金融资产投资收益论述

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2010年1月1日，甲公司从二级市场购入乙公司同日发行的到期一次还本付息的债券10万张，以银行存款支付价款1050万元，另支付相关交易费用10万元。该债券每张面值为100元，期限为3年，票面年利率为6%，利息不以复利计算。甲公司拟持有至到期。请计算甲公司持有乙公司债券至到期累计应确认的投资收益。分析：这个例题只提供了债券票面利率，并没有给出实际利率，如果我们用插值法先计算实际利率，再去计算债券的累计投资收益，是最糟糕的一种解题思路。但如果我们用前面阐述的计算现金净流量的方法就能很快地解决该问题。该项债券投资的现金净流量（累计的投资收益）=100×10×（1+6%×3）-（1050+10）=120（万元）。

直接用初始投资成本与确认减值损失时的市值差额计算可供出售金融资产权益工具应确认的减值损失

依准则规定，可供出售金融资产以公允价值计量，需要在期末调整公允价值变动的差额计入所有者权益。当可供出售金融资产出现发生减值的客观证据时，如权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌，或因发行方发生重大财务困难，该金融资产无法在活跃市场继续交易等情形时，需要确认减值损失，原直接计入所有者权益中的因公允价值下降形成的累计损失，应当予以转出，计入当期损益。因为在确认减值损失前，可供出售金融资产的公允价值可能有过多次的升降变动。此时如果通过会计分录计算减值损失的确认金额，会很花时间。事实上，无论减值损失确认前公允价值如何多次升降，最终确认的减值损失就是初始投资成本与确认减值损失时的市值差额。下面通过一个例题说明：

2009年5月7日，甲公司以每股8元的价格自二级市场购入乙公司股票100万股，另支付相关交易费用5万元，甲公司将购入的乙公司股票划分为可供出售金融资产。2009年12月31日，乙公司股票的市场价格为每股10元，2010年12月31日，乙公司股票的市场价格为每股4元，甲公司预计乙公司股票的市场价格将持续下跌。请计算2010年甲公司因乙公司股票市场价格下跌应确认的投资收益。

分析：甲公司购入股票后，经历过公允价值的变动，但在2010年底出现减值迹象确认减值损失时，还需要将原计入所有者权益的公允价值变动额转入减值损失，因此此时确认减值损失的金额不再仅仅是前后两次公允价值变动的金额，还应包括前次公允价值调整的金额，但前次调整有升有降，很容易出错。事实上，我们可以直接用初始投资成本与符合减值损失确认条件时的市值差额确认此时的减值损失，确保计算万无一失。如该例，可以用前述两种方法对比计算结果：方法一：用包含两次公允价值变动的方法计算减值损失=100×（10-4）-［100×10-（100×8+5）］=405（万元）。方法二：直接用初始投资成本与确认减值损失时的市值差额计算减值损失=（100×8+5）-100×4=405（万元）。由此可见，两种方法计算结果完全一致，但方法二更简捷，更不容易出错。

可供出售金融资产债务工具投资中，计算减值损失时直接用不含公允价值变动的可供出售金融资产账面余额与公允价值的差额确认

可供出售金融资产是以公允价值计量的，但其中债务工具的核算又类似持有至到期投资，要按摊余成本计算实际利息。然而按摊余成本的定义，在没达到减值损失确认条件时，是不包含公允价值变动的。一旦达到了减值损失确认条件时，需要将原先调整的公允价值变动转入损益。但此时我们可直接将不含公允价值变动的可供出售金融资产账面余额与该时点公允价值的差额，确认为资产减值损失，而不必考虑原先公允价值变动的调整额。

2010年1月1日，乙公司从债券二级市场购入丙公司公开发行的债券1000万元，剩余期限3年，票面年利率4%，每年末付息一次，到期还本，发生交易费用30万元；公司将其划分为可供出售金融资产。2010年12月31日，该债券的市场价格为1000万元。2011年，丙公司因投资决策失误，发生严重财务困难，但仍可支付该债券当年的票面利息。2011年12月31日，该债券的公允价值下降为900万元。乙公司预计，如丙公司不采取措施，该债券的公允价值预计会持续下跌。假定乙公司初始确认该债券时计算确定的债券实际利率为3%。请计算乙公司2011年12月31日就该债券应确认的减值损失。

分析：因为可供出售金融资产债务工具核算应按摊余成本计算实际利息，但同时要调整公允价值变动，并且在达到减值损失确认条件前，摊余成本不包含公允价值变动的金额。而一旦符合减值损失确认条件时，要将前面计入所有者权益的公允价值变动转入减值损失。事实上我们可以在减值损失确认时，直接用不含公允价值变动的可供出售金融资产账面余额与该时点公允价值的差额确认。上题我们用前述两种方法分别解答：

方法一：2010年12月31日摊余成本=1030×（1+3%）-1000×4%=1020.9（万元）。可供出售金融资产———公允价值变动=1020.9-1000=20.9（万元），应确认“资本公积———其他资本公积”发生额（借方）20.9万元，可供出售金融资产账面价值为1000万元。2011年12月31日摊余成本=1020.9×（1+3%）-1000×4%=1011.53（万元），计提减值准备前的账面价值=1011.53-20.9=990.63（万元），2011年12月31日应确认的减值损失=（990.63-900）+20.9=111.53（万元）。

方法二：减值损失=可供出售金融资产账面余额（不含公允价值变动）-公允价值=1011.53-900=111.53（万元）。两种方法计算结果一致，但第二种方法根据摊余成本的定义，根本不需考虑公允价值的升降变动，会更简捷。

作者：冷琳单位：湖南财政经济学院会计系