基金投资管理范文精选

摘要：文章对我国现阶段社保基金运营过程中存在的问题进行了分析，同时提出了目前应采取的几点措施。

关键词：社保基金投资管理问题对策

一、社保基金运营过程中存在的问题

随着我国社会保障事业的发展，社会保障基金的规模日益扩大，如何加强投资管理使其保值增值，是现阶段必须解决的一大课题。笔者在实际工作中体会到现阶段社保基金运营过程中存在以下问题：

1.统筹层次不同，基金管理主体分散，影响了基金的存量规模，削弱了基金运营的规模效益。目前地方保险基金的统筹层次也不尽相同，中央和省属企业养老保险、失业保险实行了省级统筹，医疗、生育、工伤保险实行地市级统筹或县级统筹，统筹的层次还处在较低的水平。一些企业还建立了补充医疗保险和补充养老保险，企业是补充保险基金的管理主体。这样的管理体制，使基金节余分散，管理难度增大。

2.基金管理制度的约束。在保险基金的管理上，前一时期，确实存在大量基金被挤占和挪用的现象，在这种情况下，国家严格限制了基金的投资渠道，只允许投资国债和银行定期存款。在资本市场发育的初期，防范风险的能力较小，对社保基金的投资范围作出限制是必要的，但是不应当成为一个长期的政策选择。就目前讲，只有国家级社会保险基金有投资管理的办法，详细规定了投资的渠道和管理方法，地方结余保险基金的投资渠道还没有打开。

总书记反复强调，必须增强政治意识，善于从政治上看问题，善于把握政治大局，不断提高政治判断力、政治领悟力、政治执行力。的这一重要论述为我们进一步锤炼政治能力提供了根本遵循，指明了努力方向。一直以来，证券投资部坚决贯彻落实会党组决策部署，自觉扛起“为民理财”的政治责任，正确把握政治和业务的辩证关系，坚持从政治高度做好基金投资运营管理工作。

一、深刻认识社保基金会鲜明的政治机关属性，坚定践行走好“两个维护”第一方阵的政治要求

强调，中央和国家机关是践行“两个维护”的第一方阵，这对我们坚持政治定位、做好基金投资管理工作赋予了新目标、新要求。设立全国社会保障基金，建立全国社会保障基金理事会，是党中央、国务院为完善我国社会保障体系作出的重大战略决策。理事会管理的社保基金是党中央、国务院为应对人口老龄化所做的重要战略储备，是国家的“钱袋子”，受委托运营的地方基本养老基金更是老百姓的“养命钱”。这些资金不同于一般的资金，是我们国家未来亿万人老有所养、老有所安的重要依托。因此，我们虽然是基金投资运营机构，但具有鲜明的政治属性。2020年，在统筹做好疫情防控和基金投资管理工作中，会党组旗帜鲜明讲政治，增强把握形势变化的预见能力，做到闻令而动、听令而行。采取有力措施调度筹措资金，确保中央阶段性降费政策落地实施，为全国做好“六稳”“六保”积极贡献力量，以履职尽责的实际行动彰显“两个维护”。深入分析疫情对资本市场的冲击和影响，强化风险监测预警和应对处置，提升常态化疫情防控下的基金投资运营能力，准确把握疫情后经济社会发展趋势，抓住机会，提前布局，助力经济恢复发展。会党组坚持把政治意识体现在坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署的行动上，体现在履职尽责的实效上，为我们作了很好的表率。部门全体党员干部要深刻认识社保基金会鲜明的政治属性，善于从政治上分析问题、看待问题。要强化理论学习，加深对“两个大局”的把握，增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”，当好“三个表率”，在政治责任心的驱动下做好投资工作。要提高政治站位，坚持把工作放到党和国家事业全局的高度去思考，围绕做好基金投资、助力防范化解金融风险、促进我国资本市场健康发展等方面贡献力量。

二、坚守家国情怀，深刻领会“为民理财”的重大政治责任

指出，民心是最大的政治。民生关乎民心，社保基金事业是民生事业，是我国社会保障体系的底线工程、信心工程，直接关系到百姓福祉。社保基金会带着国家使命而生，肩负着政治责任成长。自成立以来，管理的资金类别不断增多，规模不断扩大，投资运营水平不断提升，既确保了基金保值增值，又在国内资本市场发挥了“稳定器”的作用，树立了负责任机构投资者的良好形象。我们每一位社保基金人都是幸运的，在伟大的时代，从事有意义的工作，把最好的年华和才干奉献给了“为民理财”事业，创造了可喜的投资业绩。理事会成立以来，累计投资收益已超1.6万亿元，平均年化收益率超过8%，在世界同类机构中名列前茅。证券投资部在2020年也取得了较好投资收益，截至2020年底，社保基金会境内证券投资资产规模约2.7万亿元，当年投资收益额超过4000亿元。成绩的取得来之不易，这是部门全体同志坚守家国情怀，带着感情、带着责任、带着目标努力工作的结果。这让我想起在去年面对疫情的严峻考验，我们部门党员干部冲锋在前，以强烈的使命感和责任感把境内证券市场作为战疫主战场的情景。支部领导班子当好“主心骨”，带头坚持每天到岗；其他党员同志坚守岗位，严格落实工作要求；入党积极分子多次向党组织汇报思想，主动请求承担更艰苦工作……这一切很令人感动。同时，我们贯彻落实会党组“重视程度不减、工作力度不减”的要求，全力做好定点扶贫工作，协调资金700余万元支持内蒙古自治区兴和县完善防贫机制、开展健康扶贫、资助贫困学生等，增进了“扶贫事业就是一种家国情怀，是一份德行善举”的情感认同。这一切都使我坚信，我们一定能够继承和发扬社保基金会的好传统、好经验、好做法，坚守为国为民的情怀，把所从事的事业与为人民谋幸福、为民族谋复兴结合在一起，坚持为人民管好每一分养命钱，做到“寸土不让”，努力为人民多赚每一分钱，做到“得寸进尺”。我们要继续坚持以人民为中心的发展思想来思考、谋划和推进基金投资运营工作，推动扩大投资范围、丰富投资产品、增强投资管理能力、加强科学精细管理，努力做大做强国家战略储备基金，不断提升投资收益中的政治含金量。

三、强化责任担当，以更优异的成绩助力推动社保基金会事业高质量发展

前段时期，《基金黑幕》闹得沸沸扬扬，当散户们若有若无的猜疑得到证实时，他们伤心和不解，进而为之愤怒：为什么欺诈股民、欺诈基金投资者、掠夺资财的现象屡禁不止？为什么“黑心”的经理人和隐藏在其后的“金融大鳄”的违规违法行为就得不到法律的惩处？谁来保护中小投资者的利益？

正如多数评论家所言，《基金黑幕》揭示的现象绝不是空穴来风，如果这些问题迟迟不能解决，就有可能毁掉投资者对基金管理人和“投资专家”们的信赖，甚至毁掉他们对股市的信心。封闭式基金发展过程中出现的现象在开放式基金中照样可以出现，管理层理应对此保持高度警觉。

不可否认，开放式基金的运行将给监管者的工作增加新的难度。在目前仅有10家基金管理公司、33家封闭式证券投资基金的情况下，权威人士承认，管理层对基金业内“个别单位和个人”的“有些”违规行为，如“高位接盘”、“倒仓”、“对倒”等，“在现有各种条件下，要真正加以认定和处理还很复杂和困难”；那么，一旦出现数十上百家基金管理公司和数以百计、甚至数以千计的各类投资基金（其中主要是开放式基金），在时刻都有旧的基金因管理不善而萎缩、随时都有新的基金募集发行的情况下，如果监管措施和手段不能及时跟上，基金管理人欺诈股民、损害投资者利益的现象将有可能在更大范围内发生和蔓延，并最终毁掉这个市场。

但是，监管的难度并非想象中的那样大，关键在于我们以什么样的角度去思考、去定位我国的基金业（也可延伸到整个证券市场）。如果单纯为了国企脱困募集资金，监管者就会处在左右为难的尴尬境地：为有利圈钱，就得纵容金融大鳄的违规行为，通过他们虚假造市维持股市繁荣来吸引投资者入市，但这对股市的长期健康发展却极为不利；若严格规范股市秩序，尽管对股市长期发展有利，但却有担负“保守”名声之忧，还担心股市一旦失去投机性，将削弱其融资功能。监管者的这种矛盾心理是造成对违规行为处罚不力的根本原因。

开放式基金代表着基金业未来发展的主流，为了呵护它的健康成长，政府有必要以认真的态度履行监管职责。这种监管不是严格控制、严格审批；也不是按所有制限制基金市场的准入。前者只能助长权力寻租；后者既与WTO开放金融服务领域的条款相违背，又遏止了竞争，扼杀了基金业的活力，它除了可以推卸当事人监管不力的责任外，不能给投资者带来任何益处。那么，政府监管的着力点应该放在什么位置呢？

在多个高规格的投资基金研讨会上，来自于不同国家的基金专家无不把保护投资者的利益摆在基金立法的首位。他们认为，作为一种金融产品，基金管理公司有权按法律的规定设立并依据章程运作基金，政府不应对此做过多干预。政府的责任是监督并运用法律来确保经理人诚信履约，以保护投资者的利益。因为，在经理人和投资者之间，投资者始终处于弱势，他们只能通过经理人的信息披露了解自己的下一步投资策略，是赎回？还是维持不变或者追加投资？所以，保护投资者利益的关键是如何确保经理人对规定事项进行披露，以及确保他们陈述的真实无误。

摘要：目前我国养老保险基金贬值严重，很大部分原因是由于保守型投资策略导致的，2011年我国证监会主席郭树清和社会保障基金会理事长戴相龙多次表示要加快养老保险基金投资机制改革，以缓解养老基金贬值压力。本文主要从我国养老保险基金投资现状以及我国养老保险投资体制改革渠道探讨这两个方面进行分析，为从事相关工作的人员提供了参考意义。

关键词：养老保险基金投资管理体制改革

一、我国养老保险基金投资现状

(一)统筹水平较低，办事效率低，投资积极性不足

中国现在是没有设立完整统一层面上的社会保险养老保险管理其相关机制，养老保险管理组织依旧是停留于地方层次上。其管理的主体通常是由省级进行集中性监管，即账户金额是利用中国人民银行的国库通往省上解，由省级社会保险办理组织进行完整统一的监管以及运营，进行省级单位计算以及分级支付的监管机制。与此同时，有少数试点的区域是我国社保基金理事会集中实施投资监管的，且和其正式签订了具有委托性质的投资协议书。各个层级的管理主体唯有有限的权利在其监管区域内和本地的经济水平以及收入层次相结合，来确定其缴费以及津贴层次相关的法律法规和体制，这会致使养老保险基金账户基金现在是位于高度分散化的管理形式。这样的由省级管理投资机制的监管形式会面临着许多问题：第一，是管理主动性不足。因为投资所面临的市场风险是比较大的，相较于省级以及地方管理组织来说，在投资层面，其专业性人才的缺失，省级政府所主导的投资机制下，很容易会产生投资方面的失误，致使基金的亏损。为了能够防范风险，维持在相应的水平，地方基金管理组织在基金有余且在投资的条件下，大部分是采取了银行存款这样的一个低风险且低效益的稳定的投资形式，这样就会致使投资效用较低。第二，是采用省级投资形式是很难建立全国范围内统一的补偿体制。养老保险经济是关乎到社会的发展以及平稳，如果产生了问题，其结果是由中央政府进行承担，中央政府主要是负责买单补偿。在分散化管理形式下，中央政府是很难建立统一的补偿性规范，这样就加大了投资以及管理难度。第三，难以满足社会主义公平条件。因为不同省市之间的经济层次差异是比较大的，对于沿海发展较好的省市和中西部发展较落后的省市间在基金的缴费比例、投资监管层次以及投资层面上都是面临着较大的差异性，致使不同区域间的养老保险基金范围差距较大，不利于实施投资管理以及风险把控，最终会致使道德风险难以进行防范，收入差异加大，违背社会主义的公平性条件。

(二)投资形式单一，效率较低

一、社保基金投资管理现状

首先，社保基金的管理机制不健全。就我国目前基金市场而言，一些基金管理公司由于内部管理机制不健全，不能很好地对风险做出预测和防范，存在着一定程度的操作违规现象。就投资而言，一些社保基金的投资具有盲目性，在投资之前对投资方向缺乏全面细致的了解，使得一些投资往往收益较低，甚至出现亏损。除此之外，投资范围也存在着一些问题。根据《全国社会保障基金投资管理暂行办法》，要求社保基金的资产组合中银行存款和国债的比例不能低于50%，证券投资基金和股票的比例不能超过50%，投资产业基金和市场化股权投资基金不能超过10%。这种规定虽然从安全性出发，尽可能规避了投资的风险，但范围被限制得过窄很容易导致投资收益受到影响，不利于社保基金的保值增长。就社保基金的来源而言，存在着来源不稳定的问题。目前社保基金主要来源于中央财政预算拨款、国有股减持收入和彩票公益金收入等几个方面。这些来源受外界因素影响较大，时间和额度都处于不确定之中。社保基金来源的有限性和不确定性对基金数额的增长造成了不利影响。

其次，缺乏严格的监督。就现状而言，对社保基金的监管主要是由劳动保障部门来实施，其他部门相互配合的方式。在多方主体都参与的情况之下，如果没有对每个部门的监督职责做出一个具体而明确的划分，很容易造成职责不明甚至混乱的局面。在具体进行社保基金监督工作中，可能会出现部门争权或者是互相推诿的状况，这对监督的实施是不利的。除此之外，劳动保障部门是社保基金的管理者，如果仍然在社保基金的监督中掌握主要职能，则会造成监督效力被弱化，很容易滋生腐败。再次，法律法规尚待健全。为了做好社会保障工作，国家加大了相关方面的立法，相继出台了《失业保险条例》、《社会保险费征缴暂行条例》、《社会保险法》等。但是，就实践而言，仍存在着一些情形法律未作出规定，并且已经出台的法律存在着效力层次低、操作性不强等缺点，对于社保基金也没有专门的法律作出规定。

二、解决问题的对策

第一，要健全完善社保基金管理机制。就投资而言，要拓宽投资渠道，把握投资方向。投资渠道被限制的过严，很容易使投资陷于僵化，不利于投资效益的增长。因此，社保基金管理者要从实际出发，考察投资市场行情，在法律允许的范围之内选择适当的投资方向。除此之外，还要注重培养引进专门的人才从事投资管理工作。要想保证社保基金的投资效益，必须要有熟悉经济、金融、投资、管理等方面的专业知识的高素质人才进行管理，在保证社保基金正常运行的基础之上实现社保基金投资效益的增长。为了避免社保基金因为投资不当而出现亏损，可以设立社保基金最低收益率，并建立准备金制度。通过设定最低收益律，可以为投资收益设定一个最低标准，保障收益的稳定；通过建立准备金制度，可以在社保基金出现空缺亏损的时候能够及时弥补。

第二，要对社保基金的投资管理进行严格的监督。对社保基金投资的监管单位和部门的职责进行明确划分，让每个单位和部门都能够在清楚自身职责的基础之上合理履行，避免出现职权不明而互相争夺或者是互相推诿的局面。当社保基金的投资出现问题时，要充分发挥监督效力，追究相关部门和个人的责任。除此之外，还要对从事社保基金投资管理工作的从业人员的资格和工作进行监督，一旦发现存在个人能力不足或者是以权谋私的情况，要迅速做出处理，避免因为从业人员的行为而造成社保基金的投资管理出现困难。