债权申报材料
前言：想要写出一篇令人眼前一亮的文章吗？我们特意为您整理了5篇债权申报材料范文，相信会为您的写作带来帮助，发现更多的写作思路和灵感。
债权申报材料范文第1篇
[关键词] 创新基金 科技服务机构 职能建设
科技型中小企业技术创新基金(以下简称创新基金)是1999年经国务院批准，科技部、财政部共同管理的一项专门用于扶持和引导科技型中小企业技术创新活动的政府专项资金。创新基金以技术创新项目为对象、以市场为导向，重点支持技术的第一次商品化过程，重点支持种子期项目和初创期企业，通过无偿资助、贷款贴息等方式扶持和引导科技型中小企业的技术创新活动，对促进科技成果的转化，培育一批具有中国特色的科技型中小企业，加快高新技术产业化进程等起到积极的作用。
1 福州市创新基金工作的现状及存在问题
福州市作为科技部指定的直接从事为科技型中小企业申报创新基金项目服务的服务机构，只有福州市生产力促进中心与福州市高新技术产业创业服务中心两家。前者主要为除孵化器内企业外的全市科技型中小企业创新基金申报提供企业申报注册、材料形式审查、项目申报、申报咨询等科技服务，并接受项目推荐单位、项目组织单位委托，协助项目监理、验收工作。而后者的服务对象主要为孵化器与各科技创业园内的高新技术企业，服务功能类同。两家服务机构自赋予创新基金服务职能以来，在上级有关职能部门领导下，至2007年共受理并推荐了200多项科技创新项目，其中61项获得国家创新基金的立项支持。
福州市科技型创新基金申报工作开始于2003年，由于科技部该专项基金刚设立不久，地方科技管理部门、科技服务机构及大部分的中小企业对该基金的申报要求及操作程序均不甚明了，对创新基金申报的规范运作存在畏难情绪，加之创新基金服务机构本身也缺乏材料的审核经验，未能给予企业及时明确的指导，以至于2003～2005年3年间，福州市仅有28个项目获得科技部立项。经过各级管理部门的共同努力，特别是2006年福州市设立地方科技创新资金后，进一步拉近了与科技部创新基金项目申报条件的距离，福州市每年争取到的国家创新基金项目呈逐年递增的趋势。但就目前情况而言，在国家创新基金项目申报和管理工作方面，无论从申报项目的数量上看，还是从争取基金的规模上看，我们都远远地落后于其他沿海兄弟城市，这无疑将导致福州市科技型中小企业发展的滞后，对我市经济发展将产生消极影响。由于地区科技、经济发展的不平衡，客观上造成创新基金申报工作成效的差异。但除此之外，拥有一批专门为中小企业提供申报国家创新基金技术服务的人才队伍也是重要的因素之一。以2006年、2007年福州市、宁波市申报国家创新基金的情况（见下表）进行说明：
从上表可以看出，宁波市2007年争取国家创新基金项目37项，比2006年增加14项，增长61%，2007年获国家创新基金资助额2045万元，比2006年增加995万元，增长95%。而同期福州市仅争取国家创新基金项目19项，比2006年增长36%，获国家创新基金资助额1035万元，比2006增长116%，虽然进步明显，但与宁波市相比，无论从项目立项数量还是从获得创新基金额度，宁波市都是福州市的近一倍，这与宁波市多年来重视发挥科技服务机构的作用分不开的。因此，加强福州市创新基金服务机构的建设，培养一批熟悉国家创新基金申报程序和管理工作的专业队伍，建立一种为科技型中小企业申报创新基金提供从申报材料组织到技术、管理、财务方面技术咨询的全程专业技术服务的新型科技服务机制，对促进我市科技型中小企业发展壮大，提高申报国家创新基金的工作成效，具有十分重要的现实意义。
2 创新基金服务机构的作用和定位
2.1 创新基金服务机构发挥的作用
创新基金项目申报自1999年科技部、财政部共同创立起，就严格按规范的申报程序运作，它相对国家其他科技计划项目，申请材料准备工作难度会大一些。福州市负责国家创新基金项目申报、监理、验收等管理工作的职能部门由于人员编制配备等客观原因，在上述工作中难以统筹兼顾、面面俱到；同时，企业普遍反映对项目申报程序、要求等相关事宜了解不够，项目材料难写，企业财务报表编制质量要求高，提出了申报材料的深度不好把握、对文件精神理解有偏差、对网上申报及附件录入上传等申报环节不熟悉等问题。因此，利用创新基金服务机构聚集的专业人员优势，来协助科技型中小企业完成项目申报的各项工作是十分必要的。
创新基金服务机构的主要任务是为科技型中小企业提供科技导入、项目评估、专家咨询等知识服务。在以往长期的科技服务中与不少中小企业建立了联系，比较了解中小企业的情况；在科技查新、项目咨询、可行性分析等业务中已经积累了丰富的工作经验；另外，创新基金服务机构还初步组建了一支稳定、可靠的专家队伍，能够胜任各个技术领域的咨询、调研任务。所以，在帮助中小企业完成项目申报前期准备工作方面，创新基金服务机构已经具备一定条件和优势，不但能发挥科技服务机构的优势，也会极大地提高创新基金项目申报和管理工作的效率和质量。
2.2 创新基金服务机构的业务定位
2.2.1 规范项目申报材料，把握编撰技巧
科技型中小企业创新基金项目评审的唯一依据就是企业通过科技部科技型中小企业创新基金网络上传的申报材料，不进行实地调研，也不约见项目当事人，材料组织的完善与否，是影响项目立项的关键。项目可以进行适当的包装，但包装不是弄虚作假，而是通过详细分析、评估本企业拥有的核心技术和生产市场方面的优势、劣势、发展潜力以及财务状况，把本企业的内在价值以及科技创新方面的潜力充分挖掘出来。
申报材料的撰写有一定的规律和技巧。一个项目有时既可以申请贷款贴息又可以申请无偿资助，这时企业就要判断申请哪一种资金支持方式。二者在资金数额上没有多大差别，但相对来说，贴息容易获得，因为贴息涉及到银行贷款，能达到有效吸引金融机构对科技型中小企业投资的目的，起到了创新基金的引导作用。
创新基金申报材料要求反映企业经营管理、财务管理、技术开发、生产销售、产品质量、资金流量、应收应付、债权债务、发展规划等，因此申报创新基金不仅要了解一个项目，而且要了解企业运行的全过程，要证明企业负责人具有较强的创新意识、较高的市场开拓能力和经营管理水平。而目前福州市有些中小企业特别是孵化器里的企业，第一次操作，不知从何说起，申报材料普遍存在过于简单、技术创新点不突出、项目成熟性把握不好、项目投融资阐述不完善以及夸大企业的经营业绩等问题。
创新基金服务机构应对当年的科技型中小企业技术创新基金相关文件资料进行全面的分析研究，掌握项目指南变化情况、重点支持领域及各领域申报的必备要求与限制条件等，指导企业准确定位，找准切入点，把握优势领域，结合企业自身特点组织申报；其次，还要指导企业从研发力量、技术依托和产品性能等方面考虑问题，选择适合企业自身发展特点的项目进行申报；此外，申报材料还要体现项目的技术先进性、项目成熟性、市场可容性，以及企业经营业绩及债权债务等经济指标、技术创新及激励机制、营销策略、人力资源情况等，材料应充分展示企业资源优势与完成项目的技术可行性。
2.2.2 善于捕捉项目推荐申报
创新基金服务机构应善于利用自身与政府各级管理部门、高校、科研院所联系密切的优势，从工业高科技计划、农业科技计划、星火计划、社会发展计划、科技合作计划以及科技成果推广计划中选择优秀项目；从国家“863”计划、科技攻关计划及专利成果中挖掘项目；还可以从企业委托查新项目、新产品开发计划项目中寻找好项目，另外还可以从各行业技术中心创新项目中挖掘项目推荐上报。工作中，应围绕创新基金申报条件，在不违反相关限制规定的情况下，灵活应用申报规范，最大限度地为企业创造申报条件，争取尽量多的项目往国家推荐申报，遵循“以数量求质量，以质量促立项”的原则。
2.2.3 履行服务机构职责，推进项目实施
科技创新基金要求具有创新基金工作职能的服务机构协助科技管理部门（项目组织单位）做好项目的征集、筛选和认证工作，并接受推荐单位、项目组织单位委托，协助项目监理、验收工作。
创新基金服务机构要组织专家对创新基金项目的实施进行跟踪管理，促进地方、企业、专家、科技管理部门职能的实现，积极帮助企业协调解决项目实施过程中出现的问题，把项目申报、实施、监理、验收工作逐步落到实处。
创新基金服务机构还要严格监督企业匹配资金到位情况，包括创新基金支持是否按计划到位，省科技厅及地方科技管理部门匹配资金、金融机构贷款、企业自筹及其他资金是否落实。
2.3 提升创新基金服务机构服务水平的对策
创新基金服务机构对于中小企业技术创新的重要性已为理论和实践所证明。可以说，创新基金服务机构正是基于中小企业技术创新的迫切需求而产生的。为切实提高福州市创新基金服务机构对中小企业创新基金项目申报的服务能力，需要从政策法规、经营管理、业务拓展、人才培养等方面多做努力。创新基金服务机构可以借中小企业创新基金申报这个平台，充分展示自己在产学研合作、与政府职能部门联系密切及熟悉创新基金项目申报程序与运作等方面的优势，开展特色服务，推动科技服务机构的建设，拓展科技服务机构需求空间。可以采取：
（1）由政府科技部门牵头联合县（市）区政府及地方科技服务机构共同实施中小企业技术创新服务网络计划。创新基金服务机构发展最直接的动力是地方中小企业的服务需求，创新服务只有植根于地方，并在此基础上形成区域性的网络，才能卓有成效地为广大中小企业提供服务。
（2）加大科技型中小企业创新基金的培训宣传工作力度，大力宣传创新基金的战略意义、现实意义和重要作用，可采用编辑宣传材料或制作多媒体，召开工作会议，举办培训班、座谈会、技术讲座，通过新闻媒体、网络、报刊进行宣传等方法，使更多企业真正了解创新基金的作用意义、性质特点、申报要求、申报程序；对参加评审的专家进行宣传，使他们在了解国家科技型中小企业创新基金的申报及评审要求的基础上，对自己手中的项目进行评估，考虑是否提出申报请求。
（3）在政府推行中小企业产学研合作的过程中，充分发挥行业协会如生产力中心协会、各行业技术创新中心等社团组织的作用，通过行业协会等组织沟通双方，由行业协会或行业技术创新中心等确定对整个行业有用的共性技术，然后再经由大学或研究机构进行研发；或建立产学研技术创新联盟，吸收专业行业协会、行业技术创新中心参加，通过他们与企业界以及与大学和研究机构的密切关系，促进产学研合作的有效开展。
（4）充分利用现代科技信息网络资源，依托海峡信息网、福州科技信息网、福州农业服务信息网等已有设施，建立科技项目、专家数据库，建设全市科技服务网络平台，实现信息共享，不断完善创新基金服务机构的服务功能。
（5）加强队伍建设，提升创新基金服务机构的服务质量和水平。可以通过向社会公开招聘方式，选拔创新和服务意识强、富有敬业精神的优秀人才从事科技服务工作。科技服务机构人员应注重自身综合业务素质的提高，关注并了解国家创新基金工作动态及变化特点，熟练掌握创新基金网络工作系统及相关操作规程，提高服务能力，对当年国家创新基金项目申报指南的重点支持领域及各领域申报限制条件应熟记于心。只有这样，才能对企业的各种咨询提供及时的指导帮助。
以市场为导向加强服务能力建设是创新基金服务机构发展的永恒主题，创新基金服务机构首先是一个市场主体，是市场竞争的一份子，为了自身的生存和发展，必须敢于面向市场。因此，如何认真研究市场，深入了解市场，把握市场脉搏，找准市场定位，是广大创新基金服务机构普遍面临的课题。科技服务作为一个新兴的产业还在发展过程中，各种资源需要我们去挖掘，服务领域需要我们去开拓，生存和发展的空间需要我们通过开展特色服务、精品服务、有效服务去占领。没有特色就没有生命，没有特色就没有发展。创新基金服务机构应当根据本地区的市场需求，结合自身实际，不断巩固主导业务，拓展新兴业务，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。
参考文献：
债权申报材料范文第2篇
一、接受指定，合理选派工作人员
事务所接受指定担任管理人后，应根据法院送达的决定书，成立企业破产案件管理人项目组，确定项目负责人，并依据破产案件的复杂程度选派项目组组成人员。
选派具有相关专业知识并取得执业资格的人员担任管理人工作人员，是事务所尽责履职的保证。按照管理人需要履行的职责要求，管理人参与企业破产案件甲理，涉及到会计、甲计、资产评估、诉讼、仲裁、拍卖、财产管理、方案制定和营业等多方面事务。因此，事务所接受指定后，应根据破产案件的实际情况合理配备工作人员，必要时可通过聘请本专业的其他社会中介机构或者人员协助履行管理人职责，也可以聘任债务人的经营管理人员负责重整期间的营业事务。
二、完整接管债务人的财产、印章和账簿、文书等资料
在接管债务人的财产、印章和账簿、文书等资料时，事务所应根据《破产法》第31条的规定，要求债务人移交法院受理破产申请前最少一年内的账簿，并对移交的账册、会计凭证、财务会计报告等会计资料进行核对，登记造表，办理交接手续。同时，应注意向债务人收集已经向法院提交的财产状况说明、债务清册、债权清册、有关财务会计报告以及职工工资的支付和社会保险费用的缴纳情况；收集资产的抵押、担保合同、贷款合同、抵押、担保物清单；根据债务人移交的资产明细账，与债务人的有关人员一起核查实物资产实存数量，确认资产的所有权、用益物权和担保物权；核对债务、债权清册余额与接管的账面余额是否一致；设定抵押、担保的资产实存数量与抵押、担保物清单是否一致。对已接管的债务人的财产、账簿等资料，应由管理人聘用的工作人员与债务人的有关人员一起负责管理、保管，并明确相关的管理办法。
接管债务人财产后，事务所还应及时组织有关人员对债务人的企业经营现状、技术人员构成情况、严品生产的技术情况、设备完好情况、市场适销情况以及销售的盈利情况进行调查、分析，以决定继续或者停止债务人的营业。
三、全面调查债务人财产状况，制作财产状况报告
事务所接管债务人财产、账簿、文书等资料后，应对债务人的财产状况进行全面调查，尽快制作财产状况报告，为召开第一次债权人会议准备资料。
一方面，要按《破产法》第31条、第32条、第33条等有关规定，组织相关专业人员对债务人破产申请裁定日的财务状况和破产申请裁定日前至少一年内的财务收支进行审计或审核，检查债务人在法院受理破产申请前一年内有无无偿转让财产、以明显不合理的价格进行交易的、对没有财产担保的债务提供财产担保的、对未到期的债务提前清偿的或放弃债权的行为；检查债务人在法院受理破产申请前六个月内有无属于债务人已不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力，但仍对个别债权人进行清偿的行为；检查债务人有无为逃避债务而隐匿、转移财产的行为和虚构债务或者承认不真实的债务的行为。
在进行上述审计或审核时，管理人应对债务人所欠职工的工资和医疗、伤残补助、抚恤费用，所欠的应当划入职工个人帐户的基本养老保险、基本医疗保险费用，以及法律、行政法规规定应当支付给职工的补偿金等分2006年8月27日（新《破产法》公布之日）前（包括当日）所欠和2006年8月27日后所欠进行调查并予以公示。还应关注债务人的出资人出资义务的履行情况，设定担保物权的资产情况，并将设有担保物权的资产与普通财产分别造册。
另一方面还要按照《破产法》第48条的要求，登记债权人申报债权。
在接受债权人申报债权时，应当要求债权人书面说明债权的数额和有无财产担保，并提交有关证据。对债权人主张抵销对债务人负有债务的债权，应按《破产法》第40条的规定确定是否可以抵销。管理人收到债权申报材料后，应当登记造册，对申报的债权进行审查，编制债权表，并提交第一次债权人会议核查。同时将债权人的债权申报情况与债务人的账簿记载情况进行比对，并将比对结果告知债权人和债务人。对比对结果不一致的，由债权人和债务人双方通过法律途径解决。
四、加强破产案件审理期间的日常管理，控制、监督共益债务和破产费用的发生
企业破产案件管理人的职责履行期间，应当自法院裁定受理破产申请指定管理人起，至重整监督期届满、管理人向法院提交监督报告之日或法院裁定认可债权人会议通过和解协议以及债务人与全体债权人就债权债务的处理自行达成协议、管理人向债务人移交财产和营业事务并向法院提交执行职务的报告之日或法院裁定终结破产程序、管理人向破产人的原登记机关办理注销登记完毕的次日止。而会计师事务所对债务人的日常管理职责应贯穿于整个企业破产程序之中。
其间要注意以下事项：
1.管理、监督共益债务的发生，使其最优化。由于共益债务可以以债务人财产随时清偿，因此，为保护债权人合法权益，事务所应加强对共益债务的管理和监督，力争共益债务发生最优化。如出现符合《破产法》73条规定，在重整期间，经债务人申请，法院批准，债务人在管理人的监督下自行管理财产和营业事务的情形，“为债务人继续营业而应支付的劳动报酬和社会保险费用以及由此产生的其他债务”以及其他相关共益债务发生的实施主体为债务人，事务所应加强对共益债务的监督，必要时可选派具有丰富管理经验和债务人所属行业专业知识的人员入驻债务人企业，进行事前、事中监督。
2.关注重整期间债务人的经营状况和财产状况。如发现债务人的经营状况和财产状况继续恶化，缺乏挽救的可能性，或者债务人有欺诈、恶意减少债务人财产及其他显著不利于债权人的行为，应及时请求法院裁定终止重整程序，并宣告债务人破产。
3.代表或协助债务人参加诉讼、仲裁或者其他法律程序，掌握债务人详细的法律关系变化情况。
4.登记债权人未在法院确定的债权申报期限内，但在破产财产最后分配前补充申报的债权。
5.管理、支付破产费用，对可控费用力求最小化。
五、及时进行破产清算，做好破产财产的变价、分配工作
一般来说，法院宣告债务人破产，破产人进入破产还债程序后的工作，是企业破产案件管理人的重点工作。此期间无论是破产财产的变价方案还是破产财产分配方案，都直接关系着债权人和债务人以及企业职工的合法权益，会计师事务所应重点做好以下工作
1.聘请具有资产评估资质的中介机构对破产财产进行评估。除债权人会议对非国有资产的破产财产的市场价格无异议并经法院同意后可以不进行评估外，其他破产财产在变价前均应进行评估。
2.拟订破产财产变价方案。管理人拟订的破产财产变价方案应有利于破产财产的收益最大化。一般来说，对能够独立产生效益的生产线、流水线宜整体变现；对市场流通性强、二手设备市场活跃的通用设备应单台出售；对专用设备可考虑“打包”转让；对房屋、建筑物及其相应的国有土地使用权变价，如国有土地使用权系出让、转让方式取得，应采取“房地合一”变现，如国有土地使用权以划拨方式取得，由于企业破产时，有关政府可以予以收回，应将房屋、建筑物和以划拨方式取得国有土地使用权分别出售。
对专利、商标、工业技术、专有技术等无形资产，如与能够独立产生效益的生产线、流水线关联性较强的，应与生产线、流水线一同转让。
由于破产财产按整体或部分变价出售时取得的变价收入可能包括了有担保物权的财产，因此，破产财产变价方案要说明取得的变价收入在有担保物权的财产和无担保物权的财产之间的划分方法和依据。
如果破产财产采用拍卖方式变价，破产财产变价方案中应说明拍卖底价和拍卖机构的确定方法。
如果破产财产中有按照国家规定不能拍卖或者限制转让的财产，破产财产变价方案中应将该部分财产单独列示，并说明按照国家规定可以采取的处理方式。
3.拟订破产财产分配方案。管理人在拟订破产财产分配方案时应注意：
（1）虽然《破产法》第109条规定了对破产人的特定财产享有担保权的权利人，对该特定财产享有优先受偿的权利，但第132条规定同时了破产人在本法公布之日（2006年8月27日）前（包括当日）所欠职工的工资和医疗、伤残补助、抚恤费用，所欠的应当划入职工个人账户的基本养老保险、基本医疗保险费用，以及法律、行政法规规定应当支付给职工的补偿金，依照本法第113条的规定清偿后不足以清偿的部分，以本法第109条规定的特定财产优先于对该特定财产享有担保权的权利人受偿。因此，在拟订破产财产分配方案时，应将破产人在2006年8月27日前所欠职工的工资和医疗、伤残补助、抚恤费用，所欠的应当划入职工个人账户的基本养老保险、基本医疗保险费用，以及法律、行政法规规定应当支付给职工的补偿金的分配顺序优先于对破产人的特定财产享有担保权的权利人。（2）对破产人的国有划拨土地使用权享有担保权的权利人，应根据法释【2003】6号“如果企业对以划拨方式取得的国有土地使用权设定抵押时，履行了法定的甲批手续，并依法办理了抵押登记，抵押权人只有在以抵押标的物折价或拍卖、变卖所得价款缴纳相当于土地使用权出让金的款项后，对剩余部分方可享有优先受偿权”的规定，将应缴纳相当于土地使用权出让金的款项优先提存。
4.事务所在最后分配完结后，应当及时向法院提交破产财产分配报告，并提请人民法院裁定终结破产程序。
债权申报材料范文第3篇
关键词：公司债 治理结构 融资渠道 发行成本
近两年，为抑制通货膨胀和管理通胀预期，国内实施紧缩货币信贷政策，很多上市公司面临贷款难的问题，企业快速发展与资金紧张的矛盾有所加剧。而公司债以其融资难度较股权融资低、审核周期短、不强制要求抵押或担保等优势，为上市公司提供了新的融资选择。新疆八一钢铁股份有限公司于2011年10月发行公司债，为企业融资12亿元，本文结合实际工作对公司债发行过程进行思考和总结，从微观角度分析了公司债对上市公司发展的促进作用，提出了推进公司债券发行工作的具体举措。
一、公司债的概念
所谓公司债，就是指上市公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。是由中国证监会监管的中长期直接融资品种。
二、债权融资工具的比较分析
短期融资券、中期票据、公司债是上市公司债权融资的三个主要备选工具，与前二者相比，公司债具有比较明显的优势：
（一）审批周期较短
中国证监会于2011年推出公司债审批“绿色通道”制度，将债券融资审核与股权融资审核分离，设立债券审核小组专门从事债券审核，取消见面会、反馈会，规定申请文件受理次日五个工作日内出具初审意见。并专门指定一组审委会委员负责审核工作，审核过程中如未发现重大问题，原则上从申报日起一个月内完成全部审核工作（短期融资券和中期票据的审批时间约为两个月），审核机制与流程的优化使债券审核周期明显缩短。
（二）市场化程度较高
短期融资券和中期票据的发行指导利率由银行间市场交易商协会规定，虽然实际发行利率高于指导利率，但指导利率往往低于未市场化的银行同期贷款利率，因此，两者的市场吸引力很大。但随着商业银行贷款利率的市场化，其优势会随着上述利差的消失而不复存在。
公司债券的利率则完全由发行人和保荐机构（主承销商）通过市场询价方式，采取网下向机构投资者进行票面利率询价，并根据询价结果确定，真实地反映了市场供求关系，使债券发行人的信用价值通过市场机制得到全面体现。
（三）满足企业中长期资金需求
短期融资券发行期限不超过1年，中期票据发行期限为2-5年，公司债券发行期限为3-10年。发行公司债券的募集资金能够为企业投资建设大型项目、收购资产等提供长期的资金支持，且公司债在核准后半年内完成首次发行，剩余数量可在两年内发行完毕，其发行时间安排更为灵活，发行人可以自行确定发行时机，既能规避市场利率波动风险，提高资金使用效率，也可满足公司不同时段的资金需求，降低长期筹资成本。
（四）募集资金用途广泛
发行短期融资券和中期票据的募集资金用途均为日常生产经营，而公司债券募集资金的使用更为宽松，可使用于包括固定资产投资、收购资产、增资子公司、归还银行贷款、补充流动资金等多种用途。
三、公司债发行的重要性分析
（一）优化上市公司治理结构
成熟高效的治理结构能够保障上市公司的健康运行和持续发展，公司债券还本付息的法定义务对经理层有较强的监督和约束作用，将激励管理层努力追求企业利润最大化；另一方面，作为证券资信评级机构出具的公司债券信用评级报告和跟踪评级报告的重要内容，公司治理结构越好，资信评级越高，发行成本越低，也会促使上市公司不断完善治理结构，提高治理水平。
（二）改善上市公司财务结构
我国上市公司负债结构短期化、短期借款用于长期投资的现象较为普遍。以截至2011年末的新疆37家上市公司为例，其中：既无长期借款，也无短期借款的为2家，其余35家公司中，短期借款占全部借款比重达60%以上的为18家，占比51.43%，即超过一半的公司外部借款以短期借款为主，这使公司面临较高的短期偿债风险和短期利率变动风险。公司债期限为3-10年，以5年以上为主，故发行公司债可以显著改善上市公司严重短期化的负债结构，缓解短期偿还压力，降低财务风险。
（三）拓宽上市公司融资渠道
作为直接融资的手段，公司债为上市公司筹集发展资金提供了一种高效便捷的方式，特别是对控股比例不高，发行股票可能丧失控股权的上市公司，或急需发展资金但缺乏合适融资项目的上市公司，甚至对一些处于立案稽查期间或被行政处罚不满三年的上市公司，发行公司债券均是比实施股权融资更快速有效的途径。
（四）促进上市公司回报投资者
与投资股票相比，公司债券的投资者能够获得固定的利息收入并到期还本，受此影响，投资者必然提高对上市公司的分红要求和预期，面临股市下行的风险时，对缺乏定期回报投资者意识、不分红或者分红过少的公司，投资者或将抛售其股票而选择有稳定回报的公司债，这不利于公司股价稳定。因此，发展公司债券市场将促进上市公司增强现金分红意识，实现股票和债券市场的良性发展。
四、推进公司债发行的具体举措
（一）选择合格的保荐机构
保荐机构依法对上市公司公开发行募集文件进行核查，向证监会出具保荐意见，负责债券发行的主承销工作，并向上市公司提供包括方案建议、材料制作、跟踪核准、销售发行等全面服务。在向证监会报送材料及销售债券等关键环节，其所具备的有效沟通渠道和良好关系，以及强大的销售实力和推介能力，是确保公司债券顺利发行的核心条件。因此，在保荐机构的选聘上，要注意区别于股权融资，在具有保荐、承销资格的机构中，根据资金实力和人员素质等，选择营销渠道更强的保荐机构。
具体而言，主要考察其规模程度，即注册资本大小、保荐人数量；信誉程度，即以往工作质量、服务态度、诚信情况，包括有无受到证监会处分；经验程度，即对涉及行业熟悉与否、承销该行业项目数量、保荐代表人阅历。同时，判断本公司在其业务构成中的定位，即保荐机构能否选派一流专家参加现场工作，能否在其业务繁忙时将本公司放在优先位置。
（二）提高发债的核准效率
中介机构进场开展尽职调查至公司债券在证券交易所正式上市，约历时4个月。在此期间，公司应与主承销商、会计师事务所、律师事务所和信用评级等机构进行统筹协调，首先，开展申报材料的制作报送工作，鉴于材料涉及发行方和担保方的战略规划、工商税务、财务管理、安全环保、生产经营和产品质量等各方面信息，需要公司职能部门按照中介机构的要求准确快速地提供信息，同时，要加强与信用评级机构的沟通联系，提高发行主体和公司债券的信用等级。在中介机构的协助下，将申报材料报送中国证监会初审。其次，在证监会提出反馈意见后，要迅速修正和补充申报材料，形成反馈意见进行回复，争取证监会的无条件核准。
（三）降低债券的发行成本
债券的票面利率和中介费率决定着公司债券发行成本的高低，因此，发行方要及时参照同期银行间债券市场的利率变动趋势，全面了解近期其他上市公司发债的利率水平和债券二级市场的收益率。在获得中国证监会的核准后，发行方应当与保荐机构协商，选择好合适的发行窗口，如银行、基金、保险公司等机构投资者资金比较宽裕的时期，按照债券的信用级别、期限长短，结合市场询价以及市场预测的结果，确定一个有优势的利率完成债券发行。
此外，要从公司的具体情况出发，与券商、评级、律师、媒体等中介机构进行沟通和协商，尽量在保荐及承销费用、审计师费用、律师费用、资信评级费用、发行推介费用、信息披露费用等各项费用的行规和公司利益之间寻求一个最佳平衡点，达到既减轻公司的发债成本，又避免发行风险的目的。
（四）提高信息披露的质量
债权申报材料范文第4篇
基本信息
下表信息中带*号的是在注册表中填写的信息，其他的为申报时填写的信息，企业基本信息填写后将自动保存，以后申报项目将自动提取，方便修改填写。
*企业名称 *企业性质 *成立时间 *注册资本 万元
*注册地址 *办公地址
*姓名 *性 别 *最高学历 *专业 *身份证号码 *职位 *办公电话 *移动电话 *e-mail
*法定代表人
*企业负责人
*联系人
股东构成 *股东名称(姓名) *投资者经济形态 *法人代码(身份证号) *学历 *上市公司 *境外公司或外籍 *所占股份 *投资方式
(公司法人、自然人等) 是、否 是、否
员工总数 开户银行 帐号 信用等级
上年度缴税总额 万元 上年度创汇 万美元 上年研究开发经费投入 万元
企业登记类型 01．国有企业 02．集体企业 03．股份合作企业 04．联营企业 05．有限责任公司 06．股份有限公司 07．私营企业 08．港、澳、台商投资企业 09．外商投资企业 99．其他企业
企业特性 0．国家火炬计划软件产业基地内企业 1．认定的高新技术企业 3．大专院校办的企业 4．科研院所办的企业 5．留学人员办的企业 6.科研院所整体转制企业 7.国家高新区内的企业 8. 国家创业服务中心内的企业 9. 其他
企业类型
注释：1）员工总数请填写企业年初和年末在编职工人数的平均值2）经营收入指企业在销售商品或者提供劳务等经营业务中实现的全部营业收入3）企业类型（研发型填写已有成果数，已转让成果数；生产型填写已生产产品数，生产场地面积）
第二章 管理团队
核心团队
创业企业家介绍
注释：核心团队包括总经理、分管技术、市场、财务等方面的副总经理和同类职务的人员，在此填写核心团队成员的教育背景及工作业绩。
第三章 企业现有能力
研发能力
生产及营销能力
资金管理能力
其他特殊能力
注释：（1）研发能力，包括企业的研发队伍和资金投入以及近年来取得的研究开发成果。（2）生产及营销能力，包括企业的具备的生产条件、经营模式和市场策划能力、销售渠道等。（3）资金管理能力，包括应收账款、应付账款的管理策略和回收及支付能力；是否得到过银行贷款并能够按期偿还，是否有银行颁发的资信等级证书。（4）其他特殊能力，包括已获得的质量认证、高新技术企业认证以及其他特殊资格或证明等。
第四章 企业发展历程
企业发展历程
注释：包括最初成立情况、重大项目开发、主要产品上市、重大融资事件、公司人员总数变化情况、总资产、净资产、主营业务收入、利润水平的重大突破以及本企业认为的其他重大事件。
第二部分 项目技术与产品实现
第一章 项目基本情况
一、项目基本信息
项目名称 所属领域
起始时间 计划完成时间
注释：1）所属领域根据指南填写；2）起始时间请填写企业提出项目申请的时间。如XX年6月提出申请，其项目起始时间为XX年6月；3）计划完成时间：申请无偿资助的项目，计划完成时间只能为项目申请时间后的24个月(生物、医药类的药品项目可以放宽至36个月)。例如XX年6月提出申请，项目计划完成时间为XX年6月，项目计划实现的技术、经济指标均按此时间点进行测算；申请贷款贴息的项目，其项目计划完成时间为项目申请时间后的12个月至36个月。
二、项目技术传承
1、项目技术来源
开发方式 技术来源单位类别 技术来源单位名称 产权归属及获得方式
自主开发
产学研合作开发技术（主要参加单位不超过个）
国内其它单位及个人技术
引进技术本企业消化创新
注释：1）自主开发指在产品规划、产品的概念开发、产品的系统设计、产品的详细设计、产品的测试与改进、产品试用中以自身企业为主体进行考虑，拥有完全的决策权；2）产学研合作开发指以企业为主体，以科研院所为主要技术支撑（主要参加单位不超过2个），技术开发成果应用于企业；3）引进技术本企业消化创新指产品开发、设计中所用的技术属于国外技术，由本企业引进后，在此基础上消化、吸收，再创新；4）获得方式是指通过技术转让、技术出资、委托开发和共同开发获得的所有权或使用权。
合作方式：
技术
来源 科技计划项目类别 项目名称
1.国家攻关计划;2.“863”计划;3.国家级其它计划;4.省部级计划;5.地方科技计划;6.国家自然科学基金;7.国家重点基础研究计划（973计划）;9.其他
2、与项目相关的专利情况
专利号码 专利名称 专利类型 专利权人 进展情况 专利范围
名称 性质 与项目单位关系
注释：1)专利权人：包括申请人名称、申请人性质（单位、个人）、申请人与申报单位的关系。如果是单位：专利申请单位与项目申报单位的关系（同一单位，是申报单位的主管单位、存在股权关系、不存在股权及主管关系、合作关系），专利申请个人与申报单位的关系（法定代表人、技术负责人、股东、非股东）；2)专利进展情况（申请、已签发受理通知书和专利申请号、签发授权通知书正在公告申请文件、已颁发专利证书）；3)专利范围（国内专利、国际专利及申请地）
三、项目负责人及技术骨干基本情况
项目负责人及技术骨干基本情况
姓名 身份证件号码 所学专业
毕业学校 学历 通信地址
e-mail 目前与企业之间的关系 手机
自我陈述（经历）
注释：1)第一张表格请填写项目负责人；2）目前与企业之间的关系包括：全职、兼职、股东、非股东；3) 自我陈述（经历）:请填写本人优势、技术骨干等情况
第二章 项目技术方案
一、项目总体技术概述
（一）总体技术方案
项目所依据的技术原理
主要技术与性能指标
项目拟执行的质量标准类型、质量标准名称
（二）项目创新内容
创新类别（可多选）
按创新点分条目描述创新内容；
注释：1) 创新类别包括理论创新、应用创新、技术创新、工艺创新、结构创新；2）按创新点分条目描述创新内容：如果是技术创新，请说明目前一般采用什么技术，申报项目对什么技术进行了创新；如果是结构创新、工艺创新，需进行新旧结构或工艺对比，并画出新旧结构图和工艺流程图。
二、项目技术开发可行性
（一）项目技术现状
国内外相关技术的研究、开发现状
（二）项目主要研究内容
申报项目研究内容及涉及的关键技术及技术指标描述
（三）项目技术路线描述
项目技术路线描述
（四）项目技术实现依据
设计思想依据
关键技术实现的依据
项目技术实现主要面临的风险及应对措施
注释：设计思想依据：包括文献，或专利，或发明等
三、项目技术成熟性
项目阶段选择(研发、中试)（有无销售）
项目所处阶段 研发、中试、批量生产、规模生产 项目产品销售情况 无销售、试销、批量
关键技术成熟性分析
注释：关键技术成熟性分析（包括采用的现有成熟关键技术、已攻克的关键技术、待研究的关键技术等）须填写项目产品是否经过试用（已试用、尚未试用）、代表性的试用单位及试用时间、代表性的用户意见；项目产品是否通过技术检测（已检测、尚未检测）、检测单位、检测意见、检测时间；项目产品是否通过技术鉴定（已鉴定、尚未鉴定）、鉴定单位、鉴定意见、鉴定时间；项目产品是否已取得相关行业许可认证证书（已取得、未取得、不用取得）、其中已取得：认证证书的名称、认证单位、发证时间、有限期限；未取得：是否已提出申请、提出时间、欲获得的许可认证名称、预计获得时间。项目是否获得其它国家或部门（省部级以上）计划的支持（已获得、尚未获得）、其中已取得：计划的名称、获得支持的时间。
第三章 项目产品化
一、项目产品特性
产品形态 1最终消费产品；2工业产品；3工业中间产品；4技术贸易（包括转让） 技术服务5其它
产品用途
产品性能
比较优势
现阶段本项目经济效益状况：
因本项目新增就业人数 人 本项目产品累计净利润 万元
本项目产品累计销售收入 万元 本项目产品累计缴税总额 万元
本项目产品累计创汇 万美元
二、项目产品生产方式及条件
生产方式 1自我加工；2委托加工
自我加工必备的生产条件
生产工艺流程（软件除外）
必备的生产条件
三、产品化实施计划
项目完成时所处阶段 1.样品； 2.中试；3.批量生产；4.规模生产
项目产品销售情况 无销售、试销、批量
项目产品化实施计划的
具体进度安排
产品化拟执行的质量标准类型 1国际标准；2国家标准；3行业标准；4地方标准；5企业标准；6其他
项目产品应取得的相关许可认证证书
通过本项目实施企业
新获得的相关资质证书等
注释：项目产品化实施计划的具体进度安排需填写项目产品化的阶段目标及每个阶段主要工作内容
第三部分 项目产品市场与竞争
第一章 市场概述
行业及市场概述
目标市场
注释：1）行业及市场概述需要简要介绍行业状况、市场容量；2）目标市场需清晰阐述目标市场状况（规模、趋势、影响因素），如由于宏观经济政策利好，固网运营商对产品需求大幅增长，国内市场迅速壮大，XX年将达到2亿美元，XX年将达到10亿美元。典型客户：列出典型用户，如xx公司、xx科研机构等
第二章 竞争分析
竞争优势
分析
注释：根据主要竞争对手的情况，阐述本产品的竞争优势
第三章 市场策略
项目获利方式.
获利方式
分析
注释：项目获利方式，即如何将产品或者服务转化为商业价值，转化为现金流。如可能会涉及产品销售、技术转让等等
二、 市场开发
市场开发
三、 支持保障
人力资源规划
资本运作
管理规划
其他策略
第四部分 财务与预测
第一章 企业历史财务分析
近3年财务分析
注释：对近3年企业的总资产、净资产、主营业务收入、净利润的增减情况进行分析说明
对上年度财务报表中的主要科目进行分析说明。
注释：主要包括应收账款、应付账款、其他应收应付款、银行贷款、总收入等科目，对应收
账款要求按照账龄分析法进行列示，对银行贷款要求列示贷款明细表，包括贷款银行、贷款金额、贷款起止日期，对主要应付账款要列示债权人、应付款金额、期限；对总收入的构成按金额和占总收入的比重进行分析列示。
第二章 项目投融资
项目投资
近期项目完成的投资情况（上年度1月1日——申报前一个月内）
金额 万元 来源 1、企业自有资金2、银行贷款3、财政资金4其他 用途
新增投资预算及依据
固定资产投资 万元 流动资金投资 万元
依据：
项目融资（计划新增投资）
地方（无地方创新基金）匹配上报
企业自筹 万元
银行贷款 万元
财政拨款 万元 其中地方政府资助 万元
其中国家创新基金资助 万元 申请支持方式 1．无偿资助2.贷款贴息
其他 万元
地方（已设立地方创新资金）立项上报
企业自筹 万元
银行贷款 万元
财政拨款 万元 其中地方创新资金 万元 是否贴息支持 是、否
其他 万元
是否申请国家创新基金 是、否 申请国家创新基金资助 万元
申请支持方式 1．无偿资助 2.贷款贴息
注释：1）对于申请银行贷款的企业，需要企业提供以往同银行来往的贷款合同和执行情况，以及银行出具的信用评级文件；2）创新基金资助金额一般不超过100万元，少数重大项目的资助金额不超过200万元；3）申请企业在此须承诺以自筹资金来补足申请地方创新资金、国家创新基金金额与立项金额的差异。
第三章 项目经济效益分析
一、项目产品生产规模及销售量。
达产的年份 生产规模 销售数量
第一年(****年)
第二年
第三年
第四年
第五年
相关分析
二、项目产品生产成本。
项目产品生产成本的主要构成因素分析
预测产品的
单位成本。
三、项目产品定价
分析说明
项目产品的价格
定价策略
四、本项目经济效益预测
达产的年份 总销售收入 总成本费用 净利润
第一年（****年）
第二年
第三年
第四年
第五年
项目执行期内实现的经济效益预测
累计销售收入 万元 累计净利润 万元
累计缴税总额 万元 累计创汇 万美元
新增就业人数 人
注释：项目执行期指从项目起始时间到计划完成时间内的一段时间
五、项目投资静态分析
项目投资静态分析
注释：项目投资静态分析需要计算计算投资回收期及投资利润率
第四章 企业发展预测
项目完成时 企业资产规模 企业年销售收入 企业人员总数
万元 人
简述预测依据：
第五部分 附件
序号 附件名称 数字化 扫描 纸质材料 备注
1 企业法人营业执照 副本 备查（必须提供）
2 审计报告 可以摘要 可以扫描 原件 两年（必须提供）
3 资产负债表（审计单位盖章） 可以摘要 可以扫描 原件 两年（必须提供）
4 利润表（审计单位盖章） 可以摘要 可以扫描 原件 两年（必须提供）
5 现金流量表（审计单位盖章） 可以摘要 可以扫描 原件 两年（必须提供）
6 资产负债表（申报单位盖章） 可以摘要 可以扫描 原件 最近一个月（必须提供）
7 利润表（申报单位盖章） 可以摘要 可以扫描 原件 最近一个月（必须提供）
8 现金流量表（申报单位盖章） 可以摘要 可以扫描 原件 最近一个月
9 专利证书 可以摘要 可以扫描 复印件
10 技术合同（转让合同、合作合同等） 可以摘要 可以扫描 复印件
11 查新报告 可以摘要 可以扫描 复印件
12 项目列入国家、地方计划文件（合同） 必须摘要 可以扫
描 复印件
13 “863”专家组推荐意见 必须摘要 可以扫描 复印件
14 科技成果（新产品）鉴定证书 必须摘要 可以扫描 复印件
15 科学技术成果鉴定证书-主要研制人员名单 必须摘要 可以扫描 复印件
16 科学技术成果鉴定证书-鉴定委员会名单 必须摘要 可以扫描 复印件
17 临床批文 必须摘要 可以扫描 复印件
18 其他需要提供的附件材料 必须摘要 可以扫描 复印件
1 会计师事务所执业许可证 可以索引 可以扫描 复印件
2 注册会计师证书的复印件 可以索引 可以扫描 复印件
3 高新技术企业证书 可以索引 可以扫描 复印件
4 药品gmp证书 可以索引 可以扫描 复印件
5 获奖证书 可以索引 可以扫描 复印件
6 质量体系，环境体系认证 可以索引 可以扫描 复印件
7 环境保护产品认定证书 可以索引 可以扫描 复印件
8 计量器具样机试验合格证书 可以索引 可以扫描 复印件
9 检测报告 可以索引 可以扫描 复印件
10 环保证明 必须索引 可以扫描 复印件
11 出口证明 必须索引 可以扫描 复印件
12 特殊产品生产许可证 必须索引 可以扫描 复印件
13 软件著作权登记证书 必须索引 可以扫描 复印件
14 农肥、农药登记证 必须索引 可以扫描 复印件
15 通讯、电力入网证 必须索引 可以扫描 复印件
16 用户报告 必须索引 可以扫描 复印件
17 中俄合作专项资金申请表 必须索引 可以扫描 复印件
18 股东会议决议 必须索引 可以扫描 复印件
19 减、免税批准通知书 必须索引 可以扫描 复印件
20 银行贷款承诺 必须索引 可以扫描 复印件 申请贷款贴息项目必须提供
21 银行贷款合同、借款凭证、贷款付息单等 必须索引 可以扫描 复印件
22 其他需要提供的附件材料 必须索引 可以扫描 复印件
债权申报材料范文第5篇
【关键词】企业合并；私募
一、IPO进程中企业合并应关注的问题
1.企业合并定义和方式。企业合并是现代公司开展资产重组，调整资产、股本、负债、组织结构，提高公司盈利的一种重要战略措施。合并有两种方式：吸收合并和新设合并。《公司法》规定：“一个公司吸收其他公司为吸收合并，被吸收的公司解散”，“两个以上公司合并设立一个新的公司为新设合并，合并各方解散。公司合并时，合并各方的债权、债务，应当由合并后存续的公司或者新设的公司承继”。
2.IPO进程中不同的企业合并方式应关注的问题。如果要首次公开发行，那么应自发行人的股份公司设立以来，持续经营时间应当在三年以上，但经国务院批准的除外。另外还要求发行人在最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。由此可见，新设合并和吸收合并可能会构成不符合上述首次公开发行的条件。（1）新设合并对业绩连续计算或导致主营业务变化的影响。新设合并是指参与合并的各方在合并后法人资格均被注销，重新注册成立一家新的企业，由新注册成立的企业持有参与合并各企业的资产、负债后，在新的基础上经营。因此，不管是否属于同一控制下或非同一控制下的新设合并，设立的新公司都是作为运营主体，其资产、组织架构及会计记账的基础都发生了重大变化，即参与合并各方的经营业绩都不应连续计算，应按新设公司并在该新设公司运营三个会计年度后方能上市。（2）吸收合并对业绩连续计算或导致主营业务变化的影响。从会计角度而言，吸收合并是指合并方在企业合并中取得被合并方的全部净资产，并将有关资产、负债并入合并方自身的账簿和报表进行核算。企业合并后，注销被合并方的法人资格，由合并方持有合并中取得的被合并方的资产、负债，在新的基础上继续经营。对于采取吸收合并的合并方来说，被合并方是否属于同一控制下的吸收合并至关重要。首先，同一控制下的吸收合并。根据会计准则的规定，合并方在企业合并中取得的资产和负债，应当按照合并日被合并方的账面价值计量。因此，如果被合并方的会计政策和合并方一致，业绩可以连续计算。判断最近三年逐年业务是否发生变化时，按照证监会2008年的22号公告的规定，如果被合并方重组前一会计年度的资产总额或营业收入或利润总额超过合并方相应项目的100%，运营一个会计年度后方可申请发行上市；若超过50%，不到100%，保荐机构和发行人律师应将被合并方纳入尽职调查范围并发表明确意见；若不超过50%，保荐机构和发行人律师亦应对被合并方进行尽职调查；若超过20%，申报财务报表至少须包含重组完成后的最近一期资产负债表。其次，非同一控制下的企业合并。根据会计准则的规定，购买方在企业合并中取得的资产和负债，如果带来的经济利益很可能流入企业或者承担的义务很可能导致经济利益流出企业，且公允价值能够可靠的计量的，应当单独予以确认。在判断最近三年主营业务是否发生变化时，分成被收购方业务和购买方业务相关和不相关两种情形：第一，业务相关：被购买方重组前一会计年度的资产总额、营业收入或利润总额超过购买方相应项目的100%的，重组完成后至少须运营36个月后方可申请发行上市；若超过50%，但不超过100%，运营24个月后方可申请发行上市；若超过20%，但不超过50%，重组完成后要运行一个会计年度方可申请发行上市，以上均需要保荐机构和发行人律师对被吸并方进行尽职调查。第二，业务不相关：被购买方重组前一会计年度的资产总额、营业收入或利润总额超过购买方相应项目的50%的，重组完成后至少须运营36个月后方可申请发行上市。
二、IPO进程中私募应关注的问题
1.企业私募的利弊分析。（1）企业私募对企业IPO的积极因素。一是如果通过增资的方式引入新的股东，公司可以迅速获得用于扩张的资金，提升企业发展速度，做大规模，增强企业的实力，增高盈利水平，从而提高上市估值水平，为企业进一步发展奠定良好的基础。二是如果引入的股东为知名大型企业或知名投资基金，在资本市场上对公众投资者具有明显的号召力，有利于提升公司整体形象，提高上市时股票发行价格和融资效果。三是引入公司上下游的供应商、经销商，可稳固公司与供应商和经销商的合作关系，从而保证公司原材料的优先供应和销售渠道的畅通。四是可以引入私募投资者带来的先进管理经验，改善公司的治理机构、内部控制制度和生产经营管理水平。（2）企业私募对企业IPO的弊端。一是引入私募会减少原有股东对于公司的持股比例，如果引入私募股权比例过高，会影响原有控股股东对于企业的控制能力。二是各类投资公司或基金鱼龙混杂，其中可能存在运作不规范的情况，不规范的私募投资者可能会影响企业上市进程。三是私募投资者大多为短期投资者，在发行人上市之后会择机退出，对上市之后的股价造成一定的不确定性。四是部分私募投资者可能会根据上市进程或者业绩标准等要求某种补偿或退出机制，由于这些补偿条款不适用于公开发行而新进入的股东，存在潜在不公平的情形，且使其股权结构、管理团队、实际控制人等存在某种程度的“不确定性”，这将给上市审核带来障碍。（3）企业进行私募融资时的几点建议。企业进行私募融资必须权衡各方面利弊，以最终决定是否应该以及如何进行私募融资。有以下几点建议：一是如果所引进的产业投资者是公司的上下游企业，且与公司有交易行为，则应控制其入股比例，一般应控制住5%以下，避免新增关联交易和同业竞争；二是为了防止私募股权投资者对于企业家股权的稀释，企业可以考虑适当采取分阶段融资的方式；三是如果引入私募投资者，企业应对自身有合理定位与估值，且避免签署对赌协议，已经签署对赌协议的要在上市前进行清理。四是对拟引进的外部股东要做合理审慎的调查。
2.企业引入私募时点不同给企业带来的不同影响。企业引入私募投资者的时机也要慎重选择，可以在改制前，也可以在改制后，其差异分析如下：（1）入股方式的差异。改制前引进私募：可以采用股权转让或者增资扩股的方式，如果采用股权转让，那么股东就可以收回一部分现金；如果是增资扩股，上市公司可以在近期及时获得发展资金。改制后引进私募：由于发起人股权一年内不能转让，则只能采用增资扩股的方式。（2）入股价格的差异。改制前引进私募：由于此时股份公司尚未设立，公司上市预期并不明朗，业绩尚未释放完全，无法完全体现公司的实际价值，因此股权作价可能偏低。（3）锁定期要求的不同。第一，主板中小板：若是刊登招股意向书之日前12个月内增资扩股引入的股东，该等增资部分的股份应锁定36个月。应自完成增资工商变更登记之日起计算；若是刊登招股意向书之前12个月增资扩股引入的股东，不受前述36个月锁定期限制。第二，创业板：申报材料前6个月增资扩股引入的，股份应锁定36个月，自增资工商变更完成志气其计算；若是申报材料前6个月引入的，则不受锁定期限制。（4）影响企业的上市进程。第一，改制前引入：与私募投资者谈判不确定性较大，且若涉及审批环节较多，可能会拖延股份公司成立时间，并相应推迟辅导申报时间。第二，改制后引入：不影响股份公司的设立和辅导备案工作的正常进行。（5）信息披露要求。第一，改制前引入：作为上市公司的发起人，需要披露的信息较多，对发起人的核查如资金来源和股东背景等较为严格。第二，改制后引入：如果是证监会受理前6个月入股的，披露要求更高。
参考文献
