区块链在电商金融风险控制中应用

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摘要：文章从区块链技术视角研究电商行业供应链金融风险，分析其存在的风险，并利用全面风险管理，对电商行业供应链金融中存在的市场风险问题提出采用人工智能技术+区块链的方式，确保对整体市场信息的全面掌握和信息的安全；对电商行业供应链金融中存在的信用风险问题提出“三方信用评价”的方式，将三方评价数据与区块链对接，并为金融机构授信提供支持；对电商行业供应链金融中存在的操作风险问题提出电商企业采用区块链的共识机制确保信息不可篡改，对于金融机构的评估模型问题提出适用大数据分析技术不断优化更新评估模型，并给出区块链技术在电商企业供应链金融风险控制中的思路和具体路径，并提出相应的对策，从而降低电商企业供应链金融风险。

关键词：区块链技术电商行业供应链金融风险控制

一、引言

在互联网时代，电商行业已成为我国经济发展中的重要组成部分，随着电商交易规模的不断增加，电商行业供应链金融作为新的金融模式得到了迅速地发展，与传统的供应链金融不同，电商行业供应链金融整合了商流、信息流、物流、资金流“四流合一”，为供应链上的中小企业提供融资需求，降低了电商行业及其生态领域内的中小企业的融资成本。但是随着电商行业的大批企业的倒闭，这种金融模式所隐含的风险也在不断爆发，如何对电商行业供应链金融风险进行防控，已成为当前社会各界关注的重点。而区块链技术作为一种新的互联网技术，具有不可篡改、去中心化、分布式记账等特性，能够对金融环境信任度进行优化，从而降低金融领域内的融资成本[1]。因此，本文从区块链技术的视角对电商企业供应链金融风险进行研究，分析其存在的风险，并将区块链技术应用到电商企业供应链金融业务中，从而降低电商企业供应链金融风险。

二、电商行业供应链金融风险现状

电商行业作为我国新型的行业之一，主要依托互联网技术，相应地企业财务信息主要通过交易数据来体现，这就决定了电商行业的供应链金融不同于传统的供应链金融。在抵押物方面，电商行业主要以电商企业的交易数据作为支撑，缺少必要的实物作为抵押，因而会产生一定的风险。从风险来源来看，既有市场波动带来的风险，也有电商企业信用问题引发的风险，同时也有操作不规范和评估模型问题带来的风险等。

（一）电商行业供应链金融的基本模式

电商行业供应链金融是指从事电子商务相关的企业、金融机构、中介服务机构以及与电商行业相关的中小微企业所组成的融资服务系统。该系统旨在通过对电商行业相关企业的资金供给、需求相对接，为电商行业中的中小微企业提供融资服务的金融模式。按照电商行业的性质可将供应链金融分为三种模式：一是基于B2B电商平台的供应链金融模式，融资的资金来源主要以行业内大型电商企业的自有资金和银行资金为主，采用电子订单、电子仓单和网络信用的信用质押物模式。如阿里巴巴+蚂蚁金服的模式。二是基于B2C电商平台的供应链金融模式，融资的资金来源主要以行业内大型电商企业的自有资金和银行资金为主，采用电子订单、网络信用的信用质押物模式。如天猫+蚂蚁金服的模式。三是基于C2C电商平台的供应链金融模式，资金来源主要以自由资金为主，采用电子订单、网络信用的信用质押物模式。如淘宝+蚂蚁金服的模式。

（二）电商行业供应链金融业务风险特点及传递机制

从电商行业供应链金融的风险来看，可以将其分为市场风险、信用风险和操作风险，从电商行业的特点来看，电商企业更容易受到市场因素、信用的影响，最终造成其交易数据不稳定，影响其如期归还贷款，进而对于整个供应链金融造成一定的影响，甚至会引发金融风险。（1）市场风险的特点及传导。电商行业供应链金融的市场风险主要是由于市场因素波动所带来的风险。通常而言，影响电商行业市场风险的因素比较多，如利率波动、汇率变化等。对于电商行业中的企业而言，一般企业认为中小型企业对于市场的风险抵御能力比较弱，一旦出现市场因素的波动，就会对电商企业造成较大的影响。而在供应链金融的实施过程中，受到市场因素的影响，电商商户的交易额会出现下降，不能够及时还款，从而影响其贷款等业务。电商行业中的企业在获得供应链金融贷款时，由于缺少实物作为抵押，往往采用交易数据评估的方法，对于电商行业内的中小企业的信贷风险进行评估。由于很多电商企业的规模较小，受到市场因素的影响波动较大，交易数据的波动也较大，从而会造成风险在电商行业内传导，可能引发更大的风险[2]。（2）电商行业供应链金融的信用风险特点及传导。信用风险是指借款人在规定的还款期限内，不能够全额偿还贷款本息所引发的风险行为。信用风险在传统金融业务模式中是较为常见的风险。而在电商行业，供应链金融的信用风险主要表现为电商行业中的中小企业由于电商，交易数据真实性不能够保证的情况下，可能会由于虚构订单、线下回扣等方式所引发的数据不真实，不能够如期偿还贷款的情况。而对于电商企业的这些数据真实性，电商平台或者中介机构又缺少必要的监督手段，从而造成贷款违约。由于很多电商企业之间存在一定的业务关联，相应地信用会在供应链上传递，从而引发系统性风险[3]。（3）电商行业供应链金融操作风险的特点及传导。操作风险是在供应链金融业务操作的过程中，所出现的失误或者欺骗等行为而引发的风险。电商行业供应链金融业务在实施的过程中，一些电商企业的数据受到网络病毒的入侵，造成交易数据的不稳定，或者是供应链金融评估模型的构建出现一定的失误，造成所构建的模型与实际存在一定差异，不能够计算出电商企业展示的守信额度，从而引发供应链金融风险[4]。

三、区块链技术在电商行业供应链金融中应用的耦合性分析

（一）区块链技术内涵及特点

（1）区块链的内涵。区块链技术作为一项新的互联网技术，最早起源于2008年，采用去中心化、分布式账本等技术，实现了电子货币系统的真实安全不可篡改，确保了交易的安全。随着虚拟货币的快速崛起，区块链技术逐渐走进人们的视野，综合区块链技术当前的应用和技术特点，本文将区块链概念界定为：区块链为运用非对称加密算法，对数据采用多节点储存，并对于每一节次修改都能够进行及时记录的，加密式分布式数据库。（2）区块链的特点。通过区块链的定义，可以将区块链归纳为三方面的特点：一是分布式记账。分布式记账作为区块链的主要特点之一，区块链在对数据储存过程中，采用的去中心化的信息储存，即采用多节点对信息进行储存，且每个节点都具有对数据的管理权限，所有的节点都起到了副本储存的作用，从而确保数据信息的稳定。二是共识机制。在区块链中数据的管理和认证，区块链采用的是共识层对数据进行交叉认证，即每一个节点对于数据的认证相互独立，只需要一个节点对于区块链新增加的数据进行了真伪认证，则这一认证和识别结果将会被其他节点所接受。三是不可篡改。对于区块链而言，区块链内的每个节点上对数据和信息都进行了记录，如要对信息进行修改，需要修改至少一半的节点信息，才能够对区块链信息的篡改，而每一次修改的情况也会被区块链所记录。再加上区块链节点数量的不断增加，修改已成为不可能。如需要对于信息进行更正，可以通过新增新的区块模式实现信息更正，但原有信息篡改或者删除几乎不可能[5]。

（二）区块链技术在电商行业供应链金融应用的耦合性

（1）区块链的时间戳机制和不可篡改性为供应链提升透明度。在传统电商行业供应链金融的模式下，虽然对于电商企业的授信评估是依靠企业的交易数据，但是由于电商行业供应链上的商流、物流、资金流、和信息流掌握在不同的市场主体手中，造成信息之间的孤立，以致于不能够有效地辨别一些信息的真伪，造成整个供应链的信息不够透明。而区块链技术的时间戳机制能够记录所有的信息修改情况，从而确保信息的透明化。在同一个区块链内，每一方都可以将信息上传至区块中，而银行等资金方可以通过核查区块链信息，获得清晰的电商企业交易数据和信息，从而破解传统模式的信息不对称难题，打破信息孤岛困境，降低电商行业供应链金融风险[6]。（2）区块链的去中心化为中小电商企业增强链上话语权。在传统的电商行业供应链金融模式下，中小电商企业由于信用不足，相应地交易数据不稳定等因素，从而造成银行等资金方不能够对中小电商企业的授信进行准确的判断，只能通过电商平台或者其他中介的方式，为中小电商企业提供供应链金融融资。而在区块链模式下，区块链中能够准确记录中小电商企业的详细数据，银行等资金方可以通过区块链获得中小电商企业的详细数据，从而能够准确地给出信贷额度，而不用在依靠电商平台和中介为中小电商企业提供融资服务，从而在很大程度上提高了中小电商企业的话语权。（3）区块链的智能合约和共识机制为中小电商企业融资降成本。在传统的电商供应链金融模式下，业务的开展通常采用线下签约模式，需要准备大量的纸质合同和资料，耗费大量的人力和物力，而这些费用必将转嫁到贷款方中小电商企业身上，从而增加了中小电商企业的融资成本。而在区块链技术模式下，对于供应链金融业务的开展可以通过线上操作的方式，利用智能合约和共识机制，降低操作中风险，实现供应链金融的全程在线操作，从而降低中小企业融资的成本。通过对于区块链技术特点和区块链技术与电商行业供应链金融的耦合性分析来看，区块链以其去中心化、分布式记账、智能合约、不可篡改等特点，能够简化电商行业供应链金融流程、保障信息的安全，实现信息的透明化，从而达到降低中小电商企业融资成本的目的（见表1）。

四、区块链技术在电商行业供应链金融风险防控中的应用路径

（一）全面风险管理理论

全面风险管理理论是从企业运营的整个过程对其风险进行考虑，按照全局化、系统化的思路，对于其各类风险组合进行审视，分析可能引发的系统风险，并给出综合性的风险管理措施。电商行业供应链金融风险主要包括市场风险、信用风险和操作风险，而每一个风险都不是由一个因素引发，且风险的发生都会在整个供应链系统内进行传导，因而为了做好对电商供应链金融风险的防控，就需采用全面风险管理的理念，运用现代化的风险防控手段，从而达到降低整个系统的电商行业供应链系统的金融风险目的。本文所涉及的基于区块链技术的电商行业供应链金融风险防控路径的设计，也是采用这一理论的思想。

（二）基于区块链技术的电商行业供应链金融风险防控路径

（1）基于区块链技术的电商行业供应链金融风险防控总体架构（见图1）。基于区块链技术的电商行业供应链金融风险防控主要采用全面风险管理的思路，对整个电商行业的风险进行整体考虑，然后再针对具体电商企业的信贷业务采用个别化防控方法。第一层为电商行业供应链上企业层。在该层主要对于电商行业的市场信息进行收集，如每个电商企业的交易数据、市场信息波动情况、市场利率、行业风险等情况的信息收集和梳理。同时，对于电商行业企业相关的评价信息采用“三方信用评价”的方式，即收集人民银行关于电商企业主要负责人的征信数据、电商平台对于企业的评价等级数据、消费者消费评价数据。第二层为区块链数据储存和分析层。在该层采用区块链技术，为供应链上的每一个相关方设置有对接的数据接口。电商行业企业及时地将相关的企业交易数据、市场行业数据等上传至区块中。同时，与人行、电商平台等对接，将“三方评价”数据，上传到对应的区块链中，并通过时间戳功能对每一个数据加上时间戳，确保数据可以跟踪。第三层为金融机构守信评估层。在该层面金融机构按照自身对电商行业的授信评估模型，通过授信应用接口，对于申请贷款的电商行业企业的风险进行评价，按照风险等级给予相应地授信。金融机构可以通过对电商企业的授信风险评估，针对不同的风险给予有针对性授信策略，既能够满足电商企业融资的需要，又能够降低供应链金融中的风险。（2）基于区块链技术的电商企业供应链金融风险防控步骤。第一，市场风险的防控。在区块链模式下，采用整个电商行业供应链环节上企业数据的全面采集，并对市场中的利率、经济数据进行采集，从而能够确保市场中的各类风险数据实现全部覆盖，并通过区块链的方式，将数据进行储存和分析，能够提高金融机构对于电商行业市场风险的把握程度。如电商行业供应链上某一个环节出现了问题，可能会对申请贷款的企业带来哪些影响，都可以通过分析的方式获得，从而降低市场带来的风险。第二，信用风险的防控。对于信用风险的防控，主要采用“三方信用评价”的方式，第一方为人民银行，为金融机构提供申请贷款的电商企业主要负责人的个人征信数据作为参考；第二方为电商平台，根据电商行业中每一类企业或者供应链每一环节企业的平均水平，对于申请贷款的企业经营等综合状况等级进行评价，从而为金融机构提供企业经营方面的信用数据；第三方为消费者评价，采用电商企业的消费者评价中的好评、中评、差评情况，以及消费者的追加评价和评价内容质量，为金融机构提供申请贷款企业的服务质量方面的数据。金融机构按照“三方信用评价”情况，调整对于申请贷款企业的授信规模和授信系数。第三，操作风险的防控。对操作风险主要源自两个方面：一方面是来自电商企业的操作风险，主要以道德风险为主；另一方面为来自金融机构的操作风险，主要以员工操作和模型不科学因素为主。对于来自电商企业的操作风险，采用区块链对电商企业数据实时跟踪和记录的方式，确保电商企业的每一个数据都能够记录和追溯，从而避免道德风险的发生。对于金融机构的操作风险，采用大数据技术和区块链技术结合的方法，实现对操作人员的行为数据实时记录，避免人为操作风险，利用人工智能技术对授信评估模型进行不断地智能化完善，确保授信模型的科学，从而降低操作风险。

（三）区块链技术在电商行业供应链金融业务风险防控中的应用案例

某电商企业A作为天猫平台的服装类企业，出于经营需要，向蚂蚁金服申请一笔500万元的贷款业务。为规避供应链金融的各类风险，在区块链模式下，蚂蚁金服可以采用如下的授信策略：（1）结合区块链中的市场信息区块，利用淘宝（含特价版）、1688、天猫等系统所上传的数据，分析区块链信息中有关的服装行业相关的信息和市场波动情况，以及A企业数据的真实性。对于市场风险有基本的掌握和了解，在确定市场风险波动不大的情况下，再实施信用风险评估。如市场风险波动大，直接触及到蚂蚁金服的授信风险预警线，蚂蚁金服可以提醒A企业采用联合担保或平台担保和实物抵押的方式，申请授信。（2）利用人民银行个人征信系统对A企业的主要负责人征信进行查询，并通过天猫企业等级评价信息，以及消费者对于A企业的店铺评价和消费评价等信息，对企业的信用风险进行评价，如信用风险较低，则可以进入到授信评估；如风险中等，则通过区块链提醒A企业采用联合担保或平台担保的方式，申请授信；如风险较高，则区块链提醒A企业采用实物抵押的方式，申请授信。（3）利用区块链技术和人工智能技术，对蚂蚁金服的授信服务评估模型进行动态的完善，并按照A企业提供的数据，给出授信额度。再结合第一次风险评估的情况，按照企业申请授信资料的完善程度，适当调整授信额度系数。如采用符合授信条件的联合担保或平台担保和实物抵押的方式，可以给予申请额度授信，否则按照实际情况，降低授信额度系数。通过案例分析可知，对于电商企业而言，可以根据自身的信用情况，采用不同的方式进行融资，而对于银行而言，针对电商企业授信中的风险不同，采用不同的授信策略，这样既能够满足电商企业资金的需求，也能够确保金融机构的资金安全，实现双赢的效果。

五、区块链技术在电商行业供应链金融业务风险防控中的应用建议

（一）完善电商行业联盟区块链

（1）要加快电商企业数据与联盟区块链的对接。可以通过电商行业标准的形式，对于电商企业数据标准进行规范，并通过会计电算化系统和企业管理系统接口的对接，确保电商企业的各类交易数据能够及时上传到区块链中。每一个电商企业，按照所处的供应链环节的不同，将数据上传至所对应的区块中。（2）加快人工智能技术与区块链技术的融合。在应对电商行业供应链金融风险中的市场风险中，最为重要的环节就是要智能抓取市场信息，并将抓取到的各类信息储存到区块链中，利用大数据分析技术对市场信息进行分析，从而得到详细的市场风险信息。加大大数据分析技术在金融机构授信评估中的应用，提高授信评估模型的准确性。（3）要加快“第三方信用评价”系统与区块链的对接。人民银行应在一定范围内开放个人征信数据的应用，允许一定范围内的金融机构、企业访问个人征信，并做好数据结构与区块链的对接。电商平台应建立更加完善的电商企业信用等级评价标准，允许消费者对企业的销售行为和服务进行评价，并将评价转化为数据，与区块链对接。

（二）完善金融机构授信风险评估模型与策略

（1）制定科学的授信风险评估模型。利用人工智能技术对于授信风险评估模型的指标进行智能化调整，并对于不同类型的电商企业，根据其从事行业、所处的供应链环节的不同，细化评估指标和模型，确保评估更加科学有效。（2）完善金融机构授信策略。对于不符合授信要求的一般信用问题的电商企业，采用联合担保、平台担保的方式给予贷款。对于信用存在严重问题的电商需求，采用实物质押的方式，按照信用情况调整授信系数给予贷款（见表2）。

（三）加大对于电商行业供应链金融风险的规范管控

（1）电商行业应当制定详细的行业规范，电商平台应对于电商企业恶意刷单和恶意交易的情况，出台具体的惩治措施。对于恶意刷单和虚假交易，按照情况严重程度，对于情节较轻的，给予红色风险预警，店铺降权重的警告；对于情节较严重的情况，给予关闭店铺的处理，并按照法律的相关规定，移交司法机关。（2）要进一步完善我国电商监管方面的法律，明确电商平台的责任。将电商行业供应链金融监管纳入到金融监管之中，采用“双随机一抽查”的方式，做好对于电商行业供应链金融的监管创新，并将监管的结果与企业征信、主要负责人征信挂钩，做到对风险的严管。

参考文献：

［1］张明裕.区块链驱动供应链金融创新［J］.新理财，2017（11）：28-30.

［2］吴俊.区块链技术在供应链金融中的应用———基于信息不对称的视角［J］.物流技术，2017，36（11）：121-124.

［3］何人可.基于区块链的智能合约在金融领域应用及风险防控［J］.理论探讨，2020（5）：120-124.

［4］周立群，李智华.区块链在供应链金融的应用［J］.信息系统工程，2016（7）：49-51.

［5］王俊生，何清素，聂二保，陈绍真.基于区块链的修正KMV模型在互联网金融征信中的应用———以弱信用群体为例［J］.征信，2017，35（9）：35-39.

［6］郑瑶，董大勇.区块链对银行业客户信用构建的挑战与机会［J］.银行家，2016（7）：20-21.

作者:孟静 单位:湖北商贸学院