投资项目计划书

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投资项目计划书范文第1篇

一. 公司概况描述

二. 公司的宗旨和目标

三. 公司目前股权结构

四. 已投入的资金及用途

五. 公司目前主要产品或服务介绍

六. 市场概况和营销策略

七. 主要业务部门及业绩简介

八. 核心经营团队

九. 公司优势说明

十. 目前公司为实现目标的增资需求：原因、数量、方式、用途、偿还

十一. 融资方案(资金筹措及投资方式及退出方案)

十二. 财务分析

1. 财务历史数据

2. 财务预计

3. 资产负债情况

第二部分 综述

第一章 公司介绍

一.公司的宗旨

二.公司简介资料

三.各部门职能和经营目标

四.公司管理

1. 董事会

2. 经营团队

3. 外部支持

第二章 技术与产品

一.技术描述及技术持有

二.投影机电源板产品状况

1. 主要产品目录

2. 投影机电源板产品特性

3. 正在开发/待开发产品简介

4. 研发计划及时间表

5. 知识产权策略

6. 无形资产

三.投影机电源板产品生产

1.资源及原材料供应

2.现有生产条件和生产能力

3.扩建设施、要求及成本，扩建后生产能力

4.原有主要设备及需添置设备

5.投影机电源板产品标准、质检和生产成本控制

6.包装与储运

第三章 投影机电源板市场分析

一.市场规模、市场结构与划分

二.目标市场的设定

三.投影机电源板产品消费群体、消费方式、消费习惯及影响投影机电源板市场的主要因素分析

四.目前公司投影机电源板产品市场状况，投影机电源板产品所处市场发展阶段(空白/新开发/高成长/成熟/饱和)投影机电源板产品排名及品牌状况

五.市场趋势预测和市场机会

六.行业政策

第四章 竞争分析

一.有无行业垄断

二.从市场细分看竞争者市场份额

三.主要竞争对手情况：公司实力、投影机电源板产品情况

四.潜在竞争对手情况和投影机电源板市场变化分析

五.公司投影机电源板产品竞争优势

第五章 市场营销

一.概述投影机电源板营销计划

二.投影机电源板销售政策的制定

三.投影机电源板销售渠道、方式、行销环节和售后服务

四.主要业务关系状况

五.投影机电源板销售队伍情况及销售福利分配政策

六.促销和市场渗透

1. 主要促销方式

2. 广告/公关策略、媒体评估

七.投影机电源板产品价格方案

1. 投影机电源板定价依据和价格结构

2. 影响投影机电源板价格变化的因素和对策

八. 投影机电源板销售资料统计和销售纪录方式，销售周期的计算。

九. 投影机电源板市场开发规划，销售目标

第六章 投资说明

一.资金需求说明(用量/期限)

二.资金使用计划及进度

三.投资形式(贷款/利率/利率支付条件/转股-普通股、优先股、任股权/对应价格等)

四.资本结构

五.回报/偿还计划

六.资本原负债结构说明

七.投资抵押

八.投资担保

九.吸纳投资后股权结构

十.股权成本

十一.投资者介入公司管理之程度说明

十二.报告

十三.杂费支付

第七章 投资报酬与退出

一.股票上市

二.股权转让

三.股权回购

四.股利

第八章 风险分析

一.资源风险

二.投影机电源板市场不确定性风险

三.投影机电源板研发风险

四.投影机电源板生产不确定性风险

五.投影机电源板成本控制风险

六.竞争风险

七.政策风险

八.财务风险

九.管理风险

十.破产风险

第九章 管理

一.公司组织结构

二.管理制度及劳动合同

三.人事计划

四.薪资、福利方案

五.股权分配和认股计划

第十章 财务分析

一.财务分析说明

二.财务数据预测

1. 销售收入明细表

2. 成本费用明细表

3. 薪金水平明细表

4. 固定资产明细表

5. 资产负债表

6. 利润及利润分配明细表

投资项目计划书范文第2篇

计划书分为：行业通用版、专业定制版。行业通用版是中商智业根据行业一般水平测算好了行业指标数据，作为行业通用的模板计划书，企业可以自行补充单位信息，稍做调整就可以作为项目计划书使用。我们也可以根据企业具体项目要求专项编写专业定制版，并根据详细要求合理报价，为企业项目立项、上马、融资提供全程指引服务。

本计划书主要有以下几大用途：

审批国家资金——国家规范格式、关注产业发展、侧重社会影响；

吸引外商投资——国际规范格式、遵从外资政策、确保外商利益；

吸引风险投资——投资规范格式、规避项目风险、保障收益回报；

友好企业合作——行业规范格式、互利的实施方案、谨慎的市场评估；

项目评比——专家完全版格式、严密的实施计划、精确的收益评估。

商业计划书（Business Plan）是公司、企业或项目单位为了达到招商融资和其它发展目标之目的，在经过前期对项目科学地调研、分析、搜集与整理有关资料的基础

，根据一定的格式和内容的具体要求而编辑整理的一个向投资商及其他相关人员全面展示公司和项目目前状况、未来发展潜力的书面材料。商业计划书是包括项目筹融资、战略规划等经营活动的蓝图与指南，也是企业的行动纲领和执行方案。

商业计划书是一份全方位描述企业发展的文件，是企业经营者素质的体现，是企业拥有良好融资能力、实现跨式发展的重要条件之一。一份好的商业计划书是获得贷款和投资的关键。

如何吸引投资者、特别是风险投资家参与创业者的投资项目，这时一份高品质且内容丰富的商业计划书，将会使投资者更快、更好地了解投资项目，将会使投资者对项目有信心，有热情，动员促成投资者参与该项目，最终达到为项目筹集资金的作用。

商业计划书是争取风险投资的敲门砖。投资者每天会接收到很多商业计划书，商业计划书的质量和专业性就成为了企业需求投资的关键点。企业家在争取获得风险投资之初，首先应该将商业计划书的制作列为头等大事。

一份完备的商业计划书，不仅是企业能否成功融资的关键因素，同时也是企业发展的核心管理工具。作为中国最早的投融资策划专业公司之一，中商智业具有：一流专家团队、丰富编制经验、数百个可查询案例、国际规范、质量超值。

《2014-2018年版高铁广告项目商业计划书》由中商智业咨询公司领衔撰写，依托中商智业庞大的细分市场数据库，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家商务部、国家海关总署、相关行业协会、中商情报网的基础信息

对我国高铁广告行业的供给与需求状况、市场格局与分布等多方面进行了分析，并紧密结合项目情况对高铁广告项目未来发展前景进行了研判。本报告深入挖掘项目的优势，将项目潜力、商业模式、运营规划、财务预计等方面的内容完美地展现给投资者

投资项目计划书范文第3篇

关键词：项目管理； 实践；认识；核心工作

中图分类号：C29文献标识码： A

一、概述

项目管理是一个管理学分支的学科，是运用各种相关知识、技能、方法与工具，为满足或超越项目有关各方对项目的要求与期望，所开展的各种计划、组织、领导、控制等方面的活动。当今项目管理在西方发达国家作为一种系统的知识体系和方法论，早已形成并广泛应用于各种以项目方式运作的行业和领域，近年来，国内一些铁路装备制造企业，也逐渐在企业的生产经营活动中引入了项目管理。

作为一个具有百年历史的铁路机车制造厂——大连机车车辆有限公司（简称连车公司），也于近几年踏入项目管理的门槛，先后在铁道部的机车技术引进项目、出口机车和国内路外机车项目中，以适应铁路市场发展需要为根本，以保证市场合同的准确履行为目的，以改善企业的经营与管理流程为目标，以有效提高企业核心竞争力为宗旨，运用项目管理开展工作，实现了合同相关者的满意，同时也从实践中提升和积累了对项目管理的认识和经验。

二、项目管理在企业的应用实践

连车公司自2005年起最先在执行铁道部的机车技术引进项目上采用了项目管理，累计七年多的时间，先后实现了东芝项目、EMD项目、BTG项目等合同的落实。经过多年的实践与积累，逐步掌握了项目管理的基本理论与方法，并逐渐应用到出口机车项目和国内路外机车项目的管理中。出口市场和国内路外市场是一个竞争极为残酷的市场，不但经济规律制约较为明显，而且客户对产品的个性化需求繁多，对产品质量和交货期要求也十分苛刻。连车公司采用项目管理方法，在出口新西兰机车、乌兹别克斯坦机车及香港地铁机车等项目管理中收到了很好效果。

在推行项目管理的实践中，连车公司结合实际，编制了公司《项目管理控制程序》，并通过了欧标认证。

在《项目管理控制程序》中，公司对项目整个生命周期及项目管理活动进行了较为细致的工作划分：

在项目启动阶段，主管副总经理负责项目的立项审批，同时任命一位副总工程师为项目总监，并对项目总监进行授权，通过公司项目管理室认命项目经理，组建项目组。

在项目计划阶段，项目总监领导项目经理及项目团队成员，编制项目计划，包括进度计划、成本计划、质量控制计划、管理计划、人力资源计划、风险控制计划、采购计划等，并报主管副总经理审批。

在项目执行阶段，由项目总监领导、项目经理负责整合、调动资源，项目组以及各职能部门严格按照经批准的项目计划，完成相关的工作内容；同时，项目经理对项目执行全过程进行整体变更控制，对执行情况进行绩效考核，控制实际执行与计划的偏差，确保项目按照项目计划执行。

在项目收尾阶段，项目经理要从客户一方获得项目结束相关文件的确认，如质保期结束的确认、最终交付物的验收文件等；同时，项目经理还要组织项目组及各职能部门总结整理项目经验教训，将项目重要文件进行归档，形成组织过程资产。

《项目管理控制程序》涵盖了项目管理的计划、组织、领导及控制等各种功能，确保项目管理的有效实施。《项目管理控制程序》的有效操作和执行，使项目在全新的管理平台上运作，公司各职能部门在完成职能任务的同时，树立为项目服务、为企业战略目标服务的意识和观念，各尽所能、各司其责完成项目工作，确保项目一次性成功。

三、项目管理核心概念的实践认识

项目管理在企业的应用有它的必然性，这个必然性来源于项目管理的核心理念，即“以客户为中心”。而“以客户为中心”又恰恰是企业在市场经济形势下的重要经营方针和发展规划。项目管理可以使项目履行的全过程，即从项目启动、规划、执行、监控到收尾等项目管理程序，始终紧紧贴近和充分反映用户的意愿，最终实现或超出用户的满意。

项目管理在企业的应用选择于它的严谨性，其严谨性体现在“注重计划”这一重要理念中。注重计划，强调项目的全过程、全方位控制，使项目的各阶段、全过程都始终处于受控状态。注重计划的载体就是《项目计划书》，通过《项目计划书》，定义并实施开发进度、成本预算、质量控制计划、人力资源计划、风险控制计划、采购计划等。

项目管理在企业的应用展现了它的灵活性，“优化组合、动态管理” 是项目管理灵活性的核心特征。这一特征是由“项目”本身所具有的临时性、独特性所决定的，因为“项目”就是为创造独特产品、服务或成果而进行的临时性工作。其灵活性同时还体现在项目管理的模式中。项目管理模式的采用可以根据企业实际，从多个运行模式中选择最适应可行的管理模式。

项目管理在企业的应用突出了它的目标确定性。这一性质有助于合同目标的落实，由此也成为企业在执行合同项目时优先选择的管理方法。项目管理的目标确定一般包含三个方面内容，一是时间性目标，即在规定的时段内或规定的时点之前完成可交付成果；二是成果性目标，项目的最终都要有一定的产出——提供某种规定的产品或服务；三是约束性目标，项目在既定的资源基础上进行，在不浪费资源的前提下产出可交付物。

项目管理在企业的应用体现出控制的整体性和系统性。项目的活动虽然可以分解，但分解后的一系列活动，其实质还是一个相互关联的整体。在实际工作中，一个合同项目的执行，涉及到企业人、机、料、法、环等各个方面，在项目总计划项下会有许多的分项计划、子计划，要保证整个项目执行启动有序、过程有控、结果有效，就必须以系统的观念、整体的方式去编制这些总计划与子计划，并始终以整体的概念加以操作，才能保证合同执行工作中全过程、全方位的落实。

四、项目管理在应用中的核心工作

在项目管理活动中，要特别认识四方面工作的重要性：

一是项目组织方式选择的重要性。项目管理理论中提到项目组织的三种形式，有职能制式、项目制式、矩阵式（包括弱距阵、平衡距阵、强距阵）。实践中我们体会到，选择哪种组织形式的前提是它的适应性，要结合项目特点、企业经营组织特点等，选择最适合、最可行、最有力的组织方式。

连车公司在实践中选择了平衡矩阵结构模式，但在项目管理办公室的设置上趋近于强距阵结构模式，即在职能部室垂直管理中成立与各职能部门平行的专门的项目管理办公室，负责企业内的项目管理，专职的项目经理都归项目管理办公室管理。由于有了专门的组织负责部门，项目管理作为企业内的一项任务长期存在，并能够不断地积累、发展，项目经理也不是根据项目临时任命，而是成为常设岗位，这样从组织上、人员上都强化了项目管理工作。

二是项目计划制定的重要性。项目管理的一个重要核心理念就是“注重计划”，具体体现在项目计划书的编制上。作为一次性成功完成项目的纸面模拟过程，项目计划书是项目管理的基线，其细化程度直接关系到项目的可执行度。项目计划制定的越详细，工作目标就越明确，作为项目决策的依据就更具科学性，同时也会降低项目计划频繁变更的风险。因此，一个科学的计划可以决定项目一半的成功。

三是项目团队建设的重要性。项目团队是各项目人构成，包括项目总监、项目经理及执行经理等。强调项目团队建设的重要性，实质就是这些项目经理人的重要性。近两年同行业的株洲电力机车有限公司、株洲电力机车研究所、戚墅堰机车有限公司、大连机车研究所等都在紧锣密鼓地对重要岗位的员工进行项目管理资质培训，以此提升项目管理人才培养的力度。储备项目管理人才，是企业应该高度重视的工作。如果说一个科学的计划决定了项目成功的一半，那么一个合格优秀的项目团队就决定了项目成功的另一半。

四是项目执行责任落实的重要性。项目管理在企业的应用有它的成果不可挽回性，这个属性决定了项目不同于其它事情，可以试做，做砸了可以重来。因此，我们在实际工作中必须以严谨、负责任的态度，以“工作质量零缺陷”“第一次把事情做对”等先进管理理念开展工作，同时通过项目管理绩效考核制度等建设，体现公司利益与员工的价值观，成立考核委员会，对项目实施的过程、项目完成的质量、项目的成果及对项目经理进行考核，项目经理也对项目团队成员进行考核。

五、结语

项目管理在企业的应用显示了它的有效作用，连车公司在实践中也受益匪浅。但是，作为一种现代管理方法，如何使项目管理在企业的应用更加完善，发挥更大的作用，还需不断地实践与探究。

参考文献：

[1]戴大双.现代项目管理[M].北京：高等教育出版社.2004

[2]朱方伟，程海琼.项目组织动态职务分析法[J].管理工程学报，2002,16(ZL)

[3]李晓宇，戴大双.非投资项目中人力资源管理研究[J].科技进步与对策，2003,20(2)

投资项目计划书范文第4篇

：为了规范战略发展部工作，清晰界定部门工作职责，根据集团公司机构设置方案及相关基本管理制度，更好地发挥部门前瞻性规划作用，特制定本制度。

第二章

一、战略管理部基本职责

（一）、战略发展部部门职责部门名称：战略发展部部门编制：共－6人直属集团总部：岗位设置：部长1人、副部长人、战略管理主管人、战略规划与管理人、品牌管理人。部门职能：负责集团公司战略与管理创新的研究与实施，集团公司年度经营计划的制定与监督，辅助投资决策，管理集团公司无形资产与品牌

（二）、基本职责

1、负责制订公司中长期发展战略、发展战略、经营战略，提出集团公司中长期发展规划、产业布局和资源整合、配置的意见；

2、负责制订公司战略规划流程，主持公司年度经营计划的制订，协助各子公司、事业部制定战略规划和年度经营计划；

3、把握国家宏观经济政策，进行旅游和相关产业研究、信息收集，分析和评估宏观经济和行业发展对集团公司造成的影响，发现主要发展机会与风险；

4、分析公司的经营现状以及各业务单位在行业内的地位，对公司已进入和将要进入的区域细分市场做出市场状况的分析；根据市场变化与项目经济效益情况进行科学分析，提出存在的优势和劣势，扬长避短，进一步改进经营现状。

5、收集国内外同行业先进企业资料，总结先进经营理念、管理体制、管理方法，提高内部管理水平，为公司提高核心竞争力、加快技术创新提供建设性意见；

6、根据战略规划的要求，组织和策划与国内外合作者的战略合作；

7、管理和维护公司的技术专利、知识产权等无形资产，对公司品牌进行统一协调管理；

8、负责对集团的行业、项目管理和研究中信息的收集、汇总、整理、上报、备案和存档。信息数据库管理的责任人是信息管理员，数据库是一种自动可查阅可生成报表的电子信息系统和书面的文字档案系统，其信息来源是战略部收集、整理的全部文档和资料。战略管理部所有人员都要传递信息给信息管理员，以输入数据库，信息管理员同时为资料保管人员，应建立文件资料库和电子索引，以便资料快速查取，同时建立借阅登记制度；

9、研究国家和地方政府的产业政策，发展规划，提出公司发展总体思路；

10、指导和参与公司各部门发展战略的制订，围绕与根据公司不同阶段的战略构想，通过市场调研与论证，指导和参与公司各部门发展战略举措的研究制订，并制定相应的落实计划要点，分步稳妥实施。

11、负责组织集团相关规划的编制、审核和上报批复工作；组织制定公司相关项目的规划设计、申报立项、建设实施、竣工验收和项目后续跟踪评审工作，建立项目数据库。负责基本建设开发项目的项目建议书、可行性研究报告的审议，对大型基建投资项目组织专家论证，提供比较方案供领导决策。

12、负责专业性管理；

13、直属上级交办的其他工作。

二、部门工作审批流程

（一）、研究管理指导流程

1、由战略管理部进行的相关研究的目的在于为集团战略投资提供决策支持，为集团业务战略规划提供支持和为业务发展寻找机会

2、研究的范围包括：与业务相关的项目或行业的研究和即将转入战略投资的项目或行业研究

（二）、研究管理指导流程

1、服务于战略投资的机会判断性行业与项目研究程序

2、课题提出与来源：执委会指派，有关部门提出，部门自己提出

3、计划与审批：执委会指派和有关部门提出的研究课题，由研究员编制《研究计划书》报部门总经理审核、执行总裁批准；部门自己提出的研究课题，由研究员编制《研究计划书》，计划不牵涉外委研究的直接报部门总经理批准，牵涉外委研究的报部门总经理审核、执行总裁批准

4、组织实施：对简单行业项目的研究与评估，采用研究员个人单独承担的方式；对较大行业项目的研究，采用项目组承担的方式，研究员作为项目经理联合其它部门、外部咨询机构等，组成项目组实施研究；作为项目经理的研究员的主要职责是：进行项目计划，组织和协调资源，监督项目进程和质量，汇总、评估和提交报告

5、报告与结果输出：由研究员单独承担的简单研究，由研究员负责编制报告，经部门审核后提交执委会相关部门；由项目组承担的较重要的研究，由研究员组织项目组人员共同编制报告，提交部门讨论评审，评审通过后向执委会提交报告，必要时向总裁办公会议做演示报告。根据评估决策情况，一般有四个输出方向：

（1）研究已充分证明项目具备投资价值，经执委会批准进入投资立项阶段，研究资料移交SBU

（2）研究证明项目具备投资价值，但尚不足以支持决策，决定进入下阶段做进一步深入研究

（3）研究证明项目具备投资价值，但不适宜纳入战略投资范畴，决定转交投委会秘书处继续研究

（4）研究证明项目不具备投资价值，研究中止，研究资料部门存档

（三）、服务于战略投资的行业进入研究程序

1、课题提出与来源：执委会指派，有关部门提出，部门自己提出

2、计划与审批：对已完成机会判断性研究的行业，由研究员编制《研究计划书》报部门总经理审核、执行总裁批准；对已由投委会完成深入研究的行业，由研究员编制《战略评估研究计划书》报部门总经理审批

3、组织实施：对已由投委会秘书处完成深入研究的行业，由研究员根据投委会秘书处的研究资料作战略评估研究，必要时作适当的独立调查

4、报告与结果输出：对已完成机会判断性研究的行业，由研究员组织项目组人员共同编制报告，提交部门讨论评审，评审通过后向执委会提交报告，并向总裁办公会议做演示报告。战略投资进入研究的结果根据评估决策情况，有三个输出方向：

（1）研究已充分证明项目具备战略投资价值，经执委会批准进入投资立项阶段，与SBU对接

（2）研究证明项目具备战略投资价值，但尚不足以支持决策，决定进入下阶段做进一步深入研究

（3）研究证明项目不具备战略投资价值，研究中止，研究资料部门备案

对已由投委会秘书处完成深入研究的行业，由研究员根据评估结果编制评估报告报部门讨论评审，评审通过后向执委会提交报告，并向总裁办公会议做演示报告。结果输出：

（4）若执委会做出肯定决策，与投资部及业务对接

（5）若执委会做出否定决策，研究中止，评估报告存档

三、战略管理部会议制度

（一）、战略管理部的内部会议制度

1、战略管理部内部会议包括：临时会议、周例会、月度工作例会和年度总结会议

2、内部会议由主管战略的执行总裁或战略管理部总经理召集，战略管理部成员部分或全部参加，重要会议须作会议记录，会后整理成会议纪要，由总经理签发并存档

3、战略管理部成员根据工作需要，可以提请总经理召开某项专题紧急会议

（二）、战略管理部的对外会议制度

1、战略管理部负责的集团重大项目调研结束后，由战略管理部负责会议落实，由执委会组织集团有关人员听取项目调研汇报和论证。

2、每年一次由执委会召集，战略管理部组织的集团业务战略规划研讨会，如在德隆总部召开，由战略管理部负责会议组织，行政部负责会议接待和食宿安排。

投资项目计划书范文第5篇

关键词：众筹；股权众筹；风险防控

1 众筹现状

（一）众筹定义及意义

从2013年开始，中国的众筹行业快速成长。可是对于许多人来说，众筹还是一个很陌生的概念。众筹顾名思义指的是众人筹措资金，莫里克对众筹做了解释，指的是筹资人选定项目后，依托互联网等众筹平台，向不特定人筹集资金，投资人通过投资项目获得股权回报。中国证监会新闻发言人张晓军明确指出“股权众筹融资主要是指通过互联网形式，进行公开小额股权融资的活动，具有“公开、小额、大众”的特征”。

股权众筹，以广大创业者与小微企业为主要服务对象，在推动社会创新创业，拓展企业融资渠道，激发民间资本活力，完善我国多层次资本市场体系，促进金融改革创新与实体经济发展方面都发挥着积极作用，是众筹模式普惠价值的最佳载体。自2015年开始，国家对股权众筹“政策鼓励+监管到位”的发展思路已基本明确，监管并不是束缚，而是规范。因为，股权众筹的发展对我国而言有着十分重要的意义，毕竟很多时候众筹被人们称为“天使的天使”。

（二）股权众筹在我国的发展现状

1.“人人投”折射出的股权众筹问题

众筹平台“人人投”被一家名为诺米多的餐饮公司告上法庭，理由是人人投在临近开业前一周解除合同，因其质疑诺米多租金过高和无产权问题。

该起案例引发了对股权众筹平台和投资项目的风险问题。“人人投”众筹平台主张系诺米多项目存在信用风险问题，诺多米主张“人人投”运作不规范，未在项目上线前做风险提示且未进行充分调查。该起案例的最终受害者系投资者，有86位投资者认购了股权融资并付款，在“人人投”与诺米多解除合同情况下如何维护投资者的合法权益值得深思。

2.股权众筹目前在我国的发展现状

目前在我国较快发展起来的有大家投、天使汇、原始会、好投网等股权众筹平台，多数股权众筹平台采取的融资方式是，先由创业者提交项目计划书，需要的融资额度、股权收益率等等。投资人对项目感兴趣的话，就可以根据项目的投资和回报率确定投资项目。因投资者投资额度不同，投资人可以自行选择作为领投人还是跟投人，领投人需要投入更多资金，跟投人投入资金份额相对较少。筹资人需要募集的资金达到其要求的额度后，该项目即融资成功，融资成功的项目会提取一定的比例给众筹平台作为回报，大致是2%左右。为了确保资金安全，众筹平台通常会建立一个资金托管账户，待融资成功，投资项目办理完相应的工商登记手续后，众筹平台再将该笔资金划入筹资者账户。众筹平台的建立对筹资者、投资者和众筹平台都是一个利好消息，缺少资金的筹资者可以筹集到相应资金并展开项目的运行，众筹平台通过筹集资金获得一定比例的佣金，投资者可用闲置资金获得一定的投资回报率。股权众筹来源于国外，因在国内水土不服遇到了不少问题，国内信用体系不如国外健全，且国内信用基础相对薄弱，加之监管平台并未真正建立也无相应的法律规制，股权众筹平台亦步亦趋，在众多风险中起起落落。除此之外，股权众筹因与非法集资界限不明，也受到了诸多限制，如何建立起相应制度既能防范众筹风险又能规制众筹发展，成了我们应解决的难题。

2 股权众筹风险

（一）众筹平台信用风险

众筹平台真假难辨，草根未免太“草根”，在中国众筹只是一种游戏，未形成真正意义上的资本运作。在国家法律未有合法规制情况下存在设圈套钱的问题。由于信息不对称的投资环境、众筹平台对筹资项目审核能力有限以及监管机构的监管空白等，也可能一开始将出资人置于被动承受风险的地位。因众筹平台信息的不对称性，大多数投资者无法拥有完全的风险识别及众筹项目的承受能力，在众筹平台、投资者、筹资者之间若有一方出现违约，出资人可能诱发社会危机。

（二）众筹平台合法性问题

1.与非法集资及违法发行证券界限不明

众筹平台作为新兴的筹资平台，因向公众筹资，与非法集资界限不明，《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》的相关规定，未经相关监管部门的许可、向不特定对象吸收资金的行为构成非法集资，可见众筹游离于合法边界。因《证券法》对公开发行的人数有所限制，而股权众筹系通过互联网平台向不特定人数发行证券，易触及违法发行证券的问题。

2.未有明确的法律规制

除合同法等民商法外，众筹多采用互联网法律，以互联网法律作为发展准据。众筹平台不受民商事规则的制约，本非存贷款的关系。监管机构的意见往往能牵制众筹的发展，使众筹的发展变得不明朗。

3 防范股权众筹风险的措施

（一）加强对众筹平台的监管

1.确立平台注册登记制，明确股权众筹地位

在美国，股权众筹系采取注册制度，但还是需要在SEC登记。股权众筹作为新兴的融资平台，因无相应的法律监管制度，众筹平台筹资模式易与非法集资冲突，另外众筹平台存在设圈套钱的情况，仅依靠众筹平台自身，或者涉诉之后再论及监管问题，未免为时太晚，故应有专门的监管机构如证监会对股权众筹进行行业监管，通过加强外部监管保证众筹稳定运行。为适应我国股权众筹平台的长远发展，一方面要鼓励行业自律，对股权众筹平台实行备案制。注重行业自律是对股权众筹平台监管的有力补充。二是明确业务经营范围，应做到“三不能”：不能推介平台上不适当的项目，不能管理投资者的资金，不能参与融资项目。

2.证监会应建立众筹平台的断电机制

证监会应设立相应指标检测众筹平台的诚信度、合规及运营情况，应与众筹行业协会联合，动态监测单个平台的基础上监管整个市场，固定时间汇报众筹平台的运营情况，修正众筹平台，直至休整至合规。被修整的众筹平台项目可由其他运行良好的平台交接，原平台的权利义务均转让于被休整的众筹平台。

3.确立信息披露制度

（1）筹资者的信息披露义务

筹资者方面，应及时向证券监督管理机构申报，向投资这汇报如下信息：筹资者网站地址、名称、地理位置；董事会成员即高级管理人员；筹资者的商业计划；筹资者的财务状况；目标发行额；筹集股权的价格及定价方法。为了保护投资者的利益，必须通过强制性的信息披露来实现。

（2）众筹平台的信息披露义务

如“人人投”案件，在投资者完全不知情的情况下，“人人投”即解除了其与诺米多餐饮公司的合同，“人人投”自称为了保护投资者的合法权益，但在这起解除合同案件中，投资者无法获得预期的投资利益的损失如何得到保护？有效的措施是建立信息披露制度，为投资者选择投资平台、投资项目及及时跟进项目进展情况提供信息服务。目前可借鉴的国外的信息披露制度有：对不同项目的信用风险做简单的说明，例如星级评价、最佳投资者等，为投资者提供投资建议；众筹平台应定期向金融监管机构提供众筹信息，确保信息通俗易懂，且及时准确；众筹平台适时投资项目的信用情况及平台的处理策略以备投资者及时作出撤资的应急措施。明确信息披露标准，制定信息披露范本，根据筹资导致的不同严重性，予以警告、罚款或整改。对于众筹平台而言，应该披露的信息有：与投资风险相关的信息披露；向证券监督管理机构披露的信息。

（二）确立相应的法律规制

根据《证券法》的相关规定，公开发行证券的需要报国务院监督管理部门的相应核准，未核准的，公开发行证券的两种情况有：向不特定对象或向特定对象发行证券累计超过200人的，如果是非公开发行证券，就不能用变相公开方式、公开劝诱和广告的方式。要避免股权众筹触及证券法的相关规定，就必须做到如下三点：

1.规避《证券法》的公开发行

因股权众筹系通过互联网筹资实现，面对的对象为不特定对象，避免触及法律，众筹平台通过实名认证等方式将不特定的对象转变为特定的对象。中国证券业协会了《私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿）》，投融资双方进行实名认证，审核用户信息真实性，不可向非实名注册用户宣传融资项目。向特定对象募集超过200人的，也会被认为违法公开发行证券。在美国的JOBS法案中，将股权众筹纳入了《证券法》，但被定性为豁免注册的证券发行，但发行金额和投资金额都受到限制。制定单行法还是直接纳入《证券法》规制，《证券法》都应该预留一定空间与股权众筹对接。

2.放开投资人数限制

美JOBS法案，证券持股人数是排除股权众筹投资者的。这种立法模式是值得我们借鉴的，将股权众筹与一般的证券交易区分开来，做出除外规定，在我国《证券法》的相关规定中，也应将股权众筹人数在证券发行统计时被排除。若是股权众筹投资者人数超过200人，应与证券法中规定的公开发行区别开来，不应纳入违法发行证券的范畴。

2.改变宣传方式

股权众筹平台网站不应让不特定对象获取融资项目的信息。在筹资者公开的项目书中，只能将投资者指引至股权众筹平台，不得对筹资者的发行条件广告宣传，也不得许诺为筹资平台外的第三人的推广活动提供报酬或承诺提供报酬。众筹平台不得通过诱导性方式发行股权，允诺给第三人支付报酬。

4 结语

股权众筹为融资难的小微企业提供了筹资的良好平台，为拓宽中小微企业的融资渠道做了重要贡献。面对这种新兴的融资模式，我们应明确其存在的问题和投资风险。不断探索规避风险的法律渠道和营运渠道，完善法律法规，保证行业健康发展。

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