应充分认识到内部控制制度，提高企业的经营管理理念，建立实时内部控制的概念、内部控制的建立健全质量意识的员工和全过程，建设好企业的控制环境。良好的企业控制环境有利于实施内部控制制度，也有利于实现企业目标。加强内部控制制度的实施，建立内部控制制度。企业应结合自身实际情况，加强和完善内部控制制度，适合企业的发展，建立检验和相关评价指标，对内部控制定期检查其执行情况，保证企业可以有效实施内部控制。为了使内部控制系统充分发挥其作用，应该有一个良好的评价和激励机制的支持，这将有助于促进企业长期利益和企业利益一致，有利于内部控制目标的最终实现。企业还应建立自己的风险防范体系，进行风险评估，力争在可控范围内控制大部分风险。提高内部审计监督和内部控制的监督机制，内部审计是控制的一部分，在内部审计中占重要地位，内部监督机制可以有效的保证企业的内部控制制度实施的改进。

2. 要防止“规范前不规范的” 原减值准备转回、交易性证券公允价值取得等问题的发生，这些是执行新会计准则应当非常注意的重点区。

五、结论