通货膨胀下中产家庭投资理财探析

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通货膨胀的产生，导致我国货币的购买力下降、人民币贬值，单位货币所能购买的产品数量远远低于正常情况下单位货币的购买数量。受通货膨胀影响最严重的是我国中产家庭，因此中产家庭要深入考虑投资理财策略，选择收益稳定的理财产品。

一、通货膨胀下中产家庭投资理财渠道

1银行存款投资理财

银行理财产品的可靠性较高，在金融经济不断浮动的前提下，为保证人民存款的收益性，银行利率的变化幅度较小。由于中国人民银行为限制地方性商业银行过度吸取社会资金，所以理财产品的利率出现下降。同时在通货膨胀的前提下，利率浮动及货币购买力下降导致中产家庭在选择银行理财产品时会进行多方考虑。无论何种形式的影响，银行理财都是众多理财方式中最可靠的一种。

2保险理财投资

中产家庭购买保险理财的目的通常不是获取收益，而是获取健康保障和财产保障。货币购买力下降，意味着中产家庭无法使用相同的货币购买到同等价值的保险产品，但是相对来说，保险理财的赔偿比例不会受通货膨胀的过多影响。因此，在赔偿比例不会大幅度变化的前提下，虽然中产家庭可能会花较多的资金购买同等价值的保险产品，但也可以取得相应比例的保障金额，这对处于通货膨胀下的中产家庭来说，是更为合适的一项投资理财项目。

3股票理财投资

股票理财是通过购买上市公司发行的流通股票获取增值收益，但是就收益风险来讲，股票理财的风险较大，这是因为上市公司的经营状况和财务状况决定了股票价格的高低。同时，市场变动因素也会影响股票价格上升或下降。但是为确保公司股票价格的变动幅度处于合理范围内，当股票价格增长或下跌到一定程度时，会自动封锁此时点的股票价格，从而保障双方利益。

二、通货膨胀下中产家庭投资理财策略

1确定投资理财目标

通货膨胀的发生，使得我国货币不断贬值，单位货币的购买力逐步下降，因此在购买理财产品时，中产家庭要先确定投资理财目标。除家庭日常支出、子女教育、父母养老等正常开销外，中产家庭的闲置资金较多。但由于通货膨胀的影响，单位人民币对理财产品的购买力也在下降，因此，中产家庭要根据实际收入情况确定投资理财目标。通常情况下，投资理财目标分为长期目标和短期目标。长期目标的设定使得中产家庭资产的流动性降低，也就是说中产家庭要想长期获取投资收益，投资理财的期限就相对较长，一般为1年期以上。收益越高，投资风险越大，中产家庭要提前对投资项目进行了解，确保通货膨胀不会对投资理财的收益产生影响或影响程度较小。从投资理财产品来说，银行理财是中产家庭的首选，这是因为虽然人民币的购买力下降，但同样作为以货币形式体现的理财产品，按照等额购买的理财金额不会产生过多变化，因此中产家庭可以购买1年期以上的理财产品。购买期限为1年期内的短期理财产品，收益较低，风险较小，基本不会对资产的流动性产生影响。但是通货膨胀现象一般不会在短期内消除，因此，中产家庭如果在短期内需要将手中的资金用于其他用途，就要考虑短期理财目标是否会在通货膨胀下对家庭资金造成影响。

2明确家庭风险偏好

任何一种投资理财都具有不同程度的风险，而针对不同程度的风险采取的投资态度就是风险偏好的具体表现。根据风险偏好的不同，可以将中产家庭分为3类，即风险回避者、风险追求者和风险中立者。通货膨胀对中产家庭的风险偏好具有一定影响，这是因为通货膨胀的产生会使投资风险加重，发放理财产品的金融机构会通过延长投资期限或增加投资金额将风险转移给中产家庭。因此，在原有基础上中产家庭的投资理财风险将进一步加剧。当中产家庭的风险偏好为风险回避时，说明在理财产品收益相同的情况下，中产家庭更愿意选择投资风险较低的理财产品；当投资风险相同时，中产家庭更愿意选择收益较高的理财产品；当中产家庭的风险偏好为风险追求时，高风险、高收益的理财产品是最为合适的选择；当中产家庭的风险偏好为风险中立时，投资风险并不会对其产生重要影响，收益的高低是其选择理财产品的首要目标。在通货膨胀的基础上，风险中立者选择理财产品的模式基本不变；而对于风险回避者和风险中立者来说，通货膨胀将直接影响其对理财产品的选择，这是因为风险回避者将会在原有基础上选择风险更低的理财产品，而风险追求者将会选择风险更高的理财产品。

3确定家庭资产状况

家庭资产状况将会影响中产家庭选择理财产品的类型。通货膨胀使中产家庭资产的购买力下降，相较正常情况下的货币购买力来说，同一理财产品需要更多的购买资金，因此，家庭资产的持有状况是中产家庭购买理财产品的重要评价标准。在金融市场中，通货膨胀不仅导致货币购买力下降，物价上涨也是重要的表现形式之一，理财产品的售价也在不断增长。对于银行定期存款、活期理财及保险公司的保险产品来说，利率下降、产品售价增长、投资期限增长是通货膨胀下理财产品的主要特点，而如何选择理财产品的投资期限是由家庭资产状况所决定的。当中产家庭的资产状况处于高水平时，受通货膨胀的影响并不大，这是因为资产状况较好的中产家庭可以选择投资金额较大的稳健型理财产品，从而弥补通货膨胀所带来的影响，黄金投资、房产投资是通货膨胀下具有投资优势的理财产品，但由于理财金额较高，因此对资产持有状况要求较高。当中产家庭的资产状况处于低水平时，选择理财产品的局限性较高，低水平的资产状况使得中产家庭选择理财产品的类型受到限制，有限的资产使中产家庭无法购买售价较高但收益较大的稳健型理财产品，售价较低的理财产品又容易受到通货膨胀的影响。因此，中产家庭应对理财产品进行仔细调查，在同风险的理财产品中选择收益较高的类型。

作者:赵炳成 单位:唐山学院