商业计划书的来源

前言：想要写出一篇令人眼前一亮的文章吗？我们特意为您整理了5篇商业计划书的来源范文，相信会为您的写作带来帮助，发现更多的写作思路和灵感。

商业计划书的来源范文第1篇

作为一份标准性的文件，商业计划书有着大同小异的架构。但是，有的商业计划书却能迅速抓住投资人目光，而有的计划书却只能以进入“回收站”作为使命的终结。客观的说，项目自身素质是最关键最核心的原因，但是，一个完美的、专业的表现形式也同样重要，“酒香不怕巷子深”的逻辑在竞争激烈的现代商业运转中并不适用。一份成功的商业计划书涵盖了潜在投资人对于融资项目所需了解的绝大信息，并且对于其中投资方通常关注的要点进行重点陈述分析。这样的商业计划书可以大大减少投资者在进入尽职调查之前的工作量，便于双方迅速进入后期实质运作。

不同的融资项目，由于项目性质不同、项目所处阶段不同等各种因素，投资人关注点会有所侧重。一般而言，项目的市场、产品、管理团队、风险、项目价值等方面是投资人评审项目的要点。

在下文中，笔者主要针对一份完善商业计划书必需的重点和创业人员在商业计划书写作中经常出现的问题进行针对性的说明：

执行摘要

这一部分是投资人最先阅读的部分，却是在商业计划书写作中最后完成的部分，是对整个商业计划书精华的浓缩，旨在引起投资人的兴趣，有进一步探究项目详细的渴望。执行摘要的长度通常以2-3页为宜，内容力求精练有力，重点阐明公司的投资亮点，尤其是相对于竞争对手的抢眼之处。一般，净现金流入、广泛的客户基础、市场快速增长的机会、背景丰厚的团队都是可能引起投资人兴趣的亮点。

产品和服务介绍

此部分主要是对公司现有产品和服务的性能、技术特点、典型客户、盈利能力等的陈述，以及未来产品研发计划的介绍。在我们接触到的众多商业计划书中最常见的毛病就是对于产品技术的介绍过于专业和生僻，占用了过多的篇幅。在大多数情况下，商业计划书的执笔者就是创业者本身，他们大多是技术出身，对于自有产品和技术有着一种自然而然的自豪和亲近，所以经常进入“情不自禁”和“滔滔不绝”的情绪之中。而另一方面，投资人本质上是极为看重收益和回报的商人，而且他们多是经济或金融背景，对于技术方面的专业介绍也不是特别在行。他们更加认同市场对于公司产品的反映。所以，建议在产品和服务部分只需讲清楚公司的产品体系，向投资人展示公司产品线的完整和可持续发展，而将更多的笔墨放置在产品的盈利能力、典型客户、同类产品比较等内容的介绍上。

市场与竞争分析

与其他融资方式不同，风险投资者的超额收益更多来源于未来的增长。所以，投资者对于项目所处的市场的未来发展非常重视。在市场竞争部分，我们重点分析市场整体发展趋势、细分市场的容量、未来增长估计、主要的影响因素等。竞争分析主要包括主要竞争对手的优劣势分析和自身的KSF分析等内容。对于市场容量的估算、未来增长的预测的数据最好是来源于中立第三方的调查或研究报告，避免自行估计。对于特殊市场，在预估时则力求保持客观中肯的态度，免有“自吹自擂”之嫌，令人不能信服。

战略规划与实施计划

拥有了优质的产品和良好的市场机遇，还需要一个切实可行的实施计划来配合，才能保证最后的成功。在这一部分内容中，我们要着力举证为了实现战略目标而在人员团队、资金、资源、渠道、合作各方面的配置。制定的实施计划要与计划书中其他章节保持一致性。例如，产品计划与产品服务中的未来研发一致，资金配置与资金使用计划一致，人员配置与人力资源规划一致等。

管理团队介绍

美商中经合的总裁刘宇环先生曾经说过：“就象做房地产位置是最重要的一样，做VC的三个要素就是：people，people，people。”风险投资家对于人的因素在整个项目中的作用看得至关重要。再好的计划若没有执行能力强大的团队也可能沦为美丽的泡影。对于初创企业，人的因素尤为重要。[Page]

对于管理团队的描述，除了常规介绍的整个团队的专业背景、学历水平、年龄分布，最重点的是核心团队的经历。一个稳定团结的核心团队可以帮助企业渡过种种难关，是企业最宝贵的资源。而且，核心团队的过往经历直接影响企业的发展路径。所以，团队成员的成功创业经历对于赢取投资人的资金而言往往是极有份量的筹码。

财务预测与融资方案

任何投资中，影响企业价值评估的财务情况总是投资人最为关心的地方。财务预测是对于商业计划书中的所有定性描述进行量化的一个系统过程。许多创业者，在技术方面是专家，而对于财务和融资却是门外汉。所以，往往提交出来的是一份数据粗糙，取舍随意，预测基础不合理的预测数据，难于取得投资人的认可。除了借助内部财务人员和财务预测软件的帮助外，也可以尝试寻求专业顾问人士的帮助。专业人员的经验可以保证整个财务预测体系的规范性、合理性、专业性。财务预测的合理性直接影响融资方案的设计和取舍，这对于在与投资人的直接谈判中至关重要。另一个投资人极为关注的方面就是融资后的资金使用计划。在通过前面资料了解到企业资金的缺口及来源后，投资人最想知道的就是企业是否有能力管好这笔资金。而一份详细、合理的资金使用计划能很好的减少投资人的顾虑。

风险控制

商业计划书的来源范文第2篇

美国一位著名风险投资家曾说过，风险企业邀人投资或加盟，就象向离过婚的女人求婚，而不象和女孩子初恋。双方各有打算，仅靠空口许诺是无济于事的。对于正在寻求资金的风险企业来说，商业计划书就是企业的电话通话卡片。商业计划书的好坏，往往决定了投资交易的成败。对初创的风险企业来说，商业计划书的作用尤为重要，一个酝酿中的项目，往往很模糊，通过制订商业计划书，把正反理由都书写下来，然后再逐条推敲。风险企业家这样就能对这一项目有更清晰的认识。可以这样说，商业计划书首先是把计划中要创立的企业推销给风险企业家自己。

其次，商业计划书还能帮助把计划中的风险企业推销给风险投资家，公司商业计划书的主要目的之一就是为了筹集资金。因此，商业计划书必须要说明：

(1)创办企业的目的----为什么要冒风险，花精力、时间、资源、资金去创办风险企业?

(2)创办企业所需的资金----为什么要这么多的钱?为什么投资人值得为此注入资金? 对已建的风险企业来说，商业计划书可以为企业的发展定下比较具体的方向和重点，从而使员工了解企业的经营目标，并激励他们为共同的目标而努力。更重要的是，它可以使企业的出资者以及供应商、销售商等了解企业的经营状况和经营目标，说服出资者(原有的或新来的)为企业的进一步发展提供资金。

正是基于上述理由，商业计划书将是风险企业家所写的商业文件中最主要的一个。那么，如何制订商业计划书呢?

一、怎样写好商业计划书那些既不能给投资者以充分的信息也不能使投资者激动起来的商业计划书，其最终结果只能是被扔进垃圾箱里。为了确保商业计划书能起作用，风险企业家应做到以下几点：

1.关注产品在商业计划书中，应提供所有与企业的产品或服务有关的细节，包括企业所实施的所有调查。这些问题包括：产品正处于什么样的发展阶段?它的独特性怎样?企业分销产品的方法是什么?谁会使用企业的产品，为什么?产品的生产成本是多少，售价是多少?企业发展新的现代化产品的计划是什么?把出资者拉到企业的产品或服务中来，这样出资者就会和风险企业家一样对产品有兴趣。在商业计划书中，企业家应尽量用简单的词语来描述每件事----商品及其属性的定义对企业家来说是非常明确的，但其他人却不一定清楚它们的含义。制订商业计划书的目的不仅是要出资者相信企业的产品会在世界上产生革命性的影响，同时也要使他们相信企业有证明它的论据。商业计划书对产品的阐述，要让出资者感到：噢，这种产品是多么美妙、多么令人鼓舞啊!

2.敢于竞争在商业计划书中，风险企业家应细致分析竞争对手的情况。竞争对手都是谁?他们的产品是如何工作的?竞争对手的产品与本企业的产品相比，有哪些相同点和不同点?竞争对手所采用的营销策略是什么?要明确每个竞争者的销售额，毛利润、收入以及市场份额，然后再讨论本企业相对于每个竞争者所具有的竞争优势，要向投资者展示，顾客偏爱本企业的原因是：本企业的产品质量好，送货迅速，定位适中，价格合适等等，商业计划书要使它的读者相信，本企业不仅是行业中的有力竞争者，而且将来还会是确定行业标准的领先者。在商业计划书中，企业家还应阐明竞争者给本企业带来的风险以及本企业所采取的对策。

3.了解市场商业计划书要给投资者提供企业对目标市场的深入分析和理解。要细致分析经济、地理、职业以及心理等因素对消费者选择购买本企业产品这一行为的影响，以及各个因素所起的作用。商业计划书中还应包括一个主要的营销计划，计划中应列出本企业打算开展广告、促销以及公共关系活动的地区，明确每一项活动的预算和收益。商业计划书中还应简述一下企业的销售战略：企业是使用外面的销售代表还是使用内部职员?企业是使用转卖商、分销商还是特许商?企业将提供何种类型的销售培训?此外，商业计划书还应特别关注一下销售中的细节问题。

4.表明行动的方针企业的行动计划应该是无懈可击的。商业计划书中应该明确下

列问题：企业如何把产品推向市场?如何设计生产线，如何组装产品?企业生产需要哪些原料?企业拥有那些生产资源，还需要什么生产资源?生产和设备的成本是多少?企业是买设备还是租设备?解释与产品组装，储存以及发送有关的固定成本和变动成本的情况。

5.展示你的管理队伍把一个思想转化为一个成功的风险企业，其关键的因素就是要有一支强有力的管理队伍。这支队伍的成员必须有较高的专业技术知识、管理才能和多年工作经验，要给投资者这样一种感觉：看，这支队伍里都有谁!如果这个公司是一支足球队的话，他们就会一直杀入世界杯决赛!管理者的职能就是计划，组织，控制和指导公司实现目标的行动。在商业计划书中，应首先描述一下整个管理队伍及其职责，然而再分别介绍每位管理人员的特殊才能、特点和造诣，细致描述每个管理者将对公司所做的贡献。商业计划书中还应明确管理目标以及组织机构图。

商业计划书范文：

目 录

一 项目介绍.

二 项目定位与特色.

三 产品与服务.

四 网站结构.

五 行业与市场分析.

六 市场竞争分析.

七 核心竞争能力分析.

八 盈利模式.

九 发展规划及经营管理计划.

十 未来财务预测.

十一 引资合作计划及投资者权益保证.

十二 风险与防范.

一、项目介绍

1、项目概要

本项目是北京新融科技发展有限公司(以下简称项目公司、公司、本公司等)作为经理人职场网的战略合作伙伴,通过与经理人职场网企业服务频道金融栏目链接的方式,与经理人职场网联合推出全新的第三方企业金融服务网---××金融分类信息网(以下简称该网站网站项目本项目等)。

经理人职场网企业频道是经理人职场网作为互联网技术、服务、产品提供商并凭借和整合现有的各种技术和互联网媒体资源优势，以搜索引擎、企业邮箱、分类信息、企业黄页、产业资讯以及城市门户网站等强势产品，打造全方位网络信息化服务平台，为大、中、小企业以及政府提供量身订做的信息化解决方案，长期有效地提供优质的产品和服务。目前日流量已经达到200万人次，位居国内同行首位。

新融享有××金融分类信息网发展战略制订与实施、栏目设置、栏目经营管理、合作伙伴筛选、网络渠道建设与管理、广告及相关衍生业务开发经营等全部权利。经理人职场网将以其品牌与客户资源对网站的推广与业务开拓提供全力支持.

根据规划，××金融分类信息网定位于第三方金融平台：金融企业借助该平台发

布信息、找寻客户资源，具有金融信息需求的企业和个人借助该平台进行信息查询。供需双方借助这一平台实现精准、高效、互动、对接：供方产品与服务得以销售，客户获得所需产品与服务，新融在使供需双方得到满意服务的同时，通过分类广告、会员费等线上线下收入，获得自己的经济利益。

数据显示，近年来，客户在三大门户上的广告投放力度明显增加，经理人职场网成为这种趋势的最大受益者：经理人职场网2004年全年广告收入为6600万美元(rmb5.3亿元)，2005年全年广告收入8500万美元(rmb6.8亿元)，较2004年增长30%。而2006年前三季度的广告收入较2005年同期大涨40%。

站在经理人职场网这个巨人的肩膀上，依托于经理人职场网金字招牌、经理人职场网巨大的广告业务资源与快速增长的经营业绩，项目公司面临巨大的发展机遇与广阔的市场空间。

2、项目背景

经理人职场网(nasdaq: office)是一家服务于中国大陆及全球华人社群的领先在线媒体及增值资讯服务提供商。经理人职场网拥有多家地区性网站，以服务大中华地区与海外华人为己任，是第一家在美国高科技股市纳斯达克挂牌上市的纯中国网络公司(2004年4月上市)。经理人职场网在2003年、2004年和2005年连续三年荣获由北京大学管理案例研究中心和《经济观察报》评出的“中国最受尊敬企业”称号，被《南方周末》评选为2003年度和2004年度华文媒体，2005年被评为网民首选网站，2006年被胡润千万富翁品牌倾向调查当选最青睐网站。

经理人职场网通过旗下五大业务主线——经理人职场网()、经理人职场网无线(office mobile)、经理人职场网热线(office online),经理人职场网企业服务()及经理人职场网电子商务(office e-commerce), 为广大网民和政府企业用户提供网络媒体及娱乐、在线用户付费增值/无线增值服务和电子政务解决方案等在内的一系列服务，是国内最大的网络内容服务及无线增值服务提供商，两项收入均居行业之首。

经理人职场网在全球范围内注册用户超过2.3亿，各种付费服务的常用用户超过6000万，日浏览量平均超过1亿次，最高突破4.5亿次，是中国大陆及全球华人社群中最受推崇的互联网品牌。

经理人职场网出于自身经营战略的考虑，将所属部分频道和栏目交与外部专业机构合办。

经理人职场网作为华人第一互联网品牌,在品牌、用户资源优势和网络市场营销经验等方面拥有雄厚的实力，使得国内外众多的大牌不惜代价地、争相与经理人职场网开展各种形式的合作，以期实现企业品牌形象的提升，促进产品的销售，获取更大的经济利益。如motorola、nike、中信实业、深圳广电集团、山东通信集团、国内最大的民营制鞋企业奥康集团等，都在投入巨资与经理人职场网进行战略合作后，实现了名利双收。

一些企业借助与经理人职场网的合作，从以前默默无闻的无名小卒迅速发展成为当今的行业巨头，如：借助与经理人职场网合办经理人职场网招聘频道，中华英才网()最终实现海外上市。尝到巨大甜头的中华英才网2006年又投入巨资5000万元与经理人职场网签订了三年的频道合作协议，以获得经理人职场网为其带来的每日300万次的点击流量;山河在线(.cn)借助与经理人职场网首页文字链的合作，迅速发展成为国内知名、收入可观、发展前景良好的商业性独立网站。

鉴于以往的成功经验，对于所属分类信息与广告栏目——经理人职场网企业频道金融栏目，经理人职场网拟以对外合办方式，将该栏目交与有强大实力、有丰富运作经验的专业公司进行合作运营。获悉这一重大商机的北京新融科技发展有限公司凭借人脉及以下优势，最终击败众多竞争对手，成为经理人职场网该栏目的唯一合作方。

(1)深厚的金融与it行业资源背景。

公司从事证券投资十多年，与证券公司、基金公司、银行、担保公司、典当行、信托公司等金融机构业务联系密切，人脉资源广泛。

公司从事软件开发与网络运营多年，软件产品用户遍及全国，对互联网行业有深刻认识，拥有互联网企业相关的深厚人脉资源，网络合作伙伴遍及全国。

(2)优秀的管理团队

在长期的金融投资、it软件开发与网络运营与管理过程中，公司打造出一支技术过硬、经营丰富、执行力强、能力互补的经营管理团队，他们是保证项目成功的坚强后盾。

(3)独特的经营模式。

××金融分类信息网将致力于为国内金融企业搭建一个“自主、实用、高效、全面、低成本”推介自己的平台，为客户开创一种全新的服务模式。

该网站已具有相当的内容基础，拥有庞大的浏览量——经理人职场网企业服务频道日访问量达到200万人次，位居同行首位。

二、项目定位与特色

2.1网站定位：

——第三方金融服务平台(国内第一家)

需方：金融服务需求方，一般多为中小企业。

供方：金融产品和服务的提供方，一般为金融企业及金融服务机构。

第三方：为需方与供方提供对接服务的企业和机构，目前种客中国网是国内首家。

××金融分类信息网，定位于为金融信息需求方和信息方提供一个信息交互平台，换而言之，第三方金融服务网是一个金融企业信息、找寻客户的平台，也是一个具有金融信息需求的企业和个人查询信息的检索平台。

2、内容定位——企业和个人的金融供求信息。金融企业有大量的金融产品和服务信息，非金融类企业和个人有大量的金融需求信息。两者正好互为供需方。

3、客户定位——有明确金融需求的企业和个人，包括金融企业、非金融类企业(以中小企业为主)、个人。

4、整体定位——为金融企业、传统行业中小企业和个人搭建金融业务对接平台，促进产业链的发展。

2.2网站特色：

· 专注金融——专注于金融行业及有明确金融需求的企业和个人。

· 灵活自主——“融客通”系统实现用户自主定制，功能灵活。

· 成本低廉——供需方零距离沟通，受众集中准确，节省大量成本。

· 交互即时——互动交流，不仅实现供需方之间的交互，而且供需方与××金融分类信息网的交互。

· 精准搜索——搜索方便简洁，准确高效。

三、产品和服务

主要产品:

一.“融客通”——企业和个人的营销推广系统。

通过××金融分类信息网网络平台，金融企业能够充分展示企业形象，产品和服务信息，具有自主定制的特点; 一般性企业和个人可以金融需求信息，包括融资信息，理财信息等。

二.分类信息产品——金融供需信息。

来自于“融客通”客户的第一手金融供需信息，经过××金融分类信息网的认证和整合，在第一时间向会员客户提供，以平台、定向配送、邮件发送等方式定向，以满足供需双方的金融业务需求。该类产品在网站运作前期作为附属产品为会员企业免费提供,但该类产品具有巨大升值潜力,在未来将成为主要利润来源。

主要增值服务:

信息服务：

企业基本信息及供需信息加入国内唯一一家金融商务平台;受到每天来自全国各地区的客商和个人访问,他们都是具有明确金融服务需求的企业和个人;与经理人职场网的平台共享，保证每天百万人次的查询机会;实时的行业资讯与行情分析;… 基础服务，回报丰厚。

国际金融洽谈会展服务：

面向金融行业的专业洽谈会;金融行业会展;会展专业刊物与光盘的广泛发行;企业资料的详尽包装与介绍;覆盖面广，针对性强，并与其他行业展览会接轨，效果更直接。

广告宣传服务：

广泛与各家媒体合作，为客户提供超低价格广告版位。与电视媒体、平面媒体及多个国内外知名的行业平台的选择机会(中国金融网、金融界网、中华理财网等);电视广告，平面广告，网络广告，包括弹出广告、漂浮广告、 banner广告、文字广告等多种表现形式;发挥第三方的网络、媒体和企业资源优势，即促进了需方和供方的业务合作，又为需方和供方的营销推广节省了大量成本，提高了效率。

行业咨询服务：

向企业和个人提供行业分析报告,提品和服务营销策划报告等,以作为企业和个人强有力的决策依据。

其他增值服务：

社区服务，个人理财服务，精英交流服务，企业形象服务，人才服务等等。

以上产品和服务，基本形成了第三方金融服务的循环业务链，在这个业务链上，目前××金融分类信息网不存在竞争，我们将利用这一业务链创新优势和机会，引导第三方金融服务产业链的完善，促进第三方金融服务价值的提升，并向其他第三方金融服务领域发展。

合作意向

选择会员等级

合同签定

信息

信息整合与配送

其他增值服务

行业会展服务

融客通

电子刊物

年费支付

会员资格确认

线下洽谈

行业咨询服务

商业计划书的来源范文第3篇

创业大赛将依托教育部“春晖计划”和驻外使领馆教育处组，在外留学人员社团组织和国内留学人员创业园，借助广州留学人员科技交流会等平台，会同优秀留学人员创业园等有关机构共同举办。创业大赛面向海内外留学人员征集科技项目和创意，为留学人员回国创业项目的评估，推介，孵化搭建一个新的平台，海内外中国留学人员均可报名参加。

参赛要求

项目类别：参赛项目应符合国家产业技术政策。有较高创新水平和较强市场竞争力、有较好的潜在经济效益和社会效益、易于形成新兴产业的高新技术成果，且具有高技术、高附加值，节能降耗，有利环境保护的科技创新项目或创意。参赛项目按行业分类：电子信息；生物、医药；新材料；光机电一体化；资源与环境；新能源与高效节能；科技农业；其它高新技术领域。

项目来源：本人自有专利的项目(创意)或非专利的项目(创意)；不属于本人(或与他人共有)的项目或(知识产权)，必须经项目(或知识产权)所有人授权使用。

报名须知

报名参赛须提交参赛报名表及项目书或商业计划书；报名参赛采用网上方式进行，报名者在网上填写，分为个人报名、团队报名两种形式。

个人报名：以个人名义在网上报名参赛。

团队报名：团队报名不超过5人，须推举出其中1人为第一参赛者，其它人员为署名参赛者，若该团队获奖，由第一参赛者作为团队代表回国洽谈。领奖。

大赛培训

网上普及：在大赛报名网的培训园地中列出商业计划书的书写格式及要点，供参赛者参考；培训对象：所有参赛者；培训方式：网上刊登培训内容。

导师制辅导：对入围参赛者采取导师制辅导，有专门的指导老师辅导入围者进一步完善商业计划书；培训对象：入围参赛者；培训方式导师将对入围参赛者的共性问题在网上回答，个性问题采用互通E-mail的方法解答。

集中面授培训：对入围参赛者在回国后集中面授培训；培训对象：入围参赛者；培训地点：广州；培训方式：面授；培训费用：免费；培训内容：商业计划书写作；市场调查及营销战略财务计划及融资；公司注册及商务沟通技巧。

大赛评审

大赛评审委员会将秉承公平，公正、公开的原则，组织有关风险投资机构、企业家、留学人员创业园管理者及有关专家对参赛项目进行评审工作。评委由风险投资机构，企业家、留学人员创业园管理者及有关专家组成，并采取分组评审的方式进行。凡评审委员均须签署“春晖杯”中国留学人员创新创业大赛保密协议。

大赛奖励

优秀奖：凡是获得入围资格且回国参加项目洽谈合作的留学人员即被评为优秀奖。

二等奖：凡是获得入围资格且在回国参加项目洽谈合作过程中与留学人员创业园签订入驻意向或获得留学人员创业园创业资助的留学人员即被评为二等奖。

一等奖：凡是获得入围资格且在回国参加项目洽谈合作过程中获得投资机构(投资人)投资的留学人员即被评为一等奖。

凡是入围且回国参加项目洽谈合作的留学人员都将得到一次回国往返国际旅费及在广州培训和颁奖期间食宿资助，入围的已回国的留学人员参赛者得到一次往返广州的旅费及在广州培训和颁奖期间食宿资助(获奖团队推举其中一位代表回国领奖)。

重要日程

7月17日～9月30日：报名阶段。

10月1日～10月15日：项目评审。

11月1日开始：参赛者上网查看入围名单。

11月1日～11月15日：通知大赛入围者，国外入围者与所在国家使领馆教育处组联系办理回国领奖事宜，国内入围者与组委会联系领奖事宜。

11月15日～12月15日：导师辅导入围者完善商业计划书。

12月下旬：入围者回国集中培训，项目洽谈(广州及其它协办单位所在城市)。

12月下旬：项目推介会、合作意向书签字仪式。

2006年12月底：颁奖。

联系方式

报名网址：hUp：／／www．cscse．edu,cn

联络处：教育部留学服务中心投资处

联系人：汪天洁、张凤宇、戴争鸣

电　话：0086-10-82370953、0086-10-62317331、13911185536

传 真：0086-10-82370953

电子邮件：cyds@cscse．com．cn

商业计划书的来源范文第4篇

关键词：科技型中小企业；融资渠道；VC/PE

中图分类号：F830.9 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）18-0071-04

科技型中小企业在中国科技进步和经济建设中具有非常重要的意义，但融资困难是制约其发展的主要因素。因此，如何为科技型中小企业创造一个更好的融资环境，推动科技型中小企业快速、健康的发展，是目前我们亟待研究和解决的一个重要问题。VC/PE是近年新出现的一种融资方式，它更适合科技型中小企业经营的特点，能够满足科技型中小企业的融资需求，为其拓宽融资渠道。

一、科技型中小企业融资现状分析

中国的科技型中小企业创建于改革开放之初，它们以高新技术为核心资源，通过技术创新实现跨越式的发展。改革开放以来，科技型中小企业得到了快速发展，各项主要经济指标每年都在飞速增长，在全国工业总产值的比重已达10%。科技型中小企业的快速增长有力支撑了国民经济持续、稳定快速的发展。但是，随着高科技中小企业的不断壮大，也出现了不少问题，特别是融资难，伴随国际金融危机向实体经济的不断扩散，科技型中小企业更是面临着资金缺口的严峻考验。出现的问题如下：

1.直接融资发展不足。与传统的企业相比，科技型中小企业的财务指标不符合在主板上市融资的条件，另外，它们具有规模小、技术更新快、运营周期短、投入高、风险高等特点，而这些特点不符合主板资本市场的严格、规范的运行理念。

2.间接融资难度大。科技型中小企业由于经营时间短、风险高、业绩不稳定，抵押担保能力有限等特点，使得它们无法获得银行信用贷款支持。因为它们高风险特征难以符合商业银行“安全性、流动性、赢利性”经营原则，所以中国商业银行对科技型中小企业普遍持“惜贷”或“慎贷”的态度。

3.内源性融资比重高。中国科技型中小企业在创业阶段几乎完全依靠自筹资金，90％以上的初始资金由业主与家庭提供。在创业之后所需的发展资金时也主要依靠内部渠道，80％以上的科技型中小企业无法获得稳定的发展资金。

4.企业融资机制创新动力不足，融资效果有限。合理有效的融资机制直接决定和影响企业的经营状况和企业财务战略目标的实现。近年来，尽管中国政府和社会各界为扶持科技型中小企业的发展，采取了包括加大创业投资、设立科技型中小企业创新基金等诸多创新机制和措施，但从总体上看，科技型中小企业的融资效果仍然有限，融资的社会化程度仍较低。

5.政府科技投入向创新前端环节的延伸明显不足。目前中国政府的科技投入的主要对象是产业化项目，基本导向是鼓励企业做大最强，对科技型中小企业的资金支持力度不大。虽然2009年中央政府设立科技型中小企业技术创新基金，但由于资金规模有限（每年约5亿元），实际上大量的处于种子期的科技型中小企业无法得到这种资助。

二、VC/PE的概念及投资标准

1.VC的概念及其投资标准。VC（Venture Capital，风险资本）又称之为创业投资，VC主要投资于创业初期或者扩张期的企业。VC投资的标准主要涵盖五个方面：（1）拥有优秀的管理团队；（2）产品要有一定的壁垒，难以被别人复制；（3）要有其特定的目标市场，企业在这个市场的规模、增长率和竞争力都能够达到一定的程度；（4）要具备合理的确实可行的商业模式；（5）要拥有合理的财务规划。

2.PE的概念及其投资标准。PE（Private Equity，私募股权），是指通过私募形式募集资金，然后对私有企业，也就是非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

PE主要投资于前期，和VC投资阶段不同，所以对企业的投资标准与VC相比，稍有差异。PE投资的标准，除了VC的5点标准以外，还有以下四点：（1）企业财务和缴税是否规范；（2）企业需保持每年30％以上的成长率；（3）企业年利润要在1 000万左右；（4）企业的年营业收入要达到1亿元人民币。

3.VC/PE的联系与区别。VC/PE两者的共同点是：以投资公司股权为目的，通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资，然后通过上市、并购或管理回购等方式，出售持股获利。

两者的区别如下：第一，投资阶段：VC的投资阶段相对较早，甚至是投资某个在实验室的技术，因此需要投资者更深入的介入被投资企业的管理，但是往往也不排除中后期的投资，PE一般会投资过了初创阶段的企业，对企业以往经营业绩要求较多。第二，投资规模：PE单个项目投资规模一般比VC项目大。第三，投资理念：VC既可长期进行股权投资并协助管理，并不一定进行套现，也可短期投资寻找机会将股权进行出售。而PE一般是协助投资对象完成上市然后套现退出。

三、VC/PE投资市场统计分析

近年来，在政府与市场的双重推动下，VC/PE持续火爆，从制度层面助力经济转型，为科技中小型企业提供更为便捷的融资渠道。VC和PE它们在发展过程中有一种天然的互补性和支持性，风险投资（VC）是高新技术企业发展中的助推器，而私募股权（PE）为企业提供的而除了资本之外，还提供了一些增值服务。

1.投资规模分析。根据投资中国网的公开数据统计，近些年来，VC/PE投资案例数量和规模都处于持续增长的趋势（如图1所示）。从图中可以看出，截至2011年底VC/PE投资案例数量和规模均达到新的历史高峰，按着这种趋势，今年甚至往后，这种规模还会一直扩大、增长。其中，2009年较前后相比，投资案例数和投资规模均有所下降，这主要是由于金融危机影响了海外投资基金的投资和运营情况。总体来看，随着法律法规的逐步完善，外部环境的不断改善，中国VC/PE市场正在加速发展，逐渐从稚嫩走向成熟，因此基于VC/PE的科技型中小企业的融资探究就显得意义重大。

从上图的简单分析可以看出，中国的创投市场投资规模与案例数量在近五年内的变化正相关，2007—2009年创投的规模与数量都在下降，在2009年时下降最大幅度分别为-32.71%与-12.5%，这与2008年金融危机的爆发与扩散有关，随着金融危机初露端倪，在2009年时基本上扩散到了世界上的主要经济体，造成各经济体的委靡，导致中国2009年创投市场的巨大萎缩。并且可以看出创投规模的变化幅度在2008年后明显大于数量的变化幅度，说明每笔投资所承载的资金数量巨大。

2.投资对象的行业分布。2011年，中国创投市场行业投资集中度同比略有上升。互联网、制造业、IT、能源及矿业是四个投资案例最多的行业，投资案例数量之和占总数量比例超过60%。这一数字与2010年相比，上升了3.6个百分点。与往年相比，2011年最大的改变就是互联网行业的崛起，236起投资案例有236起，居各行业首位，占了24.2%。同时，受移动互联网行业溶融资活跃的影响，电信及增值行业融资案例的数量也飞速上升，进入了前五名。具体情况（如下页图2所示）：

四、企业VC/PE融资过程分析

对于VC/PE项目而言，企业的收入、利润、成长性是私募股权基金进行投资的硬性指标。如何去判断一家企业的未来发展，其经营历史、收入以及利润情况等，这些和企业家自己对自身的控制、对市场的理解，以及是否能够在成功融资后达到目标都是有联系的。所以私募股权投资基金投资传统项目的门槛要求会比较高，因此，企业在进行融资前需要根据VC/PE的要求，做三点准备：一是明确资金来源和资金进入企业的方式；二是认真准备商业计划书；三是了解VC/PE与企业是怎样对接的。

1.明确资金来源和资金进入企业的方式。作为融资企业，肯定有资金基础的。企业的融资渠道很多，股权融资只是其中的一种方式，还有很多别的方式，比如：政府各种资金和基金的支持计划、管理层收购、银行贷款，天使投资、个人投资、同行业投资等等。资金来源的不同有其不同的利弊，需根据实际情况分别考虑，不能仅仅局限于私募股权基金。资本有债务资本和股权资本两种基本形态，企业融资方式有私募和公募两种方式。把资本和企业融资方式这两者结合起来，则形成四种融资手段，或者说形成融资市场的四个子市场，即私募债务融资，私募股权融资，公募债务融资和公募股权融资。

2.准备商业计划书。商业计划书的框架结构包括执行总结/概要；产品、服务和资源；市场和竞争；营销与市场策略；组织管理；财务分析和预测；风险控制等七个部分。当然，这个框架仅仅是一个参考。完整的商业计划书应包括多个版本，包括商业计划书中、英文版本、中、英文PPT等等。对企业而言，商业计划书的形式并不是很重要，最重要是要把企业的特色在商业计划书中表现出来，只有将企业核心的东西、最有竞争力的产品，对行业掌握的状况表达出来，才是最好的商业计划书。

3.了解VC/PE与企业是怎样对接的。（1）寻找和筛选项目阶段。私募股权投资基金寻找项目的途径有很多种，例如：主动出击，关系网络，企业上门以及中间机构。主动出击相对来说比较困难，投资基金对行业进行详细的调研后，对其中的一些佼佼者比较感兴趣，然后会主动出击，跟对方联络，了解他们是否有投资的需求。当然，在这种状况下，投资基金通常是被动的。另外一种方式，企业上门是指企业直接把自己的商业计划书通过网站邮件、邮寄等方式传递给投资基金，有的是直接打电话联系咨询另一方的投资基金会的专人。当然，也有很多的中间机构，他们作是基金与企业的桥梁，对双方的动态都很了解，从而为两者牵线搭桥。假如企业自身对市场不是很熟悉，或者是时间上不太充足，寻找中间机构的帮助其实是不错的选择。（2）项目详细评估阶段。该阶段包括尽职调查、投资委员会的审核两部分。尽职调查，是指根据企业提供的内部的详细资料，进行调查，这是我们常说的内部尽职调查。当内部尽职调查完成之后，此时如果对项目仍然很感兴趣，就要进行外部尽职调查，外部调查一般不是内部人员完成的，需要雇佣外部的律师、审计师等等。当然，在实际调查过程中，很多企业都很排斥这种调查，因为这种调查是一件很麻烦的事，但这又是一个不可缺少的阶段，因为如果不对企业做全面深入地了解的话，投资基金是不会轻易做出投资的决定的。事实上，如果企业进入到了尽职调查阶段，实际上是一件好事情，说明投资基金对这家企业很有兴趣，很有可能对其投资。因此，企业最好能够尽可能地配合尽职调查。（3）谈判和交易设计阶段。在该阶段中，将对投资协议条款进行详细磋商。在上一个尽职调查阶段，企业要尽量配合投资基金的工作，但是等到了谈判交易阶段，企业就不用担心，在这个时候可以大胆地跟投资基金进行“讨价还价”。生意已经做成，成了真正的买卖交易，在企业与投资基金之间实现各自的利益分配，最终双方取得双赢。（4）投资及其后期监管阶段。这个阶段一般是三至五年时间。在这个阶段，是企业与投资基金双方配合阶段。企业有义务向投资基金和股东提供一些基本的信息。

五、基于VC/PE的科技型中小企业融资的发展趋势

随着近年来法律环境的逐步完善、国家产业投资政策的推出以及股权投资退出通道的改善，基于VC/PE的科技型中小企业的融资获得了难得的发展机遇。

在宏观经济环境上，中国作为世界最大的新兴经济体，为创业投资市场的发展提供了充足的投资对象，同时在目前金融危机尚未结束的大背景下，以其稳健的经济环境加强了国内外创业投资机构和投资者的信心。

可以预测基于VC/PE的科技型中小企业的融资模式在今后的市场可能会出现如下趋势：第一，今后VC、PE总的募集规模会加速扩大，资产管理规模不断变大。第二，在资金的来源上，将会逐渐呈现一个多元化的趋势，从原来主要依赖国外机构投资者，转向中国本土民间资本、本地商业银行和保险机构。第三，本土的基金专业团队将在行业内逐步巩固主流地位。第四，投资股权投资基金的基金（Fund Of Funds）将会有大的发展，国家社保基金将成为股权投资机构资金募集的一大来源。第五，中国的VC/PE行业在未来整体的平均回报会高于国外，甚至会高于国内其他行业的平均回报。第六，新兴行业和企业将不断涌现，这样既可能为投资者带来超额收益，也可能产生巨大风险。第七，拟上市公司（Pre-IPO）由于中国证券市场的通道有限，发行市盈率较高，而仍将长期受股权投资机构的青睐，然而随着中国证券市场深度的加深，此类投资对象的相关投资风险将会伴随着破发、发行市盈率下降、投资锁定阶段的市场变化，而有所放大。

参考文献：

[1] 董运佳.美国私募股权投资基金研究[J].现代商业，2009，(14).

[2] 冯志高，马兴华.完善“新三板”，促进科技型中小企业融资[J].现代商业，2010，(14).

[3] 省略.

商业计划书的来源范文第5篇

得到美国风投的认可，对于许多IT创业者来说，一直是个梦想。但是在深入到具体的操作之前，作为一个已经拿到风险投资的先行者，我想说，团队才是一个企业真正的生命线，要美国的投资方认可项目，最重要的是让它认可你的管理队伍，不是某一个人。

以下是美国天使投资和扩展投资商经常提出的几个问题。

技术价值决定买价

技术价值既决定你项目的价值，也决定这个项目中的中资方与你们之间的股权分配。正确地评估，有利于你们向资本投资方开一个适当的价钱。技术的价值一般由其先进程度、唯一程度、成熟程度和商业盈利等项决定。技术在项目中的作用，结合不同的项目需要进行不同的了解。对于一个创业项目的定位，它的核心价值可以来自技术，也可以来自团队信用，还可以来自独特的商业设计和市场模式，甚至可以来自一块前所未有的市场空白的挖掘能力。我们的项目具有一定的技术特色，但是在很多时候，往往技术方面的优势既不是项目的充分条件，甚至也不是必要条件，所以我们的计划书一方面加强对于技术优势的阐述，一方面也没有忽略与技术有关的市场、用户心理等背景分析。

一般说来，国内的技术并非世界领先的先进技术，而将其具体应用到商业上，投资方的认可和投资方的疑问将很多。据我所知，在美国认为技术重于一切，国内认为项目创意和市场价值才是关键，这显然需要花大量时间去调节矛盾，矛盾协调的关键问题就看怎么沟通和变通。

不知你们项目是否取得这方面的专利，是否可以得到法律保障？在你们项目的领域内，是否具有独特的价值潜在力？美国人更看重的是怎样去保护自己的技术价值。美国投资方看到项目的最高的价值，就是正在去上报，但还没批准的专利，也就是手续没完成中的项目。专利拿到手上的项目，特别是已经过了3年或者5年的，投资方不会接受，他们会认为这已经过时，没市场价值了。法律的保护是最重要的，建议大家最好在中国已经具备项目专利的同时，去美国再申请一个，这样才可以得到国际的更好的认可，这点更有利于你的谈判。在美国

关于商业盈利，这项技术总市场前景有多大，你们可以占多少市场份额？美国看重的是怎么去占领这个市场，去完成这个任务。通常商业计划书一般计算出3年内的目标和财务的预算报告。国内资本市场一般投资回报率为10倍就做得很优秀了。但美国的天使投资就不一定了，有的需要20~30倍，甚至是更多，你项目的亮点、定位和评估是至关重要的。

管理水平最动人

在你的技术专家和运营管理队伍中，技术股份和管理股份通常分别占25%，投资方是50%。管理队伍去联系资金，具体谈到多少，看你们的本领了。另外是否有真正地从事过成功经营管理活动的经验，非常关键。应该说，目前好的项目很多，但是好的创业经营者很难找。投资者，与其说是投项目，不如说是投资给好的经营者和创业者。创业团队的组建是至关重要的，很关键！默契配合和信任加上管理文化将决定项目是否成功。

在美国，通常情况下技术专家和运营管理队伍是相同一帮人马，都具有管理和技术能力，可以很方便开展业务。我的创业团队既有法律、经济方面的背景，也有事业和海外创业的背景，更有传播和创新开发方面的背景，同时大家的文化背景及价值观是高度互相认同的，所以给投资方留下比较深刻的印象，对于融资成功起到很重要的作用。因此一些创业的朋友，在前期做团队组织时，需要深入研究什么样的组合是投资方最容易接受和被打动的。

投资量切莫贪大

种子公司刚开始创业时，项目拿到的投资量并不是很大，对于美国资本投资市场来说，是很小的一部分投资，一般是10万~20万美元。可在美国找10万~50万美元的难度相比找100万～500万美元以上更难，因其花在项目上的时间都是一样的，活动的前期开支也一样。在我们的项目中，并不主张非常大的投资量，因为大的投资量会提高投资人对股权比例的要求。

在美国，天使投资人一般日子过得很幸福，他们通常是有钱人，可以从信用卡拿出10万美元投资做项目：通常第一年10万美元，以后在1~2年内投资是10万～75万美元，投资对象一般是自己的亲戚和朋友，大家商量一起做些事。另外美国的政府也会鼓励天使投资人，更直接点就是金钱支持，投资人可以合理避税。

在美国，取得风险投资看起来似乎比中国容易，可是投资后，投资者对创业层的管理比中国要严多了。根据我多年切身的经验，很多国内的创业者很难过这一关。

财务数据要讲规矩

美国投资方最看重的是技术和数据，因此一定按照美国的GAAP 格式。国内可以参考Quickbook格式、Peachtree Account格式或者是IRS格式，严格按照表格填写数据。正确的数据和市场计划，对项目的吸引力非常重要，投资方会在这方面下许多工夫，提出不同的疑问，来认证项目市场未来的发展情况，没有一定的调查和了解作为支持，回答是没有任何说服力的。数据类的调查，可以很有效吸引美国投资方，但不可以盲目夸大，要切入实际。

开始时，我们在项目计划书中并没有严格按照商业计划书在美国的普遍格式和要求进行设计，而是围绕项目特征和中国市场实际，着重阐述项目的市场前景、操作模式的可行性、用户预先调查的结果、市场拓展的具体计划、未来几年的进度等。我们觉得计划书的写作设计需要围绕项目特征实事求是进行，不一定拘泥于格式，而把事情和道理说明白反而是最为重要的要求。此计划书得到美方的认可，但是在谈判时，我们还是按照美国规定的格式重做了一份。建议最好准备商业计划书的附件，美方随时会问到数据的来源，另外其他旁证也很重要。

中间人至关重要

国内通常采取佣金制度，比例一般是3%~5%，但是要预支一部分，可能会不利于即将开展的项目。在美国，佣金比例更高一点，但是美国前期开支是免费的。是否能找到可以帮助你项目的公司或者个人至关重要，项目成功后， 风险投资方中间人或者是公司拿到5%-15%，如果在前期开展时给的话，那么成功后他们最多才拿到5%，所以评 估时，大多数联系人希望对小投资者限制在一年以上，可以得到10%，将来做大，自己的好处就多了。对财务支票问题，投资方的要求很严格，将来汇报工作应当明确。