金融工程在金融市场中风险管控探析

前言：本站为你精心整理了金融工程在金融市场中风险管控探析范文，希望能为你的创作提供参考价值，我们的客服老师可以帮助你提供个性化的参考范文，欢迎咨询。

摘要：受当前经济下行压力持续增大、经济增速放缓等因素影响，使得未来金融市场所面临的不确定因素进一步增加，金融风险所面临的形势日益严峻。本文以金融工程在风险管控工作中的应用为论点，通过举例与道理论证方式进行研究并得出结论：应当在管理体系、产业调整、监控机制、技术革新等方面采取措施，进而为提高金融市场运行质量打下坚实基础。

关键词：金融工程；　金融市场；　风险防范　；创新改革

一、引言

现如今市场经济发展进入了历史的新阶段。在改善资金运作环境过程中，进一步提高了投资者的经济收益。然而在获得高收益以及良好金融发展氛围的同时，不断出现的不良数据指标、债务数量增多等现象，使得金融市场建设边缘化风险逐步加深［1］。因此加强对金融市场风险管控力度，扩大金融工程的实施规模，已然成为了提升金融市场整体实力，进而实现完善社会主义市场经济体系建设目标所经历的必然选择。

二、现阶段推行金融工程的主要内容

（一）金融工程的组成结构。建立金融工程的本质在于解决资金运行、收益比例、风险调控等方面内容中存在的问题，使其能够在一定阶段内保持区域内金融秩序稳定，是一种实践性强的经济管理方案，同时也是近些年兴起的创新型金融调控工具［2］。其目的表现为在现有经济基础上，实现对金融提质增效的建设目标。其内部结构主要由两大部分构成，一部分为理论设计，依照出现的问题类型所进行的理论性研究，而另一部分则为实践操作部分，对现有金融技术手段和规划设计进行优化升级，整理合并产生出新的金融类产品作用于风险管理。

（二）工程实践的实施步骤。一是诊断勘察阶段，对金融产业现行状况和存在的问题等进行准确掌握，以此来判定问题的类型、影响范围、产生的运行后果等内容［3］；二是进入分析阶段，对于造成困境缘由，依照经济学理论以及金融行业发展形态为基础，进行综合性分析研究，其中包含了技术方案可行性分析，此外还有对产生影响因素的结构分析；三是研发创作阶段，基于前者所做的准备工作选择合理的方式进行具体操作；四是定价阶段，遵循经济收支平衡的原则，保障金融收益持续稳定，需要对设计产品进行准确定位［4］；最后则是表现为推广应用到各型各类实际金融市场内。

（三）金融工程的运行特征。一者表现为系统性。从构成要素中可以得知，金融工程的组合是通过对金融、财政、资金、货币、产业等多部门、多种类资源的整合与再次利用。各环节之间相互配合紧密相连才能实现金融工程效益最优化［5］。二者表现为创新性。区别于传统金融风险控制措施，其最大亮点在于将原有单个、独立的经济要素逐步统一起来，旨在解决实际问题，将目标、开发、修正、拓展等一系列工程应用问题一一相互串联，形成了多元一体化的解决思路。三者表现为时效性。金融工程中衍生出的技术、产品等方面并不是一成不变的，是根据区域经济具体形势的变化而转变。

（四）开展工程建设的意义。一方面金融工程的建立打破了传统管理结构束缚，将形式新颖、目的明确、操作便捷的金融管理方法引进来，促使金融同行业之间能够开展公平合理的竞争操作，获得金融收益的渠道逐步被加宽［6］。另一方面构建金融工程使得现有金融市场规模和范围呈现出扩大化。信息资源与数据指标通过金融工程搭建的资源共享平台进行充分交流对接，其产品覆盖范围逐步向外拓展，在沟通中能够得到新的投资商机，金融运转周期缩短效益率提升，多样化的资金流通窗口，使得更多人愿意参与到工程建设中来。

三、当前金融市场建设中存在的风险种类

（一）从风险因素影响范围来划分。1.微观金融风险。在市场经济环境内，参与经营活动的主体要素，因金融环境变化、投资失误、信息缺失等不利因素的制约所产生的风险因素类型。例如：投资企业在进行涉外项目投资期间，由于国际金融危机的持续影响，美元等国际货币汇率发生重大变化，导致对原有项目的投资收益大幅度缩水，影响了企业资金链条持续供应，银行贷款到期无法及时得到偿还，导致还款逾期在企业信用中形成不良记录。加之跨国经济业务管理费用，包括交通、合同、结算等相比国内企业要高出许多，这也给有限的资金储备带来了较大使用压力，从而容易产生资金链阻断、收益比例下降、股权股息下降减值等金融管理风险。2.宏观金融风险。主要表现为以下几种类型：政策性风险，随着国民经济持续向前发展，国家所采取的土地、税收、环保等政策，会对金融企业未来长远规划产生变动影响；市场风险，其中以行业周期波动、同行业之间竞争以及原材料价格变动等风险类别较为突出。基于资金结构、流通方式以及收益变动等因素，使得金融行业始终处在周期性变化当中。而为获得更多的资金收益，促进经济增长效益，则加速了金融业成员之间的竞争激烈程度。

（二）从金融机构的设置规范划分。1.银行风险。目前构成银行风险的因素主要存在两部分：一部分为信贷业务，经济活动的主要参与者为了获得额外的资金支持往往需要通过借贷方式，向银行机构进行用款申请以确保资金供应链条完整，然而受借款者经营业绩、银行基准利率变动等方面的限制，到还款期内无法按时偿还借款，银行机构将面临占用较大份额资金的营业风险。另一部分为储蓄业务，企事业部门以及居民所进行的存取业务，根据自身工作生活习惯以及银行推出的储蓄产品办理业务。而主体部门或个人行为习惯的不确定性，影响着增加银行储蓄业务量。2.信托风险。信托风险存在与否的主要原因在于，金融投资者是否在完成项目投资之后，其投资本金及利息能否依照前期约定如期归还，是建立在一种对金融机构信任、经济形势明晰基础上的信任投资，这也使得其风险主体存在于委托投资方，即银行、信托机构、投资公司等机构。该类机构稳定的体系运行为金融业务操作提供安全可靠的环境。而如果发生坏账、呆账等资金运转不正常现象，以及不能如期履行合同约定，则无法保障投资者的合法权益，这也导致受托方单方面将面临着严峻的信用危机，业务量骤减、资金储备量下降、营业收益缩水等一系列经营风险逐步显现出来。

四、金融工程在风险管控中的应用方式——以股票交易为例子

（一）确立金融管理目标。股票作为当前金融市场内普遍存在的有价证券种类，其存在的意义在于促进经营资本合理、规范，符合当期社会经济发展现状，使得资金资源能够得到可持续循环利用，这也表明了其管理目标由以下两部分组成：其一，尽可能多地为经济主体获得更多的资金支持，扩展资金来源渠道，促进资金流通以及周转期限，进而能够获得更多的经济效益。其二，确保投资者能够获得应有的股息或分红，对自身风险投资予以充分认可，使自身所持有的定额资金能够实现收益最大化。此外还可以促使投资市场更加活跃，吸纳更多的社会成员进入到股票交易市场。

（二）针对市场风险评估。选择股票交易种类的过程，同时也是投资者对股票市场风险的预测。从横向目标来讲，则需要对股票发行方所涉及的各类经济元素进行综合分析，包括：行业定位、企业资质、发展前景、经营业绩、政策导向等。例如：近些年在创新科技板块内，IT产业发展迅速，科技实力强劲，经济增值较高，获得了广大股民的青睐。从纵向目标来看，则需要对股票的类型、结构、发行方式、收益期以及自身所持有的投资本金数量进行考量，并对预计在发生风险因素期间，所产生的影响范围以及发生损失程度的概率和损失后果进行综合分析。

（三）股票风险控制操作。股票交易所产生的风险体现在对股票投资收益的高低区分，即随着转让、出售等交易活动的完成，使投资者在期间能够获得比股票票面价格高的价值差额，从而获得股票红利。而进行规避风险的方式主要由以下构成：首先对于股票基本概况的分析测算，重点是以股票所属机构为侧重点，对其组织结构以及运行体系进行研究。其次为金融动态分析，具体指的是预测股价与实际交易股价之间的差异波动，在一定交易期内根据线形图分析股价走势。其三为发展演化分析，将以股市波动的主要因素为切入点，对其环境变化、波动幅度以及可塑性进行结构分析。

五、目前金融工程在实践操作中存在的技术难点

（一）如何增强工程各部门相匹配。金融工程在推广实践中，不仅需要投资机构本身进行运作，更需要来自职能部门、社会市场、行业领域三方面共同操作得以实现。例如：金融工程的计划提出需要由政策作为引导，需要市场动态为资源补充，行业趋势提供相关信息数据。然而在实际建设当中，整合资源存在缺陷、信息传递渠道不舒畅等状况出现，使得各部门之间无法实现统筹协调，致使建设投入使用后的金融产品无法满足正常的金融交易需求而适用性不高，所包含的安全可靠性下降。为此解决来自各产业归口和数据信息，增进工程各部门之间相互融合，是确保金融工程效果的重要条件。

（二）如何缩短金融工程建设周期。根据上述工程操作环节可以得知，从工程立项到开始进入到诊断分析、设计规划到技术论证，再到最后定型推广，所经历的各类实施环节使得其建设投产周期较长。特别是应对应急突发型金融风险，快捷、稳妥的工程技术可以有效缓解、降低风险所产生的负面限制。与此同时，各环节中管理措施的落实执行，则需要有关行政部门的审批考核，这也就拉长了工程交付使用的周期。金融工程短时间内达到的“治病就医”效能无法充分发挥。

六、加强金融工程建设推进金融市场风险管控工作的对策

（一）强化对金融产业布局的调整。第一，进一步加强对金融产业的关注力度，在确保经济建设平稳、构建和谐金融秩序的前提下，增强对金融产业在政策、方针、制度、管理等方面的扶植力度。推进实现金融创新改革，以新模式、新计划推动金融产业转型升级，创建并优化营商环境，结合实际逐步放宽金融管控。第二，建设公平公正的金融市场，为实行金融工程发展营造优越的经济氛围。其重点在于打破现存经济主体的行业垄断地位，推动中小金融机构的建设，避免出现产业结构“一支独大”的状况，同时将多种类资源引入到金融市场内，为金融工程建设提供物资保障，并为金融工程跨产业区域应用搭建桥梁。

（二）结合实际调整内部管理结构。要进一步明确金融工程管理目标，在确保降低投资金融风险，促进经济效益的原则下，按照不同实施阶段分层级确定管理目标任务，将有可能形成金融风险的活动内容纳入到工程目标内。要逐步增强工程的适用效益。重点强化工程技术的辨别能力，根据工程覆盖范围和效益影响，调整推进工程各环节设置，简化合并多余重复的金融工程建设科目，将实施工程的侧重点放到前期理论数据的采集、金融技术实践论证上，以此来增强处置风险工具以及金融风险管理对策的科学要求。

（三）金融工程技术进行持续更新。首先，将“互联网+”等信息技术与金融产业技术充分融合，形成高新科技、智能化的经济类工程。将电子计算机、移动信息终端等技术应用到金融产品的研发过程当中。并将产品研发阶段以模块化的形式分类进行重组，与市场、监管、投资等部门紧密地联合在一起。其次，严格管控金融技术的实施标准和操作规范，以阶段性要求为基础将云计算、大数据库、5G网络等驱动技术，根据工程进展速度和金融中心信息处理能力强弱，进行无障碍化信息数据对接，确保金融参数精准无误。例如：信贷管理中个人征信服务，依托网络平台将个人银行存款、消费以及贷款等信息链接起来，通过风险扫描与身份核实，进入到终端信息处理中心进行分析，从而得到可靠的理论参考。

（四）建立持续完善的工程监控机制。一是要将现行金融工程纳入到国家经济监管体制中来，特别是对于金融科技等技术类产品监管，应当在不改变现有监管机制的前提下，增加对金融工程的监控内容，包括：形式、类别、数额上限等。二是要对实体与虚拟金融工程实现监督管辖，从而实现监管一致性的基本原则。以提高安全性为主，重点强化对巨额资产来源、现金流向、贷款风险、高息集资等事项的监控。三是要保证金融产品监控能够做到集中控制、布局合理、操作便捷、美观大方的设计要求，并且能够抵御网络病毒入侵，对于超高或不正常金融数据及时做到警示。

七、结语

综上所述，金融工程在应用中所体现的良好特性，逐步被社会市场经济所接纳，并成为降低金融风险推动产业经济创新改革所采用的重要措施，也促使金融科技在未来阶段内迎来新的历史机遇。因此扩大工程建设势在必行，应当增强金融产业扶植、调整内部结构、研发技术革新、强化监控管理，提升金融工程规划的可行性与实践性，进而为推动金融长远化发展注入新的动力。

作者:张华楠 单位:美国芝加哥洛约拉大学商学院