金融风险和金融监管研究

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当前，党中央、国务院在调结构、促改革及以高杠杆、泡沫化为特征的各类风险逐渐加大了政策力度，为金融体系的长期稳定运行奠定了基础。当然，化解以高杠杆和、泡沫化为主要特征的各类风险将会持续一段时间，经济下行及结构调整迫切需求金融业主动适应新常态，及时转变金融业发展模式。但随着近几年经济增长速度的放缓，金融领域多年来积攒各类风险逐步呈现，尤其是市场经济形势下金融创新的不断深化，使得金融体系内部的各类风险传染性加剧。金融风险不管是在风险形式还是传导途径上都表现出多样化和复杂化，这给金融机构风险管理和风险监管带来了极大的难度和挑战。

一、新常态下的金融风险探析

（1）互联网金融的快速发展，增强了风险的隐蔽性、突发性和传染性。

目前，随着互联网技术水平的不断提高，促使互联网金融的形成和发展。比如，第三方支付、P2P、互联网理财等新型金融业态的涌现，且呈现出递增式增长。其中，国内P2P网络借贷平台从2012年的325家发展到2014年的1865家；其交易额也从2012年的68亿元增加到2014年的2672亿元。互联网金融的高速化发展，给金融行业的监管和风险防控工作顺利开展带来了极大难度。

1.互联网金融同互联网技术的融合增强了金融风险隐蔽性、突发性和传染性。比如，网络安全风险、第三方托管账户风险以及流动性风险等，这些风险都应引起金融业的重视和防范。

2.当前，金融行业“脱媒”现象比较严重，资金在市场内的流动比较频繁，商业银行负债稳定性逐渐降低。

3.基于互联网金融缺乏完善的监管体系和进入门槛比较低，使得第三方支付机构及P2P平台等经常游走在非法集资边缘，增加了风险事件发生了几率。

（2）民间融资风险发酵迅速，传导正规金融体系增加了风险。

近阶段，担保公司、小额贷款公司、典当行及创业投资企业等诸多同融资相关的非金融机构和中介组织发展迅速。基于对这些机构和组织缺乏有效的管理手段，加之外部监管不到位等因素，造成一些机构经营过程中不能依法经营，从事非法吸收公众款及发放高利息贷款等违法违纪活动。资金的投向目标多为准房地产行业和中小型煤炭企业。这些活动存在极其相似之处，比如刻意放大和借用政府信用，披着合法的外衣做些不法的勾当。他们的手段比较隐蔽，具有很强的迷惑群众能力。有些不法的机构和组织甚至是通过传销方式来扩大自己的集资规模。当在宏观经济下行和产业结构调整背景下，房地产和煤炭行业发展因缺乏资金周转，产业倒闭现象时有发生。尤其是近两年来，各种冠以“投资管理”、“投资咨询”、“理财”、“投资担保”等名义民间融资中介机构发展迅速。在丰富民间融资市场不断丰富和融资渠道不断拓展的同时，一些中介机构以高息为诱饵，从事一些非法吸收存款、非法集资、非法理财、高利放贷等活动，成为民间融资新的风险点。民间借贷同正规金融体系间有着密切的联系。民间借贷主体一通常都有民间贷款和银行贷款，如果资金链一旦出现断裂，就无法还款给银行。加之，担保链会波及到其他偿还贷款主体，造成正规金融体系的发放的贷款无法收回，增加了金融风险。

二、加强新常态经济下金融监管的策略

1.完善金融监管体制

现阶段，我国通过推行“一行三会”金融监管体制对规范金融行业行为起到了良好的示范作用。在新常态下，我们应传统的分业监管为综合性监管方式。需要提出的是由于分业监管在金融机构的准入和业务审核方面发挥着重要作用，一旦将金融监管改为综合性监管。将会出现因标准不同导致监管重叠问题的发生，加之综合监管的手续比较繁琐，将会增加金融监管难度。此外，基于责任方的增加会削弱他们自身责任的意识。不能够以身作则履行好自己的责任。举例说明，当前实现相互协作式金融监管部门的夙愿，更是金融行业发展的需求。然而针对“表外业务”统一监管仍旧束手无策，各监管机构对于行业的风险要素，仍无法进行综合评估。随着我国金融机构混合业经营模式的形成和日渐成熟，相应地金融产品和金融服务也呈现出多样化态势。各个金融结构间联系日益密切。但想实现这一转变，不是件容易的事，需要国家加大对金融监管体制的完善，深入到金融市场，结合金融市场发展实际，不管地完善和优化金融监管体制。

2.完善金融监管模式

传统分业监管体制采取的是按照不同金融机构类型划分金融监管对象的机构监管模式。该体制在开放性欠缺的金融环境下更具实效，但功能一体化金融背景下，金融业务的界限越来越模糊，金融机构有必要向功能监管方向发展。采用该监管方式，可关照到线下绝大部分金融活动与产品，能有效改善混业经济背景下的金融创新以及产品监管职能分工问题。金融监管对象改变其实质是从监管机构转向监管业务，这样不仅能有效地利用各种社会资金，提高资金利用率。还能随时地发现金融流通过程中出现的各种问题，进而采取有效措施予以解决。同时，按照功能监管的基本原则，对各个机构功能和职责合理调整分配，确定各机构监管范围，扩大金融经营监管覆盖面。应大力发展多种经营模式，比如，银监会、保监会和证监会等，分别负责不同类型业务，各司其职，尽职尽责。

作者：钱国伟 单位：定边农村商业银行