科技金融创新支持中小企业融资探究

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【摘要】当前我国经济已进入高质量发展阶段，科技型中小企业是推动经济高质量发展的重要主体，然而融资问题长期以来一直制约着科技型中小企业的发展。文章以山东省泰安市为例，阐述了该市在破解科技型中小企业融资难方面的成功做法和存在的问题，在此基础上提出了构建科技金融创新支持体系，从政府、银行、资本市场、企业等多层面，借助多样化的金融创新工具化解中小企业融资困境，加快推动科技型中小企业的高质量发展。

【关键词】科技金融创新；科技型中小企业；融资

一、引言

在创新驱动发展战略的引领下，我国的科技发展取得了巨大成就。当前，我国经济已进入高质量发展阶段，提升科技创新水平成为推动我国经济社会高质量发展的必由之路。而科技创新离不开金融的支持，习近平总书记强调，金融是现代经济的血液，血脉通，增长才有力。科技与金融作为经济增长的两大核心要素，二者的深度融合对于经济发展起着重要作用。科技型中小企业是推动经济高质量发展的重要主体，金融系统的综合服务能力是科技型企业快速成长的关键。但随着科技型企业的发展壮大，融资已成为其发展道路的首要问题，金融对科技创新的支持力度和深度明显不足。我国许多地方政府积极尝试科技金融的创新发展模式，结合自身实际开展了科技金融创新试验区，如中关村科创金融试验区、武汉城市圈科技金融改革创新试验区。近年来，泰安市认真贯彻落实国家和省、市关于支持科技型中小企业发展的一系列决策部署，积极发挥财政科技资金引导撬动作用，不断健全完善科技金融工作体系，科技金融取得了较快的发展，2020年，泰山创新谷产业化中试基地标准化车间建成投入使用，科技金融服务中心正式启用，市科技创投综合服务平台上线运行。然而，科技型中小企业融资难、融资贵的问题仍然存在，客观上需要进一步改革和完善科技金融支持体系。鉴于此，本文通过对泰安市科技型中小企业金融创新工作的调研，以探索科技金融创新支持科技型中小企业融资的模式及对策，希望为科技型中小企业面临的融资难、融资贵问题提供一种新的解决思路。

二、科技金融创新发展现状

（一）政策性金融支持。在中央有关政策的指导下，泰安市出台了一系列支持科技金融发展的政策，鼓励科技创新的政策体系不断完善，研发投入稳定增长，为推动全市科技创新工作奠定了坚实基础。1.强化优惠政策信息公开力度，助力中小微企业成长。泰安市加大惠企政策的解读力度，认真落实研发费用税前加计扣除、高新技术企业税收优惠、企业研发投入财政补助、双“50强”企业培植等优惠政策，对政策落实情况在门户网站实时公开。2020年，全市429家企业获得研究开发财政补助资金，较上年增长73%；企业研发补助总额12567.33万元，较上年增长36%，有效推动了企业创新能力和核心竞争力的快速提升。2.创新科技金融信息公开形式，着力解决融资难题。通过市科技局门户网站、官方微博、微信等，及时公开受理备案通知和备案结果信息，深入推进山东省科技成果转化贷款工作。同时，主动公开科技成果转化贷款相关政策信息，助力解决中小微企业融资难问题。2020年，科技成果转化贷款发放金额增长逾八成。全市共办理省科技成果转化贷款143笔，同比增长57.14%；银行授信9.34亿元，同比增长72.96%；发放贷款6.9亿元，同比增长84.49%。3.积极争取上级科技资金支持。2020年全年泰安市共争取项目93项，获无偿科技资金支持2.66亿元。2个项目被科技部列入“科技助力经济2020”重点专项；2个项目获中央引导地方科技专项支持；5个项目列入山东省重大科技创新工程。

（二）银行类金融机构支持。为落实“产业兴市”战略，破解科技型中小企业融资难题，泰安银行推出科技创新贷款。只要入选泰安市“科技创新型企业50强”企业名单，企业的经营和运行状况良好，均可申请办理单户贷款额度不超过1000万元（含）的科技创新贷款。此外，允许信誉良好、经营实力强的企业，实行一事一议，最高可享受不超过5000万元（含）泰安银行科技创新贷款。人民银行泰安市中心支行通过强化货币政策工具运用、推进中小企业首贷培植行动、加强多部门政策协同配合等方式，引导金融机构不断加大金融服务力度，缓解企业融资痛点、难点问题，有力支持了中小企业持续健康发展。

（三）资本市场支持。泰安市积极引导金融资源向科技领域配置，加快推进股权融资，助力科技型企业对接多层次资本市场。2020年，泰安市有2家企业入选省“科创板”培育库，34家企业入选“金融诊疗”行动服务名单，推荐7家科技型企业申报了省科技股权投资项目。“十三五”期间，通过实施420余项省级以上科研项目，新建24家省级以上科技创新平台，培育了368家高新技术企业，切实增强了企业核心竞争力和融资能力，为上市后备企业输送了优质资源。

三、科技金融创新存在的问题分析

（一）创业风险投资市场体系不完善。在初创阶段，风险投资基金是企业的一项重要资金来源。然而，从投资角度来看，风险投资行业的资本项目往往投资于成长阶段和成熟阶段的企业，处于初创阶段、萌芽期的企业由于风险大往往不受青睐，吸引创业资本的能力有限。

（二）多层次资本市场尚未建立。目前泰安市境内外首发上市企业、“新三板”挂牌企业数量较少，部分企业处于“上市挂牌后备资源企业”，虽建立了上市挂牌资源库，对上市挂牌后备资源企业优先给予政策扶持，但整体上直接融资发展并不顺畅。企业发行债券的门槛较高，在一定程度上也限制了科技型中小企业的筹资方式。

（三）信贷管理无法满足科技型中小企业的融资需求。零壹智库发布的2020年信用科技驱动下的小微金融创新报告显示：小微企业融资需求侧与资金供给侧之间始终存在着信息不对称等诸多因素导致的巨大鸿沟，一方面需求侧融资缺口巨大，小微企业贷款覆盖率仅为20%左右，融资需求长期难以满足；另一方面供给侧担保模式难以服务小微下沉客户，但占比长期高于70%，信用贷款则因小微企业缺数据、缺信用，银企间信息不对称而难以实现规模经济。因此科技型中小企业获得金融服务的难度加大，成为制约其进一步发展的瓶颈。

（四）科技型中小企业融资担保能力较差。科技型中小企业拥有的固定资产相对有限，技术是其核心竞争力的重要体现，但企业以专利技术、知识产权为质押向银行申请贷款过程中，质押条件及价值的评估均存在较大的不确定性。抵押担保行业发展滞后成为制约科技型中小企业融资的重要因素，政府相关部门在知识产权质押融资方面合作不足，联动机制不健全，无法确保政策及时落地。

四、科技金融创新支持体系的构建

科技创新的风险多样性和对资金的持续需求，使得目前的金融手段无法满足科技型中小微企业发展的需要，本文借助多样化、多层次的金融工具创新组合，从市场、政府、银行、企业等多层面，建立多元化、可持续发展的科技金融创新支持体系。如图1所示。

（一）政策性金融支持体系。1.加大财政科技投入。近年来，中小城市财政科技投入呈现持续增长的趋势，下一步应确保维持相对稳定的财政科技投入力度，对经费结构加以合理的引导优化，重点支持科技创新平台建设、产品应用研究和科技成果转移转化等。除了政府对高新技术企业直接财政支持外，还可以借鉴其他城市的经验，发挥政府采购政策功能，支持高科技产业发展。政府采购合同融资是中标供应商履行合同过程中解决资金难题的有效方式，可以以政府采购合同预期支付能力为信用，搭建“银企”对接的政府采购合同融资平台，引导和鼓励金融机构推出更具有针对性的产品和优惠举措，降低融资成本。在政府采购过程中，积极推进采购意向公开化，提升采购的透明度，方便企业及时准确地获得信息，不应以注册资本、总资产、营业收入、利润、纳税等企业规模条件限制中小企业的参与，使采购工作做到公开、公平、公正。2.通过优惠政策加大政府支持力度。政府应继续加强优惠政策支持，为创新型企业提供优惠资源。可以通过信贷财政贴息、税费减免、缓缴社会保险费用、减免租金等方式，降低企业运营成本，加大财政金融支持，逐步形成以政府为引导，企业为主体，以银行、保险、券商、基金、担保公司、中介机构、信托机构为辅的科技金融服务体系，缓解科技型企业特别是处于初创期企业的融资难题。

（二）间接金融支持体系。1.多途径完善科技贷款体系。银行在努力控制风险的前提下，应提高对科技信贷的支持力度。首先，可以考虑设立为创新型企业服务的金融机构，如设立专门的知识产权质押、典当、信托机构，开展相关业务。知识产权是企业拥有的一项重要无形资产，但是在市场中缺乏有效的渠道实现价值的变现。通过设立专业机构，有利于发挥各自的优势，以专利为主导的知识产权更容易被市场接受，从而优化科技成果转化投融资环境，促进企业融资。其次，降低金融机构对科技型中小企业的信贷门槛。对于符合条件的高新技术企业，银行可简化其贷款流程，提供优惠贷款利率，大力支持绿色信贷产业发展，开展信贷直通车活动，减少贷款审批环节，提升信贷审批效率和发放效率。在企业成熟期阶段，对于经济效益较好的企业，可以适当增加信贷额度、创新结算方式、提供优惠便捷服务。对于发展前景较好、成长价值较大的研发和创新项目，鼓励各商业银行采用“科技+金融”方式，开展金融工具创新，有序发展跨机构、跨市场、跨区域的金融业务和金融产品。再次，可以成立科技支行，为科技型中小企业创造良好的融资环境。2014年，山东省内首家科技支行青岛银行科技支行成立，该行现已拥有多项个性化产品，为客户提供融资业务。近年来，临沂、济宁等地市也纷纷设立科技支行、科技小贷公司，聚合政府、基金、担保、保险等多方力量，对种子期和创业期科技企业提供专项融资支持。其他地区也可以借鉴青岛、临沂、济宁等地市的做法，科技局可与当地银行、创投公司、担保公司和证券经销商进行合作，成立科技支行，为科技型中小企业提供更好的金融服务。2.大力发展科技保险。近年来，我国相继出台了《关于保险业改革发展的若干意见》《关于加强和改善对高新技术企业保险服务有关问题的通知》《关于进一步支持出口信用保险为高新技术企业提供服务的通知》等政策，为科技创新提供风险保障。作为一种新生事物，科技保险尚处于初级发展阶段，为满足高速发展的市场需求，科技保险的运行模式不断发展和演变。在“互联网+”背景下，应以政府为主导，构建“科技企业+保险公司+银行+中介机构”的科技保险运行新模式，政府通过公开招标的方式，选择优质的金融服务机构参与科技保险项目的运营。同时，政府负责监督和管理科技创新活动，并约束市场中的各种参与者。保险公司和银行根据科技企业的需要，开展科技保险、科技信贷等金融服务。保险经纪公司、风险评估公司等中介机构协助科技企业制定风险管理方案，做好风险预警工作。

（三）直接金融支持体系。1.因企制宜采取不同的阶段性融资策略。科技型企业的发展周期可分为种子期、初创期、成长期、成熟期，在不同的成长发展阶段，企业应该采取不同的融资策略。在种子期，科技型企业的发展前景呈现较大的不确定性，政府可出资设立种子基金，引导风险投资机构基金和天使基金的参与，培育引进风投、创投机构和人才。在初创期，企业的各种风险因素有所下降，具备了一定的自有资金积累能力，可以更好地吸引风险投资机构的参与。在成长期，企业进入稳定获利期，企业融资需求加大，应引导PE投资机构加大对企业的支持力度。在成熟期，企业发展规模稳步扩大，寻求上市成为获得资金来源的一个非常重要的方式。对于科技型中小企业来说，在主板上市的难度较大，可加快培育科技创新型企业的上市环境，助推科技型企业在“新三板”“科创板”上市，对实现境内外上市和“新三板”挂牌的企业进行资金奖励。推动企业发行债券，进而和各类银行机构建立比较稳定的关系。2.众筹模式。随着互联网的兴起，众筹模式已成为企业获取资金的有效方式。它通过互联网尤其是社交网络和社交工具发布筹资的项目，并且完成资金募集。众筹模式使一些创业者、小企业主甚至是个人有机会展示他们的创意、项目，引起投资者的关注和支持。该模式具有低门槛、多样性、依靠大众力量、注重创意的特征，非常适合科技型小微企业融资。众筹平台的存在，加快了企业融资速度，降低了融资成本，克服了地域限制，丰富了金融支持的多样性。但互联网众筹的发展也面临着诸多风险，近年来，国家对互联网金融的监管力度不断加大，出台了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》等一系列相关文件，建立和健全相关监督机制，加强风险防控。3.供应链金融。近年来，供应链金融在解决中小微企业融资方面发挥了一定的作用，它以真实的产业链运作为基础，为处于供应链的上下游企业提供应收账款、预付账款、商业票据、存货等类型的金融服务，帮助上下游企业加速资金流转，稳定供需关系。银行应转变思路，创新供应链金融服务模式，关注处于产业链核心地位、信用良好且有融资需求的中型企业，不再过分强调大型企业及固定资产抵押融资，可以尝试“动产质押融资+金融科技”，提升链条内上下游中小微企业的融资能力。在实践层面，金融监管部门可以搭建大数据平台，金融机构基于大数据平台和区块链技术发展供应链金融，防控金融风险。

五、科技金融创新发展的配套措施

（一）充分发挥政府引导功能。应进一步建立政府、金融机构和企业之间的多元化协调沟通机制。科技主管部门、发展改革部门、经济和信息化部门、知识产权局等要密切配合，落实国家和省关于促进科技金融发展的政策措施；建立科技成果转化风险补偿机制，省市两级财政共同为合作银行对科技型中小企业贷款时产生的不良贷款进行补偿，最高承担70%的本金损失，鼓励金融机构加大支持力度，将支持情况与对各金融机构的考核及享受优惠政策挂钩，引导银行信贷资金支持科技型中小企业创新发展。

（二）健全企业信用体系，发展科技担保。科技型企业的普遍特点是轻资产，研发费用高，能够提供的房产等抵押物相对较少，直接在银行融资贷款有较大的难度。所以，科技担保的担保产品和担保机制一定要适应科技型企业的特点，担保机构能够对企业提供的专利权进行动态、专业的评估，从而为企业量身定做融资担保方案。特别是对受新冠肺炎疫情影响较大的行业企业，担保机构应主动服务，了解需求，协同合作银行续保、续贷，不抽贷、不压贷，缓解企业资金压力；对高科技担保到期的企业，可考虑实施延期，为企业的发展提供低成本资金来源。同时健全科技型中小企业信用体系，进一步完善科技型企业的信用档案，建立多元化的信用评价指标体系，量化、分析、监控企业的信用行为。

（三）培育发展中介服务机构。目前从事科技金融中介服务的机构相对较少，政府部门可通过政府采购的方式，选择部分优质的科技金融中介服务组织，为科技型企业提供包括财务核算在内的相关科技金融配套服务，提高科技型企业在金融市场的认可度。科技金融已成为经济发展的重要支撑，构建丰富多元化的科技金融支持体系，对于促进科技金融，推动科技企业发展具有重要意义，有利于解决科技型中小企业融资难、融资贵等问题，进一步促进地区经济高质量可持续发展。

【主要参考文献】

［1］焦仲慧.甘肃省金融支持对企业创新的影响研究［D］.兰州大学，2019.

［2］孙伟伟.地方政府推动科技金融发展的作用研究［D］.山东财经大学，2016.

［3］靳雯.我国科技型中小企业知识产权质押融资存在的问题及对策［J］.商业会计，2019，（11）.

作者:商广蕾 单位:山东科技大学财经学院