财务环境对企业融资影响浅析

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摘要：随着时代的发展，现代企业越来越多参与到市场的经营活动，企业的发展对社会发展起着重要作用。企业的发展离不开资金的支持，对融资的要求也更高。企业融资所面临的财务环境，对企业的融资具有重要的影响。一些企业在经营过程中，忽视财务环境因素，对融资造成很大的影响。文章对企业在融资过程中，财务环境会对企业产生的各种影响进行阐述，提出企业需及时了解国家宏观政策，重视法律环境的影响，加强与金融机构的合作，获取最新的信息，多渠道融资；同时要注重企业内部的经营管理，提高企业员工的素质，加强制度管理。

关键词：财务环境；融资；经营管理；信贷合作

随着我国市场经济的飞速发展，推动了我国企业的高速发展。企业要想不断获得的发展就离不开融资。在我国企业进行融资，需要考虑的因素很多，企业在融资时总是面临种种障碍，财务环境对企业融资具有重要的影响。

一、财务环境概述

财务环境是企业经营活动所面临的内部和外部环境的总称，财务环境包括政策环境、法律环境、经济环境、市场环境等，同时包括企业内部经营管理、财务规范、内控制度等内容。每个企业特性不同，所面临的财务环境各不相同。

二、财务环境对企业融资决策的重要性

资本是企业赖以生存的基础。没有适量的资金储备，企业的发展寸步难行，故融资能力在企业发展中尤为重要。现代企业作为社会经济生活的主体，自主经营、自负盈亏，必然会受到众多环境因素的影响。其中财务环境对企业融资决策的影响尤为重要。好的财务环境，为企业融资提供了良好的基础平台。企业首先要考虑清楚为何要融资；是经营业务拓展的需要，还是有新的项目投入；经营规模的扩大所带来的收益，扣除融资成本和相关费用后，能否为企业带来额外收益。第二，要测算需要融资的量是多少，对于投入要尽量准确地测算，融资金额既不能太多，太多会增加企业的资本成本，影响到企业利益的最大化。也不能太少，过少的融资，无法保证企业的需求，最终影响到企业的生产经营。第三，要考虑采取什么样的方式融资。不同方式的选择，会产生不同的资本成本，企业要合理选择适当的方式。第四，要考虑融资会面临的风险问题。财务部门要避免企业未来可能面临的风险，融资可能带来的财务风险要尽量规避。所有这些因素都与企业的财务环境密切相关，企业作为市场的主体，要学会在不同的财务环境中做选择，选择最适合企业的方式，降低资本成本，防范财务风险，实现最大的资本增值。财务管理的重点也应放在资金的筹集、分配和使用上。

三、我国企业融资现状分析

（一）中小型企业因自身条件存在不足，普遍有融资难的情况

中小型企业的公司治理不完善，资金和财务管理不规范，不少企业因缺少抵押物或担保物，土地、规划、经营等证照问题，影响企业的贷款。因企业规模小，管理不规范，很难达到上市发行股票或债券的条件，融资渠道非常单一。企业的战略定位不同，一些行业同质化产品众多，企业往往采取薄利多销的发展模式，产品利润率低，因此可承担的资本成本也较低。出于风险考虑，银行等金融机构倾向于将资金投放到央企、国企等大型企业，而对中小企业贷款投放则非常谨慎。中小企业因为贷款资金金额相对较小，银行对这些企业还本付息的能力难以把控，故采取少贷或提高贷款利率等方式，造成中小企业贷款难的问题。

（二）因企业财务环境不同，部分企业融资的综合成本较高

企业融资除了固定贷款利率外，中间环节的收费也较高。中间环节包括：抵押资产的评估、抵押资产设立的保险、担保费、过桥费等。企业为取得贷款，采用抵押的方式，需对抵押物进行评估并为抵押物购买保险。企业采用担保的方式取得贷款，需支付相应的担保费。一些企业因所处的行业属于限制性行业，依靠自身无法获得贷款，然而企业的资金需求量又大，不得不通过中介的方式融资，中介机构往往会从中收取高额的费用等。一些企业因股东意见有分歧，意见无法达成一致，往往错过最佳融资时间。在项目进展急需资金的时候，选择最快的方式，往往采用民间借贷，造成综合资本成本较高。

（三）受银行审批流程、贷款总额限制等情况的影响，融资普遍存在时间较长的问题

企业要想获取银行的贷款，在提交贷款申请后，需办理抵押物的评估、银行初审、上级行的审批等环节。近些年来，受不良贷款的影响，银行的审批趋于谨慎，整个过程需要较长时间。如果其中某一环节提供资料不全或有问题，很可能影响到最终贷款的发放。个别银行因贷款总额有限，在某个时间段，会出现额度紧缺，因此出现“抢额度”的情况。如果企业未能提前完成资料的上交、抵押物的评估等流程，便会出现审批通过却要等待银行额度放款的情况，可能需要较长时间。

四、企业财务环境对企业融资的影响

（一）国家的宏观政策，影响企业的融资贷款

国家在不同时期，对经济进行宏观调控，出台的各项政策也有行业倾斜。企业在发展过程中，一些企业的管理者，不重视对国家宏观政策的研究，更不善于与政府机构工作人员的沟通，仅仅把精力放在企业内部。企业对国家的政策倾斜不了解，对企业的各项优惠措施不知晓，造成企业融资受局限，企业遭受损失。

（二）国家的法律环境不断完善，有助于企业融资环境的优化

随着时代的发展，我国的社会主义法治不断完善，各种法律、法规体系逐渐建立，法律、法规对企业经营活动的影响力越来越大。法律环境具有强制性的特点，这要求企业必须在法律规定的范围内从事经营活动，依法经营，诚信经营。国家颁布一系列法律法规来规范市场行为，这些法律、法规是企业经营管理活动的重要准则。企业只有依法经营，才能受到法律的保护。如果违背法律的规定，必将受到法律的制裁。

（三）无法从金融机构及时获取贷款，影响企业的业务发展

资金是企业维持运转最重要的保障，企业需要资金保持正常的运转。没有资金的支持，企业很容易陷入困境。企业资本的获得，一方面靠自有资金，如股东投资和股东借款，此种方式获取的资金有限。另一方面就是靠外部资金的支持，其中最重要的方式就是金融机构贷款。然而一些企业，特别是中小型企业，自身的财务制度不完善，财务管理不规范，企业财务报表信息不透明，账务混乱，在银行的信用较低，导致在银行贷款受阻。

（四）未选择恰当的贷款方式，经营贷款利率过高

企业可以选择不同的方式融资，每种融资方式的风险和付出的代价也不同。企业在考虑如何能融资的同时，也要考虑到融资的成本。企业融资中，股权融资的风险通常小于债券融资，还本付息的压力小，股权融资成本一般要高于债务融资成本。在融资的过程中，部分企业由于各方意见不能达成一致，急需用资金时才匆忙融资，不经过多方对比，匆忙选择贷款方式，造成资本成本过高。

（五）对资金使用未做计划，造成阶段性资金过剩或短缺，影响企业经营发展

企业发展会经历各种不同阶段，融资节点要紧跟企业发展的步伐。如何将资金在恰当的时点筹集是个关键的问题。一个项目的开展落实，如果资金筹集的过早，势必会造成融资费用的增加，降低项目整体的盈利。如果资金筹集得过晚，又会影响项目的进展，可能关系到整个项目的成败。部分企业在资金使用之前，未做好规划，造成企业资金阶段性的过剩或短缺，不利于企业的经营发展。

（六）企业自身经营管理不善，信用缺失，造成金融机构贷款困难

我国有许多企业仍是家族式企业，企业高层的财务知识匮乏，财务人员专业能力弱。一些企业出现多套不同的账务，用于应付税务局、银行等不同的主体。由于这些企业账务处理混乱，经营管理不规范，导致金融机构对其不信任，融资贷款深受影响。银行对金融机构发放贷款，首先要审核其业务发展情况及还债能力。其中企业是否具有还债能力是银行是否予以发放贷款的关键。一些企业在业务迅猛发展时期，不考虑相关财务风险，举全力融资，盲目扩张后发现销售并没有预想的那么好。没有销售与回笼，企业资金短缺，无力偿还银行贷款，从而造成银行的坏账与损失，破坏银企关系。企业想再次融资时，却无法再从银行取得贷款。

五、企业根据财务环境合理进行融资决策对策建议

（一）积极了解国家宏观政策的变动，选择最有利于企业的融资方式

企业的发展，时时刻刻受到外部环境的影响。国家对经济的宏观调控，对某些行业的大力支持，国际金融关系的变化，新的法律、法规的出台，这些都在某种程度上对企业产生影响。企业应时时关注国家的政策，充分分析经济形势，对投融资进行合理的规划。顺应经济环境的发展，充分利用国家的政策优势，降低融资成本，实现利益的最大化。优秀企业一般都很懂得顺应时代的规律。近些时候，中国人民银行、银监会、保监会等监管部门，加大对中小微企业的金融支持。相关部门出台各项政策文件，助力中小企业的发展。中国人民银行提出多项措施，推动金融机构服务中小企业的长效机制，强化敢贷、愿贷、能贷、会贷。各项惠及中小企业的信贷政策纷纷落地实施。企业应充分抓住时机，利用政策优势选择适合企业的融资方式。

（二）遵纪守法，重视信用，优化企业的融资环境

企业要做大做强，就需要资金的支持。金融机构的融资贷款，是助力企业发展的快速通道。然而金融机构对企业的考评依靠企业的信用。遵纪守法，合法合规，是最基础也是最重要的要求。企业要强化风险意识，重视企业信用，遵守契约。财务环境对企业融资起重要的作用，企业要保持稳定健康的发展，就要对财务环境进行专门的研究，对法律风险进行专业分析判断。各企业只有重视法律环境对融资活动的影响，才有助于优化融资环境，解决“融资难”的问题。

（三）加强与金融机构的信贷合作

金融机构包括银行、保险公司、信托公司、财务公司等机构，此类机构往往可以为企业提供有力的资金保证。在放款之前，金融机构根据抵押物的评估价值等来审批企业的信贷额度。信贷合同是在双方协商的情况下签订，贷款利率、贷款期限、金额等均由相关金融机构综合判断决定，这就要求企业平时要与银行等金融机构维持良好的关系。金融机构对企业的了解，企业对金融机构政策的掌握，将大大缩短金融机构审核环节的时间。企业加强与合作银行或金融机构的接触，推动总对总信贷框架协议签订，将为企业融资提供更加便捷、有利的金融环境。通过与金融机构的联系，企业可以多渠道了解最新的金融信贷政策，结合企业自身的特点，找准合适的产品，争取更多的优惠。

（四）加强企业对多元融资渠道模式的了解，选择恰当的融资方式

企业发展过程中，要充分考虑当前所处的阶段，选择股权或债务融资方式。单一的融资渠道，会有一定的弊端。在企业融资的过程中，要考虑更多元化的融资渠道，在保证低成本融资的同时，降低企业的财务风险。在债务融资过程中，需要考虑各方金融机构的利率水平。这需要提前沟通与筹划，预留足够的时间，避免因想快速融资而盲目选择成本较高的融资方式。在企业融资成本中，除了支付的贷款利率，评估、抵押、担保费等支出也构成了最终的成本支出。企业在选择的时候，应综合考虑以上因素，加强对总的资本成本的控制，选择最优的融资方案。

（五）对企业的发展做整体的盈利规划，预估各阶段资金量需求

企业应加强对自身的财务能力的提升，科学预判资金的需求量。企业在资金使用之前，做好规划，把握好用款节奏尤为重要。在恰当的时候提出融资需求，提前进行资料的准备，联系银行做好项目上报，确保资金量既能保证正常的经营需求，又不会过剩，造成资本成本的增加。企业可进行年度资金用量规划，合理预计资金的支付与回笼；在支付计划内的合同正常审批，支付计划外的合同，减少或拒绝审批；对可收回资金进行预测，采取各种方式促回笼；在年终对预测资金偏差率进行考核，确保支付与回笼均在预测范围内。企业在扩张时期，测算投资规模及资金量需求，提前进行资金规划。

（六）规范企业内部经营管理，为融资创造有利的条件

除外部环境的因素，企业自身的财务环境对融资具有重要的影响。企业需提高管理者及相关从业人员素质，遵守国家法律法规，重视内部制度建设，加强财务人员的培训管理。对内重视内部审计，找出经营管理及财务管理漏洞，及时弥补。对外如实上报企业财务报表，将真实的财务信息提供给政府相关部门及金融机构，诚实守信，为企业融资创造良好的信用形象。

六、结语

财务环境对企业的融资有着深远的影响，财务环境不同，企业从金融机构取得资本的成本大不相同。企业需加强管理者对财务环境的认识，需要不断提升思想认识，加强对财务环境的优化，为企业创造良好的融资环境以助力企业发展。

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作者:周蓓丽 单位:保利（武汉）房地产开发有限公司