大学财务管理论文

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大学财务管理论文范文第1篇

论文的撰写过程当中我们难免要引用或者借鉴他人的研究成果来论证自己的学术观点，在论文引用的地方要做上标注，可以让读者清楚的知道哪些观点是作者自己的，哪些是借鉴别人的。以下是学术参考网的小编采编收集的关于企业财务管理论文参考文献，欢迎大家阅读分享。

企业财务管理论文参考文献：

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企业财务管理论文参考文献：

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[13]卢佳友，郑海元：《加强中小企业财务管理的对策研究》载《广西会计》2000年第12期

大学财务管理论文范文第2篇

关键词：组织战略；财务管理；功能性；绩效管理

在当代的企业管理过程中，企业的财务管理和绩效管理是两个核心部门。从系统论的相关方面来看，企业内部的不同管理职能及要素都具备了相关的联系。可是，就目前我国企业来讲，由于财务管理和绩效管理是两个平行的存在，所以对于财务管理功能的强化方面比较不利，对于提高绩效管理效率也比较不利。文章针对这一现状进行研究。

一、财务管理与绩效管理的关联

财务管理属于组织企业财务活动、解决财务关系的一种经济管理方式，是企业为达成优秀经济效益所采取的科学预测、决定、规划、掌控、协调、核算、研究及考核的一系列内容的统称，部门工作的重心是组织财务。绩效管理是针对组织财务及员工的行为和结果采取管理的一种方式，可以将每个员工的潜力完全发挥出来，并且将其绩效加以提升，通过员工个人目标与企业战略相结合的方式来提升组织绩效。可是，不论是组织财务还是组织绩效，都是围绕组织战略及组织目标的实现进行展开的。从宏观来讲，二者的统一在于组织的战略目标；从微观来讲，二者在各自具体的职能活动中具有各自的分工，但由于共同的组织目标，二者在相应的活动中具有相互支持、相互配合的需求。在具体的实施过程中，财务管理与绩效管理的关联从本质上来讲，绩效管理属于一种具有战略性的管理工具，它的所有活动都以组织战略目标为中心进行展开；财务管理则通过组织战略目标得以实现，从战略目标的制订到战略的进行都需要财务管理融入其中。

二、财务管理在绩效管理中的功能性

企业的绩效管理是由绩效规划、管理、审核及绩效反馈等工作内容组成的。在企业的管理过程中，绩效管理注重以企业的组织目标为主，以员工目标为辅，以二者相互统一的方式进行管理，不管哪个环节出现差错，都需要企业的管理人员及所有员工共同努力改进。但是，企业的财务管理由于在有些情况下可以直接表现出企业部门和员工的工作能力，企业财务管理必须在企业绩效管理的同时，加强功能性的提升，这样才可以将企业的管理提升上去，将企业的工作效率提升上去。

1.在绩效规划阶段的功能

在进行企业绩效管理规划时，体现出了绩效目标的认定和绩效标准的制定。在进行目标认定时，一切部门和员工的目标都要以企业的组织目标为主线，而企业的目标核心点应当放在财务目标方面。在进行企业绩效标准和管理目标的设定时，管理人员要针对企业所有人员的具体需求进行目标分析，分析出部门目标及个人目标。企业进行绩效管理时应通过相应的绩效给予评判，对于是否达成了企业的绩效目标采取相应的奖惩，针对没有达到企业组织目标的，必须进行适当的惩罚。只有通过这样赏罚分明的做法，才能真正将员工的积极性激发出来，才会让员工的工作效率有所提升，才可以让员工和企业获得真正的进步。

2.在绩效进行阶段的功能

绩效进行阶段恰恰体现出绩效管理的成功，重点应根据管理人员及员工的绩效进展状况，给予适当的指引和辅导，使绩效的成效通过企业财务的资料及支出情况展现出相关人员的工作情况，这样才可以真正将企业员工的工作效率提升上去。企业在进行绩效审核过程中，要以财务管理部门作为审核的核心，相关的财务管理人员的审核可以通过量化的标准体现出部门员工的财务工作状态。企业的人力资源管理部门要以员工实际的绩效作为审核的成绩并给予奖励或处罚。

3.在绩效改进中的功能

当前的企业绩效管理以绩效改进作为最终环节。所有部门和员工的绩效改进通常是通过绩效来完成的，这使得改进具有可靠的可操作性。企业绩效在审核过程中体现了绩效在管理方面的改进，对于难执行、模糊不清、同企业经济效益的规章制度不相符的均需要改进，这样才可以让企业在绩效管理方面获得更好的成效，也可以将企业的经济提升到更高的层次。企业的财务管理在进行绩效审核改进时，不但要运用成本收益进行分析，还要通过财务管理促进企业绩效管理的执行，针对完成企业规定目标的企业员工给予适当的鼓励。在绩效管理体系当中，一切功能性活动都要将财务管理活动融入其中，要将企业的目标及战略作为中心，将企业的绩效管理举措提升到更高的阶段，从而进一步提升企业的工作效率及管理效益。

三、绩效管理中财务管理程序设计的研究

怎样以更好的状态在企业组织战略中的绩效管理上使用财务管理，可以通过以下方式进行设计。

要明确企业组织及部门的绩效目标，通过组织会议等方式对目标进行分析。在这个过程中，企业财务部门要积极参与到企业绩效的目标中。通过合理的方式运用财务预算的作用来实现绩效目标认定的科学化。进入绩效的监控阶段以后，就要通过成本支出将财务部门在控制和监督上的作用发挥出来。当绩效管理进入第三个阶段时，即绩效审核阶段，财务部门的主要任务就是对数据进行审核并对质量提供证明。通过分析考察，需要针对考核结果的准确性进行分析和检验，而且要为下一步的绩效反馈准备需要的材料。在最终阶段，即绩效改进阶段，财务部门要对改进计划在财务科学性和可行性的检验方面起到监督作用。

企业绩效管理是许多企业都会运用的管理形式，为了以更加合理的方式进行资源分配，可以通过合理的规划资源进行绩效管理，以此来提升企业经济的效益。可是，由于财务管理是一个企业管理的根本，是企业与资源连接的纽带，所以怎样将财务管理当中的绩效管理功能发挥出来显得尤为重要。并且，由于绩效管理以及企业的组织战略管理都具备了非常密切的联系，所以在企业的战略目标基础上应当以更加积极的状态将财务管理与绩效管理进行结合。

参考文献：

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大学财务管理论文范文第3篇

论文关键词：ERP，企业，预算

一、企业预算管理

从计划经济时代的生产技术财务计划开始，企业的预算管理模式至今已经历了三次重要的转变．即：生产

（一）生产技术财务

生产技术财务计划阶段的核心是生产计划。技术计划是对生产计划的保证，而财务计划是主产计划的附属品，生产和技术计划确定以后，产品、材料和人力的价格和数量也是

（二）目标利润—目标

在这一管理阶段，企业根据内部单位的经营状况，核定其收入、费用等指标，确定经营目标利润。在计划期开始之前签订经济责任状，到年终时，若管理责任人所负责的企业完成了责任书中明确的利润和成本指标，企业给予适当的奖励；反之，将针对未完

（三）初步全面预算

近年来，全面预算管理开始在我国企业中得到推广，预算管理逐渐从粗放型向集约型转变，预算管理关注的重点也从经营

二、当前预算管理中

（一）预算编制过程中信息不集成，不能方便地存储和获取。一方面由于预算编制的周期较长，预算涉及的内容广、部门多、预算指标之间的钩稽关系复杂，致使预算编制工作往往被简化为一种在过去基础上的外推和追加的过程，常常要花费大量的人力、物力和时间；另一方面无法将历史

（二）缺乏 IT 环境的支持，预算执行和实时控制难度更大，当经济业务发生时，企业不能得到实时动态的实际数据，无法按照各部门、各个岗位、乃至个人的具体预算标准进行实

（三）对于预算的事后分析，一方面是收集信息费时费力，不仅需要编制许多分析报表，而且需要进行大量计算才

（四）预算执行情况的监督和考核是薄弱环节，监督和考核管理手段还不先进，管理制度不完善，对预

三、预算管理与ERP系统的

ERP(Enterprise Resource Planning，企业资源计划)，是建立在信息技术基础上，利用现代企业的先进管理思想，为企业提供决策、计划、控制与经营业绩评估的全方位、系统化的管理平台。ERP的基本思想是将企业的业务流程看作是一个紧密联接的供应链

（一）以财务为核心的预算管理是ERP中重要组成部分。首先，企业的主要目标是盈利，为达到这个目标需要通过预算分门别类、有层次地表达，包括销售、生产、成本、费用、收入和利润等，这些企业的总目标，通过预算被分解成企业内部各部门的具体目标，体现在ERP上就是“事先计划”；其次，计划一经确定，就进入了实施阶段，管理上的重心转入控制，即设法使经济活

（二） ERP系统的基本框架与预算管理很相似。ERP系统将企业的基本流程联结在一起，各种资料通过会计、制造或材料管理系统，ERP系统可以自动记录、执行计划并产生报表财务管理论文，使企业能及时掌握内部资源运转的信息。ERP系统对于企业内部的信息能有效地即时整合，通过延伸的升级系统，可以联结

四、预算管理与ERP系统

（一）实现了企业经济业务、预算、会计控制与计算机的有机融合。在企业管理过程中，各项经济收支及资源耗费业务是企业经营财务管理的主要对象，预算是各项经济业务在执行过程中所追求的目标导向，会计通过对经济业务事中、事后的核算反映以及与预算目标的比较分析，发挥会计信息对企业经济业务的间接监控作用。因此，具体经济业务、预算、会计控制成为企业管理的三个重要环节。在目前的管理工作中，由于信息流转的时滞、管理执行人员观念的分歧等原因使得各职能部门在预算控制、业务执行和会计核算这三个环节很难协调一致。例如，预算编制严重滞后，在经济业

（二）使预算管理作为企业基本管理制度得到真正实现。通过预算管理与ERP系统的融合，使得预算管理不再简单是企业经营的目标，而成为整个经营管理活动的起点，是企业所有经营活动的导向。主要表现在以下几个方面：首先，预算成为整个企业管理活动的起点。没有充足的预算余额，相关业务在申请环节即不可以获准通过，相应的管理行为也不会发生；其次，预算己成为引导、控制企业经营活动全过程的标准。为了将企业发展战略在具体执行的层面上加以落实，将预算分别分为中长期、年度和月度预算，使得企业各项经济活动都能够紧紧围绕企业发展战略而展

（三）企业内部控制功能“自动”实现。对企业经营活动实施有效的内部控制是提高企业经营绩效的基本要求，而日常的内部控制工作只集中在财务部门是远远不够的，这种事后控制只会加大财务部门的压力，不仅难以实现业务控制的目标，而且还人为地给企业财务上作带来很多矛盾，导致财务管理工作困难重重。企业业务目标的达成有赖于以下三个内控层次的贯彻落实：第一，以条文形式规定各项经济业务及会计处理的制度、目标、职责分工和各种行为规范，它构成对业务的制度控制层次；第二，建立操作性强的经济业务及会计处理的办事程序，对业务的制度控制加以落实，形成程序控制层次；第三，会计人员对各项经济业务进行审核及处理，它构成了对经济业务的结果控制层次。实际上，如果前两个层次的控制能够切实有效的发挥作用，会计人员对经济业务进行监控的压力将大为减轻，内部控制的效果也可以得到充分

（四）实现了企业财务会计和管理会计的统一。如何有效地将财务会计和管理会计加以统一是长期以来困扰企业的棘手难题，这一问题实际上就是如何有效的实现“单轨制”核算的问题。长期以来，财务会计和管理会计的“双轨制”运行带来的巨大的核算工作量，也制约了管理会计作用的层次和范围。通过预算管理与ERP系统融合这种模式的建立和实施，基本上可以实现“单轨制”核算。首先，预算管理是业务处理的核心和导向。一方面，企业的财务核算是以预算为前提，细化分解后的预算项目与明细的会计科目具有相互对应的关系，预算编制的深度和广度决定了会计核算的深度和广度。另一方面，在业务的执行过程中，必须有相应的预算才能流转下去，任何可能的超支必须经过预算调整后才能进行，预算控制将深入到企业几乎所有可能的经济业务，对各责任中心的考核也是依据对预算执行的分析进行的。总之，以预算的编制、执行和考核为中心，管理会计和财务会计的相关工作都围绕着它进行，实现了有机的统一。其次，在IT环境下，原始信息一经输入即可充分共享，使财务会计流程与经济业务流程形成有机融合，即当一项经济业务发生时，由业务相关部门的员工负责录入业务信息，当信息进入系统后，立即存储在指定的数据库，在业务流转的过程中产生的各种执行、审批信息以及流转结束后形成的核算信息也相应地在数据库予以记录，满足对外公布信息和内部管理相关要求，从而在信息共享方面实现管理会计与财务会计的统一。

的保证。通过企业财务制度的制定，对企业的各种业务从政策法规、权限金额、标准流程、部门职责等方面进行了规范，并且将这些规定固化在软件程序中，解决了制度控制的问题核心期刊目录。对于企业的大多数业务，它们要受到预算的事前控制，在业务执行的过程中，申请的业务若超出预算，业务就无法继续流转，而立即被驳回；预算的调整也决不再是领导者同意即可，而要经历严格的预算调整程序，多级审核批准后才能实施；各项业务要依据权限金额，经主办部门、会办部门、总会计师或分管副经理、经理和财务部门的审核审批，绝对不可能跳越任何一个环节，从而可以避免越权处理情况的发生，解决了程序控制的问题。这种分层的控制方式经过一段时间实施后，企业各部门的工作人员自然会树立起严格的内部控制观念，会自觉地提高自身对企业的管理工作包括内部控制的认识，这反过来又会促进内部控制的有效实施。

开，此外，在具体业务执行过程中，每一业务环节都要受到预算信息的引导和制约，它成为经济业务能否顺利流转的重要标准；最后，预算的编制、执行和考评成为协调企业各方关系的重要手段。整个预算管理过程是涉及企业各部门、各项具体业务的全面管理过程，它使得企业各部门职能协调行使，企业内部各种正式和非正式关系的有机统一、合理作用，减少了因各部门工作不协调给企业带来的效益损失。综上所述，预算己不再仅仅是一种管理的方法，而是成为企业管理的一项基本制度，在管理流程再造和组织关系调整等方面发挥着积极的主导作用。

务核算时预算才能编制出来，完全丧失了预算事前控制的作用；而会计核算只是经济业务执行结果的反映财务管理论文，信息流转的空间障碍削弱了会计信息的监控作用。强化管理功能的一个重要标志，就是有效地协调这三个环节的职能活动，通过预算管理与ERP系统的融合不仅能有效协调业务、预算、会计三大职能，而且把这三大职能有机地整合于计算机软件系统中，成为具有互相配合、协调和组织功能的新型管理模式。概而言之，两者的融合将预算、具体经济业务、会计核算这三者有机地融合在了计算机系统中，利用计算机网络技术将各职能部门整合为一体，实现信息的充分共享。

的融合优势

外部信息，使企业内外部信息相互调节，达到资源共享、信息及时的整合效益。相比而言，ERP系统不仅用于预算的编制过程，同时也将每日运营资源予以及时汇总整理，使管理者可以随时掌握企业的营运状况，以便于拟定适应竞争发展的经营战略，提高企业核心竞争力。

动按计划进行。ERP能在“事中”实时监控整个过程。控制过程包括经济活动状态的计量、实际状态和标准的比较，以及两者差异的确定和分析，采取措施调整经济活动等。预算是控制经济活动的依据和衡量其合理性的标准。当实际状态和预算有了较大差异时，要查明原因并采取措施。通过ERP软件对预算执行情况的分析结果可以作为业绩考核的依据。

，它的最大特点在于充分利用现代的计算机技术，消除了企业原先各种的“信息孤岛”，形成了一个集成企业各种信息资源的，完全以市场为驱动、以主生产计划为起点的信息系统，其实质就是使企业信息化。

融合基础

算执行情况的监督主要是每季度或半年一次的预算执行情况分析，预算控制基本上是事后控制。

能得出实际发生额与预算之间的差异；另一方面是由于数据收集的不足会导致分析结果出现较大的差异。

时控制。无法进行预算的及时分析，以便采取相应的调整措施。存在着信息难以集成与共享，不支持预算跟踪，协调性弱等，难以有效的做到“事中控制”等问题。

资料加总、存取和及时运用，对企业现有资料进行整合，信息之间是孤立的，难以融合应用，不能有效的对历史资料交互融合，预算编制只能对资金进行交换分配，缺乏建设性和发展性，使预算失去原有的实质内涵。因而无法动态及时地取得需要的数据，实现“事先计划”的思想。

存在的问题

成果延伸到经营过程，对强化企业管理，确保主要经营目标的实现，保证经济效益的稳步提高发挥了重要作用。

管理阶段

成的部分相应扣减该单位的工资总额。目标利润—目标成本管理推动了企业效益的提高，但还是一种比较粗放的预算管理方式，在具体实施过程中，企业注重的主要是总体的利润指标，而资金的使用效率、资产质量等方面还没有给予足够的重视。

成本管理阶段

确定的，只要通过财务核算，成本和利润就可以确定。由于生产经营成果与职工没有直接厉害关系，因此存在成本效益观念淡薄、经济效益和经营效率低下的问题。

计划管理阶段

技术财务计划模式、目标利润——目标成本管理模式和目前初具规模的全面预算管理模式。

模式的演进

参考文献

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大学财务管理论文范文第4篇

[关键词]国有资本 合资铁路 财务监管

一、问题的研究背景

(l)随着对铁路建设工程的实施,03年这种跨越式的进程正在逐步的加强,合资铁路在这其中也起到了显著的作用。直到2004年1月初,关于《中长期铁路网规划》的国务院批准实施的政策,进而,在我国铁路的进程中也制定了中长期的建设目标,通过预测,得知到2020年,我国铁路也将达到一定的里程碑式的发展。由目前的7万多km增至10万km,这预示着一个超常规快速发展时代的铁路建设正当时。基于目标的实现,中国铁道部门己经制定了并实施了一种可行有效的发展战略。现阶段,曾与31个省市自治区签订的战略合作协议。从而提高了投资铁路建设的积极性。鉴于这种铁路投融资体制改革不断深化,合资铁路在当下己经成为我国铁路建设中干线项目的一种主要投资建设方式,在大多的建设项目中以郑西客专、哈大客专、京津城际等高速铁路项目均采用了世界先进的技术,如今相继开工的这些项目建设,促成了我国合资铁路的建设的新局面。

(2)为了不断深化合资铁路政策方针,在确定了跨越式发展战略实施中,让合资铁路和国铁的建设运营都创造了很好的条件。以“政府主导,多元化投资方针的确定来看,现阶段铁路的运作方式己经进入了市场化改革的思潮中。关于如何应对合资铁路进行监管这需要有一个借定,如以先从它所具备的特点来看:

A、当下,摆在我们面前的监管材料特别多,而涉及的方面确是较广泛。缺乏针对性。特别是在铁路经济方面的一些有关刊物上表现的较为显明,像《合资铁路》、《铁路运输与经济》这些刊物,其内容就会出现一些专家与学者们对当前铁呼建设发展的一些言论。这类文章将会是中国铁路进行改革的产物典范。但是像这类针对研究的书籍会比较泛滥,因而,在关于监管方面的内容如:运价、清算等方面也需要有一定的深度分析和从中有效地指导的书便不多了。

B、再来看一些有关合资铁路在建设中切实可行的方法和有效控制措施,大多也都缺乏针对性的理论依据。从一定意义上来讲,目前的这些《铁路法》和《合资铁路管理办法》确实起到了一定的专业指导和作用,但大都普遍存在着一定的缺陷,尤其是合资铁路建设运营方面和投资主体的监管措施上没有真正切实可行的系统讨论。这点可以从铁道部、地方政府以及民间资本这些基本面上来看,只能说对方说的太宽泛,并没有切实可行的解决合资铁路在财务监管体系方面的具体办法,可以说这太缺乏实用性。

二、合资铁路财务监管基础分析

2.1财务监管一般原理

财务监管作为社会经济监管的重要组成部分,主要分为:

(l)财务监管主体。即内部和外部监管主体两种。

(2) 在不同监管主体下面应具有不同的监管客体与内容。

(3)财务监管的依据。包括财经法律、法规、规章、财会法规和统一的会计制度等。

2.2合资铁路财务监管理论依据

2.2.1委托理论

一名英国的政治经济学家‘斯密’在委托方面有着独到的见解,他也是最早观察到股份公司中存在着委托的矛盾因素,在他的理论中揭晓了公司股东在对公司业务方面不够了解,从而使矛盾进一步加剧,酿成监督困难,使劳动者和经营者在利益方面产生较大的问题存在。因此,有人分析出了一种委托关系的的矛盾,以及它天然形成了两者激励矛盾的主要问题。矛盾都可一分为二的看,关于委托关系的建立,从另一个角度来看,还是比较有益处的。这就要从对双方、对社会方面来看,这样的有效配置有利于社会资源的配置。

2.2.2关于西方现代产权在产权理论系统中的理论

从20世纪60年代,这种西方现代产权理论开始面世,它是由著名经济学家罗纳德・科斯 (R.Course)提出的“科斯定理”。④此后,出现的一些学派围绕科斯定理,对产权理论在公共财产、外在性、产权结构等方面取得了迅速进展。

2.2.3出资者财务理论

《出资者财务论》一出在学术界引起了关注,它的出现最早是由干胜道⑤教授在1995年提出。这种理论主要从现代企业的财务分配上以及权利的等级分权上面对财务管理问题作出了有效的分析。这也使得出资者在财务理论方面对合资铁路监管领域得到了应用,使之成为铁路部门对财务监管上的一种理论,使合资铁路在这一方面得到了一定的鉴定。

2.3合资铁路财务监管体系的基本要素

我们知道一种监管体系缺少不了监管主体、监管客体、监管委托人三方面,当然在合资铁路财务监管方面这一点也得到了很好的应用。上面三者之间的关系,互相影响并牵制。监管对象这种在外的主体,会在一个外部力量的影响之下进行对客体的监督,这也让这种无形的限制性活动起到了一定的作用。使主体与客体之间有了一定的联系,这样以来,两者在一定的时空条件下将会更加进步。

三、我国合资铁路特性分析

从狭义上来看合资铁路,是由铁道部出资在20%以上的铁路,最后由铁道部统计所界定的―经营建设方式。广义上来看,这种界定是由铁道部与其他部委、地方政府、企业或其他投资者合资建设和经营的铁路。它比较全面广泛。本文在这种大的特性上不局限于这个定义进行分析。

3.1合资铁路具有的属性可以分国铁的普遍性及合资铁路的特殊性。合资铁路的双重属性也主要表现为:投资主体多元化和运营主体市场化两方面。

3.2在合资铁路与国有铁路的关系中最主要的关系可分为:国铁产权代表对合资铁路的管理;合资铁路自行决定运营管理方式;合资铁路运输计划纳入国铁运输计划;按国铁有关规定执行及安全监管。

四、我国合资铁路财务监管现状

4.1合资铁路监管主体缺位

目前,在铁路局和中铁建方面,没有哪一个产权代表能够对项目承担责任和义务。另外,对于所属合资铁路的财务监管方面来看,基本上照搬国铁的管理模式。

4.2监管力度不够

目前的监管模式下,监管措施主要由产权代表――铁路局执行,因为它对合资铁路的资产并不能尽到作为出资者代表应该承担的义务。

五、我国合资铁路财务监管保障体系设计

5.1优化合资铁路公司的结构治理

优化合资铁路可以从建立以外派监事会为核心的监管体系来进入。加强完善它在监管政策的力度。本文从监管者角度出发,构建合理有效的合资铁路监管体系进行优化方案,比如要从主体与客体间着手,思路要大胆但是必须可行,不能脱离了法律的背景前题,有了政府的指导再进行优化。切实做到真正的完善合资铁路监管,创新与改革并重。明确了政府的主导作用后,可深刻落实管理的条例,这里主要还是要以《公司法》等有关法律条例为保障,但也不能用产权管理办法来进行比较刻板的行业管理,切忌要灵活多用,从而为今后在开展管理工作上面应遵循的一个前题。因此,合资铁路的发展极具潜力。

参考文献:

[1]林淼.规范合资铁路推动铁路发展.理论学习与探索,1996;3

[2]韩浚.加快合资铁路发展的几点意见.综合运输,1997;3期

[3]韩同银,王淑雨.我国铁路建设工程管理方式改革.推进铁路新跨越加快经济大发展――中国科协2004年学术年会铁道分会场论文集,2004

[4]阳成虎,杜文,王翠红.投入产出模型在合资铁路中的应用.2007中国控制与决策学术年会论文集,2007

[5]我国合资铁路建设蓬勃发展.国际经贸消息,2000

[6]周荷芳.铁路体制改革若干问题的研究.西南交通大学,2002

[7]郭涛.我国合资铁路资产管理及资本结构研究.西南交通大学,2003

[8]杜翔斌.中铁七局集团化战略发展研究.郑州大学,2004

[9]刘来明.重大合资铁路建设项目工程造价管理与投资控制的研究.同济大学,2006

大学财务管理论文范文第5篇

【关键词】金融危机；银行系统；系统性风险

银行作为经营货币资金、授受信用的行业，与其他行业相比，具有高负债、高风险的特点。2008年国际金融危机以来，银行系统性风险测度和管理问题成为国内外学术界和政府监管机构关注的焦点。IMF、欧盟及美国等在的金融监管改革研究文献中均将系统性风险的累积和宏观审慎监管的缺失作为导致国际金融危机的重要因素之一。系统性风险是银行体系中常有的一种表象，然而国内外经济学家对系统性风险的本质和形成原因的认识并不统一。

一、对系统性风险的测度已成为一项尚未攻克的前沿课题

（一）银行系统性风险的定义

从国外的文献来看，Kaufman and Scott（1996）强调系统性风险的发生是由于个人或机构间通过资产负债表建立起来的资金链条关系使得外部冲击得以传染。European Central Bank认为系统性风险是一家机构到期不能履约引起其他机构到期也不能履约，并进一步产生流动性问题和信用问题，从而影响到市场的稳定和信心。

从国内的文献来看，范晓云（2004）认同Kaufman对系统性风险的定义，即指一个事件在机构和市场构成的系统中引起一系列损失的可能性。翟金林（2001）将“银行系统性风险”界定为“由于银行系统性事件的大规模冲击导致了大量的银行机构或市场的逆效应诱发银行系统性危机的可能性”。董满章（2005）认为银行系统性风险是对银行业中存在的风险状态的一种描述，是指受银行业内外部条件共同作用所导致的对银行业带来的负面影响，这种负面影响可以是潜在的或现实的。

（二）银行系统性风险测度方法

银行作为现代经济金融业的核心，其安全性尤为重要，若要实现对系统性风险的准确度量和预警是控制银行系统性风险的首要任务，需要具有可操作性的测量金融机构风险外溢程度的宏观审慎政策工具。目前学者们运用不同方法对个体金融机构系统性风险进行了测量，本文对相关文献归纳整理，总结出以下几种测量系统性风险的主要方法。

1.从银行系统性风险传染效应的测度上

银行系统性风险的存在时刻威胁着银行系统的安全，其最典型的特征就是具有强烈的传染性，单个银行危机如果处理不当，有可能传染到其他银行，从而产生系统性银行危机。对于银行系统性风险传染效应的测度方法主要有矩阵法和网络分析法。矩阵法的主要思想为：银行间存在信贷关联；单家银行的倒闭势必给其他银行带来流动性冲击，最终导致系统性风险的发生。按照IMF（2009）对网络结构模型的解释，它是基于银行间资产负债表相互敞口和交易数据来建立网络，并根据银行间市场的网络形状，来模拟风险相互传染情况，进而测算每个银行网络中积累的系统性风险。

矩阵法和网络分析法所用数据比较容易获得，并将系统性风险的传染与银行间的实际交易相联系，避免了只分析银行数据而未对银行间业务进行考察所带来的分析上的失误，这是该分析方法最大的优点。但是矩阵法和网络分析法也存在缺陷：首先，模型未对系统性风险诱导因素的发生作定量描述；其次，矩阵法不能考察危机发生后在银行间传染的其他途径。

2.在系统性风险溢出效应的测度上

（1）条件风险价值

Adian和Brunnermeier于2009年首次提出条件风险价值（CoVaR）方法，用于衡量当一家金融机构处于危机中时，其他金融机构面临的风险，CoVaR相对于无条件风险价值 VaR 的变化率即为风险溢出值。CoVaR 方法克服了以方差间接测度风险的缺陷，将波动溢出效应纳入VaR框架，并用具体数值表示风险溢出效应大小，具有很强的操作性，为风险管理实践提供了新的思路和方法。CoVaR 方法的主要缺陷在于其不具有可加性，即个体金融机构的系统性风险之和并不等于整个金融体系的系统性风险。

（2）夏普利值法

Nikola Tarashev，Claudio Borio and Kostas Tsatsaronis（2010）基于博弈理论，提出了为个体金融机构分配系统性风险的夏普利值（Shapley Value）法，认为与CoVaR 相比，该法具有一个显著优点是单个机构的风险加总等于整个系统的风险。缺点是当整个体系的风险不是依据一组固定事件测量时，该方法便失去了有效性。

（3）压力测试法

Xin Huang，Hao Zhou，Haibin Zhu（2009，2010，2011）发表的一系列文献中，使用压力测试方法，通过建立一个新的测量银行体系系统风险的指标体系――即为防止银行机构发生巨大亏损需要付出的成本――来衡量个体银行的风险溢价。压力测试法的优点在于实证分析结果与实际非常相符，可应用于其他所有上市企业系统风险评估，且有效地将微观市场因素与宏观经济稳定相结合。缺点在于实证分析更多地针对发达金融市场，对金融市场欠发达的发展中国家而言实用性有所降低，检验结果有待进一步验证。

（4）系统预期损失

Acharya等（2010）基于期望损失（ES），发展了系统性风险期望损失（SES）和边际期望损失（MES）两种新的系统性风险测量方法。系统预期损失（SES）测量的是当整个金融体系处于资本金不足状态时，单个银行资本金不足造成的预期损失值。范小云等（2011）分析了CoVaR方法与MES方法的优劣，并基于边际风险贡献MES与杠杆率，测度了我国金融机构在美国次贷危机期间以及危机前后对金融系统的边际风险贡献度。该方法与宏观审慎监管理论很好地吻合，监管当局可以通过加强对那些边际风险贡献和杠杆率大的金融机构监管，来降低系统性风险，防范金融危机爆发。

二、总结与展望

现代经济金融社会中，银行担当着金融中介的重要职能，成为资本和实体经济联系的重要桥梁，对社会资源的高效配置、金融市场秩序的稳定以及社会经济的快速发展起到了至关重要的作用。因此，银行系统性风险产生的原因和防范措施成为经济金融领域共同关心的话题。针对以上研究不足，后续研究可以着力于以下两个问题：对系统性风险与实体经济的关系进行定量研究；针对我国银行业的系统性风险进行研究。

参考文献：

[1]范小云.结构变革中的金融体系系统性风险及其监管研究.内部研究报告，2004：5

[2]翟金林.银行系统性风险研究[D].南开大学博士学位论文，2001：5

[3]李志辉，樊莉.中国商业银行系统性风险溢价实证研究[J].当代经济科学，2011（6）