金融投资风险评估重要性与实践浅析

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摘要:当前企业发展速度加快，金融投资风险规模不断扩大，受市场变化、利率波动等因素影响，难免产生许多金融风险，应通过科学有效的风险评估，避免企业受到严重的经济损失。对此，文章对投资风险评估的意义进行分析，并从多角度阐述风险成因，最后立足于风险评估现状提出针对性的解决措施，力求通过完善评估体系、丰富评估方法、提高人员综合素质等方式，全面提高企业风险评估质量，取得更多投资效益。

关键词:金融投资;风险评估;重要意义;实践应用

当前市场竞争日益激烈，企业若想长久稳健经营，扩大利润空间，除了在日常经营活动中获利之外，还可通过开展金融投资活动的方式获利。但是，因金融产品具有特殊性，可能因利率变化、市场环境变化等因素影响产生收益风险，如若企业无法准确识别风险，加强风险评估与防范，很容易为自身带来经济损失。对此，领导者应充分意识到金融投资风险评估的重要价值，并采取多样化措施进行风险防范与管理，才可获得更多经济效益。

一、金融投资风险评估的重要意义

风险评估多在风险事件发生前后实施，重点对某事件对企业产生的影响或者造成损失的概率进行量化评估。在企业经营期间，投资风险评估可为领导者科学决策提供重要依据，对减少企业经济损失率具有重要意义。

(一)有助于提高风险管理效率

当前企业规模逐渐壮大，经济产值不断提升，金融资产数额随之增加，对投资风险评估提出更高要求。在企业经营生产中，可能受市场因素影响产生一系列风险，科学的管理可维护生产活动正常运行，无效的管理可能为带来巨大经济损失。风险管理是通过识别某事件是否会产生影响，并事先做好防范措施，由此保障经济利益不受损害。从本质上看，风险评估作为风险管理的重要内容，针对可能影响企业发展的事宜进行评估和分析，对风险管理效率提升、经济效益最大化目标实现具有重要意义［1］。

(二)有助于完善审计与监管工作

金融风险评估目标在于结合企业实际情况，由专业部门严格审核企业经营情况，并对监管工作进行评估。当前企业发展速度加快，金融投资规模日益扩大，为金融审计、监管带来更多难题。此外，金融工资类型日益多样，投资操作模式复杂多变，在无形中增加了金融风险。这就要求审计部门应严格落实审计规程，不断提高自身风险评估知识储备与专业技能，对金融风险做出科学准确评估。在此期间，金融风险评估的重要性被充分体现出来，可使金融审计与监管工作更加完善，更好更快地实现审计、监管目标。

(三)有助于科学评估业绩

自从金融危机爆发后，各国企业均受到不同程度的影响，特别是上市企业，受到的打击更加沉重，一些企业经济亏损严重，导致资金链断裂，甚至破产。对于企业来说，金融投资不但受到国内外政治环境的影响，还要承受市场经济环境的影响。为了达成经营目标，可通过金融评估使业绩评估更加科学准确，将自身经营情况真实表现出来，对市场环境中分析潜在的金融风险，结合时代变化开展金融投资活动，在不断更新金融投资工具的同时，还要加强自身投资业绩考核，避免过度投资使风险增加，这对实现利益最大化目标来说具有重要意义［2］。

二、金融投资风险成因与评估现状

(一)风险成因

在企业金融投资中，可能受市场或其他因素影响产生风险，此类风险无法避免，主要表现为投资期间利率变化、市场环境变化等，由此产生投资风险。一是投资期间利率改变。金融效益与利率变化具有紧密关联，在利率提高的情况下，金融投资产值便会降低，反之则会上升。在企业参与投资活动后，应考虑到利率变化对自身所得效益产生的影响，并合理调配投资资产与货币间的比例关系，使产品对利率变化的反应更加敏感，避免因利率大幅变动使投资结果受到较大影响，最终为企业带来巨大经济损失;除了利率变动对金融投资产生影响之外，国家间的汇率变化同样会出现风险。在经济全球化背景下，金融投资逐渐朝着全球化方向发展，许多企业开始参与到国外金融投资活动中。在金融风暴影响下，国家间的汇率不会始终稳定，为企业经营管理带来较大难题，进而增加投资风险，可能导致投资效益受损。二是投资市场环境变化。在金融投资期间，不但要注重投资产品风险，还要关注整个市场环境变化。因金融产品效益与市场变化息息相关，由此产生无形风险，主要表现为两个方面:一是金融风险影响部分商品投资者，二是金融风险影响规模逐渐扩大，甚至演变为全球金融风险。对此，应加强风险管理与评估，根据市场变化灵活调整投资额度，保障自身经济效益。三是受金融产品销售者影响。在金融投资期间，因产品销售者专业素质参差不齐，可能受销售行为影响引发风险。在投资期间产生的收益主要源于销售者，销售者对投资结果具有决定性作用，特别是销售者自身信用问题，更会直接影响最终投资结果。对此，企业在与金融销售者建立合作关系时，最好与多家销售商签订协议，将“鸡蛋放在不同的篮子里”，实现风险分散，避免因单一销售者信用问题对企业整体投资结果产生不良影响［3］。

(二)评估现状

一是风险评估体系尚未完善。当前国内风险评估体系不够完善，对投资风险管理效率产生不良影响。企业经营受政府思想、价值取向的影响，因现有金融市场仍不够完善，制度不够明确，改革进展缓慢，单纯从期货市场、股票市场波动态势便可看出，整个资本市场可谓是暗潮汹涌，充满风险。受大背景环境影响，企业发展战略制定存在较大漏洞，无法利用现有资金完善风险评估体系，风险评估模式单一，难以对潜在风险进行准确预测与管理。二是风险评估技术落后。均值—方差评估法是在以往数据基础上预测未来趋势，虽然事物之间有所关联，但未来并非历史的机械重复，容易受新因素影响产生误差，降低评估结果准确性。在风险测度范围方面，任何评估技术都需要一定样本数据支持，而样本只是总体中的代表，导致样本选择数量与方法对评估结果产生较大影响。例如，所选样本没有展现总体特征，势必会影响风险测度全面性。值得注意的是，β系数评估法单纯注重系统性风险测评，忽视非系统性风险，两类风险间关系紧密，忽视任何一项都很难获得完全的度量。此外，不同评估技术所获得的结果还可能存在矛盾，因理论基础与所选样本有所区别，在多种资产风险水平对比时，利用不同评估技术可能得出相反结果;三是金融产品销售者素质低下。在金融投资中企业难免与证券公司、私募基金企业进行联系，企业开户一般也有特殊要求，但因上述机构从业者素质不高，使金融风险评估效率受到较大影响。当前，国内金融风险管理者主要分为两类:一类是高学历、高专业技能的人才，注重风险预测与评估，能够对长期投资效益进行全面分析;另一类是金融产品销售人员，他们的销售业绩与自身薪酬、职位晋升紧密相关。当二者处于相同投资领域时，将导致其他投资期间受到许多源于市场部确定因素的干扰，难以得到科学有效的投资指引。目前，企业投资时基本不会由高学历、高专业能力的人员开展管理工作，大部分投资管理部门的员工素质低下，专业不同，导致企业投资无法妥善规避风险，做出正确决策［4］。

三、金融投资风险评估方法的实践应用

(一)完善评估体系，加强金融风险防控

政府应充分发挥经济调控中的职能，为企业金融投资制定健全的监管与引导机制，将政府相关部门的更多精力投入到企业服务中，而非盲目扩充备用金，阻碍企业的发展步伐。各级政府还应推动资本市场的改革工作，使资本市场运作更加依赖蓝筹股指标，并非通过盲目炒作使资本市场表面发展一片大好，实则经不住推敲，成为美丽的“泡沫”。国内企业也应注重风险评估事宜，结合实际情况探究多样化评估模式，开发科学高效的机制使企业金融投资风险得到准确全面的预测和评估，进而实现良性可持续发展。同时，还应注重汇率、利率与融资风险防控，可采取以下措施。1．注重汇率风险防控以远期外汇交易为例，主要是指交易双方提前对交易金额、汇率与时间等做出约定，并在后续某个时间进行交割，与即时外汇交易有着较大不同，要求交易与交割时间至少相差2天。此种交易方式可使企业根据自身预测结果决定是否买入。在海外矿业投资中，因交易额度较大，支付款项一般为阶段性支付，企业无需立即付清全款，个别款项可延长一段时间，与远期外汇交易要求相符，可利用此类交易锁定成本，以免因后续汇率波动为自身带来汇率风险。例如，H企业在海外投资中，应在规定时段后支付合同规定的投资资金，该企业预测未来人民币与美元间的汇率会降低，此时便可选择购买远期外汇合约，以免后续人民币贬值为自身带来汇率风险。2．签订利率掉期协议是指交易双方签订合约，规定一个时间点交换借款，币种与金额相等，但双方计算利息的方式不同，一个按照浮动利率，另一个按照固定利率，此种方式并未改变企业资本，但对偿付现金流产生一定影响。如若企业预测到后期利率可能提高，为避免利率带来的成本风险，可签订收入浮动、支出固定的利率掉期合约;如若企业预测准确，便可按照与利率相近的浮动收入利息，按照与利率相比更低的固定利率支付利息，有效避免利率因素带来的风险。该协议还可依据企业自身优势签订。例如，A企业与B企业都需要筹集资金用于投资，但A的信用等级高于B，因此无论采用何种利率计算方式都能够以低利率筹集资金。同时，A自身已经掌握一些以固定利率计算借款，需要浮动利率借款，但B的信用等级较低，更倾向于固定利率的借款。对此，二者便可通过银行开展利率掉期交易［5］。3．加强融资风险管控以债权融资为例，企业采用借款方式筹集资本，只是具备资金使用权，并非所有权，在规定日期内要将本金全额归还债权人，并支付相应的利息。在海外投资中，企业债权融资风险相对简单，即负债过多带来的财务危机，这就要求合理安排融资结构，以较低成本筹集资金，进而降低此类风险。对此，可以向世界银行申请贷款，此类贷款利息较低，且还款期限较长，有时可达到10年，可有效缓解项目投资产生的资金问题;还可向金融机构贷款，虽然利率相对较高，但贷款考核条件相对较松，可帮助企业优化融资结构，规避财务风险。

(二)丰富评估方法，提高风险评估准确性

针对金融投资风险评估中存在的评估技术单一问题，企业急需丰富评估方法，使评估结果更加客观准确。例如，可采用定性与定量分析相结合法，定量分析拥有严密的数据样本，逻辑性较强，且利用多种逼近模型可将各类趋势持续不断的展示出来，但仍带有一定局限，因部分因素无法量化，导致一些关键影响因素被忽视。而定性分析可有效弥补这一不足，将二者相结合可使评估结果更加精准，在国际上应用较为广泛的有风险度评价、风险图评价、管理评分等。因不同评估方式的优势不同，且均存在局限性，可与其他评估方式搭配使用，由此取得最佳效果。例如，均值方差模型单纯利用方差与收益评估利润和风险间的关系，导致评估结果与实际情况存在偏差。对此，可将VaR计算模型融入其中，通过开展压力测试的方式弥补这一缺陷。压力测试可对金融产品在极端状态下的表现进行检验，主要分为两个环节，首先形成极端市场变化情景，然后在多种情景下对产品组合定价。大量实践表明，如若将压力测试与均值方差模型联合使用，可使金融风险得到更为准确的评估。当合理情景被确定后，金融机构便可采取措施，降低不利情景对自身产生的负面影响。从总体来看，通过丰富评估方法，可使企业根据测试结果更加全面客观的了解金融产品组合的风险。

(三)开展培训教育，提高人员综合素质

根据上文分析可知，当前国内金融产品管理者整体素质偏低，为企业金融投资带来较大风险。企业为避免经济损失，获得更多投资效益，可从人才培养层面着手，通过开展培训教育活动，促进自身风险管理者素质提升，由此实现投资效益最大化目标。在进入21世纪后，人才成为现代化企业竞争的核心所在，拥有更多高技能、高素质的人才可使企业占据更有利的竞争地位，在激烈的市场中站稳取胜。对此，国内企业应贯彻落实人才兴国战略，在内部创建专门的风险管理部门负责评估投资风险的各项影响因素。在企业参与金融投资后，应科学调整现有组织机构，制定长远的投资规划，明确预期收益目标。在收益到手后，切忌盲目跟风，而是要以理智的思维审时度势，做出科学决策;当企业处于低谷期时，应保持冷静的思维指导投资工作，在先进风险理念引导下合理评估投资风险，帮助企业更快更好的实现金融投资目标。

四、结语

综上所述，为了获得更多经济效益，企业在日常经营活动的同时还会参与到金融投资中。但金融产品本身带有一定风险，这就要求管理者树立风险意识，充分意识到风险评估的重要性，通过完善评估体系、丰富评估方法、提高人员综合素质等方式，提高风险管理与业绩评估效率，推动金融审计与监管工作的高效开展，节约金融投资中的一系列问题，为企业赢得更多效益。

参考文献:

［1］崔润添．试论企业金融投资风险评估的重要性及其实践［J］．商情，2019(52):146－147．

［2］曹春华．大数据背景下企业金融投资风险评估的重要性及其实践［J］．智富时代，2019(12):3－4．

［3］孔飞．试论企业金融投资风险评估的重要性及其实践［J］．科技资讯，2019，13(1):241．

［4］李融丰．论企业金融投资风险的评估［J］．金融经济:下半月，2019(6):12－14．

［5］季年华．论企业金融投资风险评估的重要性及其实践［J］．财经与管理，2021(36):25－27．

作者:袁小迪 单位:大连财经学院