个人证券投资计划

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个人证券投资计划范文第1篇

1个人证券理财的策略选择

个人证券理财的策略选择，需要个人投资者在实施证券理财行为之前认真考虑。确定科学的个人理财策略，应主要考虑一下两个因素：

1.1个人投资者的年龄

根据个人的生命周期及与投资者的关系，我们可以将个人投资者大致区分为三个年龄阶段，即40岁以前的青年段、40岁至60岁的中年段、60岁以上的老年段。不同年龄段的个人投资者，应采取不同的证券理财策略。青年段。这个时段的个人投资者具有的特点主要表现为：从生理上看，身体健康，精力充沛；从职业上看，都已经走上社会，有了一定职业，并且随着年龄增长而逐渐稳定；从生活上看，从单身一人到恋爱建立家庭，再到孩子出生成长，一切都在有条不紊的发展着，长辈们也都处于事业的巅峰状态之中；从经济上看，资金实力相对有限，并且未来的前景充满了变数；从负担情况看，从上到下都比较轻。因此，在这个年龄阶段的投资者，其证券理财行为不妨可以选择一种有保守向激进发展，并逐渐偏向于激进的方式。中年段。这个时段的个人投资者具有的特点主要表现为：从生理上看，体魄依然健壮，精力依然充沛；从心理上看，生活的历练已经使人成熟，做人做事都趋于稳重；从职业上看，基本已经定型，并已经取得相应的成就；从生活上看，家庭生活十分稳定，子女或正在成长，或已经成人，而长辈们已经年迈，需要多多关心照顾；从经济上看，资金实力充裕，人生中的黄金收入期在此阶段；从负担上看，负担虽然不重，但未来的生活计划是必须考虑的事情。因此，这个年龄段上的个人投资者，其证券理财行为不妨可以选择一种偏于稳健的方式。老年段。这个时期的个人投资者具有的特点主要表现为：从生理上看，衰老已是不争的事实；从心理上看，经历了大半生的风风雨雨后，安度晚年成了大家共同的心愿；从职业上看，虽然已经退休在家，但老骥伏枥，在忙碌了一辈子之后，现在闲了下来，总是觉得不习惯，因此，还有找点事情做做的心态；从生活上看，子女已经长大成人，并都建立了自己的家庭；从经济上看，收入较之退休前有所至明显下降；从负担上看，在收入减少但用于看病等方面的支出会增加的情况下，家庭负担也可能呈现出相对加重的趋势。因此，这个阶段上的个人投资者，其证券理财行为可以选择一种偏向于保守的方式。

1.2构建什么样的投资组合

个人投资者的投资组合策略，亦即证券资产配置策略，是证券理财的重要内容。之所以要构建证券组合，原因主要有二：一是尽可能的降低投资风险。单一品种的证券，特别是某一上市公司股票的投资风险，是显而易见的。而建立证券组合，实际分散投资“，不把所有的鸡蛋都放在一个篮子里”，就可以有效地分散风险，特别是降低非系统风险。资产组合理论表明，证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，不同的证券之间关联性很低的多元化证券组合可以有效地降低非系统性风险。二是尽可能的增加投资收益，实现投资收益最大化。投资者的证券投资过程，就是在投资收益和投资风险之间寻求最佳平衡的过程。如果个人投资者仅投资于单个证券资产，则寻求这种平衡的空间相当狭小。而当投资者将各种不同的证券资产按不同比例进行组合时，其选择最佳平衡的空间就相当大，从而可以使其可以再投资风险水平既定的条件下，实现投资收益的最大化。证券组合一般以投资者的投资目标为标准来进行划分。具体说来，证券组合可以分为收入型证券组合、增长型证券组合和混合型证券组合三种。收入型证券组合看重当期收益，以追求当期的收益最大化为目标；增长型证券组合看重资本增长，以追求未来的资本升值为目标；混合型证券组合则试图是两者兼顾，在两者之间达到某种均衡。个人投资者应根据自己的投资收益目标和风险偏好程度，对未来证券市场走势进行理性判断的基础上，确定自己选择哪一类组合。

2个人证券理财的资产配置策略建议

2.1青年段个人证券理财的资产配置策略建议

40岁以下青年段个人证券理财的资产配置策略：基金50%-60%，股票40%-50%。上述资产配置策略是通过和个人投资者的广泛沟通和交流，并得到较多个人投资者认可的。投资者在具体规划个人证券理财方案的时候，可以以此为参考，但不必一定要拘泥于这个比例配置。我们还可以把40岁以下的个人证券投资者在细分为三类，每一类型的投资者又可以有不同的配置策略。

2.1.1刚刚走上工作岗位的人刚刚走上工作岗位的人，期理财的主要目标是试水市场，积累经验。个人证券理财初级阶段的投资者具有两个显著的特点：一是资金量从无到有，从小到大；二是理财知识有限。因此，以货币市场基金或其他低风险证券理财产品作为他们的投资对象较为合适。

2.1.2已经有了一定的积蓄并计划结婚成家的人40岁以下的个人投资者在经历了入门阶段的证券理财实践后，就可以进入第二阶段了。进入这个阶段的标志是：第一，个人投资者已经积累了一定量的资金，有了可以做分散投资理财的资金基础。第二，资金投资者通过货币市场基金的理财，对证券理财活动和证券理财对象已经有了一定的认识和了解。在这种情况下，个人投资者应该在一定的投资理念的指导下，逐步了解和投资其他类型的基金，如股票型基金、偏股型基金和债券类产品。

2.1.3已经成家之后的人通过前一阶段的理财活动，个人投资者的资金实力进一步增大，风险承受能力进一步提高，对高收益也已经有了进一步的渴望。同时个人投资者对股票有了比较多的了解，尤其是通过对股票型基金的具体品种的观察和研究，已经初步形成了一定的股票投资理念，因而在此基础上可以选择具体的股票投资品种。从“借脑策略”起步，具有一定理财分析能力、掌握一定理财分析方法的个人投资者，可以由浅入深的开始自己的股票理财选择，在认为较有把握之后，可以逐渐扩大股票的投资理财规模。

2.2中年阶段个人证券理财的资产配置策略建议

40岁至60岁的中年段个人证券理财的资产配置策略：国债20%左右，基金40%左右，股票40%左右。40岁至60岁的中年段的投资者分为两类：

2.2.1子女尚未工作的个人投资者这个阶段的投资者，其理财的策略应该是坐守货币市场基金收益的同时，伺机用部分资金投资于股票和股票型基金理财产品。不过股票和股票型基金的投资理财应该是阶段性的，通常情况下不长期持有。

2.2.2子女长大成人的个人投资者处于巅峰状态的人，往往也是十分成熟的，这个阶段的人在证券理财方面往往既保守又激进，呈现一种复杂的混合状态。在具体过程中，要投资一定数量的国债，同时继续投资于货币市场基金，因为这种基金是一个以不变应万变的理财品种。当然，有了以前的股票理财经历再加上股票市场有博取高收益的机会，对于股票和股票型基金的投资还是少不了的。

个人证券投资计划范文第2篇

由于央行再次提高存款准备金率，商业银行吸收存款的压力也进一步增大。近期，一场“揽储大战”在不少银行间硝烟再起，尤其是对于“存贷比”超标或是接近红线的银行来说，加大存款储备成为了必须。

正是在这一背景下，“第三方存管”成为了不少银行眼中的香饽饽。一方面，股票是国内投资者最为广泛使用的投资方式，集聚了大量的民间资金；另外一方面，近期A股市场跌跌不休，相当一部分投资者选择了暂时退出避险。“第三方存管”账户上也就产生了大笔的闲置资金，这些正是银行目前最为需要的存款力量。同时，大部分投资者的习惯是投资跟着“第三方存管”账户走，由于办理“第三方存管”账户的手续较复杂，因此选定资金存管银行后，投资者往往倾向于将闲置资金停留在银行内部，以购买银行所提供的理财产品或是黄金、基金等其他的投资产品。从某种意义上说，吸引“第三方存管”客户对于银行增加存款资金也有着不小的帮助。

时下，不少银行针对新开户的“第三方存管”的客户，就推出了不少新的营销举措，新办理“第三方存管”业务可以按照客户资产的规模，给予一定的奖励。同时，对于第三方存管账户上的银行托管资金，可以获得高于活期存款的收益。

新开户可获大礼

正是基于吸引更多新的“第三方存管”客户的动能，不少银行对于新办理“第三方存管”业务的客户给出了不少奖励，与以往一些营销活动中的小礼品所不同的是，近期一些银行的奖励可是“真金白银”。

记者从一些券商处了解到，优惠活动力度最大的是民生银行。为鼓励客户到银行开办“第三方存管”业务，民牛银行将根据客户的证券市值与在分行金融资产的合计额给予一定的现金优惠，其中，上述两种资产合计达到5万10万元，就可获得100元的现金回馈；资产总计达到100万元，现金回馈可以达到800元；如果新开办“第三方存管”业务的客户证券市值与在分行金融资产合计在500万元以上，回馈的奖励可以达到3000元。另外，民生对于不同的客户资产分档和对应的奖励有着较为细化的规定，奖励回馈的资金主要以购物卡的形式给付到客户，而银行通常把这些费用计入到营销费用中出。

兴业银行则在一些地区开展了针对基金定投、“第三方存管”业务的新开户客户的营销方案“金银计划首选兴业手机话费大赠送”。兴业的活动内容主要有：针对新开卡、首次签订兴业银行第三方存管业务、外开办了兴业基金定投业务的个人客户，可以获得一份赠礼。同时，在2010年6月30日之前，登录兴业的手机银行业务，并办理转账、基金交易、理财、银证业务、贵金属投资、外汇买卖、信用卡等业务累计积分前1000名客户，就可以获赠100元话费奖励；第1001至6000名客户，获赠50元话费奖励。如果在上述的活动期间，首次签约兴业银行第三方存管业务，股票市值达20万元以上客户，就可赠送两张上海世博会门票(限前100名)；股票市值达到100万元，按照金额优先的顺序，最高资产的新开户客户可以获得2000元的香港旅游名额一名。

另外，近期在兴业银行深圳分行正推出“飞扬e时代、畅享3G生活”的第三方存管营销活动，在2010年4月1日-2010年6月30日的活动期间，对于新办理第三方存管业务(同时办理深圳、上海指定交易)，开户后一个月的日均综合资产(含银行存款、券商保证金、股票市值按3折计算)达到相应标准的客户，可以免费获取相应档次的上网卡套餐、笔记本电脑、3G手机等产品及服务。其中，日均综合资产在30万元～100万元之间，可以获得中国电信3G上网卡一张和一个季度的2G上网费等。

账户资金利率升级

在普通“第三方存管”账户中，投资者留存在银行账户中的资金一般都只能获得活期存款0.36％的年化收益率。

将银行账户保证金与相关的理财产品进行自动“链接”，就可帮账户上的闲余资金提高收益，这项功能正为越来越多的银行所采用。

最早推出这一服务的是民生银行的“银证理财卡”，该卡是个人证券投资客户用于办理证券交易结算资金第三方存管业务的银行卡。这张卡最大的特点在于结合投资者证券投资的特性。为银证客户量身定制了特色理财功能，当银证客户将卖出股票的资金转回银行账户时，系统将自动帮其签约该行的“钱生钱B”，即人民币1天通知存款，使投资者的活期资金可以获得更高的收益。

光大银行则对“第三方存管”客户推出了天天理财――日计划，利率为1.17％，不仅远高于普通活期利息和一天通知存款利率，同时光大对于证券闲置资金推出了积分奖励计划：据悉，只要第三方存管客户把证券闲置资金转回银行卡，即可享受l万元存放1天，增加银行卡积分1分的优惠政策，光大银行规定，客户累计的积分可在每年1月和2月兑换精美的礼品。

个人证券投资计划范文第3篇

[关键词]证券公司；融资；融券

[作者简介]黄少娜，兴业证券股份有限公司深圳景田路证券营业部存管部经理，广东深圳518034

[中图分类号]F830.91　[文献标识码]A　[文章编号]1672－2728(2010)08－0026－03

融资融券交易是境外证券市场普遍实施的一种成熟的交易制度，是证券市场基本职能发挥作用的重要基础。融资融券交易机制具有提高市场流动性、缓冲市场波动、发现市场合理价格的积极作用，是完善证券市场机制，优化金融市场资源配置的重要手段和途径。我国融资融券业务的逐步开展，对推动我国资本市场向更高层次的发展、提高投资者参与市场的积极性并促成券商经营模式的转变、增强证券公司盈利能力具有显著意义。

一、融资融券的含义及特征

根据《证券公司监督管理条例》中的定义，融资融券业务，是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买人证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。根据上海和深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则中的规定，融资融券交易，是指投资者向具有上海或深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。融资融券交易的特征有：双向交易、保证金与杠杆。融资融券结束了我国A股市场只能进行单边交易的格局，为投资者提供了卖空渠道，改变现有盈利模式和市场结构。同时保证金模式为投资带来杠杆效应，当然也带来相应的风险暴露。

二、发达国家或地区融资融券市场发展状况

(一)美国融资融券市场发展状况。20世纪60年代，在美国证券卖空交易开始发展成为大量日间交易的、由专业机构服务的市场。华尔街上许多龙头公司不仅获得了跨越式的利润增长，而且激起了1929年崩盘及以后一系列的萧条之后大量极佳的投资机会。飞速发展的经济燃起了华尔街上的证券投资热情，大量的个人投资者和退休基金冲进了市场，许多公司利用股价的上涨而发行混合型证券，如可转换债券，有的公司利用上涨的股价作为资金而参与市场并购浪潮，也带动了套利交易的发展和American Depositary Receipts(ADRs)的流行。

20世纪70年代早期，由于期权交易的繁荣和B－S期权定价公式在资本市场上的广泛运用，以及基于期权的股票借贷行为管理，使得卖空交易得以进一步发展。另外，在供给面上，70年代美国证券托管银行开始为保险、公司投资组合和慈善基金提供证券出借服务，很快法律也允许养老金参与证券卖空来获得更高的收益。到了80年代中期，美国大部分的机构投资者都使用卖空交易，证券卖空也已经完全制度化。1980～2007年纽约交易所客户信用交易融资余额由1470亿美元增长到39787亿美元，年均复合增长率12.5％。美国采用的是分散化的信用交易模式，也是典型的市场化融资融券模式。由于美国有发达的金融市场、货币市场和回购市场，因此美国对信用交易主要依靠市场因素，对券商的借贷关系并不积极主动地干预，采取了市场化的授信模式。美国《1933年证券交易法》规定了市场化的授信模式，券商可以向任何一家合法的联邦银行借款借券。纵观美国融资融券的悠久历史，融资融券制度为完善美国金融市场、长期稳定市场波动起到重要的作用；在市场化的分散信用交易制度下，金融机构间的合作优势也得到了很好的体现；从证券公司的角度来看，融资融券业务的稳定发展给证券公司提供重要的利润来源；但是关于卖空交易，仍然存在着很多的问题待于完善。

(二)日本融资融券市场发展状况。日本于1951年推出保证金交易制度，保证金率及相关的管理由大藏省进行。1954年日本通过了《证券交易法》，在规范了之前的买空交易的同时，又推出融券卖空制度。很快又成立了日本证券金融公司，专门负责提供信用交易的资金。这标志着日本的卖空机制正式确立。1960年，日本规定允许证券金融公司向客户提供债券交易融资，这成为证券金融公司发展的一个新的里程碑。70年代中期以后，随着债券市场的发展，债券交易融资规模一直不断上升，使原本占主导地位的股票融资交易发展呈下降趋势，80年代末跌至最低。90年代后融资融券交易占市场总交易额的比例一直在20％左右。在1997年、1998年和2001年，日本又分别对信用交易规则进行了大量的修改，虽然日本股市一直低迷，但是融资融券的比重一直比较稳定，而且个人投资者占信用交易的比重呈不断上升之势。

日本是典型的集中授信模式，由于日本金融体系上的主银行制度，为防止银行资金在证券市场中可能的渗透性，日本实行了以证券金融公司为主的专业化授信模式，日本《证券交易法》专门规定了集中的授信模式，日本现在主要有三家证券金融公司，即日本证券金融公司、大阪证券金融公司和中部证券金融公司，这三家公司在日本信用交易市场中处于完全垄断的地位，他们提供股票抵押贷款、股票融资和债券融资等方面的融资融券服务，而券商在信用交易中的主要功能是作为中介客户融资融券，并且可以从证券金融公司得到融券资金或借款。日本融资融券发展历史也较为悠久，由于采取了政府专门监管下的专业证券金融公司经营，从而避免日本主银行体制可能带来的过分渗透。另外，债券的融资融券交易是日本的一个特色。

(三)香港融资融券市场发展状况。1994年1月，香港的融资融券机制正式出台，联交所推出受监管的股票卖空试验计划，选择了17家总市值不少于100亿港元及流通量不少于50亿港元的股票进行卖空，采取类似美国的报升规则，规定其只能以不低于当前最优价的价格卖空。1996年3月，联交所推出一项修订计划，增加可卖空股票的数目至113只，并取消卖空的报升规则限制。1998年9月，限制卖空规则又被恢复，同时规定豁免此规则限制的情况。香港证券市场的成熟度较高，其融资融券的主要模式是分散的信用模式，具有信用交易办理的券商可以利用自有资金或银行抵押贷款为客户提供借贷资金。香港的授信中介是中央结算公司，它提供自动对盘系统对卖空交易进行撮合成交。中央结算公司建立了股票借贷机制，首先选择可供借贷的证券，建立借贷组合，然后提供给信用交易办理券商，再由券商提供给投资者融券服务。中央结算公司在融资融券交易中具有较强的中介和管理作用，但并不直接向投资者服务，而是由券商向投资者提供服务，所以，香港市场是一种分散化的市场授信模式。

三、融资融券业务的推出对证券公司的影响

(一)融资融券业务推出的积极影响。一是信用交易的推开将增加证券公司的利息收入。在融资融券业务推出的初始阶段，证券公司利用自有的资金及证券，通过为客户提供融资融券服务直接从中收取利息；而在此后，随着证券金融公司的介入和“分散信用”模式的推进，证券公司可以从更大规模的交易中赚取利差。因而，融资融券业务的信用交易为证券公司增加了新的盈利渠道。据相关资料显示，美国融资融券业务所带来的利息收入约占证券公司全部营收的15％左右，日本、台湾等国或地区的融资融券业务所带来的利息收入也占到全部营收的10％左右。从我国内地开展试点以来的情况看，若以8％作为融资融券的统一利率水平，日交易额为1000万元，每年250个交易日，则融资融券业务每年可带来2亿元的利润，若以6家试点证券公司及另外5家参与试点联网的证券公司净资本的20％为融资融券年交易规模计，则每年可带来约30亿元的利息收入。

二是融资融券业务促进了证券交易活跃，将增加证券公司经纪业务佣金收入。在融资融券业务推出之前，我国证券市场一直都是“单边市场”，缺乏有效的做空机制。当行情出现持续下跌时，投资者则纷纷远离市场，证券公司佣金收入也随之大减。融资融券业务的推出，在为市场提供做空机制的同时，还可与股指期货相配合，为投资者提供更为完备的套期保值渠道，能够降低投资者参与市场的风险，提升投资者参与市场的积极性，极大地吸引了场外资金进入市场交易。因此，证券公司经纪业务的佣金收入也必然增加。特别地，在行情看跌时，若没有融资融券这一做空机制，交易活跃程度将受到较大冲击，但利用融资融券工具，投资者可以将融入的证券先卖出，在价格下跌后再买人证券用于偿还以实现盈利。因此，交易的活跃程度将不会受到显著影响，从而证券公司的佣金收入也将得到较大保障。

三是融资融券业务推动投资者专业性程度的上升，将增加证券公司的中间业务收入。由于融资融券业务要求投资者对市场行情能有较为准确、全面的把握。因此，投资者在作出并执行融资或融券决策前必然会寻求相关专业建议，这将给证券公司为投资者提供更专业、优质的咨询服务创造新的契机。同时，证券公司在融资融券业务中还可提供专业的财务顾问服务、资产管理服务等，这些中间业务的提供也将在一定程度上增加证券公司的中间业务收入。

(二)融资融券业务推出的潜在风险。融资融券业务对证券公司带来的潜在风险主要有三个方面：一是融资融券业务的操作风险。主要指证券公司在动用自有资金或者证券为投资者融资融券过程中由于市场行情判断措施所引起的风险，例如股票上涨误判为下跌时，错误融出资金。这种风险主要是由于证券公司对此业务的研究不够深入以及相关人员对市场行情判断出现较大偏差产生的，是一种或有损失。理论上讲，如果证券公司的融资融券业务量充足，则其资金的融入融出和股票的融入融出可以实现动态平衡，因此在整个业务的发展过程中实现股票风险和资金风险的自我对冲。但在我国开展融资融券业务的试点期间，由于只允许证券公司利用其自有资金和证券从事融资融券业务，因此，证券公司很难具有充足的资金和股票规模，同时其研发能力和研发素质较发达国家相关机构相差甚远，因此潜在的操作风险较大。

二是证券公司的流动性风险。融资融券的信用交易特征具有放大证券交易量的效应，证券公司开展融资融券业务所需资金主要是自有资金和依法筹集的资金，当资金向客户融出时，在一定时期内就被客户所占用，在现阶段，由于证券公司从外部获取的资金规模有限，且期限有严格限定，因此随着融资融券业务规模的不断扩大，如果到期资金被客户大量占用，而证券公司无法扩展其他有效的筹资渠道，将会造成资金流动性风险。

三是客户的信用风险。信用风险的发生主要是由于客户在其账面损失超过缴纳的保证金后由于实施违约行为而产生的风险。在融资交易中，证券公司以自有或筹措的资金提供给客户使用，希望获得相关的利息和手续费收入，客户则希望通过融入的资金获取股票市场中的收益，证券公司和客户是在承担巨大风险的前提下获得这种利益的。如果证券市场出现大规模的下跌或投资者操作出现失误，通过信用融入资金的投资者将会遭受超过保证金数额的亏损而不履行还款协议，因此证券公司将存在可能无法追回巨额款项的可能。

除此之外，融资融券交易对证券公司的内部风险管理是一次考验。作为一项新业务，其推出必然会对证券公司内部风险管理体系形成冲击。若证券公司不能对内部风险管理体系进行及时有效的完善，则可能对证券业的健康发展造成不利影响。

四、完善证券公司融资融券业务的对策建议

一是战略上要充分重视融资融券业务。由于融资融券业务无论是对整个资本市场，还是对证券公司的经营模式、经纪业务竞争格局和投资业务、营业收入等都有相当的正面影响，因而，证券公司必须在准确把握其风险的基础上，从战略高度对此业务予以重视。

二是证券公司应努力提升核心竞争力并积极寻求外源性融资扩大自身规模。对于非试点证券公司，由于营业网点相对较少、经纪业务规模小等原因，应形成具有自身特色并以此提升核心竞争力的规划；与此同时，积极实施股份制改造，寻求外部融资并选择合适的时机实现首发上市，同时大力拓展经纪业务的规模和质量，搞好综合投融资业务，并据此转变自身的经营模式，为融资融券业务的大规模展开创造坚实基础。

个人证券投资计划范文第4篇

加拿大国债是联邦政府作为债务人，为了增加财政收入或弥补财政赤字而向公众发行的债券，是一种以国家信用原则为基础的举债行为，表明发行主体（财政部）与承购者（机构与个人）的债权债务关系。加拿大财政决定权在国会，年度财政预算由行政管理和预算局提出，经国会审查通过后，授权财政部组织实施。法律规定：财政出现赤字是财政政策上的问题，与银行无关，必须用发行债来弥补，不能向银行透支。由此可见，发行国债是法律允许的。加拿大财政，银行相互独立，但在制定国债政策，组织政府债券的发行过程中又相互配合，加拿大中央银行积极为联邦财政服务，负责筹划政府债券的发行规模，办理政府债券的发售和还本事宜，以促进财政政策与货币政策的互助协调，进而实现经济的良性循环。

（一）国债发行的具体方式

加拿大发行国债历史较长，发行方式经过多次改革，已由传统的银团包销方式演变为以拍卖方式发行为主。新的发行方式更加市场化，其价格和收益率是购销双方根据市场情况在拍卖过程中决定的，很受投资者的欢迎，使国债的发行在激烈的市场竞争中，保持了极为优势的地位，成为证券发行市场的主要组成部分，并通过流通转让带动了金融市场的发展。

1、国债拍卖发行。加拿大每周发行国债，主要采取拍卖方式发行，全部拍卖按三个规范化程序进行。具体活动过程是：

（1）分析市场状况，提出拍卖意向。政府制定发行意向受经济发展状况和市场繁荣程度制约，要使制定的发行意向适应市场经济的要求，必须对市场状况，包括财政需求，社会资金供求变化以及市场利率水平等进行分析和预测。为此，加拿大财政和银行都设有专门的经济研究部，对财政政策与货币政策以及有关通货膨胀，政府债券问题进行调查和研究，每周财政部长和银行行长都要碰头一次，互通情况，共同商议对策性意见。在此基础上，提出拍卖发行报价意向，报价的具体内容包括国债的种类、新发行的数额、拍卖时间和发行期，并在政府的公开刊物上消息，以示公众。

（2）机构投资者应标及应标申请的送达。应标人在新闻公报后，将政府提出的发行条件与市场状况作出比较，根据借款期限和市场利率变化，分析政府债券的优惠程度和获利的风险损失及可以接受的条件，决定应标某种债券的数额和价格，在规定的时间内，向联邦银行及其分支机构提供应标申请。联邦银行证券部在汇总各地非竞争应标和不同收益率竞争应标总额向财政部报告的同时，还要向财政部提供外国和国际金融机构认购的到期国债，系统公开市场帐户认购的情况以及外国和国际金融机构认购新发行国债券的情况等，以便财政部准备拍卖日活动的进行。

（3）公布拍卖结果，办理清算交割。财政部在接受全部应标送达资料以后，即可进行正式拍卖。全部非竞争应标按平

均收益率接受，平均收益率为应标竞争收益的加权平均数确定。竞争性拍卖首先满足最低应标收益率，然后依次满足较高收益率的应标者，直到全部拍卖数额完成为止。公开拍卖活动结束后，财政部即在政府报纸上公布本次拍卖结果，并通知每个应标人已经认可的数量，联邦中央银行及其分支机构凭财政部的通知办理款项的划拨和债券移交事项。

加拿大拍卖发行整个活动在一周内完成，具有较短的时间内，筹集巨额资金的特点。其所以能够采取拍卖发行，主要是金融市场高度发达，存在一个庞大的初级交易商网络。初级交易商作为主要竞买人，在拍卖国债时积极参加国债竞买活动，然后再次竞买数额转卖给其他投资人，并在结算日当天或以后在二级市场上进行交易。加拿大政府对银行认风国债没有限制，政府发行国债，中央银行往往大量认购，并在公开市场上进行买卖政府债券活动，借以调节市场利率和社会资金供求关系，从而达到实现金融宏观控制目标。

2、承销发行方式。加拿大中、长期国债仍保留着传统的银团承购包销发行方式，其规范化程序为：国债发行主体（财政部）提出债券发行数量、期限、利率，供参加认购国债的证券商进行投资。投资者根据市场需求状况和对未来市场利率变动的趋势预测，提出可以接受的价格。经过双方协商，筹资者和投资者都能找到满意的发行条件，其投标价格可能低于债券面值，也可能高于债券面值，称为折价和落价发行。在此基础上签订承销合约，并按合同规定的各项条款，履行各自的权利和义务。

加拿大财政库券，市政债券多采取承销法，具体方式分为全额承销和余额承销，不论采取哪种方式，到期必须按规定划款。实行这种方式，发行主体要支付一定数额的发行费用，但在短期内可以筹措大额的长期资金。包销证券商虽然可以赚取手续费和承购与包销之间的差价，但也要承担市场利率变化带来的风险性损失。

3、直接发行方式。加拿大不可转让债券，如储蓄债券，投资性公债和对外发行债券采用直接发行方式。这种方式不需借助证券发行的中介机构代为推销，而是直接向特定的投资者销售国债券。一般采取个别与发行者关系密切的机构投资者为发行对象，不公开对其他投资者出售，也不进入市场流通。如储蓄债券通过官方发行机构以及一些金融机构的柜台直接销售，每年从11月1日到6日发行一次，规定数量，售完为止。目前加拿大销售机构十分广泛，购买者极为方便。在这些机构有储蓄帐户的，还可以通过通讯的方式购买债券。储蓄债券分为实物券和无实物券两种。无实物券购买者可在免费提供的帐户服务系统中保有储蓄债券帐户。实物券为记名债券，购买者丢失或损毁债券，可以重新补发，不损失利息收入，储蓄债券可以随时兑付。又如投资性债券，主要是吸引公共机构见效，发行的对象由政府管理的各种信托基金组织认购，任务直接分配，到期偿还本息。

（二）国债发行条件的选择

以最小的成本，获得最大的筹资成果是国债发行的最终目的。鉴于国债发行涉及诸多问题，因此国债发行条件的选择尤为重要。研究加拿大国债发行的全过程，其条件的选择主要有以下几个方面：

1、发行数额的确定。国债发行数额一般说来是发行者根据对资金的需求情况而提出的。加拿大国债发行数额主要由三个方面的需要组成：一是财政预算收支平衡的情况对资金的需要量；二是偿还到期国债本息与财政的支付差额；三是经济发展速度对国家资金投入的需求量。但国债的需求量又受市场可以提供的资金和财政承受能力的制约。因此，加拿大确定发行数量要分析发行时的市场资金供求，市场利率水平以及财政负债的承受能力等，既保证确定的债券数量能如期发行，又不要因为过高的国债价格影响市场利率的波动，加重国家和企业的负担。

2、国债利率的确定。利率水平是筹资者与投资者共同关心的问题，从筹资者来讲，降低利率可以减少筹资成本；从投资者来讲，提高利率可以增加投资收益率。如何统一两者之间的利益关系，加拿大国债利率的选择主要依据三个方面的因素决定：

（1）金融市场的利率水准。原则上国债票面利率按金融市场的利率决定，利率定得过低，在市场上难以发行，如果订得过高，则增加国家负担，而且还可引起市场利率的上升。

（2）与其他债券利率比较。国债是国家发行的，以国家财政收入担保，具有安全、无风险的特点，加拿大决定国债利率一般是高于同期储蓄低于公司债券。

（3）社会资金提供的程度。加拿大金融体系发达，国际投资广泛，市场资金充裕，国债利率水平一般较低，而变动的因素主要取决于国家资金需求量的变化。

3、国债价格的确定。加拿大国债发行通常先决定年限和票面利率，然后根据发行时的市场利率水平进行微调，最后决定实际的发行价格。由此导致国债发行多采取折价发行和落价发行。

在债券的名义利率高于实际利率的情况下，潜在投资者乐于购买，因为这时的发行者必然会以高于债券面值的价格出售，发行价格超过债券面值的部分可冲抵按高于实际利率支付利息的部分损失。在债券的名义利率低利实际利率的情况下，潜在的投资者必不愿认购，这时的债券发行者只能以低于债券面值的价格出售，发行价格低于债券面值的部分补偿投资者可能遭受的损失。加拿大发行价格按照两种方法定价，目的在于平衡票面利率与债券认购者收购率之间的差距。但采取浮动利率的债券均不使用上述发行方法，而是按票面价格发行，称其为平价发行。

（三）发达的国债发行市场

从联邦政府机构内部到居民个人，从国内证券市场到国际市场，筹措债券款项的来源和渠道十分广泛，目前销售对象主要有以下三类：

1、加拿大联邦政府机构和信托基金帐户历来是国债的重要销售对象。利用政府支出过程中暂时形成的存留资金购买短期国债，政府管理的信托基金组织，拥有大量预算内专项基金，多年来均有结余，因而需要在联邦政府债券上进行投资。上述两种对象构成了短期国库券和投资性债券的来源。

2、联邦中央银行既财政部发行国债和支付利息，又直接承购国债，并运用手中持有的国债经营在公开市场上进行买卖活动。一般来说，中央银行直接购买国债具有通货膨胀性质，但加拿大中央银行购买国债不是以盈利为目的，而是通过公开市场的业务操作起到金金融调控的作用。当它在市场上收购国债时，意味着对市场的货币投放，相反若在市场上抛售国债时，则意味着货币的回笼。联邦中央银行利用国债买卖调节货币政策，手中必须持有大量的政府债券。因此，加拿大中央银行也是国债券的的销售对象。

3、私人投资者，包括商业银行和非商业银行。商业银行历来是国债的最大买主，它们持有的国债约占政府债券的30％左右。商业银行购买国债一方面是因为政府证券无风险，可以增加盈利；另一方面可以利用国债向中央银行取得贴现。一般说，在经济发展时期，商业银行持有国债下降，在经济衰退时期，国债持有比例上升。非商业银行来源包括个人、保险公司、信托和抵押公司、信贷联盟、大众仓库、其他公司、州和地方政府，国外和国际投资者等均是国债的买主，形成多层次、多渠道的销售网络，使国债易于销售。

总之，加拿大庞大的金融市场，为国债的发行提供了极大方便，既为投资人的资本投资开辟了出路，又为借款人提供了筹资来源，并随着经济、金融国际化的迅速发展，筹资的渠道更为广泛。可以说国债发行促进了资本市场的发展，而发达的资本市场又为国债的发行创造了良好的发行环境。

加拿大国债的流通转让

加拿大国债发行的市场化，为国债顺利进入二级市场创造了良好的经济环境。政府在长期的发行过程中，认识到国债的生命力在于流通，只有流通领域的发展，才能促进发行市场的繁荣。因此，加拿大政府十分注意对流通市场的培育，一是在制定发行条件时，明确规定证券发行结束后，即可上市流通，适应投资者资本投入和资本退出的需要；二是政府加大不同品种证券的上市量，为流通市场的发展提供充足的融资工具；三是从调节经济的职能出发，制定证券法规，强化对证券交易行为的管理。以便充分发挥流通市场的功能，推动经济朝着持续、稳定、协调的方向发展。

（一）政府证券市场的形成和发展

受美国和英国经济发展模工的影响，加拿大政府证券流通市场形成较早，国债流通转让形成的直接动因是加国债的市场性，国债的大量发行需要有市场，经济运行中的资本多余和资本短缺也需要有市场相互融通，因此，政府证券市场的形成是资本主义经济发展的必然结果。在国债发行的过程中，加拿大早就具备了形成政府证券市场的三大要素。其一是加拿大金融市场形成较早，市场上资金借贷活动十分活路，为政府证券的自由让度提供了活动的天地；其二是加拿大发行国债的历史较长，政府证券品种齐全，期限结构多样，巨额的国债存量为投资者选择投资提供了充足的债券；其三是国债的发行中造就了一批专门从事经营国债业务的证券商。以上便是政府证券形成的客观因素。

加拿大国债流通市场从形成到发展经历了一个长期的发展阶段。早期的交易市场出现于30年代，直到直次大战后才得到迅速发展。50年代初期，市场的参入者只有注册银行和中央银行，并且交易对象也只有政府发行的短期国库券。1953年，在加拿大银行的倡导下，各注册银行和大型证券投资机构开始通力合作，建立了一个现代化的证券市场。首先，政府大大增加了国库券和短期债券的发行量。其次，加拿大银行和少数几个专门经营政府短期债券的证券投资商，以“回购协议”方式提供最终贷款，鼓励持有大量国库券和各种政府债券的机构扩大市场交易量。同时各注册银行也于1954年开始为证券投资商提供贷款，鼓励它们买卖政府证券。50年代末期，大多数非银行金融机构纷纷加入，进一步扩大了证券市场的业务领域，并在证券市场上与注册银行展开激烈竞争。到70年代，随着大批外国金融机构进入加拿大银行业，它们在加拿大证券市场上发行短期金融债券，经营企业信贷，到80年代初也成为证券市场的重要参与者。从上述发展过程看，加拿大国债流通市场经历了一个从无到有，从小到大的逐步发展过程，形成了一个现代化的国债流通转让市场。

（二）政府证券的交易制度

加拿大政府证券流通市场，是指已发行的并被投资者认购，进行转让、买卖和流通的市场。与美国相比，加拿大的二级市场是由交易所控制的，但证券交易所本身不买卖证券，只是为投资人买卖证券提供一个集中交易的场所。

加拿大证券交易所实行公司制，由银行、证券公司、投资信托机构及各类公（民）营公司等投资入股建成，是一个以盈利为目的法人团体，其职责根据行政授权，负责交易所的自我管理和组织日常交易活动。从加拿大六个证券交易所的情况看，政府证券交易制度主要有以下几个方面的内容：

1、证券交易所的空间设置。

加拿大证券交易均设立固定的交易所，其空间设置主要取决于上市证券的种类，数量和交易量。以加拿大最大的“多伦多证券交易所”为例，建有3万平方英尺的交易厅，交易厅按债券、股票和交易方式分设9个交易站，每个交易站又分成若干交易台。为方便交易，各证券交易所对交易时间都有明确的规定。如加拿大“多伦多证券交易所”，股票和股票期权的交易时间为9：30至16：00，政府债券和国库券期货为9：00至15：15，35种股票指数期货为9：15至16：15，300种股票指数期货为9：30到16：15，35种股票指数期权为9：30至16：15，美元期货为8：30至16：00，每天第一笔交易称开盘，最后一笔交易为收盘。

2、交易程序。

（1）联系证券经纪人。由于投资人不能直接进入证券交易所买卖证券，因此投资者进行交易的第一步是寻找一个信用可靠并能提供有效服务的证券经纪人。经纪人的职责是以最有利的成交价格为客户买卖证券，并为客户提供有关服务。

（2）开立资金与证券帐户。选择好经纪人后，证券投资买卖人即向经纪人办理名册登记，并在经纪人处开立资金专户和证券专户。名册登记分个人名册登记和法人名册登记：个人名册登记应载明登记日期，姓名，证件号码，通讯地址及联系电话等，并留存印鉴。法人名册登记应提供法人证明，并注明法人代表人及证券交易执行人的姓名，性别，留有法人代表授权证券交易执行人的书面授权书。

（3）委托及委托的执行。开立帐户后，投资人通过电话，电报，传真，信函或当面委托发出委托指令，通知委托买卖证券的名称，交易的种类，买卖数量，出价方式及价格幅度等，证券商受理委托后，立即通知驻场交易员，在委托有效期限内，按客户委托的要求，买入和卖出证券，并将委托执行的结果由证券商通知委托人。

（4）证券买卖的交割及过户。证券交易结束后，即办理买卖协议的交割。加拿大的交割时间规定在成交后五日内进行，即买入证券付出现金取得证券，卖出证券收入现金交出证券。证券交割后，对记名证券还应到发行公司办理过户手续，因为只有办理完过户手续，证券的新持有者才能取得享受股东，红利，债券本息的权利，至此，整个交易活动全部结束。

3、交易方式。

加拿大证券交易方式多样，主要有现货交易。信用交易，期货交易和期权交易四种，期货合约与期权交易是70年展起来的新型交易方式。从国债交易情况看，主要是采取现货交易和期货合约两种交易方式。

（1）现货交易方式。现货交易又称现金现货交易，是指买卖双方成交后即办理交割手续的交易，从理论上说，现货交易一手交钱，一手交券，钱货两清。但在实际中由于交易数额大等技术上的原因，具体交割往往有一个过程，各国的交割时间不尽相同，加拿大规定五日内交割完毕。

（2）期货合约交易方式。加拿大国债期货市场分为国库券期货，中、长期财政部债券期货，地方市政债券期货和政府机构债券期化。此种交易方式是协约双方同意在约定的期限内，按商定的买卖条件（包括在价格，交割地点和交割方式）买入或卖出国债的一种流通转让方式。具有以下几点特征：

合约的交易单位，交割日期，交割地点均在协议上明确规定。交易双方须具体协商的是交易时的价格，并将商定的买卖价格列入合约的各项条款内，双方不得违约。

交易双方不直接接触，而是各自跟专门的清算公司结算。清算公司是所有期货买者的卖者和所有卖者的买者，因此交易双方无须担心对方毁约。

期货方式的买者或卖者可在交割日之前采取对冲交易，只清算差额，而无须每笔单过进行交割，既省事又比较灵活，故此很受投资者欢迎。

期货合约交易具有收益性和风险性，投资者凭借自己对业务的自信和正确判断，可以获得较高的收益率，但也要承担风险带来的经济损失，因此这种交易本身就存在投机性与风险。

（三）政府证券交易的管理

加拿大联邦政府与省政府之间实行分权制，关于证券管理的立法分属各省制订。加拿大第一部“现代”法典是安大略省1966年的《证券法》，以后经过十年的共同努力，各省在很大程度上统一了证券方面的法典和惯例。鉴于交易中大量欺诈行为的涌现，人们对原定的《证券法》进行了系统的修改，从而产生了1978年的新法，并于1979年9月15日生效。根据新的《证券法》规定，各省证券交易管理由行政机构，证券委员会负责一般性规定，财政部负责国债交易方面的规定，中央银行负责初级交易商的资格审查，管理公开市场业务，证券交易所和证券商协会根据政府授权进行证券交易活动的自律性管理，整个管理制度的判定与实施由上述四个方面进行，构成了加拿大完整的国债交易管理体系。

1、政府专门机构的一般性管理。其管理程度，以安大略省证券委员会及其主任的权力和职责为例，主要有制定并调整有关金融市场活动的管理政策、制度和办法；授理与审批证券商及证券交易所的注册登记，履行对发行和上市证券的披露和持续披露的控制权；管理全省范围内的证券发行和证券交易，维持正常的市场秩序，查处各种不法证券发行和交易行为，实现其管理职能。

2、财政部与中央银行的协同管理。加拿大国债交易规则由财政部制定，但具体交易的操作由中央银行进行。财政部既是发行者，又在市场上收购国债，同时参预流通市场的管理。中央银行作为国债发行的组织者，本身也参预认购，并通过公开市场国债的交易实现货币政策，间接参预管理。所以形成财政与银行的协同管理，是加拿大财政与中央银行的地位和职能决定的，虽然财政与银行相互独立，但管理经济、发展融资市场相互是一致的。

3、证券交易所和证券协会的自律管理。证券交易所和证券商协会是公司性质，分别由各股东成员和经纪人组成，其自律管理根据政府授权，负责日常的交易活动的组织、管理和监督。从总体上看，加拿大证券交易市场管理比较严格，整个活动处在政府的控制之下，其管理与自我管理按法律的条款进行。

加拿大国债的还本付息

国家发行的债券，到期是要偿还的。加拿大国债偿还作为一种制度，通常按照国际惯例进行，即按预先规定的偿还条件，包括偿还期限，利息率，计息方法和偿还方式，办理债务的清偿。加拿大国债偿还政策具有强制性和稳定性，使国债在长期的发行中保持了较高的信誉，为政府的筹资和投资者选择投资渠道开辟了广阔的市场，进而起到了稳定经济的作用。

（一）国债偿还政策

国债偿还政策是国债政策的重要组成部分，其政策执行的好坏，不仅关系到国债的信誉，而且关系到今后的长期发行。正如此，加拿大采取强制性政策偿还到期国债，即使在财政十分困难的条件下，也不采取违约推迟偿还的作法。这一政策的连续性，使国债在投资者的心目中树立了良好的信誉形象。既促进了国债的长期发行，又为投资者选择无风险的债券投资扩宽了渠道。从加拿大多年的偿还政策情况看，主要体现在以下几个方面：

1、根据经济发展速度和财政的偿债能力，确定发债的规模。发行国债可以弥补财政赤字，增加国家对经济的投入，进而达到控制通膨胀刺激经济增长的目的，但这并不意味着国债发行越多越好。因为国债不同行税收，到期是要归还的，而且还要加付利息。过重的债务负担也会使国家经济陷入困境。加拿大国债发行规模由总统行政预算局提出，但要报经国会批准，预算一经通过，政府不得随意突破，而且根据财政法规定，国家预算和政府发债上限都控制在一定的幅度内，每年的增减变化都要与经济发展速度和财政的收入增长相适应，以避免过重的债务支出带来财政偿债压力。

2、合理配置不同期限结构的债券，使国债平均偿还年限保持相对的稳定。加拿大国债偿还期限的确定，服从于宏观经济管理的目标。当经济处在发展时期，总需求大于总供给时，多发行中长期债券，以配合国家财政、金融政策的实施，压缩财政赤字，减少通货膨胀压力；当经济处于萧条，总需求不足时，则发行短期国债，增加资本的流动性，以配合财政实施扩张政策，促进社会投资满足有效需求。但不论经济情况如何，期限的确定都要注意合理配置，使国债的平均到期年限保持相对的稳定，避免债券集中到期出现的偿债压力。

3、建立偿债基金制度，直接偿还债务。加拿大财政预算每年拨出专款，专门用于偿还国债，爱过直接购买和兑付的方式，减少政府的债务，直到全部债务清偿为止。建立偿债制度，是政府落实强制性偿还的一项重要政策措施，是政府因为债务积累过多，怕到期无力偿还而影响政府信誉而设立的。它的设立还有助于促进发行，减少筹资成本的作用。因此，政府预算每年都编制债务支出计划。

（二）国债的偿还方式

加拿大政府依约偿还到期债务，根据发行时的不同条件，采取不同方式，主要分为期满偿还和期中偿还两种类型，期满偿还是指债券所规定的到期日偿还；期中偿还是指在债券未到期前的偿还。期中偿还按具体方式划分，又可分为定期偿还，选择偿还和买入注销三种，其主要偿还方式如下：

1、市场买销法。加拿大买入注销是财政部或政府发行机构从市场上赎回所发行债券的全部或一部分，以注销其债务。这种方式一般是发行者利用手中剩余资金，在市场价格低于或等于国债票面价格时采用，当然也不排除在特殊条件下用高于国债票面价格购买。加拿大实行这种方法历史较长，至今仍然是一种主要方式，其原因是这种形式比较灵活，有利于减少筹资成本，稳定国债的市场价格，保护投资者的收益和国债信誉。

个人证券投资计划范文第5篇

关键词： 开放教育 通识课程 《个人理财》课程 教学改革

开放教育的根本是为有学习能力的国民提供学习需求。当前我们从事的成人教育已经从补偿性教育向从业人员的终身学习和建设学习型社会的方向转变，向提高生活质量的方面转变。“通识课程”正是中央电大面对日益激烈的市场竞争和更加多样性的学习需求，而进行的教学模式探索中提出来的新的课程模式。它对于打破学历、非学历教育的界限，直到建立完善的课程超市和学分银行，实现所有专业的自主选课具有重要意义。这是电大教育思想和教育目标根本性转变的标志之一，也是电大教学模式改革的切入点。《个人理财》课程作为中央电大第一门通识课程，在教学模式改革中具有重要意义。

一、《个人理财》通识课程的定位

随着我国社会理财热的兴起，人们对个人理财的关注和兴趣越来越高。笔者所在的厦门广播电视大学，结合社会实际需求，将这门课设为专科各专业统选的公共课。2009年秋季电大开放教育各专业规则重新设定了“通识课”模块课程共71门，其中开放教育本科设置34门，专科设置37门，所有通识课程学分统一为2学分，《个人理财》是其中一门专科通识课，几年来选修该课程的学生达到几千人次。开设该门课的主要目的和作用，是使学生通过本课程的学习，普及理财知识，重点掌握各种理财方式的基础理论和基本知识，了解我国现行的各类个人理财产品，掌握各类理财产品的内容、性质、风险和赢利状况，提高分析、解决个人理财中出现实际问题的能力。此外，学生拥有较高的理财规划能力，对其他职业能力的有效培养和职业素质的提升能起到主要支撑和明显促进、保障作用。

二、《个人理财》通识课程教学改革的理念与思路

基于《个人理财》这门通识课程的性质及其在各专科专业中的特殊作用，厦门广播电视大学《个人理财》课程组在设计和实施课程时持有了以下理念：以解决学生在理财过程中遇到的基本问题和操作技巧为导向，以案例教学为手段，以理论够用为度，以培育学生在理财过程中独立认识问题、分析问题和解决问题的能力为目标，充分体现本课程综合性、开放性和职业性的要求。具体体现在：

（一）综合性。

坚持理论教学以实用、够用为度，不强求理论的系统性、完整性，以模块专题的形式讲授课程，体现课程开发的综合性。《个人理财》是一门综合性、应用性很强的课程，涉及了各专业的很多知识，如：西方经济学、货币银行学、财政与金融、证券投资分析、保险理论、经济法、税收筹划等，还涉及了婚姻法、遗产继承法等法律法规方面的诸多内容。本课程的总课时为36课时2学分，课程面授辅导不可能面面俱到，不可能详细解读每个理财领域的完整内容，只能坚持理论教学以实用、够用为度，并以专题的形式，选择该门课程中必须掌握的内容解读，体现课程开发的综合性。

（二）开放性。

坚持学生随时、随地、随处都可以开展课程学习的理念，过程评价与结果评价相结合，满足学生个性化学习的需要，体现课程开发的开放性。由于个人理财规划会随着个人信息和宏观环境的不同而随时变化，因此具有非常明显的个性化特征。为了体现学生个性化学习的需要，本课程建设了以文字教材、音像教材、网上教学资源、多媒体课件为主的立体化的课程资源体系。构建了由面授、电话、语音信箱、BBS、电大信息栏、E-mail、双向视频等手段组成的教与学交互平台。成功开发了网上教学平台，建设了网上课堂教学资源，为学生远程学习提供了保证。课程设计的目标是：为学习者提供一个理论简明、脉络清晰，重点突出、针对性强、辅助有利、沟通及时、互动充分、检测方便的良好学习环境，满足学生在教师指导下，在丰富资源的支撑下的远程自主学习。

（三）职业性。

设计课程时注意处理好普遍适用的个人理财理念与专门适用于金融专业的个人理财规划的关系，增强教学内容的针对性，充分体现各专业对全面型人才特殊的职业要求。笔者认为，在当今社会理财热的前提下，个人理财规划已经涉及每个家庭的幸福指数，个人理财中的内容对所有学员都普遍适用，因此，我们在进行课程设计时，以中央电大出版社出版的《个人理财》教材为蓝本，并结合银行从业人员资格证考试中《个人理财》和国家助理理财规划师资格考试的相关内容进行改编、研制、开发，结合外部环境的变化，不断更新数据和素材，能满足不同层次学习者对学习的需求。

三、《个人理财》通识课程教学改革的具体措施

（一）丰富教学资源，满足学习需求。

远程开放教育中要求多种教学媒体有机结合，注意成人学生自主学习的特点，尽量使教学内容具有丰富性，教学形式具有多样性、趣味性，教学过程具有自主性。因此，课程组在教学资源建设方面加大力气，力图提供优质的、全方位的学习支持，使学生能多通道、立体化学习。我们首先以中央电大出版社出版的《个人理财》教材为蓝本，并结合银行从业人员资格证考试中《个人理财》和国家助理理财规划师资格考试的相关内容进行改编、研制、开发的网上教学资源，结合实际，自编习题集，提供了很多数据和素材。在网络课程首页设有课程导学（课程设计、教学大纲、考核说明）、教学团队、教学辅导、教学视频、案例分析、在线形考、知识拓展、学习交流等栏目，让学生能一目了然地了解该课程的基本情况。此后，我们又在每一个模块里设置导学、教学课件、教学视频、边学边练等栏目，让学生能够在丰富课程资源的学习中，在与教师的互动中，充分调动多种感官，更深入地根据自己的特点进行自主学习。同时突出交互性与个别化学习的特点，对课程的教与学提供全方位的服务。如在“案例分析”中结合厦门市理财博览会的实际案例进行分析，“知识拓展”栏目中，学员可以学习最新的理财动态、精彩的理财视频及和理财有关的拓展阅读，更好地了解社会的理财动态，同时满足不同层次学习者对学习的需求，学习者可以及时获得适合自己的教学资源。

（二）将课程体系模块化，便于学生梳理知识。

结合开放远程教育的教学特点及本课程的通识课程性质，我们在进行教学设计时，认为《个人理财》课程作为非金融专业的通识课程，与它作为金融专业的专业课在定位上存在本质区别。其内容选择时应以实用和够用为度，不强求知识的全面性。因此我们在课程建设和面授辅导时，将整个课程分为四大模块：第一模块（个人理财概论）、第二模块（个人理财产品）、第三模块（税收筹划）、第四模块（个人理财营销）。其中第二模块又具体细分为个人银行理财、个人证券理财、个人保险理财、其他等四个部分，除系统讲授个人理财的基本概念、基本理论和基本知识以外，还由浅入深，由表及里，从实践出发，提出和分析各类理财产品的理论问题和操作技巧，培养学生在理财过程中独立认识问题、分析问题和解决问题的能力。

《个人理财》课程是一门应用性和实践性较强的课程，在面授教育时应注意理论联系实际，在案例教学中，一定要精选具有启发性、时效性、亲和力的现实案例，还适时地开展一些课堂小组讨论、案例分析、软件模拟实训等实践教学活动。提高学生分析和解决有关理财问题的能力。在条件允许的情况下，指导学员适时开展市场调查、进行理财风险偏好测试等课外实践教学活动。教师在教学过程中，必须熟悉和了解我国财经政策与法规的最新动态，随时注意新颁布的重要政策与法规，并结合理财规划师教学内容作为教材的补充内容，真正体现与时俱进的教学特点。

（三）促进人机交互，学习方式灵活化。

根据课程教学目标，我们针对开放教育的特点和学习者的需要，不断改进，力图建设一个融教师教和学生学为一体，便于师生互动和生生互动的网络教学平台。在网络课程中提供各种形式的助学资料和学习支持服务。主要方式与手段包括：面授辅导、录像、直播课堂、网上辅导、网上答疑、网上讨论、电子邮件、电话等。学生可以自由选择学习进度和学习时间，网上学习既可以是实时的，又可以是非实时的。教师与学生、学生与学生之间可以进行双向和多向信息交流，讨论问题、解决问题，共同交流学习心得，协作解决学习中的问题。学生可以随时参加学习论坛，教师可以及时解答学生的问题，教师也可以随时与学生交流学习体会与感受，分享学生的学习收获与喜悦，增强教学的针对性，也使教学更人性化。同时在课件使用过程中还结合视频（如中央电视台的“理财教室”节目视频），结合证券投资分析、期货交易与实务等仿真软件，让学生及时了解实时行情，并进行模拟操作，全方位满足学生的自主学习需要。

通过这种便利的人机交互学习，本课程组为学习者提供一个理论简明、脉络清晰、重点突出、针对性强、辅助有利、沟通及时、互动充分、检测方便的良好学习环境，满足学生在教师指导下，在丰富资源的支撑下的远程自主学习。同时在资源建设的内容上，强调实践性和可操作性，根据经济形势的变化随时更新材料。通过该课程的学习，学生评价认为有很大的收获。

（四）改革学习评价方式，实行在线形考。

为进一步探索现代远程开放教育学习课程考核的基本模式，强化教学过程的落实，指导学生在学习过程中理解把握课程的内容，达到学习目标，保证教学质量，课程组积极探索个人理财课程的形成性考核的目标、形式、题型、题量、难易程度等。为此，在厦门广播电视大学教学科的推动下，使用了中央电大形考测评系统进行网上形考。本课程采取边学边练、在线形考相结合的方式考核学生。

1.边学边练：学生在学习完每一模块知识后可以通过本栏目的练习自动进行对错判断，并及时给予有针对性的反馈和提示。如通过测试则会自动进入下一模块学习，否则系统将提示学员重新学习本模块知识。

2.在线形考：基于中央电大网络改革试点，本课程考核实行100%形成性考核。共安排6次任务，登录形考平台进行考试。由一般形成性考核、教师综合评价两部分组成。一般形成性考核由4次任务组成，分别对应每一模块教学内容，占课程综合成绩的60%，由辅导老师结合学生平时学习过程中考勤、网络讨论、自主学习等的表现给予2次综合评价，占课程综合成绩的40%。

实践证明，这种考核方式一方面可以加强对教师教学过程的引导、指导和管理，优质地完成教学任务，实现教学目标，另一方面可以加强对学生平时自主学习过程的指导和监督，重在对学生自主学习过程进行指导和检测，引导学生按照教学要求和学习计划完成学习任务，达到掌握知识、提高能力的目标，提高学生的综合素质。

总之，厦门广播电视大学《个人理财》通识课程在教学改革中，充分发挥多媒体教学和网络教学环境的优势，利用多种媒体组织教学，搭建网络教学平台，积极开发多种媒体教学资源，创造活跃的学习氛围和开阔的学习空间，延伸和拓展学习时空，促进学生自主学习和自我发展，在很大程度上增加了《个人理财》课程教学的信息量，增强了生动性和实践性，增强了课程教学效果。

参考文献：