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一、商业策划书格式,商业策划书的写法
那些既不能给投资者以充分的信息也不能使投资者激动起来的商业计划书,其最终结果只能是被扔进垃圾箱里。为了确保商业计划书能“击中目标”,风险企业家应做到以下几点:
1、关注产品
在商业策划书中,应提供所有与企业的产品或服务有关的细节,包括企业所实施的所有调查。这些问题包括:产品正处于什么样的发展阶段?它的独特性怎样?企业分销产品的方法是什么?谁会使用企业的产品,为什么?产品的生产成本是多少,售价是多少?企业发展新的现代化产品的计划是什么?把出资者拉到企业的产品或服务中来,这样出资者就会和风险企业家一样对产品有兴趣。在商业计划书中,企业家应尽量用简单的词语来描述每件事?商品及其属性的定义对企业家来说是非常明确的,但其他人却不一定清楚它们的含义。制订商业计划书的目的不仅是要出资者相信企业的产品会在世界上产生革命性的影响,同时也要使他们相信企业有证明它的论据。商业计划书对产品的阐述,要让出资者感到:“噢,这种产品是多么美妙、多么令人鼓舞啊!”
2、敢于竞争
在商业计划书中,风险企业家应细致分析竞争对手的情况。竞争对手都是谁?他们的产品是如何工作的?竞争对手的产品与本企业的产品相比,有哪些相同点和不同点?竞争对手所采用的营销策略是什么?要明确每个竞争者的销售额,毛利润、收入以及市场份额,然后再讨论本企业相对于每个竞争者所具有的竞争优势,要向投资者展示,顾客偏爱本企业的原因是:本企业的产品质量好,送货迅速,定位适中,价格合适等等,商业计划书要使它的读者相信,本企业不仅是行业中的有力竞争者,而且将来还会是确定行业标准的领先者。在商业计划书中,企业家还应阐明竞争者给本企业带来的风险以及本企业所采取的对策。
3、了解市场
商业策划书要给投资者提供企业对目标市场的深入分析和理解。要细致分析经济、地理、职业以及心理等因素对消费者选择购买本企业产品这一行为的影响,以及各个因素所起的作用。商业计划书中还应包括一个主要的营销计划,计划中应列出本企业打算开展广告、促销以及公共关系活动的地区,明确每一项活动的预算和收益。商业策划书中还应简述一下企业的销售战略:企业是使用外面的销售代表还是使用内部职员?企业是使用转卖商、分销商还是特许商?企业将提供何种类型的销售培训?此外,商业计划书还应特别关注一下销售中的细节问题。
4、表明行动的方针
企业的行动计划应该是无解可击的。商业计划书中应该明确下列问题:企业如何把产品推向市场?如何设计生产线,如何组装产品?企业生产需要哪些原料?企业拥有那些生产资源,还需要什么生产资源?生产和设备的成本是多少?企业是买设备还是租设备?解释与产品组装,储存以及发送有关的固定成本和变动成本的情况。
5、展示你的管理队伍
把一个思想转化为一个成功的风险企业,其关键的因素就是要有一支强有力的管理队伍。这支队伍的成员必须有较高的专业技术知识、管理才能和多年工作经验,要给投资者这样一种感觉:“看,这支队伍里都有谁!如果这个公司是一支足球队的话,他们就会一直杀入世界杯决赛!”管理者的职能就是计划,组织,控制和指导公司实现目标的行动。在商业计划书中,应首先描述一下整个管理队伍及其职责,然而再分别介绍每位管理人员的特殊才能、特点和造诣,细致描述每个管理者将对公司所做的贡献。商业计划书中还应明确管理目标以及组织机构图。
6、出色的计划摘要
商业策划书中的计划摘要也十分重要。它必须能让读者有兴趣并渴望得到更多的信息,它将给读者留下长久的印象。计划摘要将是风险企业家所写的最后一部分内容,但却是出资者首先要看的内容,它将从计划中摘录出与筹集资金最相干的细节:包括对公司内部的基本情况,公司的能力以及局限性,公司的竞争对手,营销和财务战略,公司的管理队伍等情况的简明而生动的概括。如果公司是一本书,它就象是这本书的封面,做得好就可以把投资者吸引住。它会风险投资家有这样的印象:“这个公司将会成为行业中的巨人,我已等不及要去读计划的其余部分了。”
二、商业策划书的内容
1、计划摘要
计划摘要列在商业策划书的最前面,它是浓缩了的商业计划书的精华。计划摘要涵盖了计划的要点,以求一目了然,以便读者能在最短的时间内评审计划并做出判断。
计划摘要一般要有包括以下内容:公司介绍;主要产品和业务范围;市场概貌;营销策略;销售计划;生产管理计划;管理者及其组织;财务计划;资金需求状况等。
在介绍企业时,首先要说明创办新企业的思路,新思想的形成过程以及企业的目标和发展战略。其次,要交待企业现状、过去的背景和企业的经营范围。在这一部分中,要对企业以往的情况做客观的评述,不回避失误。中肯的分析往往更能赢得信任,从而使人容易认同企业的商业计划书。最后,还要介绍一下风险企业家自己的背景、经历、经验和特长等。企业家的素质对企业的成绩往往起关键性的作用。在这里,企业家应尽量突出自己的优点并表示自己强烈的进取精神,以给投资者留下一个好印象。
在计划摘要中,企业还必须要回答下列问题:(1)企业所处的行业,企业经营的性质和范围;(2)企业主要产品的内容;(3)企业的市场在那里,谁是企业的顾客,他们有哪些需求;(4)企业的合伙人、投资人是谁;(5)企业的竞争对手是谁,竞争对手对企业的发展有何影响。
摘要要尽量简明、生动。特别要详细说明自身企业的不同之处以及企业获取成功的市场因素。如果企业家了解他所做的事情,摘要仅需2页纸就足够了。如果企业家不了解自己正在做什么,摘要就可能要写20页纸以上。因此,有些投资家就依照摘要的长短来“把麦粒从谷壳中挑出来”
2、产品(服务)介绍
在进行投资项目评估时,投资人最关心的问题之一就是,风险企业的产品、技术或服务能否以及在多大程度上解决现实生活中的问题,或者,风险企业的产品(服务)能否帮助顾客节约开支,增加收入。因此,产品介绍是商业计划书中必不可少的一项内容。通常,产品介绍应包括以下内容:产品的概念、性能及特性;主要产品介绍;产品的市场竞争力;产品的研究和开发过程;发展新产品的计划和成本分析;产品的市场前景预测;产品的品牌和专利。
在产品(服务)介绍部分,企业家要对产品(服务)作出详细的说明,说明要准确,也要通俗易懂,使不是专业人员的投资者也能明白。一般的,产品介绍都要附上产品原型、照片或其他介绍。一般地,产品介绍必须要回答以下问题:
(1)顾客希望企业的产品能解决什么问题,顾客能从企业的产品中获得什么好处?
(2)企业的产品与竞争对手的产品相比有哪些优缺点,顾客为什么会选择本企业的产品?
(3)企业为自己的产品采取了何种保护措施,企业拥有哪些专利、许可证,或与已申请专利的厂家达成了哪些协议?
(4)为什么企业的产品定价可以使企业产生足够的利润,为什么用户会大批量地购买企业的产品?
(5)企业采用何种方式去改进产品的质量、性能,企业对发展新产品有哪些计划等等。
产品(服务)介绍的内容比较具体,因而写起来相对容易。虽然夸赞自己的产品是推销所必需的,但应该注意,企业所做的每一项承诺都是“一笔债”,都要努力去兑现。要牢记,企业家和投资家所建立的是一种长期合作的伙伴关系。空口许诺,只能得意于一时。如果企业不能兑现承诺,不能偿还债务,企业的信誉必然要受到极大的损害,因而是真正的企业家所不屑为的。
3、人员及组织结构
有了产品之后,创业者第二步要做的就是结成一支有战斗力的管理队伍。企业管理的好坏,直接决定了企业经营风险的大小。而高素质的管理人员和良好的组织结构则是管理好企业的重要保证。因此,风险投资家会特别注重对管理队伍的评估。
企业的管理人员应该是互补型的,而且要具有团队精神。一个企业必须要具备负责产品设计与开发、市场营销、生产作业管理、企业理财等方面的专门人才。在商业计划书书中,必须要对主要管理人员加以阐明,介绍他们所具有的能力,他们在本企业中的职务和责任,他们过去的详细经历及背景。此外,在这部分商业计划书书中,还应对公司结构做一简要介绍,包括:公司的组织机构图;各部门的功能与责任;各部门的负责人及主要成员;公司的报酬体系;公司的股东名单,包括认股权、比例和特权;公司的董事会成员;各位董事的背景资料。
4、市场预测
当企业要开发一种新产品或向新的市场扩展时,首先就要进行市场预测。如果预测的结果并不乐观,或者预测的可信度让人怀疑,那么投资者就要承担更大的风险,这对多数风险投资家来说都是不可接受的。
市场预测首先要对需求进行预测:市场是否存在对这种产品的需求?需求程度是否可以给企业带来所期望的利益?新的市场规模有多大?需求发展的未来趋向及其状态如何?影响需求都有哪些因素。其次,市场预测还要包括对市场竞争的情况?企业所面对的竞争格局进行分析:市场中主要的竞争者有哪些?是否存在有利于本企业产品的市场空档?本企业预计的市场占有率是多少?本企业进入市场会引起竞争者怎样的反应,这些反应对企业会有什么影响?等等。
在商业计划书书中,市场预测应包括以下内容:市场现状综述;竞争厂商概览;目标顾客和目标市场;本企业产品的市场地位;市场区格和特征等等。
风险企业对市场的预测应建立在严密、科学的市场调查基础上。风险企业所面对的市场,本来就有更加变幻不定的、难以捉摸的特点。因此,风险企业应尽量扩大收集信息的范围,重视对环境的预测和采用科学的预测手段和方法。风险企业家应牢记的是,市场预测不是凭空想象出来,对市场错误的认识是企业经营失败的最主要原因之一。
5、营销策略
营销是企业经营中最富挑战性的环节,影响营销策略的主要因素有:
(1)消费者的特点;
(2)产品的特性;
(3)企业自身的状况;
(4)市场环境方面的因素。最终影响营销策略的则是营销成本和营销效益因素。
在商业策划书中,营销策略应包括以下内容:
(1)市场机构和营销渠道的选择;
(2)营销队伍和管理;
(3)促销计划和广告策略;
(4)价格决策。
对创业企业来说,由于产品和企业的知名度低,很难进入其他企业已经稳定的销售渠道中去。因此,企业不得不暂时采取高成本低效益的营销战略,如上门推销,大打商品广告,向批发商和零售商让利,或交给任何愿意经销的企业销售。对发展企业来说,它一方面可以利用原来的销售渠道,另一方面也可以开发新的销售渠道以适应企业的发展。
6、制造计划
商业策划书中的生产制造计划应包括以下内容:产品制造和技术设备现状;新产品投产计划;技术提升和设备更新的要求;质量控制和质量改进计划。
在寻求资金的过程中,为了增大企业在投资前的评估价值,风险企业家应尽量使生产制造计划更加详细、可靠。一般地,生产制造计划应回答以下问题:企业生产制造所需的厂房、设备情况如何;怎样保证新产品在进入规模生产时的稳定性和可靠性;设备的引进和安装情况,谁是供应商;生产线的设计与产品组装是怎样的;供货者的前置期和资源的需求量;生产周期标准的制定以及生产作业计划的编制;物料需求计划及其保证措施;质量控制的方法是怎样的;相关的其他问题。
7、财务规划
财务规划需要花费较多的精力来做具体分析,其中就包括现金流量表,资产负债表以及损益表的制备。流动资金是企业的生命线,因此企业在初创或扩张时,对流动资金需要有预先周详的计划和进行过程中的严格控制;损益表反映的是企业的赢利状况,它是企业在一段时间运作后的经营结果;资产负债表则反映在某一时刻的企业状况,投资者可以用资产负债表中的数据得到的比率指标来衡量企业的经营状况以及可能的投资回报率。
财务规划一般要包括以下内容:
(1)商业策划书的条件假设;
(2)预计的资产负债表;预计的损益表;现金收支分析;资金的来源和使用。
可以这样说,一份商业策划书概括地提出了在筹资过程中风险企业家需做的事情,而财务规划则是对商业计划书的支持和说明。因此,一份好的财务规划对评估风险企业所需的资金数量,提高风险企业取得资金的可能性是十分关键的。如果财务规划准备的不好,会给投资者以企业管理人员缺乏经验的印象,降低风险企业的评估价值,同时也会增加企业的经营风险,那么如何制订好财务规划呢?这首先要取决于风险企业的远景规划?是为一个新市场创造一个新产品,还是进入一个财务信息较多的已有市场。
着眼于一项新技术或创新产品的创业企业不可能参考现有市场的数据、价格和营销方式。因此,它要自己预测所进入市场的成长速度和可能获得纯利,并把它的设想、管理队伍和财务模型推销给投资者。而准备进入一个已有市场的风险企业则可以很容易地说明整个市场的规模和改进方式。风险企业可以在获得目标市场的信息的基础上,对企业头一年的销售规模进行规划。
企业的财务规划应保证和商业计划书的假设相一致。事实上,财务规划和企业的生产计划、人力资源计划、营销计划等都是密不可分的。
要完成财务规划,必须要明确下列问题:
(1)产品在每一个期间的发出量有多大?
(2)什么时候开始产品线扩张?
(3)每件产品的生产费用是多少?
(4)每件产品的定价是多少?
(5)使用什么分销渠道,所预期的成本和利润是多少?
(6)需要雇佣那几种类型的人?
(7)雇佣何时开始,工资预算是多少?等等。
三、检查
在商业策划书写完之后,风险企业家最好再对计划书检查一遍,看一下该计划书是否能准确回答投资者的疑问,争取投资者对本企业的信心。通常,可以从以下几个方面对计划书加以检查:
1、你的商业策划书是否显示出你具有管理公司的经验。如果你自己缺乏能力去管理公司,那么一定要明确地说明,你已经雇了一位经营大师来管理你的公司。
2、你的商业策划书是否显示了你有能力偿还借款。要保证给预期的投资者提供一份完整的比率分析。
3、你的商业策划书是否显示出你已进行过完整的市场分析。要让投资者坚信你在计划书中阐明的产品需求量是确实的。
4、你的商业计划书书是否容易被投资者所领会。商业计划书书应该备有索引和目录,以便投资者可以较容易地查阅各个章节。此外,还应保证目录中的信息流是有逻辑的和现实的。
5、你的商业策划书中是否有计划摘要并放在了最前面,计划摘要相当于公司商业计划书书的封面,投资者首先会看它。为了保持投资者的兴趣,计划摘要应写的引人入胜。
这种艰难的过程是什么样的呢?创业者能做些什么来优化幸存的机会呢?过去十年,我有机会看到过这种甄选过程是怎么样进行的。有几次是作为创业者,最近更多的是站在天使投资人的角度(我是一个天使投资遴选委员会的成员)。
“凡事预则立,不预则废。”那么,创业者为了获得天使投资应该准备些什么呢?下面,我总结了创业者要想成功获得天使投资,需要采取的最首要的10项行动。
NO.1
把公司建成有限责任公司
如果你期望寻求外部天使投资,你首先应该把公司组建成有限责任公司,而不是个人独资或合伙公司。只有法人实体才能以与天使投资人分享权益的概念筹到天使投资人的钱。非法人实体是得不到天使投资的。
NO.2
定义知识产权
申请专利和商标,显示真正的知识产权。拥有可防守的竞争优势或者有“进入壁垒”也是获取天使投资的一个关键步骤,在这方面要抢先,不然有可能会丢掉机会。
NO.3
组建一个经验丰富的团队
有句老话说:“天使投资人投的是人,而不是创业项目。”所以这一条非常重要。这也是我看到在天使投资人筛选过程中创业公司遇到的最大的绊脚石。如果创业公司的创始人没有经验,那就在行业内找创业孵化机构来寻求帮助。
NO.4
做出产品原型
很多创业者面对的一个难题是:他们需要天使投资人的钱用来设计和制造产品原型,但是大多数天使投资人都期望在投资之前至少先看到产品原型。所以,创业者就得用自己的钱或从朋友、家人那儿筹钱来演示早期的进展。
NO.5
想好域名,做好网站
当今世界,如果你的公司连个网站都没有,那就不会被认为是家真正的公司。天使投资人通常会去创业公司的网站上看看公司的经营范围、成熟度、产品等。另外,还要在社交网络上保留并保护好你的公司名称。
NO.6
制作一份融资演示稿和摘要
在初步筛选阶段,天使投资人都希望能看到一两页的执行摘要和10页幻灯片的演示稿。这些内容要针对天使投资者,而不是客户。这些必须是商业计划书和财务模型的关键点,要放大“电梯间演讲”(Elevator Pitch:也称电梯游说。即假设你在电梯里,只有30秒的时间来向天使投资人推销你的商业计划书)。
NO.7
准备一份投资级别的商业计划书
每个创业者,不管是否要寻求天使投资,都需要一份专业的商业计划书为自己所用。作为公司的创始人,你可能会认为,通过你的激情和文字,每个人都能理解你的愿景和计划。但是并不是如此。商业计划书应该回答出天使投资人或你的合伙人可能提出来的每一个问题,包括目前公司的估值、所需资金和退出策略。
NO.8
确定你的财务模型
和商业计划书一样,财务模型一方面也是你自己需要的,另一方面也是用来打动天使投资人的。多数情况下,在Microsoft Excel电子表格内用公式预算出五年内的收入、成本和现金流就足够了。在回答“如果”之类的问题时,预估一些可变化的数值,也能增加可信度。
NO.9
至少要有一个初始客户
这个客户必须是愿意为你的产品或服务付出真金白银的人。免费试用的不能算数。所有的信念和市场研究都不能替代真正付钱的客户。这叫做“正被验证的商业模式”。
NO.10
最大化建立与天使投资人的联络关系网
初创期的中小企业多采用粗放型的经营方式,企业运营制度不完善、财务制度不健全使得企业存在较多诸如产权不清、管理混乱等发展难题,阻碍了中小企业的发展。企业在制定长期发展战略时,由于自身水平有限,很难根据企业的实际情况和客观条件来规划未来发展目标并制定切实有效的战略路径。创业投资在对企业进行投资时,通常会挑选那些具有较好成长能力的企业,并为企业提供较好的增值服务,例如帮助企业引进优秀的外部管理人员、为企业提供咨询服务、鼓励企业的创新和研发活动,提升企业的盈利能力。且创业投资主要通过扶持企业上市后退出实现资本增值,为培养企业快速发展,创业投资家会帮助中小企业进行管理,提升企业盈利能力,促进企业发展。
二、建立与创业投资的战略合作关系
初创期的中小企业规模小、经验不足,难以获得丰富的社会资源,很难进入资本市场,不仅限制了企业的融资渠道,还增加了企业挖掘高素质人才、获得重要信息的成本。而创业投资在资本市场中通常具有较好的形象,拥有专业化和高质量的专业人才资源、信息资源、政府关系资源以及筹资渠道。实践中有许多中小企业正是为了共享创业投资的社会资源而引进创业投资,通过与创业投资建立长期的战略合作关系,使创业投资帮助企业与其他专业性机构开展合作,从而打通企业的社会网络关系,改善中小企业的社会环境。
三、中小企业引进创业投资的现状及障碍
(一)中小企业引进创业投资的现状从引进创业投资的中小企业所属的行业来看,由主要是高科技行业向多行业领域扩展,制造业和零售业等行业也得到了创业投资一定的支持。创业投资支持的中小企业主要是具有较强自主创新能力的企业,并且投资地域更多的倾向于北上广及江浙地带。1.引进创投的行业范围呈多元化发展2010年,在深圳中小板上市的企业有204家,获得创业投资支持的企业有115家。其中,有色金属7家,建筑建材7家,食品饮料7家,轻工制造8家,纺织服装8家,化工13家,机械设备23家等;从行业分布上来看,化工和机械设备制造是创业投资最青睐的行业,分别占比12%和21%,电子元器件、家用电器和信息服务仍然是创业投资的主流投资领域,分别占比10%、5%和5%[3]。虽然创业投资的投资行业范围渐趋多元化和市场化,但并不是所有中小企业都会得到创业投资的偏爱,创业投资青睐的主要是创新型的中小企业,具有自主创新能力的企业通常被创业投资机构看作是理想的投资对象。从某种程度上讲,创业投资投资的就是企业的自主创新能力,而这种创新主要包括品牌创新、管理创新以及技术创新等。2.投资地域范围呈非均衡发展格局从我国创业投资的投资地域分布来看,得到创业投资支持的企业在区域分布上呈现非均衡的发展格局。《2012年第三季度中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告》显示,北京、上海和广东仍然是创业投资最发达的地方,且投资案例数量最多、投资规模最大的地区是北京,其披露案例27起,投资金额高达2.89亿美元,占比分别是31.4%和39.7%。上海、广东披露案例数量均为12起,融资金额分别为0.89亿美元和0.79亿美元。同时,浙江地区的创业投资也比较活跃,披露案例8起,融资总额为0.81亿美元(见表1)[4]。
(二)中小企业引进创业投资面临的障碍
近几年,我国的创业投资虽然得到了迅速发展,创业投资对中小企业的投资案例逐年增加,但同发达国家相比,仍然存在较大差距。中小企业在引进创业投资时主要面临着税收优惠政策不到位、创业投资机构规模较小等外部障碍以及企业自身资信水平低等内部障碍。1.税收优惠政策不到位税收优惠措施对于激发创业投资机构对初创企业的投资热情具有重要作用。完善的税收支持政策主要有两个阶段,第一阶段是针对创业投资家提供资金给予的税收减免,通常是所得税抵免。第二阶段是对创业投资家所投资金获得的资本利得的税负进行减免。我国科技部于2009年7月7日的《关于发挥国家高新技术产业开发区作用促进经济平稳较快发展的若干意见》提出要加强金融政策创新、鼓励国家高新区设立创业投资引导基金。2009年颁布的税收优惠政策主要是针对所得税进行的改善,优惠对象主要是高新技术企业,对大部分初创期中小企业的税收优惠仍然存在不足,民间个人投资者通过创业投资机构进行间接投资所面临的双重纳税负担仍然没有得到重点关注。2.创业投资机构规模较小2010年,我国的创业投资机构达到了720家,较2009年增加144家;创业投资管理资金总额达到2406.6亿元,比2009年增加了49.9%。经济的快速发展,资本流动性的增强促进了我国创业投资的迅猛发展,但同美国等创业投资发达国家相比,我国创业投资的规模依然有待提高。截至2010年末,美国的创业投资机构管理的资本总量为1767亿美元(合11642.76亿人民币)[5],由此可见,我国的创业投资规模依然偏小。而且,我国的创业投资基金没有充分利用私人资本、企业资金等民间资本,大部分投资基金是由政府主导设立,资金来源渠道狭窄,没有形成政府、企业、个人、金融机构、非金融机构有机结合的融资网络,限制了创业投资机构规模的扩大。3.中小企业的资本信用水平低我国中小企业的信用意识普遍不高,当企业遇到经营困难时,极易出现逃避债务,拖欠利息的情况,严重降低了中小企业的信用水平。中小企业和创业投资家作为两个不同的融资、投资主体,企业寻求资金支持的最终目标是实现企业快速成长,从而使企业利益实现最大化,创业投资家的最终目标是通过将企业培育上市,在资本退出时获得资本增值。双方的目的能否达到,取决于企业管理者和创业投资家共同努力。但是,中小企业的资本信用水平低,创业投资家为中小企业投入资金后,一旦中小企业违反约定,便会加大创业投资的风险,损害投资者的利益。
四、中小企业引进创业投资的策略分析
创业投资正逐步发展成为中小企业的重要融资方式,但其在进行项目筛选时对企业的发展前景和投资回报有较高的要求,因此,中小企业要获得创投基金的支持,就要符合创投的要求,打造优秀的团队、了解创业投资的运作方式、制定完备的计划书以获得创业投资的青睐。
(一)打造一流的企业团队创业投资在筛选投资对象时不仅重视一个企业的技术和项目,更重视企业经营团队的素质。没有一流的企业团队,再先进的技术也不能保证企业会带来较高的投资回报,优秀的企业团队会从战略性的高度制定企业的经营运作模式和盈利模式。长远且符合企业实际的经营计划不仅能反映出一个企业的未来发展趋势和目标,帮助创业投资机构了解企业的特点、分析企业的长处和不足,还能折射出企业团队的素质。清晰的盈利模式能向创业投资机构展现出企业管理资金、运用资金的能力和效率,反之,无法为投资者带来高额回报的企业使投资者难以判断企业的投资价值,也就不可能获得创业投资的青睐。因而,中小企业要获得创业投资的支持必须打造一流的企业团队来提高企业的管理经营能力、强化企业的盈利能力。
(二)了解创业投资的运作机制创业投资的运作机制包括股权弹性机制、外部协同机制和多头博弈机制等。中小企业要想获得创业投资的资金支持,只有积极主动地学习有关创业投资的知识,熟悉创业投资的运作过程和机制,才能提高引进创业投资的成功率。创业投资和中小企业进行交易的基础是股权,但这种股权交易具有很大的弹性,股权形式的可选择性较大,采用动态的股权组合形式可以增强中小企业引入创业投资的灵活性,有助于创业投资和中小企业的合作与联系,促进内部激励约束机制的形成。同时,中小企业和创业投资进行交易的过程也是双方进行博弈的过程,双方都希望在交易中实现自身利益的最大,最终的交易价格就是双方博弈的结果,而交易价格的确定来源于创业投资对中小企业的投资价值或是潜在价值的判定。因此,在交易谈判过程中,了解创业投资的运作机制可以避免企业处于被动地位,赢得创业投资的支持。
(三)制定完备的商业计划书完善的商业计划书不仅反映了企业对其发展项目的规划,更反映了企业经营者的能力和素质。创业投资在筛选企业、选择投资项目时重要的参考依据就是企业的商业计划书,通过商业计划书,创业投资公司可以了解项目的优劣、项目的目标市场及项目实施的方案。所以,商业计划书的质量直接体现了企业对项目和创业投资的负责程度,要想在众多项目中脱颖而出,企业必须制定完善的商业计划书,吸引创业投资的注意。完备的商业计划书还要做到内容全面而简洁,其说明重点应该包括项目的市场前景、发展战略、企业具备的条件和能力、投资者的投资回报等。
五、促进中小企业引进创业投资的政策建议
(一)加大税收政策支持力度优惠的税收政策是刺激创业投资支持中小企业发展的重要措施。美国政府采取的税收激励政策主要是对创业投资家所得税的减免及资本利得税的优惠。1981年的《经济复兴税法》将企业研究开发的税率由49%下调为25%,并加快了研发设备的折旧;1993年美国又规定那些持有技术创新企业股份超过5年的创业投资家,可以按照14%的税率缴纳资本利得税[6]。此外,美国还积极进行税制改革,解决重复课税的问题,规定有限合伙企业的利润归为创业投资人,只需缴纳税率较低的个人所得税,极大刺激了创业投资参与中小企业的热情。随着我国创业投资的发展以及创业投资支持的产业在结构方面的升级转换,政策制度也要做到与时俱进,不断完善配套的税收优惠政策。
(二)拓宽创业投资的资金来源渠道创业投资的规模偏小依然是中小企业引进创业投资时面临的障碍因素之一,拓宽创业投资的资金来源渠道、壮大创投机构的规模是当务之急。创业投资的资金来源主要有政府出资、商业银行等金融机构出资和民间资本注资。政府出资是指政府把一部分用于扶持技术创新的资金投入到创业投资中,创业投资机构再运用资金形成对中小企业的投资,所以创业投资机构应该大力争取获得政府资金支持,获得有利的资金来源渠道。其次,还要积极引入商业银行等金融机构的资金。此外,还可以通过发行股票、债券等形式吸收民间资本。事实证明,民间尚有大量缺乏有效投资渠道的闲散资金,创业投资引入民间资本不仅可以拓宽创投资金来源渠道,还可以为民间资本开辟一条较好的投资渠道。
创业计划书是用以描述与拟创办企业相关的内外部环境条件和要素特点,为业务的发展提供指示图和衡量业务进展情况的标准。
通常创业计划是市场营销、财务、生产、人力资源等职能计划的综合。 编辑本段计划书要思考的问题 [1]
创业计划书是将有关创业的想法,借由白纸黑字最后落实的载体。创业计划书的质量,往往会直接影响创业发起人能否找到合作伙伴、获得资金及其他政策的支持创业计划书必杀技如何写创业计划书呢?要依目标,即看计划书的对象而有所不同,譬如是要写给投资者看呢,还是要拿去银行贷款。从不同的目的来写,计划书的重点也会有所不同。
通常一本创业计划书在前面需要写一页左右的摘要,接下来是创业计划书的具体章节,一般分成十大章。
第一章:事业描述。必须描述所要进入的是什么行业,卖什么产品(或服务),谁是主要的客户,所属产业的生命周期是处于萌芽、成长、成熟还是衰退阶段。还有,企业要用独资还是合伙或公司的形态,打算何时开业,营业时间有多长等。
第二章:产品/服务。需要描述你的产品和服务到底是什么,有什么特色,你的产品跟竞争者有什么差异,如果并不特别为什么顾客要买。
第三章:市场。首先需要界定目标市场在哪里,是既有的市场又有的客户,还是在新的市场开发新客户。不同的市场不同的客户都有不同的营销方式。在确定目标之后,决定怎样上市、促销、定价等,并且做好预算。
第四章:地点。一般公司对地点的选择可能影响不那么大,但是如果要开店,店面地点的选择就很重要。
第五章:竞争。下列三种时候尤其要做竞争分析:1.要创业或进入一个新市场时;2.当一个新竞争者进入自己在经营的市场时;3.随时随地做竞争分析,这样最省力。竞争分析可以从五个方向去做:谁是最接近的五大竞争者;他们的业务如何;他们与本业务相似的程度;从他们那里学到什么;如何做得比他们好。
第六章:管理。中小企业98%的失败来自于管理的缺失,其中45%是因为管理缺乏竞争力,目前还没有明确的解决之道。
第七章:人事。要考虑现在、半年内、未来三年的人事需求,并且具体考虑需要引进哪些专业技人才、全职或兼职、薪水如何计算,所需人事成本等。
第八章:财务需求与运用。考虑融资款项的运用、营运资金周转等,并预测未来3年的损益表、资产负债表和现金流量表。
第九章:风险。不是说有人竞争就是风险,风险可能是进出口汇兑的风险、餐厅有火灾的风险等,并注意当风险来时如何应对。
第十章:成长与发展。下一步要怎么样,三年后如何,这也是创业计划书所要提及的。企业是要能持续经营的,所以在规划时要能够做到多元化和全球化。
编辑本段创业计划书意义
创业计划书是一份全方位的商业计划,其主要用途是递交给投资商,以便于他们能对企业或项目做出评判,从而使企业获得融资。创业计划书有相对固定的格式,它几乎包括反映投资商所有感兴趣的内容。
从企业成长经历、产品服务、市场、营销、管理团队、股权结构、组织人事、财务、运营到融资方案。只有内容详实、数据丰富、体系完整、装订精致的商业计划书才能吸引投资商,让他们看懂您的项目商业运作计划,才能使您的融资需求成为现实,商业计划书的质量对创业者的项目融资至关重要。
融资项目要获得投资商的青睐,良好的融资策划和财务包装,是融资过程中必不可少的环节,其中最重要的是应做好符合国际惯例的高质量的商业计划书。目前中国企业在国际上融资成功率不高,不是项目本身不好也不是项目投资回报不高,而是项目方创业计划书编写的草率与策划能力让投资商感到失望。
创业计划书的起草与创业本身一样是一个复杂的系统工程,不但要对行业、市场进行充分的研究,而且还要有很好的文字功底。对于一个发展中的企业,专业的创业计划书既是寻找投资的必备材料,也是企业对自身的现状及未来发展战略全面思索和重新定位的过程。 编辑本段计划书内容
一般来说,在创业计划书中应该包括创业的种类、资金规划及基金来源、资金总额的分配比例、阶段目标、财务预估、行销策略、可能风险评估、创业的动机、股东名册、预定员工人数,具体内容一般包括以下十一个方面:
封面
封面的设计要有审美观和艺术性,一个好的封面会使阅读者产生最初的好感,形成良好的第一印象。
计划摘要
它是浓缩了的创业计划书的精华。
计划摘要涵盖了计划的要点,以求一目了然,以便读者能在最短的时间内评审计划并作出判断。
计划摘要一般包括以下内容:
公司介绍;
管理者及其组织;
主要产品和业务范围;
市场概貌;
营销策略;
销售计划;
生产管理计划;
财务计划;
资金需求状况等。
摘要要尽量简明、生动。特别要说明自身企业的不同之处以及企业获取成功的市场因素。 企业介绍
这部分的目的不是描述整个计划,也不是提供另外一个概要,而是对你的公司作出介绍,因而重点是你的公司理念和如何制定公司的战略目标。
行业分析
在行业分析中,应该正确评价所选行业的基本特点、竞争状况以及未来的发展趋势等内容。
关于行业分析的典型问题:
(1)该行业发展程度如何?现在的发展动态如何?
(2)创新和技术进步在该行业扮演着一个怎样的角色?
(3)该行业的总销售额有多少?总收入为多少?发展趋势怎样?
(4)价格趋向如何?
(5)经济发展对该行业的影响程度如何?政府是如何影响该行业的?
(6)是什么因素决定着它的发展?
(7)竞争的本质是什么?你将采取什么样的战略?
(8)进入该行业的障碍是什么?你将如何克服?该行业典型的回报率有多少? 产品(服务)介绍
产品介绍应包括以下内容:产品的概念、性能及特性;主要产品介绍;产品的市场竞争力;产品的研究和开发过程;发展新产品的计划和成本分析;产品的市场前景预测;产品的品牌和专利等。
在产品(服务)介绍部分,企业家要对产品(服务)做出详细的说明,说明要准确,也要通俗易懂,使不是专业人员的投资者也能明白。一般地,产品介绍都要附上产品原型、照片或其他介绍。
人员及组织结构
在企业的生产活动中,存在着人力资源管理、技术管理、财务管理、作业管理、产品管理等等。而人力资源管理是其中很重要的一个环节。
因为社会发展到今天,人已经成为最宝贵的资源,这是由人的主动性和创造性决定的。企业要管理好这种资源,更是要遵循科学的原则和方法。
在创业计划书中,必须要对主要管理人员加以阐明,介绍他们所具有的能力,他们在本企业中的职务和责任,他们过去的详细经历及背景。此外,在这部分创业计划书中,还应对公司结构做一简要介绍,包括:公司的组织机构图;各部门的功能与责任;各部门的负责人及主要成员;公司的报酬体系;公司的股东名单,包括认股权、比例和特权;公司的董事会成员;各位董事的背景资料。
经验和过去的成功比学位更有说服力。如果你准备把一个特别重要的位置留给一个没有经验的人,你一定要给出充分的理由。
市场预测
应包括以下内容:
1、需求进行预测;
2、市场预测市场现状综述;
3、竞争厂商概览;
4、目标顾客和目标市场;
5、本企业产品的市场地位等。
营销策略
对市场错误的认识是企业经营失败的最主要原因之一。
在创业计划书中,营销策略应包括以下内容:
(1)市场机构和营销渠道的选择;
(2)营销队伍和管理;
(3)促销计划和广告策略;
(4)价格决策。
制造计划
创业计划书中的生产制造计划应包括以下内容:
1、产品制造和技术设备现状;
2、新产品投产计划;
3、技术提升和设备更新的要求;
4、质量控制和质量改进计划。
财务规划
财务规划一般要包括以下内容:
其中重点是现金流量表、资产负债表以及损益表的制备。
流动资金是企业的生命线,因此企业在初创或扩张时,对流动资金需要预先有周详的计划和进行过程中的严格控制;
损益表反映的是企业的盈利状况,它是企业在一段时间运作后的经营结果; 资产负债表则反映在某一时刻的企业状况,投资者可以用资产负债表中的数据得到的比率指标来衡量企业的经营状况以及可能的投资回报率。
风险与风险管理
(1)你的公司在市场、竞争和技术方面都有哪些基本的风险?
(2)你准备怎样应付这些风险?
(3)就你看来,你的公司还有一些什么样的附加机会?
(4)在你的资本基础上如何进行扩展?
(5)在最好和最坏情形下,你的五年计划表现如何?
如果你的估计不那么准确,应该估计出你的误差范围到底有多大。如果可能的话,对你的关键性参数做最好和最坏的设定。 编辑本段编写步骤
准备创业方案是一个展望项目的未来前景、细致探索其中的合理思路、确认实施项目所需的各种必要资源、再寻求所需支持的过程。
需要注意的是,并非任何创业方案都要完全包括上述大纲中的全部内容。创业内容不同,相互之间差异也就很大。
第一阶段:经验学习
第二阶段:创业构思
第三阶段:市场调研
第四阶段:方案起草
创业方案全文
写好全文,加上封面,将整个创业要点抽出来写成提要,然后要按下面的顺序将全套创业方案排列起来:
(1)市场机遇与谋略;
(2)经营管理;
(3)经营团队;
(4)财务预算;
(5)其他与听众有直接关系的;信息和材料,如企业创始人、潜在投资人,甚至家庭成员和配偶。
第五阶段:最后修饰阶段
首先,根据你的报告,把最主要的东西做成一个1—2页的摘要,放在前面。其次,检查一下,千万不要有错别字之类的错误,否则别人对你是否做事严谨会怀疑的。最后,设计一个漂亮的封面,编写目录与页码,然后打印、装订成册。
第六阶段:检查
可以从以下几个方面加以检查:
(1)你的创业计划书是否显示出你具有管理公司的经验。
(2)你的创业计划书是否显示了你有能力偿还借款。
(3)你的创业计划书是否显示出你已进行过完整的市场分析。
(4)你的创业计划书是否容易被投资者所领会。创业计划书应该备有索引和目录,以便投资者可以较容易地查阅各个章节。还应保证目录中的信息流是有逻辑的和现实的。
(5)你的创业计划书中是否有计划摘要并放在了最前面,计划摘要相当于公司创业计划书的封面,投资者首先会看它。为了保持投资者的兴趣,计划摘要应写得引人入胜。
(6)你的创业计划书是否在文法上全部正确。
(7)你的创业计划书能否打消投资者对产品(服务)的疑虑。
如果需要,你可以准备一件产品模型。
编辑本段创业计划书格式
目录
摘要
1.执行总结
1.1项目背景
1.2目标规划
1.3市场前景
2.市场分析
2.1客户分析
2.2需求分析
2.3竞争分析
2.3.1竞争优势
2.3.2竞争对手
3.公司概述
3.1公司
3.2总体战略
3.3发展战略
3.3.1初期战略
3.3.2中期战略
3.3.3终极战略
3.4人力资源组织
3.5财务管理制度
3.6企业文化
3.7服务概述
4.组织管理体系
4.1组织机构
4.2部门职责
4.3管理模式
5.投资策略
5.1股份募资
5.2项目融资
6.营销战略
6.1营销目标
6.2营销模式
6.3产品流动模式
7.财务分析
7.1营业费用预算
7.2销售预算
7.3现金流量表
7.4盈亏分析
8.风险分析
8.1机遇
8.2风险及策略
9.退出策略
附录:市场调查问卷 编辑本段写作技巧
可操作性(如何保证成功) 可赢利性(能否带来预期的回报) 可持续性(我们能生存多久) 创业计划书 六大关注重点
项目的独特优势 市场机会与切入点分析 问题及其对策 投入,产出与赢利预测 如何保持可持续发展的竞争战略
风险应变策略 确立创业目标应考虑的因素(6M方法)
商品(Merchandise):所要卖的商品与服务最重要的那些利益是什么
市场(Markets):要影响的人们是谁
动机(Motives):他们为何要买,或者为何不买
信息(Messages):所传达的主要想法,信息与态度是什么
媒介(Media):怎样才能达到这些潜在顾客
测定(Measurements):以什么准则测定所传达的成果和所要预期达成的目标 创业计划团队的最佳组合 专业技术人员 编辑本段相关概念
第一个C是CONCEPT概念。概念指的就是:在计划书里边,要写得让别人可以很快地知道要卖的是什么。
有了卖的东西以后,接下来是要卖给谁,谁是顾客CUSTOMERS。顾客的范围在哪里要很明确,比如说认为所有的女人都是顾客,那五十岁以上的女人也能用吗?五岁以下的也是的客户吗?适合的年龄层在哪里要界定清楚。
第三是COMPETITORS竞争者。东西有没有人卖过?如果有人卖过是在哪里?有没有其他的东西可以取代?这些竞争者跟的关系是直接还是间接?
再来是CAPABILITIES能力。要卖的东西自己会不会、懂不懂?譬如说开餐馆,如果师傅不做了找不到人,自己会不会炒菜?如果没有这个能力,至少合伙人要会做,再不然也要有鉴赏的能力,不然最好是不要做。
有媒体说她是专门制造富豪的人,徐新对这个称谓不置可否。她说,“我也有当CEO的机会,但最喜欢的还是做风险投资,靠眼光赚钱。”
做大事的人,不会为了那点钱而把我们给害了
她回忆第一次见到丁磊的情景,她主动找上门去的。“很年轻的一个孩子,那时他们公司十几个人,搞技术的,都很害羞,就他比较大方地过来跟我握手。”这个照面让她从直觉上感到丁磊多少有点与众不同。
当时谁都知道网易在业内排第三,但问及丁磊此事时,他毫不犹豫地回答第一,“我那时觉得他很自信也很有上进心,而不是吹牛――是有实质的自信。”徐新说。
“1999年我们投他的时候5块钱一股,上市涨了15块钱,最高涨到30块,互联网泡沫时掉到6毛钱。那一年我给丁磊过生日的时候,问他,你为什么还不结婚,他回答说,我一生只有一个愿望,我要建立中国最成功的网站,第二个我要帮股东赚到钱,那时正是最困难的时候,我很感动,难成这样,他还想着要为我们风险投资赚钱。当时就觉得,这个人是值得我们长期持有的。”
她的信任最终没有落空。2004年,网易的股票以八倍的投资回报套现。至今留给徐新的遗憾是“我对我们投的企业啊,卖得太早了。”话语间掩饰不住对自己眼光的得意。
她对于自己看人的独门秘技毫不隐瞒:第一看创业者的头脑,有没有对生意的直觉。比如丁磊,他第一个进入短信业务第一个开发网络游戏。
别人看不到的商机他能看到,别人放弃了他能坚持,别人都跟进他能退出。第二看业绩,徐新一般只投行业前五名。她认为中国竞争这么激烈,能做到前五名,肯定有独到之处。第三,看创业者会不会管人。很多公司规模到了100人,就管理不下去,创业者反倒成了瓶颈。为了考察这一点,徐新喜欢观察他的副手,如果副手能力很强,而且跟随他很多年,说明这个人的领导力不错。另一点是创业者的品格应该是透明而诚实可靠,这一点最不能忽略。她说“如果一个人发自内心想要做大事,有事业上的追求,就决不会只图谋那些钱而把我们给害了。”
总是有媒体用“捧红丁磊的女人”来形容徐新。奠定她在投行界地位的重大项目也是500万美元投资网易。不过一年前,巨兽花5000万美元收购了她做天使投资的中华英才网,才真正让她从企业明星的光芒中凸现。现在问她,在她投资的企业家中,接下来最可能进入富豪榜的人是谁,她笑着作答,“我觉得中华英才网这几个哥们儿都有戏啊!”
在五分钟内说服我,凭什么把钱投给你
1999年,与丁磊一样走入徐新视野的,还有一个人,他便是中华英才网创始人张杰贤。在创业初期,他的想法只是做一家小猎头公司兼做网站,只招了五个人,其中两个还是临时工。
“当时连商业计划书都没有。”徐新回忆说。见面一周之后,张杰贤写了两页纸当做商业计划书,皱皱巴巴地交给了她。仅仅过了一周,在张杰贤的那个只有几张桌子和几台电脑的小办公室,徐新把从朋友和老板处募集到的60万美金的支票签给了他。
“那时候的风险是巨大的。第一没有什么业绩可看,第二也不知道谁会赢。我有两个判断,一个是对当事人看好,还有对生意模式的判断。但是我很喜欢这个项目,别的基金不肯投,我就自己投了大概500多万人民币吧。别人都觉得奇怪,大的基金尚不敢冒险,我为什么要把自己的血汗钱扔进去?其实总归就是一句话:我相信这个事,相信他这个人。从心底里面觉得要让创业者挣到钱。”
中华英才网最吸引徐新的,是不需要编辑、不需要内容的新的商业模式。另外就是创始人张杰贤的极好的商业感觉。与投永和豆浆花了九个月时间考虑不同,这一次的投资决策最快,和创始人见了两三次,前后只花了一个多月就拍了板。
如今在徐新的公司、手机、邮件和博客上,每个礼拜,都有各式各样的人,带着千奇百怪的创业想法找到她。有人站在她面前,豪情万丈地说:“你投钱给我,我保证3个月后成为中国首富!”她马上说:“你的可信度也太差了。”还有人紧握双拳地叫喊:“相信我,要是公司业绩不翻一番,我马上从楼上跳下去!”她回答:“我们并不喜欢暴涨,持续成长更重要……”
其实,无论是丁磊还是张杰贤,都是一个团队的代表,选择了正确的团队领导者,可以说就是完成了80%的工作。选择团队,你首先要知道“谁是最重要的人”。不过,要打动徐新并非易事,至少他得像徐新说的那样“在五分钟以内说服我――凭什么要把钱投给你” 。
去创业吧,然后来找我
和沈南鹏一样,徐新也希望靠自己的力量推动中国的创业风潮。有人问她,做招聘网站的她能否给现在大学生找工作提供些建议。她的回答极具煽动性。我觉得我可以给你们很多冠冕的答复,但是我觉得大学生找工作真的很难,你有这种性格干脆自己创业干老板,别找工作了。
徐新的爽快不仅仅在表面上。一般来说,跟创业者从第一次见面到最后打钱,快的话两三个月可以决策,长的话要半年。别的风险投资为了降低风险,一次投一点钱。徐新的做法却是:“有家公司问我要500万元,我给他1100万元。起点不同,结果就不同。有足够的钱,就能比别的企业跑得更快”。
不过她也拒绝过别人。有一个人她曾经看好的人带领一大批人辞职创业,先给自己配了秘书和法律顾问,还设立一个收购兼并部,请个老外做总裁。“我心想你们公司一分钱没有,还想兼并谁啊!他们先建好了巨轮,才发现没有方向。而聪明的创业者是扔掉包袱,划着小舢板出海,先活下来,再想着壮大。所以,对第一次创业的CEO,我们总让别的投资者去投,先交点学费。”
徐新永远都在煽动别人创业,对于自己的问题倒想得很清楚:“有一次,我差点就去当CEO了。不过还是没去。当老板有什么好的?事无巨细,什么都要管,每次开一千块的发票。我一动手,开的是一千万美元的发票,多爽啊!”