基金风险论文范文精选

摘要：开放式基金是我国证券市场上的一种新的投资品种，其在我国一问世于就面临着极大的风险。如何控制这些风险，正是当前学界和业界亟待解决的一个重大课题。本文试图通过借鉴发达国家的成功经验来探讨规制我国开放式基金风险的法律举措，以给我国开放式基金的发展营造一个良好的制度基础。这些法律举措主要有：建立完备的法律体系，引进独立董事制度，引入民事赔偿机制，完善信息披露制度等。

关键词：开放式基金风险法律规制

所谓开放式基金，是相对于封闭式基金而言的。由于投资者可以自由申购或赎回基金单位，这使得开放式基金具有市场选择性强、透明度高等封闭式基金无可比拟的优势，它对投资者的保护更彻底，对基金管理人的激励约束更强。正因为如此，开放式基金在国外基金市场上占据了绝对主导地位，并对一国证券市场的规范化运作发挥着重大作用(((。

有鉴于此，我国也是力主发展开放式基金。从2001年9月至今，市场先后推出开放式基金12只，总规模预计突破400亿元，且新的发行还在源源不断。应该说，它的问世，将会给我国证券市场带来一种全新的运作方式和投资理念，有助于培育成熟的投资队伍。然而，“剃头挑子一头热”，基金公司踊跃，投资者却谈不上热情。今年发行完毕的7只开放式基金中，有两只未达到预定集资额，有三只虽突破了45亿元，但大量信息证明其中的种种违规操作，如银行摊派、行政干预等等。而且，开放式基金的运作也难以令人乐观。(((截至2002年9月26日，仅有华夏成长以1.023元的微弱优势维持了“面子”，其余的均在面值以下。有人甚至预言，今年我国极有可能出现第一只被完全赎回的基金。(((

种种迹象表明，在国外成功运作的开放式基金在我国甫一出现就面临着很大的风险，如何控制和化解这些风险，是在我国基金业和证券市场快速发展面前急需解决的一个课题。本文试从法律的角度，通过借鉴发达国家的成功经验来探讨控制我国开放式基金风险的法律制度构建。

一我国开放式基金面临的风险

【论文关键词】基金公司；风险管理；对策

【论文摘要】随着我国证券基金规模的迅猛发展，基金公司的风险管理问题已经凸现出来。本文分析基金公司的风险管理问题并提出相应对策。

从1998年我国开始出现基金以来，就呈现了飞速发展的态势，1998年我国基金公司刚开始成立时只有六家，到2005年年末已经增加到了52家，目前已有59家基金公司，其增长速度令人瞩目。基金在高速发展的同时也暴露了其巨大的风险，这种风险极有可能侵害投资人的利益，并威胁基金公司的发展

1我国证券投资基金公司风险管理现状及存在问题

国内基金由于发展时间很短，各项法律法规还不健全，加上证券市场的不完善，以及我国市场经济体制的不完善和国情的特殊性，我国基金风险管理存在许多问题和不足。

1.1证券市场的不完善，使基金公司的风险管理基础不牢固由于我国证券市场的定位一开始即把支持国企改革作为基点，而并非作为丰富金融市场的一种重要金融工具，导致证券市场实际上成为了国企筹资解困的重要途径，资本市场的资源配置市场化功能被置于次要地位，必然导致证券市场失灵，不能反映证券的实际价值。而且我国的基金基本都是投资于股票市场，基本为股票基金，后果是投资者无法在理性基础上正确展开价值判断，这给基金投资者的价值判断带来困难，加大了基金投资的风险。

编者按：本论文主要从国外私募基金运行机制；我国私募基金风险；对于我国私募基金风险监控措施等进行讲述，包括了设立程序与组织结构、运作特点、法律与政策风险、市场风险、推广有限合伙型私募基金、大力加强投资者的风险教育、加快金融创新、主要投资于金融衍生市场，投机性强等，具体资料请见：

摘要：本文从国外私募基金的运作机制入手，对比国外私募基金，从法律、政策、金融手段、信用制度等几个方面分析了我国私募基金发展现阶段所面临的风险，并且提出相应的风险监控措施。

关键词：私募基金运作机制风险

伴随着中国经济的高速增长，中国已成为亚洲最为活跃的潜力巨大的私募股权投资市场之一。我国私募基金产生于20世纪80年代末，其雏形是以政府为主导，主要为高科技企业融资的风险投资基金，真正意义上的私募基金发展滞后。20世纪90年代到本世纪初，以私募证券投资基金为代表的非正规私募基金发展迅速，先期进行风险投资的公司也有相当部分转为私募证券基金。

一、国外私募基金运行机制

(一)设立程序与组织结构

摘要:从产业投资基金风险产生的环节上看,产业投资基金风险主要来自两方面。本文在分析产业投资对象和经营管理风险的基础上,提出了避免和减少风险的方案和措施,以期能够减少企业的损失,使产业投资基金得到健康发展。

关键词:产业投资基金风险分析控制

产业投资基金概述

产业投资基金是一种借鉴西方发达市场经济国家规范的创业投资基金运作形式,对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度,其特点可以概况为集合投资、专家管理、分散风险、运作规范。但是产业投资基金的风险要比证券投资基金大。从产业投资基金风险产生的环节上看,可以将风险分为两部分:一是源自产业投资基金投资对象的风险;二是源自产业投资基金管理方面的风险。而这两方面的风险又可分为系统风险和非系统风险,构成系统风险和非系统风险的因素很多,此外我国正处于经济转型期和基金市场发展初期,基金市场中各类行为尚未完全规范,因此我国产业投资基金的风险必然是多种多样的。对这些风险的准确把握,有助于各方面采取必要的措施加以防范,使产业投资基金得到健康发展。

产业投资基金风险分析

(一)流动性风险

编者按：本论文主要从主权财富基金的风险分类；主权财富基金监管的激烈斗争；对我国的借鉴等进行讲述，包括了监管与放任之争、一般性监管与严格监管之争、解除货币政策内生性束缚,提高货币政策有效性、多管齐下,合理疏导国内闲置金融资源和外汇资产、加强外汇资产运用与管理,提高使用效率、人民银行积极参与国际竞争等，具体资料请见：

【摘要】主权财富基金由主权国家力量控制,其投资动因和投资策略的特殊性越来越多的引起各国重视。更多的国家担心冲击国内经济秩序,战略性地破坏国内经济发展,纷纷要求对主权财富基金进行监管。庞大的外汇储备压力使得成立主权财富基金成为我国的必然选择,如何适应对主权财富基金的监管,成为中国主权财富基金发展的重中之重。

【关键词】主权财富基金风险监管

主权财富基金的设立最早可以追溯到1953年,而真正的增长高峰却先后出现于1973-1974年第一次石油危机之后和20世纪90年代。前后两次增长高峰代表了当今主权财富基金的主流。

最初,成立主权财富基金的国家均非政治经济强国,随着中国、俄罗斯等国成立主权财富基金,并开始透过这一工具深刻影响世界经济和政治格局,其投资风险和监管需求引起越来越多国家的关注。

一、主权财富基金的风险分类