商业计划的误区

前言：想要写出一篇令人眼前一亮的文章吗？我们特意为您整理了5篇商业计划的误区范文，相信会为您的写作带来帮助，发现更多的写作思路和灵感。

商业计划的误区范文第1篇

[关键词] 电子商务 农业 产业化

一、电子商务对农业产业化带来的好处

1.降低农业生产风险。通过电子商务强大的网络功能，跨跃时间和地域的障碍，使农产品供需双方及时沟通农业生产者能够及时了解市场信息，根据市场需求情况合理组织生产，以避免因产量和价格的巨大波动带来的效益不稳定，降低农业生产风险。农业产业化不同于计划经济条件下的农业生产经营方式，必须以市场需求为导向优化调整农业结构生产适销对路的产品，按市场机制配置生产要素，并要求农业产业化经营的各个环节和过程按市场机制组织活动。

2.拓宽农产品销售渠道。通过电子商务实现农业生产资料信息化，Internet将市场需求信息准确而又及时地传递给买卖双方。同时根据生产的需求信息传递给供应商适时补充供给。在业务模式上提供了交易市场、农产品直销、招标等交易模式。自行选择最适合自己的方式，真正实现电子商务的效能，减少市场存在的种子、化肥、农药、农业机械、农用薄膜等各种生产资料的供需矛盾，大大地缩短了供应链，提高了工作效率和质量。

3.形成新型的农产品流通模式。通过建立以计算机联网为基础的农产品市场信息网络．实现网络营销和网上支付。保证了各地农产品销路畅通．供销协调，扩充农业信息量。透明化的价格可以提高网上交易量从网上获取产品和价格信息将增加产品的可比性和价格的透明度。农业生产者可通过网上贸易受益，加快农业产业化的进程。

二、经济欠发达农业电子商务存在的问题

1.电子商务基础薄弱。电子商务的发展程度，与国家和地区经济实力、技术进步以及政策、法律法规等各方面的因素都息息相关。经济欠发达地区电子商务起步晚，各方面的条件都不完善。虽然近些年基础设施建设在国家的大力支持下取得了巨大的发展，但与发达地区相比，网络基础建设比较滞后，社会对电子商务的认识与应用存在偏差，农户信息意识和利用的能力不高，缺乏信息化建设的高级人才；人们的网络意识，电子商务意识淡薄，网上的消费习惯和消费体系尚未建立，这些都阻碍了农产品电子商务的应用与发展。

2.农产品产业化经营发展缓慢。经济欠发达地区农产品结构性过剩比较严重，优质农产品特别是具有知名品牌的农产品较少。在目前农业产业化程度较低、农产品市场还未完全放开的情况下，人们的“品牌”意识比较淡薄，申请商标注册的农产品比较少。这对作为经济欠发达地区的农业企业和农业组织来说实施难度较大。目前，刚刚起步的农产品电子商务很多是以批发市场为基础发展起来的。而经济欠发达地区市县农村批发市场的前身基本上是集贸市场，规模小，组织化程度低，交易手段落后，法制不健全。

3.缺乏专门的电子商务人才。农产品电子商务离不开具有现代农产品知识、商务知识和掌握网络技术的人才。这些人才一方面要靠国家正规教育体系的培养，另一方面，随着传统农产品商务模式向现代商务模式的转变，农民也要通过网络掌握农业产销信息，包括气候资料、农业生产技术、经营管理知识、市场消费趋势、即时市场行情等等，进而对农产品产销进行分析，快速回应市场变化，调整产销决策。现代化离不开信息化，在西部大开发和国家着力解决“三农”问题的宏观背景下，发展农产品电子商务对山区市县省农业现代化和农村全面实现小康具有重要的战略意义。

三、电子商务支撑经济欠发达地区农业产业化发展的思路

1.加强农业信息化建设。当前经济欠发达地区农业生产水平差异较大，农业产业结构具有明显的地域特点，县域经济发展不均衡。因此，在农村信息网络建设上，应具有针对性。经济较不发达地区，农民素质较差，应依托目前较为普及的电话网、电视网、广播网，大力发展广播电视和通讯工程，在此基础上，开发依托于上述网络的农民适用的信息获取技术，搭建多种形式的信息服务平台，直接对农民提供信息咨询服务，提高农民的信息应用的能力。

2.健全我国农产品市场信息社会服务体系。转变政府职能，在加大对广大农村信息基础设施的投资的同时，积极推动各级地方政府的电子政务建设，以政府信息化推动信息产业化，强化各级政府在农业产业化发展中的主导地位，构建政府、公司、农户 “三位一体”的信息服务体系。

3.尽快解决农产品标准化问题。农业电子商务要求网上交易的农产品品质分级标准化、包装规格化以及产品编码化。从长远来看 ，解决问题办法应是在全国建立规模化生产的农业生产体制，规模化生产不仅是提高劳动生产率的需要，也是保证农产品规格化、标准化生产的基础；还应建立以加工和食用品质为中心的质量检查评价系统和农产品市场体系和市场价格系统；研究开发适合我国国情，符合我国消费特点的农产品规格标准系统。

4.加强农产品物流配送体系建设。物流发展水平低下，物流设施总量不足，物流配送中心不完善，运作效率不高，已经成为经济欠发达地区农业电子商务发展的一大瓶颈。顺利发展农业电子商务，一方面应着力建好和提升现有的农产品批发市场。将市场网络覆盖到各个区域中心城市；另一方面，应该建设大型的全国范围内的农业物流信息平台，建立和加强农业物流行业协会 ，积极培育和发展冷链运输等现代物流体系，在条件成熟的地区发展现代化的农业物流企业或者物流基地。

5.加快培养农业信息技术人才。发展农业电子商务离不开具有现代农产品知识、商务知识和掌握网络技术的人才。因此，一方面要求经济欠发达地区的有关领导、农业科技人员和广大农民必须有较强的信息意识，充分利用农村现有的农业信息基础设施和农业信息资源。学习和消化先进的农业信息技术，用于指导生产和发展生产；另一方面要加快农业信息技术人才的培养，各院校应建立农业信息的专业。开设农业信息技术与管理的课程，或者举办农业信息技术培训班，培训各种水平的农业信息技术人才。

参考文献：

商业计划的误区范文第2篇

戈　华

洛克菲勒和他的标准石油公司在美国家喻户晓。作为美国有史以来第一位亿万富翁，洛克菲勒经历了克利夫兰收购大战，匹兹堡计划和巴尔的摩收购计划，使得他成为全美煤油炼油市场上最具有影响力的人物。随后，他开始涉足管道运输业，并最终夺取了88.5%的管道运输业务，在石油运输业上也取得了不可动摇的地位。同时，洛克菲勒在19世纪80年代建立的第一个托拉斯――标准石油托拉斯，深刻影响了全美乃至全球未来经济和政治发展形势。而托拉斯成立之初签署的9人托管委员会，直接导致了90年代的《谢尔曼反托拉斯法》。洛克菲勒在20世纪被誉为美国工商业之父，当之无愧。

没有人生来注定要成为一个亿万富翁，洛克菲勒也不例外。也许在他成年之后，特别是垂垂老矣的时候，他的许多行为令一些人无法理解，甚至遭受非议，但是如果我们仔细回顾他开始独立思考和创业的过程就会发现，其实在面对商业竞争的时候，根本就没有所谓的天才。一个人不管出生时有多高的天赋，如果他在后天没有受到环境的塑造和影响，没有若干个机会促进他，没有一个内在而强烈的创富愿望，他根本无法在自己所从事的领域达到成功。洛克菲勒无论在是在学业上还是事业上都在告诉我们:一个最终的成功者不管取得了多少成就，也是要由无数的挫折和错误判断组成进而不断促使他进步的，而洛克菲勒优于他人的地方就在于他乐于不断地对自己和环境进行反省和总结。

当然，对洛克菲勒个人成长有里程碑作用的首度就业和首度创业是最不容忽视的，从洛克菲勒16岁起的就业和创业过程也许在很多那个时代的年轻人身上都能找到影子，从洛克菲勒的创业经历和他的心路历程也反映出，不管人们在迈出自己事业第一步的时候面临了多少挫折和意外，拥有一个良好的经常性的自我反省和自我规划的习惯总是最有用的。洛克菲勒在最初独立创业的时候经常碰壁，因为他并不是一个有着雄厚背景的人，而他在工作的时候也有出现焦虑不安和失去判断力的愚蠢时刻，但是他始终坚持着他从懂事起就树立的人生目标，并且在这个目标不断变化的过程中，不断批评自己、完善性格，正是这些造就了后来在大时代中呼风唤雨，应付自如的洛克菲勒。

洛克菲勒的辉煌业绩在为他带来巨型财富的同时，对他而言也形成了一种巨大的压力和责任。从早年起他就把自己挣得的钱拿出一部分用于慈善事业，后来，当他已拥有人们所难以想象的财富时，他在生活上也依然简朴节约，不爱追求奢华享受。他认为上帝给了他这么巨大的财富，是要通过他把这些财富疏散出去。人们难以说清，洛克菲勒到底是辣手无情的商人，还是仁慈善良的慈善家。洛克菲勒身上奇异地统一了这两点，而且并行不悖，这也成为洛克菲勒一生的矛盾之处。

在美国首富已经变成了IT业的比尔・盖茨的今天，在创业大潮风云乍起的中国，此时此地，洛克菲勒的故事显得更有其特殊的意义。

投资新主张

投资是企业发展过程中不可或缺而又极为重要的一步。在商品经济大潮的冲击下，许多企业在发展或创业过程中，往往会因一时的投资失误而处境艰难、步履维艰、甚至惨遭淘汰。因此，不论是扩大企业发展抑或白手起家创业，如何正确投资，回避投资误区，就成为企业家获得成功的必修课。

《投资新主张》从投资期限、投资时机、投资费用、投资品种、投资管理等方面，详尽、全面地列举了投资者101个投资误区，并对错在哪里、如何走出误区，给予了充分的评述和指南。旨在以反面事例传承投资智慧，使企业家们在摩拳擦掌准备投资时，能够从中获取自己真正想要的东西。

从某种意义上讲，更多地了解这些“眼见为实”的投资教训，比起学习那些狂热投资分子所“教”的东西更为重要。其中一个个魔术般“简单得要命”的投资误区，无时不在警示投资者们:这世上没有一条通往“一夜致富”的投资捷径。

《投资新主张――走出投资的101个误区》

中国三峡出版社2002年11月版

作者：白马

定价：19.80元

创业融资商业计划

当今中国，也许没有比创业者更应该赢得全社会的赞许或敬重的了。“错误是从负数开始，无知是从零开始”。中国创业者的动人之处，正在于“错误”的计划经济体制及观念使得他们首先要有摆脱束缚的艰难努力，随后才能进入一般意义上的竞争。

如果你是一个企业主、企业的经理人员或者第一次开始做生意，那么总有一天你需要制定一份商业计划。不管你是筹集资金，还是要为你的企业形成一个更加明确的中心，商业计划对于你来说就像旅行图对于旅行者一样是必不可少的。到达最终目的地的路径有一个逻辑顺序，一份好的旅行图使你能够经历比较少的麻烦和挫折就可以达到目的。每个企业都有差别，但是当开始制定商业计划的时候，还是必须遵循一定的规则与格式。这本书是汇集、研究你希望了解的情况，并将之集成为一份综合全面的商业计划的指南。

《创业融资商业计划》

经济日报出版社2003年1月版

商业计划的误区范文第3篇

关键字 体育产业 风险投资

风险投资对于中国人来说，已经不是一个新鲜事物。众多的创业者利用风险资本开创出了自己的一片广阔天空。例如我们众所周知的新浪网、阿里巴巴网站的成功。风险投资无疑为力图创业者或者小规模企业提供了一条便捷有效的融资渠道。然而，在许多次的创业大赛中，鲜有体育投资项目中的。个中原因，除了体育投资项目选取了其他的融资方式外，在争取风险投资的进入时忽视了应该注意的事项也是其中原因之一。体育产业投入水平较低，存在资金短缺问题； 体育领域内存在许多具有发展潜力的好项目，迫于资金压力而无法上马。风险投资是企业融资的渠道之一，在我国存在大量的资金沉淀，资金短缺的体育投资项目可以向风险投资寻求融资机会。

1 体育产业投入水平低

1.1 体育产业在经济结构中比重小

据有关统计数据表明，1997年，我国体育产业的增加值为156.37亿元，1998年为183.56亿元，占gdp比重的0.2％，而发达国家同时期的这一比例在1％~3％之间。从这一角度看，我国的体育产业在经济结构中的比重偏低。

1.2 相对于不断增长的体育消费需求水平而言，体育产业的投入水平低

依据配第一克拉克定律，一个经济地区的经济将从第一产业向第二产业、第三产业顺次发展。我国目前整体国民经济处于工业化的中期阶段。由于地区的不均衡发展，有的地区如京津唐、长江三角洲、珠江三角洲地区，已经步入工业化的后期阶段。随着经济的日趋发展，人们对体育消费的需求也将增加。从目前的状况看，体育投入的规模远远满足不了人们对体育消费的需求。

1.3 在竞技体育举国体制下，相对于重点项目而言，非重点项目和群众体育投入水平低

举国体制是以国家利益为最高目标，动员和调配全国有关的力量，攻克某一项世界尖端领域或国家级特别重大项目的工作体系和运行机制。举国体制有利于集中力量办大事。但是对于一些非重点项目、偏冷项目、观赏性不强的项目，资金不足现象尤为突出。群众体育是体育事业的一个重要方面。在政府主导的投资体制中，群众体育相对于体育行政部门而言，则是不属于本部门份内该管的事。体育行政部门在精神上支持群众体育的发展，但是要把本已紧张的资金投入到跨部门、跨系统、收效慢的群众体育上，是不大可能的。所以，资金短缺对群众体育投资而言是任何时候都存在的。

随着体育改革的深入和体育市场的逐步完善，一些体育投资项目应抨弃“等靠要”这种计划经济下的残留思想，主动到资本市场中寻求机会，以缓解资金短缺问题。

2 体育投资项目通过风险投资进行融资的作用

2.1 风险投资存在大量的资金沉淀

风险投资是指专业资产管理组织将筹集到的资金投入到创建时间不长、但成长很快，且具有较大发展潜力的企业，以期获得高额投资收益，或对未上市的具有潜在增值机会的中小型企业的一种中长期投资。

目前，我国风险资本在总量上已经达到100亿元人民币，但真正发挥作用的资金仅有12亿左右。在100亿的风险资本中，具有政府背景的风险投资资金占90％，私人资金占2％，外来风险投资资金占8％，所以，大量的私人资金（如居民存款）、基金（如养老保险基金）未能加入到风险投资行列中来。

在我国，对于风险投资的认识上存在一个误区：认为风险投资是从属于高新技术产业的，是只为高新技术产业化服务的。如风险投资公司的业务主要集中在高新技术开发区内，有89％的风险投资公司选投了在高新技术开发区和创业服务中心的高新技术项目。这种认识背离了风险投资的本性。诚然，高新技术企业的产品通常具有较高的产品附加值，利润空间较大，理所当然，高新技术产业是风险投资活动的主舞台。然而，风险投资的最终目的是以其富裕的资金和专业化的管理参股被投企业，通过被投企业的培育成功，获取高额资本回报（而不是稳定获取成长利润），然后功成身退。所以，应该说，哪里有发展空间，哪里就有风险投资的影子。

目前，风险投资在我国存在着大量的资金沉淀。

2.2 引入风险投资对体育产业的影响

2.2.1 风险投资的进入可以加速体育资产证券化步伐

体育产业资产的证券化有利于增加我国体育产业资本市场融资工具的可选择性，可以使筹资者通过资本市场直接筹资而无须向银行贷款和透支，同时降低了筹资成本，有利于提高我国体育产业资本市场的运作效率。

如果风险投资进驻体育产业，必定会迫使体育产业走资产证券化的道路并加快其步伐。

2.2.2 风险投资的进入有利于体育产业内部理顺产权关系

我国体育产业尚处于由计划向市场转变的阶段，产权不明晰是处于这一阶段中的企业的通病。

风险投资以其提供的资金入股，被投资企业以其有形资产和无形资产入股。这种无形资产包括范围极广，可以是专利、技术诀窍，也可以是一个创新的点子，甚至包括创业者的个人能力。风险投资在一开始就要求被投资企业有清晰的产权关系，否则，后面的合作将难以为继。

2.2.3 风险投资的进入有利于加强体育产业内部管理的科学化

市场机制下现代化企业的基本特点之一是管理科学。体育要走产业化的道路，必须坚持科学管理的原则。

风险投资给被投资企业带来的附加价值之一是参与管理。风险投资基金管理者（也称为风险投资家）都具有丰富的管理经验。据调查，有2/3的风险投资家有大型企业高层管理背景，另有1/3的风险投资家有金融背景。被投资企业可以利用风险投资的直接参与管理来加强自身的经营管理，还可以有效利用风险投资家的专长、经验和网络关系来克服不同阶段的困难而不断顺利发展。

3 体育投资项目赢得风险投资应注意的事项

体育投资项目是指通过向体育领域投资获取利润回报的项目，如体育休闲项目、体育竞赛项目。

成功获得风险投资并能使项目顺利实施的注意事项可以从三个阶段来分析，即策划阶段、撰写商业计划书阶段和签约阶段。

3.1 策划阶段，注意理顺产权关系

体育投资产权是指进行体育投资的投资者对投资对象拥有的各种权利，包括所有权、行为权、索取权。在产权结构当中，所有权、行为权、索取权存在着相互作用、相互影响的互动关系，它们最终共同决定了产权的运行效率，其中任何一方存在着不科学、不合理、不公正的一面，就会伤害产权主体的积极性和创造性，进而损害产权的运行效率。在计划经济体制下，体育投资项目从选项到投资，全部由政府统一包办，投资项目无论盈利还是亏损，均由政府独家承担，体育事业所需资金全部来自国家财政支出。所以体育投资主体单一。随着国家政治体制和经济体制各方面改革的逐步深入，体育改革也迈开了步伐。体育投资主体从一元化向国家和社会二元化转变。所以，现有体育资产很多为国有产权，在委托关系中，存在出资人缺位现象和很高的人风险。

3.2 撰写商业计划书阶段，注意设计一份出色的商业计划书

商业计划书是对投资项目的背景、基本状况、盈利能力、发展前景等方面的真实表述和客观预测。经过商业计划书的筛选，一般只有5％的项目能进入风险投资家的调查阶段。所以商业计划书的设计是赢得风险投资的至关重要的环节。

一份完整的商业计划书包括以下内容：

摘要： 简要阐述产品理念。

产品及经营理念：让读者清晰地看到你要进入的领域、所经营的产品，以及在整个商业背景下该产品的定位。

市场机会：回答产品有什么市场机会。

竞争分析：让读者知道此商业计划建立在现实的基础之上，它表明了计划成功的阻碍，并设计出克服它的方法。

个人经历与技能：告诉读者项目发起人或者创业者是否有能力使该业务获得成功。

市场导入策略：说明如何启动新计划。

市场发展措施：所需技术及其他设施。

市场增长计划：将表现如何使该业务持续发展。

市场退出策略：万一我们的计划失败，出现了我们不愿看到的局面以致于需要退出市场，我们也会尽量减少损失，不至于血本无归或名声扫地。

法律法规：新业务是否在法律许可的范围内开展、我们的产品是否合法、在这个领域是否存在相关的规定等等，

资源（人力及技术）配备：我们在资源配备上要有多大的投入，如何得到这些资源。

资金计划：这部分将说明新业务所需要的资金投入。

近期规划：获得投资后，近期工作安排。

体育投资项目其产品多为服务性产品，在设计商业计划书时，一定要把盈利模式和成长途径交代清楚，避免给人留下空洞虚无的印象而被淘汰掉。

3.3 签约阶段，注意管理权限的分配

风险投资的最大特点是参与管理。在合同设计时，风险投资家一般会要求在企业处于不同的境遇下管理权限要发生变动：当企业运行状态良好时，风险投资家的管理权限较小；当企业处于危机状态时，风险投资家的管理权限变大，甚至会抛开创业者，接管企业。作为项目设计人或者创业者当然不愿意将自己辛苦培育的企业双手奉送他人。所以，在设计合同时，应注意巧妙避开管理权限的变动条款。

风险投资为规避风险，一般选择分阶段注入企业。如果在第一阶段，投资项目业绩较差、或者市场前景黯淡、或者技术已经落后，那么风险投资将会终止后续投资，并进入清算程序。如果是由于管理不善导致投资项目表现较差，那么风险投资家将会接管企业，同时，股价换算比例也将向有利于风险投资家的方向发展。所以，体育投资项目争取风险投资不是一锤子买卖，而是一个多阶段的动态过程。项目发起人应抨弃“临阵磨枪”的思想以及“只要把钱拿到手就好办”的想法，而应该努力把项目做好，以赢得后续投资，获得最后的双赢结局。

 

参考文献

1 盛立军.风险投资———操作、机制与策略[m].上海：上海远东出版社，1999

商业计划的误区范文第4篇

私募股权融资不仅仅意味着获取资金，用以解决公司长期面对的资金短缺问题，同时，新股东的进入也意味着新合作伙伴的进入。这在公司的治理结构、财务规范作业，以及当前及未来的业务发展、运营规划方面，都能够有相应的支持和提升，所以受到中小文创企业的普遍关注。本刊为此请北京新元文智咨询服务有限公司投行部分析师丁文超，就读者关心的此类问题做一些具体的解答。

问：企业需要具备什么样的条件才能进行私募股权融资？

答：文化创意企业私募股权融资渠道主要有文化创意产业投资基金、VC/PE、天使投资人。通常情况下，针对不同的文化创意企业，有不同股权融资方式，如天使投资一般投资种子企业，在企业初创期和成长期一般是风险投资（VC），在企业的快速上升期和成熟期主要是私募股权投资（PE）。但不管哪种形式的股权融资，一般都要求企业的主营业务突出、商业模式清晰、成长性好/行业地位较高，企业有良好的业绩增长预期。

问：私募股权融资的流程是怎样的？

答：私募股权融资的一般流程如下：1.企业管理当局（董事会或股东会）确定融资计划，并授权具体负责人或股东会授权至董事会。

2.对自身进行基本尽职调查，必要时聘请外部专业财务顾问或人员协助，准备公司介绍基本资料或商业计划书。

3.引入投资机构初步洽商。

4.在签署保密协议后，有意向的投资机构进行尽职调查。

5.沟通、谈判、直至确定最终投资方案，签署《投资协议》。

6.公司董事会、股东会完成必要决策程序。

7.资金到位，办理验资、工商变更登记手续。

问.私募股权融资前需要做好哪几件事？

答：文化创意企业在实施融资工作之前，需要重点做好以下几个方面的工作，以便于融资各项工作的高效推进。

一是要认真分析行业和市场未来的发展趋势，比较清楚地界定自身所处行业的相对位置，这利于认清企业的优劣势。

二是了解行业内其他企业尤其是有对标作用的企业的经营和融资状况。

三是讨论企业现有的商业模式和业务组块存在的各方面特点，以及未来可能的发展方向。

四是规划企业未来的发展战略和相对可行的具体经营计划。

五是以上述战略为依托，确定企业的资金需求和使用计划。

六是对自身的融资估值进行分析，并在此基础上，明确出让的股份结构。

七是由企业管理层确定融资流程和具体的负责人和执行团队。

八是聘请专业的财务顾问咨询服务公司，实际开展融资工作。

问：私募股权融资过程中需要注意哪些问题？

答：文化创意企业股权融资过程中，应该避免出现以下几方面的错误：

一是不重视行业研究，缺乏对自身的清醒认知。

二是缺乏清晰的业务发展战略，对企业未来的发展方向和实施步骤模棱两可。

三是忽视对企业商业模式的梳理，只是为了融资而写，并没有建立在严谨的尽职调查之上。

四是估值不切合企业实际，漫天要价。

五是缺乏融资能力，尤其是财务规划能力，但又不接受专业机构的服务寄希望于碰运气。

六是错过融资时机。

七是融资周期规划不当，融资谈判方式不恰当。

八是融资数额和出让股份比例出现偏差。

问：企业在估值方面应注意什么？

答：每个公司都有其自身价值，价值评估（估值，Valuation）是资本市场参与者对一个公司在特定阶段价值的判断。非上市公司，尤其是初创公司的估值是一个独特的、有挑战性的工作，其过程和方法通常是科学性和灵活性相结合。

公司在进行股权融资或兼并收购等资本运作时，投资方一方面要对公司业务、规模、发展趋势、财务状况等因素感兴趣，另一方面，也要认可公司对其要出让的股权的估值。

通常情况下，如果企业对自己的价值没有一个正确的认识，导致经常发生下面的估值误区：①缺少估值依据，漫天要价；②缺少行业和企业成长规划而产生畏惧心理导致估值过低；③缺少未来业绩目标而使得估值静态；④未充分考虑融资阶段和周期；⑤认为估值越高越好。

问：投资协议条款清单（Term Sheet）是什么，里面包括了那些主要内容？

答：投资意向书是投资者与拟被投资企业就未来的投资交易所达成的原则性约定，集中了投资者与被投资企业之间未来签订的正式投资协议、公司章程等文件的主要条款。

投资条款清单里最主要的三个方面的内容是：投资额、作价和投资工具；公司治理结构；清算和退出方法。虽然只有十页左右的篇幅，Term Sheet中囊括了融资相关的所有关键内容的概要，因此，一旦双方签署Term Sheet，接下来的融资过程就会非常程序化。

理论上讲Term Sheet并没有法律约束力，除了独家条款、保密条款之外，但一般双方从信誉角度上考虑都要遵守承诺。企业可以同时与多家投资公司谈判Term Sheet，但只能签署一份。另外，企业在与某风险投资机构的Term Sheet独家期之内不能跟其他投资公司谈判新的Term Sheet。

正式签订的投资协议中将细化Term Sheet中的条款清单，但这些条款不太可能在正式协议签订时重新谈判。另外，大约有1/4至1/3签了Term Sheet的项目最后没有达成投资交易。

大部分创业者对Term Sheet很困惑，因为其中包含太多陌生的名词，他们会觉得很多条款看起来像是不平等条约或是卖身契。创业者也往往处于一种不利的谈判地位，因为他们通常只有很短的时间认真考虑条款的内容及其潜在影响，所以，创业者最好还是请财务顾问或律师帮忙把关。

问：企业财务顾问主要扮演什么样的角色，主要服务内容包括哪些？

答：一是对企业的业务及财务体系进行了全面的评估，并就企业业务及财务管理流程方面的问题提出了大量有效的管理建议。

二是协助管理层探讨及完成了对未来发展战略的梳理，并以此为基础完成了公司未来的财务预测。

三是起草了商业计划书等重要交易文档。

四是协助管理层与现有股东及潜在投资人进行沟通，帮助管理层平衡与现有股东及潜在投资人间的利益，同时确保管理层的长期利益得到保障。

五是向甲方提交融资进程报告。

六是代表公司与潜在投资人进行了多轮谈判，并就法律文件提出专业修改建议。

商业计划的误区范文第5篇

1998年12月，一只上市代码为IMOT的中国概念网络科技股，率先在美国那斯达克(NASDAQ)二板市场OTC上市。公司英文名为Intermost，中文叫“因特模式”，而它的背景其实是一家在深圳注册的私人企业，名叫中贸网信息技术有限公司（中贸网），成立于1998年7月，投资资本不足百万元人民币，现有员工尚不足50人。无论从哪一方面来说，“因特模式”都只是一家小公司。

“因特模式”最初招股时每股不足1美元，上市时总股本980万股，其中流通股400多万股，当天收盘价3美元，只成交了几千股。可是没过多久，它在股市上开始变得有声有色了，日成交量最多的一天达200多万股，股价已上涨到5.5美元。特别是今年3月8日，随着比尔.盖茨到深圳闪电般的6小时造访，使得美国投资者的注意力和钞票一下子格外关注起这只总部设在深圳的中国网络股，其股价一路高开高走，竟一举突破10美元大关，几乎是一夜之间，股票市值达到上亿美元，公司资本骤然增值了上千倍，成了名副其实的"中国网络概念第一股”。而作为“中贸网”总经理兼“因特模式”总裁的梁舜钧，也几乎在一夜之间成了亿万富翁。

“概念上市”：一种新的模式

“因特模式”采用是“概念上市”方式，即上市时公司的资产和利润指标均为“零”，它只是向美国证券交易管理委员会提供一种商业运作模式，被认可后就可以上市，这种上市模式即使在资本市场高度发达的美国也不多见。梁舜钧总裁说，“因特模式”完全是以一种“概念”的形式上市的。我们没有多少资产，业务也处于起步阶段，只有一个“概念”——拿出一个商业计划，说明我们要在中国做互联网生意，要如何如何做，然后拿给别人看，问他们认为这个方案是否可行，如果可行， 便请买我们的股票。

美国的资本市场已经非常成熟，任何一个有价值、有创意的投资设想或计划都有可能通过资本市场的运营得以实现。在美国华尔街上市的“因特模式”公司，它的业务实际都是在中国境内进行的。梁舜钧在组建公司之前，就确定了公司的运作模式，即通过在那斯达克上市来募集资金，实现公司的商业运作。1998年10月，那斯达克管理层告之“因特模式”：通过审查，可以上市。1998年12月20日，“因特模式”股票在那斯达克正式挂牌。从开始准备到成功上市，梁舜钧仅用了9个月时间，比他的预计提前了6个月。

一个“概念”公司如何才能成功上市，“因特模式”的经验可资借鉴。既然“因特模式”是一个“概念”公司，资产和利润几乎都没有，就应主要依靠一个商业运作模式，让国外的投资都感觉到这个模式是个比较成熟可行的东西，而且通过这种模式将来是可以赚到钱的。这个商业运作模式务必注意不要太大、太宽，应尽量将模式描绘得专业一些、集中一些，否则很难说服投资者。用梁舜钧的话来说:公司的核心业务定位于电子商务，第一步是针对海外市场，把中贸网网站(WWW.ChinaE.com)建成一个“商机撮合”的站点，让客户、会员从中贸网得到商机，真正做成生意。也就是说，“因特模式”通过信息来撮合贸易，最终实现网上的直接贸易。实际上，“因特模式”在选择商业运作模式时，梁舜钧研究了国外多种电子商务模式，包括目前比较成熟的电子商务模式:百货商场模式(代表网站Store.com)、Amazon模式、E-Hay模式，他还参考了菲律宾的亚洲资源公司等模式。然后他将这些模式进行了重新组合，形成了“因特模式”自己的商业运作模式。

上市能否成功，很大程度上在于公司的管理，特别是管理层人员的背景相当重要。中贸网公司一共有5名董事，其中两名参与公司的实际运作，其他三人不参与公司运作。由这5个人组成的管理层相当强大:总裁梁舜钧曾留学美国，精通网络工程和管理;副总裁林本坚是做技术出身的;董事陈世强现为香港资深大律师;董事李伟豪目前任职管理顾问公司;董事杨旺坚精通财务。管理层(董事会)有这种不凡的背景，投资者会感到有一种比较可靠的保障，会有比较大的吸引力，因而愿意购买其股票，尽管公司上市时没有什么资产和利润，而只是一个商业“概念”。

“因特模式”能够成功上市，同梁舜钧的个人经历是分不开的。他原籍山东，毕业于原北京石油学院，1984年获教育部奖学金赴美留学，获得斯坦福大学工学硕士学位，在美国学习和工作了10多年。1998年l月，梁舜钧先是在美国注册了“因特模式”公司，然后力邀林本坚等4人于1998年7月在深圳成立中贸网公司，为“因特模式”打下了根基。可以说，梁舜钧对美国证券市场相关的制度与程序了如指掌，对多种上市模式做了精深的专门研究，才最终选择了“概念上市”的这种模式。

另外，上市公司的股权结构要尽可能简单，这样会减少许多不必要的麻烦，还可以增加投资者的信心。“因特模式”上市采用子公司的模式，总公司(中贸网)的股东有5个，但是上市子公司的股东只有一个——总公司，这样就可以使股权结构变得简单，公司操作起来也简单易行。

具体操作:需要实实在在

操作一个公众公司，管理必须规范和透明。上市前，“因特模式”公司的审计是通过国际著名的安达信集团来做的;上市后，公司每个季度都要向股民有个明确交代，并将进行ISO9000的认证。据梁舜钧介绍，美国华尔街的惯例是看低不看高，如果华尔街对你的股票期望值比较低，只要你能够达到，那么你的股票就会被看好;反之，华尔街对你的股票期望值很高，但你却没有达到预期收益，那么股价就会下跌。“因特膜式”从一开始就非常低调，奉行“实话实说”之道，它对股民的承诺是:“因特模式”在很长的时间内将赚不到钱。梁舜钧解释说这里包含三层意思:第一，购买“因特模式”的股票可能卖不出去，.就是说可能会分文不值;第二，购买“因特模式”的股票可能长期没有回报;第三，还可能有其他一些不确定的因素，有可能对“因特模式”造成影响。总之，实话说明风险，以免日后担上欺骗股民的责任。

在那斯达克二板市场，对上市公司虽然没有资金的限制，但是要求股东数目不得少于400人，也就是说在股票上市之前，就必须找到至少400个人来买你的股票。在寻找股东方面，美国证券交易管理委员会有着严格的规定，即不准使用任何有倾向性的宣传来说服或诱导股民买这种未上市的股票，否则被视为舞弊行为，将受到指控。在“因特模式”寻找股东的广告上，只写了这样一段话:“这里有‘因特模式’未上市的股票”——完全是中性的语言。

当然，这并不意味着可以忽视形象设计和推广。“因特模式”在美国雇请了两家公关公司来进行公关活动，每个星期公关公司都将关于“因特模式”股票的各种分析，发送给华尔街的各个经纪人，让他们了解中国的网络企业。当初梁舜钧就有一句颇为精彩之语，令精明的美国投资者也不无心动，这句准广告用语便是:“假如中国的网络条件达到1990年美国的水平，你能不赚钱吗?”

融资有道:易于风险投资

当前国内IT界最热门的话题之一，恐怕要数风险投资了，它对缺少资金的这些企业来说，确实充满了诱惑，但至今获得风险投资的国内企业依然屈指可数。“因特模式”的成功上市，无疑给那些难于融资的IT企业提供了另一种思路，因为“因特模式”是一种较风险投资更易取得成功的融资之道。

在美国，高新企业融资一般都是通过风险投资模式，为什么“因特模式”当初不采用这种模式呢?梁舜钧认为，首先要想获得风险投资并不容易。一家风险投资公司平均每年收到l000多份投资申请方案，经过反复推敲，他们只在其中筛选出五六个，中选率都在l%以下。可以说，在硅谷任何一幢写字楼里都有几十家风险企业，那些风险投资家每天都能听到几十个风险“故事”，凭什么你的“故事”就那么好听，让人信以为真呢?其次，风险投资还有一个致命的弱点:“承诺”与“兑现”之间有较长的一段距离。风险投资企业一般要经过两至三轮的阶梯融资，在这个过程中，或许因为商业计划没能实现，或许因为找不到下一轮投资者，都有可能造成“断气”。风险投资最大的一个问题是资本没有“出口”，投资者找不到退路。“因特模式”在最初设计的时候考虑到了这点，决定一步到位，给投资者一个便捷的“出口”。公司上市后有了“出口”，虽然回报没有风险投资那么高，但是风险降低了很多，很多投资基金向我们投资时就比较放心。现在有不少投资公司来找我们，说:“你如果有好的项目，我们想给你投资。”原来是我们追着人家，现在变成了人家追我们。

同引入风险资金相比，“因特模式”的上市方式最大的优点是打通了资本通道。如果公司需要资金，就可以通过配股和发行新股来募集，也可以通过私人配售来寻找资金，这种多渠道获取资金的方式比风险资金要容易得多，也有利得多。所以，对于新兴高科技企业来说，风险投资并非唯一途径，企业一旦与资本市场尤其是股票市场接轨后，在资金上就可以得到长期的支持。